Оценка финансового состояния предприятия и ее основные методы

Оценка финансового состояния предприятия и ее основные методы ДИПЛОМНАЯ РАБОТА Специальность 050509 - Финансы Костанай 2010 Министерство образования и науки Республики Казахстан Костанайский государственный университет им. ДИПЛОМНАЯ РАБОТА На тему: Оценка финансового состояния предприятия и ее основные методы по специальности 050509 - Финансы Выполнила...

2015-10-15

115.54 KB

18 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им.А.Байтурсынова

Сергазина А.М.

Оценка финансового состояния предприятия и ее основные методы

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Специальность 050509 - Финансы

Костанай 2010


Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет им.А.Байтурсынова

Кафедра банковского дела

Допускается к защите

И.о.зав.кафедрой

_______________Н.Сартанова

«___»______________ 20___ г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Оценка финансового состояния предприятия и ее основные методы»

по специальности 050509 - Финансы

Выполнила                                                                                        А.М.Сергазина

Научный руководитель:

ст.преподаватель                                                                              Ж.Н.Саду

Костанай 2010

Содержание

Введение …...…………………………………………………………………

3

1 Основные принципы и методы оценки финансового состояния предприятия…………………………………………..………………………

5-22

1.1 Сущность и принципы  анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………………….

5

1.2. Основные направления и источники информации для оценки финансового состояния предприятия …………….……………….………..

8

1.3. Методы оценки финансового положения предприятия ………….

17

2 Оценка финансового состояния предприятия на примере ТОО «Ак-Кала XXI» ……………………………………………………………………

23-39

2.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования …………………….…………..….………..

23

2.2. Оценка ликвидности баланса и платежеспособности ТОО «Ак-Кала XXI»……………………………………………………………………..

32

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия…….……………..

36

3 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия……………………..……………………………………………

40-44

Заключение …….………………………..…………………………………...

45

Список использованных источников……………...………………………..

48

Приложения…………………………………………………………………..

50

   

Введение

Как и во многих развитых странах в Республике Казахстан с переходом экономики к рыночным отношениям, повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Прежде всего, рыночные условия требуют от хозяйствующих субъектов: повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства и т.д.  Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу финансового состояния предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляются контроль над их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников.

Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. Проведение финансового анализа необходимо как самому предприятию для оценки стратегии и тактики своей деятельности, так и его партнерам – банкам, страховщикам, клиентам, инвесторам, акционерам и т.п.

Главной целью анализа финансового состояния предприятия является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, нахождение резервов улучшения финансового состояния организации.

Анализ финансового состояния предприятия является основным элементом финансового анализа, характеризующий его деятельность и  финансово-экономическое благополучие, результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам наращивать свой экономический потенциал в интересах акционеров.

Актуальность темы дипломной работы обоснована тем, что одно из важнейших условий успешного управления предприятием является анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. Таким образом, видно, какую значимость имеет оценка финансового состояния предприятия  при принятии эффективных управленческих решений.

Поэтому в настоящее время можно наблюдать такую ситуацию: появилось достаточно большое количество зарубежной и отечественной литературы на эту тему, содержащей рекомендации по расчету финансовых коэффициентов, но возникает проблема выбора определенной методики, которая соответствовала бы предприятию конкретной отрасли и условиям, в которых оно находится.

Цель   дипломной  работы    заключается в изучении деятельности предприятия с позиции анализа его финансового состояния. Оценка будет дана не только с количественной стороны, но и с аналитической точки зрения.

Для реализации поставленной цели в работе решались следующие задачи:

  1.  изучение теоретических и методологических основ анализа финансового состояния; 
  2.  проведение анализа финансового состояния ТОО «Ак-Кала XXI» на основе документов финансовой отчетности за период 2007-2009 гг.
  3.  проведение диагностики вероятности банкротства предприятия;
  4.  рассмотрение возможных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия.

Объектом исследования является  ТОО «Ак-Кала XXI», которое является торговым  предприятием и занимается реализацией канцелярских товаров.

Предметом исследования является финансовое состояние предприятия.

Для решения вышеперечисленных задач были использованы данные финансовой отчетности анализируемого предприятия за 2007, 2008, 2009 годы, периодическая печать, труды ведущих ученых в области финансово-экономического анализа работы, таких как Дюсембаев К.Ш., Любушин Н.П., Ефимова О.В., Ковалев В.В., Э.А.Маркарьян и др.  

Методы исследований, применяемые при выполнении данной работы: статистико-экономический, монографический, расчетно-конструктивный, балансовый, абстрактно-логический, экономико-математический.

1 Основные принципы и методы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и принципы  анализа финансового состояния предприятия

Об анализе финансового состояния как о самостоятельной области знаний впервые заговорили в 20-30-е годы ХХ в. Российские ученые А.К. Рощаховский, А.П. Рудановский, Н.А. Блатов, И.Р. Николаева разрабатывали теорию балансоведения и сформулировали основные постулаты финансового анализа. Таким образом финансовый анализ был выведен из общего экономического анализа в самостоятельную область знаний – науку «финансовый анализ», оказывающую значительное влияние на деятельность каждого хозяйствующего субъекта.

Финансовый анализ как самостоятельная наука возник под действием объективных законов экономического развития общества. Совершенствование теории финансового анализа обусловлено в первую очередь тем, что предприятиям необходим надежный инструмент принятия оптимальных и прогрессивных решений для улучшения их финансового состояния. Теория финансового анализа, обогащенная практикой его проведения, получила в настоящее время успешное развитие в трудах таких российских ученых, как В.В. Ковалев, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин и многие другие.

Одно из важнейших условий успешного управления предприятием – анализ его финансового состояния, поскольку результаты деятельности в любой сфере предпринимательской деятельности зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях рыночной экономики забота о финансах является важным элементом деятельности каждого предприятия. Именно для эффективного управления финансами необходимо систематически проводить финансовый анализ, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов, на него влияющих, и прогнозирование уровня доходности капитала предприятия. [1]

Понятию «финансовое состояние предприятия» разные ученые дают различные толкования. По мнению Г.В. Савицкой, финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам. [2] В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина полагают, что финансовое состояние предприятия представляет собой экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени, т.е. возможность финансировать свою деятельность. [3] Н.П. Любушин же считает, что финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платеже- и кредитоспособностью, финансовой устойчивостью. [4]

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие – финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивостьвнутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Предметом анализа финансового состояния предприятия является анализ производственных и экономических результатов деятельности предприятия, состояние и использование основных фондов, затрат на производство и реализацию продукции, оценка эффективности. [5]

Анализ финансового состояния предприятия необходим для:

  •  выявления факторов, влияющих на его финансовое состояние;
  •  выявления изменений показателей финансового состояния;
  •  оценки количественных и качественных изменений финансового  состояния;
  •  оценки финансового положения предприятия на определенный момент времени;
  •  определения тенденций изменений финансового состояния предприятия.

Поэтому анализ финансового состояния является существенным элементом управления предприятием. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия, по сути, отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников, но и партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы. Практически все пользователи финансовых отчетов используют методы анализа финансового состояния предприятия для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Цель финансового анализа, по мнению одних российских ученых,  состоит в оценке «текущего и перспективного финансового состояния предприятия,… в прогнозировании положения предприятия на рынке капиталов». [6] Другие полагают, что целью анализа является, «… получение наибольшего числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия». [7] Зарубежные ученые считают, что цель финансового анализа состоит в том, «… чтобы вынести правильные суждения о прошлом, текущем и будущем состоянии бизнеса и эффективности управления им» [8] или анализ «…заключается в применении аналитических приемов и техники вычислений к данным отчетности для получения полезной информации,… которая отражает результаты и последствия ранее принятых управленческих решений и служит источником прогнозирования показателей будущих периодов». [9]

Основываясь на разработанных на сегодняшний день концептуальных теоретико-методологических положениях науки анализа хозяйственной деятельности, можно дать такую формулировку финансового анализа.

В самом общем виде финансовый анализ представляет собой систему способов исследования хозяйственных процессов о финансовом положении предприятия и финансовых результатах его деятельности, складывающихся под воздействием объективных и субъективных факторов, по данным бухгалтерской отчетности и некоторых других видов информации (организационно-правовой, нормативно-справочной, статистической и др.).

Содержание анализа финансового состояния проявляется в его функциях (рисунок 1).

Рисунок 1. Функции анализа финансового состояния предприятия

Основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. При этом необходимо:

1. на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию и позиции улучшения финансового состояния предприятия;

2. прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

3. разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Для того чтобы обеспечить стабильное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования, его управленческому персоналу необходимо в первую очередь реально оценивать финансовое состояние не только своего предприятия, но и существующих и потенциальных партнеров. Для этого нужно владеть методикой оценки финансового состояния предприятия, а также иметь соответствующее информационное обеспечение, основным из которых является финансовая отчетность, состоящая из бухгалтерского баланса, отчета о доходах и расходах, отчета о движении денег, отчета об изменениях в собственном капитале, информации об учетной политике организации и пояснительной записки.

1.2 Основные направления и источники информации для оценки      финансового состояния предприятия

Центральным элементом системы управления экономикой в рыночных условиях является качество выработки и принятия управленческих решений по обеспечению рентабельности и финансовой устойчивости хозяйственной деятельности предприятия. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что качественно выполнить эту работу можно с помощью финансового анализа как метода оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия.

При помощи анализа финансового состояния хозяйствующих субъектов достигаются:

  •  объективная оценка финансовой устойчивости;
  •  своевременное определение возможного банкротства;
  •  эффективность использования финансовых ресурсов.

