Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия Сущность финансовой устойчивости предприятия. Методы расчета финансовой устойчивости предприятия. Система обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Технико-экономические показатели предприятия.

2015-07-12

165.2 KB

93 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Содержание

         Введение

Глава 1.  Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

  1.  Сущность финансовой устойчивости предприятия

1.2 Методы расчета финансовой устойчивости предприятия

1.3 Система обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО  «Сибирь»

2.1 Технико-экономические показатели предприятия

2.2 Анализ структуры баланса предприятия

2.3 Анализ основных экономических показателей

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

3.2 Расчет  экономической эффективности предлагаемых мероприятий

Заключение

Список использованных источников и литературы

         Введение

 

Оценка финансового состояния предприятия является важнейшим условием успешного управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятие отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые и налоговые органы. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на грани банкротства.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия отстают от развития

рыночной экономики. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и  статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

Оценка финансового состояния предприятия имеет многоцелевую направленность, и в частности, может осуществляться по следующим основным направлениям: постоянный мониторинг фактической эффективности деятельности предприятия на основе финансовой отчетности; выявление платежеспособности предприятия и удовлетворительной структуры баланса предприятия с целью недопущения его банкротства; оценка финансового состояния предприятия с позиций целесообразного вложения финансовых ресурсов в развитие производства.

Актуальность данной темы определяется тем, что оценка финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия является важным инструментом выявления его места в рыночной среде.

Целью данного дипломного проекта является раскрытие экономического содержания оценки финансовой устойчивости предприятия и разработка мер по её повышению.

Для достижения поставленной цели в работе были определены следующие задачи:

-рассмотреть теоретические основы оценки финансовой устойчивости;

-провести расчет и анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Сибирь»;                                        

-разработать меры по повышению финансовой устойчивости предприятия.

Объектом исследования являются методы и инструменты управления финансовой устойчивостью предприятия.

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Сибирь».

Дипломный проект включает введение, три главы, заключение, список использованных источников. В первой главе  представлена теоретическая часть дипломного проекта. Вторая глава является расчетно-аналитической и включает в себя комплексный финансово-экономический анализ исследуемого предприятия за три года. В третьей главе внесены предложения по повышению финансовой устойчивости ООО «Сибирь». И расчеты экономической эффективности предложенных мероприятий.

Глава 1.  Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

  1.  Сущность финансовой устойчивости предприятия

Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности и определяется кредитоспособность предприятия.

Перед финансовыми службами предприятия ставятся задачи по оценке финансового состояния и разработке мер по повышению финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Согласно другому определению финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, достаточной финансовой обеспеченностью бесперебойности основных видов деятельности, состоянием производственного потенциала. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом финансового состояния предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего по дате. Оценка финансовой устойчивости позволяет определить финансовые

возможности предприятия на длительную перспективу (более одного года).

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и ресурсами1. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Внешним проявлением финансовой устойчивости, является платежеспособность. Финансовая устойчивость предприятия есть нечто иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров2.

Платежеспособность, в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышение ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости – это наличие чистых ликвидных активов определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени3.

Ликвидные активы – это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Прежде всего это денежные средства, включая краткосрочные ценные бумаги, и задолженность дебиторов.           Краткосрочные обязательства – задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего, это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности. Низкая платежеспособность бывает как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами этого могут быть:

-недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

-невыполнение плана реализации продукции;

-несвоевременное поступление платежей от контрактов;

-излишки товаров на ответственном хранении4.

Внешней формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, то есть быть кредитоспособным. Кредитоспособным является предприятие с наличием у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов, за счет собственных ресурсов5.

По другому определению кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников. За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед банком, бюджетом, страховыми компаниями и другими предприятиями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости важен не только рост абсолютной величины прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат предприятия, то есть рентабельности. Следует помнить, что высокая прибыльность предприятия связана с более высоким риском, а это означает, что вместо дохода предприятие может понести значительные убытки и даже стать неплатежеспособным.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска6.

На финансовую устойчивость предприятия влияет огромное многообразие факторов, таких как: положение предприятия на рынке товаров; производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции, его потенциал в деловом сотрудничестве, наличие неплатежеспособных дебиторов. Они могут различаться по структуре (простые и сложные), по важности результата (основные и второстепенные), по времени действия (постоянные и временные). Но все эти факторы можно разделить в зависимости от места их возникновения на внутренние, зависящие от организации работы самого предприятия, и внешние, не подвластные воле организации. Наибольшее влияние на деятельность предприятия оказывают внутренние факторы. В целом же можно сказать, что финансовая устойчивость – комплексное понятие, обладающее внешними формами проявления и находящееся под влиянием различных факторов.

Финансовая устойчивость предприятия зависит от его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Оно является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее его эффективное использование7.

Степень финансовой устойчивости предприятия определяет и оказывает существенное влияние на финансовую политику субъекта, помогает кредиторам и внешним заинтересованным лицам принимать решения о предоставлении данному предприятию кредитов, займов; об инвестировании.

Другими словами, финансовая устойчивость предприятия является лицом фирмы для инвесторов, кредиторов и одновременно иммунитетом для самого предприятия, позволяющим выжить в современной экономической среде.

Анализируя существующие взгляды на финансовую устойчивость предприятия и ее показатели, можно выделить два подхода к ее определению. Согласно подходу, сложившемуся в отечественной экономике, основными критериями финансовой устойчивости являются платежеспособность предприятия и его обеспеченность собственными оборотными средствами. Второй подход развивался в западной экономической практике, где основным критерием финансовой устойчивости предприятия считалась его независимость от кредиторов. В современной экономической литературе встречаются определения, отражающие позиции, как первого, так и второго подходов8.

Исходя из обеспеченности запасов источниками формирования различают четыре типа финансовой устойчивости. Абсолютная устойчивость – крайне редкое для предприятий положение, которое предполагает покрытие запасов собственными средствами и кредитами банка под товарно-материальные ценности.

Нормальная устойчивость гарантирует платежеспособность и предполагает равенство запасов с величиной собственных средств и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

Неустойчивое финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности, при которой сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств. Финансовая неустойчивость считается нормальной, если величина источников, ослабляющих финансовую напряженность в виде краткосрочных кредитов и других заемных средств, не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Кризисное финансовое состояние – это состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства и когда денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Иного подхода к рассмотрению финансовой устойчивости предприятия придерживались зарубежные исследователи и их последователи в нашей стране9.

В зарубежной экономической литературе оценка финансовой устойчивости предприятия определяется его финансовой независимостью. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, в долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств10.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

1.2 Методы расчета финансовой устойчивости предприятия

        Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

По мнению некоторых исследователей допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния.

Сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом11.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

  1.  «Коэффициент концентрации собственного капитала» или  «Коэффициент финансовой независимости» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.
  2.  «Коэффициент концентрации собственного капитала» или «Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств.
  3.  «Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.
  4.  «Коэффициент структуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.
  5.  «Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» – Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает, какая часть в источниках формирования внеоборотных активов на отчетную дату приходится на собственный капитал, а какая на долгосрочные заемные средства. Особо высокое значение этого показателя свидетельствует о сильной зависимости от привлеченного капитала, о необходимости выплачивать в перспективе значительные суммы денежных средств в виде процентов за пользование кредитами и т. п.
  6.  «Коэффициент отношения собственных и заемных средств» (который еще называют коэффициентом финансового левериджа) – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних источников финансирования. Считается, что подобная тенденция свидетельствует об увеличении финансового риска, то есть о возможности потери платежеспособности.
  7.  Оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия производится с помощью определения следующих показателей:

1.«Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

2.«Манёвренность функционирующего капитала» – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

3.«Коэффициент покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

4.«Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

5.«Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно. В мировой практике достаточным считается значение коэффициента абсолютной ликвидности, равное 0,2 - 0,3, то есть предприятие может немедленно погасить 20 - 30 % текущих обязательств.

6.«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» –  характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Значение этого коэффициента должно превышать величину 0,5 (50%).

7.«Коэффициент покрытия запасов» – показатель характеризует за счет каких средств приобретены запасы и затраты предприятия: его положительное значение говорит о том, что запасы и затраты обеспечены "нормальными" источниками покрытия, в то время как его отрицательное значение показывает на то, что часть запасов и затрат - в процентном соотношении, приобретена за счет краткосрочной кредиторской задолженности.

Деловая активность предприятия оценивается именно с точки зрения эффективности использования  финансовых, материальных и трудовых ресурсов в процессе основной деятельности. Источниками информации при оценке деловой активности являются бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2)12.

Особое внимание необходимо уделить оборачиваемости оборотных активов, так как именно данный вид активов обращается в процессе кругооборота, последовательно переходя из одной формы в другую. Оборачиваемость оборотных активов оценивается следующими показателями:

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

- коэффициент закрепления оборотных активов;

- коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;  

- коэффициент оборачиваемости основного капитала;

Данные показатели дают обобщенную характеристику хозяйственной активности предприятия, показывая, насколько быстро происходит полный кругооборот средств, в результате которого предприятие получает прибыль.

При оценке рентабельности предприятия применяются абсолютные и относительные показатели. Это показатели прибыли (эффекта) и рентабельности (эффективности). Основным источником информации является «Отчет о прибылях и убытках »(форма №2).

Суть показателей рентабельности заключается в сопоставлении финансовых результатов со средствами, использованными для их достижения (затратами), т.е. в определении величины прибыли с одного рубля вложенного капитала.

-Рентабельность активов является одним из ключевых показателей эффективности деятельности предприятия. Данный показатель служит характеристикой эффективности управления  и имеет особое значение в практике экономического анализа.

-Рентабельность собственного капитала показывает какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост показателя свидетельствует о том, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы.

-Рентабельность инвестиций дополняет предыдущий показатель. Он отражает  величину балансовой прибыли, получаемую на каждый рубль средств, инвестированных в предприятие. Данный показатель также называют показателем рентабельности чистых активов.

-Рентабельность авансированных фондов представляет собой соотношение балансовой прибыли к стоимости внеоборотных активов и материальных оборотных активов.

-Рентабельности основной деятельности. Он показывает удельный вес прибыли от реализации в каждом рубле себестоимости реализованной продукции, служит характеристикой эффективности управления и правильности выбранной стратегии. Его значение должно быть, по крайней мере, не ниже установившихся среднеотраслевых его значений.

