тема показателей характеризующих финансовое состояние предприятия.

Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия. Методы оценки финансовой деятельности предприятия. Система показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. Введение Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством активизации предпринимательства и т.

2015-10-15

168.44 KB

20 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Содержание

Введение …………………………………………………………………………..3

1  Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния предприятия……………………………………………………………………….5

1.1 Цели, виды и задачи анализа финансового состояния………………….5

1.2 Методы оценки финансовой деятельности предприятия …………….12

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия……………………………………………………………………...17

2  Оценка и анализ финансового состояния ТОО «Пегас»  ………………….22

2.1 Характеристика ТОО «Пегас» ………………………………………….22

2.2  Анализ основных технико-экономических показателей

ТОО «Пегас» …………………………………………………………………….28

2.3 Анализ формирования, размещения капитала и финансовых результатов ТОО «Пегас» ………………………………………………………34

2.4  Анализ финансовой устойчивости и оценка платёжеспособности

ТОО «Пегас» на основе показателей ликвидности баланса ………………….44

3  Пути улучшения финансового состояния ТОО «Пегас»…………………...54

3.1  Проблемы укрепления финансового состояния ТОО «Пегас»

и пути их решения ………………………………………………………………54

3.2  Проект укрепления финансового состояния ТОО «Пегас»…………..60

Заключение ………………………………………………………………………69

Список использованных источников …………………………………………..73

Приложения……………………………………………………………………...75

.

Введение

Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Анализом финансового состояния  предприятия, организации занимаются руководители и соответствующие  службы, так же учредители, инвесторы с целью изучения эффективного использования ресурсов, банки для оценки условий предоставления кредита  и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет  и т.д. Финансовый анализ является гибким инструментом в руках руководителей предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.  Основными факторами, определяющими финансовое состояния  предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности  собственного оборота капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Содержание  анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является - изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа - контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Другая функция анализа - оценка результатов  деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей. И, наконец, - разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности.  

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений, качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

Тема дипломной работы на сегодняшний день является актуальной, потому что любому предприятию в период кризиса необходимо планирование его оздоровления. Новизна работы заключается в том, что оценка оздоровления предприятия проводится на примере совсем молодого предприятия, которое начало свою деятельность в период кризиса и не имеет стабильности на рынке.

В связи с актуальностью темы целью работы является проведение  общей оценки и прогнозирования финансового состояния, определение путей повышения устойчивости  ТОО «Пегас». Оценка будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения.

Для  достижения указанной цели, необходимо решить следующие задачи:

-выявление изменения показателей финансового состояния предприятия;

-выявление фактов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

-оценка количественных и качественных изменений в финансовом положении предприятия;

-оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

-определение тенденций изменения финансового состояния предприятия;

-проведение планирования и выявление путей финансового оздоровления ТОО «Пегас».

Объектом исследования является Товарищество с ограниченной ответственностью «Пегас. Предметом исследования является финансовое состояние ТОО «Пегас». Предметом деятельности предприятия является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производственно-технического назначения и товарах народного потребления, в разработке и внедрении новых технологий в производстве; практическая реализация научно-технических достижений: выполнение иных работ и оказание услуг.

В дипломной работе использованы нормативные и законодательные акты Республики Казахстан, учебники: Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия, Л.Я. Аврашков, В.В. Адамчук и др. Экономика предприятия; Финансовый менеджмент: теория и практика. Под редакцией Стояновой; Макконел К.Р., Брю С.Л. Экономика: принципы, проблема и политика; Экономика и статистика фирмы; Дюсембаев К.Ш. Аудит и анализ финансовой отчётности: Учебное пособие; Финансы. Учебное пособие под редакцией А.М. Ковалёвой и другие, методические рекомендации, пособия.

         1  Теоретические аспекты анализа и оценки финансового состояния

             предприятия

1.1 Цели, виды и задачи анализа финансового состояния

Под финансовым состоянием предприятия  понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

В специальной литературе, изданной в последние годы, это понятие трактуется по – разному. Так, А.Д. Шеремет пишет, что «финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов)» 1. И.А. Русак, В.А. Русак и др. определяют это понятие следующим образом: «Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью» 2. В.М. Родионова и М.А. Федотова пишут, что финансовое состояние предприятия «выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов» 3. М.Н. Крейнина 4, А.И. Ковалев и В.П. Привалов 5 трактуют его так: «Финансовое состояние – это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов». И.Т. Балабанов 6 пишет: «Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами». С.А. Стуков свою точку зрения по этому понятию излагает следующими словами: «Финансовое положение предприятия – это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, характеризуемая рядом показателей» 7.

Все приведенные определения недостаточно четко раскрывают содержание рассматриваемого понятия, но в каждом из них имеется рациональное зерно. Несомненно одно: финансовое положение выявляется в результате исчисления различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны (например, производительность труда, фондоотдача, себестоимость, валовой доход, рентабельность), на основе их изучения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей по степени их значимости. В конечном счете финансовое положение предприятия должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях жесткой конкурентной рыночной экономики.

Надежность означает бесперебойность работы предприятия и его способность погашать платежные обязательства. Исходя из этих соображений наиболее полно раскрывает это понятие К.Ш. Дюсембаев 8: "Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих деловых обязательств».

А что же означает «финансовая устойчивость» предприятия? Этот вопрос в специальной литературе также трактуется по – разному. Так, одни авторы пишут, что под финансовой устойчивостью следует понимать «способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств» 5. Другие подчеркивают, что «финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам» 9. Лаконично определяют это понятие А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин. По их мнению, «финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность» 1. В.М. Родионова и М.А. Федотова трактуют это понятие следующим образом:  «Своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами является финансовая устойчивость.  Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Финансовая устойчивость является главным компонентом общей устойчивости предприятия» 3. В этой же работе далее они приводят такое определение: «Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска» 3. Аналогично трактуют это понятие В.Г. Артеменко и М.В. Беллендир. «Финансовая устойчивость, - пишут они, - является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно – хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия» 10. А общая финансовая устойчивость предприятия предполагает прежде всего такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления доходов над их расходованием. В условиях рынка она требует прежде всего стабильного получения дохода от реализации продукции (работ, услуг), причем достаточного по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставался доход, позволяющий развивать производство, модернизировать его материально – техническую базу, улучшать социальный климат и т.д.

Следует отметить, что по трактовке понятия финансовой устойчивости в целом точки зрения последних авторов верны, однако, по мнению Дюсембаева К.Ш. 8, нельзя согласиться с их дальнейшим выводом, что «сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов» 10. Наиболее правильно и более точно трактуют ее А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин. Под сущностью финансовой устойчивости они понимают обеспеченность запасов и затрат источниками формирования 1. Такую же точку зрения имеют Э.А. Маркарьян и Г.П. Герасименко 11.

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность предприятия, представляющая собой «возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам» 3 или «способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера» 10. С переходом предприятий на рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового положения и изыскании путей его оздоровления.

Финансовое состояние предприятия  может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия  зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия  и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения. В последние годы появилось достаточно много серьезных и актуальных публикаций, посвященных финансовому анализу. Активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д. Вместе с тем следует отметить, что наличие большого числа интересных и оригинальных  изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности и спроса на специальную методическую литературу, в которой последовательно, шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия  показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия  в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия  используется целая система показателей, характеризующих изменения:

-структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

-эффективности и интенсивности его использования;

-платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

-запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия  основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

-общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

-аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

-аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа:

- своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм  бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализа финансового состояния;

3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит приложение к балансу.

В зависимости от принятых критериев можно выделить разные виды анализа, которые в краткой форме представлены на рисунке 1.

Рисунок 1.  Классификация финансового анализа по основным видам

Внутренний анализ проводится финансовыми службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Цель данного вида анализа - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется кредитными и финансовыми учреждениями, инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе отчетности предприятия. Его целью является изучение платежеспособности предприятия, оценка его эффективной деятельности и возможности выполнения в установленные сроки своих финансовых обязательств.

Анализ, осуществляемый на основе данных прошлого периода, позволяет установить определенные тенденции состояния материальных и финансовых ресурсов и использовать это для обоснования плановых заданий.

Текущий анализ дает возможность контролировать ход выполнения принятых решений, корректировать свои задания, успешно маневрировать денежными ресурсами с целью повышения их эффективности.

Анализ, осуществляемый на основе прогнозных показателей, широко применяется при оценке эффективности инвестиционных проектов и является основой для выбора оптимального варианта.

Полный анализ охватывает все стороны финансовой деятельности предприятия, оценку множества параметров, факторов, влияющих на эффективность и финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Объектом частичного анализа является конкретный участок финансовой деятельности или группа однородных показателей, которая в данном периоде нуждается в совершенствовании (финансовые результаты, запасы).

Анализ финансовой деятельности осуществляется на основе данных бухгалтерского учета, отчетности, которая характеризует состояние имущества, источников их финансирования, финансовые результаты, уровень затрат, доходов и т.д. Основными источниками информации являются: «Бухгалтерский баланс» предприятия (форма 1 годовой и квартальной отчетности), «Отчет о прибылях и убытках» (форма 2), «Отчет о движении денежных средств» (форма 4) и другие положения к балансу.

1.2 Методы оценки финансовой деятельности предприятия

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов, прирост (уменьшение) актива свидетельствует о расширении (сужении) деятельности предприятия. Существенный блок анализа включает оценку оборачиваемости активов предприятия. Дело в том, что финансовое положение предприятия непосредственно зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Ведь со скоростью оборота средств связаны необходимая величина авансированного капитала, потребность в дополнительных источниках финансирования и многие другие затраты.

В общем случае оборачиваемость средств, вложенных в имущество, оценивается следующими основными показателями:

1. Скорость оборота, т.е. количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал предприятия или его составляющие. Так, коэффициенты оборачиваемости активов (Ко) и оборачиваемости текущих активов (Кот) рассчитываются по формулам:

,               (1)

,               (2)

где Nр – выручка от реализации;

А – средняя величина активов;

Ат – средняя величина текущих активов.

В процессе производства эксплуатируемые основные средства изнашиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Kи) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных средств по формулам:

,       (3)

,      (4)

где Из – износ основных средств;

F – первоначальная стоимость основных средств.

Важное аналитическое значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели движения основных средств: коэффициенты обновления (Кобн) и выбытия (Kв), рассчитываемые по формулам:

,       (5)

,              (6)

где +F - стоимость поступивших за отчетный период основных средств;

-F - стоимость выбывших за отчетный период основных средств;

Fк, Fн - первоначальная (восстановительная) стоимость основных средств на начало и конец года.

Для анализа эффективности использования основных фондов рассчитывается показатель фондоотдачи:

,                        (7)

где N – выручка;

Сср – среднегодовая стоимость основных фондов.

Показатель фондоотдачи F0 характеризует объем производства продукции приходящейся на 1 тенге среднегодовой стоимости основных фондов.

Анализируя состояние запасов и затрат, нельзя ограничиться лишь данными об абсолютных отклонениях фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого года (квартала).

Запасы в днях (3) исчисляются как отношение абсолютной величины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию) с помощью формулы:

,                   (8)

О - остаток на дату баланса по соответствующей статье запасов и затрат;

Р - оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);

Д - число дней в отчетном периоде (за год - 360, квартал - 90).

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления запасов (Кн). Он определяется как отношение стоимости производственных запасов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

,                  (9)

где Zп - производственные запасы;

Zм - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

Zн - затраты в незавершенном производстве;

Zг - готовая продукция;

Zт - товары.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) рассчитывается по формуле:

,        (10)

где Np - выручка от реализации,

Z - средняя величина запасов и затрат.

Длительность одного оборота всех материальных оборотных средств рассчитывается по формуле:

,     (11)

где Zп - средний остаток производственных (материальных) запасов;

Zн- средний задел незавершенного производства;

Zг- средний остаток готовой продукции на складах;

Zт- средний остаток товаров отгруженных и прочих запасов и затрат.

Основная цель анализа дебиторской задолженности - ускорение ее оборачиваемости, Следует также отметить, что в этой области с особой силой проявляется отрицательное воздействие общего экономического положения, фактора массовых неплатежей [31,стр.48]. Для анализа оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (раз), равный выручке от реализации (Nр), деленной на среднюю величину дебиторской задолженности (R):

,                (12)

2) Период погашения дебиторской задолженности

.              (13)

Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Отчет о движении денежных средств отражает поступления денежных средств и направления их расходования за определенный период. В нем содержится информация, дополняющая данные бухгалтерского баланса необходимых для выполнения требуемого объема финансово-хозяйственных операций [12]. Для практической работы по анализу производится группировка всех формирующихся на предприятии денежных потоков по трем важнейшим сферам его деятельности, соответствующим трем частям формы отчета:

-денежные потоки от текущей основной (производственной) деятельности;

-денежные потоки от инвестиционной деятельности;

-денежные потоки от финансовой деятельности.

Для характеристики структуры источников средств предприятия, можно использовать также частные показатели структуры отдельных групп источников. К ним относятся:

1) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

Ккт = Кт / (Ис + Кт),    (14)

где Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства;

Ис - источники собственных средств.

Данный коэффициент отражает долю задолженности предприятия в составе перманентного (постоянного) капитала. Увеличение доли задолженности свидетельствует о большей зависимости организации от внешних источников финансирования и меньшей платежеспособности [13].

2) Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

Ккt =  Кt + Rр + К0 / Кт + Кt + Rр + К    (15)

где Кt - краткосрочные кредиты и заемные средства;

Rр - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы;

К0 -ссуды, не погашенные в срок.