Финансовое состояние является комплексным понятием, экономическое содержание которого вытекает из наличия и потока финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, что находит отражение в бухгалтерском балансе. Эти основополагающие положения не всегда бывают выдержаны в научных исследованиях экономистов, анализирующих сущность и задачи финансового анализа.

Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятия формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его выживания, так как банкротства предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких изменений, чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее развитие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагоприятные тенденции.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средства или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйственные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово – хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на:

  •  обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств;
  •  выполнение расчетной дисциплины;
  •  достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности – решить где, когда и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также систематически проводить их анализ.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую  ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Состав, содержание и качество информации, которая привлекается к анализу, имеют определяющую роль в обеспечении действительности анализа хозяйственной деятельности. Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию. Все источники данных для анализа делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятиях, а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Источники и информация учетного характера – это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная информация.

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее, например: официальные документы, хозяйственно-правовые документы, решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных ее подотделов, материалы изучения передового опыта, полученных из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты и т.д.), устная информация.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований: аналитичность информации, ее объективность, единство, оперативность, рациональность и др.

Информационная база, используемая в процессе анализа, для аналитика является предметом труда. Для того чтобы результаты оценки финансового состояния и выводы, сделанные на их основе, отражали действительную ситуацию или хотя бы были максимально приближены к этому, в значительной степени необходимо, чтобы данный анализ основывался на качественной информации.

Основным источником информации для проведения анализа финансового состояния предприятия является финансовая отчетность, представляющая собой информацию о финансовом положении, результатах деятельности и изменениях в финансовом положении организаций (рисунок 2).

Рисунок 2. Элементы финансовой отчетности предприятия

Финансовая отчетность также показывает результаты управления ресурсами, доверенными руководству организации. Для достижения этой цели финансовая отчетность предоставляет информацию о следующих показателях организации:

  •  активах;
  •  обязательствах;
  •  собственном капитале;
  •  доходах и расходах, включая доходы и  расходы от неосновной деятельности и чрезвычайных ситуаций;
  •  движении денег;
  •  изменений в собственном капитале.

Эта информация вместе с прочей информацией в пояснительной записке также помогает пользователям прогнозировать движение денег организации в будущем и, в частности, распределение во времени и определенность генерирования денег и их эквивалентов.

Финансовая отчетность будет более полной, если организации представят дополнительную информацию в виде финансовых обзоров руководства с описанием и объяснением основных характеристик финансовых результатов деятельности организации, ее финансового положения и основных неопределенностей, с которыми она сталкивается. Такой обзор может включать анализ:

1) основных факторов и влияний, определяющих финансовые результаты, включая изменения среды, в которой действует организация, реакции организации на эти изменения и их воздействия, инвестиционной политики организации, направленной на поддержание и улучшение финансовых результатов, включая политику в области дивидендов;

2) источников финансирования организации и доли заемных средств в этих источниках, а также политики организации в отношении заемных средств и управления рисками, связанными с займами;

3) преимуществ и ресурсов организации, ценность которых не отражена в бухгалтерском балансе, составленном в соответствии с настоящим стандартом.

Организации помимо финансовой отчетности могут представлять отчеты по вопросам охраны окружающей среды и отчеты о компенсации работникам, представляющие дополнительную ценность, особенно в отраслях, в которых фактор защиты окружающей среды имеет большое значение, и в которых сотрудники считаются важной группой пользователей. Организации представляют такие отчеты, если их руководство полагает, что они помогут пользователям в принятии экономических решений. [10]

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является бухгалтерский баланс, который представляет собой сводную двустороннюю таблицу всех бухгалтерских счетов предприятия, в которой отражено его финансовое состояние на день составления по сравнению с началом отчетного года. Такое представление информации в балансе и дает возможность анализа и сопоставления показателей, определения их роста и снижения. В балансе фиксируются стоимость остатков имущество, материалов, финансов, образованный капитал, фонды, прибыль, займы кредиты и прочие долги и обязательства. Бухгалтерский баланс содержит два основных раздела – «Актив» и «Пассив», и таким образом позволяет получить представление о состоянии и составе хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источниках их образования, составляющих пассив (рисунок 3).

Рисунок  3. Структура бухгалтерского баланса предприятия

В актив баланса включаются статьи, в которых объединены определенные элементы хозяйственного оборота предприятия по функциональному признаку.

Актив бухгалтерского баланса строится в порядке возрастающей ликвидности средств, т.е. в прямой зависимости от скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму.

В пассиве баланса статьи группируются по юридическому признаку, так как вся совокупность обязательств предприятия за полученные ценности и ресурсы прежде всего разделяются по субъектам: обязательства перед собственниками предприятия и перед третьими лицами (кредиторами, банками и т.п.).

Обязательства перед собственниками (собственный капитал) состоит из двух частей: 1) капитал, который получает предприятия от акционеров и пайщиков в момент учреждения предпринимательской организации, а также в процессе своей деятельности в виде дополнительных взносов извне; 2) капитал, который предприятие генерирует в процессе своей деятельности, формируя различные фонды. В составе третьего раздела баланса отражаются также показатели суммы прибыли, полученной в отчетном периоде и суммы нераспределенной прибыли прошлых лет.

Четвертый и пятый разделы бухгалтерского баланса позволяют получить представление об общей сумме заемного капитала, используемого предприятием. Внешние обязательства предприятия (заемный капитал) при этом подразделяются на долгосрочные и краткосрочные (сроком до 1 года).

Статьи пассива баланса группируются по степени срочности погашения (возврата) обязательств. Первое место занимает уставный капитал как наиболее постоянная (устойчивая) часть баланса.

Итоги активной и пассивной частей баланса должны быть равны (сбалансированы). Целью составления баланса является проверка идентичности всех активных и пассивных счетов и получение количественных данных о деятельности предприятия.

Бухгалтерский баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основе информации, представленной в балансе, внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность предприятия как заемщика, целесообразность приобретения акций данного предприятия и его активов и т.п.

В то же время собственники предприятия и прочие заинтересованные службы не могут ответить на все интересующие их вопросы только на основе информации, представленной в бухгалтерском балансе, им необходимы дополнительные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и источников их формирования. Это достигается введением других форм финансовой отчетности.

В первую очередь это отчет о доходах и расходах, который содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период, т.е. отражает основной круг вопросов, связанных с формированием и распределением прибыли предприятия. В нем отражаются все расходы, связанные с производством продукции и услуг, и общая сумма поступлений за проданные изделия, оказанные услуги и прочие источники доходов. Разница между выручкой и всеми затратами показывает чистую прибыль или убытки предприятия.

Отчет о доходах и расходах состоит из двух разделов. В первом разделе отражают этапы расчета финансовых результатов (валовой прибыли или убытков), во втором разделе показывают направления использования прибыли предприятия в отчетном периоде: на уплату налогов, образование резервного и специальных фондов, начисление дивидендов и т.д.

Отчет о доходах и расходах дает представление о тенденциях развития фирмы, ее финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках – во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности.

Отчет о движении денег дополняет бухгалтерский баланс. Если бухгалтерский баланс отражает финансовое положение организации на определенный момент (конец отчетного периода), то отчет о движении денег поясняет изменения, происшедшие с одним из компонентов финансовой отчетности – денежными средствами от одной даты составления бухгалтерского баланса до другой.

В отчете денежные поступления и выплаты показывают в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Такая группировка потоков денежных средств позволяет отразить влияние каждого из трех направлений деятельности организации на денежные средства.

Операционную деятельность определяют как основную деятельность юридического лица по получению дохода и иную деятельность, не относящуюся к инвестиционной и финансовой.

Движение денег от операционной деятельности юридическое лицо раскрывает используя:

1) прямой метод, по которому раскрываются основные виды денежных поступлений и выплат;

2) косвенный метод, по которому чистый доход или убыток корректируется на изменения текущих активов и обязательств, неденежных операций, а также на доходы и убытки, являющимися результатом инвестиционной и финансовой деятельности.

Под инвестиционной деятельностью понимают приобретение и продажу долгосрочных активов.

Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью, очень важны, так как они отражают расходы, произведенные в отношении ресурсов, которые, как предполагается, создадут в будущем прибыль и движение денежных средств.

Финансовую деятельность определяют как деятельность юридического лица, результатом которой является изменение в размере и составе собственного капитала и заемных средств.

Считается, что организация осуществляет финансовую деятельность в том случае, если она получает ресурсы от акционеров, возвращает ресурсы акционерам, берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды.

Юридическое лицо раскрывает отдельно основные виды валовых поступлений и выплат денег от инвестиционной и финансовой деятельности, за исключением определенных случаев, когда движение денег может быть раскрыто на нетто – основе.

Денежные поступления и выплаты от имени клиентов могут быть раскрыты на нетто-основе, когда движение денег отражает скорее деятельность клиентов, чем деятельность юридического лица, например:

1) фонды, которые инвестиционные организации держат по поручению своих клиентов;

2) арендные платежи, взимаемые от имени владельцев собственности и передаваемые им.

На нетто - основе могут быть раскрыты также денежные поступления и выплаты по статьям, которые быстро оборачиваются, включают крупные суммы и имеют короткие сроки погашения, например:

1) приобретение и продажа инвестиций;

2) прочие краткосрочные займы, срок погашения которых не превышает трех месяцев.

Информация о движении денежных средств, связанных  с финансовой деятельностью, очень важна, и потому что позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала организации.

