Особенности проекта реорганизации бизнеса на примере реорганизации лизинговой компании

В условиях становления и развития рыночной экономики в России, порождающей изменчивость конъюнктуры рынка, менеджер сталкивается с ситуацией неопределенности, которая усиливает риск предпринимательской деятельности, а, следовательно, возникает острая необходимость в реорганизации предприятия в соответствии с требованиями рынка и законодательства для улучшения структуры управления предприятием и его ресурсами.

2015-05-23

113.68 KB

13 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


75

PAGE  2


ДИПЛОМНЫЙ ПРОЕКТ

ТЕМА: «Особенности проекта реорганизации бизнеса на примере реорганизации лизинговой компании»

Оглавление

Введение

3

Глава 1. Теоретические основы реорганизации бизнеса

7

          1.1 Определения и формы реорганизации бизнеса

7

          1.2 Цели и задачи реорганизации бизнеса

15

          1.3 Особенности видов реорганизации бизнеса

25

Глава 2. Анализ внешней и внутренней среды

34

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности  

ООО «Фольксваген Груп Финанц»

35

         2.2 Анализ внешней среды

50

              2.2.1 Анализ Российского автомобильного рынка

50

              2.2.2 Анализ банковского сектора в России

51

              2.2.3 Анализ автокредитования и потребителей

52

        2.3 Организационная структура ООО «Фольксваген Груп Финанц»

54

        

Глава 3. Осуществление проекта реорганизации бизнеса

58

         3.1 Особенности реорганизации ООО «Фольксваген Груп   Финанц»

58

         3.2 Этапы реализации проекта «Банк» и рекомендации

62

         3.3 Организационная структура Банка

68

Заключение

74

Список литературы

75

Введение

Становление новых экономических отношений в условиях формирующейся российской экономики требует кардинальных преобразований, принципиально новой культуры производственных отношений, организации эффективного бизнеса. Интеграция российской экономики с мировой заставляет руководителей принимать взвешенные управленческие решения. Среди самых сложных управленческих решений – те, которые связаны с реорганизацией предприятий. В этой связи особую актуальность приобретает схема реализации  реорганизации существующих предприятий, которая позволяет осуществить цели предприятия и его собственников, улучшить результаты деятельности компании, повысить конкурентоспособность, создать структуру  необходимую для достижения этих целей.

Рыночные реформы в Российском законодательстве закрепили многообразие форм собственности и регулирование связанных с ними гражданских правоотношений.

Становление цивилизованных отношений в российском обществе, развитие современной рыночной экономики нельзя себе представить без применения современных инструментов эффективного управления собственностью.

Преобразования в экономике и построение рыночных отношений, относительная стабильность экономической ситуации на рынке позволяли оценить значимость и необходимость реорганизации бизнеса, тем не менее, процесс реорганизации предприятия до сих пор остается недостаточно изученным.   

В условиях становления и развития рыночной экономики в России, порождающей изменчивость конъюнктуры рынка, менеджер сталкивается с ситуацией неопределенности, которая усиливает риск предпринимательской деятельности, а, следовательно, возникает острая необходимость в реорганизации предприятия в соответствии с требованиями рынка и законодательства для улучшения структуры управления предприятием и его ресурсами.

Главной целью реорганизации бизнеса является стратегическое  развитие компании, увеличение рыночной стоимости компании, усиление конкурентоспособности, привлечение долгосрочных инвестиций.   

За последнее десятилетие российские предприятия приходят к необходимости реорганизации. Однако сталкиваются с определенными проблемами в ходе организации данного процесса.

В современной литературе часто можно встретить размышления авторов о проблемах реорганизации бизнеса.

В литературе выделяют следующие причины проблем внедрения проектов реорганизации:

  •  Сможет ли компания достичь положительных результатов деятельности.
  •  Каким образом, рот каких условиях это осуществимо и как долго такой процесс будет длиться.
  •  Какие вложения капитала потребуются.

Таким образом, очевидна необходимость изучения теоретических основ реорганизации бизнеса в условиях рыночной экономики для осуществления этапов данного проекта.

Цель дипломной работы - изучение теоретических основ процесса реорганизации на предприятии и практическое его применение хозяйствующим субъектом.

Исходя из поставленной цели исследования, можно выделить ряд задач, стоящих перед исследователем:

  •  анализ видов реорганизации предприятия, их особенностей, законодательных требований ко всем видам правоотношений,  возникающих у юридических лиц при реорганизации;
  •   изучение понятия «реорганизация» предприятия;
  •  определение роли исследований в принятии решения реорганизации;
  •   рассмотрение процесса деятельности  компании «Фольксваген Груп Финанц», принятия решения реорганизации;
  •  предложение варианта реорганизации, рекомендаций по организации проекта реорганизации ООО  «Фольксваген Груп Финанц».

Объектом дипломной работы является общество с ограниченной ответственностью «Фольксваген Груп Финанц», основанное в 2003 году с целью продвижения продукции концерна «Фольксваген» на российском рынке. Данное предприятие оказывает на российском рынке финансовые услуги, такие как лизинг, а также сервисные услуги, финансовую поддержку программы кредитования населения России с целью приобретения автомобилей марок концерна банком Сосьете Женераль Восток.

Предметом исследования является процесс принятия решения и внедрения проекта реорганизации компании «Фольксваген Груп Финанц».

В процессе написания дипломной работы были использованы источники как отечественных, так и иностранных исследователей, которые наиболее полно рассмотрели теоретические основы реорганизации, а также предложили практические рекомендации по реализации проекта реорганизации.

Среди отечественных авторов, у которых наиболее полно были представлены теоретические основы реорганизации, можно выделить следующих: М.Д.Аистова, А.Ю.Викулин, Г.А.Тосунян, И.И.Мазур, В.Д.Шапиро, Д.С.Львов.

Наиболее значимыми из учебных пособий иностранных исследователей являются П.А.Гохана и Н.Ансоффа.

Кроме того,  автором была изучена законодательная база. В частности,

Налоговый Кодекс РФ, Гражданский Кодекс РФ, Трудовой Кодекс РФ, Федеральный Закон от 29.10.1998 года № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)», Федеральный закон от 08.02.1998 года № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и Федеральный закон 395-1 от 02.12.1990 «О банках и банковской деятельности», ряд инструкций ЦБ РФ и пр.

Дипломная работа состоит из трех основных глав.

В первой главе были рассмотрены теоретические основы  процесса реорганизации как управленческой технологии, правовые особенности законодательства, проанализированы виды реорганизации.

Во второй главе была предпринята попытка анализа внутренней среды компании «Фольксваген Груп Финанц» и внешней среды, в частности автомобильного рынка, его сегмента - автокредитования, банковского сектора.   

В третьей главе рассмотрены этапы реализации проекта реорганизации,  основные проблемы, с которыми столкнулось ООО «Фольксваген Груп Финанц» в ходе, а также были предложены рекомендации по их решению.


Глава 1. Теоретические основы реорганизации бизнеса

          1.1 Определения и формы реорганизации бизнеса

Реорганизация - перестройка, преобразование, совершенствование организационных отношений в действующих структурах.

Реорганизация юридического лица - преобразование юридического лица в другое (другие) юридическое лицо.

Е.Е.Румянцева в «Новой экономической энциклопедии» даёт такое определение этому понятию: «Реорганизация юридического лица – понятие, означающее изменение форм собственности, способов финансирования и управления активами предприятия».

Гражданский Кодекс предусматривает пять форм реорганизации юридических лиц

  1.  слияние;
  2.  присоединение;
  3.  разделение;
  4.  выделение;
  5.  преобразование.

Первые две формы предназначены для объединения нескольких юридических лиц  в одно. При слиянии два или более предприятия прекращают свое существование, и на их основе образуется новое юридическое лицо.

При присоединении одно юридическое лицо присоединяется к другому юридическому лицу, при этом присоединяемое юридическое лицо прекращает свое существование, а другое продолжает существовать. Присоединение наиболее быстрый и дешёвый механизм реорганизации компании, по сравнению со слиянием имеет меньшее число оформляемых документов и регистрационных процедур.

Примером присоединения может служить реализация инициативы ОАО «Связьинвест». К 2000 году существующая на тот момент разобщённость отраслеобразующих предприятий России, которые объединял холдинг ОАО «Связьинвест», не позволяла им в полной мере решать задачи развития средств связи для обеспечения устойчивого функционирования основных государственных институтов, удовлетворения потребностей населения, предприятий и организаций в качественной и доступной связи. Размер чистой прибыли предприятий связи не достаточен для решения масштабных инвестиционных задач.

Была предложена так называемая схема «7+1» (семь крупных акционерных обществ, оказывающих практически весь спектр услуг связи в каждом федеральном округе, и один оператор магистральной связи – ОАО «Ростелеком»). Одна крупная компания электросвязи в каждом из федеральных округов должна была создать условия, как для эффективного развития самой компании, так и для организации её взаимодействия с региональной властью и регулирующими органами.

В Южном федеральном округе такой компанией стало ОАО «Кубаньэлектросвязь», позже переименованное в ОАО «Южная телекоммуникационная компания». Выбор не был случайным, компания являлась лидером ЮФО как по абсолютным (капитализация и т.д.) так и по большинству относительных показателей (капитализация на линию, балансовая прибыль на линию и т.д.). Реорганизация в форме присоединения была обусловлена тем, что присоединение является наиболее эффективным механизмом формирования корпоративных образований. К ОАО «ЮТК» были присоединены девять региональных операторов  электросвязи Южного федерального округа. В первую очередь была повышена капитализация объединённой компании, что в свою очередь позволило при минимальных сдвигах в структуре собственности предприятия получить максимально возможные инвестиционные ресурсы на фондовом рынке, а также дало неоспоримые конкурентные преимущества на растущих рынках передачи данных и Интернет.

Решение основных задач в ходе реорганизации:

  •  построение эффективного стратегического механизма привлечения инвестиций в отрасль связи ЮФО;
  •  обеспечение управляемости взаимоувязанной сети электросвязи в пределах федерального округа,

привело к достижению генеральной цели объединения – максимальному удовлетворению спроса клиентов в телекоммуникационных услугах и росту благосостояния акционеров.

Также примером этого года может служить решение "Райффайзен Интернациональ Банк Холдинг АГ" ("Райффайзен Интернациональ") - единственного акционера ОАО Импортно-экспортного банка "Импэксбанк" (Москва) о реорганизации "Импэксбанка" в форме присоединения к ЗАО "Райффайзенбанк Австрия" (Москва). Процесс юридического присоединения начался 15 марта 2012 года, завершение намечено на конец 2012 года. Банк будет предоставлять услуги под именем ЗАО "Райффайзенбанк". Одной из основных задач является дальнейшее совместное развитие и укрепление позиций в России. Банк провозглашает стремление стать лучшим частным универсальным банком, представленным на федеральном уровне, приоритетом его деятельности остается предоставление услуг высочайшего качества и дальнейшее расширение спектра банковских продуктов. ОАО Импортно-экспортный банк "Импэксбанк" зарегистрировано в 1993 году (лицензия № 2291). Уставный капитал банка составляет 3 178 358 000 рублей. Филиал в Санкт-Петербурге зарегистрирован в 1996 году, филиалы "Калининградский" и "Череповецкий" – в 1999 году. ЗАО "Райффайзенбанк Австрия" зарегистрировано в 1996 году (лицензия № 3292). Уставный капитал банка составляет 1 004 000 000 рублей, разделен на 1000 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 004 000 рублей каждая. Акционеры: Raiffeisen International Bank-Holding AG - 99,5%, Raiffeisen-Invest-Gesellschaft m.b.H. - 0,5%. Отделение "Северная столица" открыто в Санкт-Петербурге в конце июня 2001 году.

ЗАО «Райффайзенбанк Австрия» является дочерней структурой Райффайзен Интернациональ Банк-Холдинг АГ (Raiffeisen International) – холдинга, управляющего 16 дочерними банками и лизинговыми компаниями в Центральной и Восточной Европе. Raiffeisen International – полностью консолидированная дочерняя структура Райффайзен Центральбанк Австрия АГ (РЦБ-Австрия), владеющего 70 процентами обычных акций холдинга, остальные 30 процентов акций находятся в свободном обращении, включая акции Международной финансовой корпорации (МФК) и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Акции группы «Raiffeisen International» торгуются на Венской Фондовой Бирже. РЦБ-Австрия – головной банк группы Райффайзен – является одним из лидирующих банков в Австрии, а также в Центральной и Восточной Европе

Следующие две формы характеризуются тем, что в процессе реорганизации на базе одного юридического  лица образуется несколько лиц. При разделении одно юридическое лицо прекращает существовать, а на его базе возникает два и более новых юридических лица. При выделении из одного юридического лица  выделяется часть, из которой формируется новое предприятие. В то время как старое предприятие продолжает существовать в уменьшенном виде.

Последняя  форма реорганизации – преобразование. В процессе преобразования количество юридических лиц не меняется. Одно лицо прекращает свое существование и на его базе тоже одно новое юридическое лицо  с другой организационно-правовой формой.

Однако не всякое преобразование является реорганизацией.

Если закрытое акционерное общество становиться открытым (или наоборот), то правоприменительная практика не относит это к реорганизации в форме преобразования.

При реорганизации права и обязанности одного юридического лица переходит от одного лица другому, а то и нескольким. Иногда их объем (на первый взгляд) очевиден и не требует какого-либо специального документального оформления. Однако даже в этом случае очень важно зафиксировать конкретный перечень и объем передаваемых правопреемнику прав и обязанностей, чтобы в последствии не возникло связанных с этим трудностей во взаимоотношениях с другими лицами.

Различают следующие виды правопреемства:

  1.  Полное, когда к новому юридическому лицу все гражданские права и обязанности (например, преобразование).
  2.  Частичное, когда к новому юридическому лицу, созданному на базе реорганизованного, переходит лишь часть его гражданских прав и обязанностей.
  3.  Собирательное, когда к одному юридическому лицу переходят права и обязанности нескольких реорганизованных.
  4.  Директивное, когда к юридическому лицу переходят права и обязанности юридических лиц, которые прямо указанны в решении о реорганизации.

В том случае, если реорганизации подлежит крупный производственный комплекс с различными направлениями деятельности, значение передаточных документов очевидно.

Гражданским законодательством предусмотрено, что права и обязанности реорганизуемого лица в зависимости от формы реорганизации передаются правопреемнику передаточным актом или разделительным балансом.

Передаточный акт предусмотрен для таких форм реорганизации, при которых права и обязанности реорганизуемого лица полностью передаются одному юридическому лицу -  правопреемнику. Это касается слияния, присоединения и преобразования.

Если же при реорганизации происходит распределение прав и обязанностей реорганизуемого лица между несколькими лицами – правопреемниками, то для такой реорганизации предусмотрен разделительный баланс.

С вопросом о правопреемстве тесно связан еще один  -  о защите прав  кредиторов  реорганизуемого  юридического  лица. При обычном переводе долга на другое лицо должник должен  получить согласие  кредитора,  в  противном  случае  договор  о переводе долга недействителен. Перевод  долгов  в  результате реорганизации   не   требует   согласия    всех    кредиторов реорганизуемого юридического  лица.  На  этот  случай  ГК  РФ предусматривает специальные гарантии.