-Рентабельность продаж, отражая структуру выручки от реализации продукции, показывает какую ее часть, составляет прибыль, т.е. отражает эффективность реализации производственной продукции. Он целесообразно рассчитывается не только по общему объему, но и по отдельным видам продукции (работ, услуг) для определения приоритетных направлений деятельности.

Таким образом, можно сделать вывод, что существует достаточно большое количество методик для анализа финансовой устойчивости предприятия. И их целью является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта в условиях современной экономики.

1.3 Система обеспечения финансовой устойчивости предприятия

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска13.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат. С этой точки зрения краткосрочные обязательства по сумме не должны превышать стоимости ликвидных активов.

В данном случае ликвидные активы - не все оборотные активы, которые можно быстро превратить в деньги без ощутимых потерь стоимости. В составе ликвидных активов - запасы и незавершенное производство. Их превращение в деньги возможно, но это нарушит бесперебойную деятельность предприятия. Речь идет лишь о тех ликвидных активах, превращение которых в деньги является естественной стадией их движения. Кроме самих денежных средств и финансовых вложений сюда относятся дебиторская задолженность и запасы готовой продукции, предназначенной к продаже14.

Доля перечисленных элементов оборотных активов в общей стоимости активов предприятия определяет максимально возможную долю краткосрочных заемных средств в составе источников финансирования. Остальная стоимость активов должна быть профинансирована за счет собственного капитала или долгосрочных обязательств. Исходя из этого определяется достаточность или недостаточность собственного капитала. Из изложенного следуют два вывода.

1.Необходимая (достаточная) доля собственного капитала в составе источников финансирования индивидуальна для каждого предприятия и на каждую отчетную или планируемую дату; она не может оцениваться с помощью каких-либо нормативных значений.

2.Достаточная доля собственного капитала в составе источников финансирования - это не максимально возможная его доля, а разумная, определяемая целесообразным сочетанием заемных и собственных источников, соответствующим структуре активов.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Организация и управление финансовой устойчивостью являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.

Организация планирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом.

Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.

Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.

Следовательно, если информация о притоках денежных средств по суммам и срокам известна достаточно точно, то корректировке подлежат оттоки по суммам и срокам. И наоборот, если предстоящие оттоки достаточно жестко регламентированы по суммам и срокам, то корректируются уже притоки. Но в любом случае можно заранее предусмотреть дни и периоды, когда возникнут «кассовые» разрывы, и принять соответствующие меры для их устранения и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются необходимые выходные документы -  внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя - за год, квартал, месяц и день.

Наиболее распространенной причиной утраты финансовой устойчивости является наличие ошибок в формировании стратегии финансового развития предприятия, обусловленных изменениями множества факторов как внешней, так и внутренней среды.

Основной путь обеспечения финансовой устойчивости  предприятия кроется в увеличении удельного веса финансовых активов в их общей структуре.

Следовательно, сформулирована следующая методика обеспечения финансовой устойчивости предприятия, содержащая пять стадий:

1.Определение оптимальной структуры оборотных активов.

2.Прогноз тенденций изменения каждой статьи баланса.

3.Расчет оптимальной структуры баланса.

4.Сравнение оптимальной и существующей структуры баланса, сравнение желаемых и прогнозируемых тенденций развития.

5.Использование благоприятных прогнозов в составлении планового баланса и дополнение прочих статей в соответствии с оптимальной структурой, на период настройки структуры и достижения оптимума ипоследующий период поддержания полученных результатов.

Также существуют следующие пути оптимизации финансового состояния компании – оптимизация результатов деятельности (компания должна больше зарабатывать прибыли) и рациональное распоряжение результатами деятельности. Однако два указанных пути – «зарабатывать» и «распоряжаться заработанным» - не равнозначны.

Базой устойчивого финансового положения организации в течение длительного времени является получаемая прибыль. При оптимизации финансового состояния организации необходимо стремиться, прежде всего, к обеспечению прибыльности деятельности.

Предприятие может приобретать запасы в минимальных объемах, добиться оперативного погашения задолженности дебиторами, продукцию продавать буквально с конвейера, не оставляя ни единицы готовой продукции на складе. Однако нельзя сократить запасы ниже минимально необходимых, нельзя сделать цикл изготовления изделия меньшим, чем этого требует технология производства, можно заставить покупателя оплачивать продукцию день в день, но не менее того. То есть, возможность сокращения оборотных активов компании закончится рано или поздно.

Если прибыль невелика и резервы оптимизации оборотного капитала практически исчерпаны, стоит обратить особое внимание на затраты. В условиях падения объемов продаж иногда целесообразно передать часть технологических операций на сторону, сократив часть своих производственных фондов.

При росте объемов продаж сокращение затрат может быть достигнуто за счет организации производства отдельных комплектующих у себя и отказа от их закупки на стороне. При этом необходима оценка целесообразности такого проекта (расчет дополнительной прибыли) и оценка финансовой возможности предприятия реализовать такой проект.

Таким образом, финансовая устойчивость тесно связана со структурой капитала, и многие исследователи сводят ее сущность исключительно к этому. Другая часть исследователей рассматривает в качестве сущности финансовой устойчивости предприятия структуру источников покрытия активов.

Анализ теоретических положений позволил дать следующие определения финансовой устойчивости, которых автор и будет придерживаться.

Финансовая устойчивость предприятия, это постоянное платежеспособное финансовое состояние предприятия, обеспечиваемое достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования и делающее его практически независимым от внешних негативных воздействий.

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении его платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска в долгосрочном периоде.

После выявления уровня финансовой устойчивости предприятия важным моментом, по сути, ради которого и проводится ее диагностика, является принятие соответствующего управленческого решения по ее обеспечению, повышению или поддержанию.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО  «Сибирь»

2.1 Технико-экономические показатели предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Сибирь» зарегистрировано в 2008 году. Генеральным директором общества является Шулунова Мария Владимировна.

Основная деятельность – производство и реализация мебели и торгового оборудования, оптовая торговля бытовой мебелью и прочими неэлектрическими бытовыми товарами.

Общество является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество и отвечает по обязательствам этим имуществом, имеет самостоятельный баланс и вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные сделки, быть истцом и ответчиком в суде.

Предприятие ведет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью». На предприятие работает 84 человека, включая управленческий состав. Учредительным документом является Устав, его требования обязательны для исполнения всеми органами предприятия и его работниками. Руководство деятельностью Общества осуществляется исполнительным единоличным органом – директором. Директор действует

от имени Общества и представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества.

         Созданное в 2008 году предприятие является динамично развивающимся. За 7 лет успешной работы у предприятия появилась своя материально-техническая база, сформировался постоянный штат сотрудников, выполняющий свои функции согласно организационной структуре. Сложились долговременные партнёрские отношения с поставщиками мебели, что позволяет поддерживать ассортимент мебели и выполнять в срок заказы.

Во главе организации стоит генеральный директор, в собственности которого состоит организация. В её подчинении находятся бухгалтерия, маркетолог и исполнительный директор, который в свою очередь осуществляет управление отделом производства и отделом сбыта. Численность работников организации составляет 84 человека. Директор в данном предприятии занимается общим руководством фирмы, но и не только. Также он влияет на все подразделения и может принимать решения помимо непосредственных начальников подразделений.

Заместитель директора по коммерческим вопросам занимается вопросами в сфере обслуживания клиентов, т.е. сбытовой деятельностью. Главный инженер контролирует работу производственного процесса, а так же занимается организацией вывоза и закупки материалов труда.

Мастера по производству непосредственно руководят рабочими, занятыми изготовлением мебели.

Юрисконсульт занимается всеми юридическими вопросами, связанными с деятельностью фирмы.

Главный бухгалтер осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности организации и контроль над экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности организации. Обеспечивает рациональную организацию учета и отчетности в организации и в ее подразделениях на основе максимальной централизации и механизации учетно-вычислительных работ, прогрессивных форм и методов бухгалтерского учета и контроля. В функции маркетолога входит – рекламная деятельность, изучение рынка, покупательского спроса и покупательской способности, оформление транспортных, расчетных и платежных документов клиентов.

В функции специалиста по сбыту – участие в подготовке планов производства и реализации продукции, учет нарядов, заказов и спецификаций, оформление транспортных, расчетных и платежных документов, учет выполнения работ, составление предусмотренной отчетности.

Складское хозяйство осуществляет хранение, учет, отгрузку сырья в производство со склада хранения сырья и материалов и отгрузку готовой продукции со склада хранения готовой продукции.

Производство мебели осуществляется с помощью современного оборудования, способного выдержать все требования эргономики и эстетики, предъявляемые на сегодняшний день к мебели.

В организации ведётся постоянная работа над усилением конкурентной позиции, привлечением новых клиентов. Рассмотрим технико-экономические показатели в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Основные технико-экономические показатели ООО «Сибирь» за 2012-2014гг

Показатели

2012 г.

2013г.

2014 г.

Изменение

Абсолютное (тыс.руб.)

Относительное (%)

2013/2012

2014/2013

2013/2012

2014/2013

Выручка (тыс.руб.)

52976,7

52681

55002

-295,7

+2321

-0,6

+4,4

Себестоимость (тыс.руб.)

14725,9

18090,1

16843

+3364,2

-1247,1

+22,8

-6,9

Управленческие расходы (тыс.руб.)

27474,5

30299,3

30173

+2824,8

-126,3

+10,3

-0,4

Прибыль (убыток) от продаж (тыс.руб.)

2199,2

4291,9

7986

+2092,7

+3694,1

+95,2

+86,1

Продолжение таблицы 2.1

Среднесписочная численность работников (чел.)

75

78

84

+3

+6

+3,8

+7,1

Среднегодовая стоимость основных фондов(тыс. руб.)

92077

96217

105223

+1140

+12006

+1,2

+12,9

Чистая прибыль (тыс.руб.)