Многие вида деятельности оказывают влияние на денежные средства и, следовательно, включаются в соответствующие разделы отчета об их движении. Однако некоторые операции, связанные с операционной, инвестиционной и финансовой деятельностью, не влияют на движение денежных средств. К их числу можно отнести выпуск акций или облигаций в обмен на материальные и нематериальные внеоборотные активы или обмен одних внеоборотных активов на другие внеоборотные активы.

Отчет об изменениях в собственном капитале  состоит их двух разделов, а также справочной информации. В разделе I «Собственный капитал» отражают наличие и движение всех видов источников собственных средств организации: уставного (складочного) капитала, добавочного капитала, резервного фонда, нераспределенной прибыли прошлых лет, фондов накопления, фонда социальной сферы. Здесь же показывают средства целевых финансирования и поступлений, полученных из бюджета и из отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

В разделе II « Прочие фонды и резервы» отражают наличие и движение фондов потребление, резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.

Учетная политика представляет собой принципы, основы, условия, правила и практику, принятые организацией для ведения бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности в соответствии с требованиями законодательства Республики Казахстан о бухгалтерском учете и финансовой отчетности, стандартами бухгалтерского учета и типовым планом счетов бухгалтерского учета, исходя из потребностей организации и особенностей ее деятельности.

Организация должна выбирать и применять учетную политику таким образом, чтобы вся финансовая отчетность соответствовала всем требованиям каждого применимого стандарта бухгалтерского учета (СБУ). При отсутствии конкретного требования организация должна вырабатывать политику, обеспечивающую предоставление в финансовой отчетности информации, отвечающей следующим качественным характеристикам:

1) уместность для пользователей при принятии решений;

2) надежность, обеспечивающая:

  •  достоверное представление результатов и финансового положения организации;
  •  отражение экономического содержания событий и операций, а не только их юридической формы;
  •  нейтральность (объективна в отношении к различным пользователям);
  •  осмотрительность;
  •  полноту во всех существенных отношениях.

При отсутствии конкретного СБУ руководство организации использует свои суждения при разработке учетной политики, которая обеспечивает наиболее полезную информацию для пользователей финансовой отчетности организации. При вынесении такого суждения руководство организации должно принимать во внимание:

1) требования и рекомендации в СБУ, затрагивающие аналогичные или связанные проблемы;

2) критерии определения, признания и оценки активов, обязательств, доходов и расходов, установленные в Концептуальной основе для подготовки и представления финансовой отчетности;

3) отраслевые правила и нормы в той степени, в какой они соответствуют пунктам 1) и 2).

В пояснительной записке приводят краткую характеристику деятельности организации, ее основные показатели и факторы, повлиявшие на финансовые результаты деятельности организации, а также информацию, полезную для получения более полной и объективной картины о ее финансовом положении.

1.3 Методы оценки финансового положения предприятия

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия достаточно хорошо систематизирован, а его процедуры имеют унифицированный характер и проводятся, по сути, по единой методике практически во всех странах мира.

Методика анализа финансового состояния предприятия включает следующие блоки анализа: общая оценка финансового состояния и его избежание за отчетный период, анализ финансовой устойчивости предприятия, анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявление финансового состояния, которые обусловлены его сущностью [11].

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (рисунок 4). [12]

Рисунок  4. Методы анализа финансового состояния предприятия

Количественные (формализованные) методы – это приемы, использующие математику. Вследствие их применения можно получить довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора верного уже с помощью логических методов.

Количественные методы можно разделить на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-математические методы анализа и т.д.

Анализирую финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). В данной работе были использованы следующие методы:

  •  метод абсолютных, относительных и средних величин;
  •  табличный метод;
  •  вертикальный анализ;
  •  горизонтальный анализ;
  •  анализ с помощью финансовых коэффициентов.

К наиболее часто используемым методам финансового анализа также можно отнести:

  •  метод сравнения;
  •  трендовый анализ;
  •  факторный анализ;
  •  метод экспертных оценок.

Анализ показателей экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин. Абсолютные величины в бухгалтерском учете и статистике являются основными измерителями, в анализе хозяйственной деятельности же они используются в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.     

Широко в анализе хозяйственной деятельности используются относительные величины. Они представляют собой соотношение абсолютных показателей, т.е. количество единиц одного показателя, приходящееся на одну единицу другого показателя. Относительными величинами являются не только соотношения разных показателей в один и тот же момент времени, но и одного и того же показателя в разные моменты.

Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом или выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.

В процессе финансового анализа абсолютные и относительные величины должны рассматриваться во взаимосвязи, т.е. пользоваться относительными величинами нужно так, чтобы четко себе представлять какая абсолютная величина стоит за каждым относительным показателем. Необходимо также соблюдать сопоставимость сравниваемой величины и величины, принятой за базу сравнения.

Важное значение в анализе имеют также и средние величины, используемые для обобщения данных. Средняя величина – это показатель «середины», или «центра», исследуемых данных. Она является обобщающей характеристикой изучаемого признака в анализируемой совокупности данных и отражает типичный уровень в расчете на единицу совокупности в конкретных условиях места и времени.

Широко используется табличный метод. Построение таблиц является одним из важнейших приемов проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности. Она представляет собой комбинацию горизонтальных строк и вертикальных граф (столбцов, колонок). Остов таблицы, в котором заполнена текстовая часть, но отсутствуют числовые данные, называется макетом таблицы. Существует три вида таблиц: простые, групповые и комбинированные. Любая аналитическая таблица должна сопровождаться текстовыми выводами; при оформлении выводов необходимо руководствоваться правилом «от общего к частному», т.е. сначала анализировать общий итог, а затем переходить к промежуточным итогам и отдельным показателям. [13]

Вертикальный (структурный) анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

  •  переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
  •  относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которое существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. 

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей.

Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Применение финансовых коэффициентов основано на теории, предполагающей существование определенных соотношений между отдельными статьями отчетности.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:

  •  платежеспособность;
  •  прибыльность, или рентабельность;
  •  эффективность использования активов;
  •  финансовая (рыночная) устойчивость;
  •  деловая активность.

Преимущества метода коэффициентов:

  •  возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей;
  •  простота и оперативность расчета;
  •  возможность выявить тенденции в изменении финансового положения предприятия;
  •  возможность оценить финансовое состояние исследуемого предприятия относительно других аналогичных предприятий;
  •  устранение искажающего влияния инфляции.

В анализе финансово-хозяйственной деятельности применяется также метод сравнения. Проверка выполнения плана вызывает необходимость сопоставление плановых и отчетных показателей. При характеристике динамики и темпов развития предприятия используются, как база для сравнения, учетные сведения за прежнее время (месяц, квартал, год или ряд лет). Сравнение показателей анализируемого периода возможно не только с планом и сданными предшествующих периодов, но и аналогичными показателями других предприятий. Это также позволяет выявить возможности улучшения работы предприятия.

Трендовый анализ – часть перспективного анализа, продолжение горизонтального анализа; необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Он определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования.

Каждый результативный показатель зависит от многочисленных и разнообразных факторов. Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.

Основными задачами факторного анализа являются:

  •  отбор факторов, которые определяют исследуемые результативные показатели;
  •  классификация и систематизация их с целью обеспечения возможностей системного подхода;
  •  определение формы зависимости между факторами и результативными показателями;
  •  моделирование взаимосвязей между результативным показателем и факторами;
  •  расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя;
  •  работа с факторной моделью.

Экспертные методы используются в тех случаях, когда не подходят инструментальные и при измерениях нельзя опереться на физические явления или они пока еще очень сложны. Экспертные методы основываются на интуиции, в них преобладает субъективное начало. Примером использования экспертного метода может служить экспертная оценка стоимости недвижимости.

2 Анализ финансового состояния предприятия на примере ТОО «Ак-Кала XXI»

2.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его формирования

Всё, что имеет стоимость, принадлежит предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Актив баланса содержит сведения о решении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещённого капитала соответствует отдельная статья баланса.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности – быстрота превращения в денежную наличность. По этому признаку все активы баланса на долгосрочный или основной капитал (раздел 2) и текущий (оборотные активы – раздел 1).

Средства предприятия могут использоваться и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций и облигаций других предприятий).

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы незавершённого производства, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная потребителям, средства в расчётах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

От того, какие ассигнования вложений в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и сфере обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности предприятия.

Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовой устойчивости. То же произойдёт, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал. Замедляется его оборачиваемость и, как следствие, финансовая устойчивость.

И при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или, допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их структуре и дать им оценку.

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия играет важную роль в процессе оценки финансового состояния предприятия и дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Обязательными показателями анализа динамики состава и структуры имущества предприятия являются:

  •  абсолютные величины по статьям активов отчетного баланса на начало и на конец периода;
  •  удельный вес активов баланса в валюте баланса на начало и конец периода;
  •  изменения в абсолютных величинах;
  •  изменение в удельном весе;
  •  изменения в % к величинам на начало периода (темп прироста активов баланса).

При анализе активов, являющихся важнейшим элементом финансовой отчетности, изучается их наличие, состав структура и происшедшие в них изменения. Анализ структуры активов в целом и его отдельных группировок позволяет судить о рациональном их размещении.

Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных.

Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости, несомненно, находится под воздействием инфляционного фактора.

