Источники формирования и использование финансовых ресурсов на предприятии

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

2015-10-15

334.42 KB

13 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им. А. Байтурсынова

«Допущена к защите»

___________ И.о. заведующей 

кафедрой ___________ Н.Т. Сартанова

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Источники формирования и использование финансовых ресурсов на предприятии»

по специальности 050509 – «Финансы»

      Выполнил:                                                     Е.А. Макашин                                                       

      Научный руководитель:                             .                            

      Ст.преподаватель                                          Н.В. Гончарук  

  Костанай 2010


Содержание

Введение ……………………………………………………………………..

3

1 Формирование и управление финансовыми ресурсами коммерческих  

  предприятий …………………..………………………………………….

5

1.1 Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

5

1.2 Источники и основные принципы организации финансовых

     ресурсов предприятия ………………………………………..………...

7

2 Оценка эффективности и управления финансовыми ресурсами

  предприятия на примере кондитерской фабрики АО «Баян Сулу» ……

22

2.1 Краткая характеристика АО «Баян Сулу» …………………………...

22

2.2 Анализ эффективности управления и использования финансовых

     ресурсов предприятия …………..……………………………………...

26

2.3 Проблемы   использования финансовых ресурсов на предприятии

     АО «Баян Сулу» ………..……………………………………………….

51

3 Пути повышения эффективности системы формирования и

  использования финансовых ресурсов предприятия …………………….

54

Заключение  ………………………………………………………………….

61

Список использованных источников ………………………………………

64

Приложения ………………………………………………………………….

67

Введение

Проблема эффективного использования финансовых ресурсов на предприятиях в современных условиях является весьма актуальной. Одной из задач развития рыночной экономики является повышение эффективности управления промышленными предприятиями, современное состояние которых характеризуется недостаточной конкурентоспособностью, слабыми инновационными процессами, финансовой несостоятельностью и прочими негативными явлениями.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность. В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Существует ряд недостатков менеджмента отечественных промышленных предприятий на современном этапе, наиболее существенным из которых, является отсутствие системности в управлении, что проявляется в слабой структурированности связей между элементами системы предприятия. Вследствие этого предприятия испытывают дефицит производственных и финансовых ресурсов.

Основные теоретические аспекты затронутых проблем исследованы в трудах многих отечественных и зарубежных ученых, в том числе: - В.В. Бочарова, Р.А. Радионова, П. Друкера, Г. Клейнера, В.Д. Стивенсона, Ф.Н. Завьялова и др. - посвященных вопросам организации менеджмента и управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий; - О.Г. Туровца, Р.А. Фатхутдинова, A.M. Либермана, Э.С. Минаева, Н.Г. Агеевой, В.Г. Алиева, Б.З. Мильнера, Г.И. Шепеленко, К. Котела и др. — посвященных вопросам организации производства.

Однако инструменты и методы управления, предлагаемые авторами, требуют совершенствования в целях построения системы менеджмента, обеспечивающей согласованность в управлении производственными и финансовыми ресурсами промышленного предприятия.

Цель и задачи исследования. Целью настоящего исследования является совершенствование методов управления финансовыми ресурсами в системе менеджмента предприятия.

В соответствии с поставленной целью определены следующие задачи:

исследование теоретических аспектов менеджмента промышленных предприятий, управления финансовыми ресурсами и организации производства;

анализ и оценка состояния финансовых ресурсов предприятия, а также существующих инструментов управления ими;

выявление проблем и недостатков в функционировании действующей системы финансовых ресурсов предприятия;

разработка возможных путей повышения эффективности системы формирования и управления финансовыми ресурсами АО «Баян Сулу».

Объектом исследования является система управления предприятием.

Предметом исследования является управление финансовыми ресурсами в системе менеджмента промышленного предприятия с учетом особенностей организации его операционной деятельности.

Методология исследования включает системный, экономический, структурно-динамический, статистический анализы; методы экономической теории, системного анализа, сравнений, обобщений, аналогий.

В процессе выполнения дипломной работы использованы: труды отечественных и зарубежных авторов по проблемам управления предприятием,   финансовыми  ресурсами   и  организации   производства,

справочно-информационные и энциклопедические материалы, нормативные документы, сведения финансовой отчетности АО «Баян Сулу».

Практическая значимость результатов исследования состоит в разработке и обосновании организационно-методического обеспечения процесса принятия решения по совершенствованию состава и структуры финансовых ресурсов, использование которого способствует построению эффективной системы менеджмента, с наличием координирующих взаимосвязей между ее элементами.

Предложенные методы управления финансовыми ресурсами позволяют совершенствовать процессы планирования и организации деятельности предприятия, что обуславливает повышение его конкурентоспособности и экономической устойчивости.

1 Формирование  и управление финансовыми ресурсами коммерческих предприятий

1.1 Сущность, состав и структура финансовых ресурсов предприятия

Для того чтобы однозначно дать обоснованное толкование сущности категории "финансовые ресурсы", необходимо определить ее внутреннее содержание, их роль в кругообороте средств предприятия, выявить функции, присущие финансовым ресурсам как материальному носителю финансовых отношений.

Категории "финансовые ресурсы" и "капитал" довольно свободно трактуются как в специальной экономической литературе, так и в различных пособиях по предпринимательству. Дается различное толкование рассматриваемых категорий разными авторами. В качестве основных методологических подходов при определении финансовых ресурсов выделяют следующие критерии: пределы (границы) обращения финансовых ресурсов или, точнее - уровни управления, объектом которого они являются; источник образования финансовых ресурсов (совокупный общественный продукт); финансовые ресурсы как фонды денежных средств.

Остановимся на следующем определение финансовых ресурсов предприятия, которое дает В.М.Родионова: "Финансовые ресурсы предприятия - денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих". Далее автор подразделяет финансовые ресурсы на три основные группы:

образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств;

мобилизуемые на финансовом рынке;

           - поступающие в порядке перераспределения.

           - поступающие в порядке перераспределения.

К ресурсам первой группы относятся:

часть денежных доходов (в первую очередь - прибыль от основной деятельности, а также прибыль по научно-исследовательским работам (НИР), строительно-монтажным работам (СМР), выполненным хозяйственным способом, прибыль от финансовых операций);

денежные поступления (амортизационные отчисления, выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, целевые поступления от граждан - плата за содержание детей в ДДУ и др.., мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, другие виды поступлений).

Другими словами, финансовые ресурсы коммерческой предприятия -это часть денежных средств в форме доходов и внешних поступлений, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

В условиях регулируемого рынка чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно с целью получения новых доходов предприятия. В этом качестве капитал для финансиста-практика - объективный фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обязательств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов,  тем  эффективнее  работает коммерческая

организация [1].

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал [2].

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме -в виде обязательств перед служащими предприятия [3].

Чистая прибыль представляет собой часть доходов коммерческого предприятия, которая образуется после вычета из общей суммы доходов обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

Предпринимательский капитал представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия с целью получения прибыли и прав на управление фирмой.

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности. В отличие от предпринимательского

канитала ссудный не вкладывается в предприятие,    а передается ему во нрсменное пользование с целью получения процента.

Все финансовые ресурсы предприятия как внутренние, так и внешние в чависимости от времени, в течение которого они находятся в распоряжении иредприятия, делятся на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (свыше одного года). Это деление достаточно условно, а масштаб временных интервалов зависит от финансового законодательства страны, правил ведения финансовой отчетности.

1.2 Источники и основные принципы организации финансовых ресурсов  предприятия

Финансовые ресурсы образуются за счет целого ряда источников (см.Приложение А,Б). Источниками финансовых ресурсов являются: прибыль; амортизационные отчисления; средства, полученные от продажи ценных бумаг; паевые и иные взносы юридических и физических лиц; кредит и займы; средства от реализации залогового свидетельства, страхового полиса и другие поступления денежных средств (пожертвования, благотворительные взносы и т. п.) [4].

В денежной форме капитал коммерческого предприятия продолжительное время оставаться не может, поскольку он должен зарабатывать новые доходы. Пребывая в денежной форме в виде остатков денежных средств в кассе организации, либо на ее расчетном счете, в банке они не приносят доходов или почти не приносят. Превращение капитала из денежной формы в производительную называется финансированием.[5].

Различают две формы финансирования: внешнее и внутреннее [6].   Такое   деление   обусловлено   жесткой   связью   между   формами финансовых ресурсов и капитала предприятия с процессом финансирования. Характеристика видов финансирования предприятия представлена в таблице 1.

Собственные привлеченные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов коммерческого предприятия, которая базируется на момент создания предприятия и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни. Эта часть финансовых ресурсов - уставный фонд или уставной капитал предприятия.

При создании предприятия источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств является уставный капитал. За счет него создаются необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия [7].

Уставной капитал формируется за счет выпуска и последующей продажи акций, (обыкновенных, привилегированных) если речь идет об акционерном обществе. За время жизни коммерческого предприятия его уставной капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе за счет части внутренних финансовых ресурсов предприятия.

Таблица 1

Структура источников финансирования коммерческой организации

Виды финансирования

Внешнее финансирование

Внутреннее финансирование

Финансирование на основе собственного капитала

1. Финансирование на основе вкладов и долевого участия (например, выпуск акций, привлечение новых пайщиков)

2. Финансирование за счёт прибыли после налогообложения (самофинансирование в узком смысле)

Финансирование на основе заемного капитала

3. Кредитное финансирование (например, на основе займов, ссуд, банковских кредитов, кредитов поставщиков)

4. Заемный капитал, формируемый на основе доходов от продаж – отчисления в резервные фонды (на пенсии, на возмещение ущерба природе ведением горных разработок, на уплату налогов)

Смешанное финансирование на основе собственного и заемного капитала

5. Выпуск облигаций, которые можно обменять на акции, опционные займы, ссуды на основе предоставления права участия в прибыли, выпуск привилегированных акций

6. Особые позиции, содержащие часть резервов (т.е. не облагаемые пока налогом отчисления)

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств - эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Структура собственного капитала предприятия представлена на рис. 1.

Источниками собственных финансовых ресурсов являются :

уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

резервы, накопленные коммерческим предприятием;

прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

При создании коммерческих организации источником приобретения основных средств, нематериальных активов, оборотных средств являлся уставный капитал. За счет него создавались необходимые условия для осуществления предпринимательской деятельности. Уставной капитал представляет собой сумму средств, предоставленных собственниками для обеспечения уставной деятельности предприятия.

Рисунок 1. Структура собственного капитала предприятия

Уставный капитал коммерческой организации формируется при первоначальном инвестировании средств. Его величина объявлялась при регистрации предприятия, а любые корректировки размера уставного капитала (дополнительная эмиссия акций, снижение номинальной стоимости акций, внесение дополнительных вкладов, прием нового участника, присоединение части прибыли и др.) допускаются лишь в случаях и в порядке, предусмотренных действующим законодательством и учредительными документами.

Система прибылей и доходов состоит из прибыли от реализации продукции, прибыли от прочей реализации, доходов по внереализационным операциям (за вычетом доходов по этим операциям), балансовой (валовой) прибыли, чистой прибыли. Кроме того, прибыль делится на облагаемую налогом и не облагаемую налогом.

В процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг создается новая стоимость, которая определяется суммой выручки от реализации [8].

Выручка от реализации является основным источником возмещения затраченных на производство продукции (работ, услуг) средств, формирования фондов денежных средств, ее своевременное поступление обеспечивает непрерывность кругооборота средств, бесперебойность процесса деятельности предприятия. Несвоевременное поступление выручки влечет перебои в деятельности, снижение прибыли, нарушение договорных обязательств, штрафные санкции.

Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) представляет собой разницу между выручкой от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизов, экспортных тарифов (для экспортной выручки) и затратами на производство и реализацию, включаемыми в себестоимость продукции.

Себестоимость продукции (работ, услуг) - стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. Затраты, входящие в себестоимость, по экономическому содержанию можно сгруппировать по следующим элементам:

материальные затраты (за вычетом стоимости возвратных отходов);

затраты на оплату труда;

отчисления на социальные нужды;

амортизация основных фондов;

- прочие затраты.

Прибыль от прочей реализации - это прибыль, полученная от реализации основных фондов и другого имущества хозяйствующего субъекта, отходов, нематериальных активов и т.п. Прибыль от прочей реализации определяется как разница между выручкой от реализации и затратами на эту реализацию.

Доходы от внереализационных операций включают:

• доходы, полученные от долевого участия в деятельности других
хозяйствующих субъектов, дивиденды по акциям, доходы по облигациям и
другим ценным бумагам, принадлежащим хозяйствующему субъекту;
поступления от сдачи имущества в аренду;

доходы от дооценки производственных запасов и готовой продукции;

присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки, другие виды санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также доходы от возмещения причиненных убытков;

положительные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранных валютах;

другие доходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции.

К расходам на внереализационные операции относятся:

затраты по аннулированным производственным заказам, а также затраты на производство, не давшее продукции;

расходы на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов (кроме затрат, возмещаемых за счет других источников);

потери от уценки производственных запасов и готовой продукции; • убытки по операциям с тарой;

убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек, и других долгов, нереальных для взыскания;

некомпенсируемые потери от стихийных бедствий;

убытки от хищений, виновники которых по решению суда не установлены;

отрицательные курсовые разницы по валютным счетам, а также операциям в иностранной валюте и некоторые другие расходы.

Балансовая прибыль представляет собой сумму прибылей от реализации продукции, от прочей реализации и доходов по внереализационным операциям за вычетом расходов по ним. Хозяйствующие субъекты, в том числе получившие убыток, имеющие превышение фактических расходов на оплату труда работников, занятых в основной деятельности в составе себестоимости продукции (работ, услуг) по сравнению с их нормируемой величиной, уплачивают в бюджет налог с суммы превышения этих расходов. Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направления использования прибыли, если иное не предусмотрено уставом.

Резервный фонд создается хозяйствующими субъектами на случай прекращения их деятельности для покрытия кредиторской задолженности. Образование резервного фонда является обязательным для акционерного общества, кооператива, предприятия с иностранными инвестициями. Отчисления в резервный фонд и другие аналогичные по назначению фонды производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами, но не более 25% уставного капитала, а для акционерного общества - не менее 10%. При этом сумма отчислений в указанные фонды не должна превышать 50% облагаемой налогом прибыли.

Фонд накопления представляет собой источник средств хозяйствующего субъекта, аккумулирующий прибыль и другие источники для создания нового имущества, приобретения основных фондов, оборотных средств и т. п. Фонд накопления показывает рост имущественного состояния хозяйствующего субъекта, увеличение собственных его средств. Вместе с тем операции по приобретению и созданию нового имущества хозяйствующего субъекта не затрагивают фонд накопления.

Фонд потребления является источником средств хозяйствующего субъекта, зарезервированный для осуществления мероприятий по социальному развитию (кроме капитальных вложений) и материальному поощрению коллектива.

Амортизационные отчисления являются устойчивым источником финансовых ресурсов. Назначение амортизационных отчислений -обеспечивать воспроизводство основных производственных фондов и нематериальных активов.

Амортизационные отчисления производятся только до полного переноса балансовой стоимости фондов на себестоимость продукции (работ, услуг) и издержки обращения. Амортизационные отчисления могут начисляться равномерным или ускоренным методами. В Российской Федерации и Казахстане применяется главным образом равномерный метод начисления амортизации. Амортизация основных средств начисляется по всем группам основных средств, включая и незавершенное строительство (за исключением земельных участков, продуктивного скота, библиотечного фонда и т. д.). При равномерном методе амортизация начисляется по единым нормам амортизации, установленным в процентах к первоначальной стоимости основных средств. Нормы амортизации могут корректироваться в зависимости от отклонений от нормативных условий использования основных средств. Величина этих коэффициентов приведена в сборниках норм амортизации. По подвижному составу автомобильного транспорта (легковые и грузовые автомобили, автобусы) нормы амортизации определяются в процентах к первоначальной стоимости на тысячу километров пробега.

Малые предприятия в первый год эксплуатации имеют право списания (т. е. отнесение на себестоимость продукции с соответствующим снижением налогооблагаемой базы) в виде амортизационных отчислений до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет.   Малым   предприятиям   разрешено   также   производить   ускоренную амортизацию активной части производственных фондов. При ускоренной амортизации норма амортизации увеличивается в два раза.

Износ нематериальных активов начисляется ежемесячно по нормам нмортизации к первоначальной стоимости нематериальных активов.

Нормы амортизации нематериальных активов определяются исходя из срока их полезного использования, но не более срока деятельности хозяйствующего субъекта.

По нематериальным активам, для которых невозможно определить срок полезного использования, нормы износа устанавливаются в расчете на десять лет, но не более срока деятельности хозяйствующего субъекта.

В современных условиях хозяйствования распределение и использо-вание амортизационных отчислений и прибыли на предприятиях не всегда сопровождается созданием обособленных денежных фондов [9].

