Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения (ТОО «Агрофирма Диевская»)

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

2015-10-15

102.6 KB

12 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный  университет

им. А.Байтурсынова

«Допущена к защите»

___________ Заведующей 

кафедрой ___________ Н.. Сартанова

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения (ТОО  «Агрофирма Диевская») »

по специальности 050509 – Финансы

      Выполнила                                                  Д.Н. Нурканова

      Научный руководитель                            

      д.э.н., проф.                                                 И.И. Скородиевский

Костанай 2010

Содержание

Введение

…………………………………………………………………….

3

 1 Научно-теоретические и методологические основы анализа эффективности использования оборотных средств предприятия..................

5

1.1 Оборотные средства предприятия: понятие, классификация………...

5

1.2 Задачи, показатели анализа и оценки эффективности использования оборотных средств предприятия, источники информации………………

10

1.3 Факторы и резервы улучшения использования оборотных средств предприятия……...........................................................................................

21

2 Анализ эффективности использования оборотных средств ТОО «Агрофирма Диевская»…..……………………………………………………

26

    2.1 Общие сведения о предприятии. Анализ динамики размера и состава оборотных средств, ликвидности текущих активов ТОО «Агрофирма Диевская»………………..…………………………………..

26

2.2 Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия. Выбор политики оперативного управления текущими активами………………………………………………………….……….…

35

2.3 Анализ и оценка обеспеченности оборотных активов источниками финансирования…………………………………….…………………….

41

3 Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств предприятия……………………..………………………..

45

3.1 Совершенствование управления дебиторской задолженностью……

45

3.2 Мероприятия по  повышению эффективности использования материальных оборотных средств………………………………..…….…

49

3.3 Расчет финансово-эксплуатационной потребности ТОО «Агрофирма Диевская» в оборотных средствах на перспективу………..

52

Заключение ………………………………………………….……………….....

54

Список использованных источников  ………………………………………...

59

Введение

Для осуществления производственного процесса необходимо взаимодействие  двух факторов – средств производства и рабочей силы.

Средства производства подразделяются на «средства труда» (машины, оборудование, сооружения и т.д.),  с помощью  которых человек воздействует на внешние силы природы, и «предметы труда» (сырье и материалы) на которые  направлена целесообразная деятельность человека. Выраженные в денежной форме средства производства являются производственными фондами.

Производственные фонды подразделяются на «основные» и «оборотные». В основе этого деления  лежит различие в функционировании, способах перенесения стоимости на готовый продукт и характере воспроизводства.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные средства - это средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя  производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия

Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации, эффективного использования зависят процесс материального производства и финансовая устойчивость предприятия. Для принятия обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств особенно востребованными являются анализ и оценка их использования, которые позволяют сформировать всю необходимую деловую информацию для разработки управленческих решений.

Проблема эффективного рационального использования оборотных средств предприятия является актуальной, чем обусловлен выбор темы исследования, проводимого в работе.

Цель настоящего исследования состоит в проведении анализа использования оборотных средств на конкретном предприятии и изыскании путей их более эффективного использования.

Для достижения поставленной цели решались следующие задачи:

- рассматривались теоретические и методологические основы анализа использования оборотных средств предприятия;

- проводился анализ финансового состояния предприятия;

- изучалось  состояние и использование оборотных средств конкретного предприятия ;

- разрабатывалась система мероприятий, направленных на повышение эффективности использования оборотных средств хозяйствующего субъекта.

Объектом исследования является товарищество с ограниченной ответственностью  «Агрофирма Диевская», которое занимается возделыванием сельскохозяйственных культур.

Предметом исследования являются оборотные средства предприятия их использование.

Информационной основой для написания дипломной работы послужили формы финансовой отчетности предприятия,  научная литература по теме исследования, материалы периодических изданий.

При написании дипломной работы использовались методы экономического анализа (метод сравнений, метод обобщения с помощью абсолютных и относительных величин, метод факторного анализа, графический метод и др.), расчетно-конструктивный метод прогнозирования.

1 Научно-теоретические и методологические основы анализа  

  эффективности использования оборотных средств предприятия

1.1 Оборотные средства предприятия: понятие, классификация

 Условия производства и реализации продукции требуют, чтобы на складах производственного предприятия постоянно находились запасы материальных ценностей, потребляемых в процессе производства, а также готовой продукции. Кроме того, для обеспечения бесперебойной работы необходимо, чтобы в цехах находились определенные заделы незаконченной продукции. И наконец, предприятие должно располагать определенными денежными средствами в кассе, на счетах в банке, в расчетах.

Оборотные средства – ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования  затрат в процессе производства и реализации продукции.[1]

Средства предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя или теряя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами. [2]   

Оборотные активы — оборотные средства предприятий, фирм, отражаемые в активе их бухгалтерского баланса. [3]   

Назначение оборотных средств состоит в обеспечении динамической составляющей экономической деятельности предприятия, то есть потока материальных и денежных ресурсов. [4]

Оборотные средства (Е) находятся в постоянном движении, приобретая форму денег (Ед), сырья, материалов, топлива и других предметов труда. В процессе кругооборота ни проходят три стадии. На первой стадии происходит превращение (Ед → Е). Это заготовительная стадия, которая охватывает период, необходимый для образования производственных запасов. Оборотные средства на этой стадии используются в денежной форме (Ед) для приобретения сырья, материалов и других предметов труда (Е). Вторая стадия – производственная (Е →Nг). Она начинается с получения предметов труда и заканчивается отправкой готовой продукции (Nг) на склад предприятия. Оборотные средства выступают на этой стадии в виде предметов труда, незаконченной и готовой продукции. Третья стадия  (Nг →Ед) (реализации) начинается с поступления готовой продукции на склад предприятия и заканчивается получением выручки от реализации продукции. Оборотные средства на этой стадии выступают в виде готовой продукции и денег. Из сказанного следует, что оборотные средства обслуживают как процесс производства, так и процесс обмена (реализации продукции). [4]

По мнению Паламарчука А.С. оборотные средства — это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения в денежном выражении. Эти составные части оборотных средств по-разному обслуживают процесс воспроизводства: первые — в сфере производства, а вторые — в сфере обращения.[2]

Оборотные средства по составу и характеру участка в производственном процессе подразделяются на две составляющие: оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды обслуживают сферу производства. Они составляют материальную основу производства и необходимы для обеспечения процесса производства продукции, образования стоимости. Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции и денежных средств предприятия. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости. Основное их назначение — обеспечить денежными средствами ритмичность процесса обращения.

Объединение оборотных фондов и фондов обращения в единую систему оборотных средств вытекает из непрерывности авансированной стоимости по трем названным стадиям их кругооборота. [5]  

Основными характеристиками оборотных средств являются их стоимость, состав и структура. Стоимость оборотных средств зависит от характера и объема выпускаемой продукции, технико-организационного уровня производства (в частности, качества материально-технического снабжения) и ряда других факторов.

По мнению Гиляровской Л.Т. оборотные средства классифицируются по следующим признакам:

- обслуживаемая сфера экономической деятельности (производство и обмен);

- особенности планирования и организации (нормируемые и ненормируемые оборотные средства);

- источники формирования (собственные, заемные, привлеченные и прочие);

- группы и виды (производственные запасы: сырье, материалы, полуфабрикаты и др.; продукция в процессе производства: незавершенное производство и расходы будущих периодов; готовая продукция: готовая продукция на складе; отгруженная и неоплаченная продукция; товары  и прочие товарно-материальные ценности: товары на складе и в пути;  денежные средства: деньги в кассе и на счете предприятия; дебиторская задолженность). [4]

Аналогичную классификацию оборотных средств предприятия предлагает Колчина Н.В. (см. Таблица 1). [5]

Структура оборотных средств характеризуется удельным весом отдельных групп в общей стоимости оборотных средств.

Рассмотрим отдельные элементы оборотных производственных фондов. Подавляющую часть оборотных производственных фондов составляют производственные запасы (в среднем около 70%). Производственные запасы — это запасы сырья и материалов, полуфабрикатов и комплектующих изделий, топлива, тары, хозяйственного инвентаря, запчастей для ремонта, инструментов.

Таблица 1

Схема состава оборотных средств предприятия

Признак группировки

Оборотные средства

Функциональное назначение

Оборотные производственные фонды (сфера производства)

Фонды обращения (сфера обращения)

Роль в производстве

Средства  в запасах

Средства в производстве

Готовая продукция

Деньги и дебиторская задолженность

Укрупненные элементы

Предметы труда

Орудия труда (МБП)

Незаконченная продукция

Расходы будущих периодов

Готовая продукция

Товары

Деньги

Дебиторская задолженность

Степень планирования

Нормируемые

Ненормируемые

Сырье и основные материалы — это предметы труда, составляющие материальную (вещественную) основу изготовляемого продукта. Сырьем называют продукцию сельского хозяйства (зерно, шерсть, хлопок, плоды, овощи) и добывающей промышленности (нефть, руда, газ и др.). Основными материалами считают продукцию обрабатывающей промышленности (мука, сахар, ткань, металл, кожа и др.).

Полуфабрикаты — это предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, но которые подлежат дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия или могут быть реализованы.