Сужение хозяйственной деятельности может быть обусловлено сокращением платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данного предприятия, ограничением доступа на рынки сырья, материалов, полуфабрикатов либо включением в активный хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет материнской компании. Изменение структуры имущества создает определенные возможности для основной (производственной) и финансовой деятельности и оказывает влияние на оборачиваемость совокупных активов.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, какие активы увеличились за счет привлеченных финансовых ресурсов, а какие уменьшились за счет их оттока (таблица 1)

Как можно видеть из таблицы 1 стоимость имущества за отчетный период увеличилась на 1 583 226 тыс. тенге, или на 30.91 %. В составе имущества на 2009 год оборотные активы составляли 4 760 359 тыс. тенге, или 71 %.  За отчетный период они увеличились на 1 083 183 тыс. тенге, или на 99,75 %. Хотя их удельный вес снизился на 0.8 пункта. Иммобилизованные (внеоборотные) средства  увеличились за отчетный период на 500 043 тыс. тенге, или на 55,58 %, их удельный вес также увеличился  на 0.8 пункта и на 2009 год составил 29 %. Анализ показателей структурной динамики также выявил, что около 99 % всего прироста имущества было обеспечено за счет оборотных активов.

Таблица 1

Анализ структуры активов ТОО «Ак-Кала XXI»

Показатели

Абсолютные величины, тыс. тенге

Удельные веса (%) в общей величине активов

Абсолютное отклонение  за отчетный период, тыс. тенге

2007 год

2008год

2009год

2007 год

2008 год

2009 год

Внеоборотные активы

1470488

1444321

1944364

28,98

28,2

29

500043

Оборотные активы

3603521

3677176

4760359

71,02

71,8

71

1083183

Итого активов

5074009

5121497

6704723

100

100

100

1583226

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

2,451

2,545

2,402

 

 

 

-0,143

Далее в таблице А1 была проанализирована структура внеоборотных средств предприятия (Приложение А). Иммобилизованные средства увеличились за отчетный период на 500 043 тыс. тенге, или на 34,62 %, главным образом за счет увеличения стоимости основных средств на 501 713 тыс. тенге, или 35,37  %. Увеличение стоимости основных средств произошло главным образом за счет увеличения стоимости зданий и сооружений. Снижение стоимости нематериальных активов составило 1670 тыс.тенге, или 6,41 %. Анализ показателей структурной динамики также выявил наличие благоприятной тенденции: более 68% всего прироста имущества было обеспечено за счет оборотных активов.

Таким образом, вновь привлеченные финансовые ресурсы были вложены в основном в более ликвидные активы, что поддерживает финансовую стабильность предприятия.  

При анализе финансовой устойчивости предприятия большое значение отводится состоянию текущих активов.  Анализ структуры и динамики оборотных активов представлен в таблице Б1 (Приложение Б).

За отчетный период  оборотные активы увеличились на 1 083 183 тыс.тенге, или на 29, 46 %: за счет увеличения суммы оборотных производственных фондов на 102 303 тыс.тенге, или 28,07 %, и увеличения фондов обращения на 980 880 тыс.тенге, или 79 %. Увеличение суммы фондов обращения обусловлено ростом наиболее ликвидных активов предприятия:  денежных средств – на 67,05 % и дебиторской задолженности на 11,74 %. При этом удельный вес дебиторской задолженности снизился на 8,35 пунктов, что говорит о правильной политике управления дебиторской задолженностью данного предприятия. Наряду с ТМЗ возрастает и сумма денежных средств. Следовательно, финансовая деятельность предприятия ТОО «Ак-Кала XXI» развивается планомерно и равномерно, получая прибыль от  сбытой продукции. Обычно увеличение денег на счетах в банках свидетельствует, как правило, об улучшении финансового положения. Сумма денег должна быть такой, чтобы её хватило на погашение всех первоочередных платежей.

На основе произведённого выше анализа можно сказать, что предприятие рационально использует денежные средства: растёт сумма финансовых вложений предприятия в расширение производства,  растёт число потребителей продукции предприятия, постепенно снижается доля дебиторской задолженности.

В целом же структурные изменения в составе оборотных активов свидетельствуют  о повышении степени ликвидности оборотных активов и поэтому могут рассматриваться как позитивные.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и  заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает,  откуда взялись средства, кому обязано за них предприятие.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.  По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (III раздел пассива) и заемный (раздел I и II пассива). По продолжительности использования различают капитал долгосрочный постоянный  (перманентный) – разделы III и II пассива баланса и краткосрочный – I раздел пассива.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятия. Он является основой самостоятельности и независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия  только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Следует отметить, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платить за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного капитала. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. Следовательно, от того насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Основным источником финансирования является собственный капитал.  В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавленный капиталы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования  и др.).

В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного (заемного) капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период, дается им соответствующая оценка (таблица 2).

Как видно из таблицы 2, общая величина капитала предприятия возросла на 1583226 тыс.тенге, или 30,91 %: за счет увеличения суммы собственного капитала на 1712986 тыс. тенге, или на 72,12 %. Снижение суммы заемного капитала на 4,73% свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько уменьшилась. Таким образом, на предприятии увеличивается сумма собственных средств и сокращается сумма заёмного капитала. Предприятие снижает свою задолженность перед кредиторами, выплачивая проценты по кредитам и займам, повышая тем самым свою финансовую устойчивость.

Таблица 2

Анализ капитала ТОО «Ак-Кала XXI» в разрезе его основных составляющих

Показа-тели

2007 год

2008год

2009 год

Изменения за 2009-2008 гг

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

В %

Капитал всего

5074009

100

5121497

100

6704723

100

1583226

30,91

Собственный капитал

2033883

40,08

2375310

46,38

4088296

60,98

1712986

72,12

Заемный капитал

3040126

59,92

2746187

53,62

2616427

39,02

-129760

-4,73

Удельный вес собственных средств в капитале также возрос с 46,38 % до 60,98 %, а удельный вес заемных средств снизился на 14,6 пункта (рисунок 5). То есть за анализируемый период предприятие резко переменило финансовую политику своей деятельности, что и явилось причиной увеличения собственного капитала (на 174, 23%).

        

           2008 год                                           2009 год

Рисунок 5. Структура капитала ТОО «Ак-Кала XXI»

Главное внимание также уделяется собственному капиталу, поскольку запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости (таблица 3).

Таблица 3

Анализ состава и структуры собственного капитала ТОО «Ак-Кала XXI»

Показатели

2007 год

2008год

2009 год

Изменения за 2008-2009 гг

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

В %

уставный    капитал

460000

22,62

554460

23,34

554460

13,56

0

0,00

сумма переоценки (дополнител.

неоплаченный капитал)

1309992

64,41

1174805

49,46

1762200

43,10

587395

50,00

нераспределенный доход (непокрытый убыток)

263891

12,97

646045

27,20

1771636

43,33

1125591

174,23

Итого собственного капитала

2033883

100,00

2375310

100,00

4088296

100,00

1712986

72,12

На предприятии наблюдается тенденция увеличения собственного капитала по всем позициям. Главным источником формирования собственного капитала является добавочный капитал, доля которого в течение 2007-2008 гг. составила более половины всего объема финансирования. Однако в 2009 году структура собственного капитала незначительно изменилась в пользу нераспределенного дохода. Его прирост за отчетный период составил 1125591 тыс. тенге, или на 174, 23 %. Увеличение нераспределенного дохода позволило обеспечить 71,1 % прироста собственного капитала.

Добавочный капитал увеличился почти в 1,5 раза, однако снизился его удельный вес (на 6,36 пункта) в структуре всего капитала.

На следующем этапе необходимо проанализировать объем, состав и структуру заемного капитала предприятия. Анализ ведется в разрезе его двух основных элементов: долгосрочных и краткосрочных обязательств, которые разукрупняются на более частные элементы (таблица 4)

Как можно видеть из таблицы 4  на предприятии наблюдается  снижение суммы заемного капитала на 129760 тыс. тенге, или на 4,73%, исключительно за счет снижения суммы долгосрочных обязательств на 253197 тыс. тенге, или 18,21%. При этом также снизился удельный вес долгосрочных обязательств в заемном капитале на 7,16 пунктов,  а удельный вес краткосрочных обязательств соответственно возрос.

В 2009 годе наибольшую долю в формировании заемного капитала составляют краткосрочные обязательства (56,52%). В составе краткосрочных обязательств снизилась сумма кредиторской задолженности на 95816 тыс. тенге, или почти на 20 %, ее удельный вес также снижается в течение всего анализируемого периода.

Таблица 4

Анализ заемного капитала ТОО «Ак-Кала XXI»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Изменения за 2008-2009 гг

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

В %

Долгосрочные обязательства

1393684

45,84

1390737

50,64

1137540

43,48

-253197

-18,21

Кредиты и займы

48000

1,58

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Отложенные налоговые обязательства

225684

7,42

279446

10,18

130000

4,97

-149446

-53,48

Прочие долгосрочные обязательства

1120000

36,84

1111291

40,47

1007540

38,51

-103751

-9,34

Краткосрочные обязательства

1646492

54,16

1355450

49,36

1478887

56,52

123437

9,11

Кредиты и займы

340000

11,18

876134

31,90

1095387

41,87

219253

25,03

Кредиторская задолженность

1306492

42,97

479316

17,45

383500

14,66

-95816

-19,99

Итого заемный капитал

3040176

100,00

2746187

100,00

2616427

100,00

-129760

-4,73

Динамика собственного капитала имеет положительную тенденцию,  при этом происходит сокращение заемного капитала (рисунок 6). Такую тенденцию можно оценить положительно.

Рисунок 6. Динамика собственного и заемного капитала ТОО «Ак-Кала XXI»

Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющим устойчивость предприятия, является также сумма собственного оборотного капитала и его доля в общей валюте баланса.  

Сущность этого показателя состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления хозяйственной деятельности предприятия.

Отсутствие или недостаток собственного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, его неплатежеспособности. Расчет величины собственного оборотного капитала представлен в таблице 5.

Анализируя таблицу 5, следует отметить, что величина собственного оборотного капитала в 2009 г. увеличилась на 959476 тыс. тенге, или на 41,34 %.