1881,7

2445,9

5475

+564,2

+3029,1

+29,9

+123,8

Рассматривая показатели из таблицы 2.1, отражающие размеры производства предприятия за 2012-2014 гг. можно сказать, что в целом за анализируемый период в ООО «Сибирь» была увеличена среднегодовая стоимость основных средств (фондов) на 1140 тыс.руб., или на 1,2% в 2013 г. и на 12006 тыс.руб., или на 12,9% в 2014 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Произошло увеличение среднесписочной численности работников предприятия на 9 человек за период с 2012 г. по 2014 г. Выручка снизилась на 295,7 тыс.руб., или на 0,6% в 2013 г. по сравнению с 2012г. и увеличилась на 2321 тыс.руб., или на 4,4% в 2014 г.  Увеличение чистой прибыли на 564,2 тыс.руб., или на 29,9% в 2013г. и на 3029,1 тыс.руб., или на 86,1% в 2014 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года обусловлено опережающими темпами роста выручки от реализации продукции над темпами роста ее себестоимости в 2013 г. и снижением себестоимости в 2014.

2.2 Анализ структуры баланса предприятия

Анализ финансово-экономического состояния Общества с ограниченной ответственностью «Сибирь» следует начинать с общей характеристики состава и структуры актива и пассива баланса, а также с изучения их динамики. Общая оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяется соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевшихся сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Для удобства проведения такого исследования используем аналитический баланс (табл.2.2).

Таблица 2.2 - Аналитический  баланс ООО «Сибирь»

Показатели

2012г.,

тыс.руб.

2013г.,

тыс.руб.

2014 г.,

тыс.руб.

Удельный вес, %

Абсолютное

изм-е (тыс.руб.)

Относительное

изм-е ( %)

2012г.

2013г.

2014г.

2013/

2012

г.г.

2014/

2013

г.г.

2013/

2012

г.г.

2014/

2013

г.г.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

Актив

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Внеоборотные активы

1.Основные средства

92077

93217

105223

64,1

55,9

57,8

+1140

+12006

+1,2

+12,9

2.Доходные вложения в материальные ценности

1657

1368

1133

1,5

0,8

0,6

-289

-235

-17,4

-17,2

3.Финансовые вложения

1442

1388

1409

1

0,8

0,8

-54

+21

-3,7

+1,2

Итого по разделу I

95176

95973

107765

66,2

57,6

59,2

+797

+11792

+0,8

+12,3

II. Оборотные активы

1.Запасы

20530

20112

23121

14,3

12,3

12,7

-418

+3009

-2,1

+14,9

2.НДС по приобретенным ценностям

5646

3210

7893

3,9

1,9

4,3

-2436

+4683

-43,2

+146

3.Дебиторская задолженность

10204

13227

15122

7,1

7,9

8,3

+3023

+1895

+29,6

+14,9

4.Финансовые вложения

-

4600

-

-

2,7

-

0

0

0

0

                                                                                       Продолжение таблицы 2.2

5.Денежные средства и денежные эквиваленты

12122

29453

28214

8,4

17,7

15,5

+17331

-1239

+143

-4,2

Итого по разделу II

48502

70602

74350

33,7

42,4

40,8

+22097

+3748

+45,6

+5,3

БАЛАНС

143678

166575

182115

100

100

100

+22897

+15540

+15,9

+9,3

Пассив

III. Капитал и резервы

1.Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

92450

92450

92450

64,3

55,5

50,8

0

0

0

0

2.Резервный капитал

3900

4160

4320

2,7

2,4

2,3

+175

0

+4,5

0


3.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

18974

20683

29320

13,2

12,4

16,1

+1709

+8637

+9,0

+41,8

Итого по разделу III

115324

117208

125845

80,2

70,4

69,1

+1884

+8637

+1,6

+7,4

IV. Долгосрочные обязательства

1.Заемные средства

3800

6044

7254

2,6

3,6

3,9

+2244

+1210

+59,0

+20,0

Итого по разделу IV

3800

6044

7254

2,6

3,6

3,9

+2244

+1210

+59,0

+20,0

V. Краткосрочные обязательства

1.Заемные средства

2387

1255

1021

1,7

0,7

0,6

-1132

-234

-47,4

-18,6

2.Кредиторская задолженность

22096

42000

47953

15,4

25,2

26,3

+19904

+5953

+90,0

+14,2

3.Доходы будущих периодов

71

68

42

0,05

0,05

0,02

-3

-26

-4,2

-38,2

Итого по разделу V

24554

43323

49016

17,1

26

26,9

+18769

+5693

+76,4

+13,1

БАЛАНС

143678

166575

182115

100

100

100

+22897

+15540

+15,9

+9,3

По данным таблицы 2.2, можно сделать следующие выводы: динамика стоимости имущества положительная, т.к. общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 22897 тыс.руб.,или на 15,9% в 2013 г. и на 15540 тыс.руб., или на 9,3% в 2014 г. по сравнению с соответствующим периодом прошлого года. Величина внеооборотных активов в 2013г. практически не изменилась (возросла на 797тыс.руб, или на 0,8%), а в 2014г. увеличилась на 11792 тыс.руб, или на 12,3%, за счет роста основных средств на 12006 тыс. руб., или 12,9%. Величина оборотных активов увеличилась на 22097 тыс.руб., или на 45,5% в 2013г. и на 3748 тыс.руб., или на 5,3% в 2014г., увеличение произошло в значительной степени за счет увеличения дебиторской задолженности на 29,6% в 2013г. и на 14,9% в 2014 г., а также денежных средств на 143% в 2013 г., однако,  в 2014 г. величина их снизилась (на 1239 тыс.руб., или 4,2%).

Увеличение  собственного капитала на 1884 тыс.руб., или на 1,6% в 2013 г. и на 8637 тыс.руб., или на 7,4% в 2014 г. произошло за счет накопленной  нераспределенной прибыли, которая увеличилась в 2013 г. по сравнению с 2012 г. на 1709 тыс.руб. или  на 9%, и на 8637 тыс.руб. или 41,8%  в 2014 г. по сравнению с 2013 г. Величина уставного капитала предприятия осталась неизменной. Краткосрочные обязательства предприятия возросли на 18769 тыс.руб., или на 76,4% в 2013 г. по сравнению с 2012 г. и на 5693 тыс.руб., или на 13,1% в 2014 г. Это произошло в большей степени за счет увеличения кредиторской задолженности. В 2013 г.  её увеличение составило 19904 тыс.руб., или 90%, а в 2014 г. – 5953 тыс.руб., или 14,2%.

Наибольший удельный вес в активах занимают внеоборотные активы. Структура внеоборотных активов за анализируемый период практически не изменилась, существенное изменение произошло только по статье «Основные средства». Удельный вес основных средств в валюте баланса снизился с 64,1 % в 2012 г. до 57,8% в  2014 г. за счет увеличения статей в разделе «Оборотные активы». Основная часть оборотных активов в 2012 г. приходилась на запасы (14,3%), а в 2013и 2014 гг. больший удельный вес занимают денежные средства (17,7% в 2013 г. и 15,5% в 2014 г.). Величина удельного веса дебиторской задолженности  увеличилась на 0,8 п.п., а в 2014 г.- на 0,4п.п.,  что вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Наибольший удельный вес пассива баланса занимает уставный капитал, но наблюдается тенденция к его снижению (с 64,3% в 2012 г. до 55,5% в 2013 г. и 50,8 % в 2014 г.). В 2013 г. доля кредиторской задолженности увеличилась на 9,8 п.п по сравнению с соответствующим периодом прошлого года, а в 2014 г. увеличение составило 1,1 п.п. (в результате доля ее составила 26,3%). Также наблюдается рост доли нераспределенной прибыли ( с 13,2% в 2012 г. до16,1% в 2014 г.), удельный вес долгосрочных обязательств остался неизменным.

2.3 Анализ основных экономических показателей

В условиях неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансовой устойчивости имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

Далее проведем анализ ликвидности баланса ООО «Сибирь» в исследуемых периодах. Задача анализа ликвидности баланса – дать оценку платежеспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность –это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, делятся на следующие группы:

А1-наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, стр.250 + стр.260 формы №1);

А2-быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, стр.240 + стр.270 формы №1);

А3-медленно реализуемые активы (запасы и НДС, стр.210 + стр.220 формы №1);

А4-трудно реализуемые активы (внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность, стр.190 + стр.230 формы №1);

П1-наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность стр.620 формы №1);

П2-краткосрочные обязательства (займы и кредиты, задолженность перед участниками по выплате доходов, резервы предстоящих доходов и прочие краткосрочные обязательства, стр.610 + стр.630 + стр.650 + стр.660 формы №1);

П3-долгосрочные обязательства, стр.590;

П4-постоянные или фиксированные пассивы (итоговая строка капитала и резервов и доходы будущих периодов, стр.490 + стр.640 формы №1).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1≥П1, А2 ≥П2, А3 ≥П3, А4 ≤П4

Показатели ликвидности баланса ООО «Сибирь» представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Абсолютные показатели ликвидности баланса общества, тыс. руб.

Актив

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Пассив

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Платежный излишек (+), недостаток (-)

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1.Быстрореализ. активы (A1)

12122

34053

28214

1.Наиболее срочные

обязательства

1)

22096

42000

47953

- 9974

- 7947

-19739

2.Среднереализ. активы (А2)

10204

13227

15122

2.Краткоср. обязательства (П2)

2458

1323

1063

+ 7746

+11904

+14059

3.Медленно-реализуемые активы (А3)

36380

36549

46136

3.Долгоср. обязательства (П3)

3800

6044

7254

+ 32580

+30505

+38882

4.Труднореализ. активы (А4)

95176

95973

107765

4.Постоян. (фиксированные)пассивы (П4)

115395

117276

125887

- 20219

-21303

-18122

Баланс (п. 1 + 2 + 3 + 4)

153882

179802

197237

Баланс

(п. 2 + 3 + 4)

143749

166643

182157

               Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги таблицы 2.3 в группы по активу и пассиву:

2012 год 2013 год 2014 год

А1<П1 А1<П1  А1<П1

А2>П2 А2>П2  А2>П2

А3>П3 А3>П3  А3>П3

А4<П4 А4<П4  А4<П4

Таким образом : Анализ ликвидности баланса показывает, что наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств. В связи с незначительной величиной у компании краткосрочных кредитов и займов в исследуемых периодах, условие А2>П2 выполняется. Третье неравенство систем соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса, то есть медленно реализуемые активы по всем годам покрывают величину долгосрочных пассивов и не имеют недостатка, это говорит о наличии перспективы баланса, которая представляет собой прогноз будущих поступлений и платежей. Четвертое неравенство системы так же соответствует оптимальному значению абсолютной ликвидности баланса и носит сбалансированный характер и одновременно является минимальным условием финансовой устойчивости предприятия, т.к. показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

Далее проведем анализ влияния величины дебиторской задолженности на ликвидность предприятия. Для этого необходимо рассчитать следующие коэффициенты ликвидности предприятия, которые представлены в  таблице 2.4.

