Управление заемным капиталом и определить основные пути его совершенствования в ООО «Ак Барс Агро»

В зависимости от целей компании заемный капитал может быть привлечен как с помощью кредитов так и с помощью выпуска различных видов ценных бумаг которые могут быть размещены на открытых торгах на отечественных или зарубежных рынках. Посредством привлечения заемных средств организация получает возможность увеличения рентабельности собственных средств что представляется весьма важным с точки зрения собственника поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получил дополнительно чистой прибыли...

2015-09-02

73.3 KB

22 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Содержание

Введение…………………………………………………………………...3

1. Теоретические основы управления заемным капиталом предприятия

1.1. Понятие и сущность заемного капитала……………………………5

1.2. Источники финансирования и цели привлечения заемного капитала……………………………………………………………………………7

1.3. Управление заемным капиталом. Финансовый леверидж как инструмент управления…………………………………………………………..9

2. Анализ управления заемным капиталом на предприятии ООО «Ак Барс Агро»

2.1 Производственно-экономическая  характеристика ООО «Ак Барс Агро»…………………………………………………………………………..…16

2.2. Оценка финансового состояния ООО «Ак Барс Агро»  за 2014 год……………………………………………………………………………...…18

2.3. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала….…33

3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления заемным капиталом в ООО «Ак Барс Агро»

3.1 Предложения по совершенствованию управления заемным капиталом в ООО «Ак Барс Агро»………………………………………..……44

3.2 Обоснование предложенных мероприятий………………………..48

Список литературы ………………………...………………...…………51

Приложения


Введение

Современное предприятие в процессе своей деятельности в рыночных условиях использует огромное количестве разнообразных денежных средств, имеющих различные виды и назначение. Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных предприятием в оборот и приносящих доход от этого оборота; часть финансовых ресурсов, авансируемая и инвестируемая в производственно-хозяйственную деятельность предприятия с целью получения прибыли.[19, с.27]

Заемный капитал - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Проще говоря, это долгосрочное обязательство предприятия перед третьими лицами.

Сегодня заемные средства имеют особо важное значение, так как они являются частью производительного капитала, которая в свою очередь возвращается в организацию в виде денежной суммы, перенося свою стоимость на вновь созданный продукт.

Управление заемными средствами - заемным капиталом - важно как для компании, где оборотные средства составляют более половины ее активов, так и для небольших организаций, у которых главный источник финансирования - это краткосрочные обязательства.

Актуальность темы данной курсовой работы заключается в том, что на предприятиях объем заемных средств намного превышает объем собственного капитала. В связи с этим возникает необходимость управления привлечением и эффективным использованием заемного капитала, которая является одним из важнейших функций финансового менеджмента. Решения принимаемые в области управления заемным капиталом должны обеспечивать достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности.

Объект исследования данной курсовой работы - ООО «Ак Барс Агро».

Предметом исследования является управление заемным капиталом на данном предприятии.

Цель работы - проанализировать управление заемным капиталом и определить основные пути его совершенствования в ООО «Ак Барс Агро».

Задачи данной курсовой работы состоят в следующем:

  1.  Изучить теоретические основы управления заемным капиталом;
  2.  Дать производственно-экономическую характеристику предприятия;
  3.  Провести анализ управления заемным капиталом на ООО « Ак Барс Агро»;
  4.  Вынести свои по совершенствованию управления заемным капиталом.
  5.  Провести необходимые расчеты и исследования для обоснования предложенных мероприятий.

Информационной базой данной работе стали: учебная литература, статистический материал, электронные ресурсы, формы бухгалтерской отчетности за 2012 г, 2013 г, 2014г.

Для данной работы методической основой стали: математические и статистические методы, методы сравнений и метод обобщений.


1. Теоретические основы управления заемным капиталом предприятия

1.1. Понятие и сущность заемного капитала

Капиталом предприятия называется стоимостная оценка всего принадлежащего ему имущества. При рассмотрении данной темы под капиталом следует понимать ресурсы, которые используются для производства товаров или оказании услуг.

Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Использование заемного капитала позволяет существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов, а в конечном счете повысить рыночную стоимость предприятия. Хотя основу любого бизнеса составляет собственный капитал, на предприятиях ряда отраслей экономики объем используемых заемных средств значительно превосходит объем собственного капитала. В связи с этим управление привлечением и эффективным использованием заемных средств является одной из важнейших функций финансового менеджмента, направленной на обеспечение достижения высоких конечных результатов хозяйственной деятельности предприятия.

Заёмный капитал - это часть капитала, используемая хозяйствующим субъектом, которая не принадлежит ему, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности [11, с. 167]. Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств (общую сумму долга) и может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов, так и для формирования краткосрочных финансовых средств в каждый производственный цикл [9, с. 47-48].

1. Долгосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его использования более одного года. Основными формами этих обязательств являются долгосрочные кредиты банков и долгосрочные заемные средства (задолженность по налоговому кредиту; задолженность по эмитированным облигациям, задолженность по финансовой помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п.), срок погашения которой еще не наступил или не погашенные в предусмотренный срок.

2. Краткосрочные финансовые обязательства. К ним относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства (как предусмотренные к погашению в предстоящем периоде, так и не погашенные в установленный срок), различные виды кредиторской задолженности предприятия (по товарам, работам и услугам; по выданным век- селям; по полученным авансам; по расчетам с бюджетом и внебюджетными фондами; по оплате труда; с дочерними пред- приятиями, с другими кредиторами) и другие краткосрочные финансовые обязательства. В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны.

Предприятиям часто приходится брать дополнительные денежные средства в долг, исходя из того, что без денег они просто не смогут вести свою деятельность, то есть по мере развития организации возникает потребность в привлечении заемных средств. Привлечение заемных средств является фактором успешного функционирования предприятия, может свидетельствовать о доверии кредиторов и повысить рентабельность собственных средств. Но также при этом возникает кредиторская задолженность, организация обременяется финансовыми обязательствами. Для характеристики эффективности управленческих финансовых решении нужно учитывать величину и эффективность использования заемных средств. Величина заемных средств связана с источником привлечения заемного капитала, а эффективность их использования зависит от изначально поставленной цели привлечения заемного капитала.

В процессе развития предприятия по мере погашения его финансовых обязательств возникает потребность в привлечении новых заемных средств. Источники и формы привлечения заемных средств предприятием весьма многообразны.[20, с.32]

1.2. Источники финансирования и цели привлечения заемного капитала

Источники финансирования деятельности предприятия определяют формы привлечения заемных средств. Формы привлечения заемных средств весьма многообразны. Среди них можно выделить наиболее крупные группы, такие как банковские кредиты, займы не кредитных учреждении (коммерческие кредиты), корпоративные облигации.

Широко распространенной формой заемного капитала является кредитование. Банковский кредит в настоящее время является основным источником финансирования заемных средств.

Банковский кредит - это форма кредита, при которой денежные средства во временное пользование предоставляются банками [7, c. 57].

1. Бланковый кредит. Обычно  предоставляется банком, который осуществляет расчетно-кассовые операции предприятия.

2. Контокоррентный кредит. В этом случае банк открывает контокоррентный счет предприятия (активный счет для взаимных расчетов по совершаемым сделкам). Предприятие использует данный кредит в соответствии со своими текущими потребностями.

3. Открытие кредитной линии. Эта форма банковского кредита представляет собой соглашение между предприятием и банком об использовании кредита, предельная сумма и срок которого заранее оговариваются. Кредитная линия как правило краткосрочная и при ухудшении состояния предприятия, банк может аннулировать соглашение.

4. Ломбардный кредит. Этот краткосрочный кредит предприятие получает, закладывая свои высоколиквидные активы.

5. Ипотечный кредит. Разновидность долгосрочного кредита, при котором предприятие закладывает свои внеоборотные активы. При этом предприятие продолжает использовать заложенное имущество.

6. Ролловерный кредит. Это форма долгосрочного кредита с периодически пересматриваемой процентной ставкой. В европейской практике предоставления таких ролловерных кредитов пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в условиях высокой инфляции периодичность пересмотра процентных ставок может быть более частой) [7, c. 69].

7. Консорциальный кредит. После заключения с предприятием кредитного договора банк аккумулирует средства других банков и передает их заемщику, получая при этом определенное комиссионное вознаграждение.

8. Прочие формы кредита. Сюда можно отнести финансовый лизинг, кредит под уступку обязательств дебиторов (банковский учет векселей, факторинг, форфейтинг, овальный кредит (в форме поручительства и оплаты банком обязательств предприятий-клиентов) и другие [7, c. 81].

Следующим по популярности за банковским кредитом является коммерческий кредит. Он предоставляется по товарным операциям в форме отсрочки платежа. Можно выделить следующие формы коммерческих кредитов:

  •  Кредит с оформлением векселя.
  •  Кредит по открытому счету.
  •  Кредит в форме аванса покупателя.
  •  Кредит в форме консигнации.

Наряду с банковским и коммерческим кредитами, существует еще и корпоративные облигации, которые составляют основу формирования заемного капитала.

Корпоративная облигация - это ценная бумага, выпускаемая юридическими лицами для финансирования своей деятельности. Обычно она является долгосрочным долговым документом со сроком погашения более года.

Облигации могут выпускаться предприятиями, созданными в форме акционерных или других видов хозяйственных обществ. Средства от размещения облигаций направляются предприятием, как правило, на цели финансирования своего стратегического развития.

Заемные средства привлекаются организацией на строго целевой основе. Правильно установленная цель является основным фактором эффективного использования этих средств. Заемный капитал может формироваться для следующих целей:

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов;

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов;

в) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов;

г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников;

д) другие временные нужды.

1.3. Управление заемным капиталом. Финансовый леверидж как инструмент управления

Многие предприятия вынуждены привлекать заемный капитал для того, чтобы обеспечить возможность работы компании. В отличие от работы с собственными денежными средствами, управление заемным капиталом имеет целый ряд особенностей.

При привлечении заемного капитала руководство предприятия, прежде всего, должно оценить возможности использования данных денежных средств, так как, с одной стороны, заемный капитал позволяет существенно расширить масштабы бизнеса, а с другой - заемный капитал должен принести прибыль компании после того, как будут выплачены проценты инвесторам.

Управление заемным капиталом необходимо осуществлять на основании определенной стратегии, которая должна не только описывать, каким образом будут потрачены денежные средства, но и учитывать риски, которые могут возникнуть при использовании полученных денежных средств.

