Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

Деятельность компании сопряжена с многочисленными рисками, которые в значительной степени оказывают влияние на ее результаты. Риски, влекущие различные финансовые угрозы, составляют особую группу финансовых рисков, требующих принятия решения о том, какие действия следует предпринять для их устранения или минимизации

2014-06-21

48.1 KB

79 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


[1] Введение

[2] 1 Политика управления финансовыми рисками

[3] 1.1 Определение и разновидности финансовых рисков

[4] 1.3  Механизмы нейтрализации финансовых рисков

[5] Расчетная часть «анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия"

[6] Заключение

[7] Список использованной литературы


Введение

Деятельность компании сопряжена с многочисленными рисками, которые в значительной степени оказывают влияние на ее результаты. Риски, влекущие различные финансовые угрозы, составляют особую группу финансовых рисков, требующих принятия решения о том, какие действия следует предпринять для их устранения или минимизации. Объем рисков, как правило, обусловлен спецификой бизнеса компании

В последнее время во всем мире на первый план выходит проблема эффективного управления рисками. Очевидно, что в условиях рыночной нестабильности компаниям финансового сектора необходима система риск-менеджмента, обеспечивающая защиту бизнеса, его динамичное развитие и увеличение инвестиционной привлекательности.

Финансовый менеджер считает риск вероятностью неблагоприятного исхода. Поэтому на предприятии должна быть создана система управления финансовыми рисками. Риск может произойти или нет. В любом случае результатом станет или проигрыш, убыток, ущерб, или будет получен нулевой результат, или это будет прибыль, выгода, выигрыш. Специалисты считают, что, не рискуя, в бизнесе нельзя добиться успеха. Поэтому управление финансовыми рисками приобретает особое значение. 

Управление финансовыми рисками - это использование всевозможных мер, позволяющих в той или иной степени спрогнозировать наступление рисковой ситуации и тут же принять меры к тому, чтобы снизить степень риска. Эффективно ли будет управление финансовыми рисками часто определяется их классификацией. Речь идет о распределении рисков на отдельные группы по разным признакам. Классификация, которая научно обоснована, позволяет повысить результативность и сделать управление финансовыми рисками организации более эффективным.

Целью данной работы является изучение теоретических аспектов политики управления финансовыми рисками предприятия и разработка эффективной политики управления финансовыми рисками.

Задачами данной работы являются:

1. Определение понятия финансовый риск и классификация его видов.

2. Изучение различных подходов к управлению финансовыми рисками.

3. Изучение механизмов нейтрализации финансовых рисков.

Объектом исследования выступает политика управления финансовыми рисками коммерческого банка «ХКФ Банк».

Предметом курсовой работы являются методы снижения финансового риска, включая кредитный риск.

 


1 Политика управления финансовыми рисками

1.1 Определение и разновидности финансовых рисков

На современном этапе развития рыночной экономики важной и жизненно необходимой является проблема обеспечения финансовой безопасности предприятия. Особенно эта проблема обостряется в периоды финансового кризиса. В отечественной и зарубежной научной литературе большое внимание уделяется исследованию сущности рисков и угроз, влияющих на финансовую безопасность предприятия. Вместе с тем, до сих пор не раскрыта сущность рисков и угроз безопасности предприятия, их классификация, количественные и качественные показатели оценки рисков, их влияние на экономическую безопасность предприятия, не найдены методы защиты или смягчения последствий рисков. Относительно каждой из указанных проблем до сих пор практически нет однозначных выводов.

Финансовая безопасность определяет определенное состояние финансовой стабильности, в котором должно находиться предприятие для реализации своей стратегии, характеризуется возможностью предприятия противостоять внешним и внутренним угрозам.1

Относительно понимания понятия «риск» существует много различных подходов, но учитывая его экономическую суть, мы можем склоняться к тем утверждениям, которые характеризируют в этом понятии вероятность наступления отрицательного результата. В данном случае имеется в виду вероятность упущения выгоды, неполучения прибыли, материальных или финансовых потерь. Вероятность наступления негативного результата понимается как математическая числовая характеристика степени возможности появления такого результата, то есть здесь риск понимается как выражение случайности. При таких условиях определив через определенную массу случайностей соответствующую закономерность можно определить и величину риска для действия тех или иных дестабилизирующих факторов в деятельности субъектов предпринимательства. На основе подобных расчетов могут быть разработаны соответствующие методики минимизации рисков как обеспечение влияния на ситуацию, которая создается дестабилизирующими факторами. Риски при отсутствии мер их минимизации или игнорирование их имеют свойство накапливаться или расти и формировать опасные ситуации в любой деятельности, в том числе и в предпринимательской.

Под риском понимается вероятность возникновения убытков, потерь, неполучение запланированной прибыли или доходов. Риски являются обязательным атрибутом практически любого вида деятельности. Поэтому компании необходимо заранее подготовиться к их возможному возникновению при осуществлении своей хозяйственной деятельности. При этом нужно помнить, что сама природа бизнеса предполагает определенную степень риска потерь в зависимости от специфики того или иного вида деятельности. Исходя из этого, управление рисками приобретает особое значение.

Объект управления финансовыми рисками — сам фактор риска, разнообразные рисковые вложения капитала, а также все экономические отношения хозяйствующих субъектов во время наступления (реализации) соответствующего риска. Субъектом управления финансовыми рисками выступает особая группа людей, использующих разные способы и приемы воздействия на объект управления. Управление рисками как вид менеджмента направлено на снижение влияния неблагоприятных последствий рисков на хозяйственную деятельность организации или полное устранение их влияния.

Поскольку рисков при осуществлении повседневной деятельности у компании может быть великое множество, одним из главных является вопрос о том, какими из них нужно заниматься в первую очередь. Стандартного ответа на него не существует, однако большинство организаций стараются управлять именно финансовыми рисками, способными поставить любой бизнес на грань выживания.

Использование современных финансовых инструментов, новые финансовые технологии и другие инновационные факторы порождают также новые виды финансовых рисков. Управление ими позволяет предприятию в некоторой степени спрогнозировать наступление опасной ситуации. Эффективность управления финансовыми рисками зачастую определяется их классификацией. Иными словами, они распределяются на отдельные группы, по разным признакам, что дает возможность более эффективно и целенаправленно управлять ими. При этом очень важно правильно оценивать величину и степень их проявления.2

Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками. Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.

На данный момент принято выделять следующие виды финансовых рисков организации:

1. Риск снижения финансовой устойчивости компании. Является результатом несовершенства структуры капитала, как правило, из-за большой доли используемых заемных средств. При возникновении данного риска появляется разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков организации.

2. Риск неплатежеспособности. Данный риск появляется за счет снижения уровня ликвидности оборотных активов. Данная ситуация обуславливает разбалансированность отрицательного и положительного денежных потоков организации во времени.

3. Инфляционный риск. Для него характерно обесценивание ожидаемых доходов организации и реальной стоимости её капитала. Это происходит из-за того, что компания производит финансовые операции в условиях инфляции.