1.К абсолютной ликвидности = А1/(П1+П2)                                        (2.1)     

2012г.: 12122т.р./(22096т.р. + 2458т.р.) = 0,5

2013г.: 34053т.р./(42000т.р. + 1324т.р.) = 0,8

2014г.: 28214т.р./(47953т.р. + 1063т.р.) = 0,6

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей кредиторской задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

2.К критической ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2)                             (2.2)

2012г.: (12122т.р. + 10204т.р.)/(22096т.р. + 2458т.р.) = 0,9

2013г.: (34053т.р. + 13227т.р.)/(42000т.р. + 1324т.р.) = 1,1

2014г.:(28214т.р. + 15122т.р.)/(47953т.р. + 1063т.р.) = 0,9

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а так же поступлений по расчетам.

3.К текущей ликвидности = (А1+А2+А3)/(П1+П2)                             (2.3)

2012г.: (12122т.р. + 10204т.р.+ 36380т.р.)/(22096т.р. + 2458т.р.)=2,4

2013г.: (34053т.р. + 13227т.р.+ 36549т.р.)/(42000т.р. + 1324т.р.) = 1,9

2014г.:(28214т.р. + 15122т.р.+ 46136т.р.)/(47953т.р. + 1063т.р.)=1,8

Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

4.К. покрытия = (Финансовые вложения+ Денежные средства+ Запасы+ НДС)/ Краткосрочные обязательства                                                              (2.4)

2012г.: (12122т.р.+ 20530т.р.+ 5646т.р.)/24554т.р.= 1,6

2013г.: (4600т.р.+ 29453т.р.+ 20112т.р.+ 3210т.р.)/43323т.р.= 1,3

2014г.: (28214т.р.+ 2312т.р.+ 7893т.р.)/49016т.р.= 1,2

Данный коэффициент отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.

5.К.общей платежеспособности= Активы/(Долгосрочные обязательства +  Краткосрочные обязательства – Доходы будущих периодов)                  (2.5)

2012г.:143678т.р./(3800т.р.+ 24554т.р. – 71т.р.)= 5,1

2013г.: 166575т.р./(6044т.р.+ 43323т.р. – 68т.р.)= 3,4

2014г.:182115т.р./(7254т.р.+ 49016т.р. – 42т.р.)= 3,2

Данный коэффициент отражает общую платежеспособность предприятия, т.е. способность покрыть все обязательства предприятия его активами.

          Таблица 2.4 - Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель

Оптимальное значение

2012г.

2013г.

2014г.

Абс.изменение

2013/2012

2014/2013

Коэффициент абсолютной  ликвидности

0,2-0,5

0,5

0,8

0,6

+0,3

-0,2

Коэффициент критической ликвидности

≥1

0,9

1,1

0,9

+0,2

-0,2

Коэффициент текущей ликвидности

1-2

2,4

1,9

1,8

-0,5

-0,1

Коэффициент покрытия

≥2

1,6

1,3

1,2

-0,3

-0,1

Коэффициент общей платежеспособности

≥2

5,1

3,4

3,2

-1,7

-0,2

Рассмотрим показатели представленные в таблице 2.4: коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы. К концу 2013 года 80 % кредиторской задолженности можно было погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений, к концу 2014 года – 60%. Коэффициент критической ликвидности к концу 2012 года был равен 0,9, что не соответствовало норме (≥ 1). К концу 2013 года его величина стала 1,1, а в 2014 году снова снизилась на 0,2. Коэффициент текущей ликвидности в 2012, в 2013 и 2014 годах  находился в пределах нормы, т.е. можно сказать, что предприятие справлялось с текущими обязательствами. Коэффициент покрытия ниже нормативного значения во всех отчетных периодах, поэтому предприятию необходимо пополнить реальный собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности. Коэффициент общей платежеспособности значительно снизился в 2013 году (на 1,7), это произошло за счет увеличения долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия практически вдвое,  в 2014 году  произошло незначительное снижение (на 0,2), несмотря на рост величины активов предприятия. В целом, можно сказать, что ликвидность и платежеспособность предприятия к концу 2014 года немного снизилась по сравнению с 2013 годом.

         Деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

         Проведем анализ деловой активности предприятия, рассчитав следующие коэффициенты:

1.Оборачиваемость оборотных активов = Выручка/Оборотные активы  

                                                                                                                  (2.6)

Показатель характеризует сколько раз в течение анализируемого времени произошел полный оборот всех денежных средств предприятия. 

Коб.оа.2012=52976,7т.р./48502т.р.= 1,1

Коб.оа.2013=52681т.р./70602т.р.= 0,8

Коб.оа.2014=5502т.р./74350т.р.= 0,7

2.Период оборачиваемости оборотных активов = 360/Оборачиваемость оборотных активов                                                                                            (2.7)

Коэффициент показывает, через сколько дней, средства, вложенные в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму.

Тоб.оа2012=360/1,1=327

Тоб.оа2013=360/0,8=450

Тоб.оа2014=360/0,7=514

3.Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка/ Дебиторская задолженность                                                                             (2.8)

Показатель дает информацию о том, сколько раз за анализируемый период предприятие способно погасить дебиторскую задолженность. 

Коб.дз2012=52976,7т.р./10204т.р.=5,2

Коб.дз2013=52681т.р./13227т.р.=4,0

Коб.дз2014=55002т.р./15122т.р.=3,6

4.Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 360/ Оборачиваемость дебиторской задолженности                                              (2.9)

Коэффициент показывает, за какой период времени дебитор сможет погасить свою задолженность.

Тоб.дз2012=360/5,2=69

Тоб.дз2013=360/4=90

Тоб.дз2014=360/3,6=100

5.Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/ Кредиторская задолженность                                                                         (2.10)

Величина показывает, сколько оборотных периодов потребуется данному предприятию для погашения кредиторской задолженности.

Коб.кз2012=52976,7т.р./22096т.р.=2,4

Коб.кз2013=52681т.р./42000т.р.=1,25

Коб.кз2014=55002т.р./47953т.р.=1,15

6.Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 360/ Оборачиваемость кредиторской задолженности                                          (2.11)

Значение указывает на тот период, в течение которого предприятие способно погасить кредит, взятый у сторонних организаций.

Тоб.кз2012= 360/2,4=150

Тоб.кз2013= 360/1,25=288

Тоб.кз2014= 360/1,15=313

7.Оборачиваемость запасов= Выручка/ Запасы                                  (2.12)

Показывает скорость оборота запасов, сырья, материалов, незавершенного производства.

Коб.з2012=52976,7т.р./20530т.р.=2,6

Коб.з2013=52681т.р./20112т.р.=2,6

Коб.з2014=55002т.р./23121т.р.=2,4

8. Период оборачиваемости запасов= 360/ Оборачиваемость запасов

                                                                                                                (2.13)

Величина показывает число дней, за которое полностью обновляются запасы предприятия.

Тоб.з2012=360/2,6=138

Тоб.з2013=360/2,6=138

Тоб.з2014=360/2,4=150

Сравним показатели деловой активности ООО «Сибирь» в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Относительные показатели деловой активности предприятия в 2012-2014гг.

Показатели

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Абс. изм-е

2013/2012

2014/2013

1.Оборачиваемость оборотных активов (в оборотах)

1,1

0,8

0,7

-0,3

-0,1

2.Период оборачиваемости оборотных активов (в днях)

327

450

514

+123

+64

3.Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах)

5,2

4,0

3,6

+1,2

-0,4

4.Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях)

69

90

100

+21

+10

5.Оборачиваемость кредиторской задолженности (в оборотах)

2,4

1,25

1,15

-1,15

-0,1

6.Период оборачиваемости кредиторской задолженности (в днях)

150

288

313

+138

+25

7.Оборачиваемость запасов (в оборотах)

2,6

2,6

2,4

0

-0,2

8.Период оборачиваемости запасов (в днях)

138

138

150

0

+12

Исходя из расчетов проведенных в таблице 2.5, можно сделать вывод, оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику, идет снижение общей ресурсоотдачи имущества. Увеличение периода оборачиваемости на 123 дня в 2013 г. и 64 дня в 2014 г., говорит о неэффективном их использовании.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2014 г. снизилась, это значит, что в ООО «Сибирь» не эффективно организована работа по сбору денег за отгруженные товары. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности говорит об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо о более мягкой политике взаимоотношений с клиентами.

Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности, показывает, сколько оборотов требуется предприятию для оплаты выставленных ей счетов поставщиков. Чем выше данный показатель, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими поставщиками. Снижение кредиторской задолженности может означать  проблемы с оплатой счетов. Увеличение значения показателя оборачиваемости запасов в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия.

По аналогии с балансом сформируем и форму для вертикально-горизонтального анализа Отчета о прибылях и убытках ( табл. 2.6). В основе этого аналитического документа лежит исходная форма Отчета о прибылях и убытках.

Таблица 2.6 - Горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ООО «Сибирь», 2012-2014гг.

Показатели

2012г.

т.р

2013г.

т.р

2014г.

т.р

Абс.изм-е (т.р.)

Относит.изм-е (%)

2013/12

2014/13

2013/12

2014/13

Выручка

52976,7

52681

55002

-295,7

+2321

-0,6

+4,4

Себестоимость

14725,9

18090,1

16843

+3364,2

-1247,1

+22,8

-6,9

Валовая прибыль

38250,8

34591,2

38159

-3659,6

+3567,8

-9,5

+10,3

Управленческие расходы

27474,5

30299,3

30173

+2824,8

-126,3

+10,3

-0,4

Прибыль (убыток) от продаж

2199,2

4291,9

7986

+2092,7

+3694,1

+95,2

+86,1

Продолжение таблицы 2.6

Проценты к получению

1022,4

1968,4

1632

+946

-336,4

+92,5

-17,1

Прочие доходы

662,6

432,2

47

-230,4

-385,2

-34,8

-89,1

Прочие расходы

1149,4

2874,6

1495

+1725,2

-1379,6

+150,1

-92,3

Прибыль(убыток) до налогообложения

2515

3817,9

8170

+1302,9

+4352,1

+51,8

+113,9

Текущий налог на прибыль

633,2

1372

2695

+738,8

+1323

+116,7

+96,4

Чистая прибыль

1881,7

2445,9

5475

+564,2

+3029,1

+29,9

+123,8

Анализируя  данные таблицы 2.6 Отчет о прибылях и убытках предприятия ООО «Сибирь» можно отметить, что выручка от продаж продукции в 2013 году по отношению к 2012 году снизилась на 295,7тыс.руб. или 0,6%, а в 2014 году по отношению к 2013 году увеличилась на 2321 тыс.руб. или на 4,4%. Себестоимость выросла на 3364,2 тыс.руб. или 22,8% в 2013 году, но уменьшилась на 1247,1 тыс.руб. или 6,9% в 2014 году. Прибыль от продаж значительно выросла во всех отчетных периодах: на 2092,7 тыс.руб. или на 95,2% в 2013 году и на 3694,1 тыс.руб. или на 86,1% в 2014 году. У показателя чистой прибыли наблюдается положительная динамика, в следствие увеличение прибыли от продаж и снижения расходов.