Перед тем, как привлечь денежные средства, необходимые для деятельности предприятия, необходимо изучить рынок заемного капитала, а также выбрать наиболее выгодный способ привлечения капитала. В зависимости от целей компании, заемный капитал может быть привлечен как с помощью кредитов, так и с помощью выпуска различных видов ценных бумаг, которые могут быть размещены на открытых торгах на отечественных или зарубежных рынках.

Кроме того, необходимо определить период времени, на который будет привлечен заемный капитал, так как на рынке могут присутствовать как «короткие», так и «длинные» деньги, «стоимость» которых может существенно отличаться.

При привлечении заемного капитала многие компании занимаются не только самостоятельным анализом, но и обращаются к независимым аудиторским компаниям, которые могут предложить наиболее выгодный способ привлечения денежных средств, а также выбрать наиболее эффективные методы управления заемным капиталом.

Управление заемным капиталом также подразумевает строгий контроль финансовой деятельности компании, благодаря которому, возможно, предприниматель сможет погасить свои задолженности в более короткие сроки или, наоборот, привлечь еще большие денежные средства. В случае если компания привлекла заемный капитал, выпустив ценные бумаги, информация о финансовой деятельности предприятия должна публиковаться в открытых источниках информации.

Эффективность управления заемным капиталом компании определяется по целому ряду экономических показателей, которые включают в себе как различные виды издержек, так и различные виды прибыли, которые получит компания в определенный период времени.

В то же время, эффективность управления заемных средств характеризует такой показатель как финансовый леверидж, которые влияют на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала. Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого предприятием капитала, позволяющий ему получить дополнительную прибыль на собственный капитал [4, c. 31].

Показателем финансового левериджа является эффект финансового рычага. Посредством привлечения заемных средств организация получает возможность увеличения рентабельности собственных средств, что представляется весьма важным с точки зрения собственника, поскольку на каждый вложенный рубль собственных средств он получил дополнительно чистой прибыли [15, c. 49]. Как раз данное явление и показывает сущность эффекта финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага (ЭФР) - это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту [1, c. 84].

Для расчета эффекта финансового рычага используют следующую формулу:

ЭФР =(1-Снп)*(Ра-Ск)*ЗК/СК

где Снп - ставка налога на прибыль, в долях ед.;

Ра - рентабельность активов;

Ск-средняя простая ставка по кредиту, в долях ед.;

ЗК - среднегодовая стоимость заемного капитала;

СК - среднегодовая стоимость собственного капитала.

Приведенная формула расчета эффекта финансового левериджа позволяет выделить в ней три основные составляющие:

1. Налоговый корректор финансового левериджа (1-Снп), который показывает, в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли.

2. Дифференциал финансового левериджа (Ра-Ск), который характеризует разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером процента за кредит.

3. Плечо финансового левериджа (ЗК/СК), который характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала [2, c. 423].

Налоговый корректор финансового левериджа практически не зависит от деятельности предприятия, так как ставка налога на прибыль устанавливается законодательно. Вместе с тем, в процессе управления финансовым левериджем дифференциальный налоговый корректор может быть использован в следующих случаях:

а) если по различным видам деятельности предприятия установлены дифференцированные ставки налогообложения прибыли;

б) если по отдельным видам деятельности предприятие использует налоговые льготы по прибыли;

в) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в свободных экономических зонах своей страны, где действует льготный режим налогообложения прибыли;

г) если отдельные дочерние фирмы предприятия осуществляют свою деятельность в государствах с более низким уровнем налогообложения прибыли [3, c. 528].

В этих случаях, воздействуя на отраслевую или региональную структуру производства (а, соответственно, и на состав прибыли по уровню ее налогообложения), можно, снизив среднюю ставку налогообложения прибыли, повысить воздействие налогового корректора финансового левериджа на его эффект (при прочих равных условиях).

Дифференциал финансового левериджа является главным условием, формирующим положительный эффект финансового левериджа. Этот эффект проявляется только в том случае, если уровень валовой прибыли, генерируемый активами предприятия (рентабельность активов), превышает средний размер процента за используемый кредит. Чем выше положительное значение дифференциала финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.

В связи с высокой динамичностью этого показателя он требует постоянного мониторинга в процессе управления эффектом финансового левериджа. Этот динамизм обусловлен действием ряда факторов.

Прежде всего, в период ухудшения конъюнктуры финансового рынка стоимость заемных средств может резко возрасти, превысив уровень валовой прибыли, генерируемой активами предприятия.

Кроме того, снижение финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента за кредит с учетом включения в нее премии за дополнительный финансовый риск. При определенном уровне этого риска (а, соответственно, и уровне общей ставки процента за кредит) дифференциал финансового левериджа может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не даст прироста рентабельности собственного капитала) и даже иметь отрицательную величину (при которой рентабельность собственного капитала снизится, так как часть чистой прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на формирование используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).

Наконец, в период ухудшения конъюнктуры товарного рынка сокращается объем реализации продукции, а, соответственно, и размер валовой прибыли предприятия от производственной деятельности. В этих условиях отрицательная величина дифференциала финансового левериджа может формироваться даже при неизменных ставках процента за кредит за счет снижения коэффициента валовой рентабельности активов.

В свете вышесказанного можно сделать вывод о том, что формирование отрицательного значения дифференциала финансового левериджа по любой из вышеперечисленных причин всегда приводит к снижению коэффициента рентабельности собственного капитала. В этом случае использование предприятием заемного капитала дает отрицательный эффект [3, c. 531].

Коэффициент финансового левериджа является тем рычагом (leverage в дословном переводе - рычаг), который вызывает положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет соответствующего его дифференциала. При положительном значении дифференциала любой прирост коэффициента финансового левериджа будет вызывать еще больший прирост коэффициента рентабельности собственного капитала, а при отрицательном значении дифференциала прирост коэффициента финансового левериджа будет приводить к еще большему темпу снижения коэффициента рентабельности собственного капитала. Иными словами, прирост коэффициента финансового левериджа вызывает еще больший прирост его эффекта (положительного или отрицательного в зависимости от положительной или отрицательной величины дифференциала финансового левериджа) [16, c. 336].

Таким образом, при неизменном дифференциале коэффициент финансового левериджа является главным генератором как возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансового риска потери этой прибыли. Аналогичным образом, при неизменном коэффициенте финансового левериджа положительная или отрицательная динамика его дифференциала генерирует как возрастание суммы и уровня прибыли на собственный капитал, так и финансовый риск ее потери.


2. Анализ управления заемным капиталом на предприятии ООО «Ак Барс Агро»

2.1 Производственно-экономическая  характеристика ООО «Ак Барс Агро»

Агрофирма «Ак Барс Агро»  - сельскохозяйственное предприятие,  расположенное в Арском районе Республики Татарстан. Предприятие образовано в 2004 году в составе агропромышленного блока ОАО «Холдинговая компания «Ак Барс». Предприятие является обществом с ограниченной ответственностью.

Общество с ограниченной ответственностью (ООО)- это учрежденное одним или несколькими лицами хозяйственное общество, учредительный капитал которого разделен на доли, определенные учредительными документами, размеры и число участников которого ограничено по Закону об обществах с ограниченной ответственностью.

Общая площадь сельхозугодий «Ак Барс Агро» составляет более 12 тысяч гектаров, более 90% которых отведено под пашню. Агрофирма расположена на территории 12 населенных пунктов Арского района республики. Поголовье крупного рогатого скота насчитывает более 3 тысяч голов. Ежегодный объем производства зерновых культур – более 17 тыс.тонн, молока – более 7 тыс.тонн.

Агрофирма специализируется на производстве зерновых культур и мясо-молочном животноводстве.  Обеспечивая  птицефабрики и фермы Холдинговой компании «Ак Барс» фуражным зерном, «Ак Барс Агро» выступает важным звеном в интегрированной цепочке агропромышленной группы Холдинга.   

Компания ООО "Ак Барс Агро" осуществляет следующие виды деятельности (в соответствии с кодами ОКВЭД, указанными при регистрации):

  •  Основной вид деятельности – 01.30 (растениеводство в сочетании с животноводством (смешанное сельское хозяйство).
  •  Дополнительные виды деятельности – 01.11.1(выращивание зерновых и зернобобовых культур), 01.11.2 (выращивание картофеля, столовых корнеплодных и клубнеплодных культур с высоким содержанием крахмала или инулина).

Агрофирма «Ак Барс Агро» динамично развивается с учетом конъюнктуры рынка сельхозпродукции. Внедряются новые подходы в организации производства продукции животноводства. В последние годы поголовье агрофирмы значительно пополнилось  племенным поголовьем черно-пестрой породы, обладающим высоким генетическим потенциалом по надоям молока. Пополнение стада сопровождается дальнейшей реконструкцией ферм и установкой современного оборудования: доильных  комплексов, кормораздатчиков, охладителей молока.

Наряду с модернизацией оборудования и внедрением современных технологий руководители и специалисты агрофирмы также успешно перенимают передовой опыт российских и зарубежных коллег. Предприятие тесно сотрудничает с научными и исследовательскими институтами сельского хозяйства Республики Татарстан и Российской Федерации. Ежегодно десятки специалистов проходят обучение и повышают свою квалификацию. В целях эффективной организации производства, проведения аудита и  адаптирования зарубежных технологий к российской почве, Холдинговая компания «Ак Барс» активно привлекает международных экспертов и консультантов в области сельского хозяйства.

Выпускаемая продукция:

  •  Зерновые культуры: пшеница, рожь, ячмень, овес, рапс, вика, горох, гречиха
    •  Молоко
    •  Мясо КРС

Общая земельная площадь ООО «Ак Барс Агро» составляет более 12 тысяч гектаров, около 90% которых отведено под пашню. Удаленность от районного центра 15 км. В состав ООО «Ак барс Агро» входит 14 деревень: См.Корса, Ст.Масра, Верх.Масра, Ст. Муй, Чума-Елга, Сикертань, Губурчак, Казаклар, Сиза, Мурали, Ташкич, Поч.Поник, Казанбаш, Кутюк.

Существующая организационно-производственная структура построена по территориальному и отраслевому принципу. В хозяйстве имеется 7 бригад, 11ферм. ООО «Ак Барс Агро» обеспечен необходимым количеством производственных и социально-культурных объектов (имеются школы, дома культуры, детские сады, магазины и т.д.)

2.2. Оценка финансового состояния ООО «Ак Барс Агро»  за 2014 год.

Оценка финансового состояния предприятия в условиях рыночных отношений играет большую роль. Это связано с тем, что предприятие, приобретая самостоятельность, несет полную ответственность за результаты своей деятельности (прежде всего, перед своими работниками, банком, финансовыми органами и кредиторами).