Он показывает, какая доля в общей сумме задолженности требует краткосрочного погашения. Увеличение коэффициента повышает зависимость организации от краткосрочных обязательств, требует увеличения ликвидности активов для обеспечения платежеспособности и финансовой устойчивости.

3) Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия:

КRР =  Rр + К0/ Кт + Кt + Rр + К01,     (16)

Коэффициент отражает долю наиболее срочной задолженности в общей сумме обязательств, увеличение которой означает снижение возможностей организации использовать капитал в собственном обороте и требует немедленного отчуждения доли средств, соответствующей данному коэффициенту.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы предприятия является результативность. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, которые очень важны для организации по следующим причинам:

-от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

-с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов [14].

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

-показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

-показатели, характеризующие прибыльность продаж;

-показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Таким образом, важным условием для успешной деятельности предприятия является проведение анализа его работы, и разработка на основе результатов анализа мер по использованию выявленных резервов. Представленная выше методика позволит провести анализ финансовой деятельности и получить комплексную информацию о финансовом состоянии предприятия.

1.3 Система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия

Финансовая деятельность - это рабочий язык бизнеса, и практически невозможно анализировать операции или результаты работы предприятия иначе, чем через финансовые показатели.

Финансовые показатели характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе. Правда, дополнительный анализ может не подтвердить негативную оценку в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики предприятия. Финансовые коэффициенты не улавливают различий в методах бухгалтерского учёта, не отражают качества составляющих компонентов. Наконец, они имеют статичный характер. Необходимо понимать ограничения, которые накладывают их использование, и относятся к ним как к инструменту анализа.

Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры проводимого финансового анализа зависят от того, кто его проводит: управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его кредиторы. [13]

Налоговому органу важен ответ на вопрос способно ли предприятие к уплате налогов. Поэтому с точки зрения налоговых органов финансовое положение характеризируется следующими показателями:

– балансовая прибыль;

– рентабельность активов = балансовая прибыль в процентах к стоимости активов

– рентабельность реализации = балансовая прибыль в процентах к выручке от  реализации;

– балансовая прибыль на 1 тенге средство на оплату труда.

Исходя из этих показателей, налоговые органы могут определить и поступление платежей в бюджет на перспективу.

Банки должны получить ответ на вопрос о платёжеспособности предприятия, т. е. о его готовности возвращать заемные средства, ликвидации его активов.

Управляющие предприятием главным образом интересуются эффективностью использования ресурсов и прибыльностью предприятия.

Анализ финансово-хозяйственного состояния предприятия можно подразделить на три основные составляющие:

-Оценка имущественного положения организации

-Оценка финансового положения организации

-Оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Необходимо отметить, что эти составные части тесно взаимосвязаны межу собой и их дифференциация необходима лишь для более четкого разделения и понимания выводов по аналитическим процедурам анализа финансово-хозяйственной деятельности организации в целом.

Оценка имущественного положения складывается из следующих компонентов:

-Анализа интегрированного уплотненного баланса – нетто

-Оценки динамики имущества

-Анализа формализованных  показателей имущественного положения

К показателям имущественного положения относятся:

«Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятий» – это показатель обобщенной стоимости оценки активов, числящихся на балансе предприятия.

«Доля активной части основных средств». Согласно нормативным документам под активной частью основных средств понимаются машины, оборудование  и транспортные средства. Рост этого показателя оценивается положительно.

«Коэффициент износа» – обычно используется в анализе как характеристика состояния основных фондов. Дополнением этого показателя до 100% (или единицы) является «коэффициент годности».

«Коэффициент обновления» – показывает, какую часть от имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют  новые основные средства.

«Коэффициент выбытия» – показывает, какая часть основных средств выбыла из-за ветхости и по другим причинам. [11]

Анализ интегрированного уплотненного баланса – нетто основывается на построении упрощенной модели баланса, в которой интегрируются абсолютные  и относительные (структурные) показатели статей. Этим достигается интеграция «горизонтального» и «вертикального» анализа баланса, что позволяет более полно проследить динамику по статьям баланса. Многие специалисты предлагают проводить «вертикальный» и «горизонтальный» анализ обособленно. Однако некоторые из них признают целесообразность проведения и такого интегрированного анализа статей баланса.

При оценке динамики имущества прослеживается состояние всего имущества в составе иммобилизованных активов (I раздел баланса) и мобильных активов (II раздел баланса  - запасы, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы) на начало и конец анализируемого периода, а также структура их прироста (снижения).

Оценка финансового положения состоит из двух основных составляющих:

-Анализ ликвидности и платежеспособности фирмы

-Анализ финансовой устойчивости.

Для оценки ликвидности и платежеспособности фирмы применяют следующие показатели:

«Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

«Манёвренность функционирующего капитала» – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

«Коэффициент покрытия» (общий) – даёт общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств, это рассматривается как успешно функционирующее.

«Коэффициент быстрой ликвидности» по смыслу аналогичен «коэффициенту покрытия», однако из расчёта исключены производственные запасы. В западной литературе он ориентировочно принимается ниже 1, но это условно.

«Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных  обязательств может быть погашена немедленно.

В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» –  характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

«Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое. [11]

Для оценки финансовой устойчивости фирмы применяют следующие показатели:

«Коэффициент концентрации собственного капитала» – характеризирует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво предприятие.

«Коэффициент финансовой зависимости» – является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает заемных средств.

«Коэффициент манёвренности собственного капитала» – показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства.

«Коэффициент структуры долгосрочных вложений» – коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих вне оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

«Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств» – характеризирует структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее предприятие зависит от внешних инвесторов.

«Коэффициент отношения собственных и привлечённых средств» – он даёт общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об усилении зависимости от внешних инвесторов. [11]

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило, которое «работает» - владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Анализ деловой активности характеризует результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности фирмы. К обобщающим показателям оценки эффективности использования ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся следующие показатели:

«Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала)» – характеризует объём реализованной продукции на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия.

«Коэффициент устойчивости экономического роста» – показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие.

Качественными критериями для анализа деловой активности являются: широта рынков сбыта продукции, репутация предприятия и т. п. Количественная оценка даётся по двум направлениям:

-степень выполнения плана по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

-уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

В частности, оптимально следующее соотношение:

Тнб > Тр > Так > 100%;

Где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли, реализации, авансированного капитала. [15]

Эта зависимость означает, что:

а) экономический потенциал возрастает;

б) объём реализации возрастает более высокими темпами;

в) прибыль возрастает опережающими темпами.

Это - «золотое правило экономики предприятия». [15]

Важнейшей частью общего анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия является анализ рентабельности. К основным показателям этого блока, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Могут быть рассчитаны и другие аналогичные показатели.

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Таким образом, в этой главе были рассмотрены теоретические основы финансового анализа, то есть виды, приёмы и методы финансового анализа, методика анализа финансового состояния, то есть основные показатели оценки финансового состояния, их структура и коэффициенты их определяющие, а также факторы, от которых зависят данные показатели.

2  Оценка и анализ финансового состояния ТОО «Пегас»

2.1 Характеристика ТОО «Пегас»

Товарищество с ограниченной ответственностью «Пегас» является юридическим лицом – коммерческой организацией, созданной в целях удовлетворения общественных потребностей и получения его Учредителями (участниками) максимальной прибыли на вложенный капитал, путем осуществления различных видов коммерческой деятельности, предусмотренных предметом и основными задачами деятельности Товарищества, не противоречащих действующему законодательству Республики Казахстан. Сокращенное фирменное наименование: ТОО «Пегас».

Товарищество имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках и иных кредитных учреждениях. Товарищество имеет печати со своим наименованием, угловой штамп и бланк. Товарищество является самостоятельной хозяйственной единицей, действующей на основе полного хозяйственного расчета, самофинансирования и самоокупаемости.

Предметом деятельности предприятия является производственно-хозяйственная деятельность, направленная на удовлетворение общественных потребностей в продукции производственно-технического назначения и товарах народного потребления, в разработке и внедрении новых технологий в производстве; практическая реализация научно-технических достижений: выполнение иных работ и оказание услуг.

Средства ТОО «Пегас» хранятся в учреждениях банков. Общество имеет самостоятельный баланс. Прибыль за вычетом сумм по обязательным платежам и по взаимоотношениям с бюджетами распределяется директором ТОО.            

Учредительными документами ТОО «Пегас» являются Устав и Учредительный договор. Деятельность предприятия осуществляется на основе внедрения и реализации новейших достижений научно-технического прогресса через самостоятельно заключаемые договора с заказчиками и исполнителями с реализацией результатов своей деятельности по установленным, самостоятельно устанавливаемым или договорным ценам.

Предприятие самостоятельно формирует свою структуру, штатное расписание, определяет формы, систему и размеры оплаты труда, а также другие виды доходов работников с учетом действующего законодательства. Режим труда и отдыха работников, их социальное страхование и обеспечение, вопросы отпуска и иные вопросы труда регулируются действующим законодательством и правилами внутреннего трудового распорядка.

При этом предприятие принимает меры к улучшению и повышению уровня социальной защищенности своих работников, имея в виду решение ряда вопросов (продолжительность отпуска, рабочего дня и недели, оплаты командировочных расходов, выплаты дополнительных пособий при уходе в отпуск и т.п.) в сторону улучшения, против официально действующих.

Общество ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет в порядке, установленном законодательством для предприятий соответствующей организационной формы.

Несет ответственность за соблюдение порядка ведения и достоверности учета и отчетности. Ревизия финансово-хозяйственной деятельности осуществляется не реже одного раза в год. Хозяйственный год ТОО «Пегас» устанавливается с 1 января по 31 декабря календарного года.

Цель деятельности предприятия – предоставление услуг по перевозке грузов при минимальных затратах в интересах удовлетворения заказчиков. Деятельность предприятия строится на взаимовыгодной для всех подразделений основе путем выработки и реализации совместных решений. Управление предприятием осуществляется его органами управления на основе сочетаний демократических форм руководства (самоуправление) и единоначалия. Возглавляет предприятие директор. Он назначает и освобождает от должности своих заместителей, руководителей структурных подразделений.

Рассмотрим деятельность в области экономики. Предприятие самостоятельно планирует в соответствии с заключенными договорами, с потребителями услуг и поставщиками материально-технических ресурсов, свою деятельность исходя из необходимости обеспечения производственного и социального развития предприятия, повышение доходов его работников. Представленная отчетность на предприятии обобщается и проводится анализ хозяйственной деятельности предприятия, разрабатываются мероприятия (рекомендации) по повышению эффективности выполнения услуг. В области финансов и кредитов предприятие разрабатывает и исполняет финансовые планы, своевременно выполняет обязательства перед бюджетом, банком, поставщиками, подрядчиками и другими организациями. Расчет за услуги осуществляются по ценам, тарифам, а также по договоренности с заказчиком или самостоятельно. Все вопросы, связанные с кредитованием предприятие решает в кредитных учреждениях по месту открытия расчетного счета или счета по финансированию капитальных вложений на договорной основе.

В области кадров и социального развития разрабатываются текущие перспективные планы пополнения, подготовки и переподготовке кадров, повышения их квалификации, мероприятия по социальному развитию предприятия. Также предприятие проводит анализ состояния трудовой, производственной дисциплины, общественного порядка в трудовом коллективе; осуществляет заключение контрактов с работниками предприятия. Для осуществления функций материально-технического снабжения организуется планирование материально-технических ресурсов, заключаются договора с поставщиками на поставку продукции материально-технического назначения. Также на предприятии принимаются оперативные меры по изысканию по прямым связям необходимых материально-технических ресурсов, технического перевооружения, подготовки транспорта и подразделений к работе в зимних условиях.

Что касается области учета и отчетности, то предприятие составляет самостоятельный баланс, проводит полный учет поступающих денежных средств, товарно-материальных ценностей, основных средств; достоверный учет издержек производства и обращения. Производится своевременное перечисление платежей в госбюджет, взносов на государственное и социальное страхование, средств на финансирование капитальных вложений, погашение в установленные сроки задолженности банкам по ссудам. В области правовой защиты данное предприятие представляет и осуществляет правовую защиту интересов предприятия, его  работников в государственных и других органах.

Анализируемое предприятие имеет следующие права и обязанности:

-Обязано выполнять устав, действующие нормативные документы, решения собственника, совета предприятия, договорные обязательства с другими предприятиями.

-Обязано соблюдать коммерческую тайну.

Имущество данного предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также другие материальные ценности. Трудовые доходы каждого работника определяются его личным вкладом с учетом конечных результатов работы предприятия и регулируются налогами. Минимальный размер оплаты труда работников устанавливается законодательными актами. Формы, системы и размеры оплаты труда, а также другие виды доходов работников устанавливаются предприятием самостоятельно.

Прибыль, остающаяся у предприятия после уплаты налога и других платежей в бюджет направляется на образование фонда материального поощрения, фонда социально-культурных мероприятий. Реорганизация (слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование) и прекращение деятельности предприятия производится согласно Законодательства РК.

Место нахождения ТОО: 110000, Республика Казахстан, город Костанай, улица Узкоколейная, дом 16 а.