По абсолютной сумме прибыли нельзя судить об уровне доходности организации, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы ее деятельности. Поэтому для  характеристики эффективности деятельности предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют и относительный  показатель рентабельности, характеризующий как финансовое  положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом. Произведем расчет по имеющимся данным показателей  рентабельности (таблица 2.7).

1.Рентабельность активов. Данная величина показывает сколько прибыли приходится на каждый вложенный рубль имущества.

Rа=(Чистая прибыль/Активы)*100                                                       (2.13)

Rа2012=(1881,7 т.р./143678 т.р.)*100=1,31

Rа2013=(2445,9 т.р./166575 т.р.)*100=1,47

Rа2014=(5475 т.р./182115 т.р.)*100=3,01

2.Рентабельность внеобоотных активов. Показывает сколько прибыли приходится на каждый вложенный рубль внеоборотных активов.

Rва=(Чистая прибыль/Внеоборотные активы)*100                            (2.14)

Rва2012=(1881,7 т.р./95176 т.р.)*100=1,98

Rва2013=(2445,9 т.р./95973 т.р.)*100=2,55

Rва2014=(5475 т.р./107765 т.р.)*100=5,08

3.Рентабельность оборотных активов. Показывает сколько прибыли приходится на каждый вложенный рубль оборотных активов.

Rоа=(Чистая прибыль/Оборотные активы)*100                                  (2.15)

Rоа2012=(1881,7 т.р./48502 т.р.)*100=3,88

Rоа2013=(2445,9 т.р./95973 т.р.)*100=2,55

Rоа2014=(5475 т.р./74350 т.р.)*100=7,36

4.Рентабельность продукции. Показывает сколько прибыли приносит предприятию каждый рубль произведенных затрат по ее выпуску и реализации.

Rпр=(Прибыль/Себестоимость)*100                                                     (2.16)

Rпр2012=(2199,2 т.р./42227,4 т.р.)*100=5,21

Rпр2013=(4291,9 т.р./48389,4 т.р.)*100=8,86

Rпр2014=(7986 т.р./47016 т.р.)*100=16,99

5.Рентабельность собственного капитала. Коэффициент характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал

Rск=(Чистая прибыль/Собственный капитал)*100                             (2.17)

Rск2012=(1881,7 т.р./115324 т.р.)*100=1,63

Rск2013=(2445,9т.р./117208 т.р.)*100=2,09

Rск2014=(5475 т.р./125845 т.р.)*100=4,35

6.Рентабельность продаж.Коэффициентхарактеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.

Rпродаж=  (Прибыль от продаж /Выручка)*100                                    (2.18)

Rпродаж2012=(2199,2 т.р./52976,7 т.р.)*100=4,15

Rпродаж2013= (4291,9т.р./52681 т.р.)*100=8,15

Rпродаж2014= (7986 т.р./55002 т.р.)*100=14,52

Таблица 2.7 - Основные показатели рентабельности (прибыльности) организации, 2012-2014 гг.

Показатели

2012 г.

2013г.

2014 г.

Абс.изм-е, п.п.

2013/2012

2014/2013

1.Рентабельность активов

1,31

1,47

3,01

+0,16

+1,54

2.Рентабельность внеоборотных активов

1,98

2,55

5,08

+0,57

+2,53

3.Рентабельность оборотных активов

3,88

2,55

7,36

-1,33

+4,81

4.Рентабельность продукции

5,21

8,86

16,99

+3,65

+8,13

5.Рентабельность собственного капитала

1,63

2,09

4,35

+0,46

+2,26

6.Рентабельность продаж

4,15

8,15

14,52

+4,0

+6,37

Как видно из таблицы 2.7, практически все рассчитанные показатели рентабельности в анализируемом периоде имели тенденцию к увеличению, что свидетельствует об улучшении эффективности  деятельности организации и о возросшей эффективности управления ее затратами. Но в целом для отрасли эти показатели имеют низкое значение, поэтому необходимо разработать меры по увеличению показателей рентабельности.

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает, в условиях допустимого риска бесперебойное функционирование, достаточную рентабельность и возможность рассчитаться по обязательствам в установленные сроки. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса. Вычисление показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости.

2.Нормальная      устойчивость       финансового       состояния, гарантирующая       его платежеспособность.

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения реального собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

4.Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится награни банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (за вычетом стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров), дебиторская задолженность организации (за вычетом задолженности учредителей/участников по взносам в уставный капитал) и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности (включая резервы предстоящих расходов и платежей) и прочие краткосрочные пассивы.

Для определения типа финансового состояния ООО «Сибирь» рассчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

         1.СОС= СК-(ДДЗ+ВА),                                                                         (2.19)

СОС - величина собственных оборотных средств,

СК - реальный собственный капитал (сумма величин  «капитал и резервы» и «доходы будущих периодов»),

ДДЗ - долгосрочная дебиторская задолженность,

ВА - внеоборотные активы;

СОС2012= 115395 т.р. - (10204 т.р. + 95176 т.р.)= 10015 т.р.

СОС2013=117276 т.р. - (13227 т.р. + 95973 т.р.)= 8076 т.р.

СОС2014=125887 т.р. - (15122 т.р. + 107765 т.р.)= 3000 т.р.

2.СДИ=ДП+СОС,                                                                                   (2.20)

СДИ - величина долгосрочный источников формирования запасов,

ДП - сумма долгосрочных пассивов,

СОС - величина собственных оборотных средств;

СДИ2012=3800 т.р.+ 10015 т.р.= 13815 т.р.

СДИ2013=6044 т.р. + 8076 т.р.= 14120 т.р.

СДИ2014=7254 т.р. +3000 т.р.= 10254 т.р.

3.ОИ=СДИ+КП,                                                                                     (2.21)

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов,

СДИ - величина источников формирования запасов,

КП - сумма краткосрочных пассивов;

ОИ2012=13815 т.р. + 24554 т.р.= 38369 т.р.

ОИ2013=14120 т.р. + 43323 т.р.= 57443 т.р.

ОИ2014=10254 т.р. + 49016 т.р.= 59270 т.р.

4.З=З+НДС,                                                                                             (2.22)

З - общая величина запасов,

З - Запасы,

НДС - НДС по приобретенным ценностям;

З2012=20530 т.р.+5646 т.р.=26176 т.р.

З2013=20112 т.р.+3210 т.р.=23322 т.р.

З2014=23121 т.р. +7893 т.р.=31014 т.р.

5.Х= СОС-З,                                                                                            (2.23)

СОС - величина собственных оборотных средств,

З - общая величина запасов;

Х2012=10015 т.р. - 26176 т.р.= -16161 т.р.

Х2013=8076 т.р. - 23322 т.р.= -15246 т.р.

Х2014= 3000 т.р. - 31014 т.р.= -28014 т.р.

6.У= СДИ- З,                                                                                           (2.24)

СДИ- величина долгосрочных источников формирования запасов,

З - общая величина запасов;

У2012=19815 т.р. - 26176 т.р.= -12361 т.р.

У2013=14120 т.р. - 23322 т.р.= -9202 т.р.

У2014=10254 т.р. - 31014 т.р.= -20760 т.р.

7.Z= ОИ-З,                                                                                               (2.25)

ОИ - общая величина основных источников формирования запасов,

З - общая величина запасов;

Z2012=38369 т.р. - 26176 т.р.= 12193 т.р.

Z2013=57443 т.р. - 23322 т.р.= 34121 т.р.

Z2014=59270 т.р. – 31014 т.р.= 28256 т.р.

Сравним абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования в ООО «Сибирь» за 2012-2014гг.

Показатели

2012г.

(т.р.)

2013г.

(т.р.)

2014г.

(т.р.)

Абс.изм-е (т.р.)

Относит.

изм-е (%)

2013/

2012

2014/

2013

2013/2012

2014/

2013

1

Величина собственных оборотных средств

10015

8076

3000

-1939

-5076

-19

-63

Продолжение таблицы 2.8

2

Величина долгосрочных источников формирования запасов

13815

14120

10254

+305

-3866

+2

-27

3

Общая величина основных источников формирования запасов

38369

57443

59270

+19074

+1827

+49

+3

4

Общая величина запасов

26176

23322

31014

-2854

+7692

-11

+37

5

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств

-16161

-15246

-28014

-915

+12768

-6

+84

6

Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов

-12361

-9202

-20760

-3159

+11558

-26

+126

7

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов

12193

34121

28256

+21928

-5865

+180

-17

8

Выполнение условий

X<0,Y<0,Z>0

X<0,Y<0,Z>0

Х<0,Y<0,Z>0

_

_

9

Тип финансовой устойчивости

3

3

3

_

_

Проведя анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия (таблица 2.8), можно сделать следующие выводы. Предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Это говорит о том, что для покрытия внеоборотных и материальных оборотных активов предприятию необходимо использовать все возможные источники их формирования. Инвестиционная и производственная деятельность предприятия осуществляется за счет привлечения заемных средств. Запасы и затраты покрываются за счет краткосрочных кредитов и займов, поскольку собственных оборотных средств для этих целей не хватает, а к долгосрочным источникам финансирования предприятие не прибегает. Негативным моментом является рискованное использование предприятием внешних заемных средств. Долгосрочные кредиты и займы не привлекаются, т.е. администрация фирмы стремится использовать в основном краткосрочные заемные средства для производственной деятельности. Равновесие может быть восстановлено за счет пополнения источников собственных средств или уменьшения неликвидной части актива.