Финансовое состояние предприятия определяется способностью погасить свои долги и обязательства.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. Финансовое состояние предприятия - комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуют показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

Проанализируем ликвидность баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежном выражении соответствует сроку погашения обязательств. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности. Для анализа ликвидности составим таблицу 2.1.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса ООО «Ак Барс Агро»  за 2014 год

Актив

Пассив

Платежный излишек или недостаток(+, -)

На начало

На конец

На начало

На конец

На начало

На конец

Наиболее ликвидные активы (А1)

250037

312307

Наиболее срочные пассивы (П1)

392611

377008

-142574

-70701

Быстрореализуемые активы (А2)

124081

122351

Краткосрочные пассивы (П2)

357331

121290

-233250

1061

Медленнореализуемые активы (А3)

367168

500364

Долгосрочные пассивы (П3)

686356

1057214

-319188

-556850

Труднореализуемые активы (А4)

1881210

1922138

Постоянные пассивы (П4)

1186198

1301648

-695012

620490

Баланс

2622496

2857160

Баланс

2622496

2857160

Х

Х

По данным таблицы 2.1 следует, что баланс ликвиден, т.к. итог баланса: А=П. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1>В1, А2>В2, А3>В3, А4

В данном случае мы видим следующее: А1П2, А3П4. Значит, недостаток средств наиболее ликвидных и медленнореализуемых активов компенсируется за счет быстрореализуемых и труднореализуемых активов. Далее следует рассмотреть такие показатели как: текущая ликвидность (ТЛ) и перспективная ликвидность (ПЛ).

Текущая ликвидность показывает платежеспособность (+) или неплатежеспособность (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени и находится следующим образом:

ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2);

ТЛ(на начало 2014 года)=(250037+124081)-(392611+357331)=-375824(тыс. руб.)

ТЛ(на конец 2014 года)= (312307+122351)-( 377008+121290)=-63640(тыс. руб.).

Перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3-П3.

ПЛ( на начало 2014 года)= 367168-686356=-319188 (тыс.руб.)

ПЛ( на конец 2014 года) =500364-1057214 =-556850 (тыс. руб.)

Данные результаты говорят нам о том, что как на начало периода, так и на конец периода организация была не платежеспособной. Однако значение показателя увеличилось на конец года до 312 184 тыс.руб. и платежный недостаток к концу 2014 года составляет 63640 тыс. рублей.

Значения перспективной ликвидности, которые являются прогнозом платежеспособности на основании будущих поступлений и платежей, свидетельствуют об отрицательном прогнозе платежеспособности, то есть предприятие не сможет обеспечить свои долгосрочные обязательства в будущем.

Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности, которые представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Финансовые коэффициенты платежеспособности ООО «Ак Барс Агро»  за 2014 год

Коэффициенты платежеспособности

Ограничения

На начало 2014 года

На конец 2014года

Отклонение, +/-

1.Общий показатель платежеспособности (L1)

L1>1

0,533

0,682

0,149

2.Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,2

0,616

0,409

-0,207

3.Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,7

1,891

0,604

-1,287

4.Коэффициент текущей ликвидности (L4)

1,5 < L4 < 2

3,1

0,7

-2,4

5.Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

Чем выше, тем лучше

0,52

0,2

-0,32

6.Доля оборотных средств в активах (L6)

L6 > 0,5

0,18

0,25

0,07

7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

L7 > 0,1

-1,52

-1,11

0,41

По рассчитанным данным, которые приведены в таблице 2.2 следует, что предприятие ООО «Ак Барс Агро»  находится в состоянии неплатежеспособности, это характеризует показатель общей платежеспособности . Следующим финансовым коэффициентом является коэффициент абсолютной ликвидности . Он говорит о наличии числа денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений для погашения текущих обязательств. Коэффициент критической оценки имела вполне отличный результат в начале 2014года, но к концу года он не вписывается в рамки ограничений(0,7

Далее рассмотрим и проанализируем показатели финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость - это характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Используют следующие коэффициенты оценки финансовой устойчивости, которые приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Ак Барс Агро»  за 2014 год

Наименование показателя

Ограничения

На

начало 2014

года

На конец 2014 года

Отклонение,

(+,-)

1.Коэффициент капитализации (U1)

U1

0,9

1,1

0,2

2.Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования (U2)

нижняя граница 0,1;opt U2>0,5

-1,5

-1,1

0,4

3.Коэффициент финансовой независимости (U3)

U3= [0,4-0,5].

0,5

0,5

0,0

4.Коэффициент финансирования (U4)

U4> 0,7; opt=1,5

1,2

0,9

-0,3

5.Коэффициент финансовой устойчивости (U5)

U5>0,6

0,9

0,7

-0,2

По данным таблицы 2.3 следует, к примеру, коэффициент капитализации подтверждает вывод о возрастании удельного веса собственного капитала. В данном случае это свидетельствует о том, что на конец периода 2014 года заемные средства превышали собственные на 0,2 раза. Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования характеризует недостаток собственного капитала, на это также указывает отрицательная величина коэффициента. Коэффициент финансовой устойчивости позволяет сделать вывод об улучшении финансовой ситуации в рассматриваемом предприятии.

Так данные за период 2014 года свидетельствуют об определенной степени независимости от кредиторов. В частности, коэффициент автономии показывает, что доля собственных источников финансирования осталась неизменной.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов - затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для исчисления этого показателя построим таблицу 2.4.

Таблица 2.4

Абсолютные показатели финансовой устойчивости в ООО «Ак Барс Агро» за 2014 год

Показатели

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Отклонение

(+,-)

1.Наличие собственных оборотных средств

-695012

-754235

-59223

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

-16434

302979

286545

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат

507052

569409

62357

4.Излишек(+),недостаток(-) собственных оборотных средств

-938099

-1132248

-194149

5.Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

-259521

75034

334555

6. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов

263965

191396

-72569

Расчеты данной таблицы показали, что к концу 2014 года хозяйство находится в неустойчивом финансовом положении. Это означает, что производственные запасы и затраты предприятия не покрываются собственными и долгосрочными заемными средствами. Финансовую устойчивость можно восстановить путем обоснованного снижения запасов и затрат.

Так, например, и на начало и на конец 2014 года у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств. К концу года собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат имеют положительный результат, как и общая величина основных источников для формирования запасов.

Рассчитанные показатели финансовой устойчивости показали нам, что хозяйство неплатежеспособно и находится в неустойчивом финансовом положении. Для улучшения своего финансового состояния хозяйству следует более полно и интенсивно использовать земельные ресурсы, генетический потенциал продуктивного скота, ускорить оборачиваемость капитала за счет интенсификации производства.

Наряду с выше рассмотренными показателями эффективность предприятия так же характеризуют показатели деловой активности. На уровне предприятия деловая активность чаще всего рассматривается как результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства [2, c. 423].

Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.

Деловую активность можно охарактеризовать как мотивированный макро- и микроуровнем управления процесс устойчивой хозяйственной деятельности организаций, направленный на обеспечение ее положительной динамики, увеличение трудовой занятости и эффективное использование ресурсов в целях достижения рыночной конкурентоспособности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации [19, c. 160].

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот - предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и другие [20, c. 742].

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями.

Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации [6, c. 512].

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов организации, который оценивается с помощью показателей оборачиваемости отдельных видов имущества и его общей величины и рентабельности средств организации и их источников.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями: скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие) и период оборота - средний срок, за который совершается один оборот средств.

Чем быстрее оборачиваются средства, тем больше продукции производит и продает организация при той же сумме капитала. Таким образом, основным эффектом ускорения оборачиваемости является увеличение продаж без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, так как после завершения оборота капитал возвращается с приращением в виде прибыли, ускорение оборачиваемости приводит к увеличению прибыли. С другой стороны, чем ниже скорость оборота активов, прежде всего, текущих (оборотных), тем больше потребность в финансировании. Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определенные ограничительные условия. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь, возможностью получения необходимой прибыли.

Из таблицы 2.5 видно, что показатель фондоотдачи по годам не имеет тенденцию увеличения, а наоборот уменьшается с 2012 до 2014 на 1,5%. Этот показатель отражает величину выручки от продаж, приходящуюся на рубль основных средств.

Ресурсоотдача показывает эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников и отражает скорость оборота. Этот показатель в ООО «Ак Барс Агро» остается относительно на одинаковом уровне за весь анализируемый период и составляет 0,085 оборотов. Это означает, что в организации в 2014 году цикл производства и обращения, приносящая прибыль, остался таким же как и в 2012 году.

Таблица 2.5

Показатели деловой активности ООО «Ак Барс Агро»  за 2012-2014 гг.

2012

2013

2014

Отклонение (+,-) от

Показатели

2012

2013

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)

0, 085

0,076

0,085

0

+0,009

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобилных) средств

0,340

0,345

0,325

-0,015

-0,020

Фондоотдача

0,352

0,288

0,350

-0,002

+0,062

Коэффициент отдачи собственного капитала

0,110

0,150

0,190

+0,080

+0,040

Оборачиваемость запасов

679

515

506

-173

-9

Оборачиваемость денежных средств

4

13

10

+6

-3

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

1,3

1,6

1,8

+0,5

+0,2

Срок погашения дебиторской задолденности

283

231

201

-82

-30

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолдженности

3,0

2,7

1,3

-1,7

-1,5

Срок погашения кредиторской задолженности

123

134

290

+167

+156

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает активность использования денежных средств. По данным таблицы 2.5 видно, что использование собственного капитала с каждым годом растет и к 2014 году оно составляет 0,190. Однако коэффициент остается очень низким, на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,08 тыс. руб. выручки по сравнению с 2012 годом, и 0,04 тыс. руб. по сравнению с 2013 годом.

Изменение оборачиваемости запасов показывает, как быстро может данное предприятие погашать долги, т. е. чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. По данному предприятию оборачиваемость запасов имеет тенденцию уменьшения. Так в 2014 году по сравнению с 2012 годом оборачиваемость снизилась на 173 дней, а в 2013 году на 9 дней и составила 506 дней. Это означает, что предприятие отвлекает средства из хозяйственного оборота.

Оборачиваемость денежных средств характеризует срок оборота денежных средств. В ООО «Ак Барс Агро» за 2014 год он составляет 10 дней. Это на 6 дней больше по сравнению с2012 годом и на 3 дня меньше по сравнению с 2013 годом.

Оборачиваемость дебиторской задолженности имеет тенденцию увеличения: с 2012 года она увеличилась на 0,5 оборотов.

