Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Анализ ликвидности: определение типа ликвидности и анализ коэффициентов. Анализ финансовой устойчивости: определение типа финансовой устойчивости и анализ коэффициентов. Определение коэффициентов рентабельности. Коэффициент прироста имущества определяется как отношение средней стоимости активов в отчетном и базовом периодах на среднюю стоимость актива за базовый период...

2014-06-22

72.96 KB

4 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Задание на курсовую работу по курсу

«Финансовый менеджмент»

 Цель работы: анализ финансового состояния предприятия (за основу взята бухгалтерская отчетность) и определение основных характеристик его финансово – хозяйственной деятельности.

 Задачи:

  1.  Формирование сравнительного аналитического анализа и проведение анализа имущественного положения и источников средств предприятия.
  2.  Анализ ликвидности: определение типа ликвидности и анализ коэффициентов.
  3.  Анализ финансовой устойчивости: определение типа финансовой устойчивости и анализ коэффициентов.
  4.  Анализ деловой активности на основе расчета оборачиваемости и периодов оборота. Анализ рыночной активности.
  5.  Анализ уровней динамики финансовых результатов на основе отчета о прибылях и убытках. Определение коэффициентов рентабельности.
  6.  Интегральный анализ рентабельности с помощью трёхфакторной модели Дюпона.

Исходные данные:

  1.  Баланс предприятия.
  2.  Отчет о прибылях и убытках.

Содержание

Введение.........................................................................................................................3

1. Анализ имущественного потенциала организации……..………….………….…6

2. Оценка финансового состояния

2.1.Анализ финансовой устойчивости предприятия………………………...…16

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации……………......21

3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности…….....27

3.1. Анализ деловой активности……………………………………………...….30

3.2. Анализ финансовых результатов деятельности……………………………34

3.3. Расчет и определение показателей рентабельности………………………..35

3.4. Интегральный анализ рентабельности с помощью 3-х факторной

модели Дюпона…………………………………….………………………...36

Заключение.....................................................................................................................38

Список использованной литературы...........................................................................41

Введение

Финансовое состояние предприятия определяется совокупностью производственно – хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающее наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

В процессе деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность  в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние предприятия подразделяется на устойчивое,  неустойчивое (предкризисное) и кризисное. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в постоянно меняющейся внутренней и внешней среде, поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение  доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Основные задачи финансового анализа:

  1.  Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности.
  2.  Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
  3.  Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухучета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1. Анализ имущественного потенциала организации

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса,  «Отчета о финансовых результатах и их использовании».

На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и его источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.
     Валюта баланса рассматриваемого предприятия увеличилась на 16 200 000 руб., что  свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности. Однако, необходимо учитывать влияние инфляции, переоценку основных средств, удлинения сроков расчета с дебиторами и кредиторами. Для получения объективной оценки целесообразно сравнить за ряд периодов изменений средней величины имущества с изменением финансовых результатов.
     Коэффициент прироста имущества определяется как отношение средней стоимости активов в отчетном и базовом периодах на среднюю стоимость актива  за базовый период
КПИ=60 600 000–44 400 000/44 400 000=0,36
      Коэффициент прироста выручки определяется как отношение выручки  в отчетном и базисном периоде на выручку за базисный период
КПВ=31 065 719-49 017 535/49 017 535=-0,36
     Коэффициент прироста прибыли определяется как отношение прибыли в отчетном и базисном периоде на прибыль за базисный период
КПП=6 678 000-13 200 000/13 200 000=-0,49
   КПП ниже, чем КПИ, это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств, а КПП ниже, чем КПВ, имеет место повышение затрат на единицу продукции.
Используя данные бухгалтерского баланса, проведем анализ активов  и пассивов предприятия.
Анализ структуры активов
Таблица 1.

 

Сумма средств, тыс. руб.

Структура средств

Темп роста (+/-%)

на начало периода

на конец периода

Изменение

на начало периода

на конец периода

Изменение

Нематериальные активы

1 420 000

1 500 000

80 000

3

2

0,49

106

патенты, лицензии, товарные знаки, иные аналогичные с перечисленными права и активы

1 420 000

1 500 000

80 000

3

2

0,49

106

Основные средства

17 800 000

22 680 000

4 880 000

40

37

30,12

127

земельные участки и объекты природопользования

-

-

-

-

-

-

-

Здания,машины, оборудование

17 800 000

22 680 000

4 880 000

40

37

30,12

127

Незавершенное строительство

4 000 000

2 800 000

-1 200 000

9

5

-7,41

70

Долгосрочные финансовые вложения

6 000 000

7 500 000

1 500 000

14

12

9,26

125

инвестиции в дочерние общества

-

-

-

-

-

-

-

инвестиции в зависимые общества

-

-

-

-

-

-

-

инвестиции в другие предприятия

3 000 000

3 000 000

0

7

5

0,00

100

прочие долгосрочные финансовые вложения

3000000

4500000

1 500 000

7

7

9,26

150

прочие внеоборотные активы

0

0

0

0

0

0,00

0

 ИТОГО ВНЕОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

29 220 000

34 480 000

5 260 000

66

57

32,47

118

Запасы

7 412 000

13 150 000

5 738 000

17

22

35,42

177

сырье

3 800 000

5 300 000

1 500 000

9

9

9,26

139

животные

-

-

-

-

-

-

-

затраты

1 200 000

1 500 000

300 000

3

2

1,85

125

готовая продукция

2 412 000

6 350 000

3 938 000

5

10

24,31

263

НДС по приобретенным ценностям

800 000

1 000 000

200 000

2

2

1,23

125

Дебиторская задолженность (более 12 мес. после отч. даты)

-

-

-

-

-

-

-

Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев после отч. даты)