В условиях рыночной экономики весьма важное значение приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников.

Расчет показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия(таблица 2.9):

1.Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия.Уровень автономии важен не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

К. автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы   (2.26)

К.а2012=115324т.р./143678т.р= 0,8

К.а2013=117208т.р./166575т.р.= 0,7

К.а2014=125845т.р./182115т.р.= 0,7

2.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового риска). Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных:

К.финансового риска = Заемный капитал / Собственный капитал  (2.27)

К. фр2012= (3800т.р.+24554т.р.)/115324т.р.= 0,3

К. фр2013= (6044т.р.+43323т.р.)/117208т.р.= 0,4

К. фр2014= (7254т.р.+49016т.р.)/125845т.р.= 0,5

3.Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

К. маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал                                                                    (2.28)

К. м2012= (115324т.р. – 95176т.р.)/115324т.р.= 0,2

К. м2013= (117208т.р. – 95973т.р.)/117208т.р.= 0,2

К. м2014= (125845т.р. – 107765т.р.)/125845т.р.= 0,1

4.Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия. Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать.

К.фу= (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) /Валюта баланса                                                                                                              (2.29)

К.фу2012= (115324т.р.+3800т.р.)/143678т.р.= 0,6

К.фу2013= (117208т.р.+6044т.р.)/166575т.р.= 0,7

К.фу2014= (125845т.р.+7254т.р.)/182115т.р.= 0,5

Таблица 2.9 - Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия в 2012-2014 гг.

Наименование

показателя

Рекоменд.

значение

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Абс.изм-е

2013/2012

2014/2013

Коэффициент автономии (независимости)

≥ 0,5

0,8

0,7

0,7

-0,1

0


Коэффициент финансового риска

≤ 0,7

0,3

0,4

0,5

0,1

0,1

Коэффициент маневренности

0,2-0,5

0,2

0,2

0,1

0

-0,1

Коэффициент финансовой устойчивости

0,7

0,6

0,7

0,5

0,1

-0,3

Выше приведенные показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за несколько лет.

Из таблицы 2.9 видно, что коэффициент автономии данного предприятия за весь исследуемый период выше 0,5, повышение данного коэффициента указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников, но в 2013 и 2014 гг. произошло незначительное снижение, что является отрицательным моментом.

Коэффициент финансового риска за весь исследуемый период имеет оптимальное значение, значит, активы компании финансируются в большей степени за счёт собственного капитала. Но рост показателя в динамике (увеличение значения коэффициента на 0,1 в 2013 и 2014 гг.)  свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Значение коэффициента маневренности также имеет рекомендуемое значение в 2012 и 2013 годах, и снизилось вдвое в 2014 году, это говорит о том, что на предприятии возникает замедление погашения дебиторской задолженности, что негативно сказывается на финансовой устойчивости в целом.

Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,1 в 2013 г. и снизился на 0,2 в 2014 г. Снижение значения данного коэффициента также говорит о том, что меньшая часть активов стала финансироваться за счет собственного капитала. Низкое значение показателя свидетельствует о высоком уровне риска потери платежеспособности.

Таким образом, оценив показатели финансового состояния ООО «Сибирь», можно сделать следующие выводы: рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, в целом предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику. Увеличение периода оборачиваемости активов, говорит о неэффективном их использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилось, это значит, что в ООО «Сибирь» не эффективно организована работа по сбору денег за отгруженные товары. Увеличение дебиторской задолженности говорит об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, либо о более мягкой политике взаимоотношений с клиентами, показатели рентабельности находятся на очень низком уровне.

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

3.1 Мероприятия по повышению финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Сибирь» было

выявлено, что компания относится к неустойчивому типу. Также были выявлены отрицательные тенденции, ведущие к ослаблению финансовой устойчивости в будущем: высокая доля дебиторской и кредиторской задолженностей, имеющих тенденцию к увеличению срока погашения и замедлению оборачиваемости.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять дебиторской задолженностью, следить за качеством и соотношением.

Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены суммы в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек.

Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потере деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.

Поэтому каждому предприятию для улучшения финансового состояния

необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.

Поэтому ООО «Сибирь» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской и кредиторской задолженностями.

Чтобы эффективно управлять дебиторской задолженностью, предприятию необходимо выполнять следующие рекомендации:

1.Контролировать состояние расчетов с покупателями (по отсроченной задолженности) и своевременно предъявлять исковые заявления;

2.Ориентироваться на возможно большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными потребителями;

3.Следить за соответствием кредиторской и дебиторской задолженности.

Основные направления политики ускорения и повышения эффективности расчетов:

-предоставление скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей;

-факторинговые операции;

-предоставление отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

Далее рассмотрим конкретные мероприятия, предлагаемые для ООО «Сибирь».

Для повышения уровня финансовой устойчивости (платежеспособности) внимание необходимо уделить работе с кредиторской задолженностью, так как в результате анализа выявлено, что предприятие зависимо от заемных средств. Для снижения кредиторской задолженности можно прибегнуть к различным вариантам:

Реструктуризация кредиторской задолженности:

-погашение долга за счет собственных средств;

-отсрочка и (или) рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько сумм, которые должны быть внесены в течение определенного периода времени. Кредиторам может быть  интересен такой вариант так как выгоднее получать суммы долга частично, чем не получить ничего;

-скидка при условии погашения всей суммы долга;

-предоставление отступного, в частности: обмен долгов на имущество, принадлежащее должнику, обмен требований на доли в уставном капитале должника, акции либо облигации, конвертируемые в акции.

-погашение за счет собственных средств:

-возврат дебиторской задолженности и погашение кредиторской за счет нее;

-нормирование запасов и реализация излишков;

Поэтому в качестве первого мероприятия предлагается погашение кредиторской задолженности за счет перевода средств из резервного капитала.

На предприятии сформирован резервный капитал в сумме 4320 тыс.руб. Погашение кредиторской задолженности предприятием, в свою очередь приведет к снижению кредиторской задолженности, и повышению финансовой устойчивости в целом.   

С целью ускорения расчетов, рекомендуется применить факторинговые операции, что является вторым мероприятием по повышению финансовой устойчивости  ООО «Сибирь».

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности.

Факторинг включает в себя:

Взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

Предоставление продавцу краткосрочного кредита;

Освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка.

Факторинг осуществляется следующим образом. Факторинговая организация приобретает у продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции и в течение 2-3 дней перечисляет предприятию 70-90% суммы средств за отгруженную продукцию в момент предъявления платежных документов.

После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет предприятию оставшиеся 30-10% от суммы счетов за вычетом процентов и комиссионных вознаграждений.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента.

Факторинговая операция позволяет предприятию – продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по представленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов с покупателями в процессе осуществления им платежей.

Эффективность факторинговой операции для предприятия-продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

В целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности и перевода ее в более ликвидные активы предприятие может провести продажу дебиторской задолженности на сумму 10585,4 тыс. руб.

В таблице 3.1 представлены условия предоставления факторинговых

услуг для ООО «Сибирь».

Таблица 3.1 -  Тарифы на факторинговое обслуживание за 100 дней финансирования

Услуга

Тариф

Комиссия за факторинговое обслуживание, %

3

Обработка документов, тыс. руб.

1,5

Третьим мероприятием по управлению дебиторской задолженности является предоставление скидок за оплату счетов до наступления критического срока. Более того, это позволяет извлечь некоторые косвенные выгоды: формируется позитивный образ предприятия, думающего о своих клиентах; всё это способствует снижению дебиторской задолженности.

Такие мероприятия способствуют заинтересованности дебиторов не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли. Это также будет являться для ООО «Сибирь» одним из способов привлечения клиентов для работы на постоянной основе.

3.2 Расчет  экономической эффективности предлагаемых мероприятий

Рассчитаем экономическую эффективность предлагаемых  мероприятий для ООО «Сибирь»,  а также проведем анализ изменения финансовых показателей предприятия в прогнозируемом периоде.

Первым предлагаемым мероприятием является снижение кредиторской задолженности предприятия за счет её погашения средствами из резервного капитала, сформированного предприятием. Денежные средства из резервного капитала в сумме 4320 тыс.руб. необходимо перевести на погашение кредиторской задолженности предприятия. Уменьшение кредиторской задолженности повысит финансовую устойчивость предприятия, что в дальнейшем положительно отразится на деятельности предприятия. Расчеты экономической эффективности предлагаемого мероприятия в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Анализ эффективности применения первого мероприятия

Показатель

Величина

показателя

Прогнозируемые период

Изменение

Кредиторская задолженность

47953

43633

-4320

Период погашения

313

281

-32

Коэффициент оборачиваемости

1,15

1,28

+0,13

Вывод: как видно из таблицы 3.2 величина кредиторской задолженности сократится на 4320 тыс.руб. соответственно сократится период погашения задолженности и увеличится коэффициент оборачиваемости.

Вторым инструментом управления дебиторской задолженностью является факторинг. Рассчитаем лимит финансирования, затраты и образование дополнительных средств, поступающих в оборот предприятия при использовании процедуры факторинга для ООО «Сибирь» в прогнозном периоде.

Рентабельность продаж: 14,52%

Отсрочка платежа по договору поставки: 100 дней

Комиссия за факторинговое обслуживание: 3 % от суммы поставки

Обработка документов 1,5 тыс.руб.

Лимит финансирования: 80%

Уступка денежного требования: 10585,4 тыс.руб.

Финансирование со стороны Факторинговой организации в размере 80% от стоимости поставки: 8 468,3 тыс.руб.

Оплата покупателем: фактическая отсрочка – 100 дней

Затраты на факторинг: 3%*8 468,3 тыс.руб.+1,5 тыс.руб.= 255,5 тыс.руб.

Для сравнения рассчитаем вариант приобретения кредита: плата за пользование кредитом ((10585,4 тыс.руб.*0,8)*0,2)=1 696,7 тыс.руб.

Эффективность факторинга:

Доход при рентабельности продаж за 100 дней, 6,4% составит:

8 468,3 тыс.руб.*6,4% - 255,5 тыс.руб.= 286,5  тыс. руб.

Таким образом, осуществление факторинговой операции для предприятия выгоднее, чем получение финансового кредита на период оплаты долга покупателем. В таблице 3.3 представлен анализ эффективности использования факторинга для ООО «Сибирь».