Срок погашения дебиторской задолженности показывает, за сколько в среднем погашается дебиторская задолженность. Этот показатель в течение исследуемого периода уменьшился на 82 дня. К 2014году этот срок составляет 201 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет тенденцию снижения, это свидетельствует о том, что в предприятии происходит снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

Срок погашения кредиторской задолженности показывает средний срок погашения задолженности перед поставщиками и подрядчиками. В ООО «Ак Барс Агро» наблюдается тенденция увеличения этого срока: в течение 2012-2014 годов срок погашения кредиторской задолженности увеличился на 167 дней и составляет 290 дней.

Кроме показателей деловой активности, различают рентабельность всего капитала, собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений, перманентных средств. Данные показатели дают возможность сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. Они отражены в следующей таблице (табл. 2.6.)

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. В нашем случае рентабельность продаж имеет отрицательное значение. Так в 2014 году на единицу реализованной продукции приходится 49,49 % убытка, это на 35,42% больше по сравнению с 2012 годом, и на 34,98% по сравнению с 2013годом.

Таблица 2.6

Расчет показателей рентабельности в ООО «Ак Барс Агро» , за 2012-2014гг, %

2012

2013

2014

Отклонение (+,-) от

Показатели

2012

2013

Рентабельность продаж, %

-14,07

-14,51

-49,49

-35,42

-34,98

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, %

+27,13

+1,62

+1,85

-25,28

+0,23

Чистая рентабельность, %

+26,37

+1,25

+1,58

-24,79

+0,33

Экономическая рентабельность, %

+2,24

+0,09

+0,13

-2,11

+0,04

Рентабельность собственного капитала, %

+5,82

+0,19

+0,30

-5,52

+0,11

Валовая рентабельность, %

21,04

14,51

49,49

-28,45

-34,98

Затратоотдача, %

+17,39

-12,67

-33,11

-50,5

-20,44

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности показывает уровень прибыли после выплаты налога. Рентабельность в этом случае нестабильна, К 2014 году она составляет 1,85%, по сравнению с 2012 годом она уменьшилась на 25,28%, а по сравнению с 2013 годом выросла на 0,23%.

Чистая рентабельность показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки. Данный показатель в рассматриваемом хозяйстве к 2014году снизилась на 24,79% по сравнению с 2012 годом, и на 0,33% увеличилась по сравнению с 2013 годом.

Характеризуя экономическую рентабельность предприятия можно сказать следующее: использование всего имущества организации в 2014 году составляет всего 0,13%, она уменьшилась по сравнению с 2012 годом на 2,11%, и увеличилась на 0,04% по сравнению с 2013.

Рентабельность собственного капитала в предприятии так же уменьшилась на 5,52% и в 2014 году составляет всего 0,30%.

Валовая рентабельность так же имеет отрицательные значения, на единицу выручки приходится 49,49% убытка.

С каждым годом убыток все увеличивается.

На 1 тыс. руб. затрат в 2014 году приходится 33,11% убытка. Самый наилучший показатель наблюдается в 2012 году, где на 1 тыс. руб. затрат приходится 17,39% прибыли от продаж.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. Она в исследуемый период уменьшается на 2,44%.

Коэффициент устойчивости экономического роста показывает, какими темпами роста увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности: она в 2014 году составляет 0,30%, это на 6,12% ниже по сравнению с 2012 годом, и на 0,11% выше, чем в 2013году.Таким образом, можно сказать, что рентабельность предприятия в общем снизилась.

2.3. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала

Заемный капитал представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенного в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо ценности, эквивалентные стоимости такого имущества. Анализ состава, структуры и динамики заемного капитала дает нам сведения о наличии заемных средств, об их составе, изменении. Анализ состава, структуры и динамики заемных средств целесообразно начинать с выяснения роли долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в деятельности организации. Наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств - явление, как правило, положительное.

Для анализа состава и структуры заемного капитала используется следующая таблица (таблица 2.7).

Таблица 2.7

Анализ состава и структура заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» за 2012 год

Источник заемных средств

На начало года

На конец года

Изменения

Тыс. руб.

Структура (%)

Тыс. руб.

Структура (%)

абсолютное

относительное

Долгосрочные кредиты и займы

610322

64,7

844334

89,7

234012

25,0

Краткосрочные кредиты и займы

193145

20,5

61693

6,6

-131452

-13,9

Кредиторская задолженность

70185

7,4

17631

1,9

-52554

-5,5

в том числе:

Поставщики и подрядчики

38957

4,1

11776

1,3

-27181

-2,8

Задолженность перед персоналом организации

586

0,06

0

0

-586

-0,06

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

2586

0,3

1466

0,2

-1120

-0,1

Задолженность по налогам и сборам

3154

0,3

864

0,09

-2290

-0,21

Прочие кредиторы

24902

2,6

3525

0,4

-21377

-2,2

ИТОГО

943837

100

941289

100

-2548

Х

В составе заемного капитала за 2012 год наибольший удельный вес занимают долгосрочные кредиты и займы, на втором месте краткосрочные кредиты и займы, и на третьем месте кредиторская задолженность. Так, например, к концу рассматриваемого периода удельный вес долгосрочных кредитов и займов составила 89,7% (844334 тыс. руб.). Причем по сравнению с началом года он увеличился на 25%, в то время, когда все остальные обязательства уменьшились. краткосрочные кредиты и займы уменьшились на 13,9% и составили 61693 тыс. руб. Кредиторская задолженность так же уменьшилась на 5,5%. Надо отметить, что наибольший удельный вес в составе кредиторской задолженности занимает задолженность перед поставщиками и подрядчиками.

Далее рассмотрим состав, структуру заемного капитала за 2013г (таблица 2.8).

Таблица 2.8

Анализ состава и структуры заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро», за 2013 год

Источник заемных средств

На начало года

На конец года

Изменения

Тыс. руб.

Структура (%)

Тыс. руб.

Структура (%)

абсолютное

относительное

Долгосрочные кредиты и займы

844334

89,7

678578

51,6

-165756

-38,1

Краткосрочные кредиты и займы

61693

6,6

523486

39,8

461793

33,2

Кредиторская задолженность

17631

1,9

112610

8,6

94979

6,7

в том числе:

Поставщики и подрядчики

11776

1,3

52813

3,7

41037

2,4

Задолженность перед персоналом организации

0

0

2310

0,2

2310

0,2

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

1466

0,2

1416

0,1

-50

-0,1

Задолженность по налогам и сборам

864

0,09

2298

0,2

1434

0,11

Прочие кредиторы

3525

0,4

53773

3,8

50248

3,4

Итого

941289

100

1427284

100

485995

Х

В составе заемного капитала за 2013 год наибольший удельный вес все же занимают долгосрочные кредиты и займы - 51,6%. Но в этом году они значительно уменьшились (на 38,1%) и составили 678578 тыс. руб. Значительно увеличились краткосрочные кредиты и займы, их удельный вес увеличился на 33,2%. Кредиторская задолженность также увеличилась на 6,7%. В ее составе самый большой удельный вес составляют прочие кредиторы 3,8%.

Далее рассмотрим 2014 год (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Анализ состава и структуры заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» за 2014 год

Источник заемных средств

На начало года

На конец года

Изменения

Тыс. руб.

Структура (%)

Тыс. руб.

Структура (%)

абсолютное

относительное

Долгосрочные кредиты и займы

678578

51,6

10572214

95,4

9893636

43,8

Краткосрочные кредиты и займы

523486

39,8

266430

2,4

-257056

-37,4

Кредиторская задолженность

112610

8,6

243262

2,2

130652

6,4

Итого

1314674

100

11081906

100

9767232

Х

В 2014 году заемный капитал восполнился за счет долгосрочных кредитов и займов - 95,4%. Долгосрочные займы выросли на 43,8%. Значение краткосрочных источников сократилось на 37,4%, а кредиторской задолженности увеличилась на 6,4%.

Объединяя все три таблицы можно сделать следующие выводы: в составе заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» есть долгосрочные, краткосрочные кредиты и займы, и кредиторская задолженность. В протяжении трех лет основной частью капитала были долгосрочные кредиты и займы. В 2013 году их часть резко уменьшилась на 38,1%, но к 2014 году уже возросла на 43,8%. В течение рассматриваемого периода она увеличилась на 5,7%.

Доля краткосрочных кредитов и займов уменьшилась на 4,2% в течение всего периода.

Кредиторская задолженность же в 2014году увеличилась на 0,3% по сравнению с 2012 годом.

В течение трех лет наблюдается увеличение долгосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности на 10127648 тыс. руб. и на 225631 тыс. руб. соответственно, что свидетельствует об очень высоких темпах роста, и негативно сказывается на деятельности предприятия, поскольку показывает увеличение задолженности предприятия перед другими организациями, поставщиками, бюджетом, работниками организации.

Результаты анализа динамики заемного капитала ООО «Ак Барс Агро» за период 2012-2014 годы представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10

Анализ динамики заемного капитала ООО «Ак Барс Агро» за 2012 - 2014 гг.

Показатели

2012

2013

2014

Сумма, тыс.руб.

Сумма, тыс.руб.

Абс. откл.

Темп роста, %

Сумма, тыс.руб.

Абс. откл.

Темп роста, %

Долгосрочные обязательства

844334

678578

-165756

80,4

1057214

378636

155,8

Краткосрочные обязательства

169044

643874

474830

380,9

509692

-134182

79,2

Итого заемных средств

1013378

1322452

309074

130,5

1566906

244454

118,5

Стоимость имущества всего

2197352

2508650

311298

114,2

2734809

226159

109,1

Удельный вес заемных средств в валюте баланса, %

46,1

52,7

6,6

114,3

57,3

4,6

108,7

Результаты анализа динамики заемного капитала ООО «Ак Барс Агро» показывают, что в 2012 году удельный вес заемного капитала в валюте баланса составлял 46,1%. В 2013 году наблюдается увеличение заемных средств на 309074 тыс. руб., что составило 130,5% от уровня 2012 года. При этом долгосрочные обязательства снизились на 165756 тыс. руб. что составило 80,4% от уровня 2012 года, краткосрочные обязательства, наоборот, увеличились на 474830 тыс. руб. или на 280,9% по отношению к предыдущему году. Вследствие опережающего темпа увеличения заемного капитала по сравнению с темпом увеличения валюты баланса произошло увеличение удельного веса заемного капитала на 6,6 % от уровня 2012года. В 2014 году сумма заемного капитала пополнилось на 244454 тыс. руб. или на 18,5%, в результате которого удельный вес заемного капитала в валюте баланса возрос на 4,6% и составила 57,3%, темп роста при этом составил 108,7% от уровня 2013 года. Увеличение заемного капитала связано с увеличением долгосрочных обязательств на 378636 тыс. руб. или на 155,8%, и уменьшением краткосрочных обязательств на 134182 тыс. руб., что составило 79.2% от уровня 2013 года.