Согласно  ст.   60   ГК   РФ   учредители   (участники) юридического   лица   или   орган,   принявшие   решение о реорганизации, обязаны направить письменное уведомление  всем кредиторам реорганизуемого юридического лица. В свою  очередь кредитор  вправе  потребовать  прекращения   или   досрочного исполнения обязательства. Согласие  или  несогласие  должника  в  данном случае не имеет значения, требование  кредитора  должно  быть удовлетворено.

 Проблема возникает,  когда  уведомление  о  предстоящей реорганизации не посылается вообще  либо  доходит  уже  после реорганизации.  Возможное нарушение прав кредиторов  может  заключаться также в том, что в разделительном балансе  будут  указаны  не все  обязательства  реорганизуемого  юридического  лица.  Это может  произойти  хотя  бы  в  силу  того,  что   с   момента утверждения разделительного баланса  или  передаточного  акта до момента реорганизации деятельность  юридического  лица  не приостанавливается, оно вправе  заключать  новые  договоры  

Концепция защиты акционеров сводится к тому, чтобы в результате реорганизации не был уменьшен объем принадлежащих им прав, а если это невозможно, то чтобы общество было обязано приобрести принадлежащие им акции.

Общества, участвующие в реорганизации в форме слияния или присоединения, заключают договор, подготовленный советами директоров реорганизуемых обществ, а также утверждают передаточный акт. Договор о слиянии или присоединении должен определять порядок и условия слияния или присоединения, а также порядок конвертации акций.

Договор о слиянии или присоединении обществ, помимо прочего, должен определять условия, гарантирующие соблюдение прав владельцев голосующих акций всех реорганизуемых обществ, а также иных акций этих обществ, подлежащих обмену на голосующие акции создаваемого или продолжающего существовать акционерного общества. При реорганизации акционерных обществ не допускается размещение акций среди лиц, не являющихся акционерами реорганизуемых обществ. Тем самым исключается появление новых акционеров при реорганизации общества.

Основополагающий принцип, на котором строится концепция защиты прав акционеров, гласит: условия обмена акций реорганизуемых акционерных обществ на акции или иные ценные бумаги, размещаемые при реорганизации, не могут содержать какие-либо требования, ограничивающие права их владельцев. Устав реорганизованного общества и изменения к нему утверждаются на общем собрании акционеров, при необходимости избирается совет директоров. При слиянии или присоединении эти вопросы решаются на совместном общем собрании акционеров обществ, участвующих в реорганизации. Порядок голосования на совместном общем собрании акционеров может быть определен договором о слиянии обществ.

Договор о слиянии или присоединении, решение общего собрания акционеров о разделении, выделении или преобразовании требуется при государственной регистрации реорганизованного или реорганизованных обществ, а также для регистрации выпуска ценных бумаг.

Еще одним способом защиты прав акционеров при реорганизации является право акционеров - владельцев голосующих акций требовать выкупа обществом всех или части принадлежащих им акций. При внесении в повестку дня общего собрания акционеров вопроса о реорганизации необходимо составить список акционеров, у которых в случае принятия такого решения может возникнуть право требовать выкупа принадлежащих им акций. Список акционеров составляется на основании данных реестра акционеров общества.

Выкуп акций обществом осуществляется по рыночной стоимости этих акций. В этом случае рыночная стоимость имущества должна определяться независимым оценщиком (аудитором). Общество обязано информировать акционеров о наличии у них права требовать выкупа обществом принадлежащих им акций, цене и порядке осуществления выкупа. Поскольку эта информация должна быть доведена до сведения акционеров заранее, то рыночная стоимость имущества должна быть определена в промежуток времени после внесения этого вопроса в повестку дня собрания акционеров и до оповещения акционеров.

Если акционер решил прибегнуть к процедуре выкупа акций реорганизуемым обществом, он должен направить обществу письменное требование, где указать количество акций, которые обществу придется выкупить. Такое требование должно быть предъявлено обществу не позднее 45 дней с даты принятия общим собранием акционеров решения о реорганизации. По истечении срока для предъявления акционерами требований о выкупе принадлежащих им акций общество в течение 30 дней обязано выкупить акции у акционеров, предъявивших требования о выкупе1.

Нужно иметь в виду, что общая сумма средств, направляемых обществом на выкуп акций, не может превышать 10% стоимости чистых активов общества на дату принятия решения о реорганизации. Если общее количество акций, в отношении которых заявлены требования о выкупе, превышает количество акций, которое может быть выкуплено обществом, акции выкупаются у акционеров пропорционально заявленным требованиям. Законодатель обязывает общество погасить акции, выкупленные у акционеров в случае реорганизации.

1.2 Цели и задачи реорганизации бизнеса

Целями проекта реорганизации бизнеса является повышение конкурентоспособности компании, увеличение её рыночной стоимости,  улучшение финансовых и экономических показателей. Реорганизация необходима, если компания необходимо финансовое оздоровление и для этих целей она сливается с другой компанией, за счет которой будут произведены финансовые вливания. Также можно произвести выделение непрофильных направлений деятельности в отдельные самостоятельные предприятия. Тем самым компания сможет направить высвободившиеся ресурсы на развитие основного бизнеса. Концепция должна быть разработана в течение короткого периода времени, поэтому важно, чтобы цели проекта были четко сформулированы. Нечетко сформулированные или нереальные цели неизбежно приведут к тому, что после успешной реализации проекта компания не сможет развиваться и усиливать свои конкурентные позиции.

Успешное проведение проекта реорганизации бизнеса во многом зависит от общей макроэкономической и политической обстановки. Разрабатывая проект реорганизации, необходимо обратить внимание на следующие факторы.

Политические факторы:

  1.  вероятность радикальных изменений в составе правительства;
  2.  местное законодательство, регулирующее право собственности;
  3.  государственное вмешательство или невмешательство в отношения внутри отраслей и направлений бизнеса;
  4.  отношение к иностранным компаниям;
  5.  бюрократизм и криминогенность, и т.п.

Экономические факторы:

  1.  реальные темпы экономического роста;
  2.  доходы на душу населения;
  3.  доступность входа на рынок;
  4.  наличие  и стоимость рабочей силы;
  5.  положительный баланс страны.

Финансовые факторы:

  1.  конвертируемость национальной валюты;
  2.  регулирование цен;
  3.  ставки налогообложения;
  4.  ставка рефинансирования;
  5.  уровень инфляции;
  6.  стабильность иностранной валюты.

При принятии решения о реорганизации предприятия для его дальнейшего роста или финансового оздоровления необходимо учитывать факторы внешней среды и определять уровень влияния с учетом спецификой собственного бизнеса.

Причины, по которым происходит реорганизация юридических лиц, могут быть весьма разнообразными. В зависимости от причин можно выделить три группы реорганизации:

  1.  добровольная;
  2.  вынужденная;
  3.  принудительная.

При добровольной реорганизации собственники юридических лиц (акционеры, участники, пайщики и т.п.) принимают решение самостоятельно, руководствуясь собственными мотивами. Они, конечно, ограничены рамками действующего законодательства, но в этих рамках могут принимать самостоятельные решения.

Добровольной может быть реорганизация в любой форме, а слияние и присоединение возможно только на добровольной  основе.

При вынужденной реорганизации решение принимают также сами организации, но к этому их обязывают нормы действующего законодательства. Вынужденной, как правило, является реорганизация в форме преобразования. Например, если в полном товариществе остается единственный участник, он должен в течение 6 месяцев преобразовать такое товарищество в хозяйственное общество или ликвидировать его (ст. 81 ГК РФ).

В случае если число участников общества с ограниченной ответственностью станет более 50, общество в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество или в производственный кооператив (п.3, ст. 7 ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью»).  

Если участники (коммерческих организаций) ассоциаций и союзов  принимают решение о ведении предпринимательской  деятельности, то такой союз или ассоциация  преобразуется в хозяйственное общество (п. 1, ст. 121 ГК РФ).

Принудительная реорганизация юридического лица в форме его разделения либо выделения из его состава одного или нескольких лиц осуществляется в установленных законом случаях, по решению уполномоченных государственных органов или по решению суда. Таким органом может быть Федеральная антимонопольная служба РФ (ФАС). ФАС в праве выдать предписание о принудительном разделении коммерческой организации.

Для того чтобы ФАС выдало предписание о принудительном разделении (выделении) коммерческой организации необходимо соблюдение следующих условий:

  •  реорганизация приведет к развитию конкуренции;
  •  имеются возможности организационного и территориального обособления ее структурных подразделений;
  •  между структурными подразделениями отсутствует тесная технологическая взаимосвязь;
  •  образованные в результате юридические лица смогут работать самостоятельно на рынке определенного товара.

Реорганизация предприятия производится по решению его учредителей (участников) либо органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами. Решение о реорганизации принимает высший орган управления предприятия. В акционерном обществе таким органом является общее собрание акционеров. В обществе с ограниченной ответственностью и обществе с дополнительной ответственностью – общее собрание учредителей.

Если у организации всего один учредитель (акционер), то решение принимается единолично. Когда единоличным собственником является государство или муниципальное образование, решение принимает соответствующий уполномоченный государственный или муниципальный орган.

Если реорганизация происходит в форме слияния или присоединения, то предварительно заключается договор о слиянии или присоединении. Этот договор подписывают директора (другие уполномоченные на то лица) организаций, но вступает оно в силу только после того, как его утвердят своими решениями все юридические лица, участвующие в реорганизации. Соответствующие протоколы собраний учредителей прикладываются к договору.

Так же для осуществления реорганизации необходимо утвердить учредительные документы новых юридических лиц.

Для акционерных обществ необходимо принять решение, связанное с эмиссией ценных бумаг.

Примером сложной реорганизации может служить реорганизация ОАО РАО "ЕЭС России", которая станет логичным завершением реформирования электроэнергетики и создания новой демонополизированной структуры отрасли. В условиях развития конкурентных отношений между новыми самостоятельными участниками рынка электроэнергии ОАО РАО "ЕЭС России" прекращает свою деятельность в качестве "государственной монополии" и будет преобразовано в ряд государственных и частных компаний.

В соответствии с решениями Совета директоров ОАО РАО "ЕЭС России" от 28 июля, 30 августа, 22 сентября и 27 октября 2010 г., от 2 марта 2012 г., реорганизация Общества будет проводиться в два этапа:

  •  На 2012 год намечена реализация первого этапа, в рамках которого из ОАО "РАО "ЕЭС России" будут выделены ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5". Выбор именно этих компаний обусловлен, прежде всего, тем, что формирование данных обществ полностью завершено, они обладают профессиональными командами менеджеров и готовы к полноценному самостоятельному функционированию и реализации перспективных инвестиционных проектов. Кроме того, в случае выделения ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" из ОАО РАО "ЕЭС России" и проведения эмиссии дополнительных акций доля государства в уставных капиталах этих компаний не снизится менее 25% + 1 акция (блокирующего пакета).
  •  В ходе второго этапа в середине 2008 года произойдет прекращение деятельности ОАО РАО "ЕЭС России" через его разделение на компании целевой структуры отрасли (ФСК, Системный оператор, ОГК, ТГК, МРСК и др.).

Выбор двухэтапной схемы вызван необходимостью в ходе первой реорганизации оценить способность крупных частных генерирующих компаний самостоятельно привлекать инвестиции, управлять своим развитием, участвовать в работе оптового рынка электроэнергии, а для ТГК – и в сегменте тепловой энергии. Последовательное, в два этапа, реформирование ОАО РАО "ЕЭС России" также вызвано необходимостью отработки механизма реорганизации Общества.

Первый этап реорганизации ОАО РАО "ЕЭС России" будет проводиться путем выделения промежуточных ОАО "ОГК-5 Холдинг" и ОАО "ТГК-5 Холдинг", на баланс которых передаются принадлежащие ОАО РАО "ЕЭС России"пакеты акций целевых ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" соответственно. Одновременно с выделением, в соответствии с изменениями в ФЗ "Об акционерных обществах", промежуточные ОАО "ОГК-5 Холдинг" и ОАО "ТГК-5 Холдинг" присоединяются к целевым ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" соответственно.

В результате реорганизации ОАО РАО "ЕЭС России" все акционеры получат акции ОАО "ОГК-5" и ОАО "ТГК-5" пропорционально своей доле в уставном капитале ОАО РАО "ЕЭС России" с учетом действующих нормативных актов РФ.

Схема первого этапа реорганизации была утверждена внеочередным собранием акционеров 6 декабря 2010 г. В 2012 году планируется проведение общих Собраний акционеров указанных ОГК и ТГК, на которых будут приняты решения о их реорганизации.

Советом директоров РАО "ЕЭС России" 2 марта 2012 года утверждена схема второго этапа реорганизации Общества. Предполагается, что, как и на первом этапе, окончательная реорганизация будет проходить путем выделения "промежуточных" компаний с одновременным их присоединением к соответствующим компаниям целевой структуры отрасли. Для этого, как и в случае с первой реорганизацией РАО "ЕЭС России", будут выделены промежуточные общества, владеющие акциями компаний целевой структуры отрасли; одновременно будет осуществлено присоединение ряда выделенных обществ к соответствующим целевым компаниям. Акции выделяемых компаний будут распределены между акционерами РАО "ЕЭС России" пропорционально их доле в капитале Общества.

Пакеты акций 5 тепловых ОГК и 13 ТГК (всех за исключением ОГК-5 и ТГК-5), приходящиеся при реорганизации на долю государства, при выделении перейдут на баланс "промежуточным" компаниям "Государственному холдингу" и "Государственному холдингу ГидроОГК", которые одновременно с их созданием будут присоединены к ФСК и ГидроОГК соответственно. Конкретное распределение акций генерирующих компаний в пользу двух "промежуточных" государственных холдингов утвердит Совет директоров РАО "ЕЭС России".

Также из РАО "ЕЭС России" будут выделены следующие холдинговые компании, акции которых будут распределены среди всех акционеров Общества пропорционально их доле участия в капитале энергохолдинга:

  •  "Системный оператор", владеющий акциями ОАО "СО ЦДУ ЕЭС" (с одновременным присоединением к ОАО "СО ЦДУ ЕЭС");
  •  "Интер РАО ЕЭС Холдинг", владеющий пакетом акций ЗАО "Интер РАО ЕЭС", а также активами, подлежащими передаче в оплату уставного капитала ЗАО "Интер РАО ЕЭС" (с одновременным присоединением к ЗАО "Интер РАО ЕЭС");
  •  "ГидроОГК Холдинг", владеющий пакетом акций ОАО "ГидроОГК";
  •  "Холдинг МРСК", владеющий пакетами акций МРСК, а также распределительных сетевых компаний;
  •  "Холдинг Дальнего Востока и изолированных энергосистем", владеющий пакетами акций ОАО "Дальневосточная энергетическая компания", а также пакетами акций изолированных энергосистем.