Таблица 3.3 – Анализ эффективности использования факторинга в прогнозируемом периоде по выбранной категории дебиторов

Показатель

Величина

1. Сумма дебиторской задолженности, подлежащая продаже, тыс.руб.

10 585,4

2. Размер финансирования банком, тыс.руб.

8 468,3



3. Затраты на факторинг, за 100 дней (3%), тыс.руб.

255,5

4. Средства, поступающиев оборот предприятия

8 468,3

5. Дополнительный доход, тыс.руб.

286,5

Как видно из таблицы 3.3  дополнительный доход от использования факторинга за вычетом расходов на его осуществление составит 286,5тыс. руб., что подтверждает эффективность его применения на исследуемом предприятии.

Третьим инструментом управления дебиторской задолженностью является предоставление скидок за оплату счетов до наступления критического срока. Это мероприятие является отличным способом улучшения репутации организации. Это создаст отличное впечатление о компании, которая думает о своих партнерах. Так же позволит получить косвенные выгоды в виде новых клиентов, привлеченных за счет применения скидочной системы. Рассмотрим политику ускорения расчетов на основе анализа операций по сокращению сроков поступления средств на счет предприятия, представленный в табл. 3.4.

Таблица 3.4 - Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счета предприятия

п/п

Наименование показателя, ед.измерения

Величина

1

Объем продаж, тыс.руб.

55 500

2

Сумма дебиторской задолженности, тыс.руб.

4 536,6

3

Число дней в отчетном периоде, дн.

30

4

Период погашения дебиторской задолженности, дн.

100

5

Себестоимость производства, тыс.руб.

47 050

5.1.

В т.ч. переменные, тыс.руб.

32 935

6

Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.(стр.1- стр.5)

8 450

7

Ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %

12,00

8

Ставка скидки за каждый день ускорения расчетов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, % (стр.8/стр.4)

0,12

9

Сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс.руб. (стр.2*стр.7/100)

546

10

Дополнительные средства предприятия от суммы поступлений без отсрочки, тыс.руб.

(стр.2-стр.9)*стр.7/100

481,4

        Благодаря сокращению срока платежа, клиент уменьшает задолженность и получает скидку, поставщику ускорение оборачиваемости средств в расчетах позволяет снова вливать их в оборот и получать дополнительную прибыль (481,4тыс. руб. – от поступлений без отсрочки, 4,81тыс. руб. – за каждый день сокращения сроков платежей).

        Таким образом, дебиторы заинтересованы не только в досрочном погашении долгов, но и в сокращении сроков расчета, что дополнительно повышает деловую активность и отдачу активов предприятия, увеличивает размер прибыли, тем самым увеличивается оборачиваемость активов предприятия ,что не может не дать положительного результата.

Сравним показатели дебиторской и кредиторской задолженностей после внедрения описанных мероприятий в таблице 3.5.

Таблица 3.5 -  Сравнение показателей дебиторской и кредиторской задолженностей до и после мероприятий по управлению ими

Показатель

Величина показателя до проведения двух мероприятий

Величина показателя в прогнозируемом периоде

Изменение

Выручка, тыс.руб.

55 002

55 769,9

+767,9

Дебиторская задолженность, тыс.руб.

15 122

4 536,6

-10 585,4

Кредиторская задолженность, тыс.руб.

47953

43633

-4320

Коэф.оборачиваемости дебиторской задолженности, об.

3,6

12,3

+8,7

Коэф.оборачиваемости кредиторской задолженности, об.

1,15

1,28

+0,13

Период погашения дебиторской задолженности, дн.

100

29

-71

Период погашения кредиторской задолженности, дн.

313

281

-32

Как видно из таблицы 3.5 благодаря применению мероприятий, дебиторская задолженность уменьшится на 10585,4 тыс. руб.,количество оборотов, совершаемых ею за год увеличится на 8,7, а период погашения сократится на 71 день и составит 29 дней. Величина кредиторской задолженности сократится на 4320 тыс.руб., количество оборотов увеличится на 0,13, а период оборачиваемости сократится на 32 дня. Полученные результаты подтверждают эффективность применения мероприятий по управлению дебиторской  и кредиторской задолженностей  на ООО «Сибирь». И привели к изменению основных экономических показателей на предприятии, это рост выручки, повлекший и рост чистой прибыли предприятия, а значит и изменение показателей рентабельности.

Далее рассмотрим изменение основных экономических показателей ООО «Сибирь»  после проведённых мероприятий, представленных в таблице 3.6.

Таблица 3.6 – Основные экономические показатели после внедрения мероприятий

Показатель

Величина показателя до внедрения мероприятия

Величина показателя в прогнозируемом периоде

Изменение

1.Выручка предприятия, тыс. руб.

55 002

55 769,9

+767,9 т.р.

2.Чистая прибыль, тыс. руб.

5 475

5 983,4

+508,4т.р.

3.Рентабельность активов, %

3,01

3,19

+0,18п.п.


4.Рентабельность внеоборотных активов,%

5,08

5,39

+0,31п.п

5.Рентабельность оборотных активов,%

7,36

9,79

+2,43п.п.

6.Рентабельность собственного капитала, %

4,35

5,79

+1,44п.п.

Таким образом, данные таблицы 3.6 свидетельствуют о том, что за счет внедрения предлагаемых мероприятий на ООО «Сибирь» выручка увеличится на 767,9 тыс.руб., читая прибыль – на 508,4 тыс.руб., рентабельность активов увеличится на 0,18 п.п., рентабельность внеоборотных активов – на 0,31 п.п., рентабельность оборотных активов – на 1,66 п.п., и рентабельность собственного капитала – на 2,43 п.п. Повышение уровня рентабельности положительно скажется на финансовом состоянии предприятия в целом.

Далее осуществим сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Сибирь» в 2014 году и прогнозируемом периоде, представленный в таблице 3.7.

Таблица 3.7 – Сравнительный анализ показателей финансовой устойчивости ООО «Сибирь»» в 2014 году и прогнозируемом периоде

Показатели

2014г.

(тыс. руб.)

Прогнозируемый период (тыс. руб.)

Изменение

(тыс. руб.)

1

Источники собственных средств

125887

125887

0

2

Внеоборотные активы

107765

107765

0

3

Краткосрочные пассивы

49016

44696

- 4320

4

Величина собственных оборотных средств

3000

13585

+10585


5

Величина долгосрочных источников формирования запасов

10254

20839

+10585

6

Общая величина основных источников формирования запасов

59270

65535

+6265

7

Общая величина запасов

31014

31014

0

8

Излишек (недостаток) собственных оборотных средств

-28014

-17428,6

    +10585,4

9

Излишек (недостаток) долгосрочных источников формирования запасов

-20760

-10175

+10585

10

Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов

28256

34521

+6265

11

Выполнение условий

Х<0,Y<0,Z>0

Х<0,Y<0,Z>0

_

Увеличение суммы собственных оборотных средств  на 10585  тыс.руб. после предложенных мероприятий способствует усилению финансовой устойчивости. Уменьшение показателя краткосрочных пассивов на 4320 тыс. руб. обусловлено уменьшением суммы кредиторской задолженности ООО «Сибирь» перед поставщиками и подрядчиками за счет погашение задолженности, что безусловно является положительной тенденцией.

Величина долгосрочных источников формирования запасов увеличилась также на 10585 тыс.руб. за счет уменьшения суммы дебиторской задолженности, отсюда и увеличение общей величины основных источников формирования запасов на 6 265 тыс.руб.

Таким образом, как видно из таблицы 3.7, в ООО «Сибирь» в прогнозируемом периоде произошли существенные снижения показателей величины краткосрочных пассивов и величины источников формирования запасов, что в дальнейшем может привести к изменению типа финансовой устойчивости предприятия в целом.

В целом, реализация предложенных в рамках работы мероприятий по применению факторинга, предоставлению скидок и погашению кредиторской задолженности позволят ООО «Сибирь» снизить уровень дебиторской и кредиторской задолженности, уменьшить период погашения задолженностей, увеличить коэффициенты оборачиваемости, повысить рентабельность активов и увеличить сумму собственных оборотных средств.

         Произведенные расчеты доказали эффективность применения мероприятий предложенных для улучшения финансовой устойчивости.

Заключение

В ходе исследования было выявлено, что финансовая устойчивость является составной частью общей устойчивости предприятия, сбалансированностью финансовых потоков, наличием средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течении определенного периода времени. Для этого менеджменту следует придерживаться правильной стратегии, касающейся финансово-экономической устойчивости. Неотъемлемой частью стратегического управления экономической единицей, в свою очередь, является анализ его текущей деятельности и оценка дальнейших перспектив развития.

В качестве объекта исследования выступило финансовое состояние предприятия ООО «Сибирь».

Основной целью предприятия является получение прибыли путем производства и реализации мебели и торгового оборудования, оптовой торговли бытовой мебелью, и прочими товарами.

Рост краткосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных

средств, наиболее ликвидных активов недостаточно для покрытия наиболее срочных обязательств, в целом предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, оборачиваемость активов имеет отрицательную динамику. Увеличение периода оборачиваемости     активов,    говорит   о    неэффективном их использовании. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась, это значит, что в ООО «Сибирь» не эффективно

организована работа по сбору денег за отгруженные товары. Увеличение дебиторской задолженности говорит об увеличении доли неплатежеспособных клиентов, показатели рентабельности находятся на  низком уровне. Предприятие принадлежит к третьему типу финансовой устойчивости, что соответствует неустойчивому финансовому положению.

В результате проведенного анализа были сделаны выводы, что необходимо разработать и внедрить следующие мероприятия для повышения финансовой устойчивости: усилить контроль за дебиторской задолженностью путем применения факторинга; применения скидок; снизить уровень кредиторской задолженности.

Благодаря применению факторинговых операций, дебиторская задолженность уменьшится на 10585,4 тыс. руб.,количество оборотов, совершаемых ею за год увеличится на 8,7, а периодпогашения сократится на 71 день и составит 29 дней. В результате анализа было выявлено, что предприятие зависимо от заемных средств. На конец 2013 г. краткосрочная кредиторская задолженность занимает 26,3% от валюты баланса.  Для снижения кредиторской задолженности за счет собственных средств было предложено направить денежные средства, которые находятся в резервном капитале предприятия на погашение кредиторской задолженности. Величина кредиторской задолженности сократится, количество оборотов увеличится, а период оборачиваемости сократится на 32 дня.