4. Процентный риск. Возникает вследствие непредвиденных изменений депозитной и кредитной процентной ставки на финансовом рынке. Его главные причины — снижение предложения свободных денежных ресурсов или его рост, изменение конъюнктуры финансового рынка.

5. Валютный риск. Максимально опасен для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью и осуществляющих расчеты в иностранной валюте. Риск проявляется в недополучении ожидаемых доходов в связи с изменением обменного курса иностранной валюты.

6. Кредитный риск. Может возникать при предоставлении компанией товарного либо потребительского кредита покупателям. Проявляется в виде неплатежей или несвоевременных расчетов за переданные в кредит товары/услуги.

7. Инвестиционный риск. Данный вид риска связан с  реальной возможностью финансовых потерь в ходе осуществления инвестиционной деятельности организации.

8. Налоговый риск. Данный риск является наиболее сложным проявлением финансового риска. Он имеет целый ряд проявлений:

  •  существующая вероятность роста уровня действующих ставок налогов и сборов;
  •  возможность введения новых видов налогов и сборов;
  •  определенная вероятность ликвидации существующих налоговых льгот на тот или иной вид хозяйственной деятельности организации;
  •  возможность изменения условий и сроков осуществления определенных налоговых платежей.

9. Инновационный финансовый риск. Связан с внедрением новых финансовых технологий, применением новых финансовых инструментов и т. п.

10. Криминогенный риск. Проявляется в форме объявления партнерами организации фиктивного банкротства, подделки документов, хищения активов собственным персоналом и т. д.

Следует отметить, что различные виды рисков, присущих финансовой деятельности той или иной компании, определяются спецификой организационно-правовой формы ее деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных издержек и т. п.

1.2 Подходы к управлению финансовыми рисками

Сегодня специалисты финансового рынка различают три ключевых подхода к управлению рисками — активный, адаптивный и консервативный (пассивный).

Активное управление подразумевает максимально возможное использование имеющейся информации о виде финансового риска и средств для его минимизации. Данный подход направлен, прежде всего, на опережение или упреждение факторов риска, событий и явлений, способных оказать влияние на реализацию проводимой операции по его нейтрализации. Этот метод является достаточно затратным: необходимо выделение денежных и человеческих ресурсов на прогнозирование и оценку рисков, а также организацию их непрерывного контроля и мониторинга.

Адаптивный подход базируется на известном принципе выбора меньшего из зол, т. е. на адаптации к сложившейся рисковой ситуации. В этом случае управляющие воздействия осуществляются в ходе проведения хозяйственной операции как реакция на изменение среды, вследствие чего предотвращается лишь часть возможных потерь.3

Консервативный подход характеризуется запаздыванием управляющего воздействия на риск. При наступлении рискового события ущерб от него поглощается участниками операции. В данном случае управление направлено на локализацию ущерба, нейтрализацию его влияния на последующие события. Затраты на управление риском при таком подходе минимальны, однако возможные потери могут быть существенными.

В управлении рисками крайне важен контроль. Контроль финансовых риском может осуществляться, как внутренними структурами организации, так и внешними.

Дистанционный финансовый контроль – совокупность действий по анализу финансовых рисков компании независимым экспертом (финансовым контролёром), благодаря которым менеджеры и собственники бизнеса оперативно получают информацию по рискам, угрожающим финансовому благополучию компании.

Ключевой сферой дистанционного финансового контроля является анализ платежных рисков с целью обеспечения сбалансированности активов и пассивов, поступлений и выплат компании и поддержание ее постоянной платежеспособности.

Преимуществом дистанционного финансового контроля является в первую очередь отсутствие влияния «человеческого фактора» и исключение влияния на оценку финансовых рисков субъективного мнения контролера.

Дистанционный финансовый контроль необходим в следующих целях:

  •  организация эффективной финансово-хозяйственной деятельности и платежной политики компании;
  •  обеспечение независимо-объективного контроля финансовых рисков и их источников;
  •  предотвращение неточностей, расхождений, искажений в финансовой отчетности и ошибок в принятии финансовых и инвестиционных решений менеджерами (собственниками) бизнеса;
  •  предотвращение злоупотреблений или мошенничества со стороны персонала компании.
  •  Дистанционный финансовый контроль как подсистема риск-менеджмента компании включает в себя:
  •  разработку основ системы управления рисками и соответствующей концепции дистанционного финансового контроля в компании, создание и использование новых инструментов снижения рисков;
  •  обеспечение связи дистанционного финансового контроля со стратегическим управлением фирмы путем внедрения данного инструмента в систему стратегического планирования и контроля;
  •  распределение ответственности за реализацию отдельных задач между сотрудниками компании, отвечающими за сбор информации, необходимой для дистанционного финансового контроля;
  •  организацию системы анализа финансовых рисков.

Ключевым звеном дистанционного финансового контроля является финансовый контролер который осуществляет следующие функции:

  •  сбор и обработка информации по всем финансовым операциям компании;
  •  акцепт всех платежей и контроль их целевого назначения;
  •  разработка регламента взаимодействия финансового контролера и менеджмента компании, который включает в себя список ответственных лиц предоставляющих необходимую информацию, сроки предоставления информации, формы отчетов;
  •  подготовка отчетов для компании в соответствии с утвержденными формами регламента;
  •  разработка предложений для оптимизации платежной и кредитной политики компании;
  •  оценка инвестиционных проектов с точки зрения их эффективности и финансовой реализуемости;
  •  выявление «финансовых дыр» и разработка предложений по их устранению
  •  подготовка способов оптимизации финансового результата компании.4

Представленная модель дистанционного финансового контроля является эффективной компонентой как в системе управления финансовыми рисками компании и финансами в целом, так и процесса обоснования общей концепции развития компании. 

На степень эффективности управления финансовыми рисками большое влияние оказывает надлежащее информационное обеспечение. К нему относится широкий спектр деловой информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой, юридической, технической и т. д. Как показывает практика, качественное и своевременное информационное обеспечение и его эффективное использование сводят к минимуму вероятность ущерба и потерь при проведении рисковых операций.

Институт управления финансовыми рисками основывается на определенных принципах, главные из которых:

1. Осознанное принятие рисков. Финансовый менеджмент предприятия может сознательно идти на риск, если есть уверенность в получении соответствующего дохода от осуществления той или иной операции. Поскольку финансовый риск представляет собой объективное явление, которое присуще большинству хозяйственных операций, невозможно полностью исключить его из деятельности организации.

2. Управляемость принимаемыми рисками. При формировании условного портфеля возможных финансовых рисков компании необходимо включать в него только те, которые могут быть нейтрализованы в процессе управления, независимо от их субъективной и объективной природы. Неуправляемые риски, такие как, например, форс-мажорные обстоятельства, либо игнорируются, либо передаются внешнему страховщику или партнерам по бизнесу.

3. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности проводимых операций. По мнению специалистов, это основополагающий принцип успешного финансового менеджмента. Его суть заключается в том, что организация в процессе осуществления своей деятельности должна принимать только такие виды финансовых рисков, которые можно будет компенсировать адекватной величиной ожидаемой доходности. В противном случае, операции, по которым риски не соответствуют такому уровню доходности, должны отвергаться.

4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с возможными потерями предприятия. Данный принцип базируется на соответствии доле капитала, зарезервированной для покрытия финансового риска, предполагаемому размеру финансовых потерь компании в процессе проведения той или иной рисковой операции. При игнорировании данного принципа наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность фирмы. Как правило, опытные риск-менеджеры заранее определяют размер рискового капитала, включающего необходимые фонды и резервы. Рисковый капитал будет служить критерием принятия тех видов финансовых рисков, которые не могут быть переданы контрагенту или страховой компании.

5. Учет фактора времени в управлении рисками. Этот принцип исходит из того, что чем длиннее период осуществления операции, тем шире диапазон сопутствующих ей финансовых рисков. Соответственно, возможностей обеспечивать их нейтрализацию при большом временном плече гораздо меньше. Если же длительности при выполнении сделки избежать невозможно, предприятию необходимо включать не только компенсации за соответствующие риски, но и за ликвидность, и прочие показатели в требуемую величину дохода, т. е. за «замораживание» на определенный срок вложенного в него капитала.

6. Учет стратегии компании в процессе управления рисками. Для того чтобы быть эффективной, система управления финансовыми рисками должна базироваться на общих принципах, критериях и подходах, соответствующих избранной компанией стратегии развития. Это позволяет сосредоточить усилия на тех видах финансовых рисков, которые могут при удачном стечении обстоятельств и умелом управлении ими принести компании максимальную выгоду. Очень важно, чтобы сотрудники подразделений риск-менеджмента понимали общую стратегию развития, систему управления рисками и несли ответственность за их принятие.

7. Учет возможности передачи рисков. Необходимо заранее определить, принятие каких финансовых рисков несопоставимо с возможностями компании по нейтрализации их негативных последствий. Следовательно, включение их в портфель рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная либо полная их передача партнерам по бизнесу или внешнему страховщику. Кроме того, при формировании портфеля финансовых рисков предприятию обязательно нужно учитывать критерии внешнего страхования.5

Именно с учетом вышеизложенных принципов должна формироваться политика управления финансовыми рисками организации. Она представляет собой часть общей стратегии компании, заключающейся в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных последствий рисков, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности.


1.3  Механизмы нейтрализации финансовых рисков

В деле управления финансовыми рисками компании главная роль отводится внутренним механизмам их нейтрализации. Они представляют собой некую систему методов минимизации негативных последствий, избираемых и осуществляемых в рамках компании.

Внутренние механизмы нейтрализации охватывают все виды допустимых финансовых рисков предприятия. Указанная система предусматривает использование следующих ключевых методов:

1. Избежание риска. Заключается в разработке таких мероприятий внутреннего характера, которые полностью исключают конкретный вид финансового риска. К ним можно отнести, например: отказ от осуществления финансовых операций с чрезмерным уровнем риска, хозяйственных отношений с контрагентами, систематически нарушающими контрактные обязательства.

2. Лимитирование концентрации риска. Это механизм для тех видов рисков, которые выходят за пределы допустимого уровня, т. е. по финансовым операциям, осуществляемым в зоне критического риска. Реализуется он путем установления на предприятии соответствующих внутренних финансовых нормативов в процессе разработки политики осуществления различных аспектов финансовой деятельности. Лимитирование концентрации финансовых рисков — один из самых распространенных внутренних механизмов риск-менеджмента, реализующих финансовую идеологию компании в части принятия этих рисков и не требующих высоких затрат.

3. Диверсификация. Используется для нейтрализации негативных финансовых последствий несистематических (специфических) видов рисков. Механизм направлен, в первую очередь, на минимизацию портфельных рисков. Принцип его действия основан на разделении рисков, препятствующих их концентрации. Однако следует отметить, что механизм диверсификации избирательно воздействует на снижение негативных последствий отдельных финансовых рисков, поэтому его использование носит ограниченный характер.

4. Распределение рисков. Эта схема основана на частичном трансферте (передаче) рисков партнерам по некоторым финансовым операциям. В данном случае происходит передача той части финансовых рисков организации, по которой имеются наибольшие возможности нейтрализации негативных последствий рисков и располагают более эффективными способами внутренней страховой защиты.

5. Резервирование. Такой механизм основывается на том, что организация резервирует часть финансовых ресурсов, которые позволят преодолеть негативные финансовые последствия рисков по финансовым операциям, которые не связаны с действиями контрагентов. Основная форма данного механизма нейтрализации финансовых рисков заключается в том, что необходимо формирование резервного фонда организации.6

В любом случае, конечная цель управления риском — нейтрализация негативных факторов, препятствующих реализации общей стратегии ведения бизнеса. В финансовом менеджменте она заключается в получении наибольшей выгоды при оптимальном или приемлемом для организации соотношении дохода и риска.

Можно сформулировать базовые принципы построения системы управления финансовыми рисками предприятия:

  •  Простота построения;
  •  «Встраиваемость» в уже существующую систему управления;
  •  Своевременность воздействия (соответствие временному интервалу);
  •  Универсальность;
  •  Адаптированность к изменчивым условиям (манёвренность).

Принцип простоты построения должен стать одним из ключевых для данной системы. Действительно руководство предприятия реального сектора экономики не будет склонно к формированию излишне сложных структур менеджмента. Сложная многоуровневая система не способна быстро подстроиться к изменчивой ситуации в экономике, затраты связанные с формированием будут значительны, что может привести к снижению рентабельности такого нововведения. Для реализации этого принципа необходимо оценить круг финансовых рисков, которым на протяжении значительного времени подвергается данное предприятие. Затем, исходя из этой оценки, подбирается персонал, в количестве минимально необходимом для систематического мониторинга рисков, с полномочиями принятия промежуточных решений по снижению (избежанию) данных рисков. При этом методы оценки должны быть достаточно просты и понятны для всего персонала системы менеджмента, включая высшее руководство, а применяемые методы снижения соответствовать рисковой ситуации.

С данным принципом отчасти связан и принцип «встраиваемости». Если на предприятии уже реализована система финансового менеджмента, возможно, будет достаточным дополнительная теоретическая и практическая подготовка управленческих кадров по программам риск-менеджмента и антикризисного управления. Довольно часто приходится сталкиваться с ситуацией, когда на предприятии достаточно эффективно реализована система управления финансовыми ресурсами, но рискам, в том числе и финансовым внимания не уделяется. Возможна и ситуация когда решения принимаемые системой риск-менеджмента предприятия не вполне понятны другим специалистам экономических служб предприятия, что вызывает неправильную последовательность действий, неверные шаги в реализации, и как следствие негативный результат. Таким образом, при построении системы управления финансовыми рисками необходимо добиться оптимального взаимодействия между всеми элементами менеджмента компании. Все подразделения и отделы должны функционировать в единой системе показателей, а принимаемые управленческие решения носить однозначный характер, исключающий вариативность толкования при исполнении.