Такая схема реорганизации позволяет обеспечить долю прямого участия государства в уставном капитале ФСК и ГидроОГК на предусмотренном законодательством РФ уровне (75% +1 акция для ФСК, контрольный пакет для ГидроОГК) и ликвидировать дефицит инвестиционных средств на развитие сетевого хозяйства и гидрогенерации за счет продажи компаниями ФСК и ГидроОГК пакетов акций тепловых генерирующих компаний, приходящихся на долю государства.

Основная цель реформирования электроэнергетики России – повышение эффективности предприятий отрасли, создание условий для ее развития на основе стимулирования инвестиций, обеспечение надежного и бесперебойного энергоснабжения потребителей.

В связи с этим в электроэнергетике России происходят радикальные изменения: меняется система государственного регулирования отрасли, формируется конкурентный рынок электроэнергии, создаются новые компании.

В ходе реформы меняется структура отрасли: осуществляется разделение естественномонопольных (передача электроэнергии, оперативно-диспетчерское управление) и потенциально конкурентных(производство и сбыт электроэнергии, ремонт и сервис) функций, и вместо прежних вертикально-интегрированных компаний, выполнявших все эти функции, создаются структуры, специализирующиеся на отдельных видах деятельности.

Генерирующие, сбытовые и ремонтные компании в перспективе станут преимущественно частными и будут конкурировать друг с другом. В естественномонопольных сферах, напротив, происходит усиление государственного контроля.

Таким образом, создаются условия для развития конкурентного рынка электроэнергии, цены которого не регулируются государством, а формируются на основе спроса и предложения, а его участники конкурируют, снижая свои издержки.

Цели и задачи реформы определены постановлением Правительства от 11 июля 2001 г. № 526 "О реформировании электроэнергетики Российской Федерации".

С учетом последующих изменений в нормативно-правовой базе цели и задачи реформирования были конкретизированы в "Концепции Стратегии ОАО РАО "ЕЭС России" на 2009-2008 гг. "5+5".

Формируемые в ходе реформы компании представляют собой предприятия, специализированные на определенных видах деятельности (генерация, передача электроэнергии и другие) и контролирующие соответствующие профильные активы. По масштабу профильной деятельности создаваемые компании превосходят прежние монополии регионального уровня: новые компании объединяют профильные предприятия нескольких регионов, либо являются общероссийскими.

Так, магистральные сети переходят под контроль Федеральной сетевой компании, распределительные сети предполагается интегрировать в межрегиональные распределительные сетевые компании (МРСК), функции и активы региональных диспетчерских управлений передаются общероссийскому Системному оператору.

Активы генерации также объединяются в межрегиональные компании, причем двух видов: генерирующие компании оптового рынка (оптовые генерирующие компании – ОГК) и территориальные генерирующие компании (ТГК). ОГК объединяют электростанции, специализированные на производстве почти исключительно электрической энергии. В ТГК входят главным образом теплоэлектроцентрали (ТЭЦ), которые производят как электрическую, так и тепловую энергию. Шесть из семи ОГК формируются на базе тепловых электростанций, а одна ("ГидроОГК") – на основе гидрогенерирующих активов. Тепловые ОГК построены по экстерриториальному принципу, в то время как ТГК объединяют станции соседних регионов.

Процесс реформирования АО-энерго начался в 2003 году с реализации нескольких пилотных проектов: реформирования ОАО "Калугаэнерго", ОАО "Орелэнерго", ОАО "Брянскэнерго", ОАО "Тулэнерго". Наиболее активно структурные преобразования начали осуществляться в 2004 году. Процесс реформирования затронул более 30 компаний. К апрелю 2004 года была завершена процедура реорганизации первой региональной энергокомпании – ОАО "Калугаэнерго", а к концу года разделены по видам деятельности 5 АО-энерго.

В том же 2004 году началось создание новых межрегиональных компаний. В последние месяцы 2004 года созданы (прошли государственную регистрацию) первые три ОГК и две ТГК. В тот же период (в октябре 2004 года) Совет директоров ОАО РАО "ЕЭС России" принял решение об учреждении четырех МРСК. В 2004 году также была практически сформирована новая вертикаль оперативно-диспетчерского управления: функции региональных диспетчерских управлений были переданы (за некоторым исключением) от АО-энерго Системному оператору.

В 2009 году процесс реформирования охватил большинство АО-энерго, причем значительная их часть к концу года была разделена. В этом же году учреждено большинство оставшихся межрегиональных компаний: к марту зарегистрирована последняя из семи ОГК, к августу – тринадцать из четырнадцати ТГК, созданы четыре МРСК.

В 2010 – начале 2012 года году процесс формирования компаний целевой структуры приблизился к своему завершению. На начало 2012 года были одобрены проекты реформирования 70 из 71 АО-энерго, закончено формирование всех шести тепловых ОГК. К 1 марта 2012 завершено формирование целевой структуры ТГК-3 (ОАО "Мосэнерго"), ТГК-4, ТГК-5,ТГК-6, ТГК-9, ТГК-13 ("Енисейская ТГК) и ТГК-14; подписаны договоры купли-продажи генерирующего имущества между Кузбассэнерго (ТГК-12) и Алтайэнерго, завершен I этап реорганизации ТГК-1, ТГК-2, ТГК-8, ТГК-10.

Практически закончен процесс выделения сетевых компаний. На базе реорганизованных АО-энерго созданы 55 из запланированных 56 магистральных сетевых компаний.

С 1 сентября 2010 года вступили в силу новые правила работы оптового и розничных рынков электроэнергии. На оптовом рынке электроэнергии (мощности) в результате введения с 1 сентября новых правил работы осуществлен переход к регулируемым договорам между покупателями и генерирующими компаниями, ликвидирован сектор свободной торговли (ССТ), запущен спотовый рынок – "рынок на сутки вперед" (РСВ). К 2009 году, в соответствии с решением, принятым Правительством России 30 ноября 2010 года, предусматривается постепенная замена регулируемых договоров на свободные (нерегулируемые) договоры. Правила функционирования розничных рынков предполагают постепенную либерализацию розничных рынков электроэнергии параллельно с либерализацией оптового рынка, при сохранении на переходный период обеспечения населения электроэнергией по регулируемым тарифам.

Таким образом, в ходе реформы исчезает прежняя, монопольная структура электроэнергетики: большинство вертикально-интегрированных компаний сходят со сцены, на смену им появляются новые компании целевой структуры отрасли.

1.3 Особенности некоторых видов реорганизации

Слияния представляют собой не только смену организационно-правовой формы, но и  процедуру смены собственника или  изменение структуры собственности компании, являясь конечным звеном в системе мер по ее реструктуризации.

Целью слияний является увеличение благосостояния акционеров и достижение конкурентных преимуществ на рынке. Все слияния можно разделить на две группы – расширение бизнеса и выделение бизнеса.

Основная классификация слияний и поглощений для расширения бизнеса основана на объединяемых типах деятельности. Согласно этому признаку слияния и поглощения делятся на:

горизонтальные;

вертикальные;

конгломератные.

Горизонтальные слияния предполагают объединение компаний, функционирующих и конкурирующих в одной области деятельности. Такой тип слияний обеспечивает достижение конкурентных преимуществ по сравнению с другими участниками данного конкретного сегмента рынка  за счет экономии от масштаба и наращивания капитала.

Вертикальными слияниями называются объединения компаний, относящихся к разным стадиям одного производственного процесса. При этом слияние принимает форму "интеграции вперед" или "интеграции назад". Например, комбинат по производству металлопроката объединяется со станкостроительным заводом ("интеграция вперед", то есть объединение с компанией, относящейся к следующей стадии производственного процесса) или, допустим с компанией, занимающейся добычей железной руды ("интеграция назад", то есть слияние с компанией предыдущего этапа производственного процесса).   

Данный тип слияния обеспечивает повышение технологической экономичности производства, снижение трансакционных издержек (участники таких вертикально интегрированных схем поставляют друг другу объект промежуточного производства по гораздо меньшим ценам или вообще бесплатно), лучший обмен информацией в пределах объединенной компании, что в итоге приводит к значительному снижению промежуточных затрат и, в конце концов, совокупных  затрат производства конечной продукции.

Конгломератные слияния предполагают объединение компаний из различных, несвязанных отраслей или географических регионов.

Существуют три разновидности конгломератных слияний:

Слияние для расширения спектра продуктов, когда происходит объединение компаний, производящих различную продукцию, обладающую, тем не менее, схожими признаками, и способных расширить ассортимент выпускаемой друг другом продукции. Тем самым значительно повышается конкурентное превосходство образовавшейся структуры.

  •      Слияние для географического расширения, в данном случае объединяются компании, выпускающие однотипную продукцию, но осуществляющие свою деятельность в различных регионах. Такая схема позволяет значительно снизить уровень риска через географическую диверсификацию и расширить свое присутствие, а значит, и приобрести конкурентные преимущества, обеспечить себя дополнительным спросом на различных географических рынках.
  •       Собственно конгломератное слияние предполагает объединение компаний из совершенно не связанных и не родственных отраслей.

Выделение бизнеса как составная часть корпоративной стратегии, как уже было выше сказано, также может осуществляться за счет использования механизма слияний и поглощений.

Для этих целей компания может проводить отпочковывание и продажу отдельных подразделений.   

Отпочковывание подразумевает создание из имеющегося подразделения компании отдельного юридического лица. Акционеры материнской компании пропорционально своей доле в ее капитале становятся владельцами акции новой образовавшейся компании. При этом никакого движения денег не происходит, материнская компания какого-либо дохода в результате отпочковывания своего подразделения не получает. Существуют несколько вариантов отпочковывания – разбиение компании и отделение.

При разбиении материнская компания в результате серии отпочковываний преобразуется в несколько независимых новых юридических лиц, а сама перестает существовать.

При отделении часть акционеров получает долю в новой компании взамен своей доли в материнской компании в определенном соотношении. Таким образом, происходит разделение всех акционеров на две группы: акционеры, владеющие исключительно акциями материнской компании, и акционеры, владеющие исключительно акциями отделившейся компании.

Продажа отдельных подразделений, или дивестирование, предполагает продажу этого подразделения третьему лицу. В отличие от отпочковывания, материнская компания получает реальные денежные средства в результате проведения подобного рода реструктуризации.

Если какое-либо подразделение выставляется на открытую продажу широкому кругу лиц, то подобная операция называется выделением (carve -out).

В деятельности по слияниям и поглощениям особняком стоят процедуры по изменению структуры, формы собственности. Под этими процедурами понимается превращение открытого акционерного общества в закрытое или в партнерство. Поэтому еще одной особенностью сделок по преобразованию открытого акционерного общества в закрытое является то, что они практически всегда сопровождаются крупными заимствованиями. Именно использование значительных объемов заемного капитала дало таким сделкам название «выкупа с рычагом».

Если выкуп компании производится ее высшим руководством, то такая сделка называется «выкуп управляющими». Часто компания прибегает именно к выкупу менеджментом, когда желает освободиться от не основного направления своей деятельности. Таким образом, выкуп управляющими и вообще выкуп с рычагом имеет одно неоспоримое достоинство – он заставляет управляющих компании вести эффективный бизнес, снижать затраты и повышать рентабельность производства.

Основным принципом, лежащим в основе теории слияний, является синергетический эффект от слияния. Стоимость компании, образованной в результате слияния, превышает сумму стоимостей ее составляющих частей, т.е. 2+2=5.

Основные мотивы слияния  компаний:

  •  Получение синергетического эффекта. Эти компании после объединения будут стоить дороже по сравнению с суммой их стоимостей до слияния, так как каждая приобретает то, что ей не хватало, причем получает эти ресурсы дешевле, чем они обошлись бы ей, если бы пришлось их создавать самостоятельно.                            
  •  Мотив монополии.  Слияние в данном случае дает возможность компаниям обуздать ценовую конкуренцию: цены из-за конкуренции могут быть снижены настолько, что каждый из производителей получает минимальную прибыль.              
  •  Налоговые мотивы. Действующее налоговое законодательство стимулирует порой слияния и поглощения, результатами которых являются снижение налогов или получение налоговых льгот.            
  •  Диверсификация производства. Возможность использования избыточных ресурсов. Очень часто причиной слияний и поглощений является диверсификация в другие виды бизнеса.      
  •  Разница в рыночной цене компании и стоимости ее замещения. Зачастую проще купить действующее предприятие, чем строить новое.

На рынке слияний и поглощений прослеживаются следующие тенденции.
     После двух лет непрерывного падения мировой рынок слияний и поглощений начинает выходить из рецессии, достигнув 1,300.0 млрд. долл. США в 2003 г. (рост менее чем на 6%). Доля сделок, в которых участвовали американские компании, сократилась до 40%, тогда как в 2000 г. они участвовали в каждой второй сделке. Доля международных сделок (cross-border) уже второй год подряд составляет порядка 29% (см. рисунок 1).
      На этом фоне российский рынок слияний и поглощений переживает настоящий бум, достигнув беспрецедентного для России объема в 20 млрд. долл. По данным международной компании КПМГ, общее количество сделок выросло на 40% (до 408). Несмотря на то, что доля российских трансакций составляет не более 1,5% от общемировых, одна из них вошла в число десяти крупнейших по результатам 2003 г. (BP - ТНК на сумму 7,7 млрд. долл.). Все больший вес приобретают российские компании в международных сделках по слияниям и поглощениям. Если в 2000-2003 гг. наибольшая активность наблюдалась по странам СНГ, Центральной и Восточной Европы, то в 2004 г. интерес стал смещаться в сторону стран Юго-Восточной Азии (металлургические компании), Африки (золотодобывающая и алмазная промышленность), США (нефтяные и металлургические компании). Так, сделка ОАО «Норильский никель» по покупке 20% акций компании Gold Fields за 1,16 млрд. долл., закрытая в марте 2004 г., стала крупнейшей международной сделкой, инициированной российской компанией за рубежом.
      Отраслевая направленность сделок слияний и поглощений повторяет структуру российской экономики и частично близка к структуре российского фондового рынка. Как видно из таблицы 1, где приводится сравнение двух показателей (доли в сделках по слияниям и поглощениям и доли в индексе РТС), более 65% сделок были заключены с компаниями добывающей промышленности (нефть и газ, никель, золото) по сравнению с 70%-ной долей в индексе РТС. В России в настоящий момент наблюдается картина, характерная для развитых стран в 1980-1990 гг., - отказ от конгломератной структуры бизнеса со все большей концентрацией на основном, профильном бизнесе компании. Так, в США из более чем 160 конгломератов примерно 55 продали весь непрофильный бизнес, а около 70 были поглощены или ликвидированы. Российские реалии немного преобразили данную тенденцию в том, что касается сохранения юридического и технологического контроля всей производственной цепочки. Данные процессы позволили повысить операционную эффективность деятельности компаний (в том числе за счет эффекта масштаба и снижения удельных постоянных издержек), увеличив рыночную долю. В тех случаях, когда непрофильный бизнес не продавался основными акционерами, он выделялся в самостоятельные бизнес-единицы (бизнес-проекты акционеров).
     