Эффективность использования заемного капитала характеризуется показателями: рентабельность заемного капитала и эффект финансового рычага.

Результаты анализа показателей эффективности использования заемного капитала приведены в таблице 2.11.

Таблица 2.11

Показатели эффективности заемного капитала в ООО «Ак Барс Агро» за 2012 – 2014 гг.

Показатели

2012

2013

2014

Отклонения

2013

2014

Чистая прибыль, руб.

34423

2224

3532

-32199

-30891

Выручка, руб.

130516

177961

2223833

47445

2093317

Величина заемного капитала, руб.

1013378

1322452

1566906

309074

553528

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

0,13

0,13

1,42

0

1,29

Рентабельность заемного капитала, %

3,4

0,17

0,23

-3,23

-3,17

Данные таблицы 2.11 свидетельствуют о том, что рентабельность заемного капитала в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшилась на 3,23%, а в 2014 году по сравнению с 2012 годом на 3,17%.

Положительный эффект финансового рычага возникает в случае, если экономическая рентабельность предприятия выше цены заемного капитала. Разность между рентабельностью совокупного капитала и ценой заемного капитала позволяет повысить доходность собственного капитала, что приводит к повышению финансовой устойчивости предприятия. При этом плечо финансового рычага (доля заемного капитала) может увеличиваться без значительного финансового риска. В случае отрицательного эффекта финансового рычага собственный капитал будет «проедаться», финансовая стабильность нарушается, что может привести к банкротству предприятия.

Эффект финансового рычага (ЭФР) определяется по формуле:

ЭФР = (1-Снп)*(ЭРА - СПср) * (ЗК / СК) ,

где ЭРА - уровень рентабельности использования активов предприятия в процентах;

СПср - средняя ставка по банковским кредитам;

ЗК - сумма (или удельный вес) заемного капитала;

СК - сумма (или удельный вес) собственного капитала;

Снп - ставка налога на прибыль.

Рассчитаем эффект финансового рычага в таблице 2.12.

Таблица 2.12

Анализ эффекта финансового рычага в ООО «Ак Барс Агро»

Показатели

2012

2013

2014

Изменение

2013

2014

Валовая прибыль

-27467

-25821

-110779

-83312

-84958

Проценты к уплате, тыс. руб.

127537,3

164982,4

206418,1

78880,8

41435,7

Прибыль после уплаты процентов до выплаты налогов, тыс. руб.

-155004,3

-190803,4

-317197,1

-162193

-126394

Налоги из прибыли

-31000,9

-38160,7

-63439,0

-32438,1

-25278,3

Уровень налогообложения

0,20

0,20

0,20

0

0

Чистая прибыль, тыс. руб.

-124003,43

-152642,7

-253758,1

-129755

-101115

Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.

1535277,5

2353001

2621729,5

1086452

268728,5

Собств.капитал, тыс. руб.

591762,5

1185086

1177050,5

8035,5

8035,5

Заемный капитал, тыс. руб.

943515

1167915

1444679

501164

276764

Соотношение заемного и собственного капитала

1,59

0,98

1,23

-0,36

0,25

Рентабельность совокупного капитала, %

-1,78

-1,10

-4,23

-2,45

-3,13

Рентабельность совокупного капитала после уплаты налогов, %

-1,42

-0,88

-3,38

-1,96

-2,5

Номинальная цена заемных ресурсов, %

13,52

14,13

14,29

0,77

0,16

Уточненная средняя цена заемных ресурсов с учетом налоговой экономии,%

10,82

11,30

11,43

0,61

0,13

Эффект финансового рычага

-19,5

-11,9

-18,2

1,3

-6,3

По данным таблицы 2.12  видно, что за счет привлечения заемных средств предприятие снизило рентабельность собственного капитала в 2012 году на 19,5 %. В 2013 году рентабельность собственного капитала сократилась на 7,6 %, но все же осталась отрицательной - 11,9 %. В 2014 году по сравнению с 2013 годом она увеличилась 6,3%, но не догнала рентабельность 2012 года- 18,2 %. Снижение рентабельности собственного капитала является негативным фактором в деятельности предприятия. Поэтому руководству необходимо искать другие источники финансирования, так как расчет эффекта финансового рычага показал нам увеличение финансового риска предприятия в связи с высокой процентной ставкой за кредит. Другие пути и источники финансирования будут рассмотрены в следующей главе.


3. Разработка мероприятий по совершенствованию управления заемным капиталом в ООО «Ак Барс Агро»

3.1 Предложения по совершенствованию управления заемным капиталом в ООО «Ак Барс Агро»

Анализируя главу 2 данной курсовой работы, можно сделать вывод, что ООО «Ак Барс Агро» работает в условиях дефицита свободных денежных средств, то есть существует за счет кредитов. В связи с этим, лизинг в данном случае, является наиболее удобным и экономически оправданным средством, учитывая его преимущества над кредитом.

Лизинг - это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях лизингополучателю (клиенту) с последующим переходом права собственности лизингополучателю.

Финансовый лизинг рассматривается как альтернативный кредитованию способ финансирования основных средств. Использование лизинга позволяет рационально использовать средства предприятия и быстро вернуть затраты на переоборудования производства. Лизинг содержит в себе одновременно свойства кредита, финансово- инвестиционной и арендной деятельности, которые неразрывны и образуют новую форму бизнеса. Элементы этих и иных различных по своему характеру экономических отношений объединились в обязательную и неразрывную совокупность в лизинге и в сочетании со специфическими элементами, присущими только лизингу, обуславливают место лизинга в системе экономических отношений.

Управление финансовым лизингом на предприятии связано с использованием различных его видов.

1. По составу участников лизинговой операции разделяют прямой и косвенный виды финансового лизинга.Прямой лизинг характеризует лизинговую операцию, которая осуществляется между лизингодателем и лизингополучателем без посредников. Косвенный лизинг характеризует лизинговую операцию, при которой передача арендуемого имущества лизингополучателю осуществляется через посредников

2.  По региональной принадлежности участников выделяют внутренний и внешний (или международный) лизинг. Для внутреннего лизинга характерно, что все участники являются резидентами данной страны. Внешний (международный) лизинг связан с лизинговыми операциями, осуществляемыми участниками из разных стран. [7, с.261]

3.  По лизингуемому объекту выделяют лизинг движимого и недвижимого имущества.

4.  По формам лизинговых платежей различают денежный, компенсационный и смешанный виды лизинга. Денежный лизинг характеризует платежи по лизинговому соглашению исключительно в денежной форме. Компенсационный лизинг предусматривает возможность осуществления лизинговых платежей предприятием в форме поставок продукции (товаров, услуг. Смешанный лизинг характеризуется сочетанием платежей по лизинговому соглашению как в денежной, так и в товарной форме (форме встречных услуг).

5. По характеру финансирования объекта лизинга выделяют индивидуальный и раздельный лизинг. Под индивидуальным лизингом подразумевают операцию, в которой лизингодатель полностью финансирует производство или покупку передаваемого в аренду имущества. Раздельный лизинг (леверидж-лизинг) подразумевает приобретение лизингодателем объекта аренды частично за счет собственного капитала, а частично - за счет заемного.

С учетом изложенных основных видов финансового лизинга организуется процесс управления им на предприятии. Основной целью управления финансовым лизингом с позиций привлечения предприятием заемного капитала является минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции.

Ряд преимуществ, связанных со спецификой продукта, качественно выделяют операции финансового лизинга из общей группы аналогов - кредитных предложений. Рассмотрим преимущества лизинга.

  1.  Лизинг не требует единовременного привлечения крупных сумм собственных средств для покупки предмета лизинга.
  2.  Лизинговые платежи, как правило, распределяются удобным для лизингополучателя способом.
  3.  Лизинг позволяет экономить денежные средства за счет налоговых преференций (Лизинговые платежи фирма относит на расходы, при определении базы по налогу на прибыль).
  4.  Лизинг позволяет применять ускоренную амортизацию (с коэффициентом до 3), за счет чего уменьшается балансовая стоимость имущества и сумма налога на имущество.
  5.  Предмет лизинга может учитываться либо на балансе лизингодателя, либо на балансе лизингополучателя. Лизингополучатель может улучшить структуру своего баланса, за счет учета предмета лизинга на забалансовых счетах.
  6.  По окончании срока лизингового договора, лизингополучатель приобретает возможность получить предмет лизинга по нулевой стоимости.
  7.  Получение финансирования через лизинг, значительно проще и намного реже требуется залоговое обеспечение, поскольку до окончания срока лизинга собственником имущества будет являться лизинговая компания.

Таким образом, финансовый лизинг предусматривает решение проблемы высокой стоимости кредита и риска его невозврата. В рамках такой операции объект лизинга не переходит во владение заемщиков по факту заключения договора - он остается собственностью продавца до момента полного погашения задолженности. Так, банк становится собственником ликвидного оборудования и вправе распоряжаться им в случае неспособности клиентом оплачивать предусмотренную договором сумму. Клиент же, со своей стороны, огражден от завышенной стоимости пользования оборудованием, поскольку с каждым годом его стоимость снижается .

Качество договорной базы финансового лизинга намного проще, и не допускает, в отличие от кредитных договоров, учет интересов лишь одной стороны - регламентированные законодательством шаблоны однозначно трактуются и защищают права, как банковской организации, так и потребителя. В частности значительно упрощена система сообщения: так, например, не нужно проводить целый ряд действий, чтобы в базы клиентского портфеля попала информация о смене адреса после переезда. Достаточно лишь направить официальный запрос в банк, предусмотрительно оставив себе копию.

Финансовый лизинг обеспечит насыщение рынка таким востребованным продуктом, как кредитование на длительный срок: кредитный портфель банковских организаций получит динамику роста, что отразится на устойчивости и финансовой надежности системы в целом, а клиенты - получат возможность удовлетворения текущих потребностей в момент их возникновения, что обеспечит их оперативность развития предпринимательского сектора [14, с. 200].

За счет мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов  лизинг способствует инвестиционному процессу. При этом важен не только экономический, но и социальный аспект лизинга. Имущество, поставленное по лизингу, сразу же начинает работать, обеспечивая не только занятость работников, но и создавая мощный стимул для рабочих и руководства предприятия использовать его бережно, эффективно и с максимальной отдачей. В противном случае предприятие не сможет вернуть лизинговые платежи и лишиться всех преимуществ лизинга, которые позволяют экономить денежные средства и осуществлять новые инвестиции в производство.