2 768 000

5 870 000

3 102 000

6

10

19,15

212

покупатели и заказчики

2 300 000

3 500 000

1 200 000

5

6

7,41

152

векселя к получению

0

1 400 000

1 400 000

0

2

8,64

0

задолженность

-

-

-

-

-

-

-

задолженность

-

-

-

-

-

-

-

авансы выданные

168 000

570 000

402 000

0

1

2,48

339

прочие дебиторы

300 000

400 000

100 000

1

1

0,62

133

Краткосрочные финансовые вложения

3 000 000

3 600 000

600 000

7

6

3,70

120

займы, представленные на срок более 12 месяцев

-

-

-

-

-

-

-

собственные акции

-

-

-

-

-

-

-

прочие

3 000 000

3 600 000

600 000

7

6

3,70

120

Денежные средства

1 200 000

2 500 000

1 300 000

3

4

8,02

208

касса

100 000

1 500 000

1 400 000

0

2

8,64

1500

расчетные счета

1 100 000

2 350 000

1 250 000

2

4

7,72

214

валютные счета

-

-

-

-

-

-

-

прочие

-

-

-

-

-

-

-

Прочие оборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

ИТОГО ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

15 180 000

26 120 000

10 940 000

34

43

67,53

172

ВСЕГО АКТИВОВ

44 400 000

60 600 000

16 200 000

100

100

100

136

Анализ активов: организация увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса  с 44 400 000 руб. на начало года до 60 600 000 руб. на конец года, а также относительный показатель - темп  роста, который составил 136 %.

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, на основании чего можно сделать вывод об ориентации организации на создание материальных условий расширения основной деятельности. На конец периода основные средства составили 37%,а темп их роста составил 127%.

В структуре оборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляют запасы, которые увеличились и составили 22%, а тем их роста составил 177%. Темп роста дебиторской задолженности составил 212%, что является отрицательным моментом, т.к. происходит медленная реализация ликвидных средств.

Анализ структуры пассивов
Таблица 2.

 

Сумма средств, тыс. руб.

Структура средств

Темп роста

(+/-%)

на начало периода

на конец периода

Изменение

на начало периода

на конец периода

Изменение

Уставный капитал

12 000 000

12 000 000

-

27,03

19,80

-

 

Добавочный капитал

12 122 000

16 575 000

4 453 000

27,30

27,35

27,49

137

Резервный капитал

1 500 000

1 825 000

325 000

3,38

3,01

2,01

122

Нераспределенная прибыль прошлых лет

6 678 000

0

-6 678 000

15,04

0,00

-41,22

0

Непокр. убыток подотчетного периода

0

13 200 000

13 200 000

0,00

21,78

81,48

 

Итого капитала и резервов

32 300 000

43 600 000

11 300 000

72,75

71,95

69,75

135

Заемы и кредиты

4 000 000

6 000 000

2 000 000

9,01

9,90

12,35

150

кредиты банков

4 000 000

6 000 000

2 000 000

9,01

9,90

12,35

150

Прочие долгосроч. обязательства

0

0

0

0,00

0,00

0,00

 

Итого долгосрочных обязательств

4 000 000

6 000 000

2 000 000

9,01

9,90

12,35

150

Заемы и кредиты

3 000 000

5 000 000

2 000 000

6,76

8,25

12,35

167

кредиты банков

3 000 000

5 000 000

2 000 000

6,76

8,25

12,35

167

Кредиторская задолженность

5 100 000

6 000 000

900 000

11,49

9,90

5,56

118

поставщики

1 800 000

2 000 000

200 000

4,05

3,30

1,23

111

задолженность перед персоналом организации

750 000

1 200 000

450 000

1,69

1,98

2,78

160

задолженность перед бюджетом

1 500 000

1 200 000

-300 000

3,38

1,98

-1,85

80

авансы полученные

250 000

400 000

150 000

0,56

0,66

0,93

160

прочие кредиторы

800 000

1 200 000

400 000

1,80

1,98

2,47

150

Задолженность участникам (учредит.) по выплате доходов

-

-

-

-

-

-

-

Доходы будущих периодов

-

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расход.  

-

-

-

-

-

-

-

Прочие краткосроч.пассивы

-

-

-

-

-

-

-

Итого краткосрочных обязательств

8 100 000

11 000 000

2 900 000

18,24

18,15

17,90

136

ВСЕГО ПАССИВОВ

44 400 000

60 600 000

16 200 000

100

100

100

136

Анализ пассивов: Структура  пассива характеризуется преобладанием статьи «Капитал и резервы», хотя произошло их уменьшение на 6 678 000 руб., также уменьшилась и доля в общем объеме источников средств к концу периода  и составила 19,8%.
Долгосрочные обязательства составили 9,9% в имуществе предприятия, а темп их роста составил 150%.

Произошло увеличение кредиторской задолженности на  900 000 руб., а темп ее роста составил 118%. Темп роста краткосрочных кредитов и займов составил 167%.

По данным баланса проведем анализ структуры запасов предприятия.

Анализ структуры запасов
                                                                                                                                                Таблица 3.

 

Сумма средств, тыс. руб.

Структура средств

Темп роста (+/-%)

на начало периода

на конец периода

Изменение

на начало периода

на конец периода

Изме-нение

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности

3 800 000

5 300 000

1 500 000

51

40

26

139

- затраты в незавершенном производстве

1 200 000

1 500 000

300 000

16

11

5

125

- готовая продукция и товары для перепродажи

2 412 000

6 350 000

3 938 000

33

48

69

263

- товары отгруженные

-

-

-

 

 

 

 

- прочие запасы и затраты

-

-

-

 

 

 

 

Итого запасов

7 412 000

13 150 000

5 738 000

100

100

100

177

Структура запасов характеризуется преобладанием статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности», на конец отчетного периода их удельный вес составил 40%. Также увеличился удельный вес статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» на  15%. А удельный вес статьи  «Затраты в незавершенном производстве» уменьшился на 5%.

Для оценки структуры запасов следует рассчитать коэффициент накопления (Кн):

Кн нач. =  (3 800 000 + 1 200 000) / 2 412 000 = 2,07

Кн кон.= (5 300 000 + 1 500 000) / 6 350 000 = 1,07

На начало периода значение коэффициента больше 1 и можно предположить,  что у организации имеются проблемы со сбытом. На конец периода коэффициент стал равен 1,07 что может означать продукция организации стала более конкурентоспособна и начала пользоваться спросом.

Для удобства проведения анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующийся  из данных бухгалтерского баланса, путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), таблица №4 (Агрегированный аналитический баланс).

      Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.  

В таблице 4 сформирован сравнительный аналитический баланс рассматриваемого предприятия.


Агрегированный аналитический баланс

                                                                                                                                                                                                                                                               Таблица 4.

 

Абсолютные величины

Удельные веса

Изменения

Актив

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

в абсолютных величинах

в % к изменению итога баланса

в % к величинам на начало года

1

2

3

4

5

6

7

8

I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 -

 -

 -

 -

 -

 -

Нематериальные активы

1 420 000

1 500 000

3

2

80 000

0,49

105,63

Основные средства

17 800 000

22 680 000

40

37

4 880 000

30,12

127,42

Незавершенное производство

4 000 000

2 800 000

9

5

-1 200 000

-7,41

70,00

Долгосрочные финансовые вложения

6 000 000

7 500 000

14

12

1 500 000

9,26

125,00

Прочие внеоборотные активы

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу I

29 220 000

34 480 000

66

57

5 260 000

32,47

118,00

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

-

-

-

-

-

-

-

Запасы и затраты

7 412 000

13 150 000

17

22

5 738 000

35,42

177,42

НДС по приобретенным ценностям

800 000

1 000 000

2

2

200 000

1,23

125,00

Дебиторская задолженность

2 768 000

5 870 000

6

10

3 102 000

19,15

212,07

Краткосрочные финансовые вложения

3 000 000

3 600 000

7

6

600 000

3,70

120,00

Денежные средства

1 200 000

2 500 000

3

4

1 300 000

8,02

208,33

Прочие оборотные активы

0

0

0

0

0

0,00

 

Итого по разделу II

БАЛАНС

15 180 000

44 400 000

26 120 000

60 600 000

34

100

43

100

10 940 000

16 200 000

67,53

100

172,07

290,07

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

  -

-

-

-

-

-

Уставный капитал

12 000 000

12 000 000

27

20

0

0,00

100,00

Добавочный капитал

12 122 000

16 575 000

27

27

4 453 000

27,49

136,73

Резервный капитал

1 500 000

1 825 000

3

3

325 000

2,01

121,67

нераспределенная прибыль отчетного периода

0

13 200 000

0

22

13 200 000

81,48

 

Нераспределенная прибыль прошлых лет

6 678 000

0

15

0

-6 678 000

-41,22

0,00

Итого по разделу III

32 300 000

43 600 000

73

72

11 300 000

69,75

134,98

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 -

-

-

-

-

-

-

Заемы и кредиты

4 000 000

6 000 000

9

10

2 000 000

12,35

150,00

Отложенные налоговые обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

-

-

-

-

-

-

-

Итого по разделу IV.

4 000 000

6 000 000

9

10

2 000 000

12,35

150,00

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

-

-

-

-

-

-

-

Заемы и кредиты

3 000 000

5 000 000

7

8

2 000 000

12,35

166,67

Кредиторская задолженность

5 100 000

6 000 000

11

10

900 000

5,56

117,65

Задолженность участникам (учредит.) по выплате доходов

 -

-

-

-

-

-

-

Доходы будущих периодов

 -

-

-

-

-

-

-

Резервы предстоящих расход.  

 -

-

-

-

-

-

-

Прочие краткосрочные пассивы

 -

--

-

-

-

-

-

 Итого по разделу V.

8 100 000

11 000 000

18

18

2 900 000

17,90

135,80

БАЛАНС

44 400 000

60 600 000

100

100

16 200 000

100

290,07

Рабочий капитал

7 080 000

15 120 000

16

25

8 040 000

49,63

36,27

Величина собственных средств в обороте

3 080 000

9 120 000

7

15

6 040 000

37,28

16,98


Анализ аналитического баланса показывает:

Анализ активов: Активы организации возросли на 16 200 000 руб., за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 5 260 000 руб., удельный вес которых уменьшился на 9% и составил на конец периода 57%, и прироста оборотных активов –  на 10 940 000 руб.

Структура внеоборотных активов  характеризуется преобладанием основных средств, их рост составил 4 880 000 руб. (или 127,42%).

В структуре оборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляют запасы и затраты, которые увеличились и на конец периода составили 22%, а тем их прироста составил 177,42%.

В структуре денежных средств и расчетов стоит отметить, что удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 4%, что является отрицательной тенденцией. А увеличение абсолютной величины денежных средств на 208,33% и их удельного веса на 1%, является положительной тенденцией.

Анализ пассивов: На конец периода доля собственного капитала, в структуре пассивов немного уменьшилась и составила 72%, соответственно произошло увеличение доли заемного. Это может свидетельствовать о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства.  

Анализ заемных средств показывает увеличение долгосрочных кредитов  на 150%, их доля составляет на конец периода 19%, увеличение - 1%. А также на конец периода увеличился объем краткосрочных заемных средств на 135,80%.

Увеличение кредиторской задолженности на 900 000 руб. говорит о том, что предприятие подвергается потенциальной угрозе взыскания штрафов и пеней. С другой стороны привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Произошло увеличение удельного веса рабочего капитала с 16% до 25%. Это, несомненно, положительная динамика, а, увеличение величины собственных средств в обороте предприятия говорит, о наличии собственных средств предприятия в обороте.

2. Оценка финансового состояния

2.1.Анализ финансовой устойчивости предприятия

Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств, темпами накопления собственных источников, соотношением краткосрочных и долгосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.


                                                                                                                                                                                                                                    Таблица 5.

Показатели

Обозначения

На начало периода

На конец периода

Изменения за период

1. Источники собственных средств

ИC

15 180 000

26 120 000

10 940 000

2. Внеоборотные активы

F

29 220 000

34 480 000

5 260 000

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)

ЕC= Ис-F

-14 040 000

-8 360 000

5 680 000

4. Долгосрочные кредиты и заёмные средства

Kт

4 000 000

6 000 000

2 000 000

5. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (СД)

ЕT= Ис-F+ Kт

-10 040 000

-2 360 000

7 680 000

6. Краткосрочные кредиты и заёмные средства

kт

4 000 000

6 000 000

2 000 000

7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)

ЕΣ= Ис-F+ KT+ kt

-6 040 000

3 640 000

9 680 000

8. Общая величина запасов и затрат

Z

7 412 000

13 150 000

5 738 000

9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (DСОС)

+- ЕC

-21 452 000

-21 510 000

-58 000

10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (DСД)

+- ЕT

-17 452 000

-15 510 000

1 942 000

11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (DОИ)

+- ЕΣ

-13 452 000

-9 510 000

3 942 000

12. Вывод о финансовой устойчивости предприятия

S

 (0,0,0)

(0,0,1) 

x 


Вывод по таблице: Показатель финансовой устойчивости (S) говорит о том, что финансовое состояние данного предприятия в начале рассматриваемого периода следует принимать, как кризисное, но в конце отчетного периода как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения  оборачиваемости запасов.

На основе данных бухгалтерского баланса проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости. При этом рассчитывая коэффициенты по следующим формулам:

1.Коэффициент финансовой независимости:

Rфн = СК/ВБ= ст.490/ст.700

СК – собственный капитал

ВБ- валюта баланса

Кфн н.г.=32 300 000/44 400 000=0,72

Кфн к.г.=43 600 000/60 600 000=0,71

2. Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = СК+ДО/ВБ = ст.490+590/ст. 700

Кфу н.г =(32 300 000+4 000 000)/44 400 000=0,81

Кфу к.г =(43 600 000+6 000 000)/60 600 000=0,81

3.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

К кап = ЗК/СК = ст.590+690 / ст.490

ЗК- долгосрочные и краткосрочные обязательства

К кап н.г =(4 000 000+8 100 000)/32 300 000=0,37

К кап к.г.= (6 000 000+11 000 000)/43 600 000=0,39

4.Коэффициент заемного финансирования:

Кзф = СК/ЗК = ст.490 / ст.590+690

Кзф н.г.=32 300 000/(4 000 000+8 100 000)=2,66

Кзф к.г =43 600 000/(6 000 000+11 000 000)=2,56

     5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

К осф= СК-ВА/ ОА = ст.490-190 / ст.290

ВА- внеоборотные активы

ОА- оборотные активы.

К осф н.г.=(32 300 000-29220 000)/15 180 000=0,20

К осф к.г =(436 000 000-34 480 000)/26 120 000=0,34

6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат:

К фнз = СК-ВА/ З+НДС = ст.490-190 / ст.210+220

З – запасы.

К фнз н.г.=(32 300 000-29 220 000)/(7 412 000+800 000)=0,37

К фнз  к.г =(43 600 000-34 480 000)/(13 150 000+1 000 000)=0,64

7.Коэффициент маневренности собственного капитала:

Кман = СК-ВА/ СК = ст.490-190 / ст. 490

Кман н.г.= 32 300 000-29 220 000/32 300 000=0,09

Кман к.г =43 600 000-34 480 000/43 600 000=0,20

8.Индекс постоянного актива:

И ак= ВА / СК= ст. 190/ ст.490

И ак н.г.=29 220 000/32 300 000=0,90

И ак к.г =34 480 000/13 150 000=0,79

Рассчитанные значения занесем в табл. 6.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость

Показатели

Рекомендуемое значение

На начало периода

На конец периода

Отклонение (+,-)

Коэффициент финансовой независимости

0,4-0,6

0,72

0,71

-0,008

Коэффициент финансовой устойчивости

>0,6

0,81

0,81

0,001

Коэффициент капитализации

 

0,37

0,39

 

Коэффициент заемного финансирования

> 0,7

2,66

2,56

-0,105

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

>0,6

0,20

0,34

-0,105

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат

 

0,37

0,64

0,269

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,2-0,5

0,09

0,20

0,114

Индекс постоянного актива

 

0,90

0,79

-0,114

                                                                                                                                                     Таблица 6.

Коэффициент финансовой независимости составил 0,71, что характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Высокий уровень коэффициента отражает стабильное финансовое положение организации. Полученный коэффициент говорит о том, что рассматриваемое предприятие может пользоваться заемным капиталом.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,81,что соответствует оптимальному значению данного показателя.

Коэффициент капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости - 0,39. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, наложенные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Величина коэффициента финансирования (2,56) говорит о том, что собственные источники финансирования в 2,5 раза превышают заемные.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования на конец периода составил 0,34, что указывает на наличие у предприятия на достаточно низкий объем собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала).

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат на конец периода составил 0,64, что свидетельствует о том, что для приобретения материально-производственных ресурсов используются только собственные источники и организация имеет абсолютную или нормальную финансовую устойчивость.

Коэффициент маневренности собственного капитала – 0,2, что соответствует рекомендуемому значению.

Индекс постоянного актива составил 0,79.

2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Платежеспособность - способность вовремя и полностью рассчитываться по своим обязательствам (удовлетворять платежные требования кредиторов, производить оплату труда персонала, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).

Ликвидность - это способность предприятия своевременно исполнять обязательства по всем видам платежей. Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые. Ликвидность активов - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период трансформации, тем выше ликвидность активов.

В  зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, которые могут быть использованы немедленно. Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = стр. 250 + стр. 260 

А2 – быстрореализуемые активы. В этот показатель входят те активы, для обращения которых требуется определенное время: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочая «оборотка»: А2 = стр. 240 + стр. 270 

А3 – медленнореализуемые активы. Сюда включают запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность более 12 месяцев. Таким образом, формула для вычисления данного показателя будет иметь вид: А3 = стр. 210 – стр. 216 + стр. 220 + стр. 230 

А4 – трудно реализуемые активы. Эти средства представлены внеоборотными активами, то есть: А4 = стр. 190 

Группировка пассивов в целях проведения анализа ликвидности баланса происходит по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства, к которым относятся кредиторская задолженность, обязательства перед учредителями и прочие краткосрочные долги: П1 = стр. 620 + стр. 630 + стр. 660 

П2 – краткосрочные пассивы, включающие кредиты и займы V раздела баланса: П2 = стр. 610 

П3 – долгосрочные пассивы представлены также займами и кредитами, но уже VI раздела, а кроме того, отложенными налоговыми и прочими долговременными обязательствами: П3 = стр. 590 

П4 – постоянные пассивы. Данная группа включает в себя капитал и резервы вкупе с доходами будущих периодов и резервом предстоящих затрат. Также необходимо исключить из полученного значения расходы будущих периодов, которые отражаются в активе баланса. Таким образом, формула будет иметь вид: П4 = стр. 490 + стр. 640 + стр. 650 – стр. 216 


Анализ ликвидности баланса

Таблица 7.

Актив

На начало периода

На конец периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток

На начало периода

На конец периода

1. Наиболее ликвидные активы

4 200 000

6 100 000

1. Наиболее срочные обязательства

5 100 000

6 000 000

900 000

-100 000

2. Быстрореализуемые активы

2 768 000

5 870 000

2.Краткосрочные пассивы

3 000 000

5 000 000

232 000

-870 000

3. Медленнореализуемые активы

8 212 000

14 150 000

3. Долгосрочные пассивы

4 000 000

6 000 000

-4 212 000

-8 150 000

4. Труднореализуемые активы

29 220 000

34 480 000

4. Постоянные пассивы

32 300 000

43 600 000

3 080 000

9 120 000

БАЛАНС

44 400 000

60 600 000

БАЛАНС

 

 

 

 

Выводы о ликвидности баланса

А11;

А22;

А33;

А44. На начало периода как  и на конец имеет место  ПЛ=А33 – перспективная ликвидность, т.к. выполняется третье условие ликвидности баланса.


Наиболее ликвидные активы меньше суммы кредиторской задолженности, платежный недостаток составил на конец года 100 000 руб.

На конец года выявлено превышение краткосрочных пассивов над суммой быстрореализуемых активов, платежный недостаток составил 870 000 руб.

Медленно реализуемые активы превышали долгосрочные пассивы, как на начало, так и на конец года. На конец года превышение составило 8 150 000 руб. Однако платежный излишек по причине его низкой ликвидности не может быть направлен на покрытие краткосрочных обязательств. Выполнение данного неравенства говорит о том, что предприятие имеет перспективную ликвидность.

Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Расчет проводится по следующим формулам:

1.Общий коэффициент ликвидности:

К общ л = А1+0,5А2+0,3А3 / П1+0,5П2+0,3П3

А1- Наиболее ликвидные активы.

А2- Быстрореализуемые активы.

А3- Медленнореализуемые активы.

П1- Наиболее срочные обязательства.

П2 - Краткосрочные пассивы.

П3 - Долгосрочные пассивы.

       Кобщ.л.н=(4 200 000+0,5*2 768 000+0,3*8 212 000)/

       /(5 100 000+0,5*3 000 000+0,3*4 000 000)=1,03

       Кобщ.л.к=(6 100 000+0,5*5 870 000+0,3*14 150 000)/

       /(6 000 000+0,5*5 000 000+0,3*6 000 000)=1,29

2.Коэффициент абсолютной ликвидности:

К аб  л = ДС+КФВ / КО   =ст.250+260 / ст. 610+620+630+660

ДС- денежные средства.

КФВ - краткосрочные финансовые вложения.

КО- краткосрочные обязательства.

К аб  л =3 000 000+1 200 000/3 000 000+5 100 000=0,52

К аб  л =3 600 000+2 500 000/5 000 000+6 000 000=0,55

3.Коэффициент срочной ликвидности («критической оценки»):

Кср л = ДС+КФВ+КДЗ / КО   =ст.250+260+240 / ст. 610+620+630+660

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.

Кср л =3 000 000+1 200 000+2 768 000/3 000 000+5 100 000=0,86

Кср л =3 600 000+2 500 000+5 870 000/5 000 000+6 000 000=1,09

4.Коэффициент текущей ликвидности:

К т л= ОА/КО = ст.290 / ст. 610+620+630+660

К т л=15 180 000/3 000 000+5 100 000=1,87

К т л=26 120 000/5 000 000+ 6 000 000=2,37

5.Коэффициент ликвидности при мобилизации средств:

Кл.мс = З / КО = ст.210 / ст. 610+620+630+660

З- запасы товарно-материальных ценностей.

Кл.мс =7 412 000/3 000 000+5 100 000=0,92

Кл.мс = 13 150 000/5 000 000+6 000 000=1,20

6.Коэффициент общей платежеспособности:

К общ пл= стр.190+290 / стр.490+590+690-640-650

К общ пл=29 220 000+15 180 000/32 300 000+4 000 000+8 100 000=1

К общ пл=34 480 000+26 120 000/43 600 000+6 000 000+11 000 000=1

7.Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

К вос (утр) = Ктл.+ 6(3)/Т (Ктл. нг.- К тл.к.г.) / 2

Ктл. нг. К тл.к.г.- коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы;

Период восстановления платежеспособности – 6 месяцев, период утраты – 3 месяца.

К вос.= 1,87+6/12*(2,37-1,87)=1,62

К утр.=1,87+3/12*(2,38-1,87)=2,84

8.Коэффициент собственной платежеспособности:

Кс пл = СК-ВА / КО=ст.490-190 / ст. 610+620+630+660

Кс пл =32 300 000-29 220 000/3 000 000+5 100 000=0,38

Кс пл =43 600 000-34 480 000/5 000 000+6 000 000=0,83

Расчеты занесем в таблицу 8.

Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

   Таблица 8.

Коэффициент ликвидности

Начало периода

Конец периода

Отклонение (+,-)

1. Общий коэффициент ликвидности

1,03

1,29

0,26

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,52

0,55

0,04

3. Коэффициент срочной ликвидности («критической оценки»)

0,86

1,09

0,23

4. Коэффициент текущей ликвидности

1,87

2,37

0,50

5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств

0,92

1,20

0,28

6. Коэффициент общей платежеспособности

1,00

1,00

 

7. Коэффициент восстановления платежеспособности

 

1,62

 

8. Коэффициент утраты платежеспособности

 

2,84

 

9. Коэффициент собственной платежеспособности

0,38

0,83

0,45

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности анализируемой организации положительная, но некоторые коэффициенты остались ниже допустимых значений. Коэффициент абсолютной ликвидности увеличился с 0,52 на 0,55  и показывает, что к концу года 55% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ценных бумаг предприятия.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что краткосрочные обязательства на 109% покрывались денежными средствами, ценными бумагами и средствами в расчетах. К концу отчетного года значение коэффициента увеличилось на 0,23 пункта.

Коэффициент текущей ликвидности за отчетный период увеличился на 0,50 пункта, достигнув к концу года 2,37 пункта. Предприятие полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.

Коэффициент восстановления платежеспособности у рассматриваемого предприятия 1,62, что свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Коэффициент утраты платежеспособности 2,68, это говорит об отсутствии тенденций утраты платежеспособности в течение 3 месяцев.

Но, значение коэффициента собственной платежеспособности как на начало так и на конец периода находится в зоне допустимых значений.  Это говорит о возможности предприятия возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые (краткосрочные и долгосрочные) обязательства.

Проведем обобщающую бальную оценку финансовой устойчивости предприятия.

По данным табл. 9 можно сделать вывод, что на начало периода анализируемое предприятие относилось ко 3-му классу финансового состояния, которое можно оценить как среднее, а на конец периода – приблизилась к 4-му. Можно сделать вывод, что при взаимоотношениях с рассматриваемым предприятием вряд ли существует угроза потери средств.

Критерии оценки показателей финансовой устойчивости

 Таблица 9.

Показатели финансового состояния

На начало периода

На конец периода

 

Фактическое значение

Количество баллов

Фактическое значение

Количество баллов

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,52

20

0,55

20

Коэффициент срочной ликвидности («критической оценки»)

0,86

0

1,09

6

Коэффициент текущей ликвидности

1,87

15

2,37

16,5

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,20

6

0,35

12

Коэффициент финансовой независимости

0,73

17

0,72

17

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов

       -0,47

-11,5

      -0,75

 

-8,5

Итого

        3,71

46,5

 4,33

63

3. Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

Результаты хозяйственной деятельности непосредственно влияют на финансовый результат работы организации. Основным оценочным показателем финансовой деятельности любого предприятия является прибыль. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.

Показатели финансовых результатов (прибыли) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений со всеми участниками коммерческого дела.

По данным отчета о прибылях и убытках проведем агрегированный анализ доходов и расходов организации.

Анализ  доходов и расходов
Таблица 10.

 

Сумма средств, тыс. руб.

Структура средств

Темп роста (+/-%)

На начало периода

На конец периода

Изменение

На начало периода

На конец периода

Измене-ние

Доходы по обычным видам деятельности

49 017 535

31 065 719

17 951 816

99,12

99,10

99,29

158

Операционные доходы

334 400

216 600

117 800

0,68

0,69

0,65

154

Внереализационные доходы

103 000

92 000

11 000

0,21

0,29

0,06

112

ИТОГО ДОХОДОВ

49 454 935

31 374 319

18 080 616

100,00

100

100,00

158

Расходы по обычным видам деятельности

-29 907 514

-21 238 477

-8 669 037

82,49

86,00

75,00

141

Операционные расходы

-2 088 000

-1 260 000

-828 000

5,76

5,10

7,16

166

Внереализационные расходы

-4 259 421

-2 197 842

-2 061 579

11,75

8,90

17,84

194

ИТОГО РАСХОДОВ

-36 254 935

-24 696 319

-11 558 616

100,00

100

100,00

147

ИТОГО прибыль (убыток) до налогообложения

13 200 000

6 678 000

6 522 000

 x

 x

 x

 

Из таблицы видно, что в целом за указанный период доходы и расходы организации уменьшились.

В структуре доходов  преобладают доходы по обычным видам деятельности - 99,10%. Операционные доходы в структуре доходов занимают 0,69%, а  внереализационные доходы - 0,29%.

В структуре расходов  преобладают расходы по обычным видам деятельности (86,00%). Операционные расходы в структуре расходов занимают всего 5,10%, а  внереализационные расходы – 8,90%.

Темп снижения доходов выше темпа снижения расходов. Такая тенденция обусловлена рациональностью расходов по приобретению товаров.  В общем можно отметить снижение затрат на единицу продукции.

3.1. Анализ деловой активности

     Группа коэффициентов деловой активности показывает, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.

     Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

     Деловая активность в финансовом аспекте находит свое отражение в оборачиваемости средств предприятия, которая выражается при помощи относительных показателей, которые очень важны для организации по следующим причинам:

  •  от скорости оборота средств зависит размер годового оборота с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;
  •  ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

     Финансовое состояние организации прямо пропорционально скорости превращения средств, вложенных в активы, в реальные деньги.

     На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

  •  отраслевая принадлежность; сфера деятельности организации;
  •  масштаб деятельности организации; влияние инфляционных процессов;
  •  характер хозяйственных связей с партнерами.

     К внутренним факторам относятся:

  •  эффективность стратегии управления активами;
  •  ценовая политика организации;
  •  методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

     Для расчета этих коэффициентов используется информация из формы №2 "Отчет о прибылях и убытках". Рассчитаем коэффициенты по следующим формулам:

1.Коэффициент оборачиваемости активов:

К об =В/А= стр. 010 (ф.№2)/стр. 190 + стр. 290 (ф.№1)

К об н.г. =49 017 535/29 220 000+15 180 000=0,11

К об к.г.= 31 065 719/34 480 000+26 120 000=0,08

2.Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача):

К оос=В/ОС= cтр. 010 (ф.№2) /стр. 120 (ф.№1)

К оос н.г. =49 017 535/17 800 000=0,27

       К оос к.г.= 31 065 719/22 680 000=0,21

3.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

К оск =В/СК = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 490 (ф.№1)

К оск  н.г. =49 017 535/32 300 000=1,51

К оск  к.г.= 31 065 719/43 600 000=1,12

4.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

 К одз =В/ДЗ = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 240 или 230 (ф.№1)

К одз н.г. =49 017 535/2 768 000=17,70

К одз к.г.= 31 065 719/5 870 000=8,35

5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К окз =В/КЗ = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 620 (ф.№1)

К окз н.г. =49 017 535/5 100 000=9,61

К окз к.г.= 31 065 719/6 000 000=8,16

6.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных  запасов:

К окз =В/З = cтр. 010 (ф.№2) /стр. 210 (ф.№1)

К окз н.г. =49 017 535/7 412 000=6,61

К окз к.г.= 31 065 719/13 150 000=3,72

Расчеты занесем в таблицу 11.

Анализ коэффициентов деловой активности

Таблица 11.

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения

Коэффициент оборачиваемости активов

0,11

0,08

0,02

Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача)

0,27

0,21

0,05

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

1,51

1,12

0,39

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

17,70

8,35

9,35

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

9,61

8,16

1,44

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов

6,61

3,72

2,88

Из таблицы видно, что практически по всем показателям наблюдается отрицательная тенденция (т.е. уменьшение коэффициента оборачиваемости).  На рассматриваемом предприятии снижение уровня фондоотдачи свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Также значение данного коэффициента сильно зависит от способов начисления амортизации и практики оценки стоимости активов. Таким образом, может сложиться ситуация, что показатель оборачиваемости основных средств будет выше на предприятии, которое имеет изношенные основные средства, и меньше где основные средства были только установлены.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что на предприятии наблюдается  тенденция к бездействию части собственных средств.

Снижение коэффициента дебиторской задолженности свидетельствует  об  увеличении   объема   предоставляемого кредита. Оборачиваемость дебиторской задолженности «не дотягивает» до положительной оценки. Это требует еще более ужесточить контроль за выполнением договоров на оплату продукции или прекратить поставку продукции покупателям, имеющим на момент поставки непогашенную дебиторскую задолженность.

Снижение коэффициента оборачиваемости материально-производственных запасов говорит о необходимости оптимизировать остатки запасов путем снижения остатков незавершенного производства, снятия с производства неликвидной продукции и т.д.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности меньше коэффициента  оборачиваемости  дебиторской  задолженности   –   это неблагоприятная  тенденция   для   ликвидности   предприятия.

Общий  коэффициент  оборачиваемости  отражает эффективность   использования   всех   имеющихся   в   распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их  источников.  Мы  видим, что 0,08 раз  за  период  совершился  полный  цикл  производства  и обращения, приносящий прибыль, который стал медленнее на 0,02 оборота.

Таким образом, на предприятии наблюдается снижение деловой активности.

3.2. Анализ финансовых результатов деятельности

По данным отчета о прибылях и убытках проведем анализ финансовых результатов организации.

Анализ  финансовых результатов организации

Таблица 12.

Показатели

Сумма средств, тыс. руб.

Темп роста

(+/-%)

На начало периода

На конец периода

Изменение

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

49017535

31065719

-17951816

63,37

Валовая прибыль

22196221

11955242

-10240979

53,86

Прибыль (убыток) от продаж

19110021

9827242

-9282779

51,42

Прибыль  (убыток) до налогообложения

17368421

8786842

-8581579

50,59

Отложенные налоговые активы

 -

 -

- 

- 

Отложенные налоговые обязательства

- 

 -

 -

- 

Налог на прибыль

4168421

2108842

-2059579

50,59

Чистая прибыль (убыток)

13200000

6678000

-6522000

50,59

Из данных таблицы 12  видно, что выручка от реализации продукции за анализируемый период уменьшилась на  17951816 руб., темп  роста (снижения) составил 63,37%.

Существенно снизило чистую прибыль налог на прибыль, который имеет темп роста 50,59%.

    Темпы снижения валовой прибыли  (53,86%), чистой прибыли (50,59%) по сравнению с темпами роста выручки (63,37%), свидетельствует о повышении затрат на производство продукции,  и является отрицательной тенденцией.

3.3.Расчет и определение показателей рентабельности

    Коэффициенты рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. При анализе рентабельности используются следующие основные показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида: рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна, — сколько рублей прибыли приходится на один рубль собственного капитала. При расчете можно использовать либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль. Рассчитаем коэффициенты рентабельности по следующим формулам:

1. Коэффициент рентабельности активов:

Ра= ЧП/ А

ЧП- чистая прибыль.

А –стоимость активов за расчетный период.

Ра=13 200 000/44 400 000=29,72

Ра=6 678 000/60 600 000=11,02

2. Коэффициент рентабельности собственного капитала:

Р ск= ЧП /СК

Р ск=13 200 000/32 300 000=40,86

Р ск=6 678 000/43 600 000=15,31

3. Коэффициент рентабельности продаж:

Р пр =ЧП/В

В - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

Р пр=13 200 000/49 017 535=26,92

Р пр=6 678 000/31 065 719=21,49

4. Коэффициент рентабельности инвестиций:

Р инв= ЧП / СК+ДО

ДО- долгосрочные обязательства.

Р инв=13 200 000/(32 300 000+4 000 000)=36,36

Р инв=6 678 000/(43 600 000+6 000 000)=13,46

Расчеты занесем в таблицу 13.

Коэффициентный  анализ рентабельности работы организации

 
Таблица 13.

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения

Коэффициент рентабельности активов

29,72

11,02

-18,7

Коэффициент рентабельности собственного капитала

40,86

15,31

-25,55

Коэффициент рентабельности продаж

26,92

21,49

-5,43

Коэффициент рентабельности инвестиций

36,36

13,46

-22,9

Из таблицы 13 видно, что по всем показателям наблюдается отрицательная тенденция.  Рентабельность всех активов понизилась на 18,7%, рентабельность собственного капитала понизилась на 25,55%, рентабельность реализации также понизилась на 5,43%. 

3.4. Интегральный анализ рентабельности с помощью 3-х факторной модели Дюпона

Изменения в уровнях рентабельности за различные периоды времени происходят под действием различных факторов, оказывающих влияние как на числитель, так и на знаменатель расчетной формулы. Проведем факторный анализ хозяйственной деятельности.

Факторный анализ- это процесс изучения влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Этот анализ проводят при помощи формулы Дюпона. Данный показатель – это трехфакторная модель, где каждый фактор связывает между собой «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс (ф. №1).

     Примером факторного анализа является трёх факторная модель Дюпона, позволяющая изучить причины влияющие на изменение рентабельности собственного капитала:

                          ЧП     ЧП    ВР    А

            ROE =   СК =   ВР *  А  * СК

     Таким образом, интегральный показатель рентабельности собственного капитала можно представить в виде произведений трёх показателей:

- рентабельности реализации

     -оборачиваемости всех активов

     - показателя структуры капитала

ROE на начало года составил 40,86%, на конец года ROE составил 15,31%, уменьшение составило 18,7%.

Заключение

По результатам проведенного анализа были сделаны следующие выводы.

Активы организации возросли на 16 200 000 руб., за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 5 260 000 руб., удельный вес которых уменьшился на составил на конец периода 57%, и прироста оборотных активов –  на 10 940 000 руб.

Наибольшая часть внеоборотных активов представлена основными средствами и незавершенным строительством, на основании чего можно сделать вывод об ориентации организации на создание материальных условий расширения основной деятельности. На конец периода основные средства составили 37%,а темп их роста составил 127%.

В структуре оборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляют запасы, которые увеличились и составили 22%, а тем их роста составил 177%. Темп роста дебиторской задолженности составил 212%.

А увеличение абсолютной величины денежных средств на 208% и их удельного веса на 8,02%, является положительной тенденцией.

Структура  пассива характеризуется преобладанием статьи «Капитал и резервы», хотя произошло их уменьшение на 6 678 000 руб., также уменьшилась и доля в общем объеме источников средств к концу периода  и составила 19,8%.
Долгосрочные обязательства составили 9,9% в имуществе предприятия, а темп их роста составил 150%.

Произошло увеличение кредиторской задолженности на  900 000 руб., а темп ее роста составил 118%. Темп роста краткосрочных кредитов и займов составил 167%.

Таким образом, сопоставление динамики показателей удельного веса и темпов роста собственного и заемного капитала компании  характеризует отрицательные сдвиги в источниках финансирования бизнеса, и дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Необходимо отметить увеличение удельного веса рабочего капитала на 2,69%. Это, несомненно, положительная динамика, а, увеличение величины собственных средств в обороте предприятия говорит, о наличии собственных средств предприятия в обороте.

На  предприятии наблюдается положительная тенденция большинства значений коэффициентов финансовой устойчивости, что говорит об ослаблении степени зависимости предприятия от заемных источников финансирования. У предприятия достаточно текущих активов для покрытия обязательств.

Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности анализируемой организации положительная, но некоторые коэффициенты остались ниже допустимых значений.

На начало периода анализируемое предприятие относилось ко 3-му классу финансового состояния, которое можно оценить как среднее, а на конец периода – приблизилась к 4-му. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. При взаимоотношениях с рассматриваемым предприятием вряд ли существует угроза потери средств.

По всем показателям деловой активности наблюдается отрицательная тенденция (уменьшение коэффициента оборачиваемости).  

Превышение темпов роста валовой прибыли, чистой прибыли по сравнению с темпами роста выручки, свидетельствует о снижении затрат на производство продукции,  и является положительной тенденцией.

В качестве положительного результата деятельности предприятия увеличения эффективности использования активов и собственного капитала и инвестиций, а также увеличение рентабельности реализации продукции.

По результатам проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать вывод: у анализируемого предприятия  среднее финансовое состояние, наблюдается слабость отдельных финансовых показателей, финансовая  устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок.

Список литературы

  1.  Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред. Ефимовой О.В. и Мельник М.В.- 3-е изд., - М.:Омега-Л, 2007
  2.  Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие /Под ред. Бариленко В.И. - 2-е изд., перераб.-М.: Кнорус, 2008
  3.  Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект.- 2006
  4.  Видяпин В.И. Казакова Р.П. Казаков С.В.  Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для вузов. М.: Инфра –М, 2008
  5.  Гинзбург А.И. Экономический анализ: Учебник для вузов Питер, 2005Глазов М. М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия.-М.: Андреевский Издательский дом, 2007
  6.  Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. Учебник.-М.: Омега-Л, 2009
  7.  Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности организации:  уч. пособие/ под ред. Л.Л. Ермоловия.- Мн.: «Современная школа», 2005
  8.  Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебник. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009
  9.  Энциклопедия финансового риск-менеждмента / Под ред. А.А.Лобанова и А.А.Чугунова. М.,Альпина Паблишер 2005

PAGE  13



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
19323. Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия 300.16 KB
  Оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия Приложения . Анализ призван быть действенным активно воздействовать на ход производства и его результаты своевременно выявляя недостатки просчеты упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Для достижения данной цели требуется решение следующих задач: Рассмотреть теоретические основы анализа и управления хозяйственной деятельностью; Провести анализ финансового состояния предприятия ОАО 780 РЗ ТСК; Выявить основные направления...
1866. Оценка результатов финансово–экономической деятельности ООО «Гранит» 230.7 KB
  Различные стороны производственной и экономической деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансово – экономических результатов и характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия. Кроме того финансовый анализ применяется для исследования экономических процессов и экономических отношений показывает сильные и...
11181. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия 56.97 KB
  Характеристика предприятия и организационная структура ООО ИТСервис. История развития предприятия и основные виды его деятельности. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ показателей бухгалтерской отчётности предприятия.
915. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «КАМАЗ» 731.76 KB
  Анализ инвестиционной привлекательности предприятия для большинства инвесторов в России является приоритетной задачей при выборе объекта для инвестиций по сравнению с другими структурными уровнями экономики, такими как страна, регион, отрасль.
1786. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «САМИ» 374.85 KB
  Предметом данного исследования является финансовое состояние коммерческого предприятия. Соответственно, объектом данной работы являются результаты деятельности ООО «САМИ» (экономические результаты, финансовое состояние, платежеспособность и пр.).
1701. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия 2.77 MB
  Экономический анализ – система специальных знаний, возникновения и развитие которой обусловлено потребностями практики в аналитических разработках. Экономический анализ, базируется на законах развития и функционирования систем, направлен на познание методологии оценки
20669. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия транспорта 1.28 MB
  Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения собственных и оборотных средств, а также от уравновешенности отдельных активов и пассивов предприятия.
20877. Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО ТК «Теплов и Сухов» 492.93 KB
  Задачи производственной практики: Описание общей характеристики организации; Рассмотрение организации бухгалтерского учета; Изучение учетной политики предприятия; Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО ТК Теплов и Сухов; Анализ организации внутреннего контроля; Анализ основных направлений деятельности организации; Анализ действующей практики налогообложения; Оценка финансового состояния. Общая...
11507. формированиЕ финансового результата и общий анализ финансово-хозяйственной деятельности организации 193.55 KB
  Для более глубокого ознакомления с деятельностью любого предприятия возникает необходимость в изучении его со всех возможных сторон в формировании наиболее объективного мнения как о положительных так и отрицательных сторонах в работе в выявлении наиболее уязвимых мест и способах их устранения. Для проведения финансового анализа используют специальный инструментарий так называемые финансовые коэффициенты. Используя необходимую информацию объективно и наиболее точно оценить финансовое состояние организации его прибыли и убытки изменения...
12843. АНАЛИЗ ПЛАНА ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ГБПОУ СО «УРАЛЬСКИЙ ТЕХНИКУМ «РИФЕЙ» 78.64 KB
  В нашем государстве существует большое количество предприятий учреждений и организаций которые финансируются за счет бюджетов разного уровня.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.