Часто мы сталкиваемся с такой проблемой, что руководство обращает внимание на рисковую ситуацию, только после свершившегося события. Следовательно, предпринимаемые меры направлены не на предупреждение, а на устранение последствий финансовых рисков. Избежать такой ситуации можно реализовав принцип своевременности. Для этого необходимо построить четко отлаженную структуру, осуществляющую постоянный мониторинг всех финансовых показателей деятельности предприятия и своевременную передачу информации в отделы (подразделения) принимающие решения. При этом необходимо помнить, что наша цель построить одновременно эффективную и не затратную систему риск-менеджмента.7

Для достижения такой, на первый взгляд противоречивой цели может быть полезна реализация принципа «универсальности». Здесь речь идет о максимально эффективном использовании уже имеющихся у предприятия трудовых ресурсов. Действительно, на любом крупном предприятии, в холдинге или концерне уже функционирует система финансового менеджмента, подкрепленная отделами логистики, бухгалтерского учета, планирования, складского учета и т.д.

Адаптированность к изменчивым условиям (манёвренность) системы так же является одним из важнейших принципов построения. Особенно актуальна реализация данного принципа в постоянно меняющихся экономических условиях и изменчивом нормативно-правовом поле. Например, с переходом на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) ряд показателей финансовой эффективности функционирования претерпит значительные изменения. Отметим, что российские правила учета в большей степени, чем МСФО, ориентированы на юридическую форму, технические процедуры учета и строгие требования к документации и в меньшей степени - на экономическое содержание операций. Так, по российским стандартам бухгалтерского учета не осуществляется дисконтирование финансовой составляющей сделок, что приводит к искажению информации при оценке финансовых рисков.

Реализация всех принципов в совокупности позволит построить такую систему управления финансовыми рисками предприятия, которая будет увеличивать рентабельность производства. Таким образом, мы можем построить эффективную систему управления рисками. Эффективная система – такая система затраты на построение о функционирование которой будут значительно ниже предполагаемого положительного финансового эффекта. Далее, это такая система, которая может быть встроена в уже существующую систему финансового менеджмента, будет базироваться на единых показателях, и сможет использовать уже существующие трудовые ресурсы. Кроме того эта система должна своевременно реагировать на рисковую ситуацию и изменяться в соответствии с динамикой экономических процессов и преобразованиями в нормативно-правовом поле.

Построение эффективной системы риск-менеджмента на предприятии, разумеется, повлечет за собой определенные затраты. Однако эффект от ее внедрения будет значительно превышать расходы. Кроме прямого экономического эффекта от внедрения такой системы предприятие может получить и дополнительные плюсы. Например, документально оформленный отчет о финансовых рисках может ускорить процесс получения кредитов в коммерческом банке. Наличие такой системы, при условии прозрачности ее функционирования, увеличит степень доверия акционеров и контрагентов компании. Учитывая заинтересованность государства в стабильном развитии экономики, наличие такой системы может стать одним из факторов оказания государственной поддержки, определенных льгот и преференций.

В заключение стоит отметить, что решение о наличии или отсутствии обособленной системы риск-менеджмента на предприятии, несомненно, принимается руководством компании. Однако реальность современного бизнеса не позволяет игнорировать финансовые риски предприятий реального сектора экономики.

2 Характеристика финансовых рисков на примере коммерческого банка ООО «ХКФ Банк»

   Кредитный риск - возможность потерь банком финансового актива в результате неспособности контрагентов (заемщиков) исполнить свои обязательства по выплате процентов и основной суммы долга в соответствии с условиями договора.

По источнику проявления кредитные риски можно разделить на два вида:

1) внешний, обусловленный платежеспособностью, надежностью контрагента, вероятностью объявления им дефолта и потенциальных потерь в случае дефолта;

2) внутренний, сопряженный с особенностями кредитного продукта и возможных потерь по нему вследствие невыполнения контрагентом своих обязательств.

    В каждом банке процесс управления кредитным риском будет иметь характерные детали, связанные с особенностями данного банка - его организационной структурой, специализацией, величиной и т.д. Но суть этого процесса всегда остается неизменной:

1) идентификация риска;

2) качественная оценка риска (оценка кредитоспособности заемщиков);

3) вероятностная оценка риска (определение вероятности дефолта);

4) количественная оценка риска (VaR-анализ кредитного портфеля);

5) применение способов воздействия на риск:

- передача риска третьему лицу: страхование, хеджирование, обеспечение (гарантия, поручительство, залог);

- оставление риска на собственном удержании: резервирование, лимитирование, диверсификация;

6) мониторинг рисков[9]

    ООО «ХКФ Банк» (Генеральная лицензия Банка России №316 от 15.03.2012 работает на российском рынке с 2002 года и является одним из лидеров банковской розницы в России. Банк зарекомендовал себя как надежный и стабильно  развивающийся финансовый институт. Банк имеет рейтинги двух международных рейтинговых агентств: Moody’s – Ba3, прогноз «Стабильный», Fitch – ВВ-/B, прогноз «Стабильный».

     В процессе своей деятельности Банк принимает на себя следующие основные риски:

- кредитный риск,

- балансовые риски,

- процентный риск,

- риск ликвидности,

- валютный риск,

- рыночный риск,

- операционный риск,

- правовой риск,

- риск потери деловой репутации.

Внутрибанковская система управления рисками строится на принципах:

- своевременного выявления и идентификации рисков;

- установления четких критериев определения уровня каждого вида рисков;

- осуществления непрерывного контроля за уровнем рисков;

- построения системы контроля и управления рисками, объединяющей широкий круг структурных подразделений  Банка под единым руководством;

- осуществления непрерывного информирования органов управления Банка об уровне риска.
Оценка рисков по предоставленным кредитам и формирование резервов производится с использованием метода

портфельной оценки ссуд.

      Сумма выданных Банком кредитов физическим лицам в 2012 составила 285 691 977 тыс. руб., в том числе:

– потребительских – 76 844 543 тыс. руб.

– кредитов наличными – 181 771 974 тыс. руб.)

– автокредитов –134 231 тыс. руб.

– ипотечных – 264 578 тыс. руб.

Кроме того, в 2012 году было активировано 367 302 шт. банковских карт и выдано кредитов по банковским картам на сумму 26 676 652 тыс. руб.

   По состоянию на 1 января 2013 года общая величина ссуд, предоставленных корпоративным клиентам, составила 1 077 551 тыс. руб., общее количество ссуд – 5. Из них реструктурирована одна ссуда на сумму 1 043 000 тыс. руб.,

резерв под реструктурированную ссуду сформирован в размере 260 750 тыс. руб. Величина реструктурированной ссудной задолженности по кредитам, предоставленным физическим лицам, по состоянию на 1 января 2013 года

составила 654 017 тыс. руб., что составило 0,28% от общей величины ссудной задолженности по кредитам, предоставленных физическим лицам. По данным ссудам сформирован резерв в размере 260 173 тыс. руб.