Увеличение собственного оборотного капитала за отчетный период явилось следствием двух разнонаправленных факторов: увеличением оборотных активов на  1083183 тыс. тенге и увеличением собственного капитала на  1712986 тыс. тенге (рисунок 7).  

В связи с тем, что общая сумма оборотных активов возросла в меньшей степени (на 29,46 %), чем чистый оборотный капитал (на 41,34%), удельный вес собственного оборотного капитала увеличился на 3,61 пункта.

Даже незначительное увеличение доли чистого оборотного капитала  приведет к повышению финансовой устойчивости предприятия и улучшению его платежеспособности.

Анализ собственного оборотного капитала связан также с оценкой характера и причин его изменения.

Таблица 5

Расчет величины собственного  оборотного капитала и его динамика

№ п/п

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Изменения

за 2008-2009 гг

тыс. тенге

в %

1

Собственный капитал, тыс.тенге

2033883

2375310

4088296

1712986

72,12

2

Долгосрочные обязательства (кредиты, займы и прочие обязательства), тыс. тенге

1393684

1390737

1137540

-253197

-18,21

3

Итого собственный капитал и долгосрочный заемный капитал, тыс. тенге

3427567

3766047

5225836

1459789

38,76

4

Внеоборотные активы, тыс. тенге

1470488

1444321

1944361

500043

34,62

5

Величина собственного оборотного капитала (итого собственного капитала + итого долгосрочных обязательств – итого внеоборотных активов) , тыс.тенге

1957079

2321726

3281472

959476

41,34

6

Удельный вес собственного оборотного капитала в общей сумме активов, %

38,57

45,33

48,94

3,61

-

Рисунок 7. Динамика составляющих собственного оборотного капитала

Характер изменения величины этого показателя следует интерпретировать с позиции состояния денежных средств: увеличение собственного оборотного капитала предполагает отток денежных средств, особенно если в составе оборотных активов наблюдается значительный рост доли медленно обратимых в денежные средства активов. Уменьшение же собственного оборотного капитала сопровождается дополнительным высвобождением или притоком денежных средств

2.2 Оценка ликвидности баланса и платежеспособности  ТОО «Ак-Кала XXI»

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью которой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность или (неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности  (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками. Следовательно, предприятие считается платежеспособным, если сумма оборотных активов  (запасов и других активов) больше или равна его внешней задолженности (обязательствам).

Динамика неплатежеспособности предприятия устанавливается по изменению показателя чистого (собственного) оборотного капитала, который определяется как разница между всеми оборотными  активами и краткосрочными обязательствами и был рассчитан в предыдущем пункте.

Сравнение показывает, что за анализируемый период на нашем предприятии величина чистого оборотного капитала увеличилась с 2 321 726 тыс. тенге до 3 281 472 тыс. тенге, что положительно скажется на работе предприятия.

Следующим источником определения финансовой устойчивости предприятия является анализ ликвидности баланса. Ликвидность означает безусловную платежеспособность предприятия и предполагает постоянное равенство между  активами и обязательствами, как по общей сумме, так и по срокам поступления. По существу ликвидность предприятия  представляет собой ликвидность баланса.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированному по срокам их погашения. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы (таблица 6):

А1. Наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции).

А2. Быстрореализуемые активы. К ним следует отнести краткосрочную дебиторскую задолженность  и прочие активы.

А3. Медленно реализуемые активы. К ним относятся статья раздела II актива баланса «Товарно-материальные запасы» и статья «Долгосрочные инвестиции» (уменьшенные на величину вложения в уставный капитал других предприятий) раздела I актива баланса.

А4. Труднореализуемые активы- статьи раздела I актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из итога раздела I вычитывается только часть величины по статье «долгосрочные финансовые вложения», то в составе труднореализуемых активов учитываются вложения в уставный капитал других предприятий.

Таблица 6

Группировка активов  (критерий - степень ликвидности имущества)

Группа

Наименование

2007 год

2008 год

2009 год

тыс. тенге

%

тыс. тенге

%

тыс. тенге

%

А1

Наиболее ликвидные активы

989519

19,50

1070378

20,90

1788091

26,67

А2

Быстро реализуемые активы

2207394

43,50

2242305

43,78

2505472

37,37

А3

Медленно реализуемые активы

406608

8,01

364493

7,12

466796

6,96

А4

Трудно реализуемые активы

1470488

28,98

1444321

28,20

1944364

29,00

Баланс

5074009

100

5121497

100

6704723

100

В группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности - денежная наличность, находящаяся в кассе,  на расчетном счете, валютном и текущем счетах в банке. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами. Отмеченные  статьи актива представляют собой собственно «ликвидность» (ликвидный капитал) предприятия, т.е. ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях  товарно-материальных запасов и основного капитала.

Пассивы баланса группируются по срочности их оплаты (таблица 7).

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере  превышения над величиной расчетов с работниками по полученным ими ссудам.

П2. Краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

П3. Долгосрочные обязательства – долгосрочные  кредиты и займы.

П4. Постоянные обязательства – статьи раздела I пассива баланса «собственный капитал».

Таблица 7

Группировка пассивов (критерий - срочность выполнения обязательств)

Группа

Наименование

2007 год

2008 год

2009 год

тыс. тенге

%

тыс. тенге

%

тыс. тенге

%

1

2

 7

10 

11

12

П1

Наиболее срочные обязательства

1306442

25,75

479316

9,36

383500

5,72

П2

Краткосрочные обязательства

340000

6,70

876134

17,11

1095387

16,34

П3

Долгосрочные обязательства

1393684

27,47

1390737

27,15

1137540

16,97

П4

Постоянные (устойчивые) пассивы

2033883

40,08

2375310

46,38

4088296

60,98

Баланс

5074009

100

5121497

100

6704723

100

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

              А1 ≥П1             А2 ≥П2              А3≥П3                   А4≤П4                                    (1)

Иными  словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую  с ней группу  обязательств предприятия или равна ей: в противном случае баланс неликвиден.

Анализ ликвидности  баланса приведен в таблице В1 (Приложение В).

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы В1, следует отметить, что в 2009 году наблюдался платежный излишек денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Вторая группа платежных средств являлась также достаточной для покрытия краткосрочных обязательств. Поэтому  по данным этих двух групп статей баланса предприятие было платежеспособным, т.к. сумма наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов составляла 4 293 563 тыс. тенге, тогда как сумма наиболее срочных и краткосрочных обязательств – 1 478 887 тыс. тенге.

Как видно из результатов расчетов, проведенных в таблице В1 на конец 2008 года из рекомендуемых соотношений сопряженных групп активов и пассивов, характеризующих абсолютно ликвидный баланс не выполнялось только одно, т.е бухгалтерский баланс предприятия может быть признан ликвидным.

На конец 2009 года ситуация несколько улучшилась, однако из рекомендуемых соотношений сопряженных групп активов и пассивов, характеризующих абсолютно ликвидный баланс не выполнялось также одно.

То есть бухгалтерский баланс предприятия может быть признан ликвидным лишь на 75 %. Таким образом, степень ликвидности за анализируемый период повысилась, что, безусловно, следует оценить как позитивное явление.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия с целью вложения инвестиций, используют и относительные показатели платежеспособности и ликвидности. 

Поскольку степень превращения текущих активов в денежную наличность неодинакова, в отечественной и мировой практике исчисляют четыре относительных показателя ликвидности:

  •  абсолютной ликвидности (КАБЛ);
  •  критической (промежуточной) ликвидности (ККЛ);
  •  текущей ликвидности (покрытия) (КП);
  •  ликвидности при мобилизации средств (КЛМС).

Каждый из этих показателей применяют в конкретном случае оценки устойчивости финансового положения, интересующем определенного потребителя информации.

Например, для поставщика сырья и услуг большой интерес представляет КАБЛ,, для банка кредитующего данное предприятие – ККЛ и КЛМС.  Анализ показателей ликвидности представлен в таблице 8.

Таблица 8

Анализ показателей ликвидности

Коэффициенты ликвидности

Формула расчета

Нормальные ограничения

2008 год

2009 год

КАБЛ

А1/ (П1+П2)

0,2-0,25

0,790

1,209

ККЛ

(А1+А2)/ (П1+П2)

0,7-0,8

2,444

2,903

КП

(А1+А2+Z)/ (П1+П2)

1,0-2,0

2,713

3,219

КЛМС

Z/(П1+П2)

0,5-0,7

0,269

0,316

Анализ показывает, что наблюдается тенденция увеличения коэффициентов покрытия краткосрочных долгов. Коэффициент критической ликвидности увеличился по сравнению с 2008 годом в 1,2  раза и на конец 2009 года составил 2,903, его величина находится в пределах оптимального значения и превышает последний почти в 3,6 раза.

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) также увеличился за 2008-2009 гг. почти на 0,506 пункта, и его значение в 2009 году было выше оптимального. Т.е. на 1 тенге краткосрочных обязательств приходится 3,2 тенге текущих активов, из них 0,316 тенге запасов. Это свидетельствует о том, что предприятие было в состоянии погасить краткосрочные долги, так как материальных  и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности у него достаточно.

2.3 Анализ  финансовой устойчивости  предприятия

Сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность товарно-материальных запасов источниками средств для их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие величины источников средств для формирования запасов. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств.

Для характеристики источников средств для формирования запасов используются три показателя, отражающие степень охвата разных видов источников: 1) собственный оборотный капитал (EC); 2) собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал (ET)  в виде суммы собственного оборотного капитала (EC) и долгосрочных кредитов и займов (KT); 3) все основные источники средств для формирования запасов (E)в виде суммы собственного оборотного капитала(EC), долгосрочных (KT) и краткосрочных кредитов и займов (Kt);

Определение показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени устойчивости.