3.2 Обоснование предложенных мероприятий.

Проведем необходимые расчеты и сравним затраты предприятия на приобретение необходимого имущества при покупке за счет лизинга и кредита.

Рассмотрим конкретный вариант покупки оборудования стоимостью 1 000 000 рублей (с учетом НДС) ООО «Ак Барс Агро».

Условные данные для расчетов:

Стоимость имущества без НДС -10 000 000 руб;

Налог на прибыль – 20%;

Налог на имущество – 2%;

Срок кредитования – 36 месяцев;

Процентная ставка – 16%;

Погашение по кредиту/лизингу – один раз в квартал;

Предприятие имеет возможность возвращать уплаченный НДС.

Рассчитаем необходимые данные и обобщим результаты в таблицах 3.1 и 3.2.

Таблица 3.1

Расходы предприятия на приобретение оборудования за счет кредита

Расходы

Сумма, тыс. руб

Возврат кредита

10 000

Возврат процентов по кредиту

2 786

Налог на имущество

900

Налог на прибыль

2 110

Результат

15 786

Таблица 3.2

Расходы предприятия на приобретение оборудования за счет лизинга

Расходы

Сумма, тыс. руб

Лизинговые платежи

13 540

Налог на имущество

300

Результат

13 840

Исходя из  данных в таблицах 3.1 и 3.2 , можно сделать следующие выводы:

  •  при использовании кредита для покупки необходимого имущества предприятию ООО «Ак Барс Агро» придется заплатить значительно больший налог на имущество, так как отсутствует возможность ускоренной амортизации;
  •  при сравнении потоков денежных средств видно, что общие расходы при использовании лизинговой схемы будут значительно ниже, чем при использовании кредита.
  •  рассчитаем превышение расходов по кредиту над расходами по лизингу

15 796 тыс. руб – 13 840 тыс. руб = 1 956 тыс. руб или 14,1 %

Таким образом расчеты доказывают, что финансовый лизинг может оказаться для предприятия более дешевым способом инвестирования в ОПФ. Данный результат достигается за счет ускоренной амортизации и возникающей экономии по уплате налога на прибыль организации.

Полученные в результате расчетов результаты зависят от ряда факторов, а именно:

  •  стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых лизинговой компанией;
  •  срока, на который заключается договор лизинга;
  •  периодичности лизинговых платежей;
  •  размера авансового платежа;
  •  размера остаточной стоимости, то есть стоимости по которой лизингополучатель будет выкупать оборудование после окончания срока лизинга.


Заключение

В первой главе данной курсовой работы было рассмотрено  понятие капитала, а так же понятие и сущность заемного капитала.

Заемный капитал - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Проще говоря, это долгосрочное обязательство предприятия перед третьими лицами.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств и может использоваться как для формирования долгосрочных финансовых средств в виде основных фондов, так и для формирования краткосрочных финансовых средств в каждый производственный цикл.

Широко распространенной формой заемного капитала является кредитование. Банковский кредит в настоящее время является основным источником финансирования заемных средств. Наряду с банковским и коммерческим кредитами, существует еще и корпоративные облигации, которые составляют основу формирования заемного капитала.

Заемные средства привлекаются организацией на строго целевой основе. Заемный капитал может формироваться для следующих целей:

а) пополнение необходимого объема постоянной части оборотных активов;

б) обеспечение формирования переменной части оборотных активов;

в) формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов;

г) обеспечение социально-бытовых потребностей своих работников;

д) другие временные нужды.

Эффективность управления заемных средств характеризует такой показатель как финансовый леверидж, который влияет на измерение коэффициента рентабельности собственного капитала.

Объектом исследования в данной курсовой работе стало ООО «Ак Барс Агро». Во второй главе дана производственно-экономическая характеристика компании, а также проведен анализ управления заемным капиталом на данном предприятии.

По результатам анализа сделаны следующие выводы:

  •  баланс ликвиден,
  •  как на начало периода, так и на конец периода организация была не платежеспособной. Однако значение показателя увеличилось на конец года до 312 184 тыс.руб. и платежный недостаток к концу 2014 года составляет 63640 тыс. рублей.
  •  значения перспективной ликвидности свидетельствуют об отрицательном прогнозе платежеспособности
  •  на конец периода 2014 года заемные средства превышали собственные на 0,2 раза.
  •  к концу 2014 года хозяйство находится в неустойчивом финансовом положении, то есть производственные запасы и затраты предприятия не покрываются собственными и долгосрочными заемными средствами.
  •  оборачиваемость запасов имеет тенденцию уменьшения, оборачиваемость дебиторской напротив увеличивается
  •  рентабельность собственного капитала в предприятии так же уменьшилась на 5,52% и в 2014 году составляет всего 0,30%.

В составе заемного капитала за 2012 год наибольший удельный вес занимают долгосрочные кредиты и займы(89,7%), на втором месте краткосрочные кредиты и займы, и на третьем месте кредиторская задолженность. В составе заемного капитала за 2013 год наибольший удельный вес все же занимают долгосрочные кредиты и займы - 51,6%. руб. В 2014 году заемный капитал восполнился за счет долгосрочных кредитов и займов - 95,4%.

За счет привлечения заемных средств предприятие снизило рентабельность собственного капитала в 2012 году на 19,5 %, в 2013 году на 7,6 %, в 2014 году по сравнению с 2013 годом она увеличилась 6,3. Снижение рентабельности собственного капитала является негативным фактором в деятельности предприятия. Поэтому руководству необходимо искать другие источники финансирования, так как расчет эффекта финансового рычага показал нам увеличение финансового риска предприятия в связи с высокой процентной ставкой за кредит.

Анализируя главу 2 данной курсовой работы, можно сделать вывод, что ООО «Ак Барс Агро» работает в условиях дефицита свободных денежных средств, то есть существует за счет кредитов. В связи с этим, лизинг в данном случае, является наиболее удобным и экономически оправданным средством, учитывая его преимущества над кредитом.

В главе 3 курсовой работы мною было вынесено предложение по использованию финансового лизинга вместо кредита.

После проведения необходимых расчетов можно сделать следующие выводы:

  •  при использовании кредита значительно возрастут затраты по уплате налога на имущество, так как отсутствует возможность ускоренной амортизации;
  •  общие расходы при использовании лизинговой схемы будут значительно ниже, чем при использовании кредита.
  •  превышение расходов по кредиту над расходами по лизингу составляет  1 956 тыс. руб или 14,1 % .

Таким образом расчеты доказывают, что финансовый лизинг может оказаться для предприятия более дешевым способом инвестирования в ОПФ. Данный результат достигается за счет ускоренной амортизации и возникающей экономии по уплате налога на прибыль организации.

Список использованной литературы

  1.  Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 № 51-ФЗ - Часть 1
  2.  Гражданский кодекс РФ (ГК РФ) от 26.01.1996 № 14-ФЗ –Часть 2
  3.  Акулов В.Б. Эффект финансового рычага // Финансовый менеджмент №2, 2002. - 78 c.
  4.  Анискин Ю.П., Сергеев А.Ф., Ревякина М.А. Финансовая активность и стоимость компании. - М.: Омега-Л, 2005. - 423 с.
  5.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. –М: 2005. - 528 с.
  6.  Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент . -М.: ИНФРА-М, 2009. -240 с
  7.  Батурин В.М., Керимов В.Э.Финансовый леверидж как эффективный инструмент управления финансовой деятельностью предприятия // Менеджмент в России и за рубежом №2, 2000г. - 30 c.
  8.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент
  9.  Буряковский В. В. Финансы предприятий / В. В. Буряковский. - М.: Учебник, 2005. - 57 c.
  10.  Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. М.: Фонд «Правовая культура», 2007. - 327с.
  11.  Ермасова Н.Б. Финансовый менеджент. Учебное пособие для вузов. — М.:Издательство Юрайт, 2010 г. — 621 с
  12.  Жиляков, Д. И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) : учеб. пособие / Д. И. Жиляков, В. Г. Зарецкая. – М. : КНОРУС, 2012. – 368 с.
  13.  Ефимова О. В. Анализ заемных средств организации. // Бухгалтерский учет - 2009г. - №10 - 47-53c.
  14.  Инструментарий финансового менеджмента на инновационно ориентированном предприятии / Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, Е. В. Евтушенко. – Уфа : БАГСУ, 2012. – 71 с.
  15.  Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент: учебно-справочное пособие / Каратуев А.Г. - М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2011. - 495 c.
  16.  Кельчевская Н.Р. Сироткин С.А.,  Финансовый менеджмент на предприятии: учебник Юнити-Дана 2009 г.  357 страниц
  17.  Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник
  18.  Дашков и К 2011 г.  484 страницы
  19.   Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 767 c.
  20.   Козырев В.М. Основы современной экономики. - М.: "Финансы и статистика", 2007. - 368 с.
  21.  Корпоративный финансовый менеджмент. Финансовый менеджмент как сфера прикладного использования корпоративных финансов : учеб.-практ. пособие / М. А. Лимитовский, Е. Н. Лобанова, В. Б. Минасян, В. П.  Паламарчук. – М. : райт, 2012. – 990 с.
  22.   Леонтьев В.Е. Финансовый менеджмент М.: «Элит», 2005. - 560с.
  23.  Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. - М.: "Финансы и статистика", 2005. - 200с.
  24.  Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов
  25.  Петрова Г.В. Международное финансовое право. Учебник для магистров. - М.:Издательство Юрайт, 2011 г. - 457 с.
  26.  Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. - М.:Издательство Юрайт, 2011 г. - 540 с.
  27.  Юнити-Дана 2012 г.  274 страницы
  28.  Ружанская Н.В. Особенности расчета финансового рычага в Российской практике финансового менеджмента // Финансовый менеджмент №6, 2005. - 49 c.
  29.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 336 с.
  30.  Сердюков В.А. Финансовый менеджмент, 2005. - 172 с.
  31.  Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б.Поляк и др.; Под ред. проф. Г.Б.Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. - 518с.
  32.  Финансы и кредит: конспект лекций/ Фролова Т.А. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2011.
  33.  Технологии финансового менеджмента : учеб. пособие / В.В. Быковский, Н.В. Мартынова, Л.В. Минько, В.Л. Пархоменко, Е.В. Быковская. – Тамбов : Изд-во Тамб. гос. техн. ун-та, 2008. – Ч. 1. – 80 с.
  34.  Финансы в управлении предприятием /Под ред. Ковалевой - М.: Финансы и статистика, 2003. - 160 с.
  35.  Финансовый менеджмент: проблемы и решения : учеб. для магистров / под ред. А. З. Бобылевой. - М. : Юрайт, 2012. - 903 с.
  36.  Шохин Е.И. Финансовый менеджмент М.: ИД ФБК -ПРЕСС.- 2002. - 408 с.
  37.  Шуляк П. Н. Финансы предприятия. - М.: ИТК «Дашков и К°», 2009 г. - 624 с. 
  38.  http://www.banki.ru/
  39.     http://www.consultant.ru/
  40.     http://www.klerk.ru/
  41.  http://www.list-org.com/


Приложение 1

Результаты работы ООО «Ак Барс Агро» за 2012 год

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):

Код

Показатель

Значение

Ед.изм.