В 2012 году за счет сформированного резерва на возможные потери по ссудам было списано 6 279 920 тыс. руб. просроченной задолженности по кредитам, предоставленным физическим лицам. Списание кредитов, предоставленных корпоративным клиентам, не производилось. [10]

3 Предложения по совершенствованию, оценки и управления финансовыми рисками в ООО «ХКФ Банк»

Для всех банков одной из ключевых задач является обеспечение своевременного возврата выданных кредитов. Соответственно, кредитные организации прилагают максимальные усилия к сокращению не только просроченной, но и той части срочной задолженности, по которой имеется высокий риск возникновения просрочки (на практике такую задолженность называют проблемной). В связи с этим определение уровня проблемной задолженности является важным как для самого банка (в целях мониторинга кредитных рисков, бизнес-планирования, оценки эффективности работы по урегулированию проблемной задолженности), так и для внешних пользователей (аналитических и рейтинговых агентств, научных кругов, контрагентов по банковскому бизнесу). Современная правовая и методологическая база Банка России позволяет сформировать несколько подходов к определению уровня такой задолженности, которые условно можно разделить на две группы.

Подходы первой группы (назовем их прямыми) предполагают:

– выделение четко идентифицируемой совокупности проблемных ссуд;

– определение их доли в кредитном портфеле банка.

Представляют особый интерес три подхода, основанные на выделении ссуд:

а) имеющих длительную просроченную задолженность;

б) относящихся к N-м категориям качества в соответствии с положением Банка России от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»;

в) удовлетворяющих критериям, определенным банком самостоятельно.

Подходы второй группы (назовем их косвенными) предполагают определение количественного выражения совокупного кредитного риска банка (по сути – некой абстрактной величины) и его отношения к величине кредитного портфеля. Здесь наиболее интересны подходы, основанные на определении:

а) средней категории качества ссуд;

б) уровня покрытия портфеля резервами на возможные потери. [5, стр. 15]

Основной риск, с которым Банк сталкивается в своей деятельности, – это кредитный риск, состоящий в неспособности либо нежелании партнера действовать в соответствии с условиями договора. Этот риск имеет

отношение не только к кредитованию, но и к другим операциям, которые находят свое отражение в балансе Банка или на внебалансовом учете (вложения в ценные бумаги, гарантии, акцепты и др.). В связи с этим Банк разделяет управление кредитным риском в зависимости от вида операций, с которыми данный вид риска связан.

Управление кредитным риском по потребительским кредитам

Система управления рисками потребительского кредитования представлена Комитетом по управлению рисками

потребительского кредитования, в задачи которого входят:

- координация деятельности Банка в области потребительского кредитования с компаниями группы Home Credit;

- выработка рекомендаций органам управления Банка для принятия управленческих решений, направленных на

увеличение эффективности работы Банка в области потребительского кредитования;

- контроль уровня принимаемых рисков с целью принятия решений по текущему и перспективному управлению

рисками Банка;

- оценка эффективности новых проектов, продуктов, программ потребительского кредитования с точки зрения

принимаемых кредитных рисков;

- оценка и позиционирование Банка на рынке потребительского кредитования с точки зрения уровня принимаемых

кредитных рисков.

     Также в систему управления рисками входит ряд структурных подразделений Банка со своими специфическими

функциями:

- на момент предоставления кредита (Управление авторизации, Департамент противодействия мошенничеству и андеррайтинга, Департамент защиты бизнеса);

- после предоставления кредита, на всём протяжении срока действия кредита (Департамент противодействия мошенничеству и андеррайтинга, Департамент розничных рисков, Департамент управления процессами взыскания, Департамент защиты бизнеса);

- при работе с неплательщиками (Департамент по работе с просроченной задолженностью).

    Для минимизации рисков Банк должен выдавать ссуды, которые не превышает 0,5% от собственного капитала Банка. Размер всего кредитного портфеля ограничивается структурными лимитами, которые закладываются в долгосрочные планы и утверждаются в виде целевой структуры баланса Правлением Банка при утверждении финансового плана.

      Так как основным риском любого коммерческого банка является высокий уровень просроченной задолженности, в своей курсовой работе я бы хотела сделать акцент именно на этом. В 2012 году в рассматриваемом мной банке уровень просроченной задолженности составил 9,9%.

Банк Хоум кредит в большинстве своем работает с физическими лицами, поэтому риски банка во многом зависят от сотрудников, которые занимаются оформлением потребительских кредитов.

Оценка финансового положения заемщика является одним из главных факторов анализа кредитоспособности. Разные методы оценки заемщиков могут одновременно применяться к одному и тому же человеку. Есть несколько важнейших принципов, на основе которых решается вопрос о том, давать или не давать кредит конкретному заемщику:
1.    Риски обмана со стороны клиента, а также существенных изменений на рынке капиталов. Они являются не менее важными факторами при принятии окончательного решения, чем оценка кредитоспособности человека, кредит берущего.
 
2.    Во время проведения оценки обязательно учитывается разделение доходов и расходов заемщика и хозяйственной операции (то есть проекта).
3.    Требуется наблюдение за тем, как клиент распоряжается денежными средствами кредитора, так называемое «сопровождение кредита».
4.    Оценка рисков заемщика также обязательно требует учета со стороны кредитора. В нее входит оценка его нынешнего финансового состояния, а также перспектив. Необходимо, чтобы заемщиком была предоставлена наиболее полная и достоверная информация по данному вопросу.
Все эти моменты обязательно должны учитываться при принятии решения о кредите. Если хотя бы один из них не будет учтен или будет неверно оценен, результатом может стать неправильное решение относительно выдачи-невыдачи кредита или условий по нему.
 
Рейтинговая оценка заемщиков также применяется для уменьшения рисков, связанных с кредитованием клиентов. Однако банку необходимо в любом случае быть готовым к их возможному возникновению. К счастью, в последнее время наблюдается все большее совершенствование оценки кредитоспособности заемщика в соответствующих учреждениях.
 
Традиционно процесс оценки состоит из нескольких этапов. В банк  подает заявку человек, желающий получить заем. Специалистом проводится первоначальная оценка кредитоспособности заемщика  и определяется его рейтинг как должника (он выражается в баллах и включает в себя множество количественных показателей.) Далее банк оценивает свои кредитные возможности с учетом суммы, запрашиваемой потенциальным клиентом.

Обязательным этапом кредитования физических лиц является процедура оценки их кредитоспособности, осуществляющаяся в первую очередь на основе информации, касающейся уровня их дохода. На этом этапе также обязательно проводится скоринговая оценка заемщика и изучение его кредитной истории.

Методика оценки кредитоспособности заемщика по такому показателю, как уровень дохода, осуществляется на основании данных не только непосредственно о доходе, но и о степени риска его потери. Определить уровень дохода возможно посредством изучения соответствующих справок о заработной плате либо налоговой декларации. При этом обязательным является внесение в результаты определенных корректив с учетом коэффициентов риска самого банка и обязательных платежей.