Основные виды деятельности:

-услуги по техническому обслуживанию и ремонту автотранспортных средств, организация станций технического обслуживания (СТО) транспортных средств;

-оптовая, розничная и комиссионная торговля товарами народного потребления и продукцией производственно-технического назначения;

-осуществление капитального строительства и ремонта;

-оказание транспортных и экспедиционных услуг;

-оказание услуг предприятиям, организациям, частным лицам в производстве и переработке продукции, включая сельскохозяйственную, а также ее отходов;

-инвестиционная деятельность;

-лизинговая деятельность;

-коммерческая деятельность;

-производство инвестиций в ценные бумаги других организаций и совершение операций с ценными бумагами, в том числе за рубежом;

-организация всех видов лотерей, розыгрышей;

-благотворительная деятельность;

-оказание сервисных, маркетинговых, авто сервисных, транспортных, консалтинговых и туристических услуг;

-организация столовых и кафе общественного питания;

-оптовая, розничная и комиссионная торговля автомобилями, автотранспортными средствами, мототранспортом, прицепами, полуприцепами, тракторами, катерами, самоходными средствами и машинами, спецмашинами, запасными частями, номерными узлами и агрегатами.

Руководство текущей хозяйственной деятельностью осуществляется единым исполнительным органом в лице директора.

Директор:

-пользуется правами и несет обязанности, предусмотренные для руководителей хозяйственных организаций;

-без доверенности действует от имени Товарищества, в том числе представляет его интересы и совершает сделки;

-выдает доверенности на право представительства от имени ТОО «Пегас», в том числе доверенности с правом передоверия;

-издает приказы о назначении на должности работников, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и налагает дисциплинарные взыскания.

Итак, главная задача руководства предприятия – максимально  эффективно использовать имеющийся персонал, а также существующие вакансии для обеспечения наиболее полного выполнения поставленных перед компанией задач. ТОО «Пегас» предлагает полный комплекс услуг на рынке грузоперевозок. Квалифицированный персонал предприятия разрабатывает оптимальные схемы транспортировки грузов из любой точки России. Работает с любыми категориями и любым объемом грузов, включая перевозки негабаритных, опасных и особо ценных грузов. По желанию заказчика  осуществляет доставку груза «от двери до двери» точно в срок с оптимальными затратами. Также предлагает полный комплекс услуг по таможенному оформлению грузов. Осуществляет перевозку грузов в оптимально короткие сроки, что значительно сокращает финансовые затраты заказчиков. Постоянно располагает оперативной информацией о движении своих машин. Сочетает в себе обширную территорию обслуживания с глубоким пониманием местных рынков, и поэтому предлагает различные варианты по транспортировке грузов. Их отличает от конкурентов оперативность ответа на запросы, поступающие по телефону или электронной почте, тщательная разработка логической схемы перевозки исходя из потребностей клиента, гибкая система ценообразования, возможность индивидуального подхода, конкурентоспособные цены. Опыт работы на рынке грузоперевозок позволяет эффективно использовать отработанные технологии транспортировки и предоставлять клиентам полный пакет услуг с оптимальным соотношением цены и качества. Позволяет заказчику наиболее точно рассчитать свои финансовые и временные затраты, обеспечить бесперебойный график поставки продукции на собственные склады, или, далее по торговой цепочке, на склады своих клиентов.

Всех этих результатов предприятие добивается, поставив приоритетом постоянное улучшение качества обслуживания при существенном снижении затрат клиентов. Однако высокие стандарты оказываемых услуг, быстрота обслуживания и предоставление информации – это то, что отличает данное предприятие от других.

Характеристику персонала предприятия нагляднее всего можно представить с помощью диаграмм. Основные направления характеристики: по полу, образованию, стажу и возрасту в соответствии с рисунками 2, 3, 4,5.

Рисунок 2.  Сравнение персонала организации по полу

Рисунок 3. Сравнение персонала организации по образованию

Рисунок 5. Сравнение персонала организации по стажу

Рисунок 6. Сравнение персонала организации по возрасту

Вывод: в основном коллектив предприятия состоит из мужчин с высшим и средне-техническим образованием, стаж половины сотрудников от 8 до 16 лет, а возраст до 40 лет.

На предприятии действует положение об  оплате  труда  руководителей  и специалистов, целью которого является   стимулирование   роста   объемов реализации услуг, повышение  эффективности финансово-хозяйственной деятельности общества.

Оплата труда руководителей и специалистов устанавливается в прямой зависимости от выполнения показателей, влияющих на уровень эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Заработная плата руководителя состоит из оклада, переменной части, надбавок и доплат, предусмотренных законодательством, коллективным договором и действующими на предприятии положениями. Размер оклада и переменной части утверждается директором  ТОО «Пегас».  

Заработная плата рассчитывается следующим образом: начисление постоянной части (оклада) производится за фактически отработанное время текущего месяца; начисление переменной части производится по результатам работы и  за фактически отработанное время отчетного (предыдущего) времени.

За упущения в работе, повлекшие ухудшение финансово-экономического положения предприятия, перерасход утвержденных лимитов, невыполнение распоряжений вышестоящих руководителей, срыв графиков работ сотрудники могут быть лишены переменной части заработной платы полностью или частично. Решение о снижении или лишении переменной части утверждается директором организации.

2.2  Анализ основных технико-экономических показателей ТОО «Пегас»

Для получения наиболее полного представления о масштабах  деятельности анализируемого предприятия, об  основных  характеристиках  его деятельности необходимо рассмотреть основные показатели деятельности компании. Основные технико-экономические показатели деятельности ТОО «Пегас»  приведены в таблице (Таблица 1).

Таблица 1

Основные показатели деятельности ТОО «Пегас» за 2008- 2009 гг.

Наименование показателя

Единица измерен.

2008 год

2009

год

%выполнения

Выручка от реализации услуг

тыс. тг.

3532

9920

280,9

Себестоимость проданных услуг

тыс. тг.

(3355)

(2108)

62,8

Валовая прибыль

тыс. тг.

177

7812

4413,6

Коммерческие расходы

тыс. тг.

(142)

(7384)

5200

Управленческие расходы

тыс. тг.

(7)

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

тыс. тг.

28

428

1528,6

Прочие доходы

тыс. тг.

-

5

-

Налог на прибыль

тыс. тг.

(7)

(20)

285,7

Чистая прибыль

тыс. тг..

21

413

1966,7

Численность

чел.

3

11

366,6

Фонд оплаты труда

тыс. тг.

20,700

182,996

884,04

Дебиторская задолженность

тыс. тг.

598

1487

248,7

Кредиторская задолженность

тыс. тг.

6

125

2083,3

Из таблицы 1 видно, что:

1. Обороты предприятия составляют небольшую величину,  ни  о  какой  доле рынка и речи вестись не может. Данную  ситуацию  можно  объяснить  тем,  что предприятие фактически не является субъектом рыночных отношений. Наши клиенты могут выбрать другого поставщика аналогичных услуг. Все это создает определенные проблемы. Из таблицы видно, что показатели по оплате намного ниже аналогичных показателей по отгрузке, что свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия и о недостатке денежных средств. Грубо говоря, счета акцептуются, но платить  по ним никто не торопится. Для того чтобы избежать подобной зависимости необходимо развивать коммерческую деятельность.

2. Сумма, на которую выставляются счета, спланирована таким образом, чтобы обеспечивать покрытие текущих расходов и минимальную величину  прибыли.

3. Численность в 2009 году увеличилась в 3 раза по сравнению с прошлым годом, фонд оплаты труда увеличился в 9,5 раз, а среднемесячная заработная плата составляет 258,36% к 2008 году, что говорит о том, что вакантными  остаются должности с более высокой оплатой труда.

4. Дебиторская задолженность составляет 49,7% всех активов предприятия, что  говорит о неэффективности работы с покупателями и иммобилизации   большой части активов в дебиторскую задолженность. Необходимо, отметить,   что 2008 году данный показатель составлял 57%, руководству предприятия  нужно принимать срочные меры в отношении покупателей по своевременной  оплате предоставляемых ТОО «Пегас» услуг.

5. За время работы предприятия значительно увеличилась сумма кредиторской задолженности - на 119 тыс. тенге. Наибольшие статьи – задолженность бюджету, поставщикам и перед персоналом организации.

6. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия из дебиторской задолженности, поэтому необходимо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Проанализируем издержки обращения.

Важным показателем, характеризующим работу предприятий,  является себестоимость продукции, работ и услуг.  От  ее  уровня  зависят  финансовые результаты деятельности предприятий,  темпы  воспроизводства,   финансовое состояние субъектов хозяйствования.

Анализ себестоимости продукции,  работ  и  услуг  имеет  очень  важное значение. Он позволяет  выяснить  тенденции  изменения  данного  показателя, выполнения плана по его уровню, определить влияние факторов на его  прирост, установить  резервы  и  дать  оценку  работы  предприятия  по  использованию возможностей снижения себестоимости.

Объектами анализа себестоимости   продукции   являются   следующие показатели:

  - полная себестоимость товарной продукции в целом и по элементам затрат;

  - затраты на тенге товарной продукции;

  - себестоимость отдельных изделий;

  - отдельные статьи затрат.

      Проанализируем  фактические  издержки  обращения  для  ТОО «Пегас», их отклонение от планового уровня, структуру (Таблица 2).

Таблица 2

Издержки обращения ТОО «Пегас» за 2008-2009 год

Элемент издержек

Сумма, тыс.тенге

Удельный вес, %

2008г.

2009г.

+,-

2008г

2009г

+,-

Заработная плата сотрудников

20,7

182, 996

162,296

3,7

1,93

-1,77

Отчисления в фонды

6,9

60,914

54,014

1,23

0,64

-0,59

Страхование от несчастных случаев

0,04

6,288

6,248

0,01

0,07

0,06

Аренда

28,9

59,163

30,263

5,2

0,62

-4,58

Коммунальные услуги

120

288, 32

168,32

21,4

3,04

-18,36

Амортизация

-

4,743

4,743

-

0,05

0,05

Транспортные расходы

-

3365, 473

3365,473

-

35,46

35,46

Услуги связи

30

61,125

31,125

5,36

0,64

-4,72

Хозяйственные расходы

53

800, 1

747,1

9,5

8,43

-1,03

Прочие расходы

300

4662, 9

4362,9

53,6

49,12

-4,48

ВСЕГО, в том числе:

559,54

9492, 022

8932,482

100

100

-

Переменные расходы

410,64

9139,796

8729,156

73,39

96,29

22,9

Постоянные расходы

148,9

352,226

203,326

26,61

3,71

-22,9

Как видно из таблицы 2 фактические затраты предприятия в 2009 году намного выше чем в 2008 году на 8932,482 тыс. тенге или на 94%. Это увеличение возникло вследствие того, что предприятие только начинало свою деятельность и проработало всего 6 месяцев, причем работало всего 3 человека, а в 2009 году уже 11, и предприятие активно работало. Практически неизменной осталась аренда она увеличилась всего на 51,2%, т.е. если учесть что предприятие в 2008 году проработало полгода, то фактически аренда увеличилась на 1,2%. Так же практически не изменились коммунальные услуги на 58,4%, т.е на 8,4%. Перерасход наблюдается по выплате заработной платы 88,7%, т.к значительно увеличился штат, объем работы, а следовательно и заработная плата. Изменилась и структура затрат: уменьшилась доля постоянных расходов – на 22,9%. Стоит обратить внимание на удельный вес постоянных расходов: в 2008 году они составляли 26,61%, а в 2009 году 3,71%. Это говорит об отсутствие возможности для предприятия снизить долю издержек обращения (увеличить рентабельность) при увеличении объемов производства за счет экономии на постоянных расходах, т.к. в 2009 году переменные издержки составляли 96,29%.

Итак, основным источником резервов снижения издержек обращения для анализируемого предприятия является увеличение объема оказания услуг, расширение номенклатуры услуг, более полное использование основных  средств предприятия. При увеличении объема оказания услуг возрастают   только переменные затраты, сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость услуг.

Далее рассмотрим анализ использования трудовых ресурсов данного предприятия:

Трудовые ресурсы – та часть населения, которая обладает необходимыми физическими данными, знаниями и навыками труда в определенной отрасли. Достаточная обеспеченность предприятия нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда  имеют большой значение не только для предприятий, занимающихся  непосредственно выпуском продукции, но и для сферы услуг.

Основными задачами анализа являются:

-изучение и оценка обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;

-определение и изучение показателей текучести кадров;

-выявление резервов человеческого капитала, более полного и эффективного его использования.

Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников с плановой потребностью.  На анализируемом предприятии, согласно структуре и штатному расписанию, плановая потребность в персонале 2009 год составляет 11 человек. В 2008 году фактическая среднесписочная численность персонала составила 3 человека, а в 2009 – 11 человек. Таким образом, штат в 2008 году был недоукомплектован на 72,7% или на 9 человек, а в 2009 году этот показатель пришел в норму, т.к штат был полностью набран. Такая ситуация стала возможной в результате увеличения трудовой деятельности предприятия.