          Таблица 1

Отрасль

Доля в сделках по слияниям и поглощениям, %

Доля в индексе РТС, %

Добывающие предприятия (нефть и газ, никель, золото)

63%

70%

Промышленные предприятия

14%

2%

Телекоммуникации

11%

5%

Транспорт

4%

1%

Электроэнергетика

2%

12%

Пищевая и легкая промышленность

2%

1%

Финансы

2%

5%

Другие

2%

4%

 

100%

100%

   Дальнейшие стратегические задачи в развитии вертикально-интегрированных компаний - увеличение стоимости бизнеса через увеличение рыночной доли и повышение качества продукции и услуг. Для достижения поставленных целей необходимо оптимизировать управленческую структуру, движение товарных и денежных потоков, провести техническое перевооружение и модернизацию производств. Реализация подобных планов предполагает привлечение заемного и/или акционерного финансирования, стратегических партнеров. За последние несколько лет интерес к российскому рынку со стороны международных инвесторов в значительной степени вырос. Многие российские компании находятся на том уровне развития, который дает реальную возможность выхода на публичные рынки и размещения акций компании среди российских и международных инвесторов. Очевидно, что данный стратегически важный шаг в развитии компаний и успех воплощения стратегии выхода (exit strategy) и привлечения финансирования зависит, кроме прочего, от стройности и прозрачности структуры компаний, реализации промежуточного этапа - юридической консолидации предприятий. Один из возможных механизмов достижения поставленных целей - переход на единую акцию в результате реорганизации компаний. Акционерам и контрагентам это дает следующие преимущества:

  •   понятная и прозрачная структура собственности и взаимоотношений между участниками объединенной компании, позволяющая интегрировать бизнес-процессы в единую систему;
  •   более высокий уровень защищенности собственности;
  •   консолидация денежных и товарных потоков в рамках одного юридического лица (более стабильный налоговый режим);
  •   единая стратегия развития и процесс принятия инвестиционных   решений;
  •   повышение инвестиционной привлекательности объединенной компании;
  •   облегчение доступа на рынки капитала;
  •   более широкие возможности при реализации сделок по слияниям и поглощениям: использование собственных акций как средства платежа (equity swap), наличие рыночных котировок.

    Реализация сделки по переходу на единую акцию должна повлечь за собой создание диверсифицированной, полностью прозрачной структуры с разветвленным многоуровневым бизнесом и высокой рыночной капитализацией, что позволит достойно выступать на рынке дешевых заемных средств и фондовом рынке, а также укрепить деловую репутацию компании.

    Первой из российских компаний переход на единую акцию начало ОАО НК «ЛУКОЙЛ», затем ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО НК «ЮКОС» и ОАО «Сибнефть». К началу 2001 г. ОАО «Сибнефть» консолидировано почти полностью, а ОАО НК «ЛУКОЙЛ» и ОАО «Сургутнефтегаз» смогли осуществить эту процедуру только с частью дочерних компаний. Необходимо отметить, что по мере консолидации активов дочерних компаний возрастали формальная прозрачность и открытость компаний по отношению к мелким акционерам.

Для проведения реорганизации бизнеса необходима целостная концепция, предусматривающая ответы на такие вопросы, как то, сможет ли компания достигнуть положительного результата деятельности; каким образом, при каких условиях это осуществимо и как долго этот проект будет длиться; какие вложения понадобятся.

Итак, в первой главе были приведены теоретические основы реорганизации бизнеса, рассмотрены основы правоотношений, возникающих при реорганизации предприятий.


Глава 2. Анализ внешней и внутренней среды

Общество с ограниченной ответственностью «Фольксваген Груп Финанц» является финансовой организацией, осуществляющей финансовую деятельность на территории Российской Федерации с 2003 года.

Предприятие входит в концерн «Фольксваген» и является дочерней структурой «Фольксваген Файненшл Сервисез АГ» со стопроцентным немецким капиталом, на котором работает 30 человек.

Основными видами финансовых услуг, оказываемых компанией, являются: лизинг автомобилей марок концерна «Фольксваген», сервисные услуги, тренинги дилеров марок концерна «Фольксваген» в Москве и Санкт-Петербурге, а также сотрудничество с банком Сосьете Женераль Восток (предложение совместного продукта по лизинговым услугам на российском рынке)

Основной целью присутствия компании на российском рынке является реализация продукции концерна Фольксваген на территории Российской Федерации посредством лизинга.

Общество с ограниченной ответственностью «Фольксваген Груп Финанц» имеет также филиал в городе Санкт-Петербурге. Согласно штатному расписанию в нем работает один сотрудник. Данное подразделение было создано для решения двух задач: первая задача носит маркетинговый характер, поскольку его создание было обусловлено необходимостью присутствия фирмы на лизинговом рынке города Санкт-Петербурга; вторая задача отчасти связана с достижением стратегической цели существования компании – обеспечение сбыта продукции концерна.

Финансовая структура предприятия представлена пятью основными отделами, а именно: отделом продаж, отделом финансового контроллинга, отделом кредитования, отделом бухгалтерского учета и юридическим отделом.

2.1 Анализ финансово-хозяйственной деятельности

ООО «Фольксваген Груп Финанц»

Проанализируем финансово-хозяйственную деятельность лизинговой компании ООО «Фольксваген Груп Финанц» на основе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и некоторых материалов по финансовому учету лизинговых операций (см. приложения) по следующим направлениям:

1) выявление особенностей активов и пассивов лизинговой компании;

2) анализ ликвидности и финансовой устойчивости;

3) анализ финансовых результатов  лизинговой компании.

Рассмотрим позиции оценки имущественного состояния по сравнительному аналитическому балансу. Сформируем аналитические таблицы для оценки стоимости и структуры имущества и для оценки источников финансирования.

Таблица 2.

Состав, структура и динамика имущества

ООО «Фольксваген Груп Финанц»

Показатели

На 31.12.2009

(тыс. руб.)

На 31.12.2010

(тыс. руб.)

I

Изменение

тыс. руб.

%

Всего активы (имущество) предприятия

520157

1131959

2,18

611802

118%

1. Внеоборотные активы

413601

916570

2,22

502969

122%

в % к стоимости имущества

79,51

80,97

1.1. Нематериальные активы

0

94

-

94

-

в % к внеоборотным активам

0,00

0,01

1.2. Основные средства

9417

14461

1,54

5044

54%

в % к внеоборотным активам

2,28

1,58

1.4. Доходные вложения в мат. ценности

400808

895636

2,23

494828

123%

в % к внеоборотным активам

96,91

97,72

2. Оборотные активы

106556

215389

2,02

108833

102%

в % к стоимости имущества

20,49

19,03

2.1. Запасы и затраты

7484

13860

1,85

6376

85%

в % к оборотным активам

7,02

6,43

2.2. Средства в расчетах

61930

107663

1,74

45733

74%

в % к оборотным активам

58,12

49,99

2.3. Денежные средства

12080

40440

3,35

28360

235%

в % к оборотным активам

11,34

18,78

2.4. НДС по приобретенным ценностям

25062

53426

2,13

28364

113%

в % к оборотным активам

23,52

24,80

2.5 Дебиторская задолженность

61930

107663

1,7

45733

74 %

в % к оборотным активам

58 %

50 %

Валюта баланса ООО «Фольксваген Груп Финанц» имеет выраженную положительную динамику. Совокупный прирост по сравнению за 2009 годом составил 118%.

Увеличение валюты баланса в 2010 году обусловлено прежде всего ростом внеоборотных активов на 122% (транспортные средства и оборудование, переданные в лизинг и отраженные на балансе лизингодателя по статье «Доходные вложения в материальные ценности»). Общество в составе доходных вложений учитывает транспортные средства, предназначенные для передачи в лизинг с последующим выкупом по лизингополучателем.  Имущество, переданное в лизинг, составляет 97,7% внеоборотных активов.

2010-й год  отмечен также ростом оборотных активов на 74%.  По состоянию на конец 2010 г. в составе прочей дебиторской задолженности отражен НДС, предъявленный к возмещению из бюджета в сумме 85 887 тыс. руб. Такая величина обусловлена спецификой бизнеса, когда НДС по имуществу, оплаченному поставщикам и переданному в пользование лизингополучателю, предъявляется к возмещению из бюджета в момент передачи имущества. Начисленный с суммы  выручки, полученной по лизинговым платежам НДС значительно ниже, и общий баланс расчетов по НДС составляет отрицательную величину.

К сожалению, в отчете о движении денежных средств не раскрыта информация о денежных средствах, направленных именно на закупку лизингового оборудования. Этот показатель включен в статью «Денежные средства, направленные на оплату приобретенных товаров, работ, услуг». Поэтому данные по инвестиционным затратам на приобретение автомобилей для последующей передачи в лизинг были собраны в финансовом отделе ООО «Фольксваген Груп Финанц» и единицей измерения является доллар. Инвестиционные затраты за 2009 и 2010 г.г. показывают стоимость заключенных новых договоров.

Таблица 3.

Инвестиционные затраты на приобретение предметов лизинга

в 2009 и 2010 г. по типам марок автомобилей

Тип марки

2009 г.  (тыс. долл.)

2010 г. (тыс. долл.)

Абсолют. изменение, тыс. долл.

Темп роста, раз

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

Итого

1 кв.

2 кв.

3 кв.

4 кв.

Итого

VW

1067

786

812

800

3465

2001

2301

2482

1317

8101

4636

1,34

Audi

846

861

1021

543

3271

3610

4396

3468

2644

14118

10847

3,32

Skoda

29

60

420

608

1117

490

1058

689

680

2917

1800

1,61

Прочие марки

14

94

293

99

500

292

670

736

1644

3342

2842

5,68

Итого

1956

1801

2546

2050

8353

6393

8425

7375

6285

28478

20125

2,41

Рис. 3.

Структура инвестиционных затрат по маркам

автомобилей в 2009 (слева) и 2010 гг.(справа)

 

Проанализировав данные таблицы 3 и диаграмм, можно сделать следующие заключения. За 2010 г. по сравнению с 2009 г. произошел значительный рост инвестиционных затрат на приобретение автомобилей для последующей передачи в лизинг (в 2,41 раза). Это произошло в первую очередь благодаря повышению спроса со стороны лизингополучателей на автомобили Audi как предмет лизинга (в 3,32 раза).  Второе место среди новых заключенных договоров занимает марка Volkswagen Темп роста спроса на автомобили Volkswagen в 2010 г. был ниже, чем на автомобили Audi.

В результате этого доля договоров, в которых предметом лизинга является автомобиль  Volkswagen уменьшилась с 42% до 28%, отдав лидирующие позиции  автомобилям Audi. Данная ситуация объясняется общей ситуацией на рыке автомобилей. Автомобили марки Audi всегда были более популярны, чем Volkswagen, что можно объяснить также российским менталитетом. Но именно компания «Фолькваген Груп Финанц» является наиболее конкурентоспособной по предоставлению в лизинг автомобилей своей марки, предлагая наиболее выгодные условия по лизингу и сопутствующим сервисным услугам.

Интересной также представляется информация о сроках заключенных договоров и среднем сроке.

Таблица 4.

Заключенные договоры лизинга по срокам

Срок договора

2009 г.

2010 г.

Число заключенных договоров

В %-х к итого

Число заключенных договоров

В %-х к итого

12 месяцев

102

36,4

268

27,2

24 месяца

12

4,3

107

10,9

36 месяцев

111

39,6

285

28,9

48 месяцев

54

19,3

326

33,1

Итого

279

100

986

100

Средний срок договора

29,1

32,1

Как показывают расчеты, увеличился средний срок лизингового договора с 29 месяцев в 2009 г.  до 32 месяцев в 2010 г.  Наибольший вес в 2010 г. имели контракты со сроком 48 месяцев. Их доля увеличилась на 13,8 %-ных пункта. Среди договоров, заключенных за анализируемые периоды,  остаются популярными краткосрочные договоры (12 месяцев).  Краткосрочные договоры с позиции лизингодателя являются менее рискованными, но и менее прибыльными, а с позиции лизингополучателя позволяют воспользоваться налоговыми льготами, в короткие сроки самортизировать актив и приобрести его в собственность. Можно предположить, что договор с таким сроком не в полной мере отражает сущность лизинга, а больше напоминает покупку в рассрочку.  Поэтому увеличение среднего срока лизингового контракта можно рассматривать как положительную тенденцию, отражающую также и стабилизацию в экономике РФ, на финансовых рынках и рынке лизинговых услуг.

Рассмотрим источники финансирования хозяйственной деятельности (таблица  5.)

Таблица 5.

Источники финансирования хозяйственной деятельности

Показатели

На начало

На конец

Индекс (раз)

Изменение

 

года, т.р.

года, т.р.

 

т.р.

%

1. Собственные средства

68708

81362

1,18

12654

18,4%

в % к валюте баланса

13,2%

7,2%

0,54

0

-45,5%

1.1. Собственные оборотные средства

32004

9396

0,29

-22608

-70,6%

в % к собственным средствам

46,6%

11,6%

0,24

0

-75,2%

2. Заемные средства

451449

1049597

2,32

598148

132,5%

в % к валюте баланса

86,8%

92,8%

1,07

0

6,9%

2.1. Долгосрочные заемные средства

376897

844604

2,2

467707

124 %

в % к заемным средствам

83,5%

80,4%

0,96

0

-3,6%

2.2. Краткосрочные заемные средства

74552

204993

2,75

130441

174%

в % к заемным средствам

16,51%

19,5%

1,18

0

18,3%

2.2.1. Краткосрочные кредиты банков и займы

43714

110629

2,5

66915

153,1%

в % к краткосрочным заемным средствам

58,6%

53,9%

0,92

0

-7,9%

2.2.2 Кредиторская задолженность перед поставщиками

6882

7983

1,15

1101

16, %

в % к краткосрочным заемным средствам

9,2%

3,9%

0,42

0

-57,8%

2.2.3. Задолженность перед бюджетом

1216

1713

1,4

497

40,9%

в % к краткосрочным заемным средствам

1,6%

0,8%

0,51

0

-48,8%

2.2.6. Прочие краткосрочные пассивы

22740

84668

3,72

61928

272,3%

в % к краткосрочным заемным средствам

30,50%

41,30%

1,35

0

35,41%

Динамика структуры источников финансирования представлена на рис. 4.

Уставный капитал общества составляет 65 500 тыс. рублей. Добавочный капитал в размере 1 951 тыс. руб. образован за счет курсовой разницы, связанной с формированием уставного капитала. В 2010 г. эта курсовая разница составила 1 509 тыс. руб. По состоянию на 31 декабря 2009 г. компания не имела сомнительную задолженность, не погашенную  в сроки, установленные договорами, и не обеспеченную соответствующими гарантиями или иными способами. В связи с этим резерв сомнительных долгов в 2010 г. не создавался.

В отношении источников финансирования текущих лизинговых сделок компания ориентируется преимущественно на банковское кредитование, что соответствует общеотраслевым тенденциям для средних и малых независимых лизинговых компаний.

В течение 2009 и 2010 г. компания привлекала валютные кредитные ресурсы на финансирование своей хозяйственной деятельности у следующих банков: Банк «ВестЛБ Восток» и «Райффайзенбанк». Дополнительные затраты по кредитам и займам относятся в состав операционных расходов в том отчетном периоде, в котором они были произведены.

Таблица 6.

Привлеченные кредиты по срокам погашения

Срок кредита

На 31.12.2009

На 31.12.2010

Абсолютное изменение (тыс.руб.)

Темп прироста, %

тыс. руб.

в % к итого

тыс. руб.

в % к итого

До 1 года

43 714

10,38

110 629

11,57

66 915

153,1

От 1 г. до 2 лет

81 250

19,28

125 705

13,15

44 455

54,7

Свыше 2 лет

294 349

69,86

717 483

75,06

423 134

143,8

Кредиты банков, итого

419 313

100

953 817

100

534 504

127,5

По состоянию на 31 декабря 2010 г. лизинговая компания привлекла в виде кредитов 953,8 млн. руб., что характеризует  рост в 2,7 раза. При этом процентное соотношение кредитов по срокам соответствует процентному соотношению договоров по соответствующим срокам, что свидетельствует о рациональной, сбалансированной кредитной политике, когда поступающие лизинговые платежи достаточны для погашения основного долга и процентов по кредиту.  Основными источниками являются кредиты со сроком погашения свыше двух лет, что важно для поддержания финансовой устойчивости в условиях проблемы долгосрочного финансирования  лизинговых компаний банками. За 2009 г.  произошел  рост привлеченных кредитов со сроком погашения свыше двух лет в 2,4 раза, или на 423 млн. руб. Удельный вес данных кредитов вырос до 75%.  В 2,5 раза вырос размер краткосрочных кредитов, привлеченные на пополнения оборотных активов и осуществления расчетов по краткосрочным обязательствам (оплата имущества для последующего предоставления в лизинг). Настолько высокий рост привлеченных кредитов свидетельствует об увеличении спроса на лизинговые услуги и расширении  лизингового портфеля компании.

За 2010 год по сравнению с 2009 годом кредиторская задолженность выросла  в 3 раза с 31 до 94 млн. руб. Основная статья кредиторской задолженности – авансы, полученные от лизингополучателей, которые могут быть представлены, во-первых, авансом постоянной части лизинговых платежей, засчитываемых равными долями в течение всего срока лизинга, и,  во-вторых, ежемесячными платежами в счет выкупа в соответствии с графиком платежей, которые засчитываются в момент передачи автомобиля в собственность лизингополучателя как выручка. Таким образом, данная кредиторская задолженность является контролируемой и стабильной и может при правильном планировании использоваться в качестве источников для финансирования лизинговых сделок.

Определим величину чистых активов как разницу между активами и обязательствами и проверим, выполняется ли требование Гражданского Кодекса1, в соответствии с которым стоимость чистых активов должна быть не меньше размера уставного капитала.

Таблица 7.

Расчет величины чистых активов по состоянию на 31.12.2009 г. и 31.12.2010 г.

Показатель

На 31.12.2009, тыс. руб.

На 31.12.2010  тыс. руб.

Абсолютный прирост        тыс. руб.

Темп роста (раз)

Активы

520157

1131959

611802

2,18

Обязательства

451449

1049597

598148

2,32

Чистые активы

68708

82362

13654

1,20

Уставный капитал

65500

65500

0

1

Добавочный капитал

442

10951

10509

24,78

УК+ДК

65942

76451

10509

1,16

По состоянию на 31.12.2010 г. стоимость чистых активов больше величины УК, то есть требование ГК РФ соблюдается. Рост чистых активов стал возможен благодаря получению по результатам 2009 г. чистой прибыли в размере 4 911 тыс. руб.

Рассчитаем показатели ликвидности и финансовой устойчивости. Сразу заметим, что специфика бизнеса такова, что рекомендуемые нормативы автономности (0,5) не приемлемы при анализе лизинговых компаний.

Таблица 8.

Расчет показателей ликвидности и финансовой устойчивости ООО «ФГФ»

Название показателя

Характеристика показателя

Формула расчета

Нормальное значение

На

31.12. 05

На 31.12.06

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время

Л2=А1/(П1+П2)

Более 0.1-0.7

0,16

0,2

Коэффициент  критической ликвидности

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить за счет средств на различных счетах, денежных средств, ценных бумаг

Л3=(А1+А2)/(П1+П2)

Допустимо 0.7-0.8, лучше 1

0,99

0,72

Коэффициент текущей ликвидности

Показывает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

Л4=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Необходимо не менее 1, нормативное значение 2

1,43

1,05

Коэффициент финансовой независимости

Показывает долю собственных средств в источниках финансирования

У1 = Собственный капитал / Баланс

Не ниже 0,4

0,14

0,08

5. Коэффициент финансовой устойчивости

Показывает долю собственных и долгосрочных средств в источниках финансирования

У2 = Собственные средства и долгосрочные пассивы / Баланс

Не менее 0,6

0,86

0,82

Как показывают расчеты, на анализируемые даты  лизинговая компания является ликвидной, выполняются все нормативы ликвидности, то есть компания способна отвечать по своим краткосрочным обязательствам. В то же время снижение показателей ликвидности обусловлено опережающим ростом краткосрочной задолженности по сравнению с ликвидными  активами. Но это не является проблемой, так как данная краткосрочная задолженность, как было уже сказано выше, является предсказуемой по срокам, единственное, что требуется - это контроль за сроками погашения кредиторской задолженности и грамотное планировании денежных потоков.

Показатель финансовой независимости равен по состоянию на 31.12.2010 г. составил 0,08. Более обоснованным при анализе финансового состояния является отслеживание показателя финансовой устойчивости, который помимо собственных средств в расчет принимает долгосрочные (устойчивые) пассивы. По этому показателю ООО «Фольксваген Груп Финанц» является финансово устойчивым как на 31.12.2009 г., так и на 31.12.2010 г.

Перейдем к анализу финансовых результатов лизинговой компании. Рассмотрим в разрезе по месяцам в 2010 г. основные составляющие  выручки  и прямых расходов, формирующих себестоимость лизинговой услуги. Проценты, уплаченные по кредитам, хотя и являются операционными расходами и не включаются в себестоимость по правилам учета, тем не менее, они в соответствии с учетной политикой лизинговой компании относятся к прямым расходам, влияющим на стоимость лизинговой услуги.

Выручка от предоставления автомобилей в лизинг признается равномерно в течение срока действия договоров лизинга. Основной составляющей выручки являются лизинговые платежи по постоянной части согласно графикам лизинговых платежей. За 2010 г. лизинговые платежи принесли 52,5%. Среднемесячные темпы роста полученных лизинговых платежей составляет примерно 11,5% в месяц. За 2010 было получено в 2,9 раза больше лизинговых платежей, чем в 2009 г. (256,3 млн. руб. в 2010 г. против 88,2 млн. руб. в 2009 г.) Напомним, что компания начала осуществлять свою деятельность в РФ только с 2004 г., и высокие темпы роста являются показателями ее успешности.

Наибольший прирост лизинговых платежей наблюдался в мае 2010 г (на 22,5% по сравнению с апрелем). В апреле 2010 г. (см. рис. 5.)  было заключено наибольшее по стоимости  количество договоров, по которым в мае был первый лизинговый платеж. Заключенные в апреле и мае 2010 г. договора увеличили размер выручки по регистрационным услугами страхованию, так как основную долю этих услуг оказывает лизингодатель преимущественно при заключении договора и передачи автомобиля в пользование лизингополучателю.

Второе место в структуре выручки занимает выручка от выкупа (продажи) лизингового имущества, которая представляет собой совокупность зачтенных платежей в счет выкупа предмета лизинга. Выкупные платежи переходят из разряда аванса в разряд выручки при передаче автомобиля в собственность лизингополучателю. За 2010 г. по сравнению с 2009 г. произошел рост выручки по выбытию лизинговых активов  4,55 раза с 88,2 млн. руб. до 182,2 млн. руб. В 2009 г. было завершено всего 15 сделок (прошло только 24 месяца с момента создания компании, а средний срок лизинга 29 месяцев), а за 2010 г. 90 сделок. В ноябре 2010 г.  произошло закрытие около 30 сделок. Это принесло доходы при продаже в сумме 36 млн. руб. Именно за счет выбытия автомобилей в ноябре была получена наибольшая сумма выручки за год (70,6 млн. руб.). Доля доходов от выбытия  лизингового имущества в общей структуре выручки в ноябре выросла до 51,5%.

Третье место по значимости занимают услуги по страхованию: страхование КАСКО приносит больше доходов, чем обязательное страхование, так как оно изначально является более дорогим страхованием.  Выручка по страхованию в структуре совокупной выручки имеет 9%. Выручка по услугам за регистрацию и регистрационные сборы с долей  1,3% на также имела тенденции к росту в связи с расширением лизингового портфеля. В ноябре 2010 г. увеличение выручки от предоставления регистрационных услуг в почти в 6 раз объясняется закрытием большого количества сделок, так как при выбытии активов оказываются услуги по снятию автомобиля с учета в УВД, которые тоже относятся к регистрационным услугам.

Лизинговая компания является плательщиком транспортного налога и  возмещает свои расходы путем включения размера расходов в график платежей договора лизинга (п. 6.6. договора).  При этом возмещение расходов по транспортному налогу лизингополучатель производит равными платежами, а уплату его в бюджет лизингодатель осуществляет по завершению отчетного периода.

В соответствии с договором сотрудничества с  КАБ «Банк Сосьете Женераль Восток» по окончанию квартала ООО «Фольксваген Груп Финанц» получает комиссионное вознаграждение за оказанные посреднические услуги. В 2010 г. размер комиссионного вознаграждения составил более 1 млн. руб.

Не менее интересной является структура затрат по основной деятельности.  Основным элементом расходов по текущим сделкам является амортизация (43% всех расходов). Амортизация лизингового имущества рассчитывается исходя из установленного срока полезного использования, который определяется организацией самостоятельно на момент ввода в эксплуатацию и рассчитывается линейным способом. Увеличение суммы начисленной амортизации 4,2 раза в 2010 г. (182 млн. руб.)  по сравнению с 2009 г. 41 млн. руб. объясняется возросшей суммой заключенных контрактов.

Расходы при выбытии активов (43% от себестоимости) включают остаточную стоимость продаваемого лизингового имущества при завершении сделки. Расходы по выбытию автомобилей на 910 тыс. руб. превысили доходов от выкупа, в связи с тем, что остаточная стоимость выбывающих автомобилей по некоторым сделкам превышает их выкупную цену. Это происходит в случае, если срок договор лизинга меньше (25 месяцев), чем продолжительность срока полной амортизации (37 месяцев) и клиент выбирает условие полного возмещения стоимости предмета лизинга. Лизинговые платежи при этом устанавливаются с учетом полного возмещения стоимости предмета лизинга (они будут более высокие, чем при условии остаточной стоимости), а по окончанию срока действия договора имущество выкупается по цене – за 1 долл. При выбытии у лизингодателя возникнет убыток как разница между ценой и остаточной стоимостью имущества. Данный убыток лизингодатель должен списывает на производство или единовременно или в сроки, оставшиеся до полной амортизации имущества.  В случае эффективной сделки убыток должен быть перекрыт суммой лизинговых платежей, иначе сделка будет невыгодна.

Таким образом, в 2010 г. выручка от оказания лизинговых услуг составила 493 831 тыс. руб., себестоимость - 411 582 тыс. руб., валовая прибыль  - 82 249 тыс. руб.

Проверим соотношение темпов динамики прибыли, выручки от продаж и активов. Темп роста активов составил 217,6%, темп роста выручки от продаж 365,4%, темп роста чистой прибыли 177,5%. Таким образом,  «золотое правило экономики» выполняется не полностью. Динамика выручки больше динамики активов, но динамика прибыли меньше динамики выручки. Более медленную динамику прибыли по сравнению с динамикой выручки можно определить во-первых, с опережающим ростом себестоимости по сравнению с выручкой за отчетный период (рост составил 395%) и опережающим ростом уплаченных процентов по кредиту (рост равен 432%), во-вторых с увеличением внереализационных расходов.

Разницу между внереализационными доходами и расходами формируют курсовые разницы по операциям в иностранной валюте. За 2010 г. сумма отрицательных курсовых разниц (35,4 млн. руб.) превысила сумму положительных курсовых разниц (28,8 млн. руб.), тем самым, вылившись в убытки по внереализационной деятельности в размере 6,6 млн. руб.


2.2 Анализ внешней среды

2.2.1 Анализ Российского автомобильного рынка

Рис.4.

Количество автомобилей продаваемых на Российском рынке. (в млн.)

        

Российский автомобильный рынок ежегодно увеличивается. На графике виден ярко выражен рост продаж автомобилей иностранных брендов произведенных как в заграницей, так и в России. Причём следует отметить рост продаж новых автомобилей. К 2008 году иномарки будут занимать 60% рынка.

Согласно результатам сравнительного анализа количества проданных в первые шесть месяцев 2009 и 2010 г.г. автомобилей иностранных брендов показал, что лидерами оба года являются Hyundai, Chevrolet и Toyota. Значительно выросло количество продаваемых автомобилей Ford, KIA и Mazda. Все уже перечисленные марки  автомобилей занимают более низкий ценовой сегмент по сравнению с марками концерна Фольксваген.  В своих ценовых сегментах марки  занимают хорошие позиции и стабильный  рост. Наблюдается рост продаж автомобилей среднего ценового сегмента (в котором находятся марки к ФВ), количество автомобилей проданных в этом сегменте выросло на 50%  в 2010 г. Некоторые иностранные автопроизводители имеют заводы в России. Завод Фольксваген в Калужской обл. планирует начать сборку автомобилей осенью 2012 г.

Продукция большинства мировых автомобильных компаний официально представлена на Российском рынке. Рынок растет в среднем на 30-40%  последние несколько лет.

2.2.2 Анализ банковского сектора в России

По состоянию на июль 2010 года в России зарегистрировано около 1400 кредитных организаций. Около 1200 имеют банковские лицензии и оперируют на российском банковском рынке. Только 140 из них имеют иностранный капитал. 930 банков имеют систему страхования вкладов.

                  Таблица 9.

Кредитные организации по группам

Группы кредитных организаций

Количество

Доля в общем капитале банковской системы, %

Принадлежащие государству

34

33,8

Иностранные банки

53

9,2

Банки созданные для обеспечения нужд группы предприятий одного собственника

111

19,4

Большие банки

76

23,4

Московские банки среднего размера

457

8,6

Региональные банки среднего размера

486

5,4

Небанковские кредитные организации

50

0,2

Всего

1370

100

За последние несколько лет произошло несколько крупных слияний и покупок в банковском секторе. Например, покупка Импексбанка  банком Райффайзен в феврале 2010 года. Российская банковская система стабильно  развивается в последние несколько лет. Стабильно держат свои позиции десятка самых крупных банков. Увеличилось количество сделок слияния и поглощения в банковском секторе, консолидация.

2.2.3 Анализ автокредитования и потребителей

 

        Рис.9

Доля автомобилей проданных в кредит, %

График показывает стабильный рост доли автомобилей, продаваемых в кредит – 30% за пять лет.

Рынок автокредитования в Москве самый развитый. Эксперты утверждают,  что к 2009 году  доля автомобилей, продаваемых в кредит может вырасти до 60%.   В 2010 году лидерами автокрелитования являлись Росбанк, МДМ-банк, Международный Банк Москвы. Доля автомобилей покупаемых в кредит растет, но рост наблюдается не в части покупки юридическими лицами в лизинг, а в части покупки физическими лицами. Большинство лидеров автомобильной промышленности имеют свои кредитные организации или сотрудничают с другими банками. Форд сотруднечает с Международным Московским Банком, БМВ сотрудничает с Райффайзенбанк, Рено сотрудничает с Дельта-банком. Количество участников на рынке автокредитование значительное. В первой половине 2010 года рост рынка составил 20 % (5 000 000 000 долл. США).

В Москве 6% покупающих автомобиль имеют 2 машины, 57% москвичей предпочитают покупать новые автомобили, 40% предпочитают  покупать автомобили у официальных дилеров. В Санкт-Петербурге  33% потребителей предпочитают покупать новые автомобили, 14% планируют купить автомобиль в ближайшее время. 12% потребителей покупают автомобили в салонах, 33% предпочитают покупать  на рынках или у частных лиц. Средняя стоимость автомобиля покупаемого в кредит 25 000 $

Существует несколько основных видов автокредитования: «Классический» кредит.

Ставка по кредиту 14-15% в рублях, 10,5% в долл. США, срок кредитования до 5 лет, первый взнос от 0 до 20 % стоимости автомобиля, на практике около  10 %, срок оформления кредита 5-6 дней.

Экспресс-кредит.

Ставка по кредиту 16% в рублях, 12% в долл. США, срок кредитования до 5 лет, первый взнос от 0 до 20 % стоимости автомобиля, на практике около  10 %, срок оформления кредита 1-2 дня.

Беспроцентный кредит.

Ставка по кредиту 0%, первоначальный взнос около 50 %, как правило, не менее 30%, срок кредитования не более 3 лет, срок оформления кредита 1-2 дня.

Программа bay-back.

Фиксируется остаточная стоимость, по которой в конце срока кредитования дилер обязуется выкупить автомобиль, остаточная стоимость 30-35 %, ставка кредитования 14-15%  в рублях и 11% в долл. США, 2% комиссия банку, срок кредитования до 3 лет, срок оформления кредита 5-6 дней

Потребительский кредит.

Некоторые покупатели, оформляют потребительский кредит  и на него приобретают автомобиль. В этом случае, автомобиль не является обеспечением кредита и покупателю нет необходимости,  нести расходы на страхование  самого автомобиля. Как правило, это экономит около 2000 долл. США. Сумма кредита в таком случае не должна превышать 300 000 рублей, срок кредитования около 3х лет, ставка по кредиту 12-15 % в долл. США, срок оформления кредита от 1 до 7 дней.

Лизинг.

Может использоваться только юридическими лицами, ставка по кредиту 10-12 %, различные программы предусматривают нулевой аванс или нулевую остаточную стоимость, средний срок 3 года срок оформления около 7 дней.

В 2010 году около 40% автомобилей брендов концерна Фольксваген проданы в кредит.    

2.3. Организационная структура ООО «Фольксваген Груп Финанц»

Организационная структура ООО «Фольксваген Груп Финанц» представлена дирекцией и девятью отделами. В состав дирекции общества входят генеральный директор, заместитель генерального директора, член дирекции общества.

Отделы ООО «Фольксваген Груп Финанц»:

  1.  Администрация
  2.  Отдел по продажам лизинговых услуг (работа с ритэйлрскими клиентами и корпоративными клиентами)
  3.  Отдел по работе с дилерами
  4.  Кредитный отдел
  5.  Отдел сервиса и страхования
  6.  Отдел маркетинга
  7.  Финансовый отдел (контроль, бюджетирование и планирование)
  8.  Бухгалтерия
  9.  Юридический отдел.

Сотрудники отдела по продажам лизинговых услуг занимаются первичной работой с клиентами, консультированием по видам лизинга, готовят расчеты, помогают клиентам подготовить пакет документов для передачи его в кредитный отдел. За каждым сотрудником отдела закреплены клиенты, которым он помогает в случае необходимости и возникновения нестандартных ситуаций.  При поступлении информации от финансового отдела о просрочках оплаты ведут переговоры с клиентами о причинах неоплаты, сроках погашения задолженности  или возможном расторжении сделки.

Отдел по работе с дилерами занимается консультированием и обучением сотрудников дилерских центров,  налаживает партнерские отношения с дилерами, заключает договора о сотрудничестве, совместно с дилерами участвует в тендерах крупных компаний, организует совместные мероприятия для клиентов.

Основные задачи кредитного отдела - проверка платежеспособности потенциальных клиентов и подготовка кредитных резюме для головного офиса в Германии, также с помощью специализированных баз данных проверяется кредитная история клиентов и поручителей. Сотрудники отдела готовят специальные отчеты по клиентам, желающим приобрести в лизинг автомобили на сумму свыше миллиона евро. Эти отчеты необходимы для получения лимита в головном офисе. Специалисты отдела готовят договоры лизинга и купли продажи, передают их в отдел по продажам, сотрудники последнего контролируют подписание договоров и подписанные договоры передают на хранение в отдел кредитования и ведения договоров.

Сотрудники отдела сервиса и страхования осуществляют следующие функции:

  •  ознакомление клиентов с условиями страхования предмета лизинга, предоставление клиенту списка компаний, в которых может быть застрахован автомобиль;
  •  оформление и подача всех необходимых документов в страховую компанию в случае, если клиент передает обязательство по страхованию предмета лизинга компании;
  •  консультирование клиентов при страховых случаях;
  •  подготовка документов для страховой компании в случае полной гибели предмета лизинга;
  •  помощь клиентам в выборе выгодного времени в сервисных центрах для ремонта или технического осмотра;
  •  контроль истечения сроков страховых полисов и продление их, так как срок лизинга, как правило, длиннее срока договора страхования.

Маркетинговый отдел занимается работой с рекламными агентствами, подготовкой совместных проектов с ООО «Фольксваген Груп Рус» и дилерами. Сотрудники проводят исследования СМИ и ведут базы статистических данных, которые помогают анализировать ошибки в работе с клиентами и дилерами.

Финансовый отдел занимается контролем движения денежных средств, составлением отчетности для головного офиса. Каждый год составляются бюджеты доходов и расходов компании. Также сотрудники этого отдела ведут  все текущие отношения с банками. Финансовый отдел осуществляет по предоставленным от отдела продаж данным  оплату предметов лизинга готовых к передаче лизингополучателю. Финансовый отдел осуществляет оплату счетов компании, связанных с его деятельностью (услуги связи, аренду, зар. Плату и т.п.). Отслеживает поступление лизинговых платежей, при неоплате в установленный срок информирует менеджеров отдела продаж о просрочке.

Бухгалтерия ведет отчетность компании в соответствии  с российским законодательством. Проверяются договора, связанные с текущей деятельностью компании в части условий оплаты и предмета договора, так как бухгалтерский и налоговый учет предъявляют серьезные требования к этим условиям договора. В случаях, когда договор, на первый взгляд, грамотен юридически, но не соответствует нормам налогового и бухгалтерского учета, сделка может быть признана недействительной. Так же сотрудники бухгалтерии готовят документы необходимые для бухгалтерского учета клиентов и контрагентов. Очень важной функцией отдела является подготовка расчетов  для финансового отдела, данные расчеты необходимы при составлении бюджетов и отчетности для головного офиса.

Юридический отдел занимается согласованием договоров лизинга    с клиентами, договоров купли продажи с дилерами, внесением изменений в договора компании в соответствии с изменениями законодательства или  бизнес-процессов, подготовкой юридических заключений по новым проектам компании, разработкой договоров под новые проекты компании, и их дальнейшим согласованием с контрагентами, ведет отчетность для Федеральной Службы по финансовому мониторингу.

В обязанности администрации (ассистента генерального директора) входит организация жизнедеятельности офиса, организация получения виз для гостей и генерального директора (гражданина ФРГ).

Заместитель генерального директора руководит отделами продаж, кредитования, сервиса и страхования, эти отделы занимаются работой с клиентами, начиная от первого звонка и заканчивая закрытием лизинга.

Генеральному директору подчиняются: бухгалтерия, юридический отдел и финансовый отдел, то есть те отделы, которые отвечают за деятельность всей компании в целом. (см. Приложение 1)


Глава 3. Осуществление проекта реорганизации бизнеса

3.1  Особенности реорганизации ООО «Фольксваген Груп   Финанц»

В последнее время перед «Фольксваген Файненшл Сервисез АГ» встал вопрос дальнейшего развития ООО Фольксваген  Груп Финанц», так как основной целью создания общества является не получение прибыли от инвестиционной деятельности, а от увеличения прибыли за счет роста продаж автомобилей концерна. Руководство головной компании долго присматривалось к  российскому рынку. Российский рынок автокредита растет, но лизинговые компании по российскому законодательству не могут работать с физическими лицами.  Были проведены различные исследования рынка и законодательства на предмет возможной реорганизации общества.

После проведенного анализа рынка кредитного продукта, автомобильного рынка, банковского сектора и законодательства, связанного с кредитованием и банковской деятельностью было предложено несколько вариантов реорганизации «Фольксваген Груп Финанц» и приведены положительные и отрицательные стороны каждого варианта.

Первый вариант - кооперация  с одним или несколькими существующими  банком (банками).

Фольксваген Груп Финанц выбирает один (или несколько банков), заключает договор сотрудничества для дальнейшего продвижения автокредитования через сеть этого банка, используя  его лицензию позволяющую работать с физическими лицами.

Положительным в данном случае будет быстрое осуществление, низкие затраты на реализацию проекта. Отрицательные стороны данного варианта: высокая зависимость от партнера или группы партнеров (банков); риски и проблемы партнера станут рисками и проблемами Фольксваген Груп Финанц. В данном варианте ограничена возможность долгосрочного планирования, так как контролировать всю деятельность банка партнера ФВ ГФ не сможет, а в случае банкротства или структурных изменений банка партнера возможно и прекращение партнерских отношений. Ключевые стадии реализации: маркетинговые исследования, составление списка потенциальных партнеров (банков); переговоры с банками и обсуждение условий сотрудничества. Время реализации по прогнозу два-четыре месяца.

Другой возможный вариант - создание нового банка.

Поскольку банк - это лицензируемый вид деятельности, и уже созданное предприятие не может получить  банковскую лицензию, то есть процесс получения лицензии совпадет с процессом открытия юридического лица. Лизинговая компания не может получить банковскую лицензию. Фольксваген Груп Финанц  учреждает новый банк в России, целью создания которого будет кредитование физических лиц - покупателей автомобилей. Положительным является отсутствие риска появления непредвиденных обязательств и расходов (например,  как при покупке уже созданного банка); полный контроль над деятельностью компании; для иностранной компании проще будет открыть новый банк, по сравнению с приобретением уже имеющегося, так как подобная регистрация в ЦБ РФ будет более прозрачной и менее подозрительной. Основным минусом является долгий срок реализации, поскольку банк с необходимой Фольксваген Груп Фианнц лицензией будет только через 3 года. Также данный вариант предполагает  высокие расходы на реализацию. Основные этапы - это подача документов в ЦБ РФ, получение разрешения Федеральной антимонопольной службы, регистрация и оплата уставного капитала, внедрение IT – системы.

Третий вариант - покупка банка.

Фольксваген покупает банк, имеющий лицензию на работу с физическими лицами. Основной плюс в том, что лицензия на работу с физическими лицами уже есть и она включена в стоимость банка. Сроки реализации в данном случае  короче, чем при открытии нового банка. У готового банка уже есть  IT-система связи с Центробанком. Минусы покупки готового банка заключаются в том,  что необходимо время для подбора подходящего банка и полная проверка на «юридическую чистоту». Если у банка есть миноритарные акционеры, необходимо будет получить их согласие на сделку. Данная сделка так же является затратной.

В данной главе был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фольксваген Груп Фианнц». Анализ показал, что компания устойчива, самостоятельно справляется со своими обязательствами, наблюдается стабильный рост показателей. Но анализ рынка и опыт «Фольксваген Файненшл Сервисез АГ» свидетельствует о том, что компании необходимо развиваться и занимать свое место в стремительно растущем сегменте автокредитования, не стоит забывать, что основная цель создания «Фольксваген Груп Финанц» - это увеличение продаж автомобилей марок входящих в группу Фольксваген. С учетом описанных в главе обстоятельств и предложенных вариантов дальнейшего развития бизнеса компании в России автором будет предложен план реализации решения основания нового банка. В следующей главе будет подробно описаны этапы регистрации банка.

Проанализировав сложившуюся ситуацию в дипломном проекте, будет предложено подробное описание процесса организации вариант открытия нового банка. Этот вариант выбран, так как он более привлекательный с точки зрения долгосрочного планирования, отсутствия рисков, зависящих от третьих лиц, полного  контроль и юридической чистоты.

Мы рассмотрим подробно этапы создания банка, сроки и примерную стоимость этапов проекта.

Деятельность создаваемого банка будет состоять в кредитовании двух основных групп клиентов – дилеров и отдельных покупателей автомобилей марок Фольксваген, Ауди и Шкода. Кредитный продукт, предназначенный для второй группы клиентов, известен в России под названием «автокредитование». Как правило, банки, созданные для такой деятельности не ведут иных банковских операций как, например, расчетно-кассовое обслуживание клиентов. Следует учесть то обстоятельство, что банковская лицензия, дающая право привлечения во вклады средства физических лиц, может быть выдана не ранее чем через два года с момента государственной регистрации. В отношении регионального развития банковских операций следует до начала подготовки бизнес-плана решить, будут ли совершаться банковские операции в регионах, в местах нахождения дилеров, и какие именно действия будут происходить в регионах. В зависимости от этого следует определить вид подразделений в регионах, через который будут предлагаться кредитные продукты банка.

Российский банковский рынок не является полностью открытым для иностранного капитала. Согласно закону «О банках и банковской деятельности» в России может быть установлен предельный размер (квота) участия иностранного капитала в российской банковской системе. На сегодняшний день законодательно эта квота не определена. Центральный банк как главный надзорный орган на практике в каждом отдельном случае решает вопрос о допуске того или иного иностранного инвестора на российский рынок банковских услуг.  

После принятия решения о создании банка необходимо сформировать группу проекта из сотрудников компании и представителей собственника, которые, в свою очередь, займутся реализацией проекта и подбором контрагентов.

В связи со сложной структурой российского законодательства и тем, что банковская деятельность является лицензируемой, к подбору юридического сопровождения необходимо отнестись очень серьезно. Проект является достаточно затратным и необходимо продумать все стадии и вести постоянное наблюдение за изменениями на рынке, в законодательстве и в политике государства. Банки с иностранным капиталом допускаются на Российский  рынок ограничено.

Банк считается созданным с момента внесения соответствующей записи в ЕГРЮЛ, но перед этим необходимо получить разрешение ЦБ РФ  на регистрацию, для этого необходимо пройти этапы описанные ниже.

3.2 Этапы реализации проекта «Банк»

1 Этап. Перед сбором пакета документов группа должна рассмотреть следующие вопросы:

  1.  Необходимо определить, какие виды лицензий нам нужны. В нашем случае Фольксваген интересует возможность работы с физическими лицами, для этого нам понадобятся следующие лицензии:

- выплат кредитных средств;

- лицензия для операций с физическими лицами.

Также понадобится лицензия на ведение банковских операций в иностранной валюте.

  1.  Выбор организационно-правовой формы. Поскольку планируется, что основным учредителем будет одна из дочерних компаний Фольксваген-банка, предлагается выбрать организационно правовую форму общество с ограниченной ответственностью. Этот вариант будет самым удобным для регистрации банка.

Следует правильно определить учредителя банка (с учетом запрета на единственного участника, имеющего в свою очередь единственного участника).

  1.  Необходимо принять решения об объеме операций, близости к дилерам, использовании помещений дилера, о возможном открытии в регионах представительств или филиалов. Дилерская сеть на сегодняшний день насчитывает около 120 официальных дилерских центров по всей России. Возможность иметь собственных сотрудников непосредственно у дилера очень важна для увеличения продаж.

2 Этап. Предварительное разрешение Центрального банка.

Необходимо подготовить заявление о размере уставного капитала. Подготовить документы о финансовом состоянии учредителя и подтверждение решения о создания банка. Сбором и подготовкой необходимой информации займутся сотрудники Фольксваген Груп Финанц, а подготовкой и составлением документов компания, оказывающая юридическое сопровождение, она же и осуществит  подачу ходатайства в ЦБ РФ. Примерный срок подготовки документов и рассмотрения Центральным банком ходатайства составит 2,5 месяца.

3 этап. Согласование наименования.

Необходимо выбрать наименование согласно инструкциям ЦБ РФ, направить заявку на разрешение использовать выбранное название. Примерный срок рассмотрения  2 недели.

 4 Этап. Предварительное согласие антимонопольного органа на создание банка.

В связи с вступлением в силу нового Федерального Закона «О защите конкуренции», увеличилось число факторов влияющих на необходимость получения предварительного  разрешения ФАС.

Для этого составляются документы, в которых содержаться сведения об учредителях их финансовом состоянии и правовых отношениях. Также внимание привлечет тот факт, что на территории России уже создано три компании, учредителями которых являются участники Группы Фольксваген: Фольксваген Груп Рус (импортер автомобилей), Фольксваген Груп Финанц (лизинговая компания) и Фольксваген Рус (завод по сборке автомобилей). Предполагаемый срок получения разрешения - 2 месяца.

 5 Этап. Ходатайство о выдаче лицензий на осуществление банковских операций.

Этот этап является основным и самым длительным по времени. Необходимо подготовить большой объем информации и пакет правильно оформленных документов. Предоставление сведений о финансовом и правовом положении учредителя, после получения финансовых отчетов из Германии надо будет перевести и адаптировать к требованиям ЦБ. Также подаются сведения о руководителе банка, главном бухгалтере и заместителях по направлениям деятельности, не смотря на то, что банка еще нет, необходимо получить разрешение на конкретных лиц, которые в случае положительного исхода будут руководить банком. Можно подать анкеты сразу нескольких кандидатов на одну должность, в таком случае комиссия ЦБ будет рассматривать всех кандидатов и снижается риск возврата документов на доработку и поиск новых сотрудников.   

Предоставляются документы, подтверждающие право собственности (право аренды) на здание банка. К зданию банка в зависимости от видов деятельности предъявляются различные требования по площади, толщине стен и т.п., поэтому в пакет документов входит свидетельство о соблюдении технических требований к помещению.

Необходимо также подготовить учредительные документы (устав и учредительный договор) и бизнес-план на несколько лет.

Для разработки бизнес-плана компания должна подготовить плановые балансы и отчет о прибылях и убытках на 2 года, рассчитать обязательные нормативы на 2 года, составить структуру управления и управления рисками, составить список и схему технического оснащения банка. Результат - внесение банка в ЕГРЮЛ. Рассмотрение документов в ЦБ - 6 месяцев, с подготовкой этап займет около 9 месяцев. Также необходимо оплатить регистрационную пошлину.

По приведенным выше этапам видно, что предметом проверки ЦБ являются правоотношения еще не созданного банка.  Эти еще не возникшие права могут быть подтверждены предварительными соглашениями или гарантийными обязательствами. Поэтому лизинговая компания может заключить договор аренды или покупки  помещения (здания) будущего банка, заключить временные трудовые договора с руководящим персоналом будущего банка. В нашем случае часть сотрудников после создания банка будет временно работать в обеих компаниях,  а после завершения реорганизации перейдет полностью в банк.

 6 Этап. Оплата уставного капитала.

Если разрешение на регистрацию банка получено, то необходимо оплатить уставный капитал. С учетом требований к финансовой стабильности банка особо важным является вопрос капитализации банка. Уставный капитал к моменту его создания должен составлять рублевый эквивалент пяти миллионов евро. Для оплаты уставного капитала банка не могут использоваться заемные средства, в дальнейшем банк обязан поддерживать достаточный собственный капитал. Размер собственного капитала должен периодически рассчитываться по методике, установленной Центральным банком РФ. Затем Территориальный орган ЦБ осуществляет дополнительную проверку финансового положения учредителя на дату оплаты уставного капитал. Примерный срок этапа 1-2 месяца, после чего выдается банковская лицензия.

В целом процесс регистрации банка займет около полутора лет.

В нашем случае нас интересует лицензия на работу с физическими лицами, которая в сваю очередь выдается только через 2 года с момента регистрации банка. За это время компании подготовится и сможет осуществить реорганизацию лизинговой компании по схеме, которая будет соответствовать требованиям законодательства и интересам компании. Либо предприятия пройдут процедуру присоединения, либо банк выкупит обязательства лизинговой компании, и лизинговая компания будет ликвидирована.

Также используя результаты исследований, можно попробовать реализовать вариант сотрудничества с существующими банками, дабы не терять время, заключить договора на 1-2 года и развивать опыт работы с физическими лицами.

При проведении реорганизации необходимо предусмотреть вопросы, связанные с трудовым законодательством. При реорганизации трудовые отношения продолжаются в случае согласия работника, поскольку есть вероятность, что положительный эффект от реорганизации может наблюдаться не сразу, и гарантии того, что перемены приведут к улучшению, существуют только в расчетах и отчетах-анализах, поэтому многие сотрудники могут уйти из компании. Особенно это опасно, если предприятие будут покидать специалисты высокой и узкой квалификации. Так же немаловажно то, что для реализации проекта понадобится привлечение сотрудников, которые могут отказаться от дополнительной нагрузки. Таким образом, в случае реорганизации необходимо заинтересовать сотрудников в результатах реализации проекта реорганизации и также получить письменное согласие сотрудников на продолжение трудовых отношений после того, как реорганизация будет завершена. В любом случае каждого работника следует проинформировать не только о самом факте реорганизации, но и о подробностях, необходимых для принятия работником решения. При слиянии или присоединении существенную роль играет местоположение будущего рабочего места. При выделении и разделении значимо, в какую именно организацию передадут рабочее место конкретного работника. При реорганизации коллективный договор сохраняет свое действие на весь период реорганизации, и новый может быть заключен только с момента регистрации нового юридического лица.  

По результатам исследований проведенных для сравнения предложенных вариантов можно сделать несколько заключений.

Рентабельность собственного капитала  (англ. return on equity, ROE) — относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли. Данный показатель примет положительное значение на четвертом году после начала деятельности банка.

       Доходность активов (Return on Assets (ROA). Частное от деления годовой прибыли после уплаты налогов на общую стоимость активов (среднюю за период или на конец периода); применяется как критерий эффективности использования активов компании. Показатель доходности активов, так же как и рентабельность собственного капитала, примет положительное значение на четвертом году от начала деятельности банка. Прогнозный размер чистой прибыли по результатам пятого года работы банка около десяти миллионов долларов США.

          Таблица 10.

Основные статьи расходов проекта (в тыс. долл. США)                                 

2010

2012

2008

2009

2009

2009

2012

2013

Расходы на исследование

50

Расходы на анализ вариантов реорганизации

60

административные расходы до начала проекта

50

Вознаграждение консультантам

125

125

Расходы на персонал

300

360

450

510

550

Расходы на аренду

1500

1600

1710

1860

1980

банковская IT-система

500

450

440

460

465

Расходы на переговоры (платежная система)

270

850

0

0

0

Расходы на рекламу

2500

1600

1700

1750

1800

Расходы на Интернет телефоны электричество

150

200

290

320

340

Итого

160

125

125

5220

5060

4590

4900

5135

Уставный капитал

5000

Основная часть расходов накладывается на первый и второй год после открытия банка, затем расходы начинают постепенно расти, что связанно со стабильным ростом бизнеса. По прогнозам аналитиков инвестиционный портфель банка к 2013 году составит около пятидесяти миллионов долларов. С учетом невозвратов по кредитам около трехсот двадцати тысяч. Центральный банк устанавливает максимальный процент невозвратов по кредитам 3% от общего портфеля.

Размер уставного капитала указан в таблице для того, чтобы обозначить, что в отличие от регистрации просто общества с ограниченной ответственностью для регистрации банка требуется больший уставный капитал. Уставный капитал должен быть внесен сразу после регистрации  и средства  не могут быть заемными. Обратно пропорционально зависят друг от друга статьи стоимости здания и его реорганизации, по опыту можно предположить, что здание с меньшей стоимостью потребует больших вложений для доведения его до стандартов. Возможны высокие затраты на услуги агентства недвижимости, так как нас интересует здание с определенными характеристиками, эксклюзивный товар всегда продается по завышенной цене.

Полное экономическое обоснование и бизнес-план будут подготовлены на этапе подготовки документов к регистрации банка в ЦБ РФ. Следует заметить, что Головная компания при выборе варианта решения руководствуется не финансовыми аспектами, а степенью независимости и гибкости всего концерна в целом, т.е. был выбран достаточно дорогой вариант «новый банк», но это обеспечит полный контроль над деятельностью компании, и ее прозрачность. Основной целью создания банка является увеличение продаж автомобилей концерна (Ауди, Фольксваген и Шкода).

Следует отметить, что на решение создания банка повлияла и то, что один из основных конкурентов концерна также подал заявку на получение банковской лицензии и несколько основных игроков автомобильного рынка проявляют интерес к открытию собственного банка в России.   

3.3 Организационная структура банка

Предполагаемая организационная структура банка будет возглавляться Советом директоров банка, который будет назначать генерального директора (см. Приложение 5).

      Администрация отвечает за материально-техническое обеспечение работы банка.

Служба безопасности выполняет функции физической охраны и контроля соблюдения экономической безопасности банка. Обеспечивает проверку деловой надёжности клиентов и партнёров банка.

Отдел бухгалтерского учета, отчетности и расчетов выполняет следующие функции:

  •  составление форм финансовой отчетности и предоставление отчетности в установленные сроки ЦБ РФ;
  •  расчет и контроль выполнения директивных экономических нормативов, установленных ЦБ РФ;
  •  расчет собственных средств - капитала банка;
  •  создание резервов на возможные потери под прочие активы;
  •  правильное начисление и своевременное перечисление налогов и взносов в бюджет и внебюджетные фонды по банку и внутренним структурным подразделениям;
  •  систематический контроль своевременного проведения денежно-расчетных операций;
  •  сбор, проверка и ввод в автоматизированную систему банковских расчетов исходных данных первичного бухгалтерского учета по банку и внутренним структурным подразделениям;
  •  составление форм периодической и годовой бухгалтерской отчетности, предоставление отчетности в установленные сроки в ИМНС, статуправление и другие органы;
  •  обеспечение сохранности бухгалтерских документов;
  •  соблюдение требований порядка обеспечения сохранности сведений (информации) ограниченного распространения в системе Банка России.

 Казначейство отвечает за установление базовых процентных ставок; выполнение требований положений по ликвидности банковского надзора; обеспечения ликвидности  и платежеспособности банка; контроль  поддержания ликвидности головного банка и его филиалов; управление рыночным риском, процентным риском, валютным риском; координация в рамках централизованного управления активами и пассивами организации.

Планово-экономический отдел занимается составлением финансового плана; контролем составления и исполнения финансового плана филиалами и дополнительными офисами банка; разработкой условий и подготовкой документов к заключению депозитных договоров с юридическими лицами; начислением и отражением в бухгалтерском учете процентов по ним;  составление необходимых документов для заключения сделок, связанных с межбанковским кредитованием; начислением процентов по межбанковским кредитам; поиск межбанковских контрагентов для проведения межбанковских операций; установлением корреспондентских отношений с другими банками.

Отдел внутреннего контроля отвечает за выполнение банком требований федерального законодательства и нормативных актов Банка России; определение в документах и соблюдение установленных процедур и полномочий при принятии любых решений, затрагивающих интересы банка, его собственников и клиентов; принятие своевременных и эффективных решений, затрагивающих интересы банка, его собственников и клиентов; выполнение требований по эффективному управлению рисками банковской деятельности; сохранность активов (имущества) банка; адекватное отражение операций банка в учете; надлежащее состояние отчетности, позволяющее получать адекватную информацию о деятельности банка и связанных с ней рисках; эффективное функционирование внутреннего аудита банка; эффективное взаимодействие с внешними аудиторами, органами государственного регулирования и надзора по вопросам профессиональной деятельности, достоверности учета и отчетности, организации внутреннего контроля, предупреждения и устранения нарушений сотрудниками банка законодательства, нормативных актов и стандартов профессиональной деятельности.

Основная задача юридического отдела - это обеспечение соблюдения действующего законодательства в деятельности банка, защита его правовых интересов.

Основными функциями отдела являются:

  •  осуществление предварительной проверки соответствия действующему законодательству приказов, распоряжений, соглашений и других актов правового характера, издаваемых руководством и структурными подразделениями банка;
  •  оказание помощи структурным подразделениям банка в части подготовки этими службами правовых актов;
  •  ведение претензионной работы;
  •  представительство с целью защиты интересов банка в организациях, в арбитражных судах и судах общей юрисдикции;
  •  подготовка заключений по предложениям о привлечении работников банка к дисциплинарной и материальной ответственности;
  •  организация учета действующего законодательства;
  •  консультационная работа по правовым вопросам.

Отдел  маркетинга, рекламы и связей с общественностью отвечает за реализацию проектов продвижения кредитных продуктов банка; работу по совместным программам с дилерами и импортером; маркетинговые исследования рынка автокредитования; проведение мероприятий, направленных на продвижение продукта и поддержание партнерских отношений с клиентами.

Отдел развития банковских услуг готовит для утверждения тарифы и условия обслуживания клиентов; формирует пакет услуг, необходимый для удовлетворения потребностей клиента; занимается разработкой кредитных программ в соответствии с нуждами и возможностями клиента.

Отдел по работе с клиентами состоит из трёх отделов – кредитного, лизингового, отдела по работе с регионами.

Кредитный отдел консультирует физические лица по всем вопросам, условиям предоставления автокредита; оказывает клиентам помощь в техническом оформлении договоров; готовит для утверждения индивидуальные тарифы и условия обслуживания клиентов; отстаивает интересы клиента при взаимодействии со службами банка; обеспечивает контроль своевременного выполнения обязательств со стороны других подразделений банка по договорам, заключенным клиентом с банком; выясняет текущие потребности клиента во взаимоотношениях с подразделениями и службами банка; обеспечивает проведение и документарное сопровождение операций клиентов.

Лизинговый отдел консультирует юридические лица по видам и условиям лизинга; оказывает клиентам помощь в сборе и оформлении документов; готовит для утверждения индивидуальные тарифы и условия для крупных клиентов; обеспечивает контроль своевременного выполнения обязательств со стороны других подразделений банка по договорам, заключенным  клиентом с банком; выясняет текущие потребности клиента во взаимоотношениях с подразделениями и службами банка; обеспечивает проведение и документарное сопровождение операций клиентов.

Отдел по работе с регионами взаимодействует с региональными дилерами и представительствами; консультирует по продуктам банка и условиям кредитования; ведёт программы кредитования региональных дилеров; формирует тарифы для дилеров и клиентов в регионах; отслеживает соблюдения требований ЦБ РФ в представительствах в регионах и контролирует своевременную отчетность регионов в Банк.

Отдел информационных технологий отвечает за развитие и сопровождение аппаратно-технического обеспечения компьютерных и телекоммуникационных сетей банка; обеспечение информационной безопасности вычислительной сети банка; внедрение и сопровождение программного обеспечения систем дистанционного банковского обслуживания: "Клиент-Банк", "Интернет-Банк" и т.п.; внедрение и сопровождение программного обеспечения систем электронного документооборота и систем, использующих каналы передачи данных.

Отдел автоматизации обслуживает и развивает автоматизированную банковскую систему (АБС) для работы с юридическими и физическими лицами; внедряет новые технологии; осуществляет формирование и передачу файлов электронной отчетности банка в Территориальное Управление ЦБ РФ, сбор информации с филиалов; проводит инструктаж сотрудников Банка по работе с внедряемым программно-аппаратным обеспечением;

В настоящей главе описаны основные стадии регистрации банка как проекта реорганизации бизнеса, выделены особенности реализации этого проекта.


Заключение

Резюмируя выводы предыдущих глав можно сделать ряд выводов

а) в первой главе дипломной работы были изучены теоретические основы процесса реорганизации предприятия, которые позволили понять структуру данного процесса, его особенности;

б) во второй главе дипломного проекта был рассмотрен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фольксваген Груп Финанц»,  основные результаты деятельности общества. Также был приведен краткий обзор исследований рынка кредитного продукта и его участников. В результате этих исследований были сделаны выводы о необходимости расширения бизнеса и перехода к новой форме его организации. Были предложены варианты возможной реорганизации предприятия, их  положительные и отрицательные стороны.

в) в третьей главе дипломной работы был предложен путь реализации проекта реорганизации бизнеса - создание банка с последующим слиянием с уже существующей лизинговой компанией. Описаны особенности создания банка с учетом всех требований. Приведены рекомендации по организации процесса рабочей группы  проекта.

Целью данной работы являлось выявления специфики реорганизации кредитных организаций на примере реорганизации лизинговой компании, путем создания банка.

И в заключении хотелось бы отменить, что процесс реорганизации очень сложный и многогранный, в нем пересекаются интересы различных сторон. При реализации необходимо учесть интересы большинства из них, иначе реорганизованное предприятие не сможет достигнуть тех целей, которые перед ним поставили инициаторы процесса реорганизации.


Список литературы

1.Аистова М.Д. Реструктуризация предприятий: Вопросы управления, стратегии, координации структурных параметров, снижение сопротивления преобразованиям. – М.: «Альпина Паблишер». – 2008.

2.Александрова К.И. Реорганизация. Ликвидация. Банкротство. – СПб.: Питер. – 2009. – 80 стр.

3.Ансофф Н. Стратегическое управление. – М.: «Экономика». - 1998.

4.Бойкова О.С. Реорганизация предприятий. Управление персоналом в период реорганизации. – М.: «Альфа-Пресс». – 2009.

5.Викулин А.Ю. Реструктуризация кредитных организаций. – М.: Дело. – 2002.

6.Гохан П.А. Слияния, поглощения и реструктуризация компаний. – М.: «Альпина Бизнес Бук». – 2010.

7.Гражданский кодекс РФ.

8.Гританс Я.М. Организационное проектирование и реструктуризация (реинжиниринг) предприятий и холдингов: экономические, управленческие и правовые аспекты. – М.: «Волтерс Клувер». – 2010.

9.Доналд Депамфилис. Слияния, поглощения и другие способы реструктуризации компании. – М.:

Олимп-Бизнес, 2008 г. - 960 стр.

10.Жуков Е. Банки и небанковские кредитные организации и их операции. – М.: «Вузовский учебник». – 2007.

11.Ишмияров М., Крайнова Э. Реструктуризация как экономический механизм повышения эффективности нефтегазового производства. – М.: «Нефть и газ». – 2004.

12.Калянов Г.Н. Моделирование, анализ, реорганизация и автоматизация бизнес-процессов. – М.: «Финансы и статистика». – 2010. – 239 с.

13.Львов Д.С. Экономика развития. – М.: «экзамен». – 2002.

Кожин В.А. Стратегическое управление предприятием: теория и практика. – Н.Новгород: НИМБ. – 2002.

14.Ляховский В.С. Справочник по управлению рисками банковской деятельности. – М.:  «Гелиос АРВ». – 2009.

15.Мазур И.И., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. – М.: Экономика. – 2007. – 456 стр.


16.Налоговый кодекс.

17.Началов А.В. Юридические лица и индивидуальные предприниматели: создание, реорганизация, ликвидация. – М.: «Налог Инфо». – 2003.

18.Общество с ограниченной ответственностью: создание, реорганизация, ликвидация. – М.: «Изд. г-на Тихомирова М.Ю.» - 2007. – 158 стр.

19.Павлодский Е.А. Кредитные организации в России: правовой аспект. – М.: «Волтерс Клувер». – 2009.

20.Оценка бизнеса. /под ред. А.Г.Грязновой и др. – М.: «Финансы и статистика». – 1998. - 512 стр.

21.Погребс А.Б. Реорганизация фирмы без негативных последствий. – М.: «Вершина». – 2002.

22.Попов С.А. Стратегическое управление. – М.: ИНФРА-М. 2000. – 304 стр.

23.Постановление Правительства Москвы от 21 ноября 2000 г. N 928 «О реорганизации государственных предприятий наземного пассажирского транспорта города Москвы»

24.Постановление Правительства РФ от 29 декабря 1991 г. N 86 «О порядке реорганизации колхозов и совхозов».

25.Приказ Минфин РФ от 1 октября 1997 года № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)».

26.Проблемы управления предприятием. – М.: «Гориславцев и К». – 1998. – 60 стр.

27.Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. –М.: ИНФРА-м. – 1998. - 479 стр.

28.Раппопорт А.Н. Реструктуризация российской электроэнергетики: методология, практика, инвестирование. М.:  «Экономика». – 2009.

29.Распоряжение Правительства РФ от 23 апреля 1992 г. N 781-р «О передаче документов при реорганизации предприятий».

30.Ресурсный потенциал экономического роста /рук.авт.колл. М.А.Комаров. – М.: «Путь России». – 2002. – 567 стр.

31.Сотникова Л.В. Реорганизация юридических лиц: правовые основы, бухучет, налогообложение. – М.: «Налоговый вестник» . – 2010.

32.Стратегическое управление: регион, город, предприятие /под ред. Д.С.Львова, А.Г.Гранберга, А.П.Егоршина. – М.: «Экономика». – 2004. – 605 стр.

32.Тавасиев А.М. Основы банковского дела. – М.: «Маркет ДС». – 2010.

33.Тагирбеков К.Р. Организация и управление коммерческим банком. Функционально-технологические основы: обобщение практики, документы и материалы. – М.: «Весь Мир». – 2010.

34.Тихомиров М.Ю. Акционерное общество: создание, реорганизация, ликвидация. – М.: «Изд. г-на Тихомирова М.Ю.». – 2003.

35.Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Реструктуризация кредитных организаций. – М.: «Дело». – 2009. – 352 стр.

36.Тренёв В.Н., Ириков В.А., Ильдеменов С.В. Реформирование и реструктуризация предприятий. Методика и опыт. – М.: «Приор». – 2009.

37.Тугунджян А.К. Реструктуризация предприятий в условиях перехода к рыночной экономике. Проблемы теории и практики. – М.: «Экономика». – 2002. – 262 стр.

38.Федеральный закон от 8 августа 2001 г. N 129-ФЗ "О государственной регистрации юридических лиц". Глава V

39.Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изм. и доп. от 13 июня 1996 г., 24 мая 1999 г., 7 августа 2001 г.)

40.Федеральный закон от 7 августа 2001 г. N 117-ФЗ "О кредитных потребительских кооперативах граждан".

41.Федеральный закон от 8 мая 1996 г. N 41-ФЗ "О производственных кооперативах" (с изм. и доп. от 14 мая 2001 г.)

42.Федеральный закон от 12 января 1996 г. N 7-ФЗ "О некоммерческих организациях" (с изм. и доп. от 26 ноября 1998 г., 8 июля 1999 г.)

43.Федеральный закон от 8 декабря 1995 г. N 193-ФЗ "О сельскохозяйственной кооперации" (с изм. и доп. от 7 марта 1997 г., 18 февраля 1999 г.)

44.Федеральный закон от 02.08.1998 №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

45.Федеральный закон от 26.07.2010 №130-ФЗ «О внесении изменений в ст. 3 Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)».

46.Федеральный закон от 29.01.2002 №10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в федеральный закон о лизинге»

47.Федеральный закон от 29.10.98 № 164 – ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

48.Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 - ФЗ «О банках и банковской деятельности»

49.Цуглевич В.Н. Корпоративный менеджмент в условиях нестабильного рынка. – М.: «Экзамен». 2003. – 318 стр.

50.Шабашев В. Лизинг: основы теории и практики: Учебное пособие. – М.: «КНОРУС». – 2009.

51.Экономическая энциклопедия /гл.ред. Л.И.Абалкин. – М.: «Экономика». 1999. – 1055 стр.

52.Яковлев А.А. Корпоративное управление, реструктуризация предприятий и мотивация собственников. В сб.: Ясин Е.Г. Модернизация экономики России: итоги и перспективы. – М.: ГУ-ВШЭ. – 2003. – С.187-196.


1

1 Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 21 октября 1994 г., ст.90



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
18356. Особенности правового регулирования государственной регистрации, реорганизации и ликвидации юридических лиц 116.44 KB
  Сущность юридического лица и его правосубъектность. Как известно юридические лица играют в нем едва ли не определяющую роль особенно в сфере предпринимательской деятельности. Юридические лица создаются действуют реорганизуются и могут прекращаться в связи с их ликвидацией переставая быть субъектами гражданских правоотношений. Неслучайно в научный обиход введён термин жизненный цикл юридического лица.
19751. Лизинговые услуги на финансовом рынке Казахстана (на примере лизинговой компании «КазАгроФинанс») 164.27 KB
  Теоретическое обоснование лизинга и процесса лизинговых операций. Понятие история зарождения и развитие лизинга. Субъекты классификация и функции лизинга. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется прежде всего самими объектами лизинга представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов – машины оборудование транспортные и другие средства.
15886. Разработка системы менеджмента лизинговой компании 536.21 KB
  Определить сущность создаваемого предприятия, предметную область его деятельности; определить миссию предприятия и основные цели его деятельности; разработать организационную структуру и структуру управления предприятия; установить координационные потоки в организации;
15638. PR – продвижение по средствам Интернет технологий (на примере Интернет проекта компании ФАРУС) 111.01 KB
  Проект Интернет продвижения для компании ФАРУС.1 Разработка Интернет - продвижения для компании ФАРУС. Цель дипломного проекта: создать проект PR - продвижения для компании ФАРУС в Интернете. Для достижения цели поставленной в данном дипломном проекте нами были поставлены следующие задачи: дать теоретический анализ Интернета как самостоятельного РR- инструмента; изучить текущие Интернет - технологии применяемые в PR продвижении; проанализировать практического применения Интернета в сфере PR; оценить...
11369. Особенности бухгалтерского учета на предприятиях малого бизнеса (на примере ИП Стацук Т.В.) 110.27 KB
  В этой связи, задачи, которые стоят перед бухгалтерским учетом предприятия малого бизнеса по вопросам обеспечения соответствующей информацией, как внешних, так и внутренних пользователей информацией, которая показывает его показатели деятельности, оценивая имущественное и финансовое состояние, говорят нам о важности роли бухгалтерского учета как компаса в принятии решений в области правления предприятием.
19544. Финансы малого бизнеса. Особенности и проблемы 164.72 KB
  Особую значимость тема исследования управления финансами предприятий малого бизнеса приобретает в условиях финансового кризиса, так как малым предприятиям в большей степени, чем крупным корпорациям, часто не хватает рыночного опыта, финансовых ресурсов и квалифицированных кадров. Поэтому изучение проблем, связанных с финансовой деятельностью таких предприятий, является важным и актуальным.
16495. Особенности “шоковой трансплантации” малого бизнеса в трансформируемой России 12.76 KB
  Точкой отсчета для начального этапа развития малого бизнеса в России была командно–административная система управления в которой уровень концентрации производства определялся решениями съездов коммунистической партии. Согласно общей теории реформирования для обеспечения быстрого роста государство должно следовать весьма сложной стратегии каждый раз выбирая политику адекватную стадии модернизации и своевременно изменяя ее при переходе от одной стадии к другой. Задача определить опыт каких стран наиболее подходил бы для пересадки не...
19919. Анализ культуры бизнеса в Казахстане (на примере деятельности ТОО «НПФ ITS») 261.51 KB
  Кроме этого культура формируя эталонные ценности вырабатывает идеалы которые играют роль стимулов и целеполагания для формирования и отбора целей в жизнедеятельности человека. Архетипы служат питательной почвой для творчески продуктивной духовной деятельности человека. Общество создает условия для этого а они могут в различной степени как соответствовать так и не соответствовать превращению ценности культуры в акты поведения личности. Концептуальную основу для исследования имплицитной культуры закладывает ее характеристика в частности...
15042. Особенности финансовой политики государства в сфере поддержки малого бизнеса 37.63 KB
  Значение малого предпринимательства в экономике государства и необходимость его поддержки. Основные направления государственной поддержки малого предпринимательства. Анализ финансовой политики в сфере поддержки малого предпринимательства и ее эффективность в России и зарубежных странах. Зарубежный опыт финансовой политики государства в сфере поддержки малого предпринимательства: особенности и эффективность...
20947. Анализ менеджмента предприятия малого бизнеса на примере «ИП Еркенова» 288.19 KB
  Анализ менеджмента предприятия малого бизнеса на примере ИП Еркенова. Общие сведения о деятельности ИП Еркенова. Оценка внешней среды ИП Еркенова. Характеристика внутренней среды ИП Еркенова.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.