Увеличение суммы собственных оборотных средств  на 10585  тыс.руб. после предложенных мероприятий способствует усилению финансовой устойчивости. Уменьшение показателя краткосрочных пассивов на 4320 тыс. руб. обусловлено уменьшением суммы кредиторской задолженности ООО «Сибирь» перед поставщиками и подрядчиками за счет погашение задолженности из собственных источников. Средства были взяты из резервного капитала предприятия, и это дало отличные результаты увеличения оборачиваемости задолженности.

Таким образом, в ООО «Сибирь» в прогнозируемом периоде произошли существенные изменения показателей величины собственных оборотных средств, величины краткосрочных пассивов и величины источников формирования запасов, что в дальнейшем может привести к изменению типа финансовой устойчивости предприятия, и подтверждает целесообразность предложенных мероприятий.

Список использованных источников и литературы

1. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года № 127-ФЗ  (в ред. ФЗ от 01.12.2010 № 318-ФЗ) //СЗ РФ. - 28.10.2002. - № 43. - Ст. 4190.

2. Статистическая, бухгалтерская (форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»), налоговая отчетность.

3. Устав ООО «Сибирь».

4. Бочкарева Т.А. Анализ финансового состояния: Монография. – Хабаровск: ХГАЭП, 2009. – С. 120.

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2 изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. –С. 88.

6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. – 4-е изд.;испр. – М.: Дело и сервис, 2010. – С. 74.

7.Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – С. 56.

8. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 3-е изд.; доп. – М.: Финансы и статистика, 2011. – С. 89.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Инфра –М, 2009. – С. 58.

10. Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – М. :КолосС, 2004. – С. 111.

11. Ковалев В. В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор

инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика,

2000. – С. 60.

12.Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2009. – С. 33.

13. Ефимова О.В. Оборотные активы организации и их анализ. //Бухгалтерский учет. – 2012. – №19. – с. 25-30.

14. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – изд. 4-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. – С. 134.

15.Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. – 2010. - № 7. С. 37-42.

16.  Управление финансовой устойчивостью : учеб.пособие / под ред. О. Н. Дунаева. – Екатеринбург : ИПК УГТУ, 2009. – С. 60.

17. Гинзбург, А.И. Экономический анализ / А.И. Гинзбург. – М: ПИТЕР, 2009. – 173 с.

18. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия : от бухгалтерского учета к экономическому : учеб.-практ. пособие [Текст] / А. В. Грачев. – М.: Финпресс, 2012. – 434 с.

19. Голубков В.Д. / Бухгалтерский учет доходов и расходов в новых условиях // Бухгалтерский учет №8. – 2009.

20. Зайцев, Н.Л. Экономика промышленного предприятия / Н.Л. Зайцев. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 223 с.

21. Заяц Н.Е., Василевская Т.И. Финансы предприятий. – Минск: Сова, 2009.

22. Канке, А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / А.А. Канке, И.П. Кошевая. – М.: Форум – ИНФРА-М, 2008. – 287 с.

23. Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2011. – 754 с.

24. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. – М.: Проспект, 2011. – 420 с.

25. Кравченко, Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности / Л.И. Кравченко. – Минск: ООО «Новое знание», 2010. – 383 с.

26. Максютов, А.А. Экономический анализ / А.А. Максютов. – М.: Издательство политической литературы «Единство», 2007. – 543 с.

27. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 554 с.

28. Романенко, И.В. Экономика предприятия, изданное третье / И.В. Романенко. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 263 с.

29. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 329 с.

30. Сафронов, Н.А. Экономика организации (предприятия) / Н.А. Сафронов. – М.: Экономистъ, 2010. – 250 с.

31. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 295 с.

32. Скляренко, В.К. Экономика предприятия / В.К. Скляренко, В.М. Прудников. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 527 с.

33. Трубочкина, М.И. Управление затратами предприятия / М.И.Трубочкина. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 216 с.

34. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Ю.Г. Чернышева. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 284 с.

35. Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н. Чечевицина. – Ростов-на-дону: Феникс, 2010. – 378 с.

36. Чечевицина, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / Л.Н. Чечевицина, И.Н. Чуев. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. – 379 с.

37. Чернов В.А. Экономический анализ: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. М.И. Баканова. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 686 с.

38. Черняк В.З. Управление инвестиционными проектами: Учеб.пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 214 с.

39. Шадрина, Г.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Г.В. Шадрина, С.Р. Богомолец, И.В. Косорукова. – М.: Фонд «Мир», 2009. – 287 с.

40. Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа, второе издание / А.Д. Шеремет. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 365 с.

41. Шепеленко Г.И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии. – Ростов-на-Дону: « МарТ», 2010. – 328 с.

42. Ширенбек, Х. Экономика предприятия, 15-е издание / Х. Ширенбек, перевод с немецкого И.П. Бойко. – М.: ПИТЕР, 2008. – 847 с.

43. Васина, А.А. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости российских предприятий: шаг в сторону снятия неопределенностей // Директ. -2008. - № 3. – С. 17-24.

44. Голубков В.Д. Бухгалтерский учет доходов и расходов в новыхусловиях // Бухгалтерский учет №8. – 2009.

45. Грачев А.В. Основы финансовой устойчивости предприятия // Финансовый менеджмент. №4 - 2011. С. 46-52

46. Галлеев М.Ш. Дебиторская и кредиторская задолженность. Острые вопросы учета и налогообложения. - М.: Вершина, 2009, - 208 с.

47. Самсонов Н.Ф., Баранникова Н.П., Володин А.А. Финансовый менеджмент. — М.: ЮНИТИ, 2010. — 495 с.

48. Материалы сайта www.finanalis.ru

49. Материалы сайта www.finance-and-business.ru

50. Материалы сайта www.cfin.ru

1Бочкарева Т.А. Анализ финансового состояния: Монография. – Хабаровск: ХГАЭП, 2005. – С. 120.

2Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2 изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. –С. 88.

3Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. – 2-е изд.; испр. – М.: Дело и сервис, 2004. – С. 74.

4Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2005. – С. 56.

5Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд.; доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С. 89.

6Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Инфра –М, 2005. – С. 58.

7Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – 2 изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. – С. 91.

8Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Инфра –М, 2005. – С. 74.

9           Зимин Н. Е. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – М. :КолосС, 2004. – С. 111.

10            Ковалев В. В. Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. – М. : Финансы и статистика,2000. – С. 60.

11             Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд.; доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – С. 65.

12             Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С. 60.

13Остапенко В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения //Экономист. – 2004. - № 7. С. 37-42.

14Управление финансовой устойчивостью : учеб. пособие / под ред. О. Н. Дунаева. – Екатеринбург : ИПК УГТУ, 2002. – С. 60

PAGE   \* MERGEFORMAT5


Изм.

 

№док.

Подпись

Дата

азработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

 Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Введение

ВСГУТУ, гр.5110

П

5

3

Изм.

 

№док.

Подпись

Дата

Разработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

 Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Глава 1.  Теоретические основы финансовой устойчивости предприятия

ВСГУТУ, гр.5110

П

8

17

Изм.

 

№док.

Подпись

Дата

Разработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

 Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО  «Сибирь»

ВСГУТУ, гр.5110

П

25

27

Изм.

 

№док.

Подпись

Дата

Разработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

 Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости ООО «Сибирь»

ВСГУТУ, гр.5110

П

52

12

Изм.

№док.

Подпись

Дата

Разработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

 Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Заключение

ВСГУТУ, гр.5110

П

64

3

Изм.

№док.

Подпись

Дата

Разработал

Губский В.В.

Кидаева Э.Б..

 Митюхин Д.С.

Каурова О. А.

Проверил

Н.контроль

Утвердил

Литера

Лист

Листов

Д 2503.0.00.00.111

Список использованных источников и литературы

ВСГУТУ, гр.5110

П

67

4



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
5209. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ПРИБЫЛЬНОСТИ ОАО «ТОМСКНЕФТЬ» 80.5 KB
  Организационно-экономическая характеристика предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Пути повышения финансовой устойчивости предприятия. Объектом управления являются финансовые ресурсы предприятия в частности их размеры источники их формирования и отношения складывающиеся в процессе формирования и использования финансовых ресурсов фирмы.
11348. Оценка финансовой устойчивости предприятия и разработка мер по её повышению на примере ООО «Сибирь» 165.92 KB
  Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятие отражает конечные результаты его деятельности которые интересуют не только работников предприятия но и его партнеров по экономической деятельности государственные финансовые и налоговые органы. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансовоэкономической деятельности предприятия в условиях...
1644. ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «ВО МХУ ЕНОТ» 57.56 KB
  При переходе к рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство производителей
10092. Изучение анализа финансовой устойчивости и анализ типов, коэффициентов финансовой устойчивости и кредитоспособности предприятия ООО «Снежный барс» 56.84 KB
  В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами эффективно их использовать обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции учитывать затраты по его расширению и обновлению.
14201. Основные направления повышения финансовой устойчивости и деловой активности ЗАО «Татстроймонтаж» 130.84 KB
  Понятие значение и задачи оценки финансовой устойчивости и деловой активности предприятия 6 Факторы определяющие финансовую устойчивость предприятия и подходы к ее оценке. Методика анализа финансовой устойчивости и деловой активности предприятия...
19498. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ХЛЕБПРОМ» 327.12 KB
  Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
20342. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И ПУТИ ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «МТС-БАНК») 168.26 KB
  Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости коммерческого банка. Организационно-экономическая характеристика банка ОАО МТС-Банк. Анализ финансовой устойчивости коммерческого банка на примере ОАО МТС-Банк за 2011-2013 годы. Направления повышения финансовой устойчивости и ликвидности банка ОАО МТС-Банк...
5125. Анализ финансовой устойчивости предприятия 75.73 KB
  Финансовая устойчивость организации представляет собой пространственные и временные тенденции функционирования финансового механизма организации вызванные стабильностью нестабильностью экономического хозяйственного развития т. вектор показывающий направления поступательного развития...
18646. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 41.88 KB
  Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Признаки спада деловой активности предприятия. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия по трем критериям.
5378. Основы анализа финансовой устойчивости 41.34 KB
  Методика базируется на изучении соотношения между тремя группами важнейших экономических показателей: издержками объемом производства реализации продукции и прибылью и прогнозировании величины каждого из этих показателей при заданном значении других.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.