Изменения в составе и численности персонала обуславливают оборот рабочей силы, при анализе которого рассчитывают и анализируют следующие коэффициенты за базисный и отчетный период:

1. коэффициент оборота по приему работников:

Кпр = Количество принятого на работу персонала                              (17)

          Среднесписочная численность персонала

2. коэффициент оборота по выбытию:      

Квыб = Количество уволившихся работников                                      (18)

           Среднесписочная численность персонала

3. коэффициент общего оборота:                 

Коб = Количество принятых на работу  + Количество уволившихся   (19)

                Среднесписочная численность персонала

4. коэффициент текучести кадров:   

Ктек = Количество уволившихся

 по собственному желанию и за нарушение трудовой дисциплины    (20)

                              Среднесписочная численность персонала

5. коэффициент постоянства состава:                

Кп.с. = Количество работников, проработавших весь год                     (21)

                   Среднесписочная численность персонала

Таблица 3

Анализ движения персонала

Показатель

2008 год

2009 год

Изменение, %

Среднесписочная численность работников

3

11

366,67

Принято в течение года

3

9

300

Выбыло в течение года, в том числе по причинам:

По собственному желанию

-

1

-

Коэффициент оборота по принятию

1

0,82

82

Коэффициент оборота по выбытию

0,33

0,09

27,3

Коэффициент общего оборота

1

0,09

9

Коэффициент текучести персонала

-

0,09

-

Коэффициент постоянства состава

1

0,73

73

Итак, из таблицы 3 видно, что численность персонала в 2009 году увеличилась по сравнению с 2008 годом в 3,5 раза. Набор нового персонала  в 2009 году составил 300% относительно предыдущего, в то же время коэффициент оборота по выбытию увеличился на 27,3%. Коэффициентом текучести персонала в 2009 году увеличился незначительно всего на 1 человека. Такие значения коэффициентов говорят об отсутствии необходимости детальной проработки политики управления персоналом на предприятии, принятия мер по повышению привлекательности предприятия в глазах сотрудников. Анализ использования трудовых ресурсов на предприятии, уровня производительности труда необходимо рассматривать в тесной связи с оплатой труда. Для оценки эффективности использования средств на оплату труда необходимо применять такие показатели, как объем производства, выручку от реализации, сумму валовой, чистой прибыли.

Таблица 4

Показатели эффективности использования фонда заработной платы

Показатель

2008 год

2009 год

Фонд заработной платы, тыс.тенге

20,7

182,996

Выручка от реализации услуг, тыс. тенге.

3532

9920

Прибыль от реализации услуг, тыс. тенге

28

428

Балансовая прибыль предприятия, тыс. тенге

177

7812

Выручка на 1 тенге заработной платы, тенге

170,63

54,21

Сумма прибыли от реализации услуг на тенге з/пл, тенге

1,35

2,34

Сумма балансовой прибыли на тенге з/пл, тенге

8,55

42,7

      

Из таблицы 4 видно, что  на 1 тенге заработной платы получено 54,21 тыс. тенге выручки, и 42,7 тыс. тенге балансовой прибыли. ТОО «Пегас» не добилось эффективного использования средств фонда оплаты труда. На 1 тенге зарплаты в 2009 году получено больше балансовой прибыли, но меньше получено выручки. Однако, если проанализировать факторы, повлиявшие на данные показатели, то можно сделать вывод, что в 2009 году по сравнению с базовым показатели улучшились, кроме показателя связанного с выручкой. Для того, чтобы показатели выручки на 1 тенге заработной платы были хотя бы на  уровне прошлого года необходимо принять меры по увеличению прибыли.

Проведенный анализ показывает основные направления работы с персоналом организации. Необходимым представляется принятие следующих мер:

- повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

- снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

- понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных, высококвалифицированных работников.

Графически показатели эффективности фонда заработной платы представлены на рисунке 7.

Рисунок 7. Показатели эффективности использования фонда заработной платы

Специфика предприятия такова, что результаты деятельности зависят не столько от количества персонала, сколько от его качества, сплоченности, формирования команды. Именно на эти вопросы и следует обратить внимание руководству ТОО «Пегас» при разработке политики в области управления персоналом.

  1.    Анализ формирования, размещения капитала и финансовых результатов ТОО «Пегас»

Бизнес в любой сфере деятельности требует ответа на три основных вопроса:

- каким производственным потенциалом должен располагать субъект  хозяйствования для достижения поставленной цели?

- где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

- как организовать управление финансами, чтобы обеспечить финансовую  устойчивость предприятия, его конкурентоспособность?

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование его текущей хозяйственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности.  Поэтому анализ наличия,  источников формирования и размещения капитала   имеет исключительно важное значение.

Основные задачи анализа:

-изучение исходных условий функционирования предприятия;

-установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный     период и оценка произошедших изменений;

-отыскание путей наращивания капитала, повышения уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости предприятия.

Основными источниками информации служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках.

Капитал – это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Формируется капитал предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.

Используется капитал на приобретение и аренду основных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивиденды и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

На анализируемом предприятии (Таблица 5) в 2009 году по сравнению с 2008 годом уменьшилась сумма заемного капитала на 681 тыс. тенге, собственный капитал увеличился на 178 тыс. тенге. Такое изменение повлекло изменение в структуре капитала, где доля заемных средств уменьшилась на 58,88%,  что свидетельствует о понижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Подробнее эти вопросы  будут рассмотрены в процессе последующего анализа.

Наглядно динамика источников капитала ТОО «Пегас» представлена в соответствии с рисунком 8.

При внутреннем анализе состояния финансов предприятия необходимо изучить структуру собственного и заемного капитала. Структура собственного капитала приведена в таблице 6.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры источников капитала

Источник капитала

Сумма, тыс. тенге

Удельный вес, %

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

Собственный капитал

29

207

178

3,47

62,35

58,88

Заемный капитал

806

125

-681

96,53

37,65

-58,88

ИТОГО

835

332

503

100

100

-

Рисунок 8. Динамика источников капитала ТОО «Пегас»

Данные таблицы показывают изменения в размере и структуре  собственного капитала: убытки отчетного года покрылись к концу 2009 года   нераспределенной прибылью, что способствует, увеличению доли  собственного капитала. Сумма уставного капитала за весь период не менялась,   при одновременном уменьшении и увеличении его доли в собственном  капитале. Общая сумма собственного капитала за отчетный период  увеличилась на 413 тыс. тенге, или в 14,3 раза.

Таблица 6

Динамика структуры собственного капитала

Источник капитала

Сумма, тыс. тенге

Удельный вес, %

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

Уставной капитал

10

10

0,0

32,26

2,25

-30,01

Нераспределенная прибыль прошлых лет

21

434

413

67,74

97,75

30,01

ИТОГО

31

444

413

100

100

-

Аналогичным образом проводим анализ структуры заемного капитала.

Структура заемного капитала предприятия приведена в таблице 7.

Из таблицы видно, что в отчетном году сумма заемных средств увеличилась на 1408 тыс. тенге. Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала. Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской задолженности ТОО «Пегас». В 2009 году по сравнению с 2008 годом значительно увеличилась доля  задолженности поставщикам. Если в 2008 году основная задолженность складывалась из прочей задолженности (2,7%), поставщикам (0,12%), задолженности по налогам и сборам (0,12%), то в 2009 году наибольшую ее долю составляет задолженность поставщикам (5,24%), прочая (2,75%), а также задолженность по налогам и сборам (0,85%). За отчетный год произошло сокращение прочей задолженности  - на 0,96%, задолженности по налогам и сборам – на  0,33%, и увеличилась задолженность поставщикам  – на 2,66%, и по авансам полученным – 1,43%. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов – собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 5

Динамика структуры заемного капитала

Источник капитала

Сумма, тыс. тенге

Удельный вес, %

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

Долгосрочные кредиты

800

-

-800

99,38

-

-99,38

Кредиторская задолженность:

5

1413

1408

0,62

100

99,38

Краткосрочные кредиты

-

1250

1250

-

88,46

88,46

в том числе: поставщикам

1

74

73

0,12

5,24

5,12

задолженность по налогам и сборам

1

12

11

0,12

0,85

0,73

авансы полученные

-

38

38

-

2,7

2,7

прочая

4

39

35

0,5

2,75

2,25

ИТОГО

805

1413

608

100

100

-

Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности, поэтому надо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности (Таблица 8). Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности представлено в соответствии с рисунком 9.

Из таблицы видно, что дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это увеличение указывает нам о неплатежеспособности «покупателей» услуг предоставляемых ТОО «Пегас», с другой стороны предприятие не может сократить оказание услуг, так как экономисты привязаны к определённой сдаче отчетов к определенной дате и невозможности отказа в предоставлении услуг.

Таблица 8

Анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Показатель

на 31.12.08г.

на 31.12.09г.

1

2

3

Сумма дебиторской задолженности, тыс. тенге

598

1487

Сумма кредиторской задолженности, тыс. тенге

6

125

Период погашения дебиторской задолженности, дни

30

60

Период погашения кредиторской задолженности, дни

30

60

Приходится дебиторской задолженности на один тенге кредиторской задолженности, тенге

99,7

11,9

Если в 2008 году на 1 тенге  кредиторской задолженности приходилось 99,7 тенге дебиторской  задолженности, то в 2008 году этот показатель снизился до 11,9 тенге.  Увеличились периоды погашения задолженностей, что говорит об отсутствии средств у покупателей за предоставленные услуги, необходимо принятие мер для обеспечения своевременной оплаты предприятий. Также мы знаем, что если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

Рассмотрим более подробно состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Из таблицы 9 видно, что за анализируемый период сумма основного капитала уменьшилась на 731 тыс. тенге, причем основной капитал в отчетном году состоит только из основных средств.

Далее необходимо проанализировать изменения состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния  которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия   (Таблица 10), при этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта услуг. Существенные ее изменения  говорят о нестабильной работе предприятия.

Рисунок 9. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

Таблица 9

Состав и динамика основного капитала

Средства предприятия

на 31.12.08г.

на 31.12.09г.

Прирост

тыс.тг.

доля, %

тыс.тг

доля, %

тыс.тг.

доля, %

Основные средства

9

1,11

78

100

69

98,89

Долгосрочные финансовые вложения

800

98,89

-

-

-800

-98,89

ИТОГО:

809

100

78

100

-731

-

Как видно из таблицы (Таблица 10) наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность, произошло ее уменьшение (удельный вес изменился с 57,06% до 49,72%). В отчетном периоде удельный вес – 4,5% приходится на запасы и затраты.

Большая доля дебиторской задолженности в 2009 году – 49,72% -  говорит о неосмотрительной кредитной политике директора предприятия, а также о неплатежеспособности многих покупателей.

Таблица 10

Анализ динамики и состава текущих активов ТОО «Пегас»

Вид средств

Наличие средств, тыс. тенге

Удельный вес, %

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

на 31.12. 2008г.

на 31.12. 2009г.

Изме нение

Денежные средства

10

119

109

0,96

3,98

3,02

Краткосрочные финансовые вложения

-

1250

1250

-

41,8

41,8

Дебиторская задолженность

598

1487

889

57,06

49,72

-7,34

Запасы и затраты

220

135

-85

20,99

4,5

-16,49

В том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

-

135

135

-

4,5

4,5

Товары отгруженные

220

-

220

20,99

-

-20,99

ИТОГО

1048

2991

1943

100

100

-

В 2009 году ситуация улучшилась – доля дебиторской задолженности уменьшилась, а период оборачиваемости  задолженности увеличился с 30 до 60 дней (Таблица 9).

Итак, мы уже знаем, каким капиталом располагает ТОО «Пегас», и в какие активы он вложен. Поскольку результаты ФХД предприятия и его финансовое положение зависят не только от наличия капитала, но и от эффективности его использования, ниже будет рассмотрена эффективность использования капитала предприятия в 2008-2009 годах.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются  суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

-систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и       получения прибыли;

-определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на       финансовые результаты;

-выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

-разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются показатели балансовой прибыли, прибыль от реализации услуг, налогооблагаемая  прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от внереализационных операций.

Как видно из таблицы (Таблица 11) план по балансовой прибыли выполнен на 39%, по сравнению с прошлым годом ситуация значительно ухудшилась – получена прибыль в размере 96,900 тыс.тг.

Прибыль от реализации услуг составляет наибольшую долю в балансовой прибыли, а внереализационные расходы резко увеличились с 4% до 30% по сравнению с прошлым годом.

Прибыль от реализации услуг зависит от объема реализации продукции (Vрп) и ее себестоимости (С) (то есть от затрат на предоставление услуг). Объем реализации продукции может оказывать положительное и  отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Увеличение реализации объема убыточной продукции приводит к уменьшению суммы прибыли.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратной зависимости: снижение себестоимости приводит к увеличению прибыли и наоборот.

При планировании цен и выручки предприятием достигнуто договорное соглашение о назначении стоимости оказываемых услуг в размере 3% от получаемого дохода курируемых предприятий.

Таблица 11

Анализ состава, динамики и выполнения плана балансовой прибыли за отчетный год

Состав балансовой прибыли

2008 год

2009 год

Сумма тыс.тг

Уд.вес, %

План

Факт

Сумма, тыс.тг.

Уд.вес, %

Сумма, тыс.тг.

Уд. вес, %

Балансовая прибыль

21

100

-412

100

434

100

Прибыль от реализации услуг

28

133,3

-390

94,7

428

98,6

Прибыль от прочей реализации

5

23,8

-

-

-

-

Оценка рентабельности

Полученная прибыль распределяется Учредителями предприятия на развитие предприятия и на выдачу дивидендов по акциям.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом. Они более полно, чем прибыль, отражают  окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина  показывает соотношение эффекта с наличными или использованными    ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. показатели, характеризующие окупаемость издержек производства;

2. показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3. показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Вывод:

Как видно из таблицы, все показатели рентабельности значительно увеличились в 2009 году по сравнению с 2008 годом, рассмотрим каждый показатель:

Рентабельность продаж показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованных услуг. В нашем случае мы видим, что в 2008 году с 1 тенге реализованной продукции предприятия получено чистой прибыли –  4,3%, а в 2008 году – 0,8%. Мы наблюдаем увеличение показателя в 2009 году. Показатель в 2009 году находится не на очень низком уровне, но он недостаточен для устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности продаж показывает очень низкий процент  оборотных средств, что говорит о низкой стоимости услуг. Предприятию  необходимо увеличить стоимость и объем предоставляемых услуг.