Паевой взнос. Пай или паевой взнос представляют собой сумму денежного вклада, уплачиваемую юридическим или физическим лицом при вступлении в совместное предпринимательство. Паевой взнос обязателен для вступления в товарищество с ограниченной ответственностью, в смешанное предприятие, в совместное российско-иностранное предприятие. Паевой взнос часто вносится и при вступлении в кооператив. Паевой взнос может быть внесен денежными средствами; путем передачи в собственность хозяйствующего субъекта имущества и других материальных ценностей; прав пользования землей, водой и другими природными ресурсами; имущественных прав (в том числе на использование изобретений, ноу-хау); путем отчислений от заработной платы работников в течение определенного времени.

Ноу-хау (англ. - знаю как) - комплекс технических знаний и коммерческих секретов. Ноу-хау технического характера включает: опытные незарегистрированные образцы изделий, машины и аппараты, отдельные детали, инструменты, приспособления для обработки и пр.; техническую документацию; инструкции; производственный опыт, описание технологий; знания и навыки в области бухгалтерской, статистической и финансовой отчетности, правовой и экономической работы; знание гаможенных и торговых правил и др. Под ноу-хау коммерческого характера іюдразумеваются: адресные банки данных; картотеки клиентов; картотеки поставщиков; данные об организации и эффективности производства, объеме ныпуска продукции; данные по организации сбыта и распространения продукции; методы и формы рекламы; данные об обучении персонала и др. В отличие от секретов производства ноу-хау не патентуется, поскольку в значительной своей части состоит из определенных приемов, навыков и т. и.

Инвестиционный взнос представляет собой инструмент самокредитования деятельности хозяйствующего субъекта. Инвестиционный взнос - это денежный вклад работника в развитие данного хозяйствующего субъекта, который вкладчику начисляет процент в размере и в сроки, определенные договором или положением об инвестиционном взносе.

При кредите речь идет о предоставлении в долг денег (ссуды) или товаров. Кредиты бывают банковский, коммерческий, инвестиционный налоговый.

Банковский кредит представляет собой ссуду, выданную банком или кредитным учреждением на условиях срочности, возвратности, платности. Ссуду получает хозяйствующий субъект на определенное время с обязательным возвратом в установленный срок и с уплатой процентов за пользование заемным капиталом. В зависимости от срока кредитования банковские кредиты подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Краткосрочные кредиты предоставляются на срок до одного года, долгосрочные - на срок свыше одного года. В зависимости от цели кредитования банковские кредиты подразделяются на кредиты, выдаваемые на финансирование оборотных средств (как правило, краткосрочные кредиты), и на кредиты, выдаваемые на финансирование капиталовложений (обычно долгосрочные кредиты). Кредиты выдаются в рублях и валюте. Плата за кредит взимается по ставкам, сложившимся на денежном рынке по краткосрочным кредитам и на рынке капиталов по долгосрочным кредитам. Проценты, уплаченные по кредитам, в соответствии с действующими ссгодня законами могут относиться либо на себестоимость продукции, либо на балансовую прибыль, либо на чистую прибыль.

Коммерческий кредит представляет собой отсрочку платежей одного хозяйствующего субъекта другому. Коммерческие кредиты выдаются хозяйствующему субъекту поставщиками продукции (работ, услуг) в форме вексельного кредита, фирменного кредита или открытого счета. Коммерческий кредит также предоставляется покупателем поставщику в форме аванса.

Под инвестиционным налоговым кредитом понимается отсрочка налогового платежа, предоставляемая органами государственной власти. Отсрочка налоговых платежей предусматривается для двух категорий предприятий:

малых предприятий при закупке и вводе в действие определенных видов оборудования;

приватизируемых предприятий (при некоторых ограничениях);

по кредиту для выкупа имущества предприятия.

Для получения налогового кредита предприятие заключает кредитное соглашение с налоговым органом по месту регистрации предприятия. Хозяйствующий субъект, кроме кредитов банков, может привлекать средства, взятые взаймы у других предприятий и организаций (заимодавцев). Такие кредиты называются займами, которые также бывают краткосрочные и долгосрочные.

Стимулировать коммерческие банки к посредничеству и предос-тавлению кредитов малому бизнесу будет появление организации по переучету займов [10]. Программы такого переучета привлекательны тем, что они приводят к росту портфеля займов без излишней нагрузки на собственные ресурсы банков.

К поступлениям денежных средств относятся поступления средств за счет пожертвований,  благотворительных взносов  (меценатов),  страховых  взносов, от продажи заложенного имущества должника, спонсорских взносов от прожажи и т. п.

Спонсор - юридическое или физическое лицо, финансирующее какое-либо мероприятие. Спонсорство - это двусторонний процесс. Хозяйствующий субъект получает необходимые ему финансовые ресурсы, а спонсор - определенные выгоды в виде поднятия его имиджа и престижа, рекламы, приобретения квалифицированных специалистов, а также в форме лрямого дохода (прибыли) от финансируемого мероприятия.

Основой организации финансов предприятий всех форм собственности является наличие финансовых ресурсов в размерах, необходимых для осуществления организуемой хозяйственной и коммерческой деятельности собственника.

Первоначальное формирование этих ресурсов как уже было сказано производится в период создания предприятия путем образования уставного фонда, состоящего из основных и оборотных средств. Источниками образования уставного капитала могут быть: акционерный капитал; паевые взносы членов кооператива; собственные средства предпринимателя; долгосрочный кредит; бюджетные средства и др.

Предприятия осуществляют свою деятельность на основе полного хозрасчета (коммерческого расчета) и самофинансирования. Отдельные экономисты считают, что в условиях перехода к рыночной экономике предприятия осуществляют свою деятельность на началах коммерческого расчета, нацеленного в отличие от хозрасчета не на выполнение плана, а на обязательное получение достаточной прибыли.

Важным является деление оборотных средств на собственные и заемные. Собственными называются средства, которые закреплены за предприятием в бессрочное пользование. Заемные средства - в основном банковские кредиты - предоставляются предприятию на относительно неболыной срок и на определенную цель.

Деление оборотных средств на собственные и заемные связано прежде всего с тем, что у предприятий в отдельные периоды возникает повышенная потребность в средствах в связи с сезонным характером производства и реализации продукции. Для ее покрытия целесообразно использовать краткосрочный банковский кредит. Сочетание собственных и заемных средств позволяет более рационально использовать оборотные средства.

Полная сохранность оборотных средств - необходимое условие непрерывности их оборачиваемости. Предприятие обязано обеспечить сохранность, рациональное использование и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Каждое хозрасчетное предприятие для нормального функционирования должно располагать определенными целевыми фондами денежных средств. Важнейшими из них являются: фонд основных средств, фонд оборотных средств, финансовый резерв, фонд амортизации, ремонтный фонд, фонд развития производства, науки и техники, фонд материального поощрения, фонд социального развития и др. Образование указанных фондов, управление ими и правильное их использование составляют одну из важнейших сторон финансовой работы на предприятиях.

Бухгалтерский баланс обеспечивает раздельное представление капиталов предприятия и объектов их вложения - активов. В этом отчете содержится статичная оценка положения, сложившегося на конкретную дату. Однако активы не могут существовать отдельно от капитала, так же как и наличие капитала всегда предполагает его вложение в конкретные активы.

Также очевидна динамическая природа взаимодействия двух этих категорий. Оборотные активы очень быстро изменяют свою вещественную форму, превращаясь из запасов в дебиторскую задолженность, затем принимая денежную форму и т.д. В результате этих превращений возникает прибыль, которая увеличивает собственный капитал предприятия. Осуществляемые предприятием хозяйственные операции обусловливают непрерывное изменение заемного капитала - возникает и гасится кредиторская задолженность, привлекаются новые банковские ссуды, эмитируются долгосрочные обязательства. Внеоборотные активы не меняют своей вещественной формы, однако происходит постоянное снижение их стоимости, отраженной в балансе. По мере начисления износа, часть этой стоимости "перетекает" из первого во второй раздел баланса, увеличивая оценку запасов. В результате, увеличивается себестоимость продукции и снижается прибыль.

Если рассматривать все эти изменения с точки зрения влияния, оказываемого ими на чистый денежный поток предприятия, то их можно охарактеризовать как движение финансовых ресурсов (фондов). Под приростом финансовых ресурсов при этом понимается возникновение любого потенциального источника увеличения чистого денежного потока. Сокращение такого источника называется вложением финансовых ресурсов. Например, продавая свои запасы, предприятие получает от покупателя деньги, увеличивая тем самым чистый денежный поток. Следовательно, уменьшение запасов означает прирост финансовых ресурсов. Но точно к такому же результату приводит возникновение или увеличение кредиторской задолженности перед поставщиком - предприятие получает возможность не расходовать свои деньги в течение определенного времени, то есть сокращает денежный отток, что равносильно увеличению притока. "Сэкономил - это все равно, что заработал". Значит, увеличение кредиторской задолженности также равносильно приросту финансовых ресурсов.   Когда   придет   время   погашать   задолженность,   предприятию иридется раскошелиться, следовательно снижение кредиторской чадолженности уменьшает чистый денежный поток. Поэтому снижение кредиторской задолженности отражает вложение финансовых ресурсов. С дебиторской задолженностью обратная ситуация: ее увеличение равнозначно сокращению чистого денежного потока (вложению финансовых ресурсов), а снижение долга дебиторов означает дополнительный приток денег (прирост финансовых ресурсов).

Можно вывести общее правило: увеличение статей собственного капитала и пассива, а также уменыпение статей актива отражают прирост финансовых ресурсов. Увеличение активных статей и снижение статей из правой стороны баланса свидетельствует об использовании (вложении или инвестировании) финансовых ресурсов (рис. 2).

Размер и структура финансовых ресурсов во многом зависят от объема производства и его эффективности. Постоянный рост производства и повышение его эффективности являются основой увеличения финансовых ресурсов как на общегосударственном уровне, так и на уровне предприятий. В свою очередь, от величины финансовых ресурсов, инвестируемых в сферу производства, зависят рост объема производства и степень его эффективности.

К принципам организации финансов предприятий и корпораций тесно можно также отнести: саморегулирование хозяйственной деятельности, самоокупаемость и самофинансирование, наличие финансовых резервов.

Принцип саморегулирования заключается в предоставлении предприятиям (корпорациям) полной самостоятельности в принятии и реализации решений по производственному и научно-техническому развитию, исходя из имеющихся материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Предприятие (корпорация) непосредственно планирует свою деятельность и определяет перспективы развития исходя из спроса на выпускаемую продукцию (услуги). Основу оперативных и текущих планов составляют договоры (контракты), заключенные с потребителями продукции (услуг) и поставщиками материальных ресурсов. Финансовые планы призваны обеспечивать денежными ресурсами мероприятия, предусмотренные в производственных планах (бизнес-планах), а также гарантировать интересы бюджетной системы государства [11].

Рисунок 2. Финансовые ресурсы предприятия и их изменения

Для привлечения дополнительных финансовых ресурсов корпорации выпускают эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) и участвуют в работе фондовых бирж.

Принцип самоокупаемости предполагает, что средства, вложенные в развитие корпорации, должны окупиться за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов. Эти средства призваны обеспечить минимум нормативной экономической эффективности принадлежащего предприятию (корпорации) собственного капитала. При самоокупаемости оно финансирует за счет собственных источников простое воспроизводство и Вносит налоги в бюджетную систему. Реализация данного принципа на ирактике требует рентабельной работы всех предприятий и ликвидации убытков.

В отличие от самоокупаемости, самофинансирование предполагает не только рентабельную работу, но и формирование на коммерческой основе финансовых ресурсов, обеспечивающих не только простое, но и расширенное воспроизводство, а также доходов бюджетной системы.

Развитие принципа самофинансирования предполагает усиление материальной ответственности предприятий (корпораций) за соблюдение договорных обязательств, кредитно-расчетной и налоговой дисциплин. Уплата штрафных санкций за нарушение условий хозяйственных договоров, а также возмещение причиненных убытков другим организациям не освобождает предприятие (без согласия потребителей) от выполнения обязательств по поставкам продукции (работ, услуг).

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом предопределяют финансовое благополучие предприятия (фирмы), финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса. Потребный размер этих ресурсов и эффективность их использования в текущем периоде и на перспективу определяются в процессе финансового планирования.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

1. Платежи органам финансово-банковской системы, налоговые
платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование кредитами,
погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи.

2. Инвестирование собственных средств и капитальных затрат, которое
связано с расширением производства, его техническим обновлением,
переходом на новые прогрессивные технологии.

3. Инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги,
ириобретаемые на рынке акции, облигации других фирм, государственные
займы и т.д.

4. Направление финансовых ресурсов на образование денежных
фондов поощрительного и социального характера.

5. Использование финансовых ресурсов на благотворительные цели,
спонсорство и др.

Таким образом, финансовые ресурсы используются предприятием в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в постоянном движении и пребывают в денежной форме лишь в виде остатков средств на расчетном счете в коммерческом банке и в кассе предприятия.

Предприятие, заботясь о своей финансовой устойчивости и стабильном месте в рыночном хозяйстве, распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и в времени. Углубление этих процессов приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике специальных финансовых инструментов.

Проблемы формирования и использования финансовых ресурсов.

Для многих предприятий в настоящее время первоочередными стали задачи поддержания устойчивого производства, стабилизации текущей финансовой деятельности. Вопросы же стратегического развития, инвестиций в основное производство в некоторой мере отошли на второй план. Ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Основными порами, сдерживающими развитие предприятий, стали, с одной стороны, неплатежи покупателей, с другой стороны - болыпая доля денежной составляющей в расчетах за поставленную продукцию [12].

За последние годы произошли изменения в структуре источников финансовых ресурсов. Восполнение потерь от снижения доходов по основной хозяйственной деятельности в болыпинстве отраслей стало долечиваться главным образом за счет поступлений от операций по основной деятельности, расширением практики «натурообменных» сделок и взаимозачетов, переводом части счетов через дочерние структуры и др. Этот источник стал являться значительным при формировании совокупных финансовых ресурсов большинства отраслей экономики, а для строительства и отдельных промышленных отраслей - доминирующим. Резкий рост прочих поступлений - в целом негативное явление. Оно свидетельствует об усилении непредсказуемости при формировании финансовых ресурсов, снижении точности расчета вероятных объемов, повышений риска «недополучения» финансовых средств.

Некоторые предприятия проблему хронического недостатка финансовых ресурсов решают переходом на взаимное кредитование посредством выписываемых векселей, которые во многих случаях обходятся дешевле, чем кредиты коммерческих банков, и росту взаимных неплатежей [13].

Еще одной проблемой в формировании финансовых ресурсов - это ухудшение соотношения между кредиторской и дебиторской задолженностью. Высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления промышленности, ее отраслевой структуры, нормального воспроизводства. Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, может являться физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого. В результате - резкое падение объемов производства, которое ашровождается сокращением собственных источников финансирования нроизводства.

Существует тенденция замещения задолженностью поставщикам и другим кредиторам части собственных оборотных средств предприятия и недостающих краткосрочных кредитов банка. Предприятия заинтересованы в замещении названных источников кредиторской задолженностью, пользование которой дешевле, чем банковскими кредитами [14].

Болыпую роль в оживление хозяйственной активности в реальном секторе возможно на основе притока внешних инвестиций, в том числе и из бюджета.

Для инвестиционной активности важное значение может иметь наведение порядка в использовании амортизационного фонда. В настоящее время крупные суммы амортизационных отчислений не всегда используются по назначению вопреки порядку, установленному законодательством. Направляются они на цели потребления, помещаются под высокие проценты в коммерческие банки и пр. В перспективе все нормы амортизации должны быть повышены, а в ряде необходимо инициировать ускоренную амортизацию.

Непопулярность механизма ускоренной амортизации объясняется разными причинами. Амортизация утяжеляет себестоимость, если оборудование простаивает. С одной стороны, применение обычных методов амортизации приводит к болыпим отчислениям налога на прибыль предприятия, а с другой стороны - ускоренные методы амортизации искусственно занижают прибыль, что может ввести в заблуждение инвесторов, кредиторов и иных пользователей информации о финансовом состоянии предприятий. Некоторые предприятия не только не применяют методы ускоренной амортизации, но и пытаются снизить нормы обычных мстодов амортизации с целью уменыпения себестоимости и, как следствие, уменьшения цены продукции в конкурентной борьбе.

Ускоренная амортизация важна прежде всего для узкого слоя динамичных, неотягощенных долгами фирм и без всяких льгот инвестирующих в основные средства. Не следует переоценивать нозможности амортизации: амортизационные схемы не заменят иривлеченных извне средств в виде нормальңых банковских или коммерческих кредитов или размещенных акций. Ускоренные методы амортизации сами по себе не являются стимулами к инвестициям, они могут лишь поощрять уже инвестирующие предприятия и тем самым стать катализатором процесса возрождения промышленности [15].

Возможными источниками мобилизации фиңансовых ресурсов могут быть:

1) гарантийные кредиты на осуществление программ: банк дает кредит
предприятию либо под гарантии государственного органа, либо выделяет
целевой кредит государственному органу и тот его использует на
осуществление программы, выкупа акций;

2) развитие рынка корпоративных ценных бумаг и, в частности,
вторичного рынка. Пока же фондовый рынок Казахстана, как и России,
характеризуется непропорционально низким уровнем развития
корпоративных ценных бумаг по сравнению с сектором государственных
ценных бумаг.