Вспомогательные материалы, в отличие от сырья и покупных полуфабрикатов, не образуют основного содержания изготовленного продукта, а лишь содействуют выполнению технологического процесса и образованию продукта. [2, 6]

Обычно различают текущий, подготовительный и страховой запас. Текущий запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса между двумя очередными поставками сырья, материалов, покупных изделий и полуфабрикатов. Подготовительный запас необходим на время подготовки материалов к производственному потреблению. Страховой запас предназначен для обеспечения бесперебойного производственного процесса при отклонениях от принятых интервалов поставок. [4]

Наряду с производственными запасами в оборотные производственные фонды входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов. Незавершенное производство (НЗП) — это предметы труда, вступившие в производственный процесс, но не прошедшие всех операций обработки, предусмотренных технологическим процессом. [6, 7]  

По мнению Зайцева Н.Л. незавершенное производство представляет собой денежное выражение  величины заделов предприятия, которое характеризуется стоимостью (себестоимостью) всей незаконченной производством продукции, находящейся на разных стадиях производства. По своему экономическому содержанию к незавершенному производству относятся также  расходы будущих периодов, большая часть которых связана с подготовкой производства и освоением новой продукции. В расходах будущих периодов учитывается только та часть затрат, которая в последующем  периоде будет входить в себестоимость продукции. [8]

Расходы будущих периодов, необходимые для создания заделов, установки нового оборудования и т.п.- единственный невещественный элемент оборотных производственных фондов Расходы будущих периодов включают затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, новой технологии, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Оборотные средства в сфере обмена состоят из готовой продукции, товаров, приобретенных для перепродажи и прочих товарно-материальных ценностей, денежных средств. [2]

Готовая продукция – это продукция , находящаяся на складе предприятия и, но которые еще не поступили а также ее часть, которая уже отправлена, но еще не оплачена. Товары, приобретенные для перепродажи, закупаются с целью последующей реализации по более высоким ценам. В бухгалтерском учете отдельно отражаются товары на складе и товары в пути, то есть товары, отправленные поставщиками в адрес экономического субъекта, право собственности на которые перешло  от поставщика подготовленная к отправке потребителю к получателю (хозяйствующему субъекту), но которые еще не поступили на склад и не оприходованы.

Денежные средства включают в себя как реальные деньги, находящиеся в кассе предприятия, так и денежные средства, имеющиеся не его расчетном счете в банке. К этой группе оборотных средств относится также дебиторская задолженность. Дебиторская задолженность возникает при взаимных расчетах между предприятиями, объединениями за оказываемыми ими услуги или поставку товаров. [9, 10]

В зависимости от особенностей (степени) планирования и организации оборотные средства делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым принадлежат те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых могут быть рассчитаны с достаточной степенью точности. К ненормируемым относят незаконченную продукцию, готовую продукцию, находящуюся на складе, отгруженную и неоплаченную продукцию, деньги в кассе и на счете предприятия и др. Все это те элементы оборотных средств, минимальные запасы которых сложно определить.[11]

По источникам формирования и пополнения оборотные средства подразделяются на собственные и приравненные к ним средства и заемные.

Собственными называются оборотные средства, которые выделены участниками (учредителями) для бесперебойного функционирования их предприятия. Основными источниками образования собственных оборотных средств являются прибыль, внутрихозяйственные финансовые ресурсы и их перераспределение.

Приравненными к собственным оборотным средствам считаются средства, не принадлежащие предприятию, но по условиям расчетов постоянно находящиеся в его обороте. Это так называемые устойчивые пассивы. К ним относятся минимальная задолженность по заработной плате, начисления на заработную плату, резерв на покрытие предстоящих платежей, кредиторская задолженность и прочие устойчивые пассивы.

 Устойчивые пассивы по заработной плате УПзп рассчитывают по формуле:

УПзп = ЗПкв × Пд / 90,                             (1)

где ЗПкв — фонд заработной платы IV квартала планируемого года, принимаемый за основу при расчете норматива собственных оборотных средств, ден. ед.;

                Пд — разрыв между начислением и выплатой заработной платы, дни.

Сумма минимальной задолженности по заработной плате Ззп определяется по следующей формуле:

Ззп = Зпл × Пд  / 90,                                (2)

где ЗПпл — плановый фонд заработной платы за соответствующий квартал, ден. ед.;

      Пд — количество дней с начала месяца до дня выдачи заработной платы.

Заемными называются оборотные средства, полученные из финансовых организаций в установленном порядке в виде займов и кредитов банков. Кроме того, предприятие в ряде случаев может привлекать средства других предприятий и организаций на определенный промежуток времени. Скажем, предприятие получило предварительную оплату товаров (работ, услуг). У него имеются временно свободные средства в  расчетах, дебиторская задолженность и т.п. [2, 4]

По степени ликвидности (скорости превращения в денежные средства) в оборотном капитале выделяют:

- абсолютно ликвидные средства, в числе которых – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  без краткосрочных займов;

- быстро реализуемые оборотные средства – краткосрочные займы другим организациям, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные;

- медленно реализуемые оборотные средства (включают запасы без товаров отгруженных и долгосрочную дебиторскую задолженность). [12]

Как свидетельствует статистика, наибольший удельный вес в оборотных средствах промышленности приходится на производственные запасы, а в их составе – сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты, незавершенное производство. На долю производственных запасов и незавершенного производства в промышленных предприятиях приходится порядка 80% общей величины оборотных средств.

В запасах торгово-посреднических организаций преобладают товары на складе, товары в пути, а у транспортных предприятий – топливо и горючее, запасные части для ремонта, инструменты, хозяйственный инвентарь и предметы. Также и для любого предприятия, обладающего своей спецификой, какой-либо из видов оборотных средств будет преобладающим в составе запасов.

1.2 Задачи, показатели анализа и оценки эффективности использования оборотных средств предприятия, источники информации

 

Задачами анализа состояния и использования оборотных средств предприятия являются:

1) определение объема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности предприятия;

2) проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных предприятию материалов;

3) обеспечение сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение  к минимуму потерь оборотных средств;

4) обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5) определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы предприятия (объем выпуска продукции; себестоимость, производительность труда и др.);

6) обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7) обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8) выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств. [4]

Этапы анализа и оценки состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Система комплексного анализа и оценки состояния и эффективности использования оборотных средств

Комплексный анализ и оценка использования материальных ресурсов осуществляется системой показателей и моделированием их взаимосвязи.

Оценка эффективности использования материальных ресурсов осуществляется в практике экономической работы через систему показателей и моделирование их взаимосвязи. Показатели эффективности использования материальных ресурсов делятся на обобщающие и частные. [13]

К обобщающим показателям относятся: материалоемкость продукции; материалоотдача; удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции; коэффициент использования материальных ресурсов.

Частные показатели эффективности материальных ресурсов используются для характеристики эффективности потребления  отдельных элементов материальных ресурсов, а также для оценки материалоемкости отдельных изделий. Удельная материалоемкость отдельных изделий может исчисляться в стоимостном, натурально-стоимостном и натуральном выражении.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости.

Показатели, характеризующие скорость оборота оборотных средств и их элементов, очень важны для анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На данном этапе анализа сначала оценивают оборачиваемость товарно-материальных запасов

Поскольку производственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, для расчета коэффициента оборачиваемости или скорости оборота запасов (lобор ) используется не выручка от продажи, а себестоимость проданной продукции. Здесь используется формула

lобор = S : Eм,                                 (3)

где S – себестоимость реализованной продукции;

     Eм – средний остаток запасов за данный отчетный период. [4]

Отсюда легко определяется и показатель средней продолжительности одного оборота в днях. В практике финансовых расчетов  при исчислении показателей оборачиваемости для некоторого их упрощения принято считать продолжительность любого квартала – 90 дням и год – 360 дням. Продолжительность оборота в днях (lдн) можно рассчитать по формуле

Lдн = t : lобор,                                (4)

где t – продолжительность периода, за который определяются показатели, дней.

Этот показатель не зависит от продолжительности того периода, за который был вычислен, в отличие от коэффициента оборачиваемости. Так, если продолжительность одного оборота – 30 дней, то скорость оборота будет равна или 3 оборотам в квартал и (или) в то же время – 12 оборотам в год.

По своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателем фондоотдачи, но в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции (работ, услуг). Вместо величины стоимости основных средств в расчетах используется величина среднего запаса оборотных средств. Аналогом показателя фондоемкости служит коэффициент закрепления. [4]

Коэффициент закрепления (Кз) – это величина, обратная коэффициенту оборачиваемости. Она характеризует долю запасов, приходящихся на 1 тенге себестоимости реализованной продукции

Кз = Eм : S                              (5)

Коэффициент загрузки (Кзагр) показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 тенге объема реализации продукции.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращение времени прохождения  оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения  их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение (∆Еабс) происходит в тех случаях, когда объем реализации услуг в отчетном периоде достигнут с меньшим использованием оборотных средств по сравнению с базисным периодом или плановой потребностью. Относительное высвобождение оборотных средств (∆ Еотн) происходит в том случае, если в отчетном периоде по сравнению с базисным или плановым увеличивается также объем реализации услуг:

∆Еабс = ∆Ебаз - ∆Еотч,                                   (6)

∆ Еотн = Nотч д баз - Ед отч) : 360                   (7)

Высвобожденные денежные ресурсы откладываются на расчетном счете предприятий, в результате чего улучшается их финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Материалоемкость продукции определяется как отношение суммы материальных затрат к стоимости произведенной продукции и показывает материальные затраты, приходящиеся на каждый тенге выпущенной продукции:

           Ме = Мз/Nв,                                      (8)

где Мз –материальные затраты; Nв -  объем выпуска продукции в стоимостных или натуральных показателях.[14]

Материалоотдача – показатель, обратный  материалоемкости, характеризует выпуск продукции на 1 тенге потребленных материальных ресурсов[15 ]:

                                    Мо = Nв/ Мз                                      (9)

Удельный вес материальных затрат в себестоимости продукции – показатель, характеризующий отношение материальных затрат к полной себестоимости:

               Dмз = Мз/С                                         (10)

где С – полная себестоимость продукции. [15]

Коэффициент использования материальных ресурсов – это отношение суммы фактических материальных затрат к величине материальных затрат, рассчитанной по плановым калькуляциям и фактическому выпуску и ассортименту продукции. Это показатель соблюдения норм расхода материалов:

         Ки = Мф.з./Мпл.з.                               (11)

Если этот коэффициент использования больше  1, это означает перерасход материалов; значение Ки меньше 1 свидетельствует об экономии материальных ресурсов. [15]

Наиболее объективную оценку использования материальных ресурсов дает показатель материалоемкости. Материалоемкость определяет  сумму материальных затрат: рост материалоемкости увеличивает сумму материальных затрат, снижение материалоемкости – уменьшает  сумму материальных затрат.

Наиболее обобщающим показателем эффективности использования материальных ресурсов является прибыль на 1 тенге материальных затрат. Определяется этот показатель делением полученной прибыли от основной деятельности на сумму материальных затрат (рентабельность материальных затрат). [4] 

Частными показателями материалоемкости являются сырьеемкость, топливоемкость, энергоемкость. Они определяются как отношение стоимости соответственно сырья и материалов, топлива, энергии к объему реализации услуг.

В процессе проведения комплексного анализа денежных активов оцениваются:

- степень участия денежных средств в оборотном капитале (для этого определяется коэффициент участия или удельный вес денежных средств в оборотных средствах – Куд.д)

     Куд.д = Едс : Е,                                   (12)

где Едс – средний остаток денежных средств;

      Е – средний остаток оборотных средств;

- оборачиваемость денежных средств и их участие в общей продолжительности операционного цикла:

   Коб.д = N : Едc                                                             (13) 

или                          Коб.д = Едc отток : Едс,                               (14)

где Коб.д  - количество оборотов денежных средств в рассматриваемом периоде;

       N – объем продажи продукции;

       Едc отток – объем оттока денежных средств;

- период оборота денежных средств (L) в днях:

Lдн дс = Едc : N * 360.                                (15)          

- уровень абсолютной платежеспособности (Каб) :

                                 Каб = Ед : Ско ,                                      (16)

где Ед – денежные средства;

     Ско – краткосрочные обязательства.

Оценивая эффективность использования денежных средств, необходимо соблюдать неравенство:

Уровень доходности денежных активов, % > Темпы инфляции, %   (17)

На основе проведенного комплексного анализа определяется средний остаток денежных средств, необходимый для осуществления текущей хозяйственной деятельности:

Едc п = Епдc отток * Коб.д ,                           (18)

где Едc п – планируемая сумма среднего остатка денежных средств;

     Епдc отток – планируемый объем оттока денежных средств;

     Коб.д – оборачиваемость денежных средств.[4]

В практике зарубежного финансового менеджмента применяются более сложные модели определения  среднего и оптимального остатков денежных средств, например оптимизационная модель Баумоля и модель Миллера – Орра. Однако в отечественной практике финансового менеджмента использовать их пока еще сложно по ряду причин.

Кроме того, определение  необходимого остатка денежных средств не самоцель. Не менее важно обеспечить необходимый объем денежного притока для осуществления  планового оттока. Такой расчет можно произвести на основе балансового уравнения:

Денежные средства на начало периода + Суммарный денежный приток за период = Суммарный денежный отток за период + Денежные средства на конец     периода                                                                                                                     (19)

И, наконец на основании данных об операционных остатках и движении денежных средств можно определить чистый денежный поток в классическом его понимании как разность между суммарным притоком и суммарным оттоком денежных средств:

Денежный поток = Суммарный денежный приток – Суммарный денежный отток                                                                                                                          (20)

Этот метод определения денежного потока принято считать прямым. Исходным элементом в данном случае является выручка от реализации продукции (работ, услуг) с которой и связывается суммарный приток денежных средств.

Исходным элементом косвенного метода определения денежного потока является прибыль и ее последовательная корректировка:

- на суммы начисленной амортизации, что увеличивает  затраты, снижает прибыль, но не вызывает оттока денежных средств;

- на инкассированную в отчетном периоде дебиторскую задолженность; при учетной политике определения реализации «по отгрузке» прибыль от этой реализации образуется на момент отгрузки товаров и продукции, выполнения работ и услуг, а поступление денежных средств может произойти в следующем отчетном периоде;

- на величину капитальных вложений, связанных с одномоментным оттоком денежных средств и последующим частичным (по мере начисления амортизации) влиянием на финансовые результаты;

- на полученные и погашенные кредиты, влияющие на поток /отток денежных средств в полном объеме, но затрагивающие финансовые результаты лишь в части процентов за кредит.

Этот метод позволяет выявить прибыль (убыток), не затрагивающую величину денежных средств, и объяснить причину расхождения между прибылью и денежным потоком за анализируемый период. [4, 14]

Анализ дебиторской задолженности занимает особое место в системе анализ оборотного капитала. Дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотного капитала. Анализ  дебиторской задолженности имеет большое значение  в деле укрепления платежной дисциплины, ускорения расчетов, повышения ликвидности активов, их платежеспособности, эффективности расчетов и в целом хозяйственных процессов.

Для дебиторской задолженности характерно:

- в оптимальном бухгалтерском балансе дебиторская задолженность и денежные средства должны соответствовать кредиторской задолженности;

- значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу платежеспособности предприятия, так как непогашенная в срок кредиторская задолженность может привести в банкротству предприятия;

- средства, находящиеся в дебиторской задолженности, являются беспроцентным кредитом, суммы, размещенные в ее составе, теряют свою реальную стоимость вследствие инфляции;

- рост дебиторской задолженности, как правило, приводит к росту кредиторской задолженности, так как при наличии большой дебиторской задолженности предприятие стремится найти дополнительные источники финансирования потребности в оборотных средствах (чаще всего заемные);

- очень большая доля как дебиторской, так и кредиторской задолженности может иметь одинаково негативные последствия для предприятия, поэтому необходимо контролировать как уровень дебиторской и кредиторской задолженности, так и их возраст (задолженность свыше трех месяцев);

- отвлеченные из оборота денежные средства должны направляться на погашение текущих обязательств и финансирование текущих нужд предприятия.

Анализ дебиторской задолженности начинают  с рассмотрения ее абсолютной и относительной величин. В наиболее общем виде изменения в объеме дебиторской задолженности за отчетный период могут быть охарактеризованы методами горизонтального и вертикального  анализа баланса. Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

- неразборчивым выбором партнеров, неосмотрительной кредитной политикой предприятия в отношении к покупателям;

- неплатежеспособностью некоторых покупателей;

- ускоренным ростом объема продаж (что является закономерностью, тут важно, чтобы темпы роста продаж опережали темпы роста кредиторской задолженности);

- трудностями в реализации продукции (когда предприятия вынуждены идти на уступки дебиторам).

Сокращение дебиторской задолженности может быть вызвано:

- улучшением платежной дисциплины;

- активным воздействием на дебиторов по взысканию долгов, рациональным выбором партнеров;

- улучшением финансовых инструментов в работе с дебиторами (взятие процента за отсрочку платежа, предоставление скидок за досрочное погашение задолженности, применение факторинга и др.);

- сокращением продажи в кредит;

- снижением объема продаж, приводящим к уменьшению числа покупателей, и в том числе дебиторов (как отрицательный фактор). [4, 14]

Анализ дебиторской задолженности взаимосвязан с кредиторской задолженностью.  Руководство рассчитывает погасить предстоящие в недалеком будущем обязательства перед кредиторами ожидаемыми в будущем поступлениями от дебиторов с аналогичными сроками погашения, поэтому в анализе сопоставляют размеры дебиторской и кредиторской задолженности. Считается, что дебиторская задолженность, размеры и ликвидность которой соответствуют  размеру и срочности погашения кредиторской задолженности, обеспечивает платежеспособность предприятия.

В процессе проведения анализа дебиторскую задолженность также рассматривают по срокам образования, так как продолжительные неплатежи надолго отвлекают средства из оборота, снижая эффективность оборотного капитала.

Дебиторскую задолженность разделяют на долгосрочную, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, и на краткосрочную, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. При этом можно сгруппировать задолженность до 1 месяца, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, до года, свыше года.

По срокам возникновения дебиторскую задолженность подразделяют в днях: до 30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120.