Таблица 12

Коэффициенты рентабельности за 2008 – 2009 год

Показатель

2005 год, %

2006 год, %

Рентабельность продаж

0,8

4,3

Рентабельность основной деятельности (окупаемость издержек)

5

78,75

Рентабельность активов

2,5

22,7

Рентабельность реализации (коммерческая моржа)

0,6

4,2

Рентабельность собственного капитала

72,4

199,5

Период окупаемости собственного капитала

16,4

2,6

Оборачиваемость активов

422

545,4

     

Коэффициент рентабельности основной деятельности (окупаемость издержек) показывает, что в 2009 году на каждый тенге затрат предприятие имеет 78,75% прибыли, а в 2008 году 5%. Снова наблюдаем тенденцию к увеличению показателя рентабельности в 2009 году.  Показатель достаточен для устойчивости финансового положения предприятия. Коэффициент рентабельности производственной деятельности показывает очень высокий процент окупаемости издержек, что говорит о  малой доле издержек в доходе предприятия. Предприятию необходимо  увеличить  долю издержек.

Коэффициент рентабельности активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных  активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств.  Мы получили  0,23 тг. прибыли, которая приходится на 1  единицу стоимости средств в 2008 году и 0,03 тг. прибыли в 2008 году. Рост этого показателя при увеличении показателя рентабельности всего капитала  свидетельствует об уменьшении мобильных средств, что может быть следствием образования недостаточных запасов товарно-материальных ценностей, чрезмерного роста дебиторской задолженности или недостатка денежных средств.

Коэффициент рентабельности реализации (коммерческая моржа) показывает эффективность использования собственного капитала. Так как в 2008 году (0,6) показатель прибыли был ниже показателя 2009 года (4,2).

Рентабельность собственного капитала фирмы свидетельствует об увеличении показателя с 72,4% до 199,5%, показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Увеличение этого показателя свидетельствует о растущем спросе на предоставляемые услуги фирмы и об отсутствии активов. Рентабельность основных средств и прочих активов  отражает эффективность использования основных средств и прочих активов, измеряемую величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных и прочих внеоборотных средств. Этот коэффициент равен отношению прибыли к средней за период стоимости основных средств и прочих внеоборотных  активов.

Из всего вышесказанного следует основной вывод о том, что, прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

1. По снижению издержек;

2. Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых  направлений деятельности;

3. Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

Основной источник резерва роста прибыли для анализируемого предприятия – увеличение объема реализации услуг за счет поиска новых направлений деятельности ТОО «Пегас».

2.4  Анализ финансовой устойчивости и оценка платёжеспособности ТОО «Пегас» на основе показателей ликвидности баланса

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,  гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную  привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения  заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Для проведения анализа возьмем ряд показателей, характеризующих деятельность предприятия.

Чистый оборотный капитал (ЧОК), или чистые оборотные средства, определяются как разность между оборотным капиталом (ОК) и  краткосрочными обязательствами (КО):

ЧОК = ОК – КО                                                                                   (22)

ЧОК 2008г. = 822 (тыс.тг.), ЧОК 2009г. = 366 (тыс.тг.)

Так как краткосрочные обязательства представляют собой долги со сроком погашения один год от даты баланса, то чистый оборотный капитал составляет  величину, оставшуюся после погашения всех обязательств. Возможность   предприятия иметь большую маневренность в расширении производства в  первую очередь зависит от величины чистого оборотного капитала. На  анализируемом предприятии величина чистого оборотного капитала за отчетный год составила 366 тыс.тг. или на 456 тыс.тг. меньше предыдущего года. Необходимо также отметить, что наибольшая часть оборотных активов – на 84% сформирована из дебиторской задолженности.

Отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам показывает, во сколько раз оборотный капитал превышает краткосрочные обязательства:

К0 = ОК / КО                                                                                                 (23)

К0 2008г. = 138 (тыс.тг.), К0 2009г. = 1,27 (тыс.тг.)

Для обеспечения минимальных гарантий инвестициям оборотный капитал должен, по крайней мере, в два раза превышать размер краткосрочных обязательств. Для анализируемого предприятия данный показатель составляет 1,27 раза, по сравнению с прошлым годом наблюдается сильное снижение показателя.

Анализ динамики баланса предприятия ведется по четырем направлениям:

-оценка ликвидности;

-оценка финансовой устойчивости;

-оценка рыночной устойчивости;

-оценка деловой активности.

Ликвидность баланса характеризуется несколькими коэффициентами:

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего (полного) покрытия (К1) рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат (за вычетом расходов будущих периодов), денежных средств, дебиторской задолженности, и прочих оборотных средств к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов. Этот коэффициент характеризует общую обеспеченность  предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия на 2-3 месяца вперед.

Критическое значение коэффициента К1 < 2,0.

Коэффициент критической ликвидности или коэффициент промежуточного покрытия (К2) рассчитывается как отношение дебиторской задолженности и прочих активов, свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (т.е. без запасов товарно-материальных ценностей) к краткосрочным обязательствам. Коэффициент характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед.

Критическое значение коэффициента К2 < 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К3) рассчитывается как отношение суммы свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Характеризует ликвидность предприятия на ближайший месяц.

Критическое значение коэффициента К3 < 0,2.

Анализ финансовой устойчивости проводиться как с помощью абсолютных, так и относительных показателей.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости рассчитываются сравнением источников собственных оборотных средств предприятия (К4), источников собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств (К5), источников собственных, долгосрочных и краткосрочных заемных средств (К6) и величины запасов и затрат. Характеризуют обеспеченность запасов и затрат источника их формирования и позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости:

а) нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность, определяется при наличии недостатка по показателю К4 и равенству нулю или излишка по двум другим (К5 и К6) показателям;

б) неустойчивое финансовое состояние, вызывающее нарушения в платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия, определяется при недостатке по показателям К4 и К5 и равенству нулю или излишка по показателю К6;

в) кризисное финансовое состояние определяется недостатком по всем показателям (видам источников).

Данные показатели названы коэффициентами для простоты восприятия.

Относительные показатели также характеризуют обеспеченность оборотных средств источниками их формирования.

Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая платежеспособность предприятия, наблюдается при:

К4 > < 0;  К5 0;  К6 0.

Неустойчивое финансовое состояние, вызывающее нарушения платежеспособности, при котором сохраняется возможность достижения равновесия при:          К4 0;  К5 0;  К6 0.

Кризисное состояние наблюдается при отрицательном значении всех трех показателей.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (К7) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат.

Кризисное значение коэффициента К7 < 0,6.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами К8 (покрытия потребности в оборотных средствах) отличается от показателя К7 тем, что к источникам собственных оборотных средств приравниваются долгосрочные заемные средства. Показывает, какая доля запасов была сформирована за счет собственных средств.

- Рыночная устойчивость оценивается следующими показателями:

Индекс постоянного актива (К9) определяется отношением стоимости основных средств и прочих внеоборотных активов к источникам собственных средств. Чем ближе значение данного индекса к единице, тем большая величина оборотных активов создается за счет заемных средств.

Если К9 1, тем больше предприятие является менее устойчивым.

Если К9 > 1, предприятие является неустойчивым.

Коэффициент автономии (К10) рассчитывается как отношение источников собственных средств к валюте баланса. Характеризует независимость от заемных источников средств. Показывает долю собственного капитала во всем капитале. При значении К10 0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами. При значении К10 < 0,5 указывает на возможные финансовые затруднения в будущем.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К11) рассчитывается как отношение величины всех обязательств предприятия к величине его собственных средств.

Кризисное значение коэффициента К11 > 1,0.

Коэффициент маневренности (К12) рассчитывается как отношение собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

Кризисное значение коэффициента К12 > 0,33.

-Деловая активность оценивается показателями:

Отдача всех активов (К13) (всего капитала) определяется отношением выручки от реализации продукции к средней величине валюты баланса.

Оборачиваемость оборотных средств (К14) (количество оборотов) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней стоимости оборотных средств. Норматив – не менее 3 оборотов в год.

Отдача собственного капитала (К15) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции к средней величине источников собственных средств.

Соотношение использования прибыли на потребление и накопление (К16) рассчитывается как отношение прибыли, направленной в фонды потребления и фонды накопления.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным является кризисное значение оценочных показателей К1, К4, К5, К6, К11 и К12 финансового состояния на все рассматриваемые даты.

Если на даты, предшествующие последнему отчетному периоду, значение показателей К1, К4, К5, К6, К11 и К12 не достигало кризисного, то на основании анализа показателей следует выявить причины, повлекшие ухудшение финансового состояния предприятия (снижение прибыльности, рост убытков, привлечение значительных заемных средств, потеря рыночной устойчивости, снижение деловой активности, направление собственных средств в основном на потребление и др.) и оценить значимость возможных положительных тенденций, имеющихся у предприятия. Если такие тенденции не выявлены, предприятие признается неплатежеспособным.

Если на конец последнего отчетного периода не все из показателей К1, К4, К5, К6, К11 и К12 имеют кризисное значение, то на основе анализа показателей, привлекая данные предприятия, следует оценить перспективы изменения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Формулы расчета показателей приведены в таблице (Таблица 13).

Из таблицы 13 видно:

К1 показывает, что у коэффициента  текущей ликвидности идет  тенденция к понижению, то есть мы наблюдаем  снижение оборотных средств  по  отношению к  краткосрочным   обязательствам,   согласно   общепринятым   международным стандартам этот показатель должен находиться от единицы  до  двух,  то  есть оборотных средств должно быть  по  меньшей  мере  достаточно  для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства.

К2 Коэффициент критической ликвидности характеризует ликвидность предприятия на 1-2 месяца вперед, на нашем предприятии превышает нормативное значение,  однако  стоит  сказать  что  большую  долю  ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно  взыскать  поэтому  в  нашем   случае   и   требуется   большее соотношение данного коэффициента.

Таблица 13

Анализ финансового состояния предприятия

коэффициент

Наименование показателя

Норматив. знач.

Значение показателей

Изменение

2008г.

2009г.

1

2

3

4

5

6

Оценка ликвидности:

К1

Коэффициент текущей ликвидности

2,0

138,0

1,27

-136,73

К2

Коэффициент критической ликвидности

0,8

101,33

1,17

-100,16

К3

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

1,67

0,09

-1,58

Оценка финансовой устойчивости:

К4

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

+ или -

- 198,0

231,0

429,0

К5

Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств

+ или 0

602,0

231,0

-371,0

К6

Излишек или недостаток общей величины формирования источников запасов и затрат

+ или 0

608,0

1 606,0

998,0

К7

Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами

0,6

0,1

2,71

2,7

К8

Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами

1,0

3,74

2,71

-1,03

Оценка рыночной устойчивости:

К9

Индекс постоянного актива

0,29

0,18

-0,11

К10

Коэффициент автономии

> 0,5

0,04

0,24

0,2

К11

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

< 1,0

26,0

3,1

22,9

К12

Коэффициент маневренности

> 0,33

0,71

0,82

0,11

Оценка деловой активности:

К13

Отдача всех активов

1,0

4,22

5,45

1,33

К14

Оборачиваемость оборотных средств

> 3

8,53

7,72

0,81

К15

Отдача собственного капитала

1,0

227,87

41,77

-186,1

К3 Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) не превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц не имеет гарантии погашения долгов.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости (К4, К5, К6):

Равенство показателей К4 и К5 говорят о нормальной устойчивости финансового состояния.

(К7, К8) Относительные показатели - превышают нормативное  значение, что говорит о достаточной обеспеченность оборотных средств  источниками  их формирования, (стоимости запасов и затрат).

Рыночная устойчивость оценивается следующими показателями:

К9 Индекс постоянного актива в 2008г равен 0,29, а в 2009г. равен 0,18, чем ближе значение данного индекса  к  единице,  тем  большая  величина оборотных активов создается за счет заемных средств.

К10  Коэффициент автономии  в данном случае меньше норматива, это говорит, что не все обязательства предприятия могут быть покрыты  собственными средствами.

К11 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2008г. составил 26,0, а 2009г.- 3,1, предприятию необходимо  уменьшать  сумму заемных средств, так  как  показатель  превышает  кризисное  значение.

Увеличилось плечо финансового рычага на 22,9. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость  в 2009 году по сравнению с 2008 годом.

К12 - коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, в нашем случае наблюдается рост этого показателя от 0,71 до 0,82.

Деловая активность оценивается показателями:

К13, К14, К15 все  три  коэффициента  для  анализируемого  предприятия превышают нормативное значение,  предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствует о прочном финансовом положении предприятия.

Соотношение использования  прибыли  не  приведено,  так  как  ни  фонд накопления,  ни   фонд   потребления   на   анализируемом   предприятии   не формировались.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем  меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его  ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его  активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует  сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени  соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия – это более общее понятие, чем ликвидность баланса.  Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более  емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, можно сравнить с многоэтажным зданием, где все этажи  равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий без первого и второго. Если рухнет первый, то и все остальные развалятся, следовательно, ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность – это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по  степени срочности их погашения.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3): материальные запасы, налог на добавленную стоимость, по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, долгосрочные финансовые вложения.

4. Трудно реализуемые активы (А4): статьи раздела 1 актива баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства (П1): кредиторская задолженность.

2 Краткосрочные пассивы (П2): краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные пассивы.

3. Долгосрочные пассивы (П3): долгосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Постоянные пассивы (П4): собственные средства организации.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Основные виды ликвидности бухгалтерского баланса следующие:

Абсолютная ликвидность А1П1, А2П2, А3П3, П4А4.

Выполнение первых трех неравенств влечет за собой выполнение и четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия  финансовой устойчивости –  наличие  у предприятия собственных оборотных средств.

2. Текущая ликвидность  А1+А2П1+П2, П4А4

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности или  неплатежеспособности организации на ближайший период времени.

3. Перспективная ликвидность А1+А2 < П1+П2, А3 П3, П4 А4

4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности

 

А1+А2 < П1+П2, А3 <  П3, П4 А4

Баланс организации не ликвиден  П4 < А4

Таблица 14

Сравнение актива и пассива баланса

Актив/Пассив

Показатель

2008 год

тыс.тг.

2009 год

тыс.тг.

Актив

А1

Наиболее ликвидные активы

10

119

А2

Быстрореализуемые активы

598

1 487

А3

Медленно реализуемые активы

220

135

А4

Трудно реализуемые активы

9

78

Итого:

837

1 819

Пассив

П1

Наиболее срочные обязательства

6

125

П2

Краткосрочные пассивы

-

1 250

П3

Долгосрочные пассивы

800

-

П4

Постоянные пассивы

31

444

Итого:

837

1 819

По результатам расчетов (Таблица 14) видно, что на начало года

А1+А2 > П1+П2 (608тыс.тг. > 6тыс.тг.)

П4 > А4 (31тыс.тг. > 9тыс.тг.)

      На конец года

А1+А2 > П1+П2 (1 606тыс.тг. > 1 375тыс.тг.)

П4 > А4 (444тыс.тг. > 78тыс.тг.)

Анализируемое предприятие ТОО «Пегас» имеет текущую ликвидность,  что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить   свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых  вложений и активов, но ограничены деловые возможности и  свобода действий  администрации при получении выгодных контрактов.

3  Пути улучшения финансового состояния ТОО «Пегас»

3.1  Проблемы укрепления финансового состояния ТОО «Пегас» и пути их решения

Для анализа финансового состояния ТОО «Пегас» были выбраны показатели для исследования и коэффициенты, которые наиболее полно  отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать    причины существующих недостатков и резервы для их устранения. Анализ  проводится путем сравнительного сопоставления данных за 2008 и 2009 годы.

Анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной  основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою  платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о   его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде,  гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную  привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения  заемных средств.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно  выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству  и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение   финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и  обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и  расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,   достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Основным источником резервов снижения издержек обращения является:

-увеличение объема оказания услуг;

-расширение номенклатуры услуг;

-более полное использование основных средств;

-повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

-снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

-понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных работников;

-систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и       получения прибыли;

-определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на       финансовые результаты;

-выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;

-разработка мероприятий по внедрению выявленных резервов;

-снижение издержек;

-увеличение объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых       направлений деятельности;

-своевременная оплата предоставляемых услуг;

-меры по недопущению просроченной кредиторской задолженности

-снижение дебиторской задолженности;

-увеличение оборачиваемости оборотных средств;

-получив  оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности.

Проблема укрепления финансового состояния многих существующих предприятий различных отраслей  хозяйства  и  сфер  деятельности  становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм,  особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал,  что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т.е. низкая квалификация большинства финансовых служб как среднего, так и  высшего звена, а во многих предприятиях их просто нет.

Необходимо довериться более компетентным специалистам - по экономическим и финансовым  вопросам,  по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения  целей, уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение, уметь принимать решения, планировать,  управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже  таланта,  нужны знания.

Итак, проанализировав шаг за шагом финансовое состояние предприятия можно выявить не только положительные моменты в деятельности предприятия.  

- капитал предприятия сформирован за счет уставного капитала, кредиторской задолженности и краткосрочных заемных средств, можно сделать вывод о не эффективной финансово-кредитной политике предприятия.

- размещен капитал также не эффективно, так как большую его долю занимает  дебиторская задолженность, необходимо предпринимать меры по своевременному ее востребованию.

- дебиторская задолженность составляет 81,7 % всех активов предприятия, что  говорит о неэффективности работы с покупателями и иммобилизации   большей  части  активов  в дебиторскую  задолженность.

- увеличилось плечо финансового рычага на 22,9. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов значительно повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2009 году по сравнению  с 2008 годом.

Надо заметить, что привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время  в обороте и своевременно возвращаются.

Произошли существенные изменения в структуре заемного капитала.  Во-первых, следует отметить, что он сформирован из кредиторской  задолженности ТОО «Пегас». В 2009 году по сравнению с 2008 годом  значительно увеличилась доля задолженности персоналу по оплате труда и  увеличилась доля задолженности поставщикам. Главный акцент руководству предприятия необходимо сделать на принятии мер по недопущению просроченной кредиторской задолженности, что приводит к начислению штрафов и к ухудшению финансового положения предприятия. Стоит отметить, что шаги в этом направлении предпринимаются, кредиторская  задолженность перераспределилась в пользу «безопасных» кредиторов –  собственных работников, но подобное положение дел может привести к снижению заинтересованности собственных работников в работе с данным  предприятием, что в конечном итоге повлечет за собой ухудшение результатов финансово-хозяйственной деятельности.

«Дерево проблем» – это наглядное изображение не замкнутого графа, в котором факторы разнесены по отдельным уровням, соответствующим вершинам дерева.

Исследование проблемы, в конечном счете, сводится к выявлению факторов и оценке степени их влияния на комплексный параметр, путем построения «дерева проблем» (дерево причинно-следственных связей), в соответствии с рисунком 10.

Рисунок 10. «Дерево проблем»

В нашем случае, при определении коэффициентов значимости факторов, необходимо применить формально-логический анализ с использованием экспертных оценок на всех уровнях «дерева проблем».

Это решение было принято исходя, из организационно-управленческой структуры предприятия, поэтому экономическое благосостояние исследуемого предприятия, напрямую зависит от знания рынка и изыскания новых рыночных ниш, которые рассматриваются в «дереве проблем».

Коэффициент значимости данного фактора имеет высокое значение. Это связано с тем, что неэффективное использование основных фондов, находящихся на балансе предприятия, приводит к убыточности предприятия.

Проанализировав проблемы предприятия можно предложить следующие решения, в соответствии с рисунком 11.

В настоящее время при анализе фактической себестоимости предоставляемых услуг, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса предоставления услуг - средства, предметы труда и сам труд.

Рисунок 11. «Дерево решений»

Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости:

-повышение производительности труда;

-внедрение передовой техники и технологии;

-лучшее использование оборудования;

-сокращение административно-управленческих и других накладных расходов;

Экономия, обусловливающая фактическое снижение себестоимости, рассчитывается по следующему составу (типовому перечню) факторов:

-  совершенствование организации производства и труда. Снижение себестоимости может произойти в результате изменения в организации производства, формах и методах труда при развитии специализации производства; совершенствования управления производством и сокращения затрат на него; улучшение использования основных фондов; улучшение материально-технического снабжения; сокращения транспортных расходов; прочих факторов, повышающих уровень организации производства.

- изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента услуг, повышению их качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемых услуг.

Значительные резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов услуг.

Таким образом, оплата услуг сторонних организаций значительно увеличивает их стоимость, а, соответственно, снижает возможную прибыль предприятия ТОО «Пегас».

Поэтому важной стратегической целью предприятия является выход на рынок смежных услуг, оказываемых заказчику сторонними организациями. Несмотря на то, что перечисленные выше услуги являются смежными постоянным услугам предприятия и на предприятии имеются специалисты, имеющие необходимый опыт и знания для организации и оказания подобных услуг, тем не менее, их реализация связана для предприятия с определенными сложностями. Прежде всего, эти сложности связаны с отсутствием у специалистов предприятия опыта составления проектов в данных областях.

Однако, при наличии хорошо разработанного проекта предприятие ТОО «Пегас» могло бы работать на рынке данных услуг, что позволило бы снизить себестоимость общего комплекса услуг.

Как вариант снижения затрат предприятия можно рассмотреть также оптимизацию численности персонала предприятия.

Расходы на заработную плату производственных рабочих отражаются непосредственно в статьях затрат. Заработная плата вспомогательных рабочих в основном отражается на статьях расходов по содержанию и эксплуатации оборудования, заработная плата основных служащих входит в состав основных расходов.

Снижение себестоимости услуг во многом определяется правильным соотношением темпов роста производительности труда и роста заработной платы. Рост производительности труда должен опережать рост заработной платы, обеспечивая тем самым снижение себестоимости услуг.

Таким образом, для реализации поставленной цели снижения затрат предприятия необходимо рассмотреть направления деятельности, которыми на данный момент занимаются сторонние организации, сделать расчет стоимости внедрения проекта, расчет себестоимости единицы реализации услуг нового вида деятельности, и провести анализ – как повлиял вход на рынок новых услуг предприятия на общую структуру финансовых результатов деятельности предприятия  ТОО «Пегас».

3.2  Проект укрепления финансового состояния ТОО «Пегас»

Для реализации предложенных в данном дипломе проекте по улучшению финансового состояния предприятия ТОО «Пегас» не потребуется никаких дополнительных ресурсов, т.к. данные решения имеют только внутрихозяйственные затраты.

Руководителю организации необходимо:

- написать приказ о введении «спонтанного финансирования»;

- предоставить Покупателям условия скидок, проанализировать все плюсы и минусы, и какую выгоду им это принесет;

- подписать договора с Пукупателями.

1. Анализируя выше изложенные выводы, для сокращения периода оборачиваемости оборотных средств, предприятию можно порекомендовать использовать методы «Спонтанного финансирования». Сущность метода заключается в предоставлении скидки Покупателю при условии оплаты в  течение короткого срока. Привлекательность метода для Покупателя заключается в том, что Покупателю становиться выгоднее взять кредит и  приобрести услугу. В этом случае процент банковского кредита будет ниже, чем скидка с цены (цена отказа от скидки) предлагаемой услуги.

Сопоставим «цену отказа от скидки» со стоимостью банковского кредита (и то, и другое – на базе годовых процентных ставок). Взвесим издержки альтернативных возможностей.

 

Цена отказа = ____________Процент скидки Х 100 х 360______________ (24)

 от скидки      (100% - % скидки) Х    максимальная         период, в течение

                                                               длительность          которого

                                                               отсрочки            -    предоставляется

                                                               платежа (дни)         скидка (дни)

 

Если результат превысит ставку банковского процента, то Покупателю лучше обратиться в банк за кредитом и оплатить товар в течение льготного периода.

Допустим ТОО «Пегас» продает услугу своим Заказчикам на условиях: скидка 4% при платеже в 10-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 50 дней. Уровень банковского процента - 15%  годовых.

Цена отказа = _    4%_Х 100 Х_360 дней _____ = 33,33%        

от скидки         100% - 4% Х (60 дней-15 дней)

Поскольку 33,33% > 15%, Заказчику наших услуг есть смысл воспользоваться нашим  предложением:  отказ  от  скидки  обойдется  на  18,33 процентных пункта (или более чем вдвое) дороже банковского кредита.

Таким образом, благодаря спонтанному финансированию:

Предприятие ТОО «Пегас» сможет снизить дебиторскую задолженность, тем самым увеличить оборачиваемость оборотных средств.

Получив  оборотные средства часть из них можно направить на ликвидацию кредиторской задолженности, тем самым улучшиться коэффициент собственных и заемных средств. Так как заемные средства состоят из кредиторской задолженности (в сумме 125 тыс.тг.), задолженности поставщикам (74 тыс.тг.), и задолженности перед персоналом (30 тыс.тг.), задолженность по налогам и сборам (12 тыс.тг.) и перед государственными внебюджетными фондами (9 тыс.тг.), то имея оборотные средства и погасив кредиторскую задолженность, тогда коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2010 году будет равен 1250 тыс.тг.  / 444тыс.тг. = 2,8, а не 3,1.

При ликвидации кредиторской задолженности предприятия также улучшится коэффициент текущей ликвидности с 1,27 до 1,4 (1741 тыс.тг. / 1250 тыс. тг. = 1,4).

Если предприятие добьется с помощью выше приведенных методов своевременного погашения дебиторской задолженности, выполнит свои обязательства, будет иметь оборотные средства, то необходимо пожелать   чтобы предприятие не  теряло  этих  возможностей.  Для  этого  необходимо изучать платежеспособность будущих потенциальных Покупателей своих услуг.

Финансовые коэффициенты для данного предприятия в 2008 году все укладывались в  нормативные  значения,  причем  некоторые  с  достаточным «запасом прочности», следовательно, можно сделать вывод об удовлетворительном финансовом состоянии анализируемого предприятия. В 2009 году коэффициент текущей ликвидности и коэффициенты рыночной  устойчивости ухудшились. Рекомендации по улучшению этих коэффициентов приведены выше.

- Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности выявил низкий уровень рентабельности.

Из всего вышесказанного следует основной  вывод  о  том,  что,  прежде всего, руководству предприятия следует принимать меры:

-  По снижению издержек;

- Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых       направлений деятельности;

-  Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

2. Реализация услуг предприятия неравномерна в течение этих двух лет, что говорит о несбалансированности денежных потоков  предприятия,  возникает значительная дебиторская задолженность, оплата  услуг  происходит  позже  их фактической отгрузки.

Решая задачу максимизации темпов прироста прибыли можно манипулировать увеличением или уменьшением переменных затрат и в зависимости от этого вычислять, на сколько процентов возрастет прибыль.

Нам известно, что выручка от реализации в 2009 году составила 9920 тыс.тг. при переменных затратах 2108 тыс.тг. и постоянных затратах 7384 тыс. тг. (в сумме 9492 тыс. тг.). Прибыль равна 428 тыс.тг.

Предположим далее, что выручка от реализации возрастет до 10565,0 тыс.тг. (+6,5%). Увеличиваются на те же 6,5% и переменные затраты. Теперь  они составляют 2108 тыс.тг. + 137,02 тыс.тг.  = 2245,02 тыс.тг. Постоянные затраты не изменяются: 7384 тыс.тг. Суммарные затраты равны 9429,02 тыс.тг. Прибыль же достигает 10565,0 тыс.тг. – 9629 тыс.тг. = 936 тыс.тг., что на 46% больше прибыли 2009 года. Выручка от реализации увеличилась всего на 6,5%, а прибыль на 46%.

3. Для  определения  силы  воздействия  операционного  рычага  применяют отношение так называемой валовой маржи (результат от  реализации  после возмещения переменных затрат) к прибыли.

    Сила воздействия      = 9920 – 2108 =   18,25

операционного рычага             428

 

Это означает, что при  возможном  увеличении  выручки  от реализации, и скажем на три процента, прибыль возрастет на 3% х 18,25 = 54,75%.

Таким образом, на предприятии ТОО «Пегас» незначительно увеличив выручку на 6,5%  прибыль возрастет на 46%.

Взаимосвязь между показателями ликвидности и платежеспособности предприятия показала что, ТОО «Пегас» имеет текущую ликвидность, что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить свои  текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых вложений и активов, но ограничены деловые возможности и свобода действий администрации при получении выгодных контрактов.

Исходя из приведенных выше расчетов можно сделать предварительный финансовый анализ для предприятия на 2010 год (Таблица 15).

Из таблицы (Таблица 15) видно:

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,13, согласно   общепринятым международным стандартам этот показатель должен находиться от единицы до двух, то есть оборотных средств должно быть, по меньшей мере,  достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Коэффициент критической ликвидности также увеличился на 0,13.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) увеличился на 0,01, он не превышает нормативное значение, то есть предприятие на ближайший месяц не имеет гарантии погашения долгов.

Коэффициент К6 уменьшился на 125 следовательно уменьшилась величина источников запасов и затрат.

Таблица 15

Сравнительный анализ финансового состояния предприятия

коэффициент

Наименование показателя

Норматив. знач.

Значение показателей

Изменение

2009г.

2010г.

1

2

3

4

5

6

Оценка ликвидности:

К1

Коэффициент текущей ликвидности

2,0

1,27

1,4

0,13

К2

Коэффициент критической ликвидности

0,8

1,17

1,3

0,13

К3

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2

0,09

0,1

0,01

Оценка финансовой устойчивости:

К4

Излишек или недостаток собственных оборотных средств

+ или -

231

231

0

К5

Излишек или недостаток собственных и приравненных к ним долгосрочных заемных средств

+ или 0

231

231

0

К6

Излишек или недостаток общей величины формирования источников запасов и затрат

+ или 0

1 606

1481

-125

К7

Обеспеченность запасов и затрат собственными оборотными средствами

0,6

2,71

2,71

0

К8

Обеспеченность запасов и затрат собственными и приравненными к ним долгосрочными заемными средствами

1,0

2,71

2,71

0

Оценка рыночной устойчивости:

К9

Индекс постоянного актива

0,18

0,18

0

К10

Коэффициент автономии

> 0,5

0,24

0,26

0,02

К11

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

< 1,0

3,1

2,8

0,3

К12

Коэффициент маневренности

> 0,33

0,82

0,82

0

Оценка деловой активности:

К13

Отдача всех активов

1,0

5,45

6,24

0,79

К14

Оборачиваемость оборотных средств

> 3

7,72

6,3

-1,42

К15

Отдача собственного капитала

1,0

41,77

41,77

0

Коэффициент автономии в данном случае немного приблизился к нормативу, но все же, по-прежнему не все обязательства предприятия могут быть покрыты  собственными средствами.

К11 Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2009г. составил 3,1, а 2010г.- 2,8, предприятию по-прежнему необходимо уменьшать сумму заемных средств, так  как  показатель  превышает  кризисное  значение.

Увеличилось плечо финансового рычага на 0,3. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов немного повысилась и понизилась его рыночная устойчивость в 2010 году по сравнению с 2009 годом.

К13, К14, К15 все  три  коэффициента  для  анализируемого  предприятия по-прежнему превышают нормативное значение, предприятие эффективно использует свои средства и свидетельствуют о его прочном финансовом положении.

Соотношение использования  прибыли  не  приведено,  так  как  ни  фонд накопления,  ни   фонд   потребления   на   анализируемом   предприятии   не формировались.

Сокращение затрат на автотранспортные услуги.

Рассмотрим пути снижения издержек предприятия за счет оптимизации автотранспортных средств предприятия.

В настоящее время на балансе предприятия  15 транспортных средств, в соответствии с рисунком 12.

Рисунок 12. Подвижной состав ТОО «Пегас»

Структуру подвижного состава можно увидеть в таблице 16.

Таким образом, на балансе предприятия 15 автомобилей, из них непосредственно в производственном процессе участвуют 11 автомобилей, остальные используются для служебных целей.

Таблица 16

Структура подвижного состава в 2009 году

Наименование

Кол-во, ед.

В т.ч. техни-чески исправных

Грузоподъ- емность,т

Фуры

11

10

27,5

Легковые машины

4

3

----

Итого

15

13

27,5

Грузовые машины используются для перевозки сырья, запасных частей и в других целях.

Легковые автомобили в основном служат для служебных целей: перевозки почты, секретных бумаг, а также обслуживают директорат.

Основной работой является перевозка грузов, специфика которой заключается в том, что ее осуществление совпадает с производственными целями, в результате чего не может быть задержек при доставке материалов и комплектующих.

Стоимость перевозки груза автомобильным транспортом добавляется к стоимости оказания услуг путем включения затрат на себестоимость. На перемещение затрачивается живой труд работников, занятых на автомобильном транспорте, и общественный труд, воплощенный в подвижном составе и предметах труда.

Политика руководства предприятия направлена на расширение парка собственных автомобилей, но финансовые возможности предприятия не позволяют приобрести необходимое количество транспортных средств.

Срок эксплуатации некоторых автомобилей значителен. Кроме того, приобретались новые автомобили по взаимозачету. Многие автомобили требуют капитального ремонта. Средний возраст автомобилей, состоящих на балансе предприятия можно проследить (Таблица 17).

Грузовые автомобили сравнительно моложе, легковые – требуют капремонта или замены.

Для анализа структуры  подвижного состава, а также для характеристики состояния парка автомобилей рассчитаем следующие коэффициенты:

- Фондовооруженность показывает степень оснащенности каждого работника основными производственными фондами в нашем случае определим оснащенность каждого водителя транспортным средством.

- Коэффициент изношенности

Ки = А/ Ссг,                     (25)

Где А – сумма амортизационных отчислений за год, тыс. тг.

Ссг – среднегодовая стоимость ТС, тыс.тг.

Ки = 2046 / 3149 = 0,65

Таблица 17

Группировка автомобилей по времени пребывания их в эксплуатации на конец 2009 г.

Показатель

Число грузовых автомобилей

Число служебных автомобилей

Пребывающие в эксплуатации до 2-х лет включительно

11

1

Свыше 2-х до 5-и лет включительно

0

2

Свыше 5 до 8-и лет включительно

0

1

Свыше 8-и до 10-и лет включительно

0

0

Свыше 10-и лет

0

0

ИТОГО

11

4

- Коэффициент годности

Кг = 1 – Ки                          (26)

Кг = 1- 0,65 = 0,35

Приведенные данные позволяют сделать вывод, что парк автомобилей изношен на 65%, причем процент износа значительный у легковых автомобилей. В связи с этим можно наблюдать тенденцию роста затрат на ремонт и восстановление данной категории автомобилей.

Основной проблемой является избыток транспортных средств, требующих значительных средств на их содержание, неполное использование техники  и высокий износ легковых автомобилей.

Имеющиеся у предприятия, легковые и грузовые автомобили задействованы не полностью, на их содержание предприятие затрачивает дополнительные средства.

Для решения выявленных проблем предлагается  провести следующие мероприятия:

- реализовать неиспользуемые служебные автомобили;

- организовать предоставление транспортных услуг сторонним организациям.

Определим потребность предприятия в транспортных средствах, для этого проанализируем заявки на транспортные работы и запрашиваемые автомобили.

Анализируя таблицу 18, можно сказать, что у предприятия избыток в легковых автомобилях. Легковые автомобили, которые есть в наличии, имеют большой срок службы, требуют капремонта, и поэтому не могут использоваться в полную силу.

Эти автомобили со сроком использования более 5 лет более выгодно было бы реализовать. За их реализацию предприятие выручит около 2380 тыс.тенге.

Таблица 18

Перечень транспортных средств, необходимых предприятию

Тип ТС

Модель ТС

Количество необходимое, шт.

Количество в наличии, шт.

Грузовая

Фура

11

11

Легковые

1

4

Итого

12

15

В связи с обновлением  автопарка, произойдет уменьшение простоя автомобилей в ремонте и под погрузкой, что является важным резервом увеличения объема грузооборота. Предприятие имеет возможность за счет лучшей организации труда сократить целодневные простои автомобилей, что позволит увеличить объем перевозок.

Себестоимость автоперевозок является важным показателем, характеризующим работу автопарка. Ее уровень непосредственно зависит от полноты использования машин.

В 2010 году планируется увеличение объемов реализации услуг, в связи с этим увеличатся объемы перевозок, грузооборот, общий пробег автомобилей, однако при слаженной и качественной организации работы транспорта могут быть выделены резервы для осуществления коммерческих услуг транспортом, благодаря этому возможно ускорить возврат займа и получить дополнительную прибыль.

Владение широким спектром подвижного состава позволит предприятию организовать предоставление услуг сторонним организациям, а также работникам предприятия.

Основными заказчиками будут являться покупатели, не имеющие собственного транспорта, а также физические лица.

В связи с тем, что основной задачей транспорта является обслуживание подразделений предприятия, коммерческая деятельность будет осуществляться в свободное время. Сократив время пребывания транспорта в ТО, простоев под погрузкой и разгрузкой, освободится время для осуществления коммерческой деятельности.

Каждый автомобиль можно использовать по 2 дня в месяц.

Для того, чтобы организовать коммерческие перевозки необходимы дополнительные затраты (Таблица 19).

Используя транспортные средства согласно графика, а также имея постоянных заказчиков, планируется получить следующую прибыль, (Таблица 20).

Таблица 19

Калькуляция затрат

Наименование статей

Сумма затрат, тг.

Затраты на оплату труда водителей

28000

Отчисления на социальные нужды

7280

Затраты на топливо для автомобилей

28000

Затраты на смазочные и другие эксплуатационные материалы

2100

Затраты на ремонт и восстановление автомобильных шин

7900

Затраты на образование ремонтного фонда

5446

Затраты на амортизацию для автомобилей

3081

Общехозяйственные затраты

2317

Итого затрат

84124

Таблица   20

План образования прибыли

Наименование показателя

Расчетная формула

Значение показателя

Грузооборот, ткм.

 Р

21870

Рентабельность перевозок, %

 20

Доход транспортной работы, тг.

Д = Ц х  Р х Кр

Ц – цена за ткм (220р)

Кр - коэффициент рентабельности

962280

Затраты (С),  тг.

C

84124

Прибыль от перевозок (Пр),  руб.

Пр = Д-С

878156

Оказывая транспортные услуги по тарифной ставке 220 тг/ткм, предприятие получит дополнительно прибыль 878,2 тыс.тенге в год.


Заключение

Ведение бизнеса в условиях рыночной экономики требует от предприятия повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий.  С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

В предложенной работе был проведен комплексный анализ финансового состояния ТОО «Пегас».

1. Обороты предприятия составляют небольшую величину,  ни  о  какой  доле рынка и речи вестись не может. Данную  ситуацию  можно  объяснить  тем,  что предприятие фактически не является субъектом рыночных отношений. Наши клиенты могут выбрать другого поставщика аналогичных услуг. Все это создает определенные проблемы. Из таблицы видно, что показатели по оплате намного ниже аналогичных показателей по отгрузке, что свидетельствует о несбалансированности денежных потоков предприятия и о недостатке денежных средств. Грубо говоря, счета акцептуются, но платить  по ним никто не торопится. Для того чтобы избежать подобной зависимости необходимо развивать коммерческую деятельность.

2. Сумма, на которую выставляются счета, спланирована таким образом, чтобы обеспечивать покрытие текущих расходов и минимальную величину  прибыли.

3. Численность в 2009 году увеличилась в 3 раза по сравнению с прошлым годом, фонд оплаты труда увеличился в 9,5 раз, а среднемесячная заработная плата составляет 258,36% к 2008 году, что говорит о том, что вакантными  остаются должности с более высокой оплатой труда.

4. Дебиторская задолженность составляет 49,7% всех активов предприятия, что  говорит о неэффективности работы с покупателями и иммобилизации   большой части активов в дебиторскую задолженность. Необходимо, отметить,   что 2008 году данный показатель составлял 57%, руководству предприятия  нужно принимать срочные меры в отношении покупателей по своевременной  оплате предоставляемых ТОО «Пегас» услуг.

5. За время работы предприятия значительно увеличилась сумма кредиторской задолженности - на 119 тыс.тг. Наибольшие статьи – задолженность бюджету, поставщикам и перед персоналом организации.

6. Анализируя кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия из дебиторской задолженности, поэтому необходимо сравнивать сумму дебиторской и кредиторской задолженности.

Основным источником резервов снижения издержек обращения для анализируемого предприятия является увеличение объема оказания услуг, расширение номенклатуры услуг, более полное использование основных  средств предприятия. При увеличении объема оказания услуг возрастают   только переменные затраты, сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость услуг.

Проведенный анализ показывает основные направления работы с персоналом организации. Необходимым представляется принятие следующих мер:

- повышение материальной заинтересованности работников в результатах труда, то есть повышение реального уровня заработной платы;

- снижение текучести персонала за счет повышения привлекательности труда, улучшения психологического климата в коллективе;

- понижение среднего возраста трудового коллектива и повышение среднего уровня образования, путем привлечения молодых, энергичных, высококвалифицированных работников.

Специфика предприятия такова, что результаты деятельности зависят не столько от количества персонала, сколько от его качества, сплоченности, формирования команды. Именно на эти вопросы и следует обратить внимание руководству ТОО «Пегас» при разработке политики в области управления персоналом.

Руководству предприятия следует принимать меры:

1. По снижению издержек;

2. Увеличению объема предоставляемых услуг, в том числе поиск новых  направлений деятельности;

3. Добиваться своевременной оплаты предоставляемых услуг.

Основной источник резерва роста прибыли для анализируемого предприятия – увеличение объема реализации услуг за счет поиска новых направлений деятельности ТОО «Пегас».

Анализируемое предприятие ТОО «Пегас» имеет текущую ликвидность,  что в современных условиях указывает на возможность организации оплатить   свои текущие обязательства за счет продажи краткосрочных финансовых  вложений и активов, но ограничены деловые возможности и  свобода действий  администрации при получении выгодных контрактов.

Проведенное в дипломной работе исследование позволило:

1) Поставить проблему конкретизации понятия финансового состояния фирмы и сделать попытку его уточнения.

2) Разработать методику проведения финансового анализа фирмы.

3) Уточнить методику структурно-динамического анализа агрегированного баланса фирмы.

4) Разработать структуру модифицированного отчета и прибылях и убытках и провести структурно-динамический анализ прибыльности компании.

5) Разработать электронные таблицы для автоматического проведения расчетов анализа финансового состояния фирмы на основании данных годовой бухгалтерской отчетности.

6) Были предложены возможные пути улучшения финансового состояния фирмы.

- Фирма должна проанализировать свою потребность в запасах сырья и материалов и принять решение об их разумном снижении.

-  Фирма должна направить свои усилия на увеличение ликвидности. Для этого необходимо направить усилия на уменьшение краткосрочной задолженности фирмы в первую очередь, на снижение величины краткосрочных кредитов, а также на уменьшение той части кредиторской задолженности, которая обусловлена наибольшими процентами.

- Кроме того, фирма должна  направить свои усилия на снижение дебиторской задолженности, так как в условиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к реальным потерям. Поэтому необходимо расширить систему авансовых платежей. Однако здесь необходимо проявить особую осторожность, чтобы не потерять покупателей и не снизить объемы реализации.

- При этом фирме необходимо постоянно контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженность поставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше трех месяцев, просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

   В настоящее время финансовый анализ в значительной степени зависит от выполняющего его специалиста. Решение возникающих проблем требует большого опыта и глубокого понимания процессов, лежащих в основе финансовой деятельности фирмы. Решение этих проблем будет способствовать все большему превращению финансового анализа в унифицированную, единую и понятную всем пользователям систему.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В результате проведенной работы выявлена необходимость комплексной программы управления финансовой деятельностью предприятия, что является важнейшим условием достижения экономического успеха. Поставки должны оплачиваться своевременно, платежи по задолженностям и процентные  выплаты по ним производиться точно в срок, а также достаточно значительная  часть средств должна оставаться в распоряжении самого предприятия, что уже  будет способствовать стабилизации работы ТОО «Пегас».

Чем прибыльнее фирма, чем стабильнее её доход, тем большим становится её вклад в социальную  сферу государства,  в её экономический  потенциал, наконец, тем лучше живут люди, работающие на таком предприятии.

Список использованных источников

1 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций, Москва, 2003 – 240с

2 Русак И.А., Русак В.А., Финансовый анализ субъекта хозяйствования, Справочное пособие – Москва, Высшая школа, 2005. – 378с.

3 Родионова В.М., Федотова М.А., Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции – Москва, Издательство «Перспектива», 2002. – 295с.

4 Крейнина М.И. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле – Москва, АО «ДИС», «МВ – Центр», 2004. – 196с.

5 Ковалев А.И., Привалов В.П., Анализ финансового состояния предприятия – Москва, Центр экономики и маркетинга, 2005.- 512с.

6 Балабанов И.Т., Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта, Учебное пособие – Москва, Финансы и статистика, 2004.- 276с.

7 Стуков С.А., Система производственного учета и контроля – Москва, Финансы и статистика, 2003.- 213с.

8 Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия, Учебное пособие – Алматы, Экономика, 2004.- 543с.

9 Клейнер Г.Б., Петросян Д.С., Оценка финансового состояния предприятия. Финансовые и бухгалтерские консультации. Контакт. Инвест Фонд, 2005. – 78с.  

10 Бригхем Ю. Гапенски Л. Финансовый менеджмент полный курс в 2 х. томах Том 2 – СПб.: Экономическая школа 2005. – 669 с.

11 Сафронов Н.А., Экономика предприятия, Учебное пособие – Москва, Экономика, 2000. – 317с.

12 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Методика финансового анализа – Москва, ИНФРА – М, 2002. – 254 с.   

13 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – Москва, Финансы и статистика, 2005. – 572с.

14 Русак Н.А. и другие. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: «Высшая школа», 2004. – 215с.

15 Шеремет А.Д., Сайфилин Р.С. Методика финансового анализа/ Практикум решение задач, М.: ИНФРА, 2003. – 172с.

16 Анализ хозяйственной деятельности в промышленности, Учебник (И.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Моргун и др. Под общей редакцией В.И.Стражева – Минск, Государственный экономический университет Республики Беларусь, 2005.- 238с.

17 Артеменко В.Г., Беллендир М.В., Финансовый анализ, Учебное пособие – Издательство «ДИС», ИГАЭ и У, 2007.- 344с.

18 Баканов М.И., Шеремет А.Д., Теория анализа хозяйственной деятельности, 2 - е издание, Москва, Финансы и статистика, 2002.- 178с.

19 Бригхет Ю.Ф. Энциклопедия финансового менеджмента - М.: РаГс – Экономика, 2004. – 823 с.

20 Волкова О.Н., Экономика предприятия, Учебник – Москва, Финансы и статистика, 2003.- 220с.

21 Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия, Практическое пособие – «Бизнес школа», Интел – Синтез, 2004.- 78с.

22 Жапаров К.Ж., Учет и анализ, Учебное пособие – Алматы, Экономика, 2004. – 186 с.

23 Жуйриков К.К., Раимов С.Р. Корпоративные финансы. Учебник.-Алматы: ААЭС,2004.-512с.

24 Жуйриков К.К., Раимов Г.Б., Танирбеогенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия. Учебник, Алматы, 2003. – 225с

25 Ковалев В.В., Волкова О.Н., Анализ хозяйственной деятельности предприятия, Учебник – Москва, Финансы и статистика, 2000 г.- 576с.

26 Лоханина И.М., Золкина З.К., Основы анализа финансового состояния предприятия, Учебное пособие – Ярославль, 2003.- 168с.

27 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Финансовый анализ – Москва, «ПРИОР», 2002. – 475с.

28 Мокий М.С., Скамай Л.Г., Трубочкина М.И., Экономика предприятия – Москва, ИНФРА, 2002.- 232с.

29 Малич В.А., Анализ финансовой деятельности предприятия – Санкт – Петербург, 2002.- 480с.

30 Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И., Финансы предприятия, Учебное пособие – Издательство «Питер», 2002.- 375с.

31 Савицкая Г.В., Анализ производственно – финансовой деятельности предприятия, Учебник – Москва, ИНФРА – М, 2003.- 386с.

32 Финансовый анализ деятельности фирмы – Москва, ИСТ – Сервис, 2004.- 234с.

33 Чечета А.П., Анализ финансового состояния предприятия. Бухгалтерский учет, 2005.- 332с.

34 Маренго. А.К.  Финансовый менеджмент. Экспресс – курс для менеджеров. Под ред. Проф. М.М. Трофимова. – СПб.: «Алетейя», 2001. -163с.

35 Мельников В.Д., Ильясов К.К. Финансы: Учебник. – Алматы:, 2001. –     512с.

36 Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент.: Учебник.  М.:  Перспектива,  2004. – 498 с.

37 Шеремет А.Д., Баканов М.И. Теория анализа хозяйственной деятельности. Учебник, М.: ФиС, 2000. – 365с.

38 Экономика и статистика фирмы. / Под. ред. Ильенковой С. Д. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 431с.

PAGE 6

Частичный анализ

Полный анализ

Анализ, осуществляемый на основе прогнозных показателей

Текущий анализ

Внутренний анализ

Внешний анализ

Анализ, осуществляемый на основе данных прошлых лет

Полнота охвата объекта

ремя проведения

Назначение

Увеличение оборачиваемости оборотных средств

Ликвидация кредиторской задолженности

Уменьшение дебиторской задолженности

Увеличение объема предоставляемых услуг

Привлечение новых клиентов

Метод «спонтанного финансирования»

Снижение издержек

Недостаток денежных средств

Неэффективные договоры

Сокращение численности персонала

Высокие издержки

Отсутствие новых клиентов

Отсутствие прибыли



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
569. Расчет показателей(коэф-ов) , характеризующих состояние производственного травматизма 168.57 KB
  Расчет показателейкоэфов характеризующих состояние производственного травматизма Для характеристики уровня производственного травматизма в бригаде участке цехе предприятии отрасли и народном хозяйстве в целом а также для сопоставления состояния травматизма в этих структурных подразделениях используются относительные показатели коэффициенты частоты тяжести несчастных случаев и нетрудоспособности. Показатели рассчитываются на основе данных отчета о пострадавших при несчастных случаях.Показатель частоты несчастных случаев...
16324. ТЕМА СБАЛАНСИРОВАННЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ В УПРАВЛЕНИИ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ Сбалансированное состояние той или 11.62 KB
  Остальные вопросы считались неактуальными так как широкая ресурсная база позволяла при соблюдении определенных условий иметь постоянные источники пополнения пассивов банка. В современной банковской практики вопросы комплексного управления активами и пассивами банка сконцентрировались в понятии сбалансированность деятельности. Сбалансированность деятельность представляется как состояние активов и пассивов позволяющее долгосрочное поддержание показателей деятельности банка на уровне приемлемом для удовлетворения интересов клиентов...
4598. Финансовое состояние предприятия ООО «Роксет-С» 143.32 KB
  Рыночная экономика требует от предприятия повышения эффективности производства конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научнотехнического прогресса эффективных форм хозяйствования и управления производством преодоления бесхозяйственности активизации предпринимательства инициативы и т. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использование средств предприятия. Эти сведения представляются в балансе предприятия.
9975. Финансовое состояние предприятия ООО «Восход» 204.18 KB
  Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятия. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия обосновываются планы и управленческие решения осуществляется контроль за их выполнением выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности а также оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников. Финансы предприятия гостиничного комплекса являются важной составной частью финансовой системы. Входящие в финансы предприятий гостиничного...
17889. Финансовое состояние предприятия: анализ и прогнозирование 158.25 KB
  Обобщение теоретических основ анализа и прогнозирования финансового состояния предприятия; исследовать роль и значение бухгалтерской (финансовой) отчётности в анализе финансового состояния предприятия;дать краткую характеристику ООО «Премиум»;
18050. Финансовое состояние санатория «Джайлау» 114.75 KB
  Многочисленные предприятия и организации которые начали свою деятельность еще до кризиса а также рискнувшие начать деятельность сразу после него ощутили на себе всю тяжесть бытия в условиях нестабильной кризисной обстановки. Многие предприятия обанкротились закрылись прекратили свою деятельность переквалифицировались в другой вид деятельности более востребованный на рынке. Если обратится к становлению деятельности и сегодня существующих предприятий и организаций которые сегодня могут составить конкуренцию развитым западным...
1166. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОГО АНАЛИЗА 791.43 KB
  Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства что приведет к неплатежеспособности и в конечном счете к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Основываясь на результатах анализа разрабатываются способы совершенствования финансового состояния...
17705. Финансовое состояние ОАО «Казкоммерцбанк Кыргызстан» за 2012-2014 годов 128.46 KB
  Закрепление теоретических знаний и получение навыков практической работы в банке; Формирование четкого представления о функциональном назначении отделов и подразделений банка; Приобретение навыков практической работы в банке; Овладение методами и приемами анализа регулирования планирования и другими вопросами связанными с деятельностью банка...
5022. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ И МЕТОДИКА ЕГО АНАЛИЗА В УСЛОВИЯХ ПОСТКРИЗИСНОЙ ЭКОНОМИКИ 791.38 KB
  Ведь финансовая неустойчивость чревата отсутствием у предприятия ресурсов и денежных средств для дальнейшего развития производства что приведет к неплатежеспособности и в конечном счете к банкротству. В то же время избыточная устойчивость мешает развиваться организации отягощая расходы предприятия излишними резервами и запасами. Основываясь на результатах анализа разрабатываются способы совершенствования финансового состояния...
17717. Влияние текущих доходов и расходов на финансовое состояние хозяйствующих субъектов 33.15 KB
  Организация системы учёта доходов и расходов Нормативное регулирование учета доходов и расходов Начиная с 2000 года организации формируют в бухгалтерском учете информацию о доходах и расходах согласно порядку установленному Минфином России в Положениях по бухгалтерскому учету Доходы организации ПБУ 9 99 и Расходы организации ПБУ 10 99 утвержденных Приказами от 06. Данные Положения устанавливают методологические основы формирования и отражения в бухгалтерском учете достоверной информации о полученном доходе от...
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.