Термин «кредитная история» применяется для определения сведений о получении возможным кредитополучателем кредитов в прошлом, а также их погашении.  

Так же рассматриваемый мною банк при оценки кредитоспособности заемщика пользуется информацией предоставляемой БКИ  что автоматизирует выдачу кредитов. Тем самым он наращивают темпы кредитования, не рискуя при этом качеством заемщиков.

Бюро кредитных историй (БКИ) — компания, оказывающая в соответствии с законодательством услуги по формированию, обработке и хранению кредитных историй, а также по предоставлению кредитных отчетов. На рынке сейчас зарегистрировано 32 БКИ, их реестр ведет Центральный каталог кредитных историй (ЦККИ). Однако 95% историй сосредоточено в пяти крупнейших бюро. Лидеры этого рынка — Национальное бюро кредитных историй, «Эквифакс Кредит Сервисиз», «Объединенное Кредитное бюро» и «Кредитное бюро Русский Стандарт». [11]
Скорингом именуется статистическая либо математическая модель, при помощи которой на основании кредитных историй остальных клиентов банк получает возможность рассчитать, насколько большой окажется вероятность того, что очередной потенциальный кредитополучатель вернет полученные средства в срок. Подобная оценка платежеспособности заемщика необходима для того, чтобы определить интегральный показатель каждого потенциального клиента и сравнить его с вышеупомянутой линией (соответственно, кредит смогут получить лишь те заемщики, у которых данный показатель выше линии безубыточности).

Для снижения кредитных рисков при кредитовании, кроме проверок заявителя, Банком должны применятся следующие методы на макроуровне:

- постоянный мониторинг эффективности работы Кредитных специалистов и других сотрудников, обеспечивающих оформление кредитных договоров;

- тщательный отбор и постоянный контроль предприятий розничной торговли, при участии которых осуществляется программа кредитования физических лиц;

- управление кредитным портфелем по региональному принципу, при котором в регионах с высокой долей просроченной задолженности реализуются менее рискованные кредитные продукты;

- исковая работа по взысканию задолженности в судебном порядке, которая в достаточной степени носит «публичный» характер для формирования общественного мнения о неотвратимости ответственности за неисполнение своих обязательств;

- обязательное оперативное извещение заемщика о просроченной ссудной задолженности, задолженности по процентам, комиссиям, пеням и штрафам. В случае невозможности телефонного контакта обязателен выезд сотрудника Банка с целью личного контакта с заемщиком и вручением ему соответствующего извещения;

- введение требования о невозможности получения одним и тем же лицом второго кредита при имеющейся непогашенной просроченной задолженности по первому.


 Расчетная часть «анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия"

Вариант 1

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику. Предстоит оценить систему доходов, затрат и финансовых результатов компании, сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли.

На основании аналитических данных за отчетный год определить:

  •  прибыль от реализации;
  •  налогооблагаемую прибыль;
  •  рентабельность продаж;
  •  налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;
  •  НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

Для выполнения задания использовать Указания к решению.

Таблица 1 - Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.

Показатель

Вид затрат

Сумма

1

2

Выручка от реализации продукции, включая НДС

159 540

Затраты предприятия:

расход основных материалов на производство изделий

переменные

36 537

расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада

постоянные

8

расход топлива на отопление помещений

постоянные

5

оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений

постоянные

7

оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели

переменные

9

заработная плата рабочим – сдельщикам, занятым в основном производстве

переменные

31 287

заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления

постоянные

13 329

амортизация основных фондов и нематериальных активов

постоянные

45

командировочные расходы

постоянные

3

почтово-телеграфные расходы

постоянные

2

отчисления в целевые фонды на социальные нужды

постоянно-переменные

Опр.

оплата услуг аудиторской фирмы

постоянные

2

уплата процентов по краткосрочной ссуде

прочие

47

оплата услуг транспортной организации

переменные

4

расходы на текущий ремонт оборудования

постоянные

7

расход вспомогательных материалов в основном производстве

переменные

6

выплата процентов по облигациям предприятия

прочие

4


расходы воды на технологические цели

переменные

1

оплата услуг консалтинговой фирмы

постоянные

3

судебные издержки

прочие

2

расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)

прочие

8

затраты по аннулированному производственному заказу

прочие

2

штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов

прочие

3

прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции

переменные

4

прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции

постоянные

6

Потери имущества в результате наводнения

прочие

41

Доходы от аренды складских помещений

прочие

32

Дивиденды по акциям других эмитентов

прочие

3

Возврат безнадежного долга

прочие

8

Доходы от долевого участия в СП

прочие

3

Доходы от дооценки товаров

прочие

5

Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году

прочие

1

Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

прочие

2

Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году

прочие

3

Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам

прочие

3

Транспортный налог

постоянные

2

Налог на землю

постоянные

1

Проценты по депозитному вкладу

прочие

3

Указания к решению задачи

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Ознакомиться с п. 2 – 6 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.

Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.

Налогооблагаемая прибыль определяется в соответствии с законодательством.

Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Для расчета порога рентабельности и запаса финансовой прочности все затраты компании следует разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

Сбытовую политику компании следует оценить исходя из динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

Решение:

Сгруппируем данные таблицы 1 по основным статьям затрат и произведем расчет показателей (таблица 2).

Таблица 2 - Анализ деятельности предприятия, тыс.руб.

Показатель

Сумма

Выручка от реализации продукции (без НДС)

135 203,4

Материальные затраты

36 578,0

сырье

36 537,0

материалы, запчасти, топливо

21,0

электроэнергия, отопление и вода

20,0

Оплата труда

44 616,0

Отчисления на социальные нужды

13 474,0

Амортизация

45,0

Коммерческие расходы

4,0

Управленческие расходы

13,0

Прочие затраты в себестоимости

10,0

Прибыль от продаж

40 463,4

Проценты к получению

3,0

Проценты к уплате

51,0

Доходы от участия в других организациях

6,0

Прочие доходы

48,0

Прочие расходы

21,0

Прибыль до налогообложения

40 448,4

Текущий налог на прибыль

8 089,7

Иные платежи из прибыли

41,0

Чистая прибыль

32 317,7

Доходы, облагаемые НДС

135 235,4

Расходы, облагаемые НДС

36 604,0

Сумма НДС к уплате

24 342,4

Сумма НДС к возврату

6 588,7

Итого НДС к уплате

17 753,7

Доходы предприятия формируются в основном от основной деятельности – выручка от реализации без НДС составляет 135203,4 тыс.руб. Сумма расходов на производство и реализацию продукции составляет в сумме 94 742,0 тыс.руб. В итоге, прибыль от реализации составила 40 463,4 тыс.руб.. Под влиянием прочих доходов и расходов прибыль от продаж чуть сократилась и налогооблагаемая прибыль составила 40 448,4 тыс.руб.; налог на прибыль, по ставке 20%, подлежащий перечислению в бюджет равен 8 089,7 тыс.руб..

В итоге, чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия составила 32 317,7 тыс.руб.