Ф1.110

Нематериальные активы

0

тыс. руб.

Ф1.120

Основные средства

585661

тыс. руб.

Ф1.130

Незавершенное строительство

5950

тыс. руб.

Ф1.135

Доходные вложения в материальные ценности

0

тыс. руб.

Ф1.140

Долгосрочные финансовые вложения

1202900

тыс. руб.

Ф1.145

Отложенные налоговые активы

0

тыс. руб.

Ф1.150

Прочие внеоборотные активы

0

тыс. руб.

Ф1.190

ИТОГО по разделу I - Внеоборотные активы

1794510

тыс. руб.

Ф1.210

Запасы

252863

тыс. руб.

Ф1.211

в т. ч.: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

116110

тыс. руб.

Ф1.212

животные на выращивании и откорме

86947

тыс. руб.

Ф1.213

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

46226

тыс. руб.

Ф1.214

готовая продукция и товары для перепродажи

3580

тыс. руб.

Ф1.215

товары отгруженные

0

тыс. руб.

Ф1.216

расходы будущих периодов

0

тыс. руб.

Ф1.217

прочие запасы и затраты

0

тыс. руб.

Ф1.220

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0

тыс. руб.

Ф1.230

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0

тыс. руб.

Ф1.231

в т. ч.: покупатели и заказчики

0

тыс. руб.

Ф1.240

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

101143

тыс. руб.

Ф1.241

в т. ч.: покупатели и заказчики

10247

тыс. руб.

Ф1.250

Краткосрочные финансовые вложения

47925

тыс. руб.

Ф1.260

Денежные средства

910

тыс. руб.

Ф1.270

Прочие оборотные активы

0

тыс. руб.

Ф1.290

ИТОГО по разделу II - Оборотные активы

402841

тыс. руб.

Ф1.300

БАЛАНС (актив)

2197350

тыс. руб.

Ф1.410

Уставный капитал

1150020

тыс. руб.

Ф1.411

Собственные акции выкупленные у акционеров

0

тыс. руб.

Ф1.420

Добавочный капитал

0

тыс. руб.

Ф1.430

Резервный капитал

0

тыс. руб.

Ф1.431

в т. ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством

0

тыс. руб.

Ф1.432

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

0

тыс. руб.

Ф1.470

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

33954

тыс. руб.

Ф1.490

ИТОГО по разделу III - Собственный капитал

1183970

тыс. руб.

Ф1.510

Займы и кредиты

844334

тыс. руб.

Ф1.515

Отложенные налоговые обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.520

Прочие долгосрочные обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.590

ИТОГО по разделу IV - Долгосрочные пассивы

844334

тыс. руб.

Ф1.610

Займы и кредиты

61693

тыс. руб.

Ф1.620

Кредиторская задолженность

17631

тыс. руб.

Ф1.621

в т. ч.: поставщики и подрядчики

11776

тыс. руб.

Ф1.622

Задолженность перед персоналом организации

0

тыс. руб.

Ф1.623

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

1466

тыс. руб.

Ф1.624

Задолженность по налогам и сборам

864

тыс. руб.

Ф1.625

Прочие кредиторы

3525

тыс. руб.

Ф1.630

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

0

тыс. руб.

Ф1.640

Доходы будущих периодов

89720

тыс. руб.

Ф1.650

Резервы предстоящих расходов

0

тыс. руб.

Ф1.660

Прочие краткосрочные обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.690

ИТОГО по разделу V - Краткосрочные пассивы

169044

тыс. руб.

Ф1.700

БАЛАНС (пассив)

2197350

тыс. руб.

Ф2.010

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

130516

тыс. руб.

Ф2.020

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

157983

тыс. руб.

Ф2.029

Валовая прибыль

-27467

тыс. руб.

Ф2.030

Коммерческие расходы

0

тыс. руб.

Ф2.040

Управленческие расходы

0

тыс. руб.

Ф2.050

Прибыль (убыток) от продаж

-27467

тыс. руб.

Ф2.060

Проценты к получению

0

тыс. руб.

Ф2.070

Проценты к уплате

0

тыс. руб.

Ф2.080

Доходы от участия в других организациях

0

тыс. руб.

Ф2.090

Прочие операционные доходы

85910

тыс. руб.

Ф2.100

Прочие операционные расходы

23032

тыс. руб.

Ф2.140

Прибыль (убыток) до налогообложения

35411

тыс. руб.

Ф2.141

Отложенные налоговые активы

0

тыс. руб.

Ф2.142

Отложенные налоговые обязательства

0

тыс. руб.

Ф2.150

Текущий налог на прибыль

988

тыс. руб.

Ф2.190

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

34423

тыс. руб.

Ф2.200

Постоянные налоговые обязательства (активы)

0

тыс. руб.

Ф3.200

Чистые активы

1273690

тыс. руб.

Ф5.050

Амортизация нематериальных активов - всего

0

тыс. руб.

Ф5.140

Амортизация основных средств - всего

70980

тыс. руб.

Ф5.530(Д)

Депозитные вклады (долгосрочные)

0

тыс. руб.

Ф5.530(К)

Депозитные вклады (краткосрочные)

0

тыс. руб.

Ф5.710

Материальные затраты

136341

тыс. руб.

Ф5.720

Затраты на оплату труда

46530

тыс. руб.

Ф5.730

Отчисления на социальные нужды

10714

тыс. руб.

Ф5.740

Амортизация

35627

тыс. руб.

Ф5.750

Прочие затраты

23107

тыс. руб.

Ф5.760

Итого по элементам затрат

252319

тыс. руб.

Ф5.910

Получено в отчетном году бюджетных средств - всего

90677

тыс. руб.

Средняя численность работников, включая внешних совместителей

453

чел.


Приложение 2

Результаты работы ООО «Ак Барс Агро» за 2013 год

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):

Код

Показатель

Значение

Ед.изм.

Ф1.110

Нематериальные активы

0

тыс. руб.

Ф1.120

Основные средства

648167

тыс. руб.

Ф1.130

Незавершенное строительство

30143

тыс. руб.

Ф1.135

Доходные вложения в материальные ценности

0

тыс. руб.

Ф1.140

Долгосрочные финансовые вложения

1202900

тыс. руб.

Ф1.145

Отложенные налоговые активы

0

тыс. руб.

Ф1.150

Прочие внеоборотные активы

0

тыс. руб.

Ф1.190

ИТОГО по разделу I - Внеоборотные активы

1881210

тыс. руб.

Ф1.210

Запасы

211380

тыс. руб.

Ф1.211

в т. ч.: сырье, материалы и другие аналогичные ценности

99845

тыс. руб.

Ф1.212

животные на выращивании и откорме

49133

тыс. руб.

Ф1.213

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

55589

тыс. руб.

Ф1.214

готовая продукция и товары для перепродажи

312

тыс. руб.

Ф1.215

товары отгруженные

0

тыс. руб.

Ф1.216

расходы будущих периодов

6501

тыс. руб.

Ф1.217

прочие запасы и затраты

0

тыс. руб.

Ф1.220

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0

тыс. руб.

Ф1.230

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0

тыс. руб.

Ф1.231

в т. ч.: покупатели и заказчики

0

тыс. руб.

Ф1.240

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

117581

тыс. руб.

Ф1.241

в т. ч.: покупатели и заказчики

7283

тыс. руб.

Ф1.250

Краткосрочные финансовые вложения

265419

тыс. руб.

Ф1.260

Денежные средства

11232

тыс. руб.

Ф1.270

Прочие оборотные активы

0

тыс. руб.

Ф1.290

ИТОГО по разделу II - Оборотные активы

605612

тыс. руб.

Ф1.300

БАЛАНС (актив)

2486820

тыс. руб.

Ф1.410

Уставный капитал

1150020

тыс. руб.

Ф1.411

Собственные акции выкупленные у акционеров

0

тыс. руб.

Ф1.420

Добавочный капитал

0

тыс. руб.

Ф1.430

Резервный капитал

0

тыс. руб.

Ф1.431

в т. ч.: резервы, образованные в соответствии с законодательством

0

тыс. руб.

Ф1.432

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

0

тыс. руб.

Ф1.470

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

14349

тыс. руб.

Ф1.490

ИТОГО по разделу III - Собственный капитал

1164370

тыс. руб.

Ф1.510

Займы и кредиты

678578

тыс. руб.

Ф1.515

Отложенные налоговые обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.520

Прочие долгосрочные обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.590

ИТОГО по разделу IV - Долгосрочные пассивы

678578

тыс. руб.

Ф1.610

Займы и кредиты

523486

тыс. руб.

Ф1.620

Кредиторская задолженность

112610

тыс. руб.

Ф1.621

в т. ч.: поставщики и подрядчики

52813

тыс. руб.

Ф1.622

Задолженность перед персоналом организации

2310

тыс. руб.

Ф1.623

Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

1370

тыс. руб.

Ф1.624

Задолженность по налогам и сборам

2344

тыс. руб.

Ф1.625

Прочие кредиторы

53773

тыс. руб.

Ф1.630

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

0

тыс. руб.

Ф1.640

Доходы будущих периодов

7779

тыс. руб.

Ф1.650

Резервы предстоящих расходов

0

тыс. руб.

Ф1.660

Прочие краткосрочные обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.690

ИТОГО по разделу V - Краткосрочные пассивы

643875

тыс. руб.

Ф1.700

БАЛАНС (пассив)

2486820

тыс. руб.

Ф2.010

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

167961

тыс. руб.

Ф2.020

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

164552

тыс. руб.

Ф2.029

Валовая прибыль

3409

тыс. руб.

Ф2.030

Коммерческие расходы

0

тыс. руб.

Ф2.040

Управленческие расходы

0

тыс. руб.

Ф2.050

Прибыль (убыток) от продаж

3409

тыс. руб.

Ф2.060

Проценты к получению

0

тыс. руб.