Сгруппированную по срокам погашения (по ликвидности) и по срокам возникновения дебиторскую задолженность изучают в динамике, рассчитывают удельные веса (структуру) задолженности по срокам, сравнивают с кредиторской задолженностью соответствующей срочности погашения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависит доля безнадежных долгов к получению. Безнадежной задолженностью считают нереальные для взыскания суммы. В основном они возникают  из сомнительных долгов. Сомнительный долг – это дебиторская задолженность предприятия, не погашенная в сроки, установленные договором,, и не обеспеченная соответствующими гарантиями.

По причинам возникновения различают срочную и просроченную задолженность Срочная дебиторская  задолженность возникает вследствие заключенных договоров и применяемых форм расчетов с юридическими и физическими лицами.

Просроченная дебиторская задолженность есть результат недостатков в работе предприятия. Она включает не оплаченные в срок  покупателями счета по отгруженным товарам, оказанным услугам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок; векселя, к которым денежные средства не поступили в срок; векселя, к которым денежные средства не поступили в срок, и др.

Причины просроченной задолженности требуют внимательного изучения по данным синтетического и аналитического учета с целью принятия мер к их взысканию.

Состав дебиторской задолженности характеризуется ее удельным весом в общем объеме оборотных средств и удельным весом сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности.

Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств находят отношением величины дебиторской задолженности к величине оборотных средств. Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имущества предприятия.

Удельный вес сомнительных долгов в составе дебиторской задолженности определяют отношением сомнительной дебиторской задолженности к общей сумме дебиторской задолженности.

Этот показатель отражает качество дебиторской задолженности. Его рост свидетельствует о снижении ликвидности, об уровне потерь средств в расчетах с дебиторами.

Анализ эффективности дебиторской задолженности строится в целом на оценке оборачиваемости, коэффициента загрузки и длительности оборота в днях. Динамика этих показателей может быть весьма информативной. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности равнозначно замораживанию части оборотных активов и может повлечь за собой увеличение заемных источников финансирования для покрытия активов, выведенных из оборота. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, напротив, способствует высвобождению части оборотных активов и создает возможность их использования в иных целях.. [4]

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (обороты):

                 Ко = N : Едз ,                                         (21)

где Едз – средняя величина дебиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого  предприятием. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Немаловажен показатель, который характеризует  длительность погашения дебиторской задолженности (в днях), - это оборачиваемость в расчетах:

               Lдз = 360 : Ко                                                                 (22)

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения. Этот показатель следует соотносить с категориями дебиторов – юридических и физических лиц, с видами продукции, условиями расчетов. [4]

Для оценки деловой активности предприятия рассчитывается коэффициент погашаемости дебиторской задолженности:

                                   Кп = Едз : Ко                                                                         (23)

В дополнение к оценке оборачиваемости необходимо добавить анализ «возраста» дебиторской задолженности и его сопоставление с конкретными условиями. Очевидно, что для такого анализа необходима хорошая аналитика учетных данных На ее основе можно просчитать такие показатели, как:

- коэффициент просроченности дебиторской задолженности (Кп.д.з)

                                            Кп.д.з = Едзпр : Едз ,                                          (24)

где Едзпр – сумма не оплаченной в срок дебиторской задолженности;

     Едз – общая сумма дебиторской задолженности;

- средний «возраст» просроченной дебиторской задолженности (Тп д з)

                                         Тп д з = Едзп.ср : Nдн,                                            (25)

где Едзп.ср – средний остаток не оплаченной в срок дебиторской задолженности;

        Nдн – однодневный объем продаж.

- эффект от инвестированbя средств в дебиторскую задолженность (Эдз). Для этого определения сумму дополнительной прибыли , полученной от увеличения  объема продаж за счет  предоставления покупателям отсрочки платежа (кредита), сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также  прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность). Расчет эффекта производится по формуле

                         Эдз = Рдоп - Sдоп – Едзбезн,                                           (26)                

где Рдоп – дополнительная прибыль;

     Sдоп – дополнительные затраты;

     Едзбезн – безнадежная дебиторская задолженность.

Нерациональное  управление дебиторской и кредиторской задолженностью приводит к дефициту денежных средств, которое негативно сказывается на платежеспособности предприятия, порождает кризисные явления. В результате дефицита денежных средств происходят:

- снижение ликвидности активов;

- задержки в оплате труда персонала;

- рост кредиторской задолженности перед поставщиками и бюджетной системой государства;

- невыполнение сроков погашения задолженности по кредитам банка;

- замедление оборачиваемости товаров;

- увеличение длительности торгового цикла из-за перебоев в товарообеспечении.

Первыми признаками дефицита  денежных средств являются:

- отрицательное значение чистого оборотного капитала (когда оборотные активы меньше краткосрочных обязательств);

- отрицательный денежный поток (приток денежных средств меньше их оттока). [4]

Управление дебиторской задолженностью связано с инкассацией денежной наличности, то есть процессом получения денежных средств за реализованную продукцию. Доля средних ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени от момента реализации товаров называется коэффициентом инкассации. Он характеризует уровень  дебиторской задолженности в отношении к выручке от продаж за определенный  период. Чем выше коэффициент, тем большая часть товаров продана с рассрочкой платежа, а значит, с отвлечением средств из оборота, что снижает их эффективность. Снижение коэффициента инкассации означает рост денежных средств, полученных без отсрочек, ускорение притока средств от дебиторов, повышение эффективности расчетов с дебиторами. Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности – сокращение общей потребности предприятия в оборотных активах.

Совокупность показателей, исследуемых а процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств, дает комплексную характеристику (оценку) их использования:

                 Кj = (Прω)1/n,                                                 (27)

или                              Кj = (ω1 * ω2 *  ω3 * ω4 )1/n               (28)

где Кj - комплексная оценка исследуемой совокупности показателей, рассматриваемых в системе анализа состояния и использования оборотных средств;

       Прω – произведение коэффициенов роста (снижения) показателей;

       n = 4 – количество исследуемых показателей (коэффициентов их роста или снижения) состояния и использования оборотных средств;

      ω1 – совокупность показателей (коэффициентов) анализа материальнотехнического снабжения;

      ω2  - совокупность показателей (коэффициентов) анализа дебиторской задолженности;

      ω3 - совокупность показателей (коэффициентов роста или снижения) анализа обеспеченности оборотными средствами;

      ω4 – совокупность показателей (коэффициентов) анализа эффективности использования оборотных средств. [4]

Источниками информации проведения анализа и оценки использования оборотных средств является: бухгалтерская отчетность предприятия (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках предприятия; отчет о движении денежных средств), план материально-технического снабжения; заявки, контракты на поставку сырья и материалов, формы статистической отчетности о наличии и использовании материальных ресурсов и о затратах на производство. Оперативные данные отдела материально-технического снабжения, сведения аналитического бухгалтерского учета о поступлении, расходе и остатках материальных ресурсов и др.

  1.  Факторы и резервы улучшения использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая экономическая ситуация, особенности налогового законодательства, условия получения кредитов и процентные ставки по ним, возможность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая эти и другие факторы, предприятие может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Повышение эффективности использования оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения – отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств с учетом особенностей каждой стадии кругооборота приведены в таблице 2.

Таблица 2

Резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств

Резервы

Объект воздействия

Получаемый результат

1

2

3

Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции

Произведенная продукция

Ументшение потребности в материалах, сырье, комплектующих изделиях, сокращение доли оборотных средств в производственных запасах

Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции

Произведенная продукция и технико-организационный уровень производства

Сокращение доли оборотных средств в незавершенном производстве

Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств

Технико-организационный уровень производства

Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной

Продолжение таблицы 2

1

2

3

Совершенствование системы материально-технического снабжения

То же

Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах

Амортизация и механизация погрузочно-разгрузочных и складских работ

То же

Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах и готовой продукции на складе предприятия

Совершенствование системы сбыта продукции

Система маркетинга

Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции

Внедрение оптимальных методов в расходовании материалов

Организация и технология производства

Уменьшение потребности в материалах и сырье

Как видно из таблицы повышение эффективности использования оборотных средств может быть достигнуто в результате  воздействия на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства. Значительные резервы имеются в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное использование экономических стимулов. На стадии производства  существуют три  основных направления экономии материалов за счет сокращения удельных расходов: улучшение качества продукции, сокращение отходов и потерь (за счет использования  более совершенных технологий) и ликвидация брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции.

На стадии реализации следует обратить внимание  на показатель удельного веса готовой продукции в общей величине оборотных средств. Как показывает практика, высокий удельный вес готовой продукции на складе характерен для неплатежеспособных предприятий (до 60% от стоимости оборотных активов). В целях достижения эффективности экономической деятельности нужно добиваться снижения  этого показателя.

Руководство предприятия с целью повышения эффективности его деятельности должны организовать постоянный мониторинг соблюдения нормативов и динамики во времени фактических удельных расходов и оборачиваемости оборотных средств. Дело в том, что материальные затраты во многих случаях имеют значительный удельный вес в общих производственных затратах, которые, в свою очередь, существенно влияют на объем получаемой прибыли.

Повышение эффективности использования материальных ресурсов обуславливает сокращение материальных затрат на производство продукции, снижение ее себестоимости и рост прибыли. Структурно-логическая факторная модель материальных затрат представлена на рисунке 2.[13]

Рисунок 2. Структурно-логическая модель изменения материальных затрат в зависимости от различных факторов

Изменение величины материальных затрат обусловлено изменением объема продукции и материалоемкости ее производства.

Материалоемкость по прямым  материальным затратам и коэффициент соотношения   общих и прямых затрат – факторы второго порядка. Факторами третьего порядка, влияющими на  материалоемкость продукции являются:  структура продукции (увеличение доли материалоемкой продукции приводит к увеличению общей материалоемкости); уровень материальных затрат на отдельные изделия, или удельная материалоемкость; цены на материалы; отпускные цены на продукцию.

На изменение уровня материальных затрат на отдельные изделия (уделлную материалоемкость) оказывают влияние мероприятия инновационной деятельности. Основные из них: совершенствование конструкторских характеристик изделий; внедрение новой техники; внедрение новых прогрессивных видов сырья, материалов, топлива; повышение уровня квалификации работников и др. [13]

Результаты исследований материальных затрат используются при нормировании расходов сырья и материалов на изготовление продукции, а также при определении общей потребности в материальных ресурсах на выполнение производственной программы.

Рекомендации по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью следующие:

- контроль над состоянием расчетов с покупателями;

- формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

- необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской  задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской  задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и вызывает потребность в привлечении дополнительных, менее эффективных источников финансирования;

- использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставления скидок дебиторам при досрочной оплате;

- использование факторинга в расчетах. [4]

Факторинг означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со склада) специальному агенту – фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения  досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений.

2 Анализ эффективности использования оборотных средств ТОО «Агрофирма Диевская»

2.1 Общие сведения о предприятии. Анализ динамики размера и состава оборотных средств, ликвидности текущих активов ТОО «Агрофирма Диевская»

Товарищество с ограниченной ответственностью «Агрофирма Диевская» является юридическим лицом по законодательству Республики Казахстан. Местонахождение товарищества: Республика Казахстан, Костанайская область, Аулиекольский  район, пос. Диевское.

Товарищество осуществляет следующие основные виды деятельности:  закуп, производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции; предоставление услуг населению и предприятиям по возделыванию сельскохозяйственных культур, ремонт и обеспечение сельскохозяйственной техникой и др.  

Основной целью деятельности товарищества является извлечение дохода.

Для решения  конкретных задач финансового менеджмента предприятия применяется ряд специальных систем  и методов анализа, позволяющих получить количественную  оценку результатов финансовой деятельности в разрезе отдельных ее аспектов, как в статике, так и в динамике.

Проанализируем состояние и использование оборотного капитала ТОО «Агрофирма Диевская».

Оборотные средства (активы) предприятия являются частью его имущества. Стоимостный состав имущества предприятия отражается в одном из основных документов финансовой отчетности предприятия, в бухгалтерском балансе. Данные баланса позволяют оценить структуру активов (имущества) предприятия, т.е. соотношение внеоборотных (иммобилизованных) и оборотных (мобильных) активов в составе имущества. Иммобилизованные средства – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени.

Долю оборотных активов в составе имущества принято называть уровнем мобильности имущества. Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить абсолютный и относительный приросты или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Увеличение активов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Однако, анализируя причины увеличения стоимости имущества предприятия, необходимо учитывать влияние инфляции, высокий уровень которой приводит к значительным отклонениям номинальных данных балансового отчета от реальных. В отечественной практике осуществляется учет инфляционных процессов лишь при формировании балансовой стоимости основных средств. Переоценка производственных запасов, готовой продукции и товаров в отечественной учетно-аналитической практике еще не производится. Поэтому прирост их стоимости находится под воздействием инфляционного фактора.

Проанализируем состав и размещение активов, в том числе оборотных активов по данным бухгалтерского баланса ТОО «Агрофирма Диевская» (см. Таблица 3).

Увеличение имущества предприятия в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 420883 тыс. тенге свидетельствует о расширении его деятельности.

Данные таблицы 3 и рисунок 3 показывают, что распределение средств между долгосрочными и текущими активами в 2007 году было в пользу источников, а к концу 2009 года в структуре имущества произошли коренные изменения.

Таблица 3

Состав и структура имущества предприятия

Размещение

активов

на конец

2007г.

на конец

2008г.

на конец

2009г.

Отклонения,

(+,-)

тыс. тенге

%

тыс. тенге

%

тыс. тенге

%

2008г.

к 2007г.

2009г.

к 2008г.

Краткосрочные активы

13970

6,9

220591

49,8

421374

67,6

206621

200783

Долгосрочные активы

188225

93,1

222073

50,2

201704

32,4

33848

-20369

Всего

202195

100,0

442664

100,0

623078

100,0

240469

180414

Коэффициент мобильности активов в ТОО «Агрофирма Диевская» вырос за период 2007-2009 годы на 33,7 (57,6-6,9) процентных пункта. С финансовой точки зрения увеличение его является положительным сдвигом в структуре, так как имущество становится более мобильным, следовательно, повышается его оборачиваемость и растет уровень эффективности  использования.

Следующим показателем, характеризующим особенности размещения активов предприятия, является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов. Уровень его в ТОО «Агрофирма Диевская» в 2007 году составил (5+13970 : 188225), а в 2009 году – 2,1 (421374 : 201704), следовательно, в 2007 году на 1 тенге иммобилизованного капитала приходилось 0,07 тенге мобильных средств, а в 2009 году соотношение было 2,1:1. Повышение  уровня этого коэффициента произошло в результате опережающего темпа роста краткосрочных активов по сравнению с ростом долгосрочных активов за изучаемый период.

Оборотные средства (активы) являются частью имущества хозяйствующего субъекта, необходимой для нормального осуществления и расширения его деятельности.

Рисунок 3. Динамика структуры имущества ТОО «Агрофирма Диевская»

Оборотные активы – это средства, обслуживающие процесс хозяйственной деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства заключается основное назначение оборотного капитала предприятия.

Проанализируем состав и структуру текущих активов ТОО «Агрофирма Диевская» (см. Таблица 4).

Приведенные в таблице 4 данные свидетельствуют о том, что предприятие в целом имеет  динамику увеличения размера мобильных активов. Наиболее мобильные активы – денежные средства выросли за период 2007 года по 2009 год от 2373  тыс. тенге до 173484 тыс. тенге, то есть на 171111 тыс. тенге. Их доля в структуре текущих активов повысилась от 16,9% в 2007 году до 41,2% в 2009 году.

Таблица 4

Состав и структура текущих активов  предприятия

Показатели

на конец

2007 года

на конец

2008 года

на конец

2009 года

Изменения в 2009 году по сравнению с 2007годом

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

%

1.Краткосрочные активы, всего

в том числе:

13970

100,0

220591

100,0

421374

100,0

407404

в 30,2 раза

1.1. Денежные средства

2373

16,9

125475

56,9

173484

41,2

171111

в 73,1 раза

1.2. Расчеты с дебиторами

4917

35,2

21343

9,7

209415

49,7

204498

в 42,6 раза

1.3. Запасы

6680

47,9

73773

33,4

38475

9,1

31795

в 5,8 раза.

В условиях продолжающейся инфляции предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и  товарно-материальные ценности, рыночные цены которых стабильно растут, а также на финансирование вложений, связанных с расширением и техническим перевооружением предприятия.

В то же время, увеличение абсолютной суммы запасов может свидетельствовать не только о наращивании производственного потенциала предприятия и о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции, но и  о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой. Поэтому, подобное положение требует углубленного анализа, со стороны руководства предприятия, состава и структуры материальных оборотных средств с тем, чтобы выяснить в каких материальных ценностях предприятие  испытывает недостаток, а какие запасы имеются в избытке и что сдерживает расширение его деятельности.

Материальные оборотные средства анализируемого предприятия в 2008 году увеличились  по сравнению с 2007 годом на 55823 тыс. тенге или в 11 раз и составили 73773 тыс. тенге, однако к концу 2009 года их стоимость составила всего 38475 тыс. тенге, что на основных средствах, чем в предшествующем году. Абсолютный размер материальных запасов ТОО «Агрофирма Диевская» варьирует по годам изучаемого периода в зависимости от того, какое количество полученного урожая (валовой сбор зерновых культур) предприятие оставило как переходящие запасы до весны с целью реализации продукции по ожидаемым более высоким ценам. Следует отметить, что доля запасов в совокупных текущих активах имела тенденцию уменьшения от 47,9% в 2007 году до 9,1% в 2009 году.  

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием  дебиторской задолженности и оказывает  существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

Проанализируем динамику размера и состава расчетов с дебиторами ТОО «Агрофирма Диевская» (см. Таблица 5).

Из данных таблиц 4 и 5 видно, что в 2009 году величина дебиторской задолженности составила 209415 тыс. тенге, что на 204498 тыс. тенге больше уровня показателя 2007 года,  доля ее в общей стоимости ликвидности также увеличилась от 45,2% до 23,7%, т.е. на 100,0 процентных пунктов.

Целесообразно изучить состав дебиторской задолженности, оценить перспективу погашения долгов и выявить безнадежные долги в ее составе, т.е. выяснить, чем вызвана эта задолженность.

Анализ дебиторской задолженности по составу позволил установить, что наибольшее ее увеличение произошло по авансам выданным и  расчетам с покупателями и заказчиками за товары (зерно). Сумма неоплаченных счетов покупателями и заказчиками увеличилась на 8036,8 тыс. тенге или в 2,95 раза и составила на конец 2009 года 127,1 тыс. тенге, а  задолженность по авансам выданным выросла за изучаемый период на 1109 тыс. тенге.

Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Большая величина дебиторской задолженности и особенно сомнительной ее части приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Таблица  5

Динамика и структура дебиторской задолженности

№ п/п

Показатели

на конец 2007 года

на конец 2008 года

на конец 2009 года

Изменения в 2009 году по сравнению с 2007г.

тыс.

тенге.

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

%

1. Счета к получению

3824

77,8

19116

89,6

83230

39,8

79406

в 21,8 раза

2. По авансам выданным

1052

21,4

1700

8,0

126161

60,2

125109

в 119,9 раза

3. Дебиторская  задолженность по налогам

41

0,8

418

1,9

24

0,0

-17

- 41,5

3. Прочая дебиторская задолженность

-

-

109

0,5

-

-

-

-

Итого

4917

100,0

21343

100,0

209415

100,0

204498

в 42,6 раза

Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой  давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Изучая  величину и структуру запасов, основное внимание  следует уделить выявлению тенденций изменения таких их элементов, как производственные запасы, затраты в незавершенное производство, готовая продукция и товары. Характеристика состояния запасов может быть дана с помощью таблицы 6.

Из данных таблицы видно, что товарно-материальные запасы ТОО «Агрофирма Диевская» представлены материалами и готовой продукцией. Товарно-материальные запасы ТОО «Агрофирма Диевская» увеличились за период 2007-2009гг. на 50 % или в 5,76 раза главным образом за счет роста готовой продукции (зерна), несмотря на уменьшение, производство стоимости материалов на 1892 тыс. тенге. Тенденция к росту запасов  способствует повышению степени ликвидности текущих активов. Следует отметить, что такое увеличение связано с формированием переходящих запасов товарного зерна, которое будет реализовано с повышением рыночных цен на него.

Таблица 6

Динамика состава и структуры товарно-материальных запасов предприятия

Показатели

на конец

2007 года

на конец

2008 года

на конец

2009 года

Изменения в 2009 году по сравнению с 2007 годом

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

%

Товарно-материальные запасы

в том числе

6680

100,0

73773

100,0

38475

100,0

31795

В 5,76 раза

материалы

5107

76,5

2918

4,0

3215

8,4

-1892

-37,0

товары

1573

23,5

70855

96,0

35260

91,6

33687

В 22,4 раза

Анализ динамики кредиторской задолженности предприятия (в конце 2009г. – 873678 тыс. тенге; в конце 2007 года – 110701 тыс. тенге; в конце 2008 года -24117 тыс. тенге) свидетельствует о ее уменьшении. Следовательно, отвлечение средств из хозяйственного оборота не привело к ухудшению финансового состояния предприятия и нарушению платежной дисциплины со стороны анализируемого хозяйствующего субъекта.

Анализ динамики структуры запасов показывает рост удельного веса готовой продукции от 43,5% в конце 2009 года до 68,6% в конце 2009 года и сокращение доли остатков материалов.

Необходимо также оценить структуру запасов товарно-материальных ценностей с помощью коэффициента накопления. Он определяется отношением стоимости производственных запасов, незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров по формуле:

Кн = (ПЗ + НП) : ГП                         (29)

где Кн – коэффициент накопления запасов;

      ПЗ – производственные запасы;

      НП – затраты в незавершенном производстве;

      ГП – готовая продукция.

Коэффициент накопления характеризует уровень  мобильности запасов товарно-материальных ценностей и при оптимальном варианте он должен быть меньше 1. Но это соотношение справедливо в том случае, если продукция  предприятия конкурентоспособна и пользуется спросом покупателей.

По данным баланса изучаемого предприятия коэффициенты накопления запасов составили на конец 2007 года (456 *1573); на конец 2005 года 0,04 (2918 : 70855); на конец 2009 года 3215.

Расчеты показывают, что коэффициент, рассчитанный на конец 2006 года, оказался выше оптимальной величины, что свидетельствует о неблагоприятной структуре запасов предприятия, накоплении излишних и ненужных производственных запасов. Значения коэффициентов накопления за период 2008-2009гг. соответствуют норме, запасы товарно-материальных ценностей являются достаточно мобильными, их структура благоприятна, так как зерно, запасы которого хранятся у предприятия, является достаточно конкурентоспособной продукцией.

Рыночные  условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т. е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным. Иными словами предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные  обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Проанализируем коэффициенты ликвидности по ТОО «Агрофирма Диевская» за 2007-2009 годы (см. Таблица 7).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или в ближайшее время. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно.

Данные таблицы 7 свидетельствуют о том, что, в 2007 году только 3% текущей задолженности предприятия может быть погашено немедленно. В 2008-2009 годах уровни коэффициента абсолютной ликвидности (7,85 в 2008 году и финансовых ресурсов) превышают норматив (0,2-0,25). Следовательно, остаток денежной наличности у анализируемого предприятия  значительно выше минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности. Предприятие нерационально использует денежные средства, недополучает прибыль, отвлекая их из производственного оборота. 

Коэффициент промежуточной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (то есть без учета ТМЗ) к текущим обязательствам, это вызвано тем, что ликвидность отдельных категорий оборотных средств далеко не одинакова, например, денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, то запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает наличие не только покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств.

Таблица 7

Показатели ликвидности текущих активов  ТОО «Агрофирма Диевская»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Изменения 2009г. по сравнению с 2007г.

1.Текущие активы, тыс. тенге, всего

1.1.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

1.2. Дебиторская задолженность и прочие активы

1.3.ТМЗ без расходов будущих периодов

13970

2373

4917

6680

220591

125475

21343

73773

421374

173484

209415

38475

407404

171111

204498

31795

2. Краткосрочные обязательства, тыс. тенге, в том числе:

  1.   Краткосрочные кредиты и займы

2.2.Кредиторская задолженность

  1.   Прочие текущие обязательства

91678

-

89821

1857

110701

-

108021

2680

69617

-

62382

7235

-22061

-

-27439

5378

3. Показатели ликвидности

3.1.Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.1.1: стр.2)

  1.  Коэффициент промежуточной ликвидности (стр.1.1+стр.1.2): стр.2

3.3.Общий (текущий) коэффициент ликвидности (стр.1.1+стр.1.2+стр.1.3): стр.2

0,03

0,08

0,15

1,13

1,33

1,99

2,49

5,50

6,05

2,46

5,42

5,90

Оценка нижней нормальной границы коэффициента промежуточного покрытия  выглядит так: Кпл >1. В.Ф. Памалий считает, что «теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7-0,8».

В ТОО «Агрофирма Диевская» коэффициент промежуточного покрытия повысился от уровня основных ресурсов. Это изменение можно рассматривать как положительное.

Общий коэффициент покрытия дает возможность установить, покрывают ли ликвидные средства сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, и тем самым подтверждают не только степень устойчивости структуры баланса, но способность предприятия быстро рассчитываться по своим краткосрочным долгам. Этот коэффициент в зависимости от характера производства может резко колебаться. Нормальным значением данного показателя считается ограничение: Кобл > 2.

Реальное значение коэффициента ликвидности в анализируемом предприятии в 2006 году было далеко от нормативного. В 2009 году уровень общего коэффициента ликвидности практически достиг рекомендуемой границы, он составил 1,99. То есть в 2008 году ликвидные средства предприятия в 1,99 раза покрывали сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, а в 2009 году данный показатель повысился до 6,05.  Это свидетельствует о том, что предприятие достигло такого состояния, когда оно может погасить краткосрочные долги, также оно располагает достаточным количеством материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности. Также можно констатировать, что в 2008 году структура баланса предприятия является устойчивой. Однако, руководству предприятия следует принимать меры по укреплению  платежеспособности предприятия.

2.2 Оценка эффективности использования оборотных  средств предприятия. Выбор политики оперативного управления текущими активами

Для оценки эффективности использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств характеризует периодичность, с какой средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются вновь на предприятие.

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата денежных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает, сколько раз за период денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе предприятии, совершили оборотов. С помощью этого показателя оценивают деловую активность  предприятия в использовании денежных средств. Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации предприятия, допускающего замедления  использования высоколиквидных активов, основное назначение которых- обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

Для оценки уровня использования запасов в основной деятельности используют коэффициент оборачиваемости запасов, он характеризует эффективность использования запасов, показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, услуг.

Увеличение значения показателя в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия, снижении затоваренности и т.п. Снижение оборачиваемости запасов является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно-хозяйственных процессов, организации маркетинговой деятельности и т.д.

В условиях нормально функционирующей  рыночной экономики рациональная величина оборачиваемости материальных запасов производственных предприятий составляет 4-8 раза в год, соответственно, продолжительность оборота – от 45 до 90 дней.

По данным балансовой отчетности определим оборачиваемость денежных средств, дебиторской задолженности, оценим изменение  уровня использования  материальных оборотных средств ТОО «Агрофирма Диевская» (см. Таблица 8).

Из данных таблицы 8 видно, что в 2007 году на каждый тенге краткосрочной дебиторской задолженности приходилось 33,2 тенге убытка от продаж, средства от реализации продукции в кредит в среднем поступали от дебиторов через 17,8 дня после продажи продукции в кредит. В 2008 -2009 гг. на каждый тенге краткосрочной дебиторской задолженности приходилось в среднем 68,0 и 9,1  тенге убытка, средства от реализации продукции в кредит в отчетный период в среднем поступали от дебиторов через 45,0 и 98,8 дня после продажи продукции в кредит соответственно. Таким образом, в 2008-2009гг. уровень управления краткосрочной дебиторской задолженностью понизился.

Продолжительность периода расчетов покупателей продукции в кредит увеличилась в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года на 55,2 дня, а в 2009 году по сравнению с предшествующим годом на 11,8 дня. На каждый тенге краткосрочной дебиторской задолженности в 2009 году приходилось меньше выручки от продаж на 29,1 тенге, чем в 2007 году.

Такая динамика изучаемых показателей свидетельствует об ухудшении положения с дебиторской задолженностью в анализируемом периоде, о снижении уровня управления ею, об увеличении части выручки предприятия, необходимой для финансирования текущей деятельности.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета выявляются случаи и объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты труда и заработной платы поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию. При снижении объема дебиторской задолженности устанавливается, не явилось ли это следствием ее списания на убытки, имеются ли соответствующие оправдательные документы.

Рассчитанные значения  показателей оборачиваемости денежных средств свидетельствуют о том, что в 2007 году на каждый тенге денежных средств приходилось в среднем 46,3 тенге выручки от продаж, при этом денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия через 7,8 дней после  свершения хозяйственной операции. В 2008 году  уровень управления денежными средствами на счетах предприятия снизился на 94,6%, а денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия на 136,2 дня медленнее. В 2009 году уровень управления денежными средствами несколько повысился, они стали обращаться быстрее, чем в 2007 году, продолжительность одного оборота уменьшилась на 31,5 дня и составила 136,2 дня, что является  положительным фактором.

Таблица 8

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, денежных средств и материальных оборотных активов ТОО «Агрофирма Диевская»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Абсолютное отклонение, (+,-)

2008г. к 2007г.

2009г. к 2008г.

1. Выручка  от продаж товаров, тыс. тенге

122491

157991

477212

35500

319221

2. Краткосрочная дебиторская задолженность в среднем за год, тыс. тенге

3689

13130

115379

9441

102249

3.Денежные средства в среднем за год, тыс. тенге

2645

63924

149480

61279

85556

4. Запасы в среднем за год, тыс. тенге

3381

40227

56124

36846

15897

3. Коэффициент оборачиваемости, в том числе

3.1.Дебиторской задолженности (стр.1:стр.2)

33,2

12,0

4,1

-21,2

-7,9

3.2. Денежных средств (стр.1: стр. 3)

46,3

2,5

3,2

-43,8

0,7

3.3.Запасов (стр.1: стр.4)

27,7

3,9

8,5

-23,8

4,6

4.Продолжительность одного оборота, дней, в том числе

4.1. Дебиторской задолженности (360:стр.3.1.)

10,8

30,0

87,8

19,2

57,8

4.2. Денежных средств (360: стр. 3.2)

7,8

144,0

112,5

136,2

-31,5

4.3. Запасов (360: стр.3.3)

13,0

92,3

42,4

79,3

-49,9

Об ухудшении использования внеоборотных оборотных средств за период 2007-2008гг. свидетельствует уменьшение их коэффициента оборачиваемости на 85,9%, при этом средства, вложенные в запасы, возвращались обратно на предприятие в 2008 году на 79,3 дня медленнее, чем в 2007 году. В 2009 году управление запасами несколько улучшилось, материальные предметы средства труда совершили на 4,6 оборота больше, чем в 2008 году, а средства, вложенные в запасы, возвращались обратно на предприятие в среднем на 49,9 дня быстрее, чем в 2008 году.

Таким образом, материальные оборотные средства  в 2009 году использовались эффективнее, чем в 2008 году, повысился уровень интенсификации процесса снабжения, производства и сбыта.

Для оценки скорости оборота основных средств в целом  рассчитывают коэффициент оборачиваемости Ко по формуле 30, как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств (ОБС) за период:

Ко = В : ОБС, ОБС = (ОБСн + ОБСк)*0,5              (30)

где ОБС, ОБСн, ОБСк – соответственно средняя величина оборотных средств за период на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости характеризует эффективность использования оборотных активов, увеличение  показателя в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов в целом. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле 31:

То = 360 : Ко или То = 365: Ко              (31)

Значение показывает, через сколько дней средства, авансируемые в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Определим уровень использования оборотных средств (см. Таблица 9).

Из данных таблицы 9 видно, что в 2007 году на каждый тенге оборотных активов приходилось или основных средств, средства вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 28,6 дней.

В последующие два года анализируемого периода показатели оборачиваемости резко понизились. Так средства, вложенные в оборотные активы, за  2008 год совершили 1,347 оборота, а в 2009 году 1,487 оборотов соответственно. При этом продолжительность одного оборота в 2008 году составила 267,3 дня, а в 2009 году 242,1 дней соответственно.

Значение коэффициента оборачиваемости увеличилось за период 2008-2009гг на 10,39% (0,456 : 1,378 *100), что является технической оборачиваемости основных средств положительным  фактором, на каждый тенге оборотных активов в 2009 году приходилось больше  выручки от продаж на 0,14 тенге, чем в 2008 году.

Продолжительность оборота оборотных активов уменьшилась на 9,43%, средства, вложенные в оборотные активы, возвращались на предприятие в 2009 году быстрее в среднем на 25,2 дня (-78,2:46,3 *100), что является положительным фактором.

Для комплексной оценки эффективности использования  оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

Таблица 9

Динамика показателей оборачиваемости и рентабельности оборотных активов ТОО «Агрофирма Диевская»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Абсолютное отклонение, (+,-)

2008г. к 2007г.

2009г. к 2008г.

1.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. тенге

9715

117281

320983

107566

203702

2. Выручка  от продаж товаров, тыс. тенге

122491

157991

477212

35500

319221

3. Балансовая прибыль, тыс. тенге

38609

78360

228220

39751

149860

4. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.2:стр.1)

12,608

1,347

1,487

-11,261

0,14

5. Продолжительность одного оборота, дней (360:стр.4)

28,6

267,3

242,1

238,7

-25,2

6.Рентабельность оборотных активов (стр.3:стр.1)

3,974

0,668

0,711

-3,306

0,043

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к оборотным активам.

В таблице 9 рассчитаны показатели рентабельности оборотных активов ТОО «Агрофирма Диевская». Из данных таблицы видно, что в 2007 году на каждый тенге оборотных активов в среднем приходилось 3,974 тенге балансовой прибыли, в 2008 году 0,24589 тенге, а в 2009 году соответственно. Общая рентабельность оборотных активов за период 2008-2009гг. увеличилась на, каждый тенге оборотных активов в среднем  приходилось больше балансовой прибыли на 0,043 тенге, чем в 2008 году. Следовательно, эффективность использования оборотного капитала в 2009 году  по сравнению с показателем 2007 года снизилась, а по сравнению с показателем 2008 года повысилась.

Для объективного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценить влияние основных факторов на прирост финансовых результатов, рентабельности.

Оценим влияние состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж, используя данные таблицы 9 за 2008-2009 годы  и  модель 32:

В = ОБС *Ко                      (32)

где В – выручка от продаж,

     ОБС – среднегодовая стоимость оборотных активов,

     Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Из данных таблицы 9 видно, что прирост выручки от продаж в 2009 году по сравнению с показателем 2008 года составил  ∆ В = 319221 тыс. тенге.

Определим влияние изменения  стоимости  оборотных активов на прирост выручки от продаж:

∆В (ОБС) = (ОБС1) *Ко (ОБС)0 = 203702 *1,347 = 274387 тыс. тенге.

Итак увеличение экстенсивного фактора  на 203702 тыс. тенге привело к увеличению выручки от реализации на 274386,594 тыс. тенге.

Определим влияние интенсивного фактора  (коэффициента оборачиваемости активов) на прирост выручки от продаж:

∆В(Ко(ОБС)) = ОБС1 * (Ко(ОКН)1  - Ко) = 346583 (1,487 - 1,347) = 44834 тыс. тенге.

Увеличение интенсивного фактора  привело к увеличению выручки от продаж на 44834 тыс. тенге.

Оценим степень влияния  экстенсивного фактора:

СТ экс = ∆В  : ∆В *100% =  319221 * 100 = 85,96%.

Оценим степень влияния интенсивного фактора:

СТ инт = ∆В(Ко(ОБС)) : ∆В  = 44834 :  * 100 = 14,04%.

Расчеты показали, что прирост выручки от продаж на 14,04% связан с повышением уровня использования оборотных активов и на 85,96% с увеличением  их стоимости.

На основании данных таблицы 9 оценим влияние балансовой прибыли и оборотного капитала на изменение уровня рентабельности.

Изменение общей рентабельности оборотных активов за период 2008-2009 годы составило ∆Рб = 0,043.

Определим влияние  изменения  балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов

∆Рб(БПР) = (ПР1 – БП) : ОБС0 =  117281 = 1,278, то есть за счет увеличения балансовой прибыли на 149860 тыс. тенге рентабельность оборотных активов увеличилась на 1,278 пункта.

Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:

∆ Рб(ОБС) = БПР1 : ОБС1 –БПлд : ОБС0 = 545656 -228220:117281 = -1,235.

Увеличение оборотных активов на 203702 тыс. тенге привело к снижению общей рентабельности  оборотных активов на 1,235 пункта.

Результаты исследований показателей наличия и использования текущих активов позволяют определить тип политики комплексного оперативного управления ими.

Суть выбора  политики состоит, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны – в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.

Согласно классификации типов политики управления, предложенной Е.С. Стояновой [16], для ТОО «Агрофирма Диевская» характерна агрессивная политика управления текущими активами, которую в практике финансового менеджмента называют «жирный кот». Предприятие с агрессивным типом политики не ставит ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность, удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

Расчеты наглядно показывают, что ТОО «Агрофирма Диевская» необходимо повышать уровень управления  оборотными активами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных активов.

2.3 Анализ и оценка обеспеченности оборотных активов источниками финансирования

Источниками формирования оборотных средств являются: собственный капитал и приравненные к нему средства, а именно  собственные оборотные средства, заемные и привлеченные устойчивые пассивы.

Привлеченные – устойчивые пассивы – та часть пассивов, которые постоянно находятся в хозяйственном обороте предприятия. К устойчивым пассивам относятся: минимальная задолженность работникам предприятия по заработной плате, задолженность поставщикам  по неотфактурированным поставкам, задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Также для покрытия оборотных активов используются собственные оборотные средства.

По формуле 33 наличие собственного оборотного капитала (СООБК) определяется как разность между величиной собственного капитала (СОБК) и внеоборотными активами (ВНАК):

СООБК = СОБК – ВНАК               (33)

Если предприятие пользуется долгосрочными кредитами и займами, то для определения  величины собственного оборотного капитала по формуле 34 необходимо к собственному капиталу прибавить долгосрочные обязательства (ДЗС) и вычесть внеоборотные активы:

СООБК = СОБК +ДЗС – ВНАК      (34)

Это связано с тем, что долгосрочные кредиты и заемные средства используются в основном  на капитальные вложения  и на приобретение  основных средств. Поэтому вполне оправдано в расчетах собственного оборотного капитала, учитывать сумму долгосрочных обязательств.

Величина собственного оборотного капитала может быть определена  и по формуле 35: путем вычитания  из оборотных текущих активов краткосрочных  (текущих) обязательств (ЧОБАК):

ЧОБАК = ОБАК – ТО   (35)

В мировой практике  финансового анализа данный показатель получил название  «чистого оборотного капитала», «рабочего капитала», «работающего капитала». Значение показателя показывает, какая часть оборотных активов остается в обороте предприятия после расчетов по краткосрочным обязательствам, в каком размере текущие активы покрываются  долгосрочными источниками финансирования. Это та часть денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, потребность в которых относительно постоянная в течение операционного цикла.

Чем больше величина чистого оборотного капитала, тем меньше степень риска производственной деятельности предприятия. Если значение показателя ЧОБАК равно нулю, то степень риска потери ликвидности активов достигает максимального значения.

Для оценки обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами рассчитывают по формуле 36 показатель, характеризующий соотношение между собственным оборотным капиталом и оборотными активами:

Коб = СООБК : ОБС     (36)

Значение показателя показывает сколько тенге собственных оборотных средств приходится на один тенге оборотных активов. Увеличение значения в динамике является положительным фактором, способствует повышению мобильности средств, вложенных в основную деятельность.

Минимальный размер собственных оборотных средств должен составлять 10% от оборотных активов. Рекомендуемое значение -50-70% от размера оборотных активов.

Определим значение и динамику изменения чистого оборотного капитала ТОО «Агрофирма Диевская», используя данные балансовой отчетности и приведенные правила их расчета (см. Таблица 10).

Анализируя данные таблицы, следует отметить, что в конце 2007 года ТОО «Агрофирма Диевская» не располагало собственным оборотным капиталом, о чем свидетельствует отрицательное значение найденного показателя. За период 2008-2009гг. величина собственного оборотного капитала увеличилась на 241867 тыс. тенге или в 3,2 раза. Это произошло на фоне  роста всех оборотных активов на 56583 тыс. тенге или в 2,55 раза. В связи с тем, что общая сумма  оборотных активов возросла в меньшей степени, удельный вес собственного оборотного капитала повысился за 2008-2009гг на 33,6 пункта и составил к концу года 83,48%. Такое положение привело  к росту финансовой устойчивости предприятия и улучшению его платежеспособности.

Таблица 10

Расчет величины собственного (чистого) оборотного капитала и его динамика, тыс. тенге

Показатели

На конец 2007 года

На конец 2008 года

На конец 2009 года

Отклонение, (+,-), тыс. тенге

2008г. к 2007г.

2009г. к 2008г.

1

2

3

4

5

6

Первый способ расчета

1. Собственный капитал

56453

134812

362909

78309

228097

2. Долгосрочные обязательства

54014

197151

190552

143137

-6599

3.Итого собственный и долгосрочный заемный капитал (стр.1+стр.2)

110517

354663

553461

221446

221498

4. Внеоборотные активы

188225

222073

201704

33848

-20369

5. Величина собственного (чистого) оборотного капитала (стр. 3-стр.4)

-77708

1095454

351757

-

241867

Второй способ расчета

1. Запасы

6680

73773

34732

67093

-35298

2. Дебиторская задолженность

4917

21343

20545

16426

188072

3. Денежные средства

2373

125475

1745484

123102

48009

4. Итого оборотных активов (стр. 1+ стр.2+стр.3)

13970

220591

421374

206621

200783

Продолжение таблицы 10

1

2

3

4

5

6

5. Краткосрочные кредиты и займы

-

-

-

-

-

6. Кредиторская задолженность

91678

115401

69617

19023

-41084

7. Итого краткосрочных обязательств (стр.5+стр.6)

91678

110701

69617

195463

-41084

8. Величина собственного (чистого) оборотного капитала (стр.4 – стр.7)

-77708

105690

351757

-

241867

9. Степень обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (стр.8:стр.4)

-

0,4982

0,8348

-

0,3366

Показатель степени обеспеченности оборотных активов собственными средствами в конце 2008 года составил 0,5552 свидетельствует о том, что на каждый тенге оборотных активов приходилось 0,456 теина собственных оборотных средств, что почти удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5 – 0,7).

На каждый тенге оборотных активов в конце 2009 года приходилось 83,48 теина собственных оборотных средств, что удовлетворяет рекомендуемому диапазону. Степень активов собственными средствами в 2009 году  повысилась на 67,6%, на каждый тенге оборотных активов приходилось больше в среднем на 33,66 теина собственных оборотных средств, что положительно влияет на платежеспособность предприятия. Увеличение чистых оборотных активов в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов, увеличении возможностей по покрытию краткосрочных и срочных обязательств.

3  Основные направления повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

3.1 Совершенствование управления дебиторской задолженностью

На уровень дебиторской задолженности влияют основные факторы:

- оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

- контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

- анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации [16].

В основе управления дебиторской задолженностью – два подхода:

1) сравнение  дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация  величины и сроков дебиторской  и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации [16].

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов – один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспортеров-консультантов.

Естественно, что предприятия заинтересованы продавать продукцию покупателям и заказчикам, которые способны оплатить счета при наступлении срока платежа. Независимо от контролирующих мер, разрабатываемых руководством предприятия с целью избежать сбыта продукции неплатежеспособным покупателям, в бухгалтерии ведется ведомость учета расчетов с покупателями и заказчиками. Эти учетные регистры являются полезной информацией для анализа качества дебиторской задолженности. На основании ведомости осуществляется ранжирование этой задолженности по срокам оплаты счетов. Метод ранжирования помогает руководству предприятия определить политику в области управления дебиторской задолженностью (активами) и всех расчетных операций.

Все счета к получению классифицируются по группам:

- срок оплаты не наступил;

- просрочка от 1 до 30 дней (до 1 месяца);

- просрочка от 31 до 90 дней (от 1 до 3 месяцев);

- просрочка от 91 до 180 дней (от трех до 6 месяцев);

- просрочка от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до 1 года);

- просрочка от 360 дней и более (более 1 года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения которой не наступил, либо составляет менее одного месяца. К неоправданной относится просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Чем больше срок просрочки, тем вероятнее неуплата по счету. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия и ослабляет ликвидность его баланса.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными долгами (безнадежными). Безнадежные долги  означают, что с каждого тенге, вложенного в дебиторскую задолженность, определенная часть не будет  получена (возвращена). Наличие  сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о нерациональной политике предприятия по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой  давности. Как указывалось ранее по долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.

В таблице 11 представлен  анализ состояния  расчетов с дебиторами по срокам оплаты счетов