НДС, подлежащий перечислению в бюджет составил 17537,7 тыс.руб.

Рентабельность продаж составила:

Рп = 40463,4/135203,4·100=29,9%

В таблице 3 представлен анализ состава и структуры затрат.

Таблица 3 - Анализ структуры затрат

Элемент затрат

Сумма

Структура затрат

Затраты всего

94 742,0

100,0

Материальные затраты

36 578,0

38,6

сырье

36 537,0

38,6

материалы, запчасти, топливо

21,0

0,0

электроэнергия, отопление и вода

20,0

0,0

Оплата труда

44 616,0

47,1

Отчисления на социальные нужды

13 474,0

14,2

Амортизация

45,0

0,0

Коммерческие расходы

4,0

0,0

Управленческие расходы

13,0

0,0

Прочие затраты в себестоимости

10,0

0,0

Проценты к уплате

51,0

0,1

Прочие расходы

21,0

0,0

Текущий налог на прибыль

8 089,7

8,5

Иные платежи из прибыли

41,0

0,0

Из данной таблицы видно, что в структуре затрат преобладают расходы на оплату труда, на которые приходится 44616 тыс.руб. или 47,1% всех затрат, а вместе с отчислениями – доля затрат на оплату труда составляет 61,3%. Материальные затраты составляют 36578 тыс.руб. или 38,6% всех затрат, причем основная доля которых приходится на сырье – 38,6%.

Доля прочих расходов составляет 0,0%. И лишь на долю по налогу на прибыль приходится 8,5%.

Произведем деление расходов на постоянные и переменные (деление произведем для расходов, участвующих в формировании прибыли от продаж, т.е. себестоимости, коммерческих и управленческих расходов) (таблица 4).

Таблица 4 - Структура затрат при их делении на переменные и постоянные

Элемент затрат

Сумма

Структура затрат

Затраты всего

94 742,0

100,0%

в том числе:

 

 

переменные расходы

77 296,7

81,6%

постоянные расходы

17 445,4

18,4%

Страховые тарифы на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний примем в размере 0,2%.

Переменные расходы = 36537+9+31287+3128730,2%+4+6+1+4 = 77296,7 тыс.руб.

Постоянные расходы составят:

ПР = 8+5+7+13329+1332930,2%+45+3+2+2+7+3+6+2+1 = 17978,5 тыс.руб.

Переменные расходы в себестоимости составляют 81,6%, а постоянные 18,4%.

При расчете показателей операционного анализа принимается, что объем производства продукции равен объему продаж. В расчетах следует использовать ожидаемый объем продаж.

Порог рентабельности  – это такая выручка от продажи продукции, при которой финансовый результат равен нулю. Порог рентабельности определяется:

,                                                                                                                  (11)

где  Дсп – доля суммы покрытия в выручке.

,                                                                                                                 (12)

где СП –  сумма покрытия, тыс.руб.

В – выручка от продажи продукции, тыс.руб.

СП = В-Зпер,                                                                                                              (13)

где  Зпер – общая величина переменных затрат, тыс.руб.

Запас финансовой прочности – это разница между фактически достигнутой выручкой и порогом рентабельности:

ЗФП = В – ПР,                                                                                                         (14)

Он может быть выражен в % к фактической выручке:

,                                                                                                (15)

Действие операционного  левериджа проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации порождает еще большее изменение прибыли от реализации. Величина операционного левериджа рассчитывается:

ОЛ=,                                                                                                 (16)

Расчет ключевых показателей операционного анализа сведем в таблицу 15.

Таблица 5 - Расчет показателей операционного анализа

Показатель

Значение

Выручка от продажи продукции, тыс.руб.

135203,4

Переменные затраты, тыс.руб.

77296,7

Сумма покрытия, тыс.руб.

57906,7

Доля суммы покрытия, коэффициент

0,43

Постоянные затраты, тыс.руб.

17445,4

Прибыль от продаж, тыс.руб.

40461,4

Порог рентабельности, тыс.руб.

40732,3  

Запас финансовой прочности, тыс.руб.

94471,1

Запас финансовой прочности, %.

69,87

Операционный леверидж (эффект производственного рычага), коэффициент

1,43

Таким образом, на основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, что финансовая безопасность предприятия находится на среднем уровне, т.е. предприятию при последующем поддержании данной производственной программы на уровне существующей, в ближайшее время финансовые потрясения не грозят. Уровень всех показателей находится выше критических. В частности запас прочности составляет 69,87%. Это означает, то предприятие способно выдержать почти 70% снижение выручки от реализации без серьезной угрозы для своего финансового положения.

Также, из операционного анализа мы видим, порог рентабельности (точка безубыточности) равен 42732,3 тыс.руб.

Характеризуя эффект производственного рычага можно сказать, что его коэффициент находится на довольно высоком уровне (1,43). Т.е. при резком падении продаж, предприятие сможет находиться на определенном уровне рентабельности. Т.е. риски производственной деятельности невелики.

Заключение

Для того чтобы эффективно осуществлять управление финансовыми рисками, необходимо уметь правильно оценивать их величину и степень проявления. Степенью риска называется вероятность того, что наступит случай потерь. Риск бывает допустимым, то есть имеется просто угроза практически полной потери прибыли вследствие реализации проекта, который был запланирован. Критический риск - такой риск, результатом которого может стать еще и непоступление выручки, а убытки будут покрыты за счет конкретного предпринимателя. Катастрофический риск грозит потерей имущества, капитала и банкротством в целом.

Оценка финансовых рисков - задача непростая, она требует больших знаний и опыта. Управление финансовыми рисками - это механизм, состоящий из особой стратегии и различных приемов финансового менеджмента. Его конечная цель - получение наибольшей прибыли при условии приемлемого, оптимального для предпринимателя соотношения риска и прибыли. Объект управления финансовыми рисками - риск, разнообразные рисковые вложения капитала, а также все экономические отношения хозяйствующих субъектов во время реализации риска. Субъект управления - особая группа людей (специалист по страхованию, финансовый менеджер, аквизитор и другие). Они используют разные способы и приемы, чтобы воздействовать на объект управления. 

Предприятия, основной сферой деятельности которых не является финансовая сфера, зачастую предпочитают обходиться вообще без специалистов по управлению финансовыми рисками. Лишь в достаточно крупных компаниях, холдингах и других объединениях выделяются отделы или хотя бы отдельные специалисты, занимающиеся данными вопросами. Вместе с тем необходимо признать существенным тот факт, что промышленные предприятия функционируют в открытой системе и хотят они того или нет, вступают в кредитные, инвестиционные, валютные и другие финансовые отношения. Нестабильность внешней среды предпринимательства, законодательства и внутренних условий функционирования приводят нас к необходимости более глубокой разработки вопросов оценки и управления финансовыми рисками именно промышленных предприятий.

Целью настоящей курсовой работы являлась разработка эффективной политики управления финансовыми рисками.

Данному вопросу были посвящены второй и третий разделы настоящей курсовой работы.