Ф2.070

Проценты к уплате

70645

тыс. руб.

Ф2.080

Доходы от участия в других организациях

0

тыс. руб.

Ф2.090

Прочие операционные доходы

97528

тыс. руб.

Ф2.100

Прочие операционные расходы

27528

тыс. руб.

Ф2.140

Прибыль (убыток) до налогообложения

2764

тыс. руб.

Ф2.141

Отложенные налоговые активы

0

тыс. руб.

Ф2.142

Отложенные налоговые обязательства

0

тыс. руб.

Ф2.150

Текущий налог на прибыль

540

тыс. руб.

Ф2.190

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

2224

тыс. руб.

Ф2.200

Постоянные налоговые обязательства (активы)

0

тыс. руб.

Ф3.200

Чистые активы

1172150

тыс. руб.

Ф5.050

Амортизация нематериальных активов - всего

0

тыс. руб.

Ф5.140

Амортизация основных средств - всего

112082

тыс. руб.

Ф5.530(Д)

Депозитные вклады (долгосрочные)

0

тыс. руб.

Ф5.530(К)

Депозитные вклады (краткосрочные)

0

тыс. руб.

Ф5.710

Материальные затраты

89720

тыс. руб.

Ф5.720

Затраты на оплату труда

20960

тыс. руб.

Ф5.730

Отчисления на социальные нужды

4930

тыс. руб.

Ф5.740

Амортизация

24512

тыс. руб.

Ф5.750

Прочие затраты

24430

тыс. руб.

Ф5.760

Итого по элементам затрат

164552

тыс. руб.

Ф5.910

Получено в отчетном году бюджетных средств - всего

109861

тыс. руб.

Средняя численность работников, включая внешних совместителей

454

чел.


Приложение 3

Результаты работы ООО «Ак Барс Агро» за 2014 год

Финансовые отчеты (бухгалтерские показатели):

Код

Показатель

Значение

Ед.изм.

Ф1.1100

Итого по разделу I - Внеоборотные активы

1922140

тыс. руб.

Ф1.1110

Нематериальные активы

0

тыс. руб.

Ф1.1120

Результаты исследований и разработок

0

тыс. руб.

Ф1.1150

Основные средства

629472

тыс. руб.

Ф1.1160

Доходные вложения в материальные ценности

0

тыс. руб.

Ф1.1170

Финансовые вложения

1202900

тыс. руб.

Ф1.1180

Отложенные налоговые активы

0

тыс. руб.

Ф1.1190

Прочие внеоборотные активы

89766

тыс. руб.

Ф1.1200

Итого по разделу II - Оборотные активы

812671

тыс. руб.

Ф1.1210

Запасы

378013

тыс. руб.

Ф1.1220

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

0

тыс. руб.

Ф1.1230

Дебиторская задолженность

122351

тыс. руб.

Ф1.1240

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)

311310

тыс. руб.

Ф1.1250

Денежные средства и денежные эквиваленты

997

тыс. руб.

Ф1.1260

Прочие оборотные активы

0

тыс. руб.

Ф1.1300

Итого по разделу III - Собственный капитал

1167900

тыс. руб.

Ф1.1310

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

1150020

тыс. руб.

Ф1.1320

Собственные акции, выкупленные у акционеров

0

тыс. руб.

Ф1.1340

Переоценка внеоборотных активов

0

тыс. руб.

Ф1.1350

Добавочный капитал (без переоценки)

0

тыс. руб.

Ф1.1360

Резервный капитал

0

тыс. руб.

Ф1.1370

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

17883

тыс. руб.

Ф1.1400

Итого по разделу IV - Долгосрочные пассивы

1057210

тыс. руб.

Ф1.1410

Заемные средства

1057210

тыс. руб.

Ф1.1420

Отложенные налоговые обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.1430

Оценочные обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.1450

Прочие обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.1500

Итого по разделу V - Краткосрочные пассивы

509692

тыс. руб.

Ф1.1510

Заемные средства

266430

тыс. руб.

Ф1.1520

Кредиторская задолженность

243262

тыс. руб.

Ф1.1530

Доходы будущих периодов

0

тыс. руб.

Ф1.1540

Оценочные обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.1550

Прочие обязательства

0

тыс. руб.

Ф1.1600

БАЛАНС (актив)

2734810

тыс. руб.

Ф1.1700

БАЛАНС (пассив)

2734810

тыс. руб.

Ф2.2100

Валовая прибыль (убыток)

-110779

тыс. руб.

Ф2.2110

Выручка

223833

тыс. руб.

Ф2.2120

Себестоимость продаж

334612

тыс. руб.

Ф2.2200

Прибыль (убыток) от продаж

-110779

тыс. руб.

Ф2.2210

Коммерческие расходы

0

тыс. руб.

Ф2.2220

Управленческие расходы

0

тыс. руб.

Ф2.2300

Прибыль (убыток) до налогообложения

4139

тыс. руб.

Ф2.2310

Доходы от участия в других организациях

0

тыс. руб.

Ф2.2320

Проценты к получению

0

тыс. руб.

Ф2.2330

Проценты к уплате

0

тыс. руб.

Ф2.2340

Прочие доходы

163058

тыс. руб.

Ф2.2350

Прочие расходы

48140

тыс. руб.

Ф2.2400

Чистая прибыль (убыток)

3532

тыс. руб.

Ф2.2410

Текущий налог на прибыль

598

тыс. руб.

Ф2.2421

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

0

тыс. руб.

Ф2.2430

Изменение отложенных налоговых обязательств

0

тыс. руб.

Ф2.2450

Изменение отложенных налоговых активов

0

тыс. руб.

Ф2.2460

Прочее

9

тыс. руб.

Ф2.2500

Совокупный финансовый результат периода

3532

тыс. руб.

Ф2.2510

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

0

тыс. руб.

Ф2.2520

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

0

тыс. руб.

Ф3.3600

Чистые активы

1167900

тыс. руб.

Ф5.5610

Материальные затраты

215065

тыс. руб.

Ф5.5620

Затраты на оплату труда

52426

тыс. руб.

Ф5.5630

Отчисления на социальные нужды

12113

тыс. руб.

Ф5.5640

Амортизация

52238

тыс. руб.

Ф5.5650

Прочие затраты

42761

тыс. руб.

Ф5.5660

Итого по элементам затрат

374603

тыс. руб.

Ф5.5900

Получено в отчетном году бюджетных средств - всего

162090

тыс. руб.

PAGE   \* MERGEFORMAT2



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
9363. Управление капиталом, вложенным в основные фонды предприятий 74.03 KB
  Состав основных фондов Основные фонды предприятия представляют собой совокупность произведенных общественным трудом материально-вещественных ценностей используемых в неизменной натуральной форме в течение длительного периода времени и утрачивающих стоимость по частям. В зависимости от характера участия основных фондов в процессе расширенного воспроизводства они подразделяются на производственные и непроизводственные. Остальные группы основных производственных фондов рабочий и продуктивный скот многолетние насаждения и капитальные...
19530. Управление туристской деятельностью в РК: проблемы и пути совершенствования 215.65 KB
  Функции и принципы управления в сфере туризма. Особенности туризма как объекта управления. Основные этапы развития менеджмента туризма. В то же время Республика Казахстан несмотря на свой высокий туристический потенциал по объемам доходов от туризма занимает еще незначительное место на мировом рынке.
19301. Муниципальное управление в сфере культуры и досуга и пути его совершенствования 612.97 KB
  Именно культура определяет уровень цивилизованного развития государства, его экономики, науки, техники, политики. Являясь одной из отраслей национальной экономики, культура не только расходует ресурсы, но опосредованно участвует в их воспроизводстве.
19925. Управление туристкой деятельностью в Республике Казахстан: проблемы и пути совершенствования 107.14 KB
  Индустрия туризма: сущность и содержание. Пути совершенствования индустрии туризма в Республике Казахстан. Приоритетные направления кластерного развития туризма. Современная индустрия туризма является одной из крупнейших и быстро растущих высокодоходные сегменты международной торговле услугами.
21086. Процесс отбора, найма персонала в ИП «Пилипенок» и основные пути его совершенствования 299.69 KB
  Теоретические основы формирования системы отбора и найма персонала. Определение системы и процесса поиска отбора и найма персонала. Содержание элементов системы поиска отбора и найма персонала. Процесс отбора найма персонала в ИП Пилипенок и основные пути его совершенствования.
19667. Основные пути совершенствования управленческой деятельности в целях повышения конкурентоспособности ТОО «Легмаш» 121.53 KB
  Процесс принятия решений и его структура. Основные характеристики влияющие на процесс принятия управленческих решений. Сущность и виды ответственности руководителей за принимаемые решения. Современное экономическое состояние и анализ процесса принятия управленческих решений в компании ТОО Легмаш.
5931. Управление оборотным капиталом предприятия 45.71 KB
  Процесс производства и продажи продукции может осуществляться бесперебойно при наличии у организации не только необходимых основных фондов, нематериальных активов, но и оборотного капитала. Под оборотным капиталом понимают капитал, участвующий и полностью расходуемый в течение одного производственного цикла
10976. Управление оборотным капиталом на кризисном предприятии 40.05 KB
  Способы улучшения использования оборотного капитала в условиях дефицита денежных средств. Повышение эффективности использования оборотных средств. Отсутствие или нехватка оборотных средств может быть как первым проявлением кризиса на ранней стадии так и его следствием если развитие кризиса началось не в финансовой сфере. В любом случае кризис оборотных средств либо инициирует кризис на предприятии либо углубляет его.
14402. Финансовая устойчивость и управление капиталом предприятия 233.21 KB
  Теоретические основы управления финансовой устойчивостью и капиталом предприятия 6 Понятие и оценка финансовой устойчивости 6 Сущность и задачи управления капиталом 22 Принципы подходы и политика формирования капитала Предприятия 26 Взаимосвязь финансовой устойчивости и управления Капиталом 34 Анализ финансовой устойчивости и эффективности управления капиталом ООО АгроСтандарт 38 Финансовоэкономическая характеристика ООО АгроСтандарт 38 Анализ состава и структуры...
741. Управление собственным капиталом предприятия ООО «Аверск К» 79.97 KB
  Собственный капитал – это визитная карточка предприятия. По величине собственного капитала можно судить о солидности предприятия, масштабе его деятельности. Банки при предоставлении ссуд коммерческим организациям обращают внимание, прежде всего на величину их собственного капитала. Только собственный капитал обеспечен имуществом, свободным от долговых обязательств. Капитал является экономическим ресурсом необходимым для осуществления финансово- хозяйственной деятельности предприятия.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.