Основными способами финансового оздоровления производственной сферы являются:

создание финансовых, юридических учетно-контрольных условий для формирования и использования по целевому назначению фондов амортизационных отчислений;

преодоление утечки капитала из отраслей материального производства в сферу обращения и за границу; повышение нормы накопления  за  счет  капитализации  чистой  прибыли  (остающейся  после уплаты налогов) путем введения временного     режима     инвестиционного контроля    в приватизированном и государственном секторах экономики;

аккумулирование сбережений населения для последующего их превращения в реальный промышленный и финансовый капитал;

снятие преград для объединения банковского и промышленного капиталов в условиях формирования крупных финансово-промышленных групп, способных стать конкурентами западным транснациональным корпорациям (при условии гарантии возвратности заемных средств);

обеспечение капитализации доходов от реализации акций приватизированных предприятий, принадлежащих трудовым коллективам, управленческой номенклатуре, сторонним держателям, в том числе крупных пакетов акций, находящихся в собственности федеральных и региональных органов власти;

принятие мер по улучшению текущего финансового положения предприятий путем создания государственной системы надзора за исполнением ими своих финансовых обязательств перед поставщиками, бюджетной системы - перед предприятиями.


2 Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами

предприятия на примере кондитерской фабрики АО «Баян Сулу»

2.1 Краткая характеристика АО «Баян Сулу»

Основное направление деятельности предприятия АО «Баян Сулу» -производство кондитерских изделий. Предприятие имеет стаж работы в данной отрасли свыше 30 лет и является одним из крупнейших производителей кондитерских изделий в Казахстане.

АО «Баян Сулу» создано по инициативе Костанайского территориального комитета по госимуществу в соответствии с Указом Президента Республики Казахстан № 1136 от 05.03.1993 г. «06 организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества» на базе Костанайской кондитерской фабрики, введенной в действие в декабре 1974 г. с проектной мощностью 24560 тонн кондитерских изделий в год [16].

АО «Баян-Сулу» было зарегистрировано Кустанайской городской администрацией 30 сентября 1993 года (свидетельство о регистрации №1305) с Уставным капиталом 6800 тысяч тенге, в том числе:

- госпакет акций в размере 90% Уставного капитала (6120 тысяч тенге)
в количестве 61200 штук простых именных акций поминальной стоимостью
100 тенге. принадлежал Костанайскому территориальному комитету по гос.
имуществу;

- 10 % Уставного капитала (680 тыс. тг.) передано безвозмездно
трудовому коллективу в виде 68000 штук привилегированных именных
акций номинальной стоимостью 10 тенге.

В состав Уставного капитала не вошла стоимость объектов социальной сферы, для которых действующим законодательством был установлен особый режим приватизации - они были переданы в управление, оставаясь государственной собственностью:

детский сад №34

общежитие № 1 и №2

коттедж в санатории «Сосновый бор»

В последующем, с разрешения территориального комитета по госимуществу в 1997г. детсад был передан на баланс войсковой части, коттедж списан, а после приватизации жилья - общежития переданы в марте 1998г. на баланс ПКСК.

В результате купонных и денежных аукционов 51 % госпакета акций был реализован инвестфондам и другим юридическим лицам, а оставшиеся 39 % согласно договору купли-продажи №49 от24.05.1996 года выкуплены ЗАО «Апогей».

25 декабря 1998 года в соответствии с Законом «Об акционерных обществах» от 10.07.1998 года Управлением юстиции Костанайской области была произведена перерегистрация ОАО «Баян-Сулу» - свидетельство №84-1937 АО.

Стратегическим инвестором предприятия является ЗАО «Апогей» -18,8 % Уставного капитала. Условия инвестирования Общества ЗАО «Апогей» были определены в договоре купли-продажи 39 % акций ОАО «Баян-Сулу», принадлежащих государству. ЗАО «Апогей» является основным дилером предприятия. Его стратегия в освоении мощностей, модернизации производства кондитерских изделий, расширении рынков сбыта.

Юридические лица, доля ОАО «Баян-Сулу» в которых более 5 %:

  1.  ЗАО «Банк Апогей» - 12 %, г. Костанай, 8 мкр. д. № 19.
  2.  Торговый дом «Баян-Сулу» - 30 %, г. Костанай, ул. Бородина, 198.

Общество является юридическим лицом и осуществляет свою ясятельность на основании действующего законодательства РК и Устава. ( срок деятельности Общества неограничен).

Финансовая и производственная деятельность Общества осуществляется на основе хозяйственной самостоятельности.

Общество имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие счета в Гшнках, имеет печать с указанием своего наименования на казахском и русском языках.

Общество может иметь свой товарный знак и символику, образцы, которых утверждаются Правлением Общества, и регистрируется в установленном порядке.

Основной целью деятельности Общества является осуществление производственно-хозяйственной деятельности, направленной на получение дохода на вложенный капитал [17].

Предметом деятельности Общества является:

- производство    товаров    народного    потребления,    продукции производственно-технического назначения, реализация товаров, выполнение работ и оказание услуг предприятиям, организациям и гражданам;

- торгово-посредническая деятельность;

-переработка сельскохозяйственного сырья; организация оптово-розничной торговли;

- внешнеэкономическая      деятельность      в      соответствии      с законодательством Республики Казахстан;

- рекламно-издательская деятельность.

Учредитель Общества - Государственный комитет Республики Казахстан по государственному имуществу.

Акционерами Общества могут быть физические и юридические лица Республики Казахстан и других государств.

Имущество Общества образуется из взносов в оплату акций (Уставный фонд), продукции, произведенной в результате хозяйственной деятельности, полученных доходов, а также иного имущества, приобретенного по другим «ннованиям, допускаемым законодательством Республики Казахстан.

Уставный фонд образуется для обеспечения деятельности Общества.

Резервный фонд формируется в размере не менее 10 % от Уставного фонда и может быть использован для расширения деятельности Общества.

Наряду с обыкновенными Общество распоряжается заемными фондами, которые образуются за счет получения кредитов, либо путем иыпуска облигаций.

Рассмотрим органы управления.

  •  Высший орган - Общее собрание акционеров;
  •  Наблюдательный орган   Наблюдательный  Совет (Совет директоров);
  •  Исполнительный орган - Президент Общества
  •  Контрольный орган - ревизионная комиссия.

Все споры по делам Общества между акционерами, между членами Наблюдательного Совета и прочими выборными по Обществу лицами, споры Общества с юридическими и физическими лицами решаются либо общим собранием акционеров, либо решением суда или арбитража.

Общее собрание акционеров - высший орган управления Общества. Могут быть созваны очередные и внеочередные собрания акционеров. Общее собрание созывается Правлением не реже 1 раза в год, не позднее 3 месяцев со времени окончания финансового года для рассмотрения и утверждения отчета и баланса за истекший год, сметы расходов и планов действий на предстоящий период, а также других вопросов, относящихся к компетенции собрания.

На общем собрании каждая акция минимальной установленной стоимости дает право на 1 голос. Каждый акционер имеет право голоса в соответствии с количеством принадлежащих ему полностью оплаченных акций.

Собрание считается правомочным, если на нем представлено не менее $0 % Акционеров, обладающих 50 % голосов.

Для принятия решения по вопросам об изменении Устава, закрытии цредприятия, ликвидации Общества и прекращении процесса ликвидации финансов, необходимо наличие % голосов акционеров, участвующих в собрании.

Решения Общего собрания имеют силу, если половина голосов присутствующих отдана за их принятие. Правление, Совет, члены Ревизионной и Ликвидационной комиссий избираются большинством голосов.

Вопросы, относящиеся к исключительной компетенции Общего собрания акционеров, определяются законом Республики Казахстан «О хозяйственных товариществах и АО».

Общее Собрание Акционеров избирает Наблюдательный Совет Общества, который представляет интересы Акционеров на период между собраниями, контролирует и регулирует деятельность Правления в пределах, установленных законодательством и уставом.

Правление руководит всеми делами Общества. Оно несет ответственность за всю деятельность Общества, а также за правильное и добросовестное ведение его делопроизводства.

Правление является представителем Общества и распоряжается его капиталом в соответствии с требованиями законодательства, Устава. Правление состоит из 2 человек, избираемых собранием Акционеров.

Правление собирается не менее 1 раза в месяц.

Ревизионная комиссия:

- осуществляет текущий и перспективный контроль за финансовой и хозяйственной деятельностью Общества;

- избирается сроком на 1 год и состоит из 5 акционеров;

- проводит ежегодные плановые ревизии и отчитывается перед общим собранием;

- может производить осмотр и ревизию всего имущества Общества ма местах и проверку производимых в течении года работ, равно как и к оответствующих расходов Общества.

Окончание деятельности Общества осуществляется:

- по постановлению Общего собрания о прекращении дсятельности или реорганизации Общества;

- если Общество по решению суда или арбитража объявлению несостоятельным, то есть не может нести ответственность по взятым на себя обязательствам;

- по решению суда или арбитража, если деятельность Общества не соответствует указанным в Уставе целям или наносит ущерб интересам государства.

Прекращение деятельности Общества осуществляется в форме его реорганизации или ликвидации.

Реорганизация общества осуществляется на основаниях, установленных Общим собранием Акционеров с соблюдением правил о порядке изменения или дополнения Устава АО. При реорганизации Общества его права и обязанности переходят к правопреемникам.

Порядок ликвидации Общества определяется действующим законодательством РК и Уставом Общества. Общим собранием Акционеров назначается Ликвидационная комиссия, составляющая баланс о ликвидации и представляющая его на утверждение Общего собрания.

Всего на предприятии вырабатывается свыше 160 наименований кондитерской продукции [18].

В целом же выпуск кондитерских изделий производится в четырех основных цехах:

Первый этаж - карамельный (+ склад готовой продукции) - выпускает карамель с начинкой, леденцовая, ирис, драже.

Второй этаж - шоколадный цех - вырабатывается шоколад, шоколадная глазурь, шоколадные и ореховые полуфабрикаты для других видов кондитерских изделий, какао-порошок, различные наборы конфет, а также производится переработка какао бобов.

Третий этаж - бисквитный цех - выпускает сахарное печенье, затяжное исченье и вафли.

Четвертый этаж - конфетный цех - вырабатывает помадные конфеты, глазированные шоколадной глазурью, неглазированные сорта конфет, лралиновые конфеты типа «батончики» и мармелад.

Пятый этаж - технический - установлены приточно-вытяжная вентиляция, кондиционеры, охладители воздуха и машинные отделение лифтов.

Вспомогательное производство состоит из:         

транспортного цеха

цеха литографии

электротехнического

ремонтно-механического

цеха тары и упаковочных материалов   

паросилового

ремонтно-строительного цехов.

Основной вид деятельности предприятия - производство кондитерских изделий - не требует лицензирования.

2.2 Анализ эффективности управления и использования финансовых рссурсов предприятия

Анализ финансового состояния - обязательная составляющая финансового менеджмента любой компании. Задача такого анализа -определить, каково состояние предприятия на сегодня, какие параметры его работы являются приемлемыми и их необходимо сохранять на сложившемся уровне, какие - являются неудовлетворительными и требуют оперативного вмешательства. Иными словами, чтобы успешно двигаться далыпе, предприятию необходимо знать, почему его состояние ухудшилось, если такое случилось, и как исправить положение, то есть какие рычаги задействовать наиболее эффективно.

Финансовый анализ позволяет не только оценить финансовое состояние компании, но и спрогнозировать ее дальнейшее развитие [19].

Финансовый анализ основан на расчете относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его финансовое положение. Однако главное при проведении финансового анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

Для финансового анализа можно использовать следующие группы показателей:

показатели прибылей и убытков (финансовые результаты).

показатели активов и пассивов.

Показатели  эффективности деятельности предприятия характеризующие рентабельность его деятельности и доходность вложений.

Показатели устойчивости, характеризующие степень независимости предприятия     от     внешних     источников     финансирования,     изменения  ироцентных ставок, показатели платежеспособности, отвечающие на вопрос ч том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами, не наступит ли его банкротство в ближайшее время.

При оценке финансового положения предприятия прежде всего нитересуются активами (чем владеет предприятие), обязательствами (его долгами) и собственным капиталом (вложениями собственников). При этом может возникать ряд обстоятельств.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных И краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие. Данные по собственному и заемному капиталу за период 2007-2009г.г. приведены в таблице 2.

Таблица 2

Анализ динамики структуры источников капитала за 2007-2009г.г.

Источник капитала

Сумма, тыс. тн

Структура капитала, %

2007

2008

2009

2007

2008

2009

Собственный капитал

1136592,0

1281429,0

1406528,0

38,1

20,0

17,4

Заёмный капитал

1849982,0

5122198,0

6667837,0

61,9

80,0

82,6

Итого:

2986574,0

6403627,0

8074365,0

100,0

100,0

100,0

Как показывают данные сумма собственного капитала в анализируемом предприятии за 2007-2009г.г. увеличилась. В 2009г. она составила 1406528,0 тыс. тн., по сравнению с 2008г. она увеличилась на 125099,0 тыс. тн. или на 9,8 процентов, а с 2007г. - на 269936,0 тыс. тн. или на 23, 8 процента.

Заемный капитал тоже увеличился. В 2009 г. он составил 162809,0 тыс.тн., по сравнению с 2008г. он увеличился на 1545639,0 тыс.тн. или на 30,2 процента, а по сравнению с 2007г. его сумма возросла на 4817855,0 гыс.тн. или на 260,43 процента, то есть за 2 года заемный капитал увеличился более чем втрое. Изменения в структуре источников капитала за 2007-2009г.г. можно увидеть на рисунке 3.

При данном соотношении и динамике собственного и заемного капитала, можно сделать первоначальный вывод, что предприятие зависит от заемных средств, так как ему не хватает своих собственных для нужд и развития производства.

Чтобы выяснить причины изменения отдельных слагаемых капитала предприятия и дать оценку этих изменений за отчетный период, необходимо провести внутренний анализ состояния финансов и изучить структуру собственного и заемного капитала.

Основной капитал предприятия состоит из уставного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли.

Рисунок 3. Диаграмма динамики источников капитала

Проанализируем динамику структуры собственного капитала за 2007-2009г. (табл. 3).

Таблица 3

Динамика структуры собственного капитала за 2007-2009г.

Источник капитала

Наличие средств, тыс. тн.

Структура средств, %

2007

2008

2009

2007

2008

2009

Уставной капитал

553172,0

553172,0

553172,0

48,5

43,0

39,2

Резервный капитал

19858,0

19858,0

19858,0

1,7

1,5

1,4

Нераспределённая прибыль

567798,0

712635,0

837734,0

49,8

55,4

59,4

Итого:

1140828,0

1285665,0

1410764,0

100,0

100,0

100,0

За период 2007-2009г.г. на АО «Баян Сулу» уставной капитал не изменился, хотя доля уставного капитала уменыпилась, в 2009г. она составила 39,2 процента, что по сравнению с 2008г. меньше на 4,5 процента, а по сравнению с 2007г. меньше на 9,3 процента.

Резервный капитал тоже остался прежним, однако его доля уменыпилась: в 2009г. она составляет 1,4 процента, что по сравнению с 2008г. меньше на 0,1 процента, а по сравнению с 2007г. на 0,3 процента.

Нераспределенная прибыль в 2009г. составила 837734,0 тыс.тн., что по сравнению с 2008г. больше на 17,6 процента, а по сравнению с 2007г. она увеличилась на 47,5 процента. Доля нераспределенной прибыли также увеличилась: в 2009г. она составила 59,4 процента, что на 4 процента болыпе чем в 2008г., и на 9,6 процента болыпе чем в 2007г.

Наглядно изменения в структуре собственного капитала можно увидеть на рисунке 4.

 

Рисунок 4. Диаграммы структуры собственного капитала

Аналогичным образом проведем анализ структуры заемного капитала. Заемный капитал состоит из долгосрочных и краткосрочных обязательств, кредиторской задолженности (табл. 4).

Таблица 4

Динамика структуры заемного капитала за 2007-2009г.г.

Источник капитала

Наличие средств, тыс. тн.

Структура средств, %

2007

2008

2009

2007

2008

2009

Долгосрочные обязательства

-

71071,7

143697,7

-

1,4

1,9

Краткосрочные обязательства

1412752,1

1948087,9

3815834,0

76,4

38,0

49,7

Кредиторская задолженность

437201,0

3103038,0

3716210,2

23,6

60,6

48,4

Итого:

1849953,1

5122197,6

7675741,9

100,0

100,0

100,0

В 2009г. долгосрочные обязательства на АО «Баян Сулу» составили 143697,7 тыс.тн., по сравнению с 2008г. они увеличились на 72626,0 тыс. тн. нли на 102,2 процента. В 2007 году у предприятия не было долгосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства в 2009 году составили 3815834,0 тыс. тн., по сравнению с 2008г. они увеличились на 1867746,Ітыс.тн. или на 95,9 процента, а по сравнению с 2007г. на 2403081,9 тыс.тн. или на 170,1 процента. Доля в структуре заемного капитала в 2009г. увеличилась по сравнению с 2008г. на 11,7 процента, а по сравнению с 2007г. уменьшилась на 26,7 процента и составила 49,7 процента.

Кредиторская задолженность предприятия в 2009г. составила 3716210,2 тыс.тн., по сравнению с 2008г. она увеличилась на 613172,2 тыс.тн. или на 19,8 процента, а в сравнении с 2007г. она увеличилась на 3279009,2 тыс.тн. или на 750,0 процента.

Проанализируем состав кредиторской задолженности на предприятии. Она складывается из: счетов и векселей к оплате (расчеты с поставщиками), расчетов с персоналом по оплате труда, дивидендов к выплате, расчетов с бюджетом, расчетов с прочими кредиторами, полученных авансов, доходов будущих периодов (табл. 5).

Таблица 5

Динамика структуры кредиторской задолженности за 2007-2009г.г.

Источник капитала

Наличие средств, тыс.тн

Структура средств, %

2007

2008

2009

2007

2008

2009

Кредиторская задолженность

437201,0

3103037,8

3716210,2

100,0

100,0

100,0

В т.ч.:

Счета и векселя к оплате

97024,0

2686325,0

2190709,0

22,2

86,6

59,0

Оплата труда

18465,0

27619,0

38605,0

4,2

0,9

1,0

Дивиденды к выплате

495,0

495,0

495,0

0,1

0,02

0,01

Бюджет

46736,0

10178,0

1754,0

10,69

0,33

0,05

Прочие кредиторы

8591,0

54325,0

163817,0

2,0

1,8

4,4

Авансы

265890,0

324095,8

312925,0

60,8

10,4

8,4

Доходы будущих периодов

-

-

1007905,2

-

-

27,1

Кредиторская задолженность по поставщикам в 2009г. составляет 2190709,0 тыс.тн., что по сравнению с 2008г. меньше на 18,5 процента, а по сравнению с 2007г. она увеличилась на 2157,9 процента. Доля кредиторской іадолженности по поставщикам в 2009г. составляет 59,0 процента, по сравнению с 2008г. она уменьшилась на 27,6 процента, а по сравнению с 2007г. она увеличилась на 36,8 процента.

Кредиторская задолженность по бюджету в 2009г. составляет 1754 тыс.тн., что на 82,7 процента меньше чем в 2008г. и на 96,3 процента меныне чем в 2007г. Доля кредиторской задолженности по бюджету в 2008г. и в 2009г составила 0,33 процента и 0,05 процента соответственно, что по сравнению с 2007 годом меныне более чем на 10 процента.

Кредиторская задолженность по прочим кредиторам в 2009г. составила 163817,0 тыс.тн., что на 201,6 процента болыне чем в 2008г. и на 1806,8 процента болыне чем в 2007г. Доля кредиторской задолженности по прочим кредиторам в 2009г. составила 4,4 процента, что болыне на 2,6 процента чем в 2008г. и на 2,4 процента чем в 2007г.

Кредиторская задолженность по авансам в 2009г. составила 312925,0 тыс.тн., что на 3,5 процента меныне чем в 2008г. и на 17,7 процента болыне чем в 2007г. Доля кредиторской задолженности по авансам уменынилась с 60,8 процента в 2007г. на 10,4 процента в 2008г. и на 8,4 процента в 2009г.

В 2009г. в структуре кредиторской задолженности появилась статья доходы будущих периодов, которая составила 1007905,2 тыс.тн. Это реально полученная прибыль, однако она не может быть отражена в активе баланса текущего года.

Изменение состава кредиторской задолженности представлена на рисунке 5

   

Рисунок 5. Динамика изменения структуры кредиторской задолженности

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Таким образом, анализ структуры собственного и заемного капитала необходим для оценки рациональности формирования финансовых ресурсов предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во-иервых, для внешних потребителей информации при изучении степени финансового рынка и, во-вторых, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. Каждому виду размещенного капитала соответствует отдельная статья баланса (приложение В).

По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения [16].

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находиться в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущий периодов) и в сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и другое) [17].

Капитал может функционировать в денежной и материальной формах. В период инфляции нахождение средств в денежной форме приводит к понижению их покупательной способности, так как эти статьи не переоцениваются в связи с инфляцией.

В процессе анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику основного и оборотного капитала.

Основной капитал - это вложения средств в долговременные цели в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д. [18]. На данном предприятии долгосрочные финансовые вложения отсутствуют (табл. 6).

На основании таблицы 6 проанализируем движение средств основного капитала. Как видно из таблицы основные средства с 2007 по 2008г. увеличились, а в 2009г. немного уменьшились и составляли 2457181,5 тыс.тн.. Это по сравнению с 2008г. меньше на 49,0 процента, а по сравнению с 2007г. больше на 171,9 процента. Доля основных средств в основном капитале в 2009г. составила 91,43 процента, что по сравнению с 2008г. меньше на 6,5 процента, а по сравнению с 2007г. на 5,4 процента.

Таблица 6

Состав и динамика основного капитала за 2007-2009г.г.

Средства производства

2007г.

2008г.

2009г.

тыс. тн

доля, %

тыс. тн

доля, %

тыс. тн

доля, %

Основные средства

903664,0

96,78

3662245,8

97,96

2457181,5

91,43

Инвестиции

6743,0

0,72

6743,0

0,18

30,0

0,00

Долгосрочная дебиторская задолженность

0,0

0,00

0,0

0,00

549,0

0,02

Незавершенное строительство

16544,0

1,77

62590,7

1,67

226287,3

8,42

Нематериальные активы

6738,0

0,72

7023,9

0,19

3524,1

0,13

Итого:

933689,0

100,00

3738603,4

100,00

2687571,9

100,00

Инвестиции в 2009г. составили всего 30 тыс.тн., что меньше чем в 2008г. и 2007г. на 6713 тыс.тн.

Долгосрочная дебиторская задолженность в 2007 и 2008г.г. отсутствует. А в 2009г. она составила 549,0 тыс. тн., что составило 0,5 процента от общего основного капитала.

Незавершенное строительство за анализируемый период возросло. В 2009г. оно составило 226287,3 тыс.тн., что по сравнению с 2008г. больше на 261,5 процента, а по сравнению с 2007г. сумма увеличилась на 1267,8 процента. Его доля в структуре тоже увеличилась и составила в 2009г. 8,4 процента, что болыпе на 6,8 процента чем в 2008г. и на 6,6 процента чем в 2007г.

Нематериальные активы в 2009г. составили 3524,1 тыс.тн, по сравнению с 2008г. они уменьшились на 99,3 процента ,а в сравнении с 2007г. они уменьшились на 91,2 процента. Доля нематериальных активов в 2009г. также уменьшилась и составила всего 0,1 процента.

Изменение состава основного капитала предприятия представлено на рисунке 6.

Рисунок 6 Динамика изменения структуры основного капитала

Проанализируем изменение состава и динамики текущих активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл. 7).

При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

Таблица 7

Анализ динамики и состава оборотного капитала

Виды средств

Наличие средств, тыс. тн.

Структура средств, %

2007

2008

2009

2007

2008

2009

ТМЗ

849696,4

956913,9

2557484,6

35,4

30,4

36,8

Дебиторская задолженность

1546448,0

2016514,1

4368778,8

64,4

64,1

62,9

Денежные средства

6151,8

174279,9

15785,5

0,3

5,5

0,2

Итого:

2402296,2

3147707,9

6942048,9

100,0

100,0

100,0

Как видно из таблицы 7 запасы в период 2007-2009г.г. увеличились с 849696,4 до 2557484,6 тыс.тн. В 2009г. запасы по отношению с 2008г. возросли на 167,3 процента, а по отношению к 2007г. на 201,0 процента. Доля запасов в общем капитале также возросла на 6,4 процента по сравнению с 2008г. и на 1,4 процента по сравнению с 2007г. и составила 36,8 процента в 2009г.

Дебиторская задолженность в 2009г. составила 4368778,8 тыс.тн, что по сравнению с 2008г. больше на 116,7 процента и по сравнению с 2007г. она больше на 182,5 процента. Доля дебиторской задолженности в общем оборотном капитале немного уменыпилась с 64,4 процента в 2007г. на 64,1 процента в 2008г. и на 62,9 процента в 2009г.

Денежные средства в 2009г. составляют 15785,5 тыс.тн., что на 1004,0 процента меныне чем в 2008г. и на 156,6 процента болыпе чем в 2007г. Доля денежных средств в общем оборотном капитале составила в 2007г. - 0,3 процента, в 2008г. - 5,5 процента, в 2009г. - 0,2 процента.

Изменение состава оборотного капитала предприятия представлено на рисунке 7.

Общее количество финансовых коэффициентов, которые могут быть применены для анализа деятельности компании,— порядка двухсот. Обычно используется лишь небольшое число основных коэффициентов и показателей и соответственно основные выводы, которые на их основе можно сделать. С целью более упорядоченного рассмотрения и анализа финансовые показатели принято подразделять на группы, чаще всего, на группы, характеризующие основные свойства деятельности компании: ликвидность и платежеспособность; эффективность менеджмента компании; прибыльность (рентабельность) деятельности.

Рисунок 7.  Динамика изменения структуры оборотного капитала

Финансовые показатели разделяются на группы, характеризующие особенности деятельности предприятия.

Для анализа состояния использования и формирования финансовых ресурсов предприятия используем только некоторые из них. Начнем с показателей финансовой устойчивости.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия   -   стабильность  его  деятельности  с  позиции  долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов [19].

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по пассиву баланса, являются основными в блоке анализа финансового состояния, однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной - важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений с позиции долгосрочной перспективы [20].

Рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости предприятия.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии, рассчитываемый как отношение суммы собственных средств предприятия к общей сумме всех средств:

              (1)

где СК - собственный капитал;

      ВБ - Валюта баланса.

Исходя из формулы 1 рассчитаем коэффициент автономии:

При анализе коэффициента автономии мы получили, что в 2009г. он составил 0,174, что по сравнению с 2008г. меныпе на 0,026, а с 2007г. коэффициент уменьшился на 0,207.

Согласно полученным показателям коэффициента автономии, можно сказать, что на данном этапе предприятие в заемных средствах нуждается, т.к. полученные коэффициенты ниже допустимой нормы 0,5 [26, С. 208].

Близким по смыслу к коэффициенту автономии является коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (коэффициент финансовой зависимости), показывающий, сколько привлеченных средств привлечено предприятием на 1 денежную единицу собственных активов.

                (2)

где ПК- Привлеченный капитал;

      СК - Собственный капитал.

На основании формулы 2 рассчитаем коэффициент финансовой зависимости.

Проанализировав коэффициент финансовой зависимости мы видим, что в 2009г. он составил 4,741, что по сравнению с 2008г. больше на 0,744, а по сравнению с 2007г. он увеличился на 3,113.

Данный коэффициент в норме по разным источникам должен составлять от 0,25 до 1. Полученные нами значения по данному коэффициенту превышают норматив, поэтому можно сказать, что предприятие зависит от внешних источников средств.

Для нормальной работы предприятия важным является способность поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Эта сторона деятельности предприятия оценивается коэффициентом маневренности, который рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к величине собственного капитала предприятия [9, С. 186].

           (3)

где СОС - Собственные оборотные средства;

      СК - собственный капитал.

Исходя из формулы 3 рассчитаем коэффициент маневренности собственного капитала:

На основании проведенных расчетов коэффициента маневренности
собственного капитала мы видим, что в 2009г. он составил -0,911, что по равнению с 2008г. больше на 1,007, а по сравнению с 2007г. он уменьшился на 1,116.
 

Согласно нормальному значению коэффициента маневренности собственного капитала 0,2 - 0,5 в 2007г. данный коэффициент был в пределах допустимой нормы, а в 2008 - 2009г.г. данный коэффициент сильно снизился, это обозначает, что предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.

Большое значение для финансовой устойчивости предприятия имеет наличие собственных оборотных средств в количестве, достаточном для бесперебойной работы. Для оценки этой составляющей финансовой устойчивости используется коэффициент обеспеченности собственными средствами, рассчитываемый как отношение величины собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств предприятия .

                       (4)

где СОС - собственные оборотные средства;

ТА - текущие активы.

По формуле 4 рассчитаем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Произведя анализ коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами можно увидеть, что в 2009г. данный коэффициент составил -0,185, по сравнению с 2008г. он увеличился на 0,596, а по сравнению с 2007г - уменьшился на 0,101. Это говорит о том, что в 2007г. данное предприятие работало бесперебойно, а в 2008 -2009г. оно работает с перебоями, т.к. норму данного коэффициента принято принимать не ниже 0,1.

Результаты произведенных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости сведем в итоговую таблицу (табл. 8).

Таблица 8

Результаты произведённых расчетов коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели

Годы

2007

2008

2009

Коэффициент автономии

0,381

0,200

0,174

Коэффициент финансовой зависимости

1,628

3,997

4,741

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,179

-1,918

-0,911

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,084

-0,781

-0,185

Коэффициент автономии в 2008г. уменьшился по сравнению с 2007г., а в 2009г. немного увеличился по сравнению с 2008г., но все равно не достиг допустимой нормы в 0,5, а это обозначает, что предприятие нуждается в заемных средствах.

По результатам полученных коэффициентов финансовой зависимости 2007 - 2009г.г. можно увидеть, что предприятие работает за счет привлеченных средств, так как все полученные результаты превышают допустимую норму в 0,7. 

В 2007г. по результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что у предприятия есть средства находящиеся в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами, а в 2008-2009г.г. этот коэффициент сильно снизился и это обозначает, что предприятие уже не может маневрировать своими собственными средствами.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие в 2007г. работало бесперебойно, а в 2008 - 2009г.г. работает с большими перебоями, так как норму данного
коэффициента принято принимать не ниже 0,1.

Посмотрим изменения коэффициентов финансовой устойчивости на рисунке 8.

Рисунок 8. Диаграмма коэффициентов финансовой устойчивости

Однако кроме коэффициентов финансовой устойчивости необходимо также определить тип финансовой устойчивости предприятия, для определения степени обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателей:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС), как разница между
собственным капиталом и необоротными активами. Этот показатель
характеризует собственный оборотный капитал. Его увеличение по
сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии
организации. В формализованном виде наличие собственных оборотных
средств выглядит так:

СОС = СК-НА


где СК - собственный капитал;
      НА - необоротные активы.
 ,

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (СД) определяется путем увеличения
предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:

СД = СОС + ДО,

где ДО - долгосрочные обязательства.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (КЗС):

ОИ = СД + КЗС

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует  три   показателя   обеспеченности   запасов   источниками   их формирования:

а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС = СОС -3             (8),

где 3 - запасы.

б) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
заемных источников формирования запасов:

±СД=СД=З         (9)

в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников формирования запасов:

±ОИ=ОИ-З               (10)

На основании приведенного в первом пункте расчета типа финансовой устойчивости и на основании баланса мы сможем определить тип финансовой устойчивости данного предприятия в 2007, 2008, 2009г.г.

На основании формулы 5 определяем наличие собственных оборотных средств.

СОС 2007= 1136592,0 – 933689,0 = 202903,0

СОС 2008= 1281429,0 – 3738603,4 = -2457174,4

СОС 2009= 1406528,0 – 2687571,9 = - 1281043,9

 

На основании сделанных вычислений можно сказать, что собственный оборотный капитал в 2007г. составил 202903,0 тыс.тн., что по сравнению с 2008г. выше на  -2660077,4 тыс.тн., а по сравнению с 2009г. он его превышал на-1483946,9 тыс.тн.

На основании формулы 6 определим наличие собственных и долгосрочные заемных источников формирования запасов и затрат:

СД 2007 = 202903,0 + 0 = 202903,0

СД 2008 = -2457174,4 + 71071,7 = - 2386102,7

СД 2009 = + 143697,7 = - 1137346,2

За счет появления в пассиве долгосрочных обязательств на предприятии, то показатели за 2008 и 2009г.г. немного увеличились.

На основании формулы 7 определим общую величину основных источников формирования запасов и затрат (ОИ):

ОИ2007 = 202903,0 + 1412752,1 = 1615655,1

ОИ2008 = - 2386102,7 + 1948087,9 = -438014,8

ОИ2009 + 3815834,0 = 2678487,8

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат на предприятии в 2009г. составила 2678487,8 тыс.тн., что по сравнению с 2008г. больше на 3116502,6 тыс.тн и на 1062832,7 тыс.тн. больше, чем в 2007г.

На основании формул 8, 9, 10 рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

а) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

±СОС2007 = 202903,0 – 849696,4 = - 646793,4

±СОС2008 = -2457174,4  - 956913,9 = - 3414088,3

±СОС2009 =  -1281043,9 – 2557484,6 = -3838528,5

б) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±СД 2007 = 202903,0   – 849696,4 = 646793,4

±СД 2008 = - 2386102,7 - 956913,9 = - 3343016,6

±СД 2009 = - 1137346,2 - 2557484,6 = -3694830,8

в) излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:

±ОИ2007 = 1615655,1 – 849696,4 = 1609503,3

±ОИ2008 = -438014,8 – 956913 ,9 = -612294,7

±ОИ2009 =  2678487,8 – 3838528,5 = 2662702,3

Таблица 9

Тип финансовой устойчивости предприятия за 2007-2009г.г.

2007

2008

2009

±СОС

-

-

-

±СД

+

-

-

±ОИ

+

-

+

Тип финансовой устойчивости

Нормальная устойчивость

Кризисное финансовое состояние

Неустойчивое состояние

В 2007г. предприятие относилось к типу нормальной устойчивости, но за счет увеличения нематериальных активов с 933689,0 тыс.тн. до 3738603,4 тыс.тн. (основное увеличение произошло за счет основных средств -121223,0 тыс.тн.) в 2008г. предприятие перешло в категорию - кризисное финансовое состояние. Это обозначает, что с одной стороны, предприятие не может вовремя погасить свои долги, но с другой стороны предприятие увеличивает производственные мощности, и в следующем году мы видим улучшение состояния. В 2009г. предприятие понемногу начинает выходить из этого положения.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы [7, С.248].

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются три относительных показателя ликвидности [8, С. 154].

Рассмотрим некоторые коэффициенты ликвидности предприятия.

Таблица 10

Расчёт и оценка платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов

№ п/п

Наименование показателя

Способ расчета

1.

Коэффициент текущей ликвидности

текущие активы / текущие обязательства

2.

Коэффициент абсолютной ликвидности

денежные средства / текущие обязательства

3.

Коэффициент срочной ликвидности

(денежные средства + краткосроч. фин. влож. + проч. обор. активы + расчеты с дебиторами) / текущие обязательства

Рассчитывает коэффициент текущей ликвидности:

Проанализировав коэффициент текущей ликвидности за 2007г, 2008г, 2009г. можно увидеть, что в 2007г. он составляет 1,3 - это обозначает что предприятие способно осуществлять расчеты по всем видам обязательств. В 2008г. коэффициент ликвидности составил 0,623 - это значит, что предприятие не является платежеспособным и его краткосрочные обязательства намного превышают оборотные активы. В 2009г. коэффициент ликвидности составил 1,064 - это значение находится в пределах нормы, текущих активов хватает, чтобы полностью погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Этот коэффициент характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

В 2007 г коэффициент абсолютной ликвидности равнее 0,003, это намного меньше оптимального значения (0,2-0,3), это обозначает, что предприятие может погасить за счет денежных средств только 0,003 часть краткосрочной задолженности.

В 2008 г коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,035, это также меньше оптимального значения, хотя по сравнению с 2007 годом он увеличился на 0,032.

В 2009 г г коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,002, по сравнению с 2007г и 2008г он уменьшился соответственно на 0,001 и на 0,033.

Коэффициент срочной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Он равен отношению стоимости всех оборотных средств предприятия к величине краткосрочных обязательств. Также он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продаже в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Оптимальное значение коэффициента сточной ликвидности не менее 1. в 2007г коэффициент срочной ликвидности равняется 0,839 – это ниже оптимального показателя и обозначает, что предприятие не вполне платежеспособно на период, равный продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

В  2008г. коэффициент равен 0,434, по сравнению с 2007г. он уменьшился, это обозначает, что предприятие не может погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных текущих активов.

В 2009г. коэффициент равен 0,672, по сравнению с 2008г. он немного увеличился, однако этот показатель также не достигает оптимального значения, а значит проблема погашения краткосрочной задолженности за счет наиболее ликвидных активов остается.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо  рассмотреть оценку ликвидности баланса. Задача оценки баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируется (рис.9) по следующим признакам:

по степени убывания ликвидности (актив);

по степени срочности оплаты (пассив).

                                                                                                                          Высокая

Низкая                                                                                                                                                                      

Рисунок  9. Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса

Где: А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 - медленно реализуемые активы. К ним относятся оборотные активы и долгосрочные финансовые вложения.

А4 - труднореализуемые активы. Это основные средства и нематериальные активы.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1   -   наиболее   краткосрочные   обязательства.   К   ним   относятся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

П2 - краткосрочные пассивы. Это заемные средства и другие краткосрочные пассивы.

П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 - постоянные пассивы. К ним относятся капитал и резервы.

Для анализа ликвидности баланса проанализируем активы и пассивы баланса. Результаты расчетов занесем в таблицу (табл. 11) и проанализируем.

Таблица 11

Результаты анализа ликвидности баланса

Показатели

2007

2008

2009

А1 наиболее ликвидные активы

6151,8

174279,9

15785,5

А2 быстрореализуемые активы

1546448,0

2016514,1

4368778,8

А3 медленно реализуемые активы

6743,0

6743,0

30,0

А4 труднореализуемые активы

926946,0

3731860,4

2686992,9

П1 Наиболее краткосрочные обязательства

437201,0

3103038,0

2708305,0

П2 краткосрочные пассивы

1412752,1

1948087,9

3815834,0

П3 долгосрочные пассивы

0,0

71071,7

143697,7

П4 постоянные пассивы

1136592,0

1281429,0

1406528,0

Из полученных результатов можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы с 2007г. по 2008г. увеличились на 168128,1 тыс.тн, а с 2008г. по 2009г. уменьшились на 158494,4 тыс.тн.

В период 2007-2009г.г. быстрореализуемые активы постепенно увеличивались с 1546448,0 тыс.тн. в 2007г. до 2016514,1 тыс.тн. в 2008г. и до 4368778,8 тыс.тн. в 2009г. Это обозначает, что дебиторская задолженность на данном предприятии увеличивается, значит, потребители несвоевременно погашают свои долги перед поставщиком продукции.

За период 2007-2008г.г. медленно реализуемые активы оставались неизменными, а в 2009г. они сильно уменьшились и составили всего 30 тыс.тн.

Труднореализуемые активы в 2007г. составляли 926946,0 тыс.тн., к 2008г. они увеличились на 2804914,4 тыс.тн., а в 2009г. они уменьшились на 1044867,5 тыс.тн. Это обозначает, что предприятие в 2008г. приобретало основные средства и необоротные активы для нужд производства, а в 2009г. часть фиксированных активов была списана или реализована.

Наиболее краткосрочные обязательства в 2007г. составляли 437201,0 тыс.тн., в 2008г. они увеличились на 3665837,0 тыс.тн., а в 2009г. начали сократились на 394733,0 тыс.тн. Это обозначает, что предприятие за период 2007-2008г.г. предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, а к 2009г. начало снижать.

Краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период увеличились. Краткосрочные пассивы выросли с 1412725,1 тыс.тн. в 2007г. до 1948087,9тыс.тн в 2008г. и до 3815834,0тыс.тн. в 2009г. А долгосрочные пассивы в размере 71071,7 тыс.тн. появились только в 2008г., а в 2009г. они составили 14397,7тыс.тн.

Постоянные пассивы за период 2007-2009г.г. также увеличились, ЭТО говорит о том, что предприятие увеличивает свой собственный

Проанализируя полученные результаты, учитывая условия абсолютной ликвидности баланса:

1.         А1>Ш
       2.         А2>П2
 (11).

3. АЗ>ПЗ

4. А4<П4

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, четвертое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таблица 12

Выполнение условий абсолютной ликвидности баланса за 2007-2009г.г.

1

2

3

4

2007

-

+

+

+

2008

-

+

-

-

2009

-

+

-

-

Из таблицы 12 мы можем увидеть, что в рассматриваемом периоде предприятие не обладало абсолютной устойчивостью, но по сравнению с 2008 и 2009г.г. в 2007г. положение было стабильнее.

По результатам полученных коэффициентов соотношения привлеченных и собственных средств можно сделать вывод, что предприятие работает за счет привлеченных средств.

По результатам расчета коэффициента маневренности собственного капитала можно сказать, что предприятие не может маневрировать своими собственными средствами.

Из расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами мы видим, что предприятие работает с большими перебоями.

Проанализировав ликвидность баланса предприятия можно сделать вывод, что наиболее ликвидные активы с 2007г. по 2008г. увеличились, а с 2008г. по 2009г. уменьшились.

В период 2007-2009г.г. быстрореализуемые активы постепенно уменьшались, а это обозначает, что дебиторская задолженность на данном предприятии сокращается, значит потребители погашают свои долги перед поставщиком продукции.

За период 2007-2008г.г. медленно реализуемые активы очень сильно увеличились (за счет долгосрочных финансовых вложений), а в 2009г. они начали понемногу уменьшаться.

Труднореализуемые активы в период 2007-2009г.г. увеличились, это обозначает, что предприятие приобретало основные средства и необоротные активы для нужд производства.

Наиболее краткосрочные обязательства: за период 2007-2008г.г. предприятие увеличило свою кредиторскую задолженность, а к 2009г. начало снижать.

Краткосрочные и долгосрочные пассивы за анализируемый период отсутствуют.

Постоянные пассивы за период 2007-2009г.г. постоянно увеличиваются, это говорит о том, что предприятие увеличивает свой собственный капитал.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов оборачиваемости, которые в обобщенном виде представляют собой отношение выручки от реализации продукции к средней за период величине средств или их источников [14, С.185].

Рассмотрим показатели оценки деловой активности предприятия.

1. Коэффициент общей оборачиваемости активов (капитала) (другое название - коэффициент трансформации) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли (см.Приложение .Г), или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

                       (12)

где ЧВ - чистая выручка от реализации продукции; СА - совокупные активы.

Исходя из формулы 12 рассчитываем коэффициент оборачиваемости активов:

  1.  Коэффициент оборачиваемости запасов отражает число оборотов
    товароматериальных запасов предприятия за анализируемый период.
    Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
    определяется по формуле:
  2.  

                    (13)

где СТМЗ - стоимость ТМЗ.

Исходя из формулы 13 рассчитываем коэффициент оборачиваемости запасов:

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты.
Он определяется по формуле:

             (14)

где ДЗ - сумма дебиторской задолженности.

Исходя из формулы 14 рассчитываем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятию. Рост коэффициента означает увеличение
скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок вкредит.   Формула  расчета  коэффициента  оборачиваемости   кредиторской задолженности имеет вид:

                               (15)

где КЗ - сумма кредиторской задолженности.

Исходя из формулы 15 рассчитываем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Наглядно период погашения дебиторской и кредиторской задолженностей можно представить, рассматривая операционный и финансовый циклы предприятия.

5. Операционный цикл - период времени между приобретением
запасов для осуществления деятельности и получением средств от
реализации произведенной из них продукции. Длительность операционного
цикла рассчитывается как сумма продолжительности оборота материальных
оборотных средств и длительности оборота дебиторской задолженности.

ДОЦ= tтмз + tдз                                                                 (16),

где t тмз - срок оборота товароматериальных запасов;

tДЗ- срок оборота дебиторской задолженности.

  1.  Финансовый цикл представляет собой период, в течение которого
    денежные средства отвлечены из оборота. Иначе говоря, финансовый цикл -
    это период времени между оплатой кредиторской задолженности и
    поступлением средств от дебиторов. Длительность финансового цикла
    определяется по формуле
  2.  

ДФЦ= ДОЦ – tкз (17),

где tдз- срок оборота кредиторской задолженности.

Исходя из формулы 17рассчитываем операционный цикл:

ДОЦ=69+136=205 дн.

ДОЦ=110+201=311 дн.

Исходя из формулы 17 рассчитываем финансовый цикл:

ДФЦ=205-135=70 дн.

ДФЦ=311-234=97 дн.

Результаты     произведенных     расчетов     коэффициентов     деловой активности сведем в итоговую таблицу 13.

Таблица 13

Показатели деловой активности предприятия

Показатель

Базисный год

Отчётный год

Отклонение

Коэффициент оборачиваемости активов

1,01

0,79

-0,21

Коэффициент оборачиваемости запасов

5,22

3,26

-1,96

Срок оборота запасов, дней

69

110

41

Коэффициент оборачиваемости общей дебиторской задолженности

2,65

1,79

-0,85

Срок оборота общей суммы дебиторской задолженности, дней

136

201

65

Коэффициент оборачиваемости общей суммы кредиторской задолженности

2,67

1,68

-0,99

Срок оборота общей суммы кредиторской задолженности, дней

135

214

79

Длительность операционного цикла, дней

205

311

106

Длительность финансового цикла, дней

70

97

27

Наблюдается  не  очень  положительная  тенденция  оборачиваемости средств предприятия, несмотря на рост выручки от реализации.

Коэффициент оборачиваемости активов немного снизился в связи с увеличением объёма оборотных активов. Оборачиваемость запасов также ухудшилась (срок оборота увеличился на 41 день). С одной стороны это означает, что предприятие не смогло избежать затоваривание готовой продукции и накопление излишних производственных запасов, с другой стороны улучшение оборачиваемости могло быть обусловлено реализацией продукции по повышенным ценам.

Период инкассации дебиторской задолженности увеличился на 77 дней. Это может быть вызвано ухудшением платежеспособности покупателей.

Срок погашения кредиторской задолженности также увеличился.

Замедление оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности привели к увеличению длительности операционного цикла.

Увеличение длительности финансового цикла говорит о не очень хорошей оборачиваемости капитала.

2.3 Проблемы использования финансовых ресурсов на предприятии

АО «Баян Сулу»

В результате анализа обнаружились следующие основные проблемы в финансовом состоянии компании:

  1.  Снижение коэффициентов ликвидности говорит о проблемах с погашением обязательств. О низкой платежеспособности свидетельствуют сверхнормативные задолженности перед кредиторами и как следствие рост привлекаемых кредитов.
  2.  Низкая рентабельность собственного капитала, по-другому можно сказать, недостаточное удовлетворение интересов собственника. На практике это означает, что собственник получает доходы, неадекватно малые своим вложениям. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал говорит снижение показателей рентабельности.

3. Снижение финансовой независимости или низкая финансовая устойчивость. На практике низкая финансовая устойчивость грозит возможными проблемами в погашении обязательств в будущем, другими словами - зависимостью компании от кредиторов, потерей самостоятельности. О растущей зависимости компании от кредиторов говорит снижении коэффициентов автономии (коэффициентов финансовой независимости) [35].

На первый взгляд, для повышения коэффициента общей ликвидности исходя из его формулы, необходимо сокращать кредиторскую задолженность и наращивать величину оборотных активов. Переводя этот вывод на управленческий язык: для улучшения платежеспособности компании рекомендуется отказаться от авансов покупателей, платить кредиторам как можно скорее и даже стараться платить зарплату и налоги чаще, чем это требуется (все это относится к рекомендации сократить обязательства). Совет наращивать оборотные активы означает закупать запасы на много лет вперед, затоваривать склад готовой продукции, позволять покупателям вообще не платить по счетам, стараться выплачивать как можно большие авансы поставщикам. Понятно, что это не лучшие рекомендация для улучшения состояния предприятия.

На самом деле, причины изменения ликвидности лежат несколько глубже. На представленной ниже схеме (рис. 10) указаны причины, возникающие в результате финансовой деятельности предприятия на практике, приводящие к снижению ликвидности предприятия.

Рисунок 10. Возможные причины снижения ликвидности предприятия

На рассматриваемом предприятии из указанных проблем имеет место вторая и третья проблемы. В 2009г. затраты по статье незавершенное строительство значительно увеличились, что говорит об увеличении капитальных вложений, для данного предприятия это строительство и переоборудование цехов, приобретение и модернизация оборудования и другое. Капитальные затраты, превышающие прибыль компании, потребовали привлечения дополнительных заемных средств.

Таким образом, с финансированием затрат на приобретение основных фондов связана еще одна причина снижения коэффициентов ликвидности. Для сохранения приемлемой ликвидности величина капитальных затрат не должна превышать сумму заработанной за период прибыли и привлеченного за период долгосрочного кредитования. Реалии жизни таковы, что строить, перевооружать, модернизировать нужно практически всем, а получить долгосрочное кредитование удается далеко не каждому предприятию. Выход в привлечении краткосрочных кредитов на финансирование капитальных затрат. В 2009г. долгосрочные обязательства выросли на порядок меньшую сумму, нежели краткосрочные займы.

Анализ причин снижения показателей рентабельности и финансовой независимости аналогичный. Коэффициент рентабельности всего капитала -отношение заработанной за период чистой прибыли к Итогу Баланса -говорит о способности предприятия зарабатывать дополнительные деньги, наращивать свой капитал. То есть рентабельность компании определяется прибыльностью деятельности и оборачиваемостью активов.

Об ухудшении оборачиваемости говорят значения рассчитанных
коэффициентов оборачиваемости активов, которые в 2009г. снизились по
сравнению с годом ранее.
 

Зависимость рентабельности от величины получаемой прибыли очевидна. Что касается оборачиваемости активов, то здесь наблюдается такой принцип, чем дольше исходное сырье хранится на складе до запуска в производство, чем длиннее цикл изготовления продукции, чем дольше готовая продукция хранится на складе, чем дольше покупатели не оплачивают счета за отгруженную продукцию, тем дольше нам придется ждать получения заработанного. Действительно, чем дольше приходится ждать будущих доходов, тем менее приятна ситуация для собственника, вложившего деньги.

Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость, основным считается коэффициент автономии - отношение собственного капитала к заемным средствам. Снижение показателя означает опережающий рост заемных средств по отношению в росту собственного капитала компании (зарабатываемой прибыли). Величина заемного капитала как выяснилось, возросла в связи с увеличением капитальными вложений и ростом оборотного капитала.


3 Пути повышения эффективности системы формирования и использования финансовых ресурсов предприятия

Как выяснилось, проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: у предприятия нет возможности сохранять приемлемое финансовое положение - предприятие зарабатывает недостаточно для того, чтобы быть финансово здоровым - и предприятие не рационально распоряжается результатами деятельности (см.Приложение Д). Поэтому для окончательного финансового анализа, необходимо, во-первых, уточнить причины создавшейся ситуации, во-вторых, внести предложения по исправлению положения.

Величина прибыли по абсолютной величине, динамике изменений и коэффициенту прибыльности продаж падает. Заработанная прибыль определяется в первую очередь объемами продаж и ценами. При низких объемах продаж заработанная прибыль будет невелика. Такая ситуация сложилась скорей всего из-за недостаточного спроса на продукцию. Что в свою очередь может быть обусловлено недостаточными усилиями по продвижению продукции. Для улучшения показателей по спросу необходима более активная работа отдела маркетинга. Вместо поиска клиентов, участия в выставках, рассылок информации, отдел маркетинга дублирует функции отдела сбыта - просто фиксирует полученные и выполненные заказы. Получается вместо отдела маркетинга отдел статистики текущих продаж.

Однако рыночная ситуация такова, что в виду наличия большого числа конкурентов спрос на продукцию предприятия ограничен и большого расширение рынка сбыта в ближайшее время не прогнозируется. В такой ситуации можно говорить о необходимости выпуска новых видов продукции либо о сокращении производственных фондов. Выпуск нового вида продукции, пользующегося спросом на рынке, позволит увеличить объемы реализации, но потребует вложения средств в приобретение нового оборудования, know-how и придется задуматься о допустимой величине капитальных затрат, которые не приведут к ухудшению состояния компании. Сокращение масштабов производственных фондов позволит увеличить прибыль за счет сокращения постоянных затрат (сокращения затрат на содержание и ремонт оборудования, зданий, сооружений).

Причиной невысокой прибыли также являются высокие затраты. В этом случае вариант снижения затрат - поиск поставщиков, устанавливающих не такие более доступные и выгодные цены на сырье, материалы, комплектующие, услуги.

Причиной высоких затрат могут быть не только поставщики, но и само предприятие. В частности, большие затраты на освещение, отопление, потребление воды могут возникать потому, что они просто не контролируются. Общение по телефону вполне возможно заменить электронными сообщениями, которые помимо экономии позволят усилить контроль - "записанное пером" не позволит сказать, что распоряжение не было услышано и поэтому не выполнено.

Кроме того, прибыль, заработанная предприятием, остается в его распоряжении не в полном объеме. Часть заработанной прибыли может уйти на погашение штрафов, пеней за просроченные задолженности или срывы контрактов, часть - на всевозможные празднования и приобретения личного характера. Сокращение непроизводственных расходов из прибыли также может стать путем оптимизации прибыли, и, следовательно, финансового положения компании.

Главной целью предприятия является, как известно, получение прибыли и решение социальных проблем путем своевременной и выгодной реализации   изготовленного   товара.   Для   ее   достижения   предприятию приходится устанавливать и реализовывать свои конкурентные преимущества, производить конкурентоспособную продукцию и определять свою нишу на рынке, конкретную группу потребителей [27].

В современных условиях прогрессивным может быть только такое производство, которое способно реагировать на изменения спроса потребителей и быстро переходить на выпуск новой продукции. Способность к быстрому переходу на выпуск новой продукции возможна лишь при наличии у производственных систем такого важнейшего свойства, как гибкость. Основное назначение гибких производственных систем, внедряемых в структуру современных предприятий, - повышение уровня комплексной автоматизации серийного и мелкосерийного производства как основы роста его эффективности, поэтому важнейшей задачей является определение оптимальных сфер применения различных организационных форм средств гибкой автоматизации. Критерии применения средств гибкой автоматизации в различных организационных формах обусловлены тем максимальным эффектом, который может быть получен при применении их в той или иной организационной форме. Максимальный эффект от функционирования гибких производственных систем прямо зависит от их максимальной загрузки при оптимальных объемах выпуска и номенклатуре продукции [28].

Необходимо проводить ассортиментную политику на предприятии. Ассортиментная политика - это одна из важнейших составляющих конкурентной стратегии компании. Вопрос о расширении/сужении ассортимента выпускаемой/продаваемой продукции может иметь различные решения в зависимости от целого комплекса конкретных условий: отрасль, товарная группа, размеры фирмы и прочие конъюнктурные составляющие [29].

Существующие производственные возможности позволяют выпустить новые виды продукции на уже имеющемся оборудовании. Это дает несколько положительных моментов, во-первых, не придется прибегать к заемным средствам для покупки нового оборудования, уровень которых на предприятии и так высок, во-вторых это расширит ассортимент выпускаемой продукции.

Для того чтобы принять решение о выпуске нового вида продукции, следует рассчитать сумму издержек, которые понесет предприятие по производству и реализации нового изделия, и сопоставить эту величину с ожидаемыми доходами от его реализации.

Рассчитаем плановую калькуляцию нового вида продукции, а именно карамели с ореховой начинкой в шоколаде. Нормы расхода сырья берутся из данных производственного отдела разрабатывается технологами (см.Приложение Е). Рассчитаем себестоимость 1 тонны продукции.    

  1.  Сырье и материалы: 138699,29 + 27829,13 + 7941,83 = 174470,25 тенге.

Основная заработная плата: 16591,80 тенге.

  1.  Социальные отчисления и выплаты: 497,75 + 1825,10 = 2322,85 тенге.
  2.  Накладные расходы основного и вспомогательного производства: 21124,27+ 12985,49 =34109,76 тенге.
  3.  Производственная себестоимость: 174470,25 + 16591,80 + 2322,85 + 34109,76 = 227074,60 тенге.

Общие и административные расходы: 12985,49 тенге.

Расходы на выплату процентов по кредиту: 14861,76тенге

Расходы по реализации: 8777,36 тенге

  1.  Полная себестоимость: 227074,60 + 12985,49 + 14861,76 + 8777,36 = 263699,21 тенге.

Рассчитаем доход и рентабельность выпуска данного вида продукции.

  1.  Свободно-отпускная цена: 287610,00 тенге.
  2.  Свободно-отпускная цена за 1 кг: 287610,00/1000 = 287,61 тенге.
  3.  Налог на добавленную стоимость: 0,13*287610,00 = 37389,30 тенге.
  4.  Отпускная цена с НДС: 287610,00 + 37389,30 = 324999,30 тенге.

Отпускная цена с НДС за 1 кг: 324999,30/1000 = 325,00 тенге.

Доход (прибыль): 287610,00 - 263699,21 = 23910,79 тенге.

Рентабельность: 23910,79 / 263699,21 * 100 = 9,07 %.

В результате составления калькуляции выяснилось, что полная себестоимость одной тонны карамели с ореховой начинкой в шоколаде составляет 263699,21 тенге. Прибыль от реализации одной тонны продукции составит 23910,79 тенге. Рентабельность выпуска данной продукции составит 9, 07 процентов.

Правда стоит помнить, что любое расширение ассортимента неизбежно влечет за собой увеличение расходов. При этом положительные финансовые результаты от изменений в ассортименте могут иметь место только в будущем.

Повышение скорости оборота средств предприятия и совершенствование системы управления финансовыми ресурсами

Даже большая прибыль при неграмотном расходовании средств может "застрять" в оборотном капитале. Компания может позволить себе капитальные вложения не по средствам.

Каким образом возникают оборотные средства-переростки? Желание обеспечить предприятие запасами иногда приводит к тому что склады заполняются впрок на долгое время вперед. Отделу материального снабжения легче: можно надолго расслабиться, не тратя нервы на поиск наиболее дешевых материалов и обеспечение поставок в срок. Иногда закупки в больших объемах позволяют получить сырье по более низким ценам, но в любом случае необходимо помнить - это обездвиживает, выбивает из оборота деньги компании. Принципиально важно определить и придерживаться  минимально  приемлемого  периода закупки  материалов, который определяется исходя из особенностей производственного процесса, условий доставки и цен на материалы.

Цель управления запасами — поддерживать их на таком уровне, чтобы можно было всегда вовремя выполнять заказы потребителей, не допускать прерывания производственного процесса, а также минимизировать затраты, которые обусловлены необходимостью иметь запасы .

Для контроля своевременных закупок сырья и материалов должно учитываться потребность в этом виде сырья или материала исходя из планов производства, время необходимое для его доставки, а также различные ситуации, независящие от поставщиков. Необходимо вести ежедневный учет по каждому виду сырья и материалов. Для этого нужно разработать специальную таблицу для расчета нормативных запасов сырья (см.Приложение Ж). Эта форма добавляется в программу по бухгалтерскому учету 1С Бухгалтерия.

Данные по потребности каждого вида сырья и материалов заполняются плановым и производственным отделом. Количество остатков сырья на складе берется из данных бухгалтерского учета. Количество товара в пути и планируемая отгрузка заносится исходя из информации ОМТС о движении грузов. Используя эти данные, вычисляется точка заказа - количество товара, при котором необходимо произвести заказ следующей партии товара.

Специалисты отдела снабжения ежедневно заносят обновленные данные в таблицу, программа рассчитывает потребность по каждому виду запаса на текущую дату. В случае нарушения условия достаточности сырья, то есть точка заказа меньше количества текущего запаса, по определенному виду сырья и материалов, строка в печатной форме выделиться другим цветом. Это сигнал к тому, что необходимо сделать заказ на данный товар. Большое число отрицательных значений по колонке необходимого количества для создания запаса, означает избыток сырья и излишнее затоваривание склада (приложение И).

Данное предложение позволит сократить излишний запас товаров на складе и тем самым освободит деньги из оборота для других нужд.

Проблема излишнего запаса касается также готовой продукции на складе большой объем незавершенного производства и запасов может быть показателем того, что производственные планы компании формируются без ориентира на объемы продаж: закупили и произвели продукции больше, чем смогли продать, связав денежные средства в оборотных активах. Приведя планы производства продукции в соответствие объемам реализации, можно избежать закупки излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно, сокращая оборотные активы и можно улучшить состояние предприятия. 

Сбои в поставке комплектующих или нарушение хода производственного процесса могут привести к тому, что денежные средства "излишне долго задержатся" в незавершенном производстве. В связи с этим необходимо помнить, что обеспечение бесперебойных поставок исходного сырья и комплектующих и недопустимость срывов в технологической цепочке, способствует улучшению финансовых показателей компании.

Очень серьезной проблемой почти для каждой организации является большая дебиторская задолженность. Как правило, именно в ней и "задерживаются" денежные средства компании наиболее долго.

Можно использовать следующие способы управления средствами в расчетах с дебиторами:

не предоставлять отсрочку платежа без предварительной проверки финансового состояния покупателя;

получить от покупателя договор о залоге имущества на сумму отсроченного платежа;

• продать счета дебиторов факторинговой компании или
факторинговому отделу банка;

• застраховать средства в расчетах от убытков по безнадежным долгам;

• оценивать реальное состояние дебиторской задолженности (выявлять
сомнительные долги, оценивать вероятность появления суммы безнадежных
долгов);

• контролировать соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей;

разработать систему договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и форм оплаты (предварительная оплата, обычно со скидкой; частичная предварительная оплата в сочетании с продажей в кредит; передача на реализацию; выставление промежуточного счета — эффективно при долгосрочных контрактах, обеспечивает регулярное поступление денег по мере выполнения отдельных этапов договора; получение банковской гарантии на возмещение банком соответствующей суммы в случае невыполнения дебитором своих обязательств; применение гибких цен, которые согласуются с индексом инфляции и фактическим сроком оплаты товаров);

установить премиальную систему оплаты труда для персонала отдела сбыта в зависимости от эффективности мероприятий по увеличению продаж и получению платежей за отгруженную продукцию.

Возврат дебиторской задолженности и получение денег за реализованную продукцию - это задача отдела продаж, финансовой службы, службы риск-менеджмента или сторонней компании - коллекторского агентства. Коллекторские агентства - агентства по работе с проблемными активами и невозвратами займов в сфере кредитования частных лиц и малого бизнеса. Услуга необходима и достаточно дорога. Однако существует другое решение. Мировая практика показывает: легче устранить причину, чем бороться с ее последствиями.

В ряде случаев предприятие может быть более выгодно обратиться в факторинговую компанию, которая профессионально занимается проверкой юридического и финансового состояния клиентов. Аутсорсинг УДЗ (управление дебиторской задолженностью) у фактора - идеальный способ предупредить возникновение задолженностей и невыплат. Если у поставщика есть собственная служба, занимающаяся управлением дебиторской задолженностью, она, как правило, имеет возможность отследить дебиторов в каком-то одном регионе. Если же компания планирует развиваться за счет экспансии в другие регионы, ей потребуется информация о том, что из себя представляют новые контрагенты, и здесь возможности службы безопасности обычно ограничены. Логично воспользоваться возможностями компании-фактора, у которого представительства во всех экономически значимых регионах страны, налаженные связи и информации по определению больше [32].

Начиная работать с факторинговой компанией, у поставщика появляется независимый контролер, который позволяет свести потери от продаж в кредит к минимальным показателям. Организация сбыта продукции, при которой менеджер по продажам отвечает и за продажи, и за своевременный приход денег на расчетный счет содержит в себе противоречие. Соответственно, передавая функции контроля за платежами факторинговой компании, поставщик получает возможность независимого контроля за состоянием своей дебиторской задолженности и может сосредоточиться на основных задачах бизнеса: производстве и реализации продукции. Закономерен вопрос: а не испортит ли факторинговая компания отношения поставщика и покупателя? Практика показывает, что те покупатели, кто изначально настроен на обман поставщика, отказываются от перехода на факторинговое обслуживание, те же покупатели, кто оплачивает свои поставки в соответствии с договорными условиями, в большинстве случаев и не замечают присутствия факторинговой компании. Таким образом, административное управление дебиторской задолженностью включает в себя:

проверку платежной дисциплины и деловой репутации действующих и потенциальных покупателей поставщика;

ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности;

- правление задолженностью покупателей;

- установку и обновление лимитов финансирования на дебиторов
(рекомендательные лимиты отгрузок) .

Для того чтобы стимулировать ускорение расчетов с покупателями, многие предприятия применяют систему скидок, смысл которой состоит в том, в договоры купли/продажи, как правило, включают опцию о скидке с цены при условии оплаты полученной продукции в достаточно сжатые сроки. Если покупатель не пользуется опцией, т.е. оплачивает товар с предусмотренной договором существенной отсрочкой платежа, у него на некоторое время появляется дополнительный источник средств, но этот источник уже не бесплатен, так как покупатель отказался от скидки.

Большое значение для принятий решений имеет обработка информации на предприятии. Руководство предприятий должно заниматься вопросами продуктивности "фабрик информации" точно так же, как и подразделений по производству продукции. Практически это означает: большее количество решений (например, на основе выбора из большего числа вариантов закупок и продаж или предложений рабочей силы), более высокое качество решений (выбор, который приводит к увеличению прибыли или повышению качества работы подразделения), более своевременные решения (выбор, который оперативнее реагирует на изменение условий) [33].

Следует учесть, что в разработке программы действий на будущее комбинации решений могут быт весьма разнообразны и изменяться из периода к периоду. В периоды спада прибыльности (например, сезонного падения спроса) особенно значимым становится контроль управления оборотным капиталом (объемов закупаемых запасов, своевременность поставок комплектующих, точность планируемых объемов производства и отсутствие затоваривания склада) и определение допустимой величины капитальных вложений. Сокращение оборотных активов может создать дополнительный резерв средств для финансирования капитальных вложений, например, за счет закупки меньшего объема запасов (конечно, с соблюдением объема, необходимого для бесперебойного производства) или получения быстрее, чем обычно, средств от дебиторов-покупателей.

Аналогия между функционированием предприятия в быстроменяющейся среде и движением корабля в неспокойном океане, а также между его стратегией и бочкой масла, которую выливала моряки за борт, чтобы уменьшить волнение, остается достаточно близкой. Накопление знаний о прошлом развитии и о развитии других аналогичных систем — необходимое условие стратегического характера управления.

В этих условиях представляется целесообразным, чтобы на каждом предприятии был создан (и зафиксирован в Уставе предприятия) специальный орган, который можно назвать технический или технико-экономический совет (ТЭС). В его составе должны быть представлены высшие менеджеры, технические специалисты, руководители крупных подразделений, разные слои работников. ТЭС аккумулирует информацию о внутренней предметной области и готовит ее для принятия стратегических решений [34].

Эффективные управляющие знают, когда решения должны быть основаны на принципах, а в каких случаях они должны приниматься прагматично, исходя из существа обстоятельств. Они знают, что самое сложное - это выбор верного компромисса, и поэтому стремятся научиться отличать необходимый компромисс от ненужного. Они также знают, что наиболее трудоемким по времени является не само принятие решения, а воплощение его в жизнь. До тех пор, пока оно не воплотилось в действительность, оно остается благим пожеланием. Это значит, что в то время как самое эффективное решение основывается на высочайшем уровне концептуального понимания, действие по его практическому применению должно быть максимально простым и носить максимально оперативный характер


Заключение

Финансовые ресурсы предприятия являются сложной категорией, сущность которой выражается их назначением в процессе воспроизводства. Каждое финансовое отношение сопровождается движением определенной части стоимости в денежной форме. Материальным воплощением любого финансового отношения являются денежные средства, существующие в форме доходов, отчислений и поступлений.

Финансовые ресурсы, являясь носителями финансовых отношений, опосредуют распределительные процессы, выраженные этими отношениями при распределении стоимости общественного продукта, перераспределении через бюджет, внебюджетные и страховые фонды.

Возрастающая роль финансовых ресурсов в рамках современной концепции финансового менеджмента объясняется тем, что финансовые ресурсы выступают как объект управления и одновременно как инструмент управления. Таким образом, сущность финансовых ресурсов выражается также двойственностью их экономической природы.

Основополагающей в комплексе проблем финансового менеджмента на предприятии является проблема организации его финансовых ресурсов, определения соотношения между различными их видами и источниками образования. Основные направления политики управления структурой капитала предприятия включают: определение оптимальной его структуры; прогнозирование изменений соотношения между собственными и заемными источниками с учетом ситуации на финансовом рынке; определение наиболее выгодных для предприятия с позиций финансового менеджмента источников финансирования инвестиций; определение резерва долговых возможностей.

Оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов АО «Баян Сулу», проведенная в работе, выявила тенденцию увеличения доли привлеченных финансовых ресурсов при несущественном увеличении собственных источников. Об увеличении заемных средств в структуре капитала говорят снижения значений коэффициентов автономии и финансовой зависимости. Дополнительные финансовые ресурсы привлекаются на капитальные вложения в основные средства. Такие действия могут быть оправданы, если строительство ведется с целью расширения производственных фондов и будет закончено в короткие сроки. Ведь растянув капитальное строительство на долгие годы, предприятие может прийти к тому, что производство будет готово к запуску нового продукта, а рынок уже изменится и этот продукт уже не будет так актуален.

Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. Динамика активов свидетельствует об уменьшении доли мобильных активов в составе имущества предприятия, и увеличения доли внеоборотных активов, которая выросла на 7 процентов, что говорит о недостаточной мобильности имущества.

Эффективность использования финансовых ресурсов влияет на
финансовую устойчивость предприятия, его ликвидность,

платежеспособность, деловую активность и рентабельность. Финансовая устойчивость предприятия оценивается как "неустойчивое финансовое состояние", об этом говорит анализ на основе относительных показателей, который выявляет низкую обеспеченность предприятия собственными средствами для финансирования запасов и затрат. Это подтверждает анализ ликвидности и платежеспособности. Уровень деловой активности не высок, финансовый цикл составил 97 дней. Динамика показателей деловой активности говорит о снижении оборачиваемости, а, следовательно, уменьшении прибыли предприятия.

Проблемы с платежеспособностью, финансовой независимостью, рентабельностью имеют единые корни: у предприятия нет возможности сохранять приемлемое финансовое положение - предприятие зарабатывает недостаточно для того, чтобы быть финансово здоровым - и предприятие не рационально распоряжается результатами деятельности.

На основании выявленных в ходе анализа недостатков были разработаны предложения и рекомендации по улучшению эффективности управления финансовыми ресурсами на предприятии. Это целый комплекс мероприятий, направленных на максимизацию величины финансовых ресурсов предприятия и на рациональные распоряжение результатами деятельности. Эти мероприятия включают в себя:

рекомендации по увеличению спроса и ассортиментной политике;

контроль за расходованием ресурсов

управление и нормирование производственных запасов;      

эффективное управление дебиторской задолженностью;       

совершенствование организации расчетов с покупателями;

методы роста скорости оборота средств предприятия;

- вопросы принятия решений для эффективного управления
предприятием.

В результате внедрения этих мероприятий значительно увеличится приток собственных финансовых ресурсов, которые могут быть в дальнейшем инвестированы в производственные фонды и направлены на выплату кредиторской задолженности. Это повысит конкурентоспособность, финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Вследствие притока финансовых ресурсов повысится деловая активность, ликвидность и рентабельность предприятия.

В комплексе проблем, требующих изучения при анализе степени эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия, с точки зрения функционирования финансового менеджмента на предприятии, наибольшую значимость приобретают проблемы повышения качества прогнозирования движения денежных ресурсов, факторы роста скорости оборота средств предприятия.

В рамках дипломной работы невозможно охватить все аспекты управления финансовыми ресурсами и капиталом предприятия. В то же время, в работе рассмотрены основные проблемы, предложены и обоснованы варианты их решения, что позволит использовать теоретическую и методологическую базу финансового менеджмента на уровне предприятия. Однако эти мероприятия невозможно эффективно внедрять без создания рациональной структуры управления финансовыми ресурсами. Поэтому одним из первоочередных мероприятий на предприятии должна стать разработка оптимальной структуры управления финансами.


Список  использованной литературы

  1.  Рукина С.Н. Финансы коммерческих предприятий и организаций. - М.: Экспертное бюро, 2007. - 176с.
  2.  Клепач А. Долговая экономика: монетарный, воспроизводственный и властный аспекты // Вопросы экономики. - 1997. -№4. - С. 42-56.
  3.  Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Проф. Г.Б. Полякова. - М.: ЮНИТИ, 1997. - 518с.
  4.  Учредительные документы АО «Баян Сулу»
  5.  Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2007.-138с.
  6.  Крейнина М.Н., Финансовый менеджмент - М: Дело и Сервис, 2004. - 400с.
  7.  Ковалев В.В Финансы - М.: Проспект, 2003. - 353с.    11, 28
  8.  Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки-М.:ДИС, 2003. -224с.
  9.  Шим Дж.К., Сигел Дж.Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат: Пер. с англ. - М.: Филинъ, 1996. - 395с.
  10.  Финансы предприятий: Учебник для вузов/ Под ред. проф Н.В. Колчиной. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНАД002. - 447с.
  11.  Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / В.В. Закон Республики Казахстан от 13 мая 2003 года № 415-П «Об акционерных обществах» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 07.08.2009 г.)
  12.  Радионов Р.А Анализ методов оперативного контроля на предприятии за фактическим состоянием запасов // Экономический анализ: теория и практика. - 2008. -№11.
  13.  Симичаев Ю. Финансовое состояние и финансовая политика производственных предприятий // Российский экономический журнал. -1997. -№8.-С.ЗЗ-41.
  14.  Рудько-Саливанов В. Финансовый и реальный сектор: поиск взаимодействия // Вопросы экономики. -1998. - №5 - С. 79-89.
  15.  Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. Проф. Е.И. Шохина - М. :ИД ФБК-ПРЕСС , 2004. - 408с.
  16.  Учредительные документы АО «Баян Сулу»
  17.  Устав АО «Баян Сулу»
  18.  Грабова Н.Н. Бухгалтерский учет в производственных и торговых предприятиях: Учебное пособие для студентов вузов / Н.Н. Грабова, В.Н. Добровольский. - К.: АСК, 2001. - 624с.
  19.  Экономика предприятия: Учебник для вызов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. -742с.
  20.  Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е. Карлика, М.Л. Шухгальтер. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 432с.
  21.  Экономический справочник руководителя предприятия /Сост. СВ. Рыжиков, В.Г. Золотогоров, В.С. Рыжиков. - Ростов н/Д: Феникс, 2000. -319с.
  22.  Клейнер Г.Б Управление корпоративными предприятиями и экономика знаний // Мир России. - 2007. - №4. - с. 30-48.
  23.  Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. - М.: Перспектива, 2001. - 656с.
  24.  Радионов А.Р. Менеджмент: нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия: Учебное пособие / А.Р. Радионов, Р.А. Радионов. - М.: Экономика. - 2007. -614с.
  25.  Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет - М.: Финансы и статистика, 2001. - 416с.
  26.  Басовский Л.Е. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности): Учебное пособие / Л.Е Басовский., А.М. Лунева, А.Л. Басовский. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 222с.
  27.  Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.-351с.
  28.  Васина А. Не изменяйте финансам со статистикой // The CHIEF. -2002.-№4.-  С. 8-13
  29.  Фатхутдинов Р.А. Стратегический маркетинг: Учебник. — М.: ЗАО "Бизнес-школа "Интел-Синтез", 2000. - 640с.
  30.  Кубышкин И. Использование финансового анализа для управления компанией // Финансовый директор. - 2007. - №4.
  31.  Арефьева Е. Ассортиментная политика: Слабое звено в формировании прибыли // Финансовый директор. - 2002. - №3. - С. 14-17.
  32.  Гридчина М. В. Финансовый менеджмент: Курс лекций. - К.: МАУП, 2004. -160с.
  33.  Искусство управления долгами // The CHIEF. - 2008. - №4. (http://www.thechief.ru)
  34.  Мильнер Б.З. Теория организации: Учебник. - М. : ИНФРА-М, 2002. - 480с.
  35.  Литвин М.И. Управление финансами предприятия // Финансовый менеджмент. - 2002. - №6.
  36.  Закон Республики Казахстан от 23 декабря 1995 года № 2721 «О приватизации» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 09.01.2009г.)
  37.  Указ Президента Республики Казахстан от 5 марта 1993 г. N 1136 «Об организационных мерах по преобразованию государственных предприятий в акционерные общества»
  38.  Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Абрютина М.С, Грачев А.В.- М.: Дело и сервис, 2001. - 265с.
  39.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника -Центр, Эльга, 2002. - 528с.
  40.  Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы - М.: ИНФРА-М, 1998. - 298с.
  41.  Бочаров, В.Е. Леонтьев. - Спб.: Питер. - 2002. - 544с.
  42.  Литовских А.М. Финансовый менеджмент: Конспект лекций. -Таганрог: ТРТУ, 1999. - 76с.
  43.  Лытнев О.А. Основы финансового менеджмента. 4.1: Учебное пособие / Калинингр. ун-т. - Калининград, 2000. - 120с.
  44.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. -М.: ИНФРА-М,2007. - 336с.
  45.  Корнеева Е. Как оценить состояние бизнеса на основе анализа коэффициентов // Финансовый директор. - 2009.- № 7-8.
  46.  Белых СВ. Организационно-экономическое обеспечение развития промышленных предприятий в современных условиях: автореферат дисс. канд. экон. наук. 08.00.05 - Санкт-Петербург, 2009
  47.  Лытнев О. Основы финансового менеджмента: Курс лекций, 2003 г. (электронная версия книги)
  48.  Друкер П. Эффективный управляющий (электронная версия книги)
  49.  hhp://bayansutu.kz
  50.  hhp://www.cfin.ru
  51.  hhp://eup.ru
  52.  hhp://www.finansy.ru

Приложение А

Источники финансовых ресурсов предприятия

 

Приложение Б

Состав финансовых ресурсов предприятия

Финансовые ресурсы

Источник финансовых ресурсов

Примечания

1

2

3

1.Собственные

1.1 Амортизация

1.2 прибыль валовая

1.2.1 Прибыль от реализации товаров и услуг (предпринимательский доход)

1.2.2 Прибыль от прочей реализации

1.2.3 Сальдо внереализационных результатов (доходов)

1.2.4 Резервный фонд

1.3 Ремонтный фонд

1.4 Страховые резервы

1.5 Прочие

2.Заемные

2.1 Кредит банка

2.2 Кредит иного финансового института

2.3 Бюджетный кредит

2.4 Коммерческий кредит

2.5 Кредиторская задолженность

2.6 Прочие

3. Привлеченные

3.1 Средства долевого участия в текущей и инвестиционной деятельности

3.2 Средства от эмиссии ценных бумаг

3.3 паевые и иные взносы членов трудового коллектива, юр. И физ. Лиц

3.4Страховое возмещение

3.5 Поступление платежей по франчайзингу, селенгу, аренде и т п.

4.Ассигнования из бюджета и поступления из внебюджетных фондов

Выручка от реализации

Выручка от реализации

Доходы от прочей реализации

Внереализационные доходы

Валовая прибыль

Себестоимость

Себестоимость или чистая прибыль

Ресурсы соответствующих кредиторов

То же

То же

То же

То же

То же

Ресурсы соответствующих инвесторов

То же

То же

То же

То же

Средства бюджетного финансирования и внебюджетных фондов

Если амортизационный фонд не образован, амортизация «сливается» с прибылью

В том числе от продажи ценных бумаг

В том числе доходы от ценных бумаг и банковских депозитов

Фиксированный процент от уставного капитала

Если он выделен

С 1996 г. в пределах 1% объема реализации, если источник – себестоимость.

В том числе приравнивание к собственным (устойчивые пассивы), возврат ссуд, погашение дебиторской задолженности.

В том числе- лизинг

В том числе отсрочка налога

Отсрочка платежа, в том числе вексельный кредит

В том числе из отраслевых централизованных резервов

Могут быть средства других предприятий или местного бюджета, или фондов

За минусом расходов

Для вновь созданной фирмы – это собственные ресурсы

При наступлении страхового случая или (при накопительном страховании) срока страховки

В том числе благотворительность, спонсорская помощь и т д

В том числе в виде дотаций, субвенций, восстановление переплат, инвестиций унитарным предприятиям, в зоне экологических и иных бедствий и т п

Приложение В

Форма 1

Утверждена приказом Министра Республики Казахстан

От 24 июня 2003 года № 241

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ЗА 2009

Наименование организации

АО«БАЯНСУЛУ»

 

 

 

 

 

Вид деятельности организации

 

 

 

 

 

 

 

Организационно-правовая форма

 

 

 

 

 

 

 

Юридический адрес организации

г.Костанай ул.Бородина, 198

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

тыс. тенге

АКТИВЫ

Код. Стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ

Материальные активы (101-106), всего

010

7024

3524

От. ч. Гудвилл (105)

011

-

-

Амортизация нематериальных активов (111-116)

020

4932

1405

Финансовая (остаточная) стоимость нематериальных активов (стр. 010-стр 020), всего

030

2092

2120

От. ч. Гудвилл (105)

031

-

-

Основные средства, всего

040

3724836

2683469

В том числе:

Земля (121)

041

214

765

Здания и сооружения (121)

042

220827

371807

Машины и оборудование, передаточные устройства (123)

043

3323592

1868224

Транспортные средства (124)

044

53397

110339

Прочие основные средства (125)

045

64215

106046

Незавершенное строительство (126)

046

62591

226287

Ос. основных средств (131-134)

050

477754

545370

Финансовая (остаточная) стоимость основных средств (стр. 040 - стр 050), всего

060

3247083

2138099

В том числе:

-

-

Земля

061

214

765

Здания и сооружения

062

188720

336348

Машины и оборудование, передаточные устройства

063

2912377

1406559

Транспортные средства  

064

37066

90044

Прочие основные средства

065

46115

78095

Инвестиции, всего

070

6743

30

В том числе:

Инвестиции в дочерни организации (141)

071

-

-

Инвестиции в зависимые организации (142)

072

-

-

Инвестиции в совместно контролируемые юридические лица (143)

073

6743

30

Инвестиции в недвижимость (144)

074

-

-

Долгосрочные финансовые инвестиции (401-403)

075

-

-

Досрочная дебиторская задолженность, всего

080

-

-

В том числе:

Счета к получению (301-303)

081

-

-

Векселя полученные (302)

082

-

-

Задолженность дочерних (зависимых) организаций, совместно контролируемых юридических лиц (321-323)

083

-

-

Прочая дебиторская задолженность (332-334)

084

-

-

Расходы будущих периодов  (341-343)

085

-

-

ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ АКТИВОВ (стр. 030+стр. 060+ стр. 070+ стр. 080)

090

3255918

2140248

ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ

Товарно-материальные запасы, всего

100

956914

2557485

В том числе:

Материалы (201-208)

101

829969

1085023

Незавершенное производство (211-213)

102

-

-

Товары (221-223)

103

126945

1472462

Долгосрочная дебиторская задолженность

110

2016514

4368779

В том числе:

Счета к получению (301, 303)

111

977714

389062

Векселя полученные (302)

112

-

-

 задолженность дочерних (зависимых)   организаций,    совместно контролируемых юридических лиц (333)

113

-

-

 расходы будущих периодов (341-343)

114

1217

2338

 авансы полученные (351-353)

115

829258

430081

 прочая дебиторская задолженность (331-334)

116

208326

3547297

краткосрочные финансовые инвестиции (401-403)

120

-

-

деньги (411, 421-424, 431, 432, 441, 451, 452)

130

174280

15758

ИТОГО ТЕКУЩИХ АКТИВОВ (стр.100+стр.110+стр.120+стр.130)

140

3147708

6942022

БАЛАНС (стр.090+стр.140)

6403626

9082270

СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Собственный капитал

Плавный капитал(501-503)

150

553172

553172

Оплаченный капитал (511)

160

-

-

Изъятый капитал (521)

170

-4236

-4236

Дополнительный оплаченный капитал (531)

180

-

-

Сумма переоценки (дополнительный неоплаченный капитал), всего

190

-

-

в том числе:

 основных средств (541)

191

-

-

 инвестиций (542)

192

-

-

 прочих активов (543)

193

-

-

резервный капитал (551, 552)  

200

19858

19858

распределенный доход (непокрытый убыток) (561,562)

210

712635

837734

в том числе:

 отчетного года (561)

211

-

-

ИТОГО СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА

(стр.150+стр.160+стр.170+стр.180+стр.190+стр.200+стр.210)

220

1281429

1406528

ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАННОСТИ

займы, всего

230

-

-

в том числе:

 займы банков (601)

231

-

-

 займы от внебанковских учреждений (602)

232

-

-

 прочие (603)

233

-

-

отсроченный корпоративный подоходный налог (632)

240

71072

143698

ИТОГО ГОДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ (стр.230+240)

250

71072

143698

ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Краткосрочные займы и овердрафт (601-603)

260

1948088

3815834

Текущая часть долгосрочных займов (601-603)

270

-

-

Краткосрочная кредиторская задолженность, всего

280

3010916

2504129

в том числе:

 счета и векселя к оплате (603, 671)

281

2686325

2190709

 дивиденды к выплате (621-623)

282

495

495

авансы полученные (661-663)

283

324096

312925

Отчеты с бюджетом (631, 633-639)

290

10178

1754

Кредиторская задолженность дочерним (зависимым) организациям, совместно контролируемым юридическим лицам (…-643)

300

-

-

Прочая кредиторская задолженность и начисления, всего

310

81944

1210327

в том числе:

 гарантии и условные обязательства (651, 652)

311

-

-

 расчеты с персоналом по оплате труда (681)

312

27619

38605

 прочие (682-687)

313

54325

163817

 доходы будущих период (611)

314

-

1007905

ИТОГО ТЕКУЩИХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

(стр.260+стр.270+стр.280+стр.290+стр.300+стр.310)

320

5051126

7532045

БАЛАНС (стр.220+стр.250+стр.320)

6403626

9082270

Руководитель          Трайбер В.А_______/_________________                                                                               

                                                                                   подпись

Гл. бухгалтер         Игонина Т.П._______/_________________               

Приложение Г

Форма 2

Утверждена приказом Министра Республики Казахстан

От 24 июня 2003 года № 241

ОТЧЕТ О ДОХОДАХ И РАСХОДАХ за 2009 год

Наименование организации

АО«БАЯНСУЛУ»

 

 

 

 

 

Вид деятельности организации

 

 

 

 

 

 

 

Организационно-правовая форма

 

 

 

 

 

 

 

Юридический адрес организации

г.Костанай ул.Бородина, 198

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

тыс. тенге

НАИМЕНОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Код.

Стр.

За предыдущий период

За отчетный

период

Код от реализации готовой продукции (товаров, работ, услуг)

010

4719033

5728818

Себестоимость реализованной готовой продукции(товаров, работ, услуг)

020

3994626

4964738

Валовый доход (стр. 010- стр 020)

030

724408

764080

Доходы периода, всего

040

567643

774605

В том числе:

Расходы по реализации

041

198274

177613

Общие и административные расходы

042

212494

290250

Расходы на выплату вознаграждения

043

156874

306742

Код (убыток) от основной деятельности (стр 030- стр 040)

050

156765

-10525

Код (убыток) от неосновной деятельности

060

77039

246731

Код (убыток) от обычной деятельности до налогооблажения стр. 050 + стр. 060)

070

233804

236206

Коды по корпоративному подоходному налогу

080

63

72683

Код (убыток) от обычной деятельности после налогооблажения (стр 070-стр. 080)

090

233742

163524

Прочие расходы по неосновной деятельности

100

17814

31711

Чистый доход (УБЫТОК) (стр. 090- стр 100)

110

215928

131812

Руководитель  Трайбер В.А.___/______________________

                                                                                         подпись

Гл.бухгалтер   Игонина Т.П.___/______________________

                                                                       подпись

Приложение Д

Проблемы, возникающие на предприятиях, причины проблем и их суть

Приложение Е

Плановая калькуляция

На 28.03.2009

Наименование изделия: Карамель с ореховой начинкой в шоколаде

Статьи затрат

Единица измерения

Норма расхода сырья на 1 тн

Цена 1кг сырья (тенге)

Стоимость 1 тонны продукции

1.Сырье и основные материалы:

Сахар

Патока

Масло кокосовое

Ароматизатор ванильный

Краситель желтый (тартразин)

Молоко сухое цельное

Сахарная пудра

Шоколадная глазурь

Арахис жаренный тертый

ИТОГО:

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

393,63

196,82

8,52

1,00

0,06

51,52

89,21

233,46

90,62

1064,84

53,40

114,98

212,07

2459,12

2034,02

519,72

55,07

186,78

184,31

20309,62

21865,75

1745,34

2385,35

122,04

25871,66

4746,48

42131,96

16138,18

135316,38

2. Вспомогательные материалы:

Клей ПВА

Скотч

Трафарет

Этикет

Масло растительное

Тальк

ИТОГО:

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

Кг

0,20

0,92

0,20

35,00

1,00

1,00

37,12

161,45

171,48

371,91

776,79

266,69

110,36

32,29

157,76

74,38

27187,65

266,69

110,36

27829,13

3. Тара:

Гофратара

Вкладыш

ИТОГО:

Шт

Шт

166,67

166,67

36,79

7,86

6631,80

1310,03

7941,83

4.Основная зароботная плата

Тенгн

16591,80

5.Отчисления на соц. Страхование

Тенге

497,75

6.Отчисления на соц. Выплаты

Тенге

1825,10

7. Накладные расходы основного производства

Тенге

21124,27

8. Накладные расходы вспомогательного производства

Тенге

12985,49

9. Производственная себестоимость

Тенге

227074,60

10.Общие и административные расходы

Тенге

12985,49

11. Расходы на выплату % по кредиту

Тенге

14861,76

12. Расходы по реализации

Тенге

8777,36

13. Полная себестоимость

Тенге

263699,21

14.Своводно – отпускная цена

Тенге

287610,00

15.Своводно – отпускная цена за 1 кг

Тенге

287,61

16. Налог на добавленную стоимость

Тенге

37389,30

17. Отпускная цена с НДС

Тенге

324999,30

18. Отпускная цена с НДС за 1 кг

Тенге

325,00


ПРИЛОЖЕНИЕ И

Принятие решения

Непредв. задержка

Детектив. запас

Изменение ассорт-та

Сезонный запас

А

Б

В

Г

Д

2

4

2

3

3

Наименование

ед. изм.

Страховой запас

Цена за единицу без НДС

Среднесуточн.расход

Время доставки, дни

Точка запаса

Текущий запас

Потребность на месяц

Фактический остаток на складе

Необходимо для создания запаса

Неоприходованно

Товар отгружен (ожидаемое прибытие)

Планируемая отгрузка

кол-во

дней

кол-во

на сколько дней

кол-во

в ден. выражении

кол-во

дата отгрузки

кол-во

дата отгрузки

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

1

Агар

кг

329

14

3275.19

23,5

33

1104,5

1700

470

1700

72

-595,5

-1 950 375,65

0

0

..

0

..

2

Альфамальт

кг

56

14

3846.7

4

45

236

545

80

545

136

-309

-1 188 630,30

0

0

..

0

..

3

Ароматизатор ананас

кг

11,9

14

2421.71

0,85

45

50,15

139

17

    139

164

-88,85

-215 168,93

0

0

..

0

..

4

Ароматизатор банановый

кг

0,7

14

3439.11

0,05

45

2,95

320

1

320

6400

-317,05

-1 090 369,83

0

0

..

0

..

5

Ароматизатор барбарис

кг

55,3

14

2424.48

3,95

45

233,05

526

79

526

133

-292,95

-710251,42

0

0

..

0

..

6

Ароматизатор киви

кг

3,5

14

4057.89

0,25

45

14,75

50

5

25

100

-35,25

-143 040,62

0

25

20.05.08

50

20.06.08

7

Ароматизатор клюква

кг

25,9

14

2078.48

1,85

45

109,15

50

37

50

27

59,15

122 942,09

0

0

..

0

..

8

Ароматизатор кофе

кг

5,6

14

2521.74

0,4

45

23,6

40

8

40

100

-16,4

-41 356,54

0

0

..

0

..

9

Ароматизатор крем-ликер

кг

0

14

2200.87

0

45

0

10

0

10

0

-10

-22 008,70

0

0

..

0

..

10

Ароматизатор малиновый

кг

24,5

14

2839.38

1,75

45

103,25

25

35

25

14

78,25

222 181,49

0

0

..

200

20.06.08

11

Ароматизатор мандарин

кг

56

14

3443.18

4

45

236

456

80

456

114

-220

-757 499,60

0

0

..

0

..

12

Ароматизатор мед

кг

0

14

1824.56

0

45

0

25

0

25

0

-25

-45 614,00

0

0

..

0

..

13

Ароматизатор мята

кг

92,4

14

3003.71

6,6

45

389,4

360

132

360

55

29,4

88 309,07

0

0

..

0

..

14

Ароматизатор яблоко

кг

25,9

14

2753.32

1,85

45

109,15

195

37

95

51

-85,85

-236 372,52

0

100

20.05.08

100

30.04.08

15

Аэромикс

кг

1701

14

268.82

121,5

5

2308,5

3125

2430

3125

26

-816,5

-219 491,53

0

0

..

0

..

16

Белок яичный

кг

210

14

1583.75

15

20

510

575

300

575

38

-65

-102 943,75

0

0

..

0

..

17

Ванилин

кг

38,5

14

3343.36

2,75

15

79,75

70

55

70

25

9,75

32 597,76

0

0

..

0

..

18

Вишня в спирте

кг

140

14

315.8

10

45

590

4718

200

4718

472

-4128

-1 303 622,40

0

0

..

0

..

19

Какао-масло

кг

0

14

529.96

0

15

0

8859

0

8859

0

-8859

-4 694 915,64

0

0

..

0

..

20

Кислота сорбиновая

кг

0

0

769.43

15,5

22

341

725

310

725

47

-384

-295 61,12

0

0

..

0

..

21

Кокопур

кг

26250

14

299.76

1875

20

63750

342225

37500

165825

88

-278475

-83 475 666,00

117600

58800

12.05.08

0

..

22

Коньяк

кг

1050

14

361.61

75

5

1425

410,5

1500

410,5

5

1014,5

366 853,35

0

0

..

0

..

23

Коньяк (л)

кг

0

14

765.06

0

5

0

440

0

440

0

-440

-336 626,40

0

0

..

0

..

24

Корица

кг

5,6

14

364.46

0,4

5

7,6

48,6

8

48,6

122

-41

-14 942,86

0

0

..

0

..

25

Курага Н

кг

504

14

607.01

36

30

1584

3125

720

1625

45

-1541

-935 402,41

0

1500

29.04.08

0

..

26

Лактат Na

кг

553

14

432.9

39,5

15

1145,5

1850

790

1850

47

-704,5

-304 978,05

0

0

..

1500

06.05.08

27

Мед

кг

4,2

14

825.04

0,3

5

5,7

10

6

10

33

-4,3

-3 547,67

0

0

..

0

..

28

Молоко сгущенное

кг

97300

14

173.78

6950

8

152900

70438

139000

30938

4

82462

14 330 246,36

22500

17000

20.05.08

22500

23.05.08

29

Настойка вишня

кг

210

14

363.65

15

20

510

270

300

270

18

240

87 276,00

0

0

..

0

..

30

Орех арахис

кг

22470

14

181.52

1605

35

78645

104931

32100

55931

35

-26286

-4 771 434,72

0

49000

12.05.08

49000

..

31

Орех грецкий

кг

42

14

1438.05

3

5

57

52,4

60

52,4

17

4,6

6 615,03

0

0

..

0

..

32

Орех миндаль бланшированный

кг

210

14

1021.86

15

45

885

8200

300

3200

213

-7315

-7 474 905,90

5000

0

..

0

..

33

Патока

кг

309400

14

130

22100

10

530400

509000

442000

0

0

21400

2782000

509000

0

..

122000

20.05.08

34

Пюре ежевичное

кг

230

14

135.39

0

19

0

1048,7

0

1048,7

0

-1048,7

-141 983,49

0

0

..

0

..

35

Пюре ч/смородиновое

кг

0

14

128.8

0

19

0

190

0

190

0

-190

-24 472,00

0

0

..

0

..

36

Спирт (кг)

кг

1120

14

904.12

80

5

1520

2716,1

1600

1216,1

15

-1196,1

-1 081 417,93

0

1500

07.05.08

0

..

37

Чернослив

кг

455

14

518.37

32,5

30

1430

3100

650

1600

49

-1670

-865 677,90

0

1500

29.04.08

0

..

38

Яичный порошок

кг

196

14

391.41

14

5

266

320

280

320

23

-54

-21 136,14

0

0

..

0

..

Всего:

36761,05

1276271,3

735221

395186,3

702880

.Е положит.значений

105297,65

18039021,50

.Е отрицател.значений

-335214,0

-112469314,01




 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
19722. Источники формирования и использования финансовых ресурсов на предприятии 154.07 KB
  Теоретические и методические аспекты формирования и распределения прибыли предприятия. Сущность и содержание прибыли как основного источника формирования собственных финансовых ресурсов предприятия. Факторы оказывающие влияние на величину прибыли. Методика распределения и использования прибыли предприятия.
19159. Формирование и использование финансовых ресурсов коммерческих организаций 841.02 KB
  Изучить содержание и виды финансовых ресурсов коммерческой организации; раскрыть понятие финансовых ресурсов коммерческих организаций и их состав, характеристику основных видов финансовых ресурсов коммерческих организаций, факторы, влияющие на формирование финансовых ресурсов коммерческих организаций.
799. Кредит как основной источник привлечения финансовых ресурсов 74.62 KB
  Кредитная организация - юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные настоящим Федеральным законом
19735. Прибыль – основной источник собственных финансовых ресурсов предприятия 89.13 KB
  Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах, основным показателем данных результатов является доход. Он позволяет судить о том, насколько предприятие жизнеспособно в условиях рынка. В связи с этим доход представляет собой цель, к которой стремится каждый производитель, а издержки производства – затраты на достижение этой цели. Прибыль не только цель предпринимательской деятельности
743. МЕРЫ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ООО «Рыбный Мир» 152.8 KB
  Самофинансирование позволяет обеспечивать развитие предприятия, не прибегая к банковским кредитам. В то же время использование предприятием самофинансирования не означает, что при необходимых условиях предприятие не воспользуется кредитными ресурсами или заемными средствами.
8871. Рациональное использование природных ресурсов 137.83 KB
  утилизации природных тел и явлении природных ресурсов на уровне как отдельного индивидуума так и более или менее крупных общественных групп. Классификация природных ресурсов В основу классификации положено три признака: по источникам происхождения по использованию в производстве и по степени истощаемости ресурсов. лесной фонд часть земельного фонда Земли на которой произрастает или может произрастать лес выделенный для ведения сельского хозяйства и организации особо охраняемых природных территорий; он является частью биологических...
16070. Оценка финансовых результатов и использование прибыли 267.59 KB
  Задачи исследования: обобщение теоретических основ формирования финансовых результатов организации; анализ финансовых результатов деятельности предприятия; стратегический анализ организации; характеристика основных фондов ООО Аринвест в 2013-2014гг; анализ доходов и расходов организации разработка мероприятий по улучшению финансовых результатов организации; сокращение расходов...
18656. Аудиторская проверка формирования финансовых результатов 41.62 KB
  Целью проверки финансовых результатов является установление соответствия применяемой предприятием методики учета операций по формированию и использованию финансовых результатов нормативных документов действующим в Российской Федерации. Основными задачами данного вида аудита являются: Оценка соответствия бухгалтерской финансовой отчетности данным синтетического и аналитического учета составляющих конечного финансового результата. Подтверждение соответствия оформленных предприятием бухгалтерских операций действующему...
4882. Совершенствование формирования отчёта о финансовых результатах 4.58 MB
  Третьим составляющим элементом бухгалтерской отчетности организации является отчет о движении денежных средств, отражающий поступление и расходование средств в отчетном периоде по операционным, инвестиционным и финансовым направлениям деятельности организации.
1384. Учет и анализ финансовых результатов и использование прибыли в ООО «Степное» Оренбургского района 716.12 KB
  Затраты на производство продукции их состав и структура. Анализ факторов влияющих на прибыль от реализации продукции. Каждое предприятия фирма прежде чем начать производство продукции определяет какую прибыль какой доход оно сможет получить. Прибыль предприятия зависит от двух показателей: цены продукции и затрат на ее производство.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.