Для более детального рассмотрения вопроса управления финансовыми рисками на предприятии и собственно изучения политики управления финансовыми рисками на предприятии был использован пример  ООО «ХКФ Банк».

По результатам изучения заявленного вопроса о политике управления финансовыми рисками на предприятии можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день существует огромное количество методов и способов управления финансовыми рисками. И сделать однозначный вывод о том, какой из методов и/или способов является наиболее эффективным, невозможно. Каждое предприятие вправе само выбирать, каким именно методом и/или способом воспользоваться в той или иной ситуации. Однако, каждое предприятие в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации обязано разрабатывать политику управления финансовыми рисками, при этом в какой именно форме оно должно разрабатывать, законодательством не установлено. Такими формами наиболее часто выступают внутренние локальные акты организации (положения, правила, методики и т.д.)

Поставленные во введении перед нами задачи в процессе написания настоящей курсовой работы были выполнены.

Список использованной литературы

  1.  Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М. : Дело и сервис, 2007.
  2.  Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности / М.С, Абрютина . – М. : Финансы,  2006.
  3.  Альгин А.П. Риск в предпринимательстве - Спб.: Питер,   2002.
  4.  Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005.
  5.  Балабанов  И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2007.
  6.  Балабанов  И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М: Финансы и статистика, 2007.
  7.  Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия. - М.: Экономист. - 2005.
  8.  Богатин Ю.В. Экономическая оценка качества и эффективности работы предприятия. - М.: Стандарт. - 2004.
  9.  Глизнуцин В. С.  Корпоративный подход к принятию управленческих решений // Управление персоналом. – 2002. - № 5. – С. 25 – 27.
  10.  Голубков Е. П. Сущность и характерные особенности управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. – 2003. - № 1, 2. – С. 18 – 25.
  11.  Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука. - 2002.
  12.  Кинева Ю.Ю. Управление финансами предприятия. – М.: Экономика, 2008.
  13.  Литовских А.М. Финансовый менеджмент. - Таганрог: Изд-во ТРТУ. - 2004.
  14.  Лобанова Н.Л.  Управление финансами организации. – М.: Дело, 2008.
  15.  Печанова М. Ю. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 2009.
  16.  Романов В. С. Риск-менеджмент как условие развития предприятия // Теория и практика реструктуризации предприятий: Сборник материалов Всероссийской научно-практической конференции. Пенза. - 2006 .
  17.  Сердюкова Е.Д. Управление финансовыми рисками. – М.: Экономика, 2008.
  18.  Уткин Э.А. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика, 2008.
  19.  Федотов Д. К. Комплексный подход к управлению рисками // Финансовый бизнес. – 2007. - №5. – С. 18 -25.
  20.  Шапкин А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. - 2-е изд. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и КО». -  2003.

1 Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука. - 2002.

2 Лобанова Н.Л.  Управление финансами организации. – М.: Дело, 2008.

3 Кинева Ю.Ю. Управление финансами предприятия. – М.: Экономика, 2008.

4 Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005.

5 Печанова М. Ю. Управление финансовыми рисками. М.: Финансы и статистика, 2009

6 Альгин А.П. Риск в предпринимательстве - Спб.: Питер,   2002

7 Голубков Е. П. Сущность и характерные особенности управленческих решений // Менеджмент в России и за рубежом. – 2003. - № 1, 2. – С. 18 – 25

43



18647. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 34.75 KB   Факторный анализ прибыли от реализации продукции товаров работ услуг. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции а также от других видов деятельности сдача в аренду основных фондов коммерческая деятельность на финансовых и валютных биржах и т. Прибыль это часть чистого дохода который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. 16008. Улучшение финансовых результатов деятельности предприятия 171.68 KB   Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является выручка от продажи продукции товаров и услуг которая характеризует завершение производственного цикла предприятия возврат авансированных на производство средств и превращение их в денежную форму а также начало нового цикла в обороте всех средств. Классификация показателей прибыли Итак основные виды прибыли следующие: валовая прибыль это разность между выручкой от продаж и себестоимостью реализованной продукции за тот же период. Размер валовой прибыли используется для... 8512. Формирование финансовых результатов деятельности предприятия 84.45 KB   Прибыль - конечный финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия, показатель ее эффективности, источник средств для осуществления инвестиций, формирования специальных фондов, а также платежей в бюджет. Получение прибыли - цель деятельности любой коммерческой организации. 1532. Выручка и прибыль как основа финансовых результатов предприятия 75.44 KB   Методы расчета показателей выручки и прибыли от реализации продукции. Динамика выручки и прибыли от реализации продукции СХПК Рассвет. Индексный анализ выручки и прибыли от реализации продукции... 19380. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОАО «ЯКУТСКАЯ ПТИЦЕФАБРИКА» 74.91 KB   Объектом исследования является Открытое Акционерное Общество Якутская птицефабрика основным видом деятельности которого есть производство продукции животноводства в частности птицеводство и производство яиц. Конечный результат хозяйствования может характеризоваться финансовым состоянием предприятия массой полученной прибыли экономический результат объемом произведенной и проданной продукции производственный результат уровнем технического и социального развития. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.... 4987. Анализ финансовых результатов деятельности организации ООО СФ «Жилпромстрой» 28.65 KB   Рассмотрение различных приемов к изучению результатов деятельности организации. Рассмотрение видов расходов и прибыли. Выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов. Внесение предложений по увеличению финансовых результатов деятельности организации... 4869. Механизм управления оценкой формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции 148.8 KB   Общие закономерности влияния инфляции. Подходы и методы оценки влияния инфляции на финансовые результаты работы предприятия. Механизм управления оценкой формирования финансовых результатов деятельности предприятия в условиях инфляции. Мировой опыт финансового менеджмента свидетельствует что одной из наиболее актуальных проблем в оценке истинного состояния финансовой стабильности предприятия является проблема оценки экономического состояния хозяйственной деятельности компании в условиях инфляции. 19916. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ РЕАЛИЗАЦИИ В СХПК ИМ. СУНЬ ЯТ-СЕНА 91.42 KB   Информационной базой являлись нормативные и законодательные акты РФ разработки отечественных и зарубежных специалистов экономического анализа статьи в периодических изданиях а также финансовая и бухгалтерская отчетность СХПК им... 11437. Учет и анализ операций по формированию финансовых результатов в СПК «Гожа» Гродненского района 103.29 KB   Цель данной работы – изучить учет состояние учета финансовых результатов проанализировать финансовые результаты деятельности хозяйства и предложить основные исправления по усовершенствованию учета и выявить резервы повышения прибыли и уровня рентабельности... 1384. Учет и анализ финансовых результатов и использование прибыли в ООО «Степное» Оренбургского района 716.12 KB   Затраты на производство продукции их состав и структура. Анализ факторов влияющих на прибыль от реализации продукции. Каждое предприятия фирма прежде чем начать производство продукции определяет какую прибыль какой доход оно сможет получить. Прибыль предприятия зависит от двух показателей: цены продукции и затрат на ее производство.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.