Характеристика финансовой устойчивости ТОО «Ак-Кала XXI» дается в таблице 9.

Данные таблицы 9 показывают, что на  начало анализируемого периода предприятие имело абсолютно устойчивое финансовое состояние, и эта тенденция сохранилась до конца 2009 года. В 2009 году практически весь собственный капитал направлялся на приобретение оборотных средств. В анализируемом периоде предприятие прибегло к заемным источникам финансирования. И эффективное их использование привело к  тому, что на 2009 год была полная обеспеченность ТМЗ.  

Таблица 9

Анализ  финансовой устойчивости предприятия

№ п/п

Показатели

2007 год, тыс. тенге

2008 год, тыс. тенге

2009 год, тыс. тенге

Отклонения за 2008 -2009 гг

1

Собственный капитал

2033883

2375310

4088296

1712986

2

Внеоборотные активы

1470488

1444321

1944364

500043

3

Наличие собственного оборотного капитала

563395

930989

2143932

1212943

4

Долгосрочные кредиты и заемные средства

1393684

1390737

1137540

-253197

5

Наличие собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала

1957079

2321726

3281472

959746

6

Краткосрочные кредиты и заемные средства

340000

876134

1095387

219253

7

Задолженность поставщикам

1306442

479316

383500

-95816

8

Общая величина собственного оборотного и заемного капитала

3603521

3677176

4760359

1083183

9

Общая величина запасов (включая НДС по приобретенным ценностям)

406608

364493

466796

102303

10

Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного капитала для формирования запасов

156787

566496

1677136

1110640

11

Излишек (+), недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного заемного  капитала для формирования запасов

1550471

1957233

2814676

857443

12

Излишек (+), недостаток (-) общей величины собственного оборотного и заемного  капитала для формирования запасов

3196913

3312683

4293563

980880

13

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

(1,1,1)

(1,1,1)

(1,1,1)

 -

Результаты расчетов коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость анализируемого предприятия, приведены в таблице 10.

Из таблицы 10 можно заключить о повышении финансовой независимости предприятия к концу анализируемого периода. Коэффициент автономии за анализируемый период (2008-2009гг) увеличился на 0,146 пункта и его фактическое значение на 2009 год составляет 0,61 что в 1,2 раза превышает пороговый уровень.  Наблюдается  снижение соотношения заемного и собственного капитала. На 2008 год на 1 тенге собственного капитала предприятие привлекало 0.54 тенге заемного капитала, однако, в 2009 году в связи со снижением его зависимости от долгосрочных средств на 1 тенге собственного капитала предприятие уже привлекало 0.39 тенге заемного капитала.

Таблица 10

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

№ п/п

Показатели

Нормальные ограничения

2007 год

2008 год

2009 год

Изменения за 2008-2009 гг

1

Коэффициент автономии (Ка)

>=0,5

0,806

0,464

0,610

0,146

2

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кз/с)

<=1

0,599

0,536

0,390

-0,146

3

Коэффициент покрытия основных средств за счет собственного капитала (КОС/СК)

 

0,349

0,597

0,470

-0,127

4

Коэффициент маневренности (Км)

>=0,5

0,479

0,977

0,803

-0,175

5

Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (Кс)

>=1

0,543

0,631

0,689

0,058

6

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом (Ко)

>=0,6-0,8

4,813

6,370

7,030

0,660

7

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (КМ/И)

 

2,451

2,546

2,448

-0,098

8

Коэффициент имущества производственного назначения (КПИ)

>=0,5

0,281

0,277

0,286

0,009

9

Коэффициент стоимости основных средств в имуществе

 

0,281

0,277

0,286

0,009

Также на предприятии сложился высокий уровень маневренности собственного капитала: фактическое значение коэффициента маневренности за 2009 год составило 0,803, что в 1,6 раза выше оптимального значения. В связи с этим наблюдается высокая обеспеченность запасов собственным оборотным капиталом.

На предприятии довольно низкий удельный вес имеет имущество производственного назначения. Коэффициент имущества производственного назначения в 2009 году равен 0,286, в том числе коэффициент стоимости основных средств составил 0,286.

За анализируемый период финансовое положение предприятия является финансово устойчивым, хотя наблюдаются некоторые отрицательные изменения в структуре баланса предприятия.

3  Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

Основной задачей любого аналитика является не только проведение анализа и представление его результатов, но и формулировка на их основе рекомендаций и путей по улучшению показателей или качественных характеристик анализируемого объекта. Поэтому, на основе проведенного выше финансового анализа предприятия, было бы немаловажным представить его руководству предложения по улучшению его финансового состояния.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределение прибыли, инвестиционную и ценовую политику. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота.

На основании показателей коэффициентов, рассчитанных в предыдущей главе, можно определить к какому классу относится ТОО «Ак-Кала XXI» (таблица 11).

Таблица 11

Классификация предприятия по итогам анализа

Показатели финансового состояния

2009 год

факт.знач

баллы

Коэффициент абсолютной ликвидности

1,209

10,0

Коэффициент критической ликвидности

2,903

15,0

Коэффициент текущей ликвидности

3,219

23,6

Коэффициент автономии

0,610

17,0

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования

0,689

7,2

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом

7,03

12,6

Класс финансовой устойчивости

I класс

85,4

В соответствии с полученными результатами можно сделать вывод о том, что в 2009 году ТОО «Ак-Кала XXI» относилось к 1 группе, т.е. к предприятиям с устойчивым финансовым состоянием: платежеспособность на верхней допустимой границе, так как структура капитала у предприятия  удовлетворительна, прибыль значительна по абсолюту.

Теперь необходимо выявить проблемные части баланса, т.е. недостатки в структуре капитала. Так как коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования ниже нормативного значения, то следует отметить, что основная проблема - это отсутствие резервного капитала как такового, а так же фонда накопления. Решение этой проблемы таково, что с увеличением прибыли, конечно, увеличатся возможности по созданию этих фондов и резервов, но не следует забывать, что полностью направлять заработанные деньги на потребление (оборотный капитал), а не на накопление может не благоприятно сказаться на будущем развитии предприятия.

Возможности предприятия в осуществлении тех или иных мероприятий по финансовому оздоровлению ограничиваются в основном наличием финансовых средств и временем. В связи с этим, для того чтобы финансово оздоровить предприятие, необходимы дополнительные финансовые средства, т.е. нужно то, чего не хватает.

Отправной точкой финансового планирования является расчет потребностей во внешнем финансировании.  Для простоты и лаконичности расчетов можно применить «метод процента от продаж». Все вычисления делаются на основе трех предположений:

1. Переменные затраты, текущие затраты и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов. Это означает, что и текущие активы, и текущие пассивы будут составлять в плановом периоде прежний процент от выручки.

2. Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличия недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью морального и физического износа средств производства и т.п.

3. Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли и чистой рентабельности реализованной продукции.

Просчитав все это, можно выяснить сумму дополнительного внешнего финансирования.

Предположим, что в прогнозируемом периоде увеличится портфель заказов, появятся новые потребители, и на основании этих предположений заложим в прогностический баланс 5-процентную рентабельность продаж и 40-процентную норму распределения прибыли, рассчитаем потребность в дополнительном финансировании  на основе трех предположений. Фактическая выручка – 3 919 323 тыс. тенге, прогнозируемая – 4 703 188 тыс. тенге (темп прироста выручки – 20 % - средний прирост объема продаж за последние 3 года). Расчеты сделаем для ситуации полной загрузки производственных мощностей в отчетном периоде. Одновременно предположим для простоты, что основные активы для обеспечения нового объема продаж должны возрасти на 20 %.

В таблице 12 представлен сравнительный анализ отчетного и планового баланса.

Таблица 12

Сравнительный анализ бухгалтерского баланса на 01.01.10  и планового баланса  ТОО «Ак-Кала XXI»

Показатели

Отчетный баланс, тыс. тенге

Плановый баланс, тыс. тенге

АКТИВ

Текущие активы

1 944 364

1 944 364 *1,2 = 2 333 237

Основные активы

4 760 359

4 760 359*1,2 = 5 712 431

БАЛАНС

6 704 723

8 045 668

ПАССИВ

Текущие обязательства

1 478 887

1 478 887*1,2 = 1 774 664

Долгосрочные обязательства

1 137 540

1 137 540

Уставный капитал

554 460

554 460

Добавочный капитал

1 762 200

1 762 200

Нераспределенная прибыль

1 771 636

1 771 636+3 919 323 *0,05 – 3 919 323 *0,05*0,4 = 1 889 216

БАЛАНС

6 704 723

7 118 080

Потребность во внешнем финансировании

8 045 668 – 7 118 080 = 927 588

Таким образом, по проведенным расчетам видно, что для увеличения объема продаж на 20 %  предприятию необходимо изыскать 927 588 тыс. тенге собственных или заемных средств.

Актуальность проблемы финансового оздоровления предприятий подтверждается тем, что все последние годы сохраняется большая доля убыточных предприятий. К сожалению, правительство страны уделяет этой проблеме недостаточно внимания, а те мероприятия, которые государство реализует в этой сфере, неэффективны. Они не устраняют основные причины несостоятельности предприятий: преступления чиновников, которые вместо создания нормальных условий жизни и деятельности занимаются продажей бюджетных средств и собственным «монопольным предпринимательством»; налоговый и административный пресс.

Далее необходимо выделить те мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия, которые не требуют значительных капитальных затрат, понимая, что если предприятие испытывает финансовые затруднения, то у него нет избыточного капитала.

При применении нижеприведенных мероприятий важно учитывать и тактические аспекты процесса финансового оздоровления, которые сводятся в данном случае к тому, что финансовое оздоровление предприятия в условиях кризисной ситуации должно осуществляться по трем этапам:

  1.  устранение неплатежеспособности;
  2.  восстановление финансовой устойчивости;
  3.  обеспечение финансовой устойчивости на длительный период.

На первом этапе финансового оздоровления – этапе устранения неплатежеспособности планируются и реализуются те мероприятия, которые были бы неприемлемы с точки зрения обычного процесса управления. В данном случае антикризисное управление допускает жертвы (в том числе и потери будущего дохода), ценой которых можно добиться восстановления платежеспособности предприятия сегодня. Суть принимаемых на данном этапе мер заключается в быстром маневрировании денежными потоками, с тем чтобы устранить разрыв между поступлением и расходованием денежных средств, т.е. устранить неплатежеспособность. Маневрирование осуществляется как уже полученными и материализованными в активах предприятия средствами (т.е. быстрая продажа излишних, неиспользуемых производственных и непроизводственных активов), так и теми активами, что могут быть получены в будущем, если предприятие переживет кризис. Устранение дефицита денежных средств, характерного для этого периода, осуществляется двумя путями: либо увеличением поступлений денежных средств, либо уменьшением текущей потребности в оборотных средствах. На этом этапе притормаживаются негативные процессы, делается все для того, чтобы финансовый кризис не стал необратимым.

Суть второго этапа финансового оздоровления заключается в радикальном снижении неэффективных расходов предприятия и восстановлении финансовой устойчивости предприятия до безопасного уровня. Только тогда можно будет устранить угрозу несостоятельности не только в ближайшей, но и в отдаленной перспективе. На этом этапе за счет мобилизации внутренних резервов обеспечивается «перелом» негативных кризисных явлений.

На втором этапе рекомендуется проводить следующие мероприятия по финансовому оздоровлению предприятий:

  •  Увеличение денежного компонента в расчетах с покупателями; выведения из состава предприятия затратных объектов путем их продажи. При этом важно исключить финансирование этих объектов, что, кстати, может стимулировать предпринимательскую инициативу их персонала.
  •  Жесткое управление себестоимостью предоставляемых услуг (с целью ее снижения).
  •  Форвардные контракты на поставку услуг предприятия по фиксированной цене. Если кредитор заинтересован в данной услуге, ему предлагается засчитать долг предприятия вперед в качестве аванса за долгосрочные поставки этой услуги (при этом форвардная цена не должна быть ниже прогнозируемой себестоимости услуг предприятия).
  •  Выкуп собственных долговых обязательств предприятия. Дело в том, что кризисное состояние предприятия значительно обесценивает его долги, поэтому появляется возможность выкупить их самим со значительным дисконтом.

И, наконец, третий этап финансового оздоровления – этап обеспечения финансового равновесия на длительную перспективу. На этом этапе должны быть созданы механизмы, инициирующие рост потенциала предприятия и обеспечивающие инновационное развитие. Мероприятия третьего этапа финансового оздоровления не только необходимы для обеспечения финансового равновесия на длительный период, но и полезны для всех нормально функционирующих предприятий.

К мероприятиям третьего этапа относятся мероприятия, повышающие конкурентные преимущества продукции и оборачиваемость оборотных средств.

Используя вышеприведенную технологию процесса финансового оздоровления можно предложить ТОО «Ак-Кала XXI» реализовать одно из следующих мероприятий  по улучшению его финансового состояния.

Активизировать деятельность службы маркетинга, которая должна быть направлена на определение ситуации на товарном рынке и на поиск возможностей влияния на конъюнктуру этого рынка. Реализация стратегии маркетинга предусматривается за счет осуществления следующих основных мероприятий:

  1.  внедрение новых продуктов с тем, чтобы предоставление услуг осуществлялось более качественно и отвечало потребностям клиентов;
    1.  снижение затрат с тем, чтобы в борьбе с конкурентами за потребителя можно было бы держать более низкие цены;
    2.  забота о своей репутации и повышение покупательской способности предоставляемых услуг, что позволит противостоять конкурентам и вытеснять их на рынке.

Одним из вариантов привлечения дополнительных финансовых ресурсов для ТОО «Ак-Кала XXI» было бы участие в приобретении тендера на реализацию канцелярских изделий для учебных заведений или  государственных предприятий.

Таким образом, ТОО «Ак-Кала XXI» может  принять во внимание данные предложения и увеличить капитал предприятия и его рыночную стоимость, что положительно отразится на его финансовом состоянии.

Заключение

Для того чтобы обеспечить стабильное функционирование предприятия в рыночных условиях хозяйствования, его управленческому персоналу необходимо в первую очередь реально оценивать финансовое состояние не только своего предприятия, но и существующих и потенциальных партнеров.

Результаты проведения комплексного анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономического анализа можно перейти к разработке действенной системы планирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является основой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему комплексного анализа финансового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую  ситуацию в стране, регионе или отрасли.

На основании проведенных исследований и расчетов в дипломной работе, можно сделать следующие выводы:

1. Стоимость имущества за отчетный период увеличилась на 1 583 226 тыс. тенге, или на 30.91 %. В составе имущества на 2009 год оборотные активы увеличились на 1 083 183 тыс. тенге, или на 99,75 %. Хотя их удельный вес снизился на 0.8 пункта. Внеоборотные средства  увеличились за отчетный период на 500 043 тыс. тенге, или на 55,58 %, их удельный вес также увеличился  на 0.8 пункта и на 2009 год составил 29 %. Анализ показателей структурной динамики также выявил, что около 99 % всего прироста имущества было обеспечено за счет оборотных активов.

2. Общая величина капитала предприятия также возросла на 30,91 %: за счет увеличения суммы собственного капитала на 72,12 %. Удельный вес собственных средств в капитале также возрос с 46,38 % до 60,98 %, а удельный вес заемных средств снизился на 14,6 пункта. То есть за анализируемый период предприятие резко переменило финансовую политику своей деятельности, что и явилось причиной увеличения собственного капитала (на 174, 23%). Снижение суммы заемного капитала на 4,73% свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов несколько уменьшилась. Таким образом, на предприятии увеличивается сумма собственных средств и сокращается сумма заёмного капитала. Предприятие снижает свою задолженность перед кредиторами, выплачивая проценты по кредитам и займам, повышая тем самым свою финансовую устойчивость.

3. На предприятии наблюдается тенденция увеличения собственного капитала по всем позициям. Главным источником формирования собственного капитала является добавочный капитал, доля которого в течение 2007-2008 гг. составила более половины всего объема финансирования. Однако в 2009 году структура собственного капитала незначительно изменилась в пользу нераспределенного дохода. Его прирост за отчетный период составил 1125591 тыс. тенге, или на 174, 23 %. Увеличение нераспределенного дохода позволило обеспечить 71,1 % прироста собственного капитала

4. В 2009 году наибольшую долю в формировании заемного капитала составляют краткосрочные обязательства (56,52%). В составе краткосрочных обязательств снизилась сумма кредиторской задолженности на 95816 тыс. тенге, или почти на 20 %, ее удельный вес также снижается в течение всего анализируемого периода. Такую тенденцию можно оценить положительно, если она не связана с застойными явлениями в производственной и коммерческой деятельности.

5. Увеличение собственного оборотного капитала за отчетный период явилось следствием двух разнонаправленных факторов: увеличением оборотных активов на 1 083 183 тыс. тенге и увеличением собственного капитала на  1712986 тыс. тенге.

6. В 2009 году наблюдался платежный излишек денежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств. Вторая группа платежных средств также являлась достаточной для покрытия краткосрочных обязательств. Поэтому  по данным этих двух групп статей баланса предприятие было платежеспособным.

7. На  начало анализируемого периода предприятие имело устойчивое финансовое состояние, и эта тенденция сохранилась до конца 2009 года. В 2009 году практически весь собственный капитал направлялся на приобретение оборотных средств.

Для предотвращения наихудшей ситуации и улучшения платежеспособности предприятию необходимо прибегнуть к определенным мерам и мероприятиям по финансовому оздоровлению предприятия, которые были предложены в третьей главе дипломной работы. В данной главе были выделены те мероприятия по финансовому оздоровлению предприятия, которые не требуют капиталоемких вложений:

  •  По проведенным расчетам в пункте 3.1 видно, что например, для увеличения объема продаж на 20 %  предприятию необходимо изыскать 927 588 тыс. тенге заемных средств.
  •  Активизировать деятельность службы маркетинга, которая должна быть направлена на определение ситуации на товарном рынке и на поиск возможностей влияния на конъюнктуру этого рынка.

Одним из вариантов привлечения дополнительных финансовых ресурсов для ТОО «Ак-Кала XXI» было бы участие в приобретении тендера на реализацию канцелярских изделий для учебных заведений или  государственных предприятий.

Таким образом, ТОО «Ак-Кала XXI» может  принять во внимание данные предложения и увеличить капитал предприятия и его рыночную стоимость, что положительно отразится на его финансовом состоянии.

Список использованных источников

  1.  Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ. - Москва, 2004.- с.204.
  2.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Москва,   2007. – с.374.
  3.  Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В.Финансовый анализ.–Москва,2005.–с.10.
  4.  Любушин Н.П. Экономический анализ. – Москва, 2007. – с.310.
  5.  Гинзбург А.И. Экономический анализ. – Москва, Санк-Петербург, Нижний-Новгород, Воронеж, Ростов-на-Дону, Екатеринбург, Самара, Киев, Харьков, Минск, 2003. – с.233.
  6.  Ковалев В.В Финансовый анализ.–Москва.:Финансы и статистика,1995.–с.53.
  7.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – Москва.: ИНФРА-М, 1995. – с.5.
  8.  Хелферт Э. Техника финансового анализа. – Москва.: ЮНИТИ, 1996. – с.51.
  9.  Бухгалтерский учет и анализ в США. – Москва.: АО «Ист-Сервис», 1993 - с.48.
  10.   Стандарты бухгалтерского учета, 2003. – С. 19-21.
  11.   Шуляк П.Н. Финансы предприятия. – Москва, 2003. – с. 608.
  12.   Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетностит. – Москва,   2006. – С. 78-92, С. 140-141.
  13.   Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд. испр. и доп. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2005. – с. 288.
  14.   Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э.–Москва, 2007.–С. 54-83.
  15.  Финансовая отчетность ТОО «Ак-Кала XXI» за 2007, 2008, 2009 годы.
  16.   Жапаров Т.К. Анализ финансовой отчетности хозяйствующих субъектов: Учебное пособие. – Алматы, 1998 – с. 55.
  17.   Дюсембаев К.Ш.  Анализ финансового положения предприятия: Учебное пособие . –   Алматы: Экономика, 1998. – с. 69.
  18.   Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Финансы предприятия. – М., ИНФРА – М, 1997. – с. 279.
  19.   Жуйриков К.К., Раимов С.Р., Танирбергенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия: Учебник. – Алматы:, 2003. – с.126.
  20.    Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: Интел-Синтез, 1994. – с.234.
  21.    Савицкая Г.В. Экономический анализ. – М.: Новое знание, 2003.–С. 620-621.
  22.   Черникова Ю.В., Юн Б.Г., Григорьев В.В. Финансовое оздоровление предприятий. – М.: Дело, 2004. – С. 100-101.
  23.    Под редакцией Колчиной Н.В. Финансы организаций (предприятий). – М.: ООО «Издательство ЮНИТИ-ДАНА», 2007. – С. 257-279.
  24.   Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы организаций (предприятий). – Москва, 2007. – С. 88-121.
  25.    Под редакцией Гиляровской Л.Г. Экономический анализ. Москва, 2002. – С. 230-267.
  26.   Под редакцией Баканова М.И., Шеремета А.Д. Экономический анализ. – Москва, 2004. – С. 180-185.
  27.  Финансовый менеджмент: теория и практика / Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2002.
  28.  Бланк И. А. Управление формированием капитала.- К.: «Ника-Центр», 2000. – 512 с.
  29.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2002. -528 с.
  30.  Кудина М.В. Финансовый менеджмент : учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2004 – 256 с.
  31.  Вахрин П.И. Финансы: учеб. для студентов вузов, учащихся по экономич. спец. – 3-е изд., перераб. и дополн., - М., 2003.
  32.  Ковалев В.В Основы теории финансового менеджмента: учеб.-практич. пособие – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007, 536 с.
  33.  Подолякин, В.И. Основы экономики организации: стоимость и структура капитала: учеб. пособие. . Иваново: ИГТА, 2005. 112с.
  34.  Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное пособие/Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2002. – 685с.
  35.  Экономический анализ: учеб./ Д.В. Лысенко. – М.: Проспект, 2007 – 376 с.
  36.  Артеменко В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие – М: Изд-во «Дело и Сервис», 2003. – 160с.
  37.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник для вузов. М.: Проспект, 2002.
  38.  Финансовый анализ: Учебное пособие/ В.В. Давыдова, Е. Г. Москалева,  – Саранск: Изд-во МГУ, 2005. -31с
  39.  Анализ и оценка финансового состояния предприятия / Под ред. Бухтияровой Т.И. – Челябинск, Костанай, 1998. – 99 с.
  40.   Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учебник для вузов/М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 491с.
  41.  Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие – М., 2001


Приложение А

Таблица 1

Анализ наличия, объема, состава и структуры внеоборотных активов ТОО «Ак-Кала XXI»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Изменения

за 2009-2008 гг

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

В %

 

1. Нематериальные активы (товарные знаки и другие)

44203

3,01

26050

1,80

24380

1,25

-1670

-6,41

2. Основные средства

1426285

96,99

1418271

98,20

1919984

98,75

501713

35,37

2.1 Здания и сооружения

807028

54,88

800100

55,40

1212120

62,34

412020

51,50

2.2 Машины и оборудование

616157

41,90

610000

42,23

695600

35,78

85600

14,03

2.3 Другие виды основных средств

3100

0,21

8171

0,57

12264

0,63

4093

50,09

3. Инвестиции в дочерние товарищества

0

0,00

0

0,0000

0

0,0000

0

0,00

4.Незавершенные капитальное строительство

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

Итого по разделу 1

1470488

100,00

1444321

100,00

1944364

100,00

500043

151,00


Приложение Б

Таблица 1

Анализ наличия, объема,  состава и структуры текущих активов ТОО «Ак-Кала XXI»

Показатели

2007 год

2008 год

2009год

Изменения  

за 2009-2008 гг

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

Удел.

вес,%

Сумма,

тыс.тнг

В %

 

1. Запасы

406608

11,28

364493

9,91

466796

9,81

102303

28,07

2. Дебиторская задолженность

2207394

61,26

2242305

60,98

2505472

52,63

263167

11,74

3.  Финансовые инвестиции

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

4. Денежные средства и их эквиваленты

989519

27,46

1070378

29,11

1788091

37,56

717713

67,05

Итого оборотных активов

3603521

100

3677176

100

4760359

100

1083183

29,46


Приложение  В

Таблица 1

Оценка ликвидности предприятия: сводная таблица

АКТИВ, тыс. тенге

ПАССИВ, тыс. тенге

Платежный излишек (+), недостаток (-)

группа

2008

2009

группа

2008

2009

абсолютно (тыс. тенге.)

относительно (проценты)

2008

2009

2008

2009

А1

1070378

1788091

П1

479316

383500

591062

1404591

123,31

366,26

А2

2242305

2505472

П2

876134

1095387

1366171

1410085

155,93

128,73

А3

364493

466796

П3

1390737

1137540

-1026244

-670744

-73,79

-58,96

А4

1444321

1944364

П4

2375310

4088296

-930989

-2143932

-39,19

-52,44

Баланс

5121497

6704723

Баланс

5121497

6704723

-

-

-

-


прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов

выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности

подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов

выявление факторов и причин достигнутого состояния

своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования

своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования

Функции анализа финансового состояния

Финансовая отчетность предприятия

бухгалтерский баланс

отчет о доходах и расходах

отчет о движении денег

отчет об изменениях в собственном капитале

горизонтальный анализ

Математические (количественные)

Экономико-математические методы (эконометрические методы, методы математической статистики,  эвристические методы,  методы математического программирования)

ЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Бухгалтерский баланс

Долгосрочные пассивы

Краткосрочные пассивы

(текущие пассивы)

Традиционные

Статистические  методы (метод сравнения, метод индексов, метод абсолютных и относительных показателей и др)

Бухгалтерские методы (метод двойной записи, метод бухгалтерского баланса)

Заёмный капитал

Капитал и резервы

(собственный капитал)

Оборотные активы

(текущие активы)

Внеоборотные активы

(постоянные активы)

Пассив  (источники финансирования)

Актив (имущество предприятия)

вертикальный анализ

метод финансовых коэффициентов

трендовый

факторный анализ



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
19772. Оценка финансового состояния предприятия на примере АО «Шаймерден» 199.22 KB
  Финансовое состояние организации является одним из основных стержней стабильной и успешной работы предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
18705. Основные показатели финансового состояния предприятия 26.27 KB
  Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств выполнение расчетной дисциплины достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия нужно хорошо знать как управлять финансами какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования какую долю должны занимать...
11398. Оценка финансового состояния предприятия (на примере «ООО Златоустовский Водоканал») 120.1 KB
  Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал
11820. Анализ финансового состояния и оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере ОАО «НПП «Альфа-М» 332.73 KB
  Теоретические основы анализа финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Особенности инвестиционной привлекательности предприятия. Общая характеристика предприятия.
4690. Оценка финансового состояния ООО «Ломоватка – Лес» 75.83 KB
  Целью дипломной работы является оценка финансового состояния ОАО «Ломоватка – Лес» на основании бухгалтерской отчетности, выявление основных недостатков в финансовой деятельности, нахождение путей улучшения финансового положения предприятия.
15217. Методы улучшения финансового состояния ООО «Стелла С» 58.36 KB
  Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия. Основной целью производственной практики закрепление расширение углубление и систематизация знаний полученных в процессе обучения по вопросам экономики организации производства управления финансами бухгалтерского учета технико-экономической деятельности предприятия маркетинга менеджмента а также приобретение профессиональных навыков необходимых для последующего выполнения должностных обязанностей.
4864. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «АТК №15» 80.61 KB
  Краткая характеристика предприятия и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия за анализируемый период. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
9834. Анализ финансового состояния предприятия 41.52 KB
  Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических.
19131. Аналитическая оценка финансового состояния и перспектив развития ОАО „Юждизельмаш” 153.63 KB
  Теоретические основы формирования стратегии выхода предприятия из кризиса. Сущность кризисной ситуации на предприятии; стратегия выхода предприятия из кризиса. Факторы которые обуславливают возникновение кризисных явлений и угрозу банкротства предприятия. Методика разработки антикризисной стратегии предприятия.
1020. Основные направления улучшения финансового состояния ОАО Омскшина 80.2 KB
  Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия. Сущность задачи и информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия. Методика анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансового состояния предприятия.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.