Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование

Обобщение теоретических основ анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия; исследовать роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчётности в анализе финансового состояния предприятия;дать краткую характеристику ООО «Премиум»;

2015-09-12

158.25 KB

92 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Экономика

Тема: «Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………..……3

  1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ……………………………….6
    1.  Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия….............................................................................................................6
    2.  Бухгалтерская (финансовая) отчетность – как основной источник анализа финансового состояния предприятия…………………………................12
    3.  Методика анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия…………………………………………………………………...……16
  2.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПРЕМИУМ»………..26
    1.  Анализ имущества предприятия и источников его формирования.26
    2.  Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………...34
    3.  Анализ платежеспособности предприятия…………………...……..37
    4.  Анализ деловой активности и рентабельности……………………..42
  3.  ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ РЕЗЕРВОВ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПРЕМИУМ»………………………….50
    1.  Прогнозирование финансового положения и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Премиум»………………………50
    2.  Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий………………………………………………………………………..54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………….……………………………………….60

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………67

ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….69

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность выпускной квалификационной работы на тему: «Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование» заключается в том, что в современных условиях одним из ключевых элементов организации бизнеса является система планирования и управления коммерческой, производственной и финансовой деятельностью предприятия. Процесс планирования позволяет увидеть весь комплекс будущей деятельности организации и предвосхитить то, что может случиться. Особенно важно планирование при разработке долгосрочной перспективы развития предприятия.

Главная цель, которую преследует любое предприятие, - достижение максимума прибыли при минимуме затрат. План фирмы способствует решению этой задачи, определяя наиболее выгодные источники финансирования и рациональные направления расходования средств, обеспечивая устойчивое положение предприятия на рынке.

Под финансовым состоянием субъекта хозяйствования понимается характеристика его финансовой конкурентоспособности (т. е. платежеспособности и кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. А основной целью финансового анализа является оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия и сравнение полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам.

Таким образом, оценка и прогнозирование финансового состояния предприятия актуальны в современных условиях.

Цель выпускной квалификационной работы – разработка рекомендаций и выявление резервов по улучшению финансового состояния предприятия на основании результатов проведенного анализа.  

В соответствии с поставленной целью, были сформулированы следующие задачи:

- обобщение теоретических основ анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия;

- исследовать роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчётности в анализе финансового состояния предприятия;

- дать краткую характеристику ООО «Премиум»;

- проанализировать финансовое состояние ООО «Премиум»;

- спрогнозировать финансовое положение, выявить резервы улучшения финансового состояния и оценить экономический эффект от их внедрения.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «Премиум».

Предметом исследования является бухгалтерская (финансовая) отчетность и финансовое состояние предприятия, на основе которых будет строиться анализ финансово-экономических показателей.

Информационная база исследования - экономическая информация, содержащаяся в типовой отчетности.

Процесс проведения анализа финансово-экономических показателей ООО «Премиум» состоит из разделения проблемы на составляющие части, более доступные для изучения с использованием специальных методов решаются отдельные задачи, а их объединение позволит получить общее решение проблемы.

В экономической литературе исследуемая проблема находит свое отражение в работах Аткина Б., Бригхэма Ю., Брейли P., Гапенски Л., Друри К., Маги К. К., Майерса С., Перара Ж., Поукока М.А., Сасьени М.У., Тейлора А.Х., Хана Д. и др. Однако особенности современного этапа развития российской экономики требуют адаптации существующих за рубежом методов планирования и разработки новых подходов к решению возникающих проблем. Отечественные ученые и практики уже имеют определенные наработки в этой области. Принципиально новые условия хозяйствования российских предприятий, необходимость управления финансовыми ресурсами предприятия для обеспечения его финансовой устойчивости, а также теоретическая и методологическая разработка вопросов финансового планирования определили тему дипломного проекта, его цели и задач. Можно выделить работы Галанова В.А., Клейнера B.C., Ковалева В.Н., Марголина Н.С., Молякова Д.С., Хруцкого В.Е. и др.

Практическая значимость выпускной квалификационной работы заключается в возможности использования результатов исследования с целью совершенствования деятельности предприятия.

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка использованных источников, приложений. Включает таблицы и рисунки.

  1.  ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

  1.  Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия

Одним из наиболее важных условий управленческой деятельности в области финансов любого предприятия является анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как совокупность показателей, которые отражают процесс использования и формирования финансовых средств. В современной рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает процесс формирования и использования его финансовых средств, а так же является индикатором эффективности деятельности предприятия, результаты которой очень важны не только для работников этого предприятия, но и для инвесторов, партнеров, а так же государственных, финансовых и налоговых органов.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что проведение анализа финансового состояния предприятия – это достаточно важный и значимый аспект экономического процесса.

Финансовое состояние предприятия – это система показателей, которые отражают наличие, размещение, а так же применение финансовых ресурсов предприятия, кроме того, данное понятие включает в себя характеристику его платежеспособности и кредитоспособности, а так же выполнение обязательств перед органами государственной власти и иными субъектами хозяйствования [10, с. 45].

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны деятельности, так как движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается формированием и расходованием денежных средств.

По мнению А.Д. Шеремета, «финансовый анализ выступает в роли метода оценки ретроспективного и перспективного финансового состояния хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики финансовых показателей» [43, с. 124].

Г.В. Савицкая указывает, что «ключевыми функциями финансового анализа являются:

- объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов деловой и рыночной активности хозяйствующего субъекта;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния и прогноз на будущее;

- подготовка и обоснование управленческих решений в области финансовой и инвестиционной деятельности;

- поиск и мобилизация резервов улучшения финансовой деятельности предприятия».

Вышеуказанные функции определяют основное содержание финансового анализа как неотъемлемой части общей системы финансового управления организацией.

Система финансового управления представляет собой процесс упорядоченных действий по формированию рациональной структуры функционирования и управления, созданию единого информационного поля и постановке технологии учета, анализа, планирования и контроля движения денежных средств и финансовых результатов. Кроме того, необходимо отметить, что все процедуры построения общей управляющей системы должны быть подчинены идее их рационального влияния на увеличение стоимости предприятия или доходности его хозяйственных операций с минимальным уровнем коммерческого риска [13, с. 86].

А.И. Алексеева считает, что «финансовое состояние предприятия может быть либо устойчивым, либо неустойчивым, либо кризисным. Возможность предприятия своевременно осуществлять платежи, а так же производить финансирование своей хозяйственной деятельности свидетельствует о хорошем финансовом состоянии, которое зависит от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности организации. Улучшение финансового состояния предприятия зависит от эффективного выполнения производственных и финансовых планов. Результатом недостаточного выполнения плана по производству и реализации продукции является рост себестоимости, снижение доходов и, соответственно, прибыли, а так же ухудшение финансового состояния и платежеспособности предприятия».

Устойчивое финансовое положение организации оказывает положительное влияние на выполнение планов, а так же на обеспечение необходимым сырьем для производственной деятельности и способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

В настоящее время роль финансового анализа в рыночной экономике не только усилилась, но и подверглась значительным изменениям. Это связано, прежде всего, с тем, что финансовый анализ из рядового звена экономического анализа превратился в условиях рынка в главный метод оценки всей экономики. Другими словами, финансовый анализ превратился в комплексный анализ всей хозяйственной деятельности любой отрасли, хозяйствующего субъекта, индивидуального предпринимателя [14, с. 34].

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денежных средств и, протекает через движение денежных средств и заканчивается результатами, имеющими денежную оценку.

Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможное финансовое состояние данного объекта. В конечном итоге это означает только одно, что в рыночной экономике финансовый анализ является одним из главных инструментов воздействия на экономику.

Основная цель анализа финансового состояния предприятия состоит в своевременном выявлении и устранении недостатков в финансовой деятельности, а так же в поиске резервов улучшения финансового состояния организации.

Исходя из поставленной цели, задачи анализа финансового состояния предприятия следующие [21, с. 135]:

  •  произвести оценку выполнения плана предприятия по поступлению и использованию финансовых ресурсов на основе изучения взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой, а так же финансовой деятельности с позиции совершенствования финансового состояния предприятия;

- спрогнозировать финансовые результаты предприятия на основе показателей хозяйственной деятельности, а так же разработать эффективную модель финансового состояния при различных вариантах использования производственных ресурсов;

- разработать рекомендации, направленные на эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

А.Д. Шеремет предлагает использовать следующую систему аналитических показателей [43, с. 112]:

- показатели структуры капитала предприятия по источникам образования и размещения;

- показатели эффективности и результативности использования капитала;

- показатели платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

- показатели запаса финансовой прочности и устойчивости.

В качестве основы финансового анализа выступают относительные показатели баланса, так как абсолютные показатели в случае инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид.

Тематика анализа финансового состояния определяется руководством предприятия в зависимости от целей финансово-хозяйственной деятельности и потребности в аналитической информации.

Помимо вышеуказанных задач, к числу важных задач финансового анализа относят [15, с. 39]:

- повышение научно-экономической обоснованности нормативов и разработанных бизнес-планов;

- соблюдение нормативов, а так же объективное и всестороннее исследование реализации бизнес-планов на основании данных учета и отчетности;

- определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, как в целом, так и в частности;

- выявление внутренних производственных резервов для повышения финансовой устойчивости организации;

- контроль оптимальности и результативности управленческих решений.

Процесс выработки и принятия управленческого решения является наиболее трудоемкой и ответственной частью управленческого труда. Его основное содержание - сбор, хранение, передача и анализ данных о хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовый анализ является частью общего анализа хозяйственной деятельности. Его объектом выступают показатели финансовой деятельности предприятия. Главной целью финансового анализа каждого субъекта хозяйствования является оценка эффективности его экономических процессов и финансового состояния. Достижение этой цели предполагает осуществление анализа на важнейших участках хозяйственной деятельности, которые и выступают его главными объектами.

Основными принципами анализа финансового состояния предприятия являются [31, с. 19]:

- принцип конкретности, который заключается в том, что в основе анализа лежат реальные данные, а результативность выражается в количественном выражении;

- принцип комплексности, который заключается во всестороннем изучении экономического явления или процесса с целью объективной оценки;

- принцип системности, который находит свое выражение в изучении экономических явлений взаимосвязано, а не изолировано друг от друга;

- принцип регулярности – анализ необходимо проводить систематически через определенные промежутки времени;

- принцип объективности – беспристрастное изучение экономических явлений и показателей;

- принцип действенности – использование результатов анализа в практических целях, для улучшения производственных результатов деятельности фирмы;

- принцип экономичности, который заключается в снижении затрат, связанных с проведением данного анализа;

- принцип сопоставимости, который заключается в том, что полученные в результате анализа данные должны быть легко сопоставимы друг с другом;

- принцип научности, который заключается в том, что при проведении анализа следует руководствоваться научно-обоснованными методами.

Анализ финансового состояния целесообразно разделить на два вида [23, с. 84]:

- внутренний;

- внешний.

Внутренний анализ финансового состояния предприятия осуществляется менеджерами высшего звена с целью планирования эффективного размещения капитала, а так же контроля над ним и прогнозирования финансового состояния предприятия. Основной целью данного вида анализа является установление планомерного размещения финансовых ресурсов предприятия, то есть собственных и заемных денежных средств для увеличения прибыли и сокращения риска банкротства.

Внешний анализ финансового состояния предприятия проводится участниками внешней среды: инвесторами, поставщиками товарно-материальных ценностей, налоговой инспекцией и другими контролирующими органами. Основная цель данного вида анализа заключается в установлении возможности выгодного вложения денежных средств, а так же обеспечения максимальной доходности и исключения возможных рисков.

Информационной базой для проведения анализа финансового состояния предприятия служат следующие формы бухгалтерской (финансовой) отчетности [16, с. 33]:

- баланс (форма № 1);

- отчет о финансовых результатах (форма № 2);

- отчет о движении капитала (форма № 3);

- отчет о движении денежных средств (форма № 4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

- данные первичного бухгалтерского учета, на основании которых осуществляется детализация отдельных статей бухгалтерского баланса.

Устойчивость финансового состояния организации зависит, прежде всего, от результатов производственной, а так же финансовой деятельности предприятия. Эффективное и результативное выполнение планов положительно влияет на финансовую деятельность организации, а недовыполнение вышеуказанных планов приводит к увеличению себестоимости продукции, снижению доходов и, соответственно, к снижению получаемой прибыли. Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что финансовая деятельность любого предприятия должна обеспечить бесперебойное и своевременное поступление денежных средств, результативное их вложение, а так же эффективное расходование и оптимально соотношение собственного и заемного капитала [9, с. 45].

Основная цель финансовой деятельности организации – максимизация прибыли, а так же обеспечение эффективного производства посредством результативного вложения денежных средств.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в условиях рыночной экономики права организаций в области финансово-экономической деятельности существенно расширены, исходя из чего, значительно возрастает роль качественного анализа финансового состояния предприятия, оценки ликвидности, платежеспособности и кредитоспособности, а так же финансовой устойчивости.

Проанализируем основные источники информации для анализа финансового состояния организации в следующем разделе данной выпускной квалификационной работы.

1.2 Бухгалтерская (финансовая) отчетность – как основной источник анализа финансового состояния предприятия

Основным информационным ресурсом финансовой деятельности организации является ее бухгалтерская отчетность.

Основу отчетности любого предприятия составляют обобщенные данные финансового учета, которые являются информационным звеном, связывающим предприятие с внешней средой.

Как отмечает Л.Т. Гиляровская, «учредители проводят анализ финансовых отчетов с целью повышения доходности предприятия, а так же обеспечения его стабильного развития на рынке. Инвесторы, а так же банки проводят анализ финансовых отчетов с целью минимизации своих рисков по предоставляемым кредитам и осуществляемым вложениям. Решения о кредитовании либо инвестировании принимаются в зависимости от качественного аналитического обоснования анализируемых показателей».

Отчетность предприятий является заключительным элементом бухгалтерского учета, которая составляется на основе первичных данных бухгалтерского, оперативного и статистического учета. В отчетности могут содержаться как количественные, так и качественные характеристики, а так же натуральные и стоимостные показатели деятельности предприятия.

Элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны между собой и представляют собой единую систему экономических показателей, характеризующих условия и итоги работы предприятия за определенный период. Сведения, предоставляемые в бухгалтерской отчетности, имеют комплексный характер, так как они отражают различные аспекты хозяйственных операций предприятия [10, с. 145].

Согласно Федеральному закону Российской Федерации № 208-ФЗ от 27.07.2010 г. (в ред. от 04.11.2014 года) «О консолидированной финансовой отчетности», указанные в нем организации обязаны вместе с отчетностью по российским стандартам бухгалтерской отчетности предоставлять так же отчетность по международным стандартам финансовой отчетности.

Большинство организаций на сегодняшний день самостоятельно ведут финансовую отчетность как в соответствии с требованиями российского законодательства, так и согласно международным стандартам финансовой отчетности (МСФО).

Согласно Федеральному закону № 402-ФЗ от 06.12.2011 г. (ред. от 04.11.2014 г.), все организации обязаны составлять бухгалтерскую отчетность на основании данных синтетического, а так же аналитического учета.

Детальный анализ форм бухгалтерской отчетности позволяет выявить недостатки в работе предприятия, а так способствует выявлению путей совершенствования хозяйственной деятельности предприятия.

При проведении анализа необходимо рассматривать показатели всех форм отчетности в их взаимосвязи.

Бухгалтерский баланс (форма № 1) является основой для оценки структуры и динамики имущества и источников его формирования, а также анализа всевозможных рисков предприятия, так как позволяет оценить степень ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Отчет о финансовых результатах (форма № 2) является информационной базой для анализа эффективности функционирования предприятия, в частности она позволяет оценить структуру, качество и динамику прибыли организации, рентабельность продаж и конкурентоспособность продукции, выпускаемой организацией.

Отчет о движении капитала (форма № 3) позволяет анализировать собственный капитал организации, причины его изменения. Кроме того, форма № 3 содержит также существенную информацию о чистых активах организации, что позволяет анализировать их величину и соотношение с уставным капиталом организации.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) дает информацию для анализа движения денежных потоков, их структуры, соотношения поступлений денежных средств и выручки от реализации продукции, фиксируемой в форме № 2. На основании формы № 4 можно оценить результат по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Форма № 4 также содержит информацию о платежах в бюджет и государственные внебюджетные фонды, что позволяет анализировать налоговую нагрузку.

Наиболее детальное представление о финансовом состоянии предприятия отражает форма № 5 или пояснения к бухгалтерскому балансу. Данная форма содержит информацию, позволяющую более тщательно анализировать активы и ресурсы организации. На основе данных формы № 5 можно анализировать структуру расходов организации по элементам, контролировать расходы, а также производительность и уровень оплаты труда.

Согласно положению о бухгалтерском учете, пояснения к бухгалтерскому балансу должны содержать следующие разделы [38, с. 87]:

- основные сведения об организации;

- сведения о финансовом положении организации;

- информацию о данных за отчетный и предшествующий периоды;

- сведения о методологии статей отчетности;

- информацию о существенных статьях бухгалтерской отчетности;

- сведения о фактах невозможности применения правил бухгалтерской отчетности;

- изменения, которые коснутся учетной политики предприятия в следующем году.

Все элементы бухгалтерской отчетности взаимосвязаны и образуют единое целое, поскольку отражают разные аспекты одних и тех же хозяйственных операций и явлений хозяйственной жизни организации.

Исходя из вышесказанного, можно отметить, что в современных условиях определение финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности играет важную роль, как для самих субъектов хозяйствования, так и для инвесторов, акционеров, банков и так далее.

  1.  Методика анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия проводится при помощи определенной методики, содержание которой заключается в оценке и прогнозировании определенных показателей деятельности предприятия в соответствие с данными бухгалтерского учета и отчетности.

Финансовое состояние предприятия должно рассматриваться с определенных позиций:

- оценка предприятия с точки зрения экономического содержания;

- определение влияния системы внутренних и внешних факторов на базовые показатели, а так же выявление существующих отклонений;

- осуществление прогнозирования состояния предприятия в перспективе;

- осуществление разработки и подготовки решений по улучшению финансового состояния предприятия.

Анализ и оценку финансового состояния предприятия целесообразно осуществлять по двум направлениям [22, с. 56]:

- внутренний анализ, осуществляемый сотрудниками предприятия в соответствии с утвержденным планом;

- внешний анализ, проводимый иными пользователями в соответствии с официальными данными бухгалтерской отчетности.

Финансовое состояние предприятия будет иметь тенденцию к улучшению только в том случае, если оно способно развиваться, а так же сохранять равновесие в активах и пассивах.

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является его платежеспособность, которая рассматривается по двум временным параметрам:

- долгосрочная, определяемая, как способность предприятия рассчитаться по своим обязательствам в длительном периоде времени;

- текущая, определяемая, как способность предприятия рассчитаться по краткосрочным обязательствам.

Анализ финансового состояния предприятия осуществляется по следующей системе: сначала проводят экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, а затем – углубленный финансовый анализ.

Основной целью экспресс-анализа деятельности предприятия является получение текущей и достоверной информации о финансовом состоянии исследуемой организации.

Л.Т. Гитляровская рекомендует выполнять данный анализ в следующие этапы [15, с. 42]:

- первым этапом является предварительный (или организационный) анализ, основная цель которого заключается в принятии решения о необходимости анализа финансовой отчетности;

- вторым этапом является предварительное изучение бухгалтерской отчетности, основная цель которого заключается в анализе условий работы предприятия в отчетном периоде и выявлении главных тенденций ее деятельности;

- третий этап заключается в экономической интерпретации отчетности, основная цель которого заключается в обобщении характеристик финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Экспресс-анализ завершается выводом о целесообразности проведения углубленного анализа финансового состояния организации.

Основной целью углубленного анализа является подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, анализ его текущих финансовых показателей, а так же прогнозирование данных показателей на будущий год. Углубленный анализ дополняет, а так же значительно расширяет экспресс-анализ.

Методика анализа финансового состояния включает [40, с. 113]:

- горизонтальный анализ;

- вертикальный анализ;

- трендовый анализ;

- анализ финансовых коэффициентов;

- сравнительный анализ;

- факторный анализ.

Горизонтальный анализ основан на сопоставлении каждой позиции отчетности с предыдущим периодом и позволяет выявить временные тенденции в развитии показателя, определить абсолютные и относительные отклонения, темпы его роста и прироста.

Вертикальный (структурный) анализ определяет структуры итоговых финансовых показателей и выявляет влияние каждой позиции на итоговые показатели.

Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить каждую позицию отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателя, «очищенную» от случайных влияний индивидуальных особенностей изменения показателя за отдельные периоды.

Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) дает возможность установить соотношения между отдельными позициями отчета или отдельных форм отчетности. Полученная относительная величина характеризует уровень платежеспособности, финансовой устойчивости, степень доходности и т.д. Основная цель использования финансовых коэффициентов - выявление направления дальнейшего развития предприятия. Для этого применяют три метода: приблизительных экспертных оценок, сравнения с результатами прошлых лет, сопоставления итогов деятельности с показателями работы других предприятий той же отрасли.

Сравнительный (пространственный) анализ проводится для одновременной оценки как показателей работы дочерних фирм, подразделений, цехов (внутрихозяйственный анализ), так и показателей работы анализируемой компании в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными (межхозяйственный анализ).

Факторный анализ позволяет учесть влияние отдельных составляющих факторов на формирование результативного показателя с помощью детерминированных или стохастических (вероятностных) приемов исследования.

Финансовая устойчивость — это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов. В данном случае ликвидные активы — не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости по сравнению с балансовой, а только их часть. В составе ликвидных активов — запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но его нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже.

Обобщающим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.

При проведении оценки финансовой устойчивости в качестве абсолютных показателей выступают те показатели, которые характеризуют состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования.

Собственные оборотные средства, именуемые так же собственный оборотный капитал, вычисляются по следующей формуле [13, с. 82]:

СОС = Собственный капитал – Долгосрочные обязательства                      (1.1),

где     СОС – собственные оборотные средства.

Относительные показатели финансовой устойчивости являются индикатором степени защищенности интересов инвесторов и банков, в основе расчета которых лежит стоимость источников функционирования предприятия.

Руководство предприятия заинтересовано в оптимизации собственного капитала, а так же в уменьшении размера заемных источников финансирования.

Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных источников финансирования и анализируется при помощи методов финансовых коэффициентов, представленных в таблице 1.1.

Таблица 1.1 – Характеристика основных показателей финансовой устойчивости

Наименование

Формула расчета

Характеристика, норматив

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Кавтономии=СК/ВБ

Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса, рекомендованное значение данного коэффициента – выше 0,5.


Окончание таблицы 1.1

Коэффициент финансовой устойчивости

Кфу= (СК + Долгосрочные займы и кредиты)/ВБ

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Рекомендуемое значение данного коэффициента – не менее 0,75.

Коэффициент финансовой зависимости

Кфз=ЗК/СК

Соотношение между собственными и заемными источниками финансирования. Рекомендуемое значение – не выше 0,67

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)

Косс=(СК - Внеоборотные активы) / оборотные активы

Показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Рекомендуемое значение – 0,1

Коэффициент инвестирования

Кинв = СК/Внеоборотные активы

показывает, насколько собственные источники покрывают произведенные инвестиции и равен отношению собственных средств предприятия к основному капиталу. Рекомендуемое значение – больше 1

Коэффициент маневренности

Км = СОС/СК

Доля СОС в общей стоимости собственного капитала, рекомендуемое значение – от 0,2 до 0,5

Коэффициент финансирования

Кфин = СК/ЗК

Показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение – больше 1.

В анализе финансового состояния платежеспособность организации отражает ее способность полностью и своевременно выполнять финансовые обязательства, а так же влияет на условия и формы осуществления финансовых сделок, в частности на возможность получения кредита или займа.

Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Ликвидность баланса устанавливают на основе сопоставления итогов групп активов по степени ликвидности и пассива по источникам погашения.

Ликвидность организации — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [16, с. 42].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с суммой обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения делятся на 4 группы:

П1: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность;

П2: срочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3: долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

П4: постоянные пассивы (собственный капитал) [16, с. 56].

Активы баланса по степени ликвидности делятся так же на 4 группы:

А1: абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2: быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность в течение 12 месяцев);

А3: среднереализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А4: труднореализуемые активы (внеоборотные активы) [16, с. 58].

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие соотношения:

А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4<П4.

После изучения методики расчета показателей ликвидности и финансовой устойчивости, следует так же проанализировать коэффициенты деловой активности и рентабельности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств, которая влияет на сумму годовой выручки предприятия, на величину условно-постоянных расходов, на платежеспособность предприятия. На длительность нахождения средств предприятия в обороте влияют следующие факторы:

- внутренние (эффективность стратегии управления активами, ценовая политика предприятия, способы оценки товарно-материальных ценностей и запасов предприятия);

- внешние (отраслевая принадлежность организации, объем деятельности, уровень инфляции, характер хозяйственных отношений с партнерами).

Показатели деловой активности предприятия можно разделить на две группы.

1. Общие показатели оборачиваемости активов:

- коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – отражает скорость оборота совокупного капитала предприятия:

Ресурсоотдача =Выручка от реализации/Сумма активов                          (1.2)

- коэффициент оборачиваемости оборотных средств – характеризует скорость оборота всех оборотных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств=Выручка от реализации/Сумма оборотных активов                                                                 (1.3)

2. Показатели управления активами:

- коэффициент отдачи нематериальных активов – отражает эффективность использования нематериальных активов:

Коэффициент отдачи нематериальных активов = Выручка от реализации / Сумма нематериальных активов                                                                        (1.4)

- фондоотдача – показывает эффективность использования основных средств на предприятии:

Фондоотдача=Выручка от реализации/Сумма основных средств           (1.5)

В процессе анализа деловой активности предприятия следует обратить особое внимание на длительность производственного цикла и его составляющие.

Рентабельность определяется себестоимостью и прибылью. Абсолютный размер прибыли характеризует экономический эффект, но не эффективность работы предприятия. Обобщающими показателями деятельности предприятия являются показатели рентабельности.

1. Рентабельность продаж:

Рентабельность продаж = (Внеоборотные активы / Выручка от реализации) *100%                                                                                                                      (1.6)

Рентабельность продаж характеризует, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции.

2. Рентабельность собственного капитала:

Рентабельность собственного капитала = (Нематериальные активы / Собственный капитал)*100%                                                                                (1.7)

Данный вид рентабельности характеризует эффективность использования собственного капитала.

3. Рентабельность активов:

Рентабельность активов = (Внеоборотные активы/Активы)*100%         (1.8)

4. Рентабельность инвестиций:

Рентабельность инвестиций = (Внеоборотные активы / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства))*100%                                                 (1.9)

Рентабельность активов зависит от показателя рентабельности продаж.

Финансовые процессы организации достаточно многообразны, причем данное многообразие не всегда определяется в значении коэффициентов платежеспособности. Учитывая вышеуказанный факт, большинство зарубежных и российских экономистов и аналитиков рекомендуют проводить комплексную или интегральную диагностику финансового состояния предприятия.

  1.  АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПРЕМИУМ»

2.1 Анализ имущества предприятия и источников его формирования

Общество с ограниченной ответственностью «Премиум» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 08.02.1998 N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и функционирует на рынке города Красноярска с 2005 года.

Генеральный директор предприятия - Панченко Александр Владимирович.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности – частная собственность.

Исследуемое предприятие находится по адресу: 660093, г. Красноярск, ул. Матросова, д 18.

Основным видом деятельности предприятия является розничная торговля автотранспортными средствами.

Видами деятельности общества являются:

- торговля автотранспортными средствами;

- торговля автотранспортными средствами и мотоциклами и их техническое обслуживание и ремонт;

- розничная торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями;

- ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования.

Стратегическая цель предприятия следующая: стать лидером розничной торговли автотранспортными средствами в городе Красноярске.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи, которые предприятие должно воплотить в жизнь в 2015 году:

- увеличение доли рынка на 10%;

- повышение конкурентоспособности;

- увеличение объема прибыли на 30%.

ООО «Премиум» имеет линейно-функциональную структуру управления.

При использовании данной структуры каждый орган управления специализирован на выполнении определенного круга производственных, технологических, проектных, финансовых, информационных или обеспечивающих функций. Преимущества линейно-функциональной структуры следующие:

- четкая система взаимных связей функций и подразделений;

- четкая система единоначалия - один руководитель сосредотачивает в своих руках руководство всей совокупностью процессов, имеющих общую цель;

- ясно выраженная ответственность;

- быстрая реакция исполнительных подразделений на прямые указания вышестоящих.

Но при этом, есть и недостатки данной структуры управления:

- отсутствие звеньев, занимающихся вопросами стратегического планирования; в работе руководителей практически всех уровней оперативные проблемы доминирует над стратегическими;

- тенденция к перекладыванию ответственности при решении проблем, требующих участия нескольких подразделений;

- малая гибкость и приспособляемость к изменению ситуации;

- большое число «этажей управления» между работниками, выпускающими продукцию, и лицом, принимающим решение.

Доля рынка в городе Красноярске, занимаемая предприятием в 2014 году составила 19%.

Основные технико-экономические показатели исследуемой организации представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 – Основные технико-экономические показатели ООО «Премиум»

п/п

Показатели

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение

2013-2012

2014-2013

1

Объем проданной продукции, тыс. руб.

588498

501885

417332

-86613

-84553

2

Выручка от продажи товаров, продукции, услуг, тыс. руб.

568910

485051

406924

-83859

-78127

3

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.

529475

437650

354967

-91825

-82683

4

Прибыль от продаж, тыс. руб.

22543

20620

19180

-1923

-1440

5

Чистая прибыль, тыс. руб.

17635

16708

19260

-927

2552

6

Среднегодовая численность персонала, чел.

51

48

47

-3

-1

7

Фонд заработной платы персонала, тыс. руб.

410,4

411,8

413,5

1,4

1,7

Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод, что за анализируемый период наблюдается снижение всех основных технико-экономических показателей.

Выручка от продажи продукции снизилась в 2014 году, по сравнению с 2013 годом, на 78127 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров снизилась так же в 2014 году на 82683 тыс. руб. Кроме того, наблюдается снижение показателя прибыли от продаж на 1440 тыс. руб. Показатель чистой прибыли увеличился на 2252 тыс. руб. в 2014 году, по сравнению с 2013 годом.

Снижение основных показателей деятельности предприятия является негативной тенденцией и говорит об ухудшении финансового состояния организации.

Для более детального анализа финансового состояния ООО «Премиум» проанализируем имущественное положение исследуемой организации.

В процессе финансового анализа предприятия необходимо изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку, для этого используется вертикальный и горизонтальный анализ:

- горизонтальный (временной) анализ базируется на изучении динамики показателей отчетного года (периода) путем сравнения статей отчетности, оценки их резких изменений и сравнения с изменениями других статей, дается оценка состава и динамики имущества, капитала, вложенного в имущество организации, состава и динамики прибыли отчетного года.

- вертикальный (структурный) анализ базируется на расчете и сравнении удельных весов отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе.

Проанализируем актив баланса, представленный в таблице 2.2.

Таблица 2.2 – Анализ активов предприятия

Показатель

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение, тыс. руб.

Структура, %

2013-2012

2014-2013

2012 год

2013 год

2014 год

1. Внеоборотные активы, тыс. руб.

5153

18790

31920

13637

13130

12,36

23,32

25,56

Нематериальные активы, тыс. руб.

29

23

17

-6

-6

0,07

0,03

0,01

Основные средства, тыс. руб.

5125

18767

31903

13642

13136

12,29

23,29

25,55

2. Оборотные активы, тыс. руб.

36541

61778

92941

25237

31163

87,64

76,68

74,44

Запасы, тыс. руб.

14262

21241

23741

6979

2500

34,21

26,36

19,01

НДС, тыс. руб.

2288

2349

2314

61

-35

5,49

2,92

1,85

Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.

6836

16737

57946

9901

41209

16,40

20,77

46,41

Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

-

17150

5940

17150

-11210

-

21,29

4,76

Денежные средства, тыс. руб.

3695

3847

2529

152

-1318

8,86

4,77

2,03

Прочие оборотные активы, тыс. руб.

9460

454

471

-9006

17

22,69

0,56

0,38

Итого активов, тыс. руб.

41695

80568

124862

38873

44294

100

100

100

Анализ активов баланса показал, что наибольшая часть в структуре активов занимают оборотные активы, доля которых уменьшилась за 3 года с 87,64 до 74,44%. Данное преобладание положительно характеризует баланс исследуемого предприятия.

В структуре внеоборотных активов на протяжении всего анализируемого периода преобладают основные средства, при этом наблюдается их увеличение в структуре на 13,26 %, в то время как нематериальные активы уменьшились на 0,06%. Это можно объяснить отсутствием инновационной направленности предприятия.

Структура внеоборотных активов представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Структура внеоборотных активов ООО «Премиум», тыс. руб.

В структуре оборотных активов на протяжении исследуемого периода преобладают запасы, при этом в динамике наблюдается их снижение в структуре оборотных активов на 15,2%. Отметим, что в абсолютном выражении их величина возросла на 2500 тыс. руб. в 2014 году.

Краткосрочная дебиторская задолженность – третья по величине группа (статья) активов в структуре оборотных активов баланса. При этом в абсолютных величинах данная статья увеличилась на 41209 тыс. руб. Это отрицательный фактор, так как дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота предприятия. Таким образом, увеличивается косвенное кредитование средствами исследуемого предприятия других предприятий

Наименьшую долю в оборотных активах занимают денежные средства, наиболее ликвидные активы, что, с одной стороны отрицательно характеризует баланс, так как в случае острой необходимости наиболее ликвидных активов может не хватить для покрытия срочных обязательств, тем более, что у предприятия отсутствуют краткосрочные финансовые вложения. К тому же динамике в абсолютном выражении их величина уменьшилась на 1318 тыс. руб., в структуре – на 6,83%.

Структура оборотных активов представлена на рисунке 2.

Рисунок 2 – Структура оборотных активов, тыс. руб.

Финансовое положение предприятия и эффективность его работы зависит от того, как размещен капитал, в каких сферах и видах деятельности он используется. Поэтому анализ источников формирования и размещения капитала имеет очень большое значение при изучении исходных условий функционирования организации и оценки его финансовой устойчивости (таблица 2.3).

Таблица 2.3 – Анализ источников формирования имущества предприятия

Показатель

2012год

2013 год

2014год

Отклонение, тыс. руб.

Структура, %

2013-2012

2014-2013

2012 год

2013 год

2014 год

1. Капитал и резервы, тыс. руб.

31647

48355

67615

16708

19260

75,90

60,02

54,15

Уставный капитал, тыс. руб.

10

10

10

-

-

0,02

0,01

0,01

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.

31637

48345

67605

16708

19260

75,88

60

54,14

2. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

-

-

-

-

-

-

-

-

3. Краткосрочные обязательства, тыс. руб.

10048

32213

57247

22165

25034

24,10

39,99

45,85

Заемные средства, тыс. руб.

6300

27204

31703

20904

4499

15,11

33,77

25,39

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

3748

5009

25544

1261

20535

8,99

6,22

20,46

Итого заемный капитал, тыс. руб.

10048

32213

57247

22165

25034

24,10

39,99

45,85

Итого источников формирования имущества, тыс. руб.

41695

80568

124862

38873

44294

100

100

100

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, тыс. руб.

0,32

0,67

0,85

0,35

0,18

-

-

-

По данным анализа можно сделать вывод, что основную часть в структуре источников формирования имущества предприятия занимает капитал и резервы, представленные в большинстве своем нераспределенной прибылью, которая на протяжении анализируемого периода уменьшилась на 19260 тыс. руб. (в 2014 году, по сравнению с 2013 годом).

Долгосрочные обязательства у исследуемого предприятия на протяжении всего анализируемого периода отсутствуют.

Доля краткосрочных обязательств увеличилась с 24,10 до 45,85% (рисунок 3). Кредиторская задолженность в 2014 году составила в структуре 20,46%, увеличившись, по сравнению с 2012 годом на 11,47%.

Рисунок 3 - Структура источников формирования имущества предприятия, %

В структуре капиталов и резервов наибольшую долю занимает нераспределенная прибыль.

Исследуемое предприятие имеет займы и кредиты, но только краткосрочные.

Основная часть в краткосрочных заемных средствах принадлежит займам и кредитам.

Таким образом, структура капитала говорит об устойчивом финансовом состоянии исследуемой организации, так как имущество (активы) предприятия сформированы в большей степени за счет собственных средств.

По результатам проведенного анализа, можно сделать вывод, что баланс предприятия соответствует признакам «хорошего» баланса:

- валюта баланса в конце анализируемого периода увеличилась по сравнению с началом (в 2012 г. – 41 695 тыс. руб., в 2014 г. – 124 862 тыс. руб.);

- собственный капитал предприятия превышает заемный капитал.

Далее проведем анализ финансовых результатов и рентабельности исследуемого предприятия.

  1.  Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия выражается системой количественных и качественных показателей и тесно связана с показателями ликвидности и обеспеченности оборотных активов.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования (таблица 2.4).

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Таблица 2.4 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатель

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение

2013-2012

2014-2013

А

1

2

3

4

5

Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)

31647

48355

67615

16708

19260

Внеоборотные активы

5153

18790

31920

13637

13130

Наличие собственных оборотных средств

35694

29565

26493

-6129

-3072

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

-

-

-

-

-

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств

35694

29565

26493

-6129

-3072

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

6300

27204

31703

20904

4499

Общая величина основных источников средств

41994

56769

58196

14775

1427

Общая сумма запасов

14262

21241

23741

6979

2500

Окончание таблицы 2.4

А

1

2

3

4

5

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

21432

8324

2752

-13108

-5572

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов

12232

8324

11954

-3908

3630


Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов

27732

36528

34455

8796

-2073

Тип финансовой устойчивости

Абсолютная

Абсолютная

Абсолютная

-

-

По данным анализа видно, что на протяжении анализируемого периода у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется:

- высокой платежеспособностью предприятия;

- исследуемое предприятие не зависит от кредиторов.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для их расчета является стоимость средств или источников функционирования организации (таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Норматив

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение

2013-2012

2014-2013

А

1

2

3

4

5

6

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

³0,5

0,8

0,6

0,5

-0,1

-0,1

Коэффициент финансовой устойчивости

³0,7

0,8

0,7

0,7

-

-0,2

Коэффициент финансовой зависимости

£0,5

0,3

0,3

0,5

-

0,2

Коэффициент финансирования

³1

1,9

1,8

1

-0,1

-0,8

Окончание таблицы 2.5

А

1

2

3

4

5

6

Коэффициент инвестирования

³1

1,7

1,7

1,9

-

0,2

Коэффициент постоянного актива

£1

1,2

1,2

1,1

-

-0,1

Коэффициент маневренности

0,5

0,4

0,5

0,4

0,1

-0,1

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)

0,1

0,4

0,3

0,2

-0,1

-0,1

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств

-

0,8

0,7

0,7

-0,1

-

Финансовый рычаг (леверидж)

£1

0,8

0,8

0,9

-0,1

-

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей стоимости имущества организации, за анализируемый период имеет тенденцию к снижению, что является негативным фактором и свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, но при этом показатель соответствует нормативному значению, то есть предприятие не находится в зависимости от внешних инвесторов. Так как значение данного показателя больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, в период с 2012 по 2014 год остается неизменным и равным 0,7, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заемных средств в общей стоимости имущества организации, в 2014 году, по сравнению с 2012 годом, увеличился на 0,2 пункта, что является отрицательной тенденцией, но несмотря на данное увеличение, показатель соответствует нормативному значению.

Величина коэффициента финансирования в 2012 и 2013 году больше единицы (то есть большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств), что несомненно является положительной тенденцией. В 2014 году данный показатель снизился на 0,8 пункта и стал равным 1. Коэффициент финансирования на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. Но снижение этого показателя может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Значение коэффициента инвестирования на протяжении всего анализируемого периода больше нормативного значения, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Снижение показателя в динамике говорит о снижении у предприятия возможностей для финансового маневрирования, данный показатель в 2012 и 2014 году ниже нормативного значения и равен 0,4, что является негативной тенденцией для предприятия.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Значение финансового рычага говорит о низкой степени риска и устойчивом финансовом положении компании.

Анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Данный факт, несомненно, является положительной тенденцией.

С точки зрения внешних пользователей информации, таких как инвесторы, поставщики, налоговая система и кредиторы, предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

С точки зрения конкурентов, высокая доля собственного капитала – гарантия того, что предприятие сможет успешно конкурировать в ценовой или ассортиментной политике (соответственно, разорить конкурента практически невозможно).

  1.  Анализ ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение организации, является ее платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Выделяют ликвидность баланса и ликвидность организации.

Ликвидность баланса – это степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Ликвидность баланса устанавливают на основе сопоставления итогов групп активов по степени ликвидности и пассива по источникам погашения. Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 2.6.

Ликвидность организации — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и организации зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Организация может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот [16, с. 42].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с суммой обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам погашения.

Пассивы баланса по степени срочности их погашения делятся на 4 группы:

П1: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2: срочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы);

П3: долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

П4: постоянные пассивы (собственный капитал) [16, с. 56].

Активы баланса по степени ликвидности делятся так же на 4 группы:

А1: абсолютно ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А2: быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность в течение 12 месяцев);

А3: среднереализуемые активы (запасы, долгосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы);

А4: труднореализуемые активы (внеоборотные активы) [16, с. 58].

Для определения ликвидности баланса сопоставляют итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие соотношения:

А1≥ П1; А2≥ П2; А3≥ П3; А4<П4.

Таблица 2.6 - Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.

Активы по степени ликвидности

2012 год

2013

год

2014

год

Пассивы по сроку

погашения

2012 год

2013

год

2014

год

Платежный

излишек

(недостаток)

2012

2013

2014

Абсолютно ликвидные активы (А1)

3695

20997

8469

Наиболее срочные обязательства (П1)

3748

5009

25544

-53

15988

-17075

Быстрореализуемые активы (А2)

6836

16737

57946

Срочные пассивы (П2)

6300

27204

1703

536

-10467

56243

Среднереализуемые активы (А3)

26010

24044

26526

Долгосрочные обязательства (П3)

-

-

-

-

-

-

Труднореализуемые активы (А4)

5153

18790

31920

Постоянные пассивы (П4)

31647

48355

67615

-26494

-29565

-35695

Анализ ликвидности баланса показал, что половина из 4 неравенств, характеризующих абсолютную ликвидность предприятия, не выполняются.

Невыполнение неравенства А1 ≥ П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. Данное неравенство выполняется только в 2012 году, в 2013 году наблюдается ухудшение показателей платежеспособности, то есть у предприятия не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Выполнение неравенства А2 ≥П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы больше краткосрочных пассивов. Соответственно организация на анализируемый период времени является платежеспособной.

Неравенство А3 ≥ П3 выполняется, что является положительной тенденцией и свидетельствует о том, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация является платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Неравенство A4<П4 так же выполняется, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации на 01.01.2014 г.

Проводимый поданной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, для более детального анализа необходимо рассчитать финансовые коэффициенты (таблица 2.7).

Таблица 2.7 – Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель

Норматив

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение

2013-2012

2014-2013

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

1,14

0,38

0,93

-0,76

0,54

Коэффициент текущей ликвидности

1-2

1,90

1,57

1,26

-0,33

-0,30

Коэффициент быстрой ликвидности

0,7-1

1,34

0,51

1,04

-0,83

0,53

Вывод: Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя находится в пределах рекомендуемого значения.

Коэффициент текущей ликвидности - основной показатель платежеспособности предприятия. Данный коэффициент показывает, достаточность предприятия средств, которые могут быть использованы предприятием для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года [15, с. 67].

Несмотря на то, что показатель за анализируемый период снизился, он находится в пределах рекомендуемых значений, что говорит о платежеспособности предприятия.

Коэффициент быстрой ликвидности - финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Значение данного показателя снизилось с 1,34 до 1,04; Но находится в пределах рекомендуемых значений. То есть краткосрочные обязательства предприятия могут быть немедленно погашены за счет средств на счетах и поступлений по расчетам.

Анализ по данной схеме нельзя считать достаточно надежным показателем. Это связано с тем, что расчет основан на прогнозе изменения показателя текущей ликвидности всего по двум точкам – на начало и конец отчетного периода.

К причинам неплатежеспособности предприятия можно отнести:

- повышение себестоимости продукции;

- невыполнение плана прибыли и как результат – недостаток собственных источников самофинансирования предприятия.

Далее проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Состав и динамику кредиторской задолженности исследуемой организации можно представить в таблице 2.8.

Таблица 2.8 – Состав и динамика дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

2013 год

2014 год

Отклонение, тыс. руб.

Кредиторская задолженность

Расчеты с поставщиками и подрядчиками

1201

8755

7554

Авансы полученные

2920

14677

11757

Расчеты по налогам и взносам

699

986

287

Кредиты

26889

30723

3834

Займы

310

980

670

Прочая

120

1796

1676

Итого:

32138

57916

25778

Дебиторская задолженность

Расчеты с покупателями и заказчиками

16737

57946

41209

Итого:

16737

57946

41209

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

17,08

13,9

-3,18

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

28,98

7,02

-21,96

Период оборачиваемости кредиторской задолженности, дни

21,4

26,3

4,9

Период оборачиваемости дебиторской задолженности, дни

12,6

52

39,4

Исходя из проанализированных данных, можно сделать вывод о том, что все показатели в отчетном периоде увеличились, по сравнению с предыдущим периодом. Наибольший рост наблюдается у показателя авансы полученные – на 11757 тыс. руб. Расчеты с поставщиками и подрядчиками увеличились на 7554 тыс. руб. Категория кредиты увеличилась на 3834 тыс. руб. Всего показатель кредиторской задолженности увеличился в 2013 году на 25778 тыс. руб.

Увеличение кредиторской задолженности увеличивает чистый денежный поток. Рост кредиторской задолженности говорит об увеличении полученных предприятием кредитов за купленный товар либо росте других статей кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность так же увеличилась на 41209 тыс. руб., что является негативным показателем для исследуемого предприятия. Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. По данным проведенного анализа можно сделать вывод, что вышеуказанный коэффициент варьируется с 28,98 до 7,02, что означает снижение оборачиваемости дебиторской задолженности к 2014 году.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Значение вышеуказанного коэффициента снизилось в 2014 году, по сравнению с 2011 годом с 17,08 до 13,90, что означает снижение интенсивности погашения обязательств предприятия перед заемщиками.

  1.  Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства и как быстро средства предприятия превращаются в денежную наличность.

Коэффициенты оборачиваемости показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятия (таблица 2.9).

Коэффициент оборачиваемости активов представляет собой отношение выручки от проданной продукции ко всем активам предприятия. Данный коэффициент показывает эффективность использования активов и показывает количество оборотов всего капитала за период и количество денежных средств, которые принесла единица активов.

Нормативных значений коэффициента оборачиваемости активов нет, поэтому необходимо исследовать непосредственно динамику изменения данного показателя во времени для одного предприятия или отрасли.

Таблица 2.9 - Расчет деловой активности предприятия

Показатель

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение

2013-2012

2014-2013

А

1

2

3

4

5

Коэффициенты оборачиваемости, обороты

Коэффициент оборачиваемости активов

13,64

6,02

3,26

-7,62

-2,76

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

15,57

7,85

4,38

-5,79

-3,47

Коэффициент оборачиваемости общей суммы запасов

37,12

20,60

14,95

-16,52

-5,65

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов

35,40

18,54

12,17

-16,86

-6,37

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

56,62

15,05

7,11

-41,57

-7,94

Период оборачиваемости, дни

Период оборачиваемости активов

26,8

60,6

112

33,8

51,4

А

1

2

3

4

5

Период оборачиваемости оборотных активов

23,4

46,5

83,3

23,1

36,8

Период оборачиваемости общей суммы запасов

9,8

17,7

24,4

7,9

6,7

Период оборачиваемости производственных запасов

10,3

19,7

30

9,4

10,3

Период оборачиваемости заемного капитала

6,4

24,3

51,3

17,9

27

Вывод: Чем выше коэффициент оборачиваемости активов, тем больше эффективность использования активов. Данный показатель отличается от показателей рентабельности активов в том, что он не показывает прибыльность предприятия, а характеризует интенсивность оборота. Поэтому в формулах оборачиваемости используются не чистая прибыль, а выручка предприятия за отчетный период.  Исходя из проведенного анализа, значение данного коэффициента за анализируемый период варьируется с 13,64 до 3,26. Данное значение говорит о высокой оборачиваемости активов. Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Соответственно, показатели периода оборачиваемости варьируются от 26,8 до 112 дней. Увеличение данного показателя является отрицательным фактором и означает увеличение периода превращения активов в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. За анализируемый период показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов снизился с 15,57 до 4,38. Исходя из этого, увеличился период оборачиваемости в днях — с 23,4 дней до 83,3 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Значение данного коэффициента варьируется с 9,8 до 24,4, что говорит об увеличении активности предприятия в создании денежных средств, так как увеличение незначительное.

Для более детального анализа эффективности работы предприятия необходимо рассчитать рентабельность. Расчет показателей рентабельности представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Показатели рентабельности, %

Показатель

2012 год

2013 год

2014 год

Отклонение

2013-2012

2014-2013

Рентабельность продаж

7,9

4,1

5,1

-3,8

1

Рентабельность затрат на продукцию

0,2

0,1

2,8

-0,1

2,7

Рентабельность собственного капитала

9,2

3,5

9,7

-5,7

6,2

Рентабельность заемного капитала

1,5

0,7

19,4

-0,8

18,7

Рентабельность активов

10,3

6,2

6,63

-4,1

0,43

Вывод: Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. В 2012 году предприятие имеет высокий уровень рентабельности совокупных активов, по сравнению с последующими периодами. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов. В 2013 году рентабельность совокупных активов снизилась до 6,2%, что является отрицательной тенденцией. Это может быть обусловлено увеличением валюты баланса вследствие затоваривания готовой продукцией и роста суммы дебиторской задолженности. В 2014 году рентабельность увеличилась по сравнению с 2013 годом до 6,63%. Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала в 2012 году (9,2%) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, т.к. он значительно ниже доходности по другим вариантам капиталовложений (например, по банковским депозитам). В 2014 наблюдается несущественный рост рентабельности собственного капитала до 9,7%. На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, погашение убытков и получение нераспределенной прибыли.

Предприятию в настоящее время необходим как низкий уровень издержек, так и дифференцирование, нацеленное на повышение полезности. Невысокие издержки помогают фирме создать отличительное преимущество либо путем снижения цены для потребителей, либо с помощью инвестиций в товары, услуги, персонал или в улучшение имиджа.

Существуют два альтернативных пути повышения рентабельности продукции - увеличение объемов продаж и повышение эффективности их реализации (т.е. получение большей прибыли при сохранении объема продаж). Объем продаж может быть увеличен двумя способами: путем расширения рынка или путем более глубокого проникновения в него. Эффективность реализации возрастает при сокращении издержек, повышении цен или оптимизации продаж-микс (т.е. исключении малорентабельных видов деятельности) [8, с. 39].

Подобным образом увеличение объемов продаж предполагает использование маркетинговых стратегий (агрессивной ценовой политики, инвестиций в каналы распределения товаров, расширения рынка), в корне отличающихся от ориентированных на повышение эффективности операций. Для повышения объемов продаж можно использовать стратегию совершенствования деятельности. При выборе данной стратегии предприятию рекомендуется обратить внимание на мероприятия маркетинга для имеющихся товаров на существующих рынках: провести изучение целевого рынка предприятия, разработать мероприятия по продвижению продукции и увеличению эффективности деятельности на существующем рынке. В этом случае доход обеспечивается за счет рационализации производства и сбыта (снижение себестоимости, реклама, сервис, предоставление торговых скидок). Имеются следующие альтернативы интенсивного роста:

− увеличение доли рынка за счет привлечения покупателей фирм-конкурентов посредством активных маркетинговых мероприятий - развития сбытовой сети, использования стимулирующих мероприятий, гибкой ценовой политики, развития сервисных услуг и т. д. Обычно эта стратегия используется на стадии зрелости жизненного цикла товара;

− защита своего положения на рынке посредством развития функционального маркетинга;

− рационализация рынка - фокусирование на рентабельных рыночных сегментах, уход из некоторых сегментов рынка, повышение эффективности продаж [10, с. 55].

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области реализации продукции.

Вывод по второй главе: анализ сводных показателей финансового состояния предприятия показал, что вероятность банкротства предприятия находится на низком уровне.

Рентабельность активов (экономическая рентабельность) характеризует уровень прибыли, генерируемой всеми активами предприятия, находящимися в его использовании по балансу. В 2012 году предприятие имеет высокий уровень рентабельности совокупных активов, по сравнению с последующими периодами. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов. В 2013 году рентабельность совокупных активов снизилась до 6,2%, что является отрицательной тенденцией. Это может быть обусловлено увеличением валюты баланса вследствие затоваривания готовой продукцией и роста суммы дебиторской задолженности. В 2014 году рентабельность увеличилась по сравнению с 2012 годом до 6,63%. Уменьшение уровня рентабельности активов может свидетельствовать о падающем спросе на продукцию предприятия и о перенакоплении активов.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) характеризует уровень прибыльности собственного капитала, вложенного в данное предприятие. Уровень рентабельности собственного капитала в 2012 году (9,2%) свидетельствует о низкой инвестиционной привлекательности анализируемого предприятия, т.к. он значительно ниже доходности по другим вариантам капиталовложений (например, по банковским депозитам). В 2014 наблюдается несущественный рост рентабельности собственного капитала до 9,7%. На данный показатель оказали положительное влияние: рост прибыли предприятия, погашение убытков и получение нераспределенной прибыли. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. За анализируемый период показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов снизился с 2,2 до 1,8.

  1.  ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И АНАЛИЗ РЕЗЕРВОВ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПРЕМИУМ»

3.1 Прогнозирование финансового положения и разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Премиум»

Эффективная деятельность каждого предприятия включает в себя прогнозирование и планирование основных показателей его деятельности.

Прогнозирование – это процесс разработки прогнозов. Прогноз – научно обоснованное суждение о возможных состояниях объекта в будущем, о путях его развития и сроках существования.

План и прогноз составляют взаимодополняющие стадии планирования при определяющей роли плана как ведущего звена управления.

Произведем расчет основных параметров прогнозирования деятельности предприятия ООО «Премиум».

Основными параметрами прогнозирования в ООО «Премиум» являются следующие параметры:

- продолжительность периода, за который предоставлена отчетность, который в рассматриваемом случает равен 360 дням;

- фактическая совокупная выручка от продукции, которая составила 406924 тыс. руб.

- прогнозная совокупная выручка от продажи товаров (планируется рост данного показателя на 10%): 406924*10% = 40692,4+ 406924 = 447616,4 тыс. руб. Далее произведем расчет основного балансового уравнения.

Основное балансовое уравнение предприятия (активы равны пассивам) имеет вид:

ВА + ОА = СК + З + КЗ,                                                                           (3.1)

449897+121732 = 516238+4+56420

Далее произведем расчет основных прогнозируемых показателей на 2015 год:

1. Прогноз внеоборотных активов осуществляется по формуле:

ВА F = ВА n + Инвестиции – Амортизация – Продажа ВА                 (3.2)

ВА F = 449897-10400= 439497 тыс. руб.

2. Прогноз оборотных активов определяется по сроку оборачиваемости:

ОА F = (k_ ОА F * ОП F ) / Т,                                                                    (3.3)

k _ ОА = (ОА / ОП) * Т = 121732/298103*365 = 149,05 дней

ОА F = (149,05*327913,3)/365 = 133905,42  тыс. руб.

3. Прогноз кредиторской задолженности:

КЗ F = ( k _ КЗ F * ОП F ) / Т,                                                                     (3.4)

k _ КЗ F = 54216/298103*365 = 66,38 дней

КЗ F = (66,38*327913,3)/365 = 59635,30

  1.  Величина собственного капитала в 2015 году увеличится на нераспределенную прибыль и составит:

СК F = СК n + НП F  = 86564 тыс. руб.

  1.  Рентабельность продаж за отчетный период 5,1 %
  2.  Прогнозная рентабельность продаж: 10,2 %.
  3.  Ставка налога составляет 20 %.

С учетом этих тенденций финансовые результаты деятельности предприятия в 2015 году будут иметь следующий вид (таблица 3.1)

Таблица 3.1 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках ООО «Премиум», с учетом сложившейся рыночной тенденции

Показатель

за 12 мес.

за 12 мес.

Изменение (+,-)

01.01.2015

01.01.2014

прогнозный

отчетный

тыс. руб.

%

1. Выручка, тыс. руб.

447616,4

406924

40692,4

110

2. Себестоимость, тыс. руб.

262491,6

354967

-92475,4

73,95

3. Прибыль от продаж, тыс. руб.

45421,7

19180

26241,7

236,82

 4. Прочие доходы, тыс. руб.

4634,3

4213

421,3

110

5.Прочие расходы, тыс. руб.

1445,4

1314

131,4

110

 5. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

35421,7

20533

14888,7

172,51

 6. Налог на прибыль, тыс. руб.

1045

645

400

162,02

 7. Чистая прибыль, тыс. руб.

34376,7

19260

15116,7

178,49

 8. Рентабельность продаж, %

10,2

5,1

-

-

Исходя из проведенного во второй главе данной выпускной квалификационной работы анализа финансового состояния, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Премиум» развивается стабильно, финансовое состояние характеризуется положительно, но в ходе проведенного анализа выявлено, что на предприятии отсутствует продуманная финансовая стратегия в отношении расчетов с дебиторами и кредиторами, так же наблюдается снижение инвестиционной привлекательности предприятия и увеличение периода превращения активов в денежную форму, исходя из чего, были разработаны следующие рекомендации:

- оптимизация работы с субподрядчиками;

- мониторинг и контроль краткосрочных займов и кредитов;

- сокращение краткосрочных финансовых обязательств;

- оптимизация запасов.

Вышеуказанные мероприятия подразделяются на внутренние, реализуемые самим предприятием и внешние, реализуемые при помощи сторонних юридических, либо физических лиц.

Основными видами внутренних механизмов финансового оздоровления предприятия являются:

- оперативный;

- тактический;

- стратегический.

Значительное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств предприятия реализуется за счет реализации следующих мероприятий: 

- отсрочка расчетов по определенным формам внутренней кредиторской задолженности;

- увеличение срока предоставления кредита поставщиками;

- пролонгация краткосрочных кредитов;

- реструктуризация краткосрочных кредитов и так далее.

На основании результатов анализа дебиторской задолженности ООО «Премиум», можно сделать вывод, что период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 году исследуемого предприятия увеличился до 52 дней, что является негативной тенденцией. Следовательно, для того, чтобы дебиторы своевременно возвращали долги, предприятию ООО «Премиум» необходимо планировать и реализовывать мероприятия по отсылке предубеждений в письменном виде, напоминая в телефонном режиме крупным должникам о своевременной оплате. Кроме того, от предприятий необходимо брать гарантийные письма, в содержании которых указаны сроки, график погашения долга, а так же обязанность погашения задолженности за предоставленную продукцию. Мониторинг выполнения данных обязательств должен проводиться ежемесячно. В случае невыполнения вышеуказанных обязательств, взыскание задолженности должно производиться в судебном порядке.

Кроме того, для оптимизации дебиторской задолженности предприятию необходимо осуществлять контроль за уровнем дебиторской задолженности путем ужесточения требований к потребителям продукции для своевременного исполнения обязательств по оплате за данную продукцию.

Для увеличения собственного капитала, предприятию ООО «Премиум» необходимо не допускать возникновения непокрытого убытка.

В упрощенном виде модель финансового равновесия предприятия выглядит следующим образом:

ОГСФР =ОПСФР,                                                                                          (6.1)

где  ОГСФР – возможный объем генерирования собственных финансовых ресурсов предприятия;

ОПСФР – необходимый объем потребления собственных финансовых ресурсов предприятия.

Все мероприятия тактического механизма должны быть направлены на обеспечение следующего неравенства:

ОГСФР > ОПСФР.

Кроме того, необходимо увеличивать товарооборот исследуемого предприятия, согласно прогнозируемым параметрам выручки – 447616,4 тыс. руб. за счет:

- улучшения обеспеченности и эффективности использования товарных запасов;

- повышения эффективности использования трудовых ресурсов;

- повышения эффективности использования материально-технической базы предприятия.

В настоящее время в России наблюдается ухудшение экономической ситуации, характеризующееся кризисным состоянием экономики, исходя из чего возможности увеличения объема собственных финансовых ресурсов крайне ограничены. Поэтому стратегия предприятия в данных экономических условиях заключается в сокращении объемов потребления собственных ресурсов путем уменьшения объема операционной и инвестиционной деятельности.

Обеспечить генерирование собственных финансовых ресурсов осуществляется за счет проведения следующих мероприятий:

- оптимизация ценовой политики;

- сокращение постоянных и переменных издержек;

- минимизация налоговых платежей;

- ускоренная амортизация активной части основных средств;

- реализация неиспользуемого имущества;

Сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов можно достигнуть за счет:

- снижения инвестиционной активности;

- обновления внеоборотных активов;

- отказ от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли;

- снижение отчислений в резервные фонды.

Кроме того, на каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. К основным мероприятиям относятся:

- увеличение объема реализации продукции;

- улучшение качества продукции;

- оптимизация бизнеса путем сокращения убыточных точек.

Кроме того, предприятию необходимо значительно расширять возможности действия всех факторов эффективности продаж в настоящих экономических условиях.

Далее произведем расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

  1.  Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Объем товарооборота ООО «Премиум» мог бы возрасти за счет:

- улучшения обеспеченности и эффективности использования товарных запасов;

- повышения эффективности использования трудовых ресурсов;

- повышения эффективности использования материально-технической базы предприятия.

Для повышения прибыли путем эффективного использования трудовых ресурсов, предприятию необходимо оптимизировать штатное расписание путем сокращения расходов на заработную плату, а так же изменения графика рабочего времени.

В частности, личные наблюдения показали, что по причине дублирования должностных обязанностей при их небольшом объеме для данной организации, у руководства имеется реальная возможность сокращения одного из главных менеджеров (на предприятии их два) и одного кладовщика. Данное мероприятие позволит улучшить структуру рабочей силы и сократить расходы на оплату труда с учетом отчислений на социальные нужды. Расчет конкретной суммы возможного эффекта представлен в таблице 3.2.

Таблица 3.2- Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи за счет оптимизации штатного расписания

Показатели

Величина

1. Заработная плата старшего менеджера за месяц, тыс. руб.

17,5

2. Заработная плата кладовщика за месяц, тыс. руб.

13,3

3. Сумма экономии расходов на оплату труда за год [(стр.1+стр.2) × 12 мес.]

369,6

4. Сумма экономии отчислений на социальные нужды за год (стр.3 × 14,0 : 100 %)1

51,7

5. Фактическая среднесписочная численность торгово-оперативного персонала, чел.

27

6. Предполагаемая среднесписочная численность работающих, чел.

48

7. Фактический удельный вес среднесписочной численности торгово- оперативного персонала, %

54

8. Предполагаемый удельный вес среднесписочной численности торгово-оперативного персонала, % (стр. 5 : стр.6 × 100 %)

56,3

9. Прирост удельного веса среднесписочной численности торгово- оперативного персонала, % (стр.8 – стр.7)

2,3

10. Прирост выручки от продажи товаров при сложившейся в 2014 г. производительности труда торгово-оперативного персонала) (стр.9 × стр.6 × ПТТОП 2014: 100 %), тыс. руб.

302551,2

11. Прирост прибыли от продажи товаров (стр.10 × RПП 2014:100 %), тыс. руб.

1286,7

Вывод: Согласно расчетам, в случае сокращения численности работающих, что потребует внесения изменений в штатное расписание организации, общая сумма экономии расходов на оплату труда с учетом отчислений на социальные нужды составит 369,6 тыс. руб. за год, а за счет увеличения доли работников основной категории прибыль от продажи может возрасти на 1286,7 тыс. руб. Таким образом, оптимизация штатного расписания организации будет способствовать ее увеличению всего на 1656,3 тыс. руб. (369,6+1286,7).

Изменение графика рабочего времени предполагает увеличение продолжительности времени работы. В настоящий момент продолжительность рабочего дня при двухсменном режиме работы торгово-оперативного персонала составляет 8 часов (с 9.00 до 14.00 и с 15.00 до 19.00). Рекомендуется увеличить продолжительность времени работы магазина, а следовательно, и торгово-оперативного персонала, до 10 часов (с 9.00 до 14.00 и с 15.00 до 21.00), что должно увеличить выручку от продажи, компенсировав сложившийся перерасход затрат по оплате труда, а тем самым – увеличить прибыль от продажи товаров (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи за счет изменения графика работы магазина

Показатель

Величина

1. Увеличение времени работы магазина, ч

2,00

2. Среднечасовая фактическая выручка от продажи товаров, тыс. руб.

46,9

3. Прирост выручки от продажи товаров за дополнительные часы работы за год (стр.1 × стр.2 × Д2014), тыс. руб.

34049,4

4. Прирост прибыли от продажи товаров за год (стр.3 × RПП 2006 : 100 %), тыс. руб.

1157,7

Вывод: Исходя из данных таблицы 8 видно, что прирост выручки за дополнительные часы работы составит 93,8 тыс. руб.(2×46,9) в день, что соответствует 34049,4 тыс. руб. в год. Таким образом, прибыль от продаж за год при фактически сложившейся в 2014 году рентабельности продаж по прибыли от продажи увеличится на 1157,7 тыс. руб. Кроме того, при реализации данного мероприятия следует иметь в виду, что увеличение времени работы магазина потребует от руководства внесения изменений в график работы торгово-оперативного персонала, а также в режим работы административно-управленческого и вспомогательного персонала.

В качестве мероприятий, которые позволят увеличить прибыль в плановом году, для ООО «Премиум» можно предложить следующие:

- оптимизация штатного расписания;

- рациональное использование товарных запасов предприятия (сбыт продукции, находящейся на складе и не пользующейся спросом).

Рассчитаем эффект от рационального использования товарных запасов предприятия.

Повышение эффективности использования товарных запасов за счет сокращения торговой наценки на товары, не пользующиеся спросом. Согласно данным аналитического учета, величина залежалых, неходовых товаров составляет 3046,7 тыс. руб., основная доля которых приходится на автозапчасти, не пользующиеся спросом у населения (головки блоков цилиндров и так далее). В условиях инфляции сложившаяся ситуация приводит к тому, что организация реально получит лишь часть стоимости реализованных впоследствии товаров. В этой связи для организации может оказаться целесообразным провести рекламную акцию путем опубликования в средствах массовой информации рекламного объявления о распродаже товаров данной группы со скидками. Затраты на рекламное объявление следующего содержания: «Распродажа автозапчастей: скидки всем до 20% (число / месяц) ООО «Премиум» на три дня (при условии, что объявление будет в бегущей строке местных телекомпаний) составят 4,8 тыс. руб. (16 слов × 3 дня × 100 руб. – расценка телеканала Прима-ТВ). Предоставление на залежалые товары скидки в размере 20% и более, согласно имеющейся в специальной литературе и публикациях информации, вызывает у покупателей потенциальный интерес и желание приобрести товар, даже в том случае, если они первоначально не намеревались осуществить покупку. Следовательно, можно предположить, что в данных условиях все залежалые товары будут проданы. Это обеспечит организации получение прибыли от продажи, которая может быть реинвестирована в основную деятельность. Расчет полученной в этом случае прибыли от продажи приведен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет возможной суммы прироста прибыли от продажи залежалых товаров со скидкой 20 %

Показатель

Расчет, источник данных

Величина

1

2

3

1. Стоимость залежалых товаров по ценам продажи, тыс. руб.

По данным аналитического учета

3046,7

2. Затраты на рекламное объявление, тыс. руб.

16 слов × 3 дня × 100 руб.

4,8

3. Выручка от продажи залежалых товаров, тыс. руб.

-

3046,7

4. Скидки на залежалый товар, %

Экспертным путем

30

5. Выручка от продажи залежалых товаров со скидкой, тыс. руб.

3046,7 × (100 − 20,00) : 100 %

2695,7

6. Стоимость залежалых товаров по покупным ценам, тыс. руб.

3046,7 × (100 – 11,5) : 100 %

2132,69

7. Валовая прибыль от продажи залежалых товаров, тыс. руб.

2695,7 – 2132,69

563

8. Прибыль от продажи залежалых товаров, тыс. руб.

563-112,6

450,4

9. Фактическая скорость обращения товаров за 2014 год, обор.

-

9,7

10.Дополнительный товарооборот по покупной стоимости проданных товаров (после реинвестирования прибыли от продажи товаров со скидкой), тыс. руб.

450,4 × 9,7

4368,9

11. Средняя торговая наценка, %

11,5 : (100 – 11,5) × 100 %

13

12. Дополнительная валовая прибыль за год, тыс. руб.

4368,9 × 13 : 100 %

568

13. Дополнительный товарооборот в продажных ценах, тыс. руб.

4368,9+568

4936,9

14.Средний уровень условно-переменных расходов на продажу 2013 года, %

-

6,5

15. Сумма дополнительных условно- переменных расходов на продажу, тыс. руб.

4936,9×6,5: 100 %

320,9

16. Дополнительная прибыль от реинвестирования полученных средств от продажи товаров со скидкой, тыс. руб.

568-320,9

247,1

Вывод: Таким образом, предоставление 20%-й скидки на неходовые автозапчасти позволяет организации сократить потери от инфляции и увеличить в 2015 году прибыль от основного вида деятельности. Реально организация сможет реинвестировать только сумму валовой прибыли за минусом затрат на рекламное объявление, которая составит 450,4 тыс. руб. При среднегодовом значении товарооборачиваемости в 9,7 оборота в среднем за год дополнительный товарооборот по себестоимости составит 4936,9 тыс. руб. Таким образом, дополнительная валовая прибыль будет равна 568 тыс. руб., а прибыль от продажи – 247,1 тыс. руб.

Таким образом, из анализа мероприятий, предложенных в главе 3 настоящей работы, можно сделать вывод о том, что предприятие не только имеет устойчивые тенденции к росту прибыли и выручки, но и неиспользованный потенциал по улучшению показателей собственной деятельности. Грамотное использование этого потенциала позволит существенно улучшить работу ООО «Премиум».


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На современном этапе развития экономических отношений перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего развития;

- как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

- насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

В ходе написания данной выпускной квалификационной работы был изложен материал, описывающий сущность, методы, информационную базу финансового анализа, а также представлена методика расчета показателей анализа с использованием  реальных данных предприятия ООО «Премиум».

За анализируемый период (2012 – 2014 год) наблюдается снижение всех основных технико-экономических показателей.

Выручка от продажи продукции снизилась в 2014 году, по сравнению с 2013 годом, на 78127 тыс. руб. Себестоимость проданных товаров снизилась так же в 2013 году на 82683 тыс. руб. Кроме того, наблюдается снижение показателя прибыли от продаж на 1440 тыс. руб. Показатель чистой прибыли увеличился на 2252 тыс. руб. в 2014 году, по сравнению с 2013 годом.

Снижение основных показателей деятельности предприятия является негативной тенденцией и говорит об ухудшении финансового состояния организации.

Анализ финансовой устойчивости показал, что на протяжении анализируемого периода у предприятия наблюдается абсолютная финансовая устойчивость, которая характеризуется:

- высокой платежеспособностью предприятия;

- исследуемое предприятие не зависит от кредиторов.

Коэффициент автономии, характеризующий долю собственных средств в общей стоимости имущества организации, за анализируемый период имеет тенденцию к снижению, что является негативным фактором и свидетельствует о снижении уровня финансовой устойчивости, но при этом показатель соответствует нормативному значению, то есть предприятие не находится в зависимости от внешних инвесторов. Так как значение данного показателя больше 0,5, то предприятие может покрыть все свои обязательства собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время, в период с 2012 по 2014 год остается неизменным и равным 0,7, что соответствует нормативному значению.

Коэффициент финансовой зависимости, который показывает долю заемных средств в общей стоимости имущества организации, в 2014 году, по сравнению с 2012 годом, увеличился на 0,2 пункта, что является отрицательной тенденцией, но несмотря на данное увеличение, показатель соответствует нормативному значению.

Величина коэффициента финансирования в 2012 и 2014 году больше единицы (то есть большая часть имущества предприятия сформирована за счет собственных средств), что несомненно является положительной тенденцией. В 2014 году данный показатель снизился на 0,8 пункта и стал равным 1. Коэффициент финансирования на протяжении всего анализируемого периода соответствует нормативному значению. Но снижение этого показателя может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

Значение коэффициента инвестирования на протяжении всего анализируемого периода больше нормативного значения, что является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале. Снижение показателя в динамике говорит о снижении у предприятия возможностей для финансового маневрирования, данный показатель в 2012 и 2014 году ниже нормативного значения и равен 0,4, что является негативной тенденцией для предприятия.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами выше нормативного значения. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Значение финансового рычага говорит о низкой степени риска и устойчивом финансовом положении компании.

Анализ финансовой устойчивости показал, что у предприятия достаточно собственных средств для финансирования текущей деятельности. Данный факт, несомненно, является положительной тенденцией.

С точки зрения внешних пользователей информации, таких как инвесторы, поставщики, налоговая система и кредиторы, предприятие обладает устойчивым финансовым положением.

С точки зрения конкурентов, высокая доля собственного капитала – гарантия того, что предприятие сможет успешно конкурировать в ценовой или ассортиментной политике (соответственно, разорить конкурента практически невозможно).

Анализ ликвидности баланса показал, что половина из 4 неравенств, характеризующих абсолютную ликвидность предприятия, не выполняются.

Невыполнение неравенства А1 ≥ П1 свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. Данное неравенство выполняется только в 2013 году, в 2014 году наблюдается ухудшение показателей платежеспособности, то есть у предприятия не достаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Выполнение неравенства А2 ≥П2 говорит о том, что быстрореализуемые активы больше краткосрочных пассивов. Соответственно организация на анализируемый период времени является платежеспособной.

Неравенство А3 ≥ П3 выполняется, что является положительной тенденцией и свидетельствует о том, что при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация является платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Неравенство A4<П4 так же выполняется, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации на 01.01.2014 г.

Исходя из проведенного анализа, значение коэффициента оборачиваемости активов за анализируемый период варьируется с 13,64 до 3,26. Данное значение говорит о высокой оборачиваемости активов. Лучшее представление об эффективности использования активов обеспечивают показатели периода оборота активов, представляющие собой количество дней, необходимое для их превращения в денежную форму и являющиеся величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости, умноженного на длительность периода. Значение показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором. Соответственно, показатели периода оборачиваемости варьируются от 26,8 до 112 дней. Увеличение данного показателя является отрицательным фактором и означает увеличение периода превращения активов в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов показывает активность использования и скорость обращения оборотных активов. Данный коэффициент характеризует сколько за один год оборотные активы совершили полный оборот и какой размер выручки они принесли. К оборотным активам относят дебиторскую задолженность, денежные средства, запасы и расходы будущих периодов, краткосрочные финансовые вложения. Чем выше значение данного коэффициента, тем более результативно предприятие. За анализируемый период показатель коэффициента оборачиваемости оборотных активов снизился с 15,57 до 4,38. Исходя из этого, увеличился период оборачиваемости в днях — с 23,4 дней до 83,3 дней.

Коэффициент оборачиваемости запасов показывает интенсивность использования запасов и скорость оборота. Нормативных значений для коэффициента оборачиваемости нет. Данный показатель необходимо анализировать в динамике для конкретного предприятия или отрасли. Снижение коэффициента оборачиваемости говорит о том накапливании избытка запасов на складах предприятия. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов, тем выше активность предприятия в создании денежных средств. Чрезмерно высокий коэффициент оборачиваемости запасов и затрат активов свидетельствует об острой нехватке запасов и быстром опустошении. Значение данного коэффициента варьируется с 9,8 до 24,4, что говорит об увеличении активности предприятия в создании денежных средств, так как увеличение незначительное.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия. По данным проведенного анализа можно сделать вывод, что вышеуказанный коэффициент варьируется с 83,22 до 7,02, что означает снижение оборачиваемости дебиторской задолженности к 2014 году и является негативным фактором.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает скорость и интенсивность погашения обязательств предприятия перед заемщиками и характеризует количество оборотов погашения кредиторской задолженности за отчетный период, который как привило один год. Значение вышеуказанного коэффициента снизилось в 2014 году, по сравнению с 2012 годом с 65,05 до 13,90, что означает снижение интенсивности погашения обязательств предприятия перед заемщиками.

Исходя из проведенного во второй главе данной выпускной квалификационной работы анализа финансового состояния, можно сделать вывод, что предприятие ООО «Премиум» развивается стабильно, финансовое состояние характеризуется положительно, но в ходе проведенного анализа выявлено, что на предприятии отсутствует продуманная финансовая стратегия в отношении расчетов с дебиторами и кредиторами, так же наблюдается снижение инвестиционной привлекательности предприятия и увеличение периода превращения активов в денежную форму, исходя из чего, были разработаны следующие рекомендации:

- оптимизация работы с субподрядчиками;

- мониторинг и контроль краткосрочных займов и кредитов;

- сокращение краткосрочных финансовых обязательств;

- оптимизация запасов.

Сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов можно достигнуть за счет:

- снижения инвестиционной активности;

- обновления внеоборотных активов;

- отказ от непроизводственных программ, финансируемых за счет прибыли;

- снижение отчислений в резервные фонды.

На каждом предприятии должны предусматриваться плановые мероприятия по увеличению прибыли. К основным мероприятиям относятся:

- увеличение объема реализации продукции;

- улучшение качества продукции;

- оптимизация бизнеса путем сокращения убыточных точек.

Кроме того, предприятию необходимо значительно расширять возможности действия всех факторов эффективности продаж в настоящих экономических условиях.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

  1.  Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (ред. от 08.03.2015)
  2.  Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" (ред. от 23.07.2013)  
  3.  Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 N 94н (ред. от 08.11.2014) "Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению" // "Экономика и жизнь", N 46, 2000
  4.  Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 25.10.2014) "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерскойй отчетности в РФ"
  5.  Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 08.11.2014) "О формах бухгалтерскойй отчетности организаций" // "Финансовая газета", N 33, 2003
  6.  Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 N 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (ред. от 04.12.2013) // "Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти", N 35, 30.08.2010
  7.  Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2013) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)" // "Финансовая газета", N 34, 1999
  8.  Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н (ред. от 27.04.2013) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99"
  9.  Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: «Дело и сервис», 2013. – 256 с.
  10.  Бабаев Ю.А., Комиссарова И.П., Бородин В.А. Бухгалтерский учет: Учебник для студентов вузов/ Под ред. проф. Бабаева Ю.А., проф. Комиссаровой И.П. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 527 с.
  11.  Бадмаева Д.Г. Платежеспособность коммерческой организации: финансовый анализ // Аудиторские ведомости. 2012. N 1. С. 56 - 62.
  12.  Баканов М.Н., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 416с.
  13.  Батьковский М.А., Булава И.В., Мингалиев К.Н. Теория экономического анализа // Экономический анализ: теория и практика. 2012. N 31. С. 18 - 25.
  14.  Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 215 с.
  15.  Бернстайн Л.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Пер. с англ. / Научн. ред. перевода чл.-корр. РАН И.И. Елисеева. Гл. ред. проф. Я.В. Соколов. М.: Финансы и статистика, 2012. 624 с.
  16.  Бехтерева Е.В. Особенности формирования показателей бухгалтерской отчетности // Горячая линия бухгалтера. 2014. № 15. С. 18-20
  17.  Волнин В.А., Королева А.А. Анализ и оценка риска несбалансированной ликвидности предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2014. N 1. С. 19 - 29.
  18.  Волнин В.А. Коэффициентный анализ состояния ликвидности предприятия // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2014. N 4. С. 14 - 23.
  19.  Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. СПб.: Питер, 2013. С. 99 - 110.
  20.  Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. СПб.: Питер, 2011. -112с.
  21.  Демченко В.С., Милета В.Н. Системный анализ деятельности предприятий. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 182с
  22.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и сервис, 2012. – 368 с.
  23.  Еленева Ю.Я. «Основы анализа, финансового состояния предприятия», М. – МГТУ “СТАНКИН”, 2013г.- 290с.
  24.  Жиляков Д.И., Зарецкая В.Г. Современные проблемы анализа финансового состояния организаций различных сфер деятельности // Вестник Экономики, 2012. – 315с.
  25.  Зарецкая В.Г. Эволюция финансовой отчетности в Российской Федерации и ее влияние на процедуру анализа финансового состояния // Международный бухгалтерский учет. 2014. N 34. С. 33 - 38.
  26.  Калина А.В., Канева М.Н., Ященко В.А. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровень): Учебно-методическое пособие. - К.: МАУП, 2013. - 272с.
  27.  Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2012.- 300с.
  28.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ТК Велби, Проспект, 2013. – 424 с.
  29.  Крылов С.И. Анализ эффективности деятельности и использования ресурсов коммерческой организации // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2014. N 8. С. 28 - 34.
  30.  Крылов С.И. Методика анализа имущественного положения коммерческой организации по данным бухгалтерского баланса // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2014. N 1. С. 3 - 9.
  31.  Ларионов А.Д., Карзаева Н.Н., Нечитайло А.И. Бухгалтерская финансовая отчетность. - М.: Изд-во «Проспект», 2013. – 768 с.
  32.  Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н.П. Любушин. — М.: Эксмо, 2013.- 215с.
  33.  Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2013. N 22. - С. 2 - 7.
  34.  Любушин Н.П., Лещева В.В., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Н.Л. Любушина. – М.: ЮНИТИ-Дана, 2012. – 471 с.
  35.  Макарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Э.А. Макарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Макарьян. – М.: КНОРУС, 2012. – 260с.
  36.  Новрузов Б. Ликвидность и финансовая устойчивость: взгляните на свой бизнес // "Консультант", 2014, N 7
  37.  Пласкова Н.С. Стратегический и текущий экономический анализ: Полный курс MBA. Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо, 2012.
  38.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 3 – е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА, 2012.-312с.
  39.  Свиридова Н.В., Акимов А.А. Сравнительный анализ и прогнозирование финансового состояния // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2012. N 12. С. 3 - 6.
  40.  Семенихин В.В. Годовой отчет 2014 год// Финансовая газета. 2015. N 2. С. 10-28
  41.  Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2011.- 415с.
  42.  Цыганков К.Ю. Что считает бухгалтерия?



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
4598. Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С» 143.32 KB
  Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научнотехнического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством преодоления бесхозяйственности активизации предпринимательства инициативы и т. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
9975. Финансовое состояние предприятия ООО «Восход» 204.18 KB
  Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия обосновываются планы и управленческие решения осуществляется контроль за их выполнением выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности а также оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников. Финансы предприятия гостиничного комплекса являются важной составной частью финансовой системы. Входящие в финансы предприятий гостиничного...
19763. тема показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. 168.44 KB
  Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия. Методы оценки финансовой деятельности предприятия. Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. Введение Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством активизации предпринимательства и т.
728. Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия 48.1 KB
  Деятельность компании сопряжена с многочисленными рисками, которые в значительной степени оказывают влияние на ее результаты. Риски, влекущие различные финансовые угрозы, составляют особую группу финансовых рисков, требующих принятия решения о том, какие действия следует предпринять для их устранения или минимизации
18050. Финансовое состояние санатория «Джайлау» 114.75 KB
  Многочисленные предприятия и организации которые начали свою деятельность еще до кризиса а также рискнувшие начать деятельность сразу после него ощутили на себе всю тяжесть бытия в условиях нестабильной кризисной обстановки. Многие предприятия обанкротились закрылись прекратили свою деятельность переквалифицировались в другой вид деятельности более востребованный на рынке. Если обратится к становлению деятельности и сегодня существующих предприятий и организаций которые сегодня могут составить конкуренцию развитым западным...
1166. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 791.43 KB
  Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства что приведет к неплатежеспособности и в конечном счете к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Основываясь на результатах анализа разрабатываются способы совершенствования финансового состояния...
17705. Финансовое состояние ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан» за 2012-2014 годов 128.46 KB
  Закрепление теоретических знаний и получение навыков практической работы в банке; Формирование четкого представления о функциональном назначении отделов и подразделений банка; Приобретение навыков практической работы в банке; Овладение методами и приемами анализа регулирования планирования и другими вопросами связанными с деятельностью банка...
17717. Влияние текущих доходов и расходов на финансовое состояние хозяйствующих субъектов 33.15 KB
  Организация системы учёта доходов и расходов Нормативное регулирование учета доходов и расходов Начиная с 2000 года организации формируют в бухгалтерском учете информацию о доходах и расходах согласно порядку установленному Минфином России в Положениях по бухгалтерскому учету Доходы организации ПБУ 9 99 и Расходы организации ПБУ 10 99 утвержденных Приказами от 06. Данные Положения устанавливают методологические основы формирования и отражения в бухгалтерском учете достоверной информации о полученном доходе от...
5022. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ ПОСТКРИЗИСНОЙ ЭКОНОМИКИ 791.38 KB
  Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства что приведет к неплатежеспособности и в конечном счете к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Основываясь на результатах анализа разрабатываются способы совершенствования финансового состояния...
11387. Финансовое оздоровление предприятия 91.76 KB
  Общая характеристика процедур применяемых к должнику. Финансовое оздоровление предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Направления финансового оздоровления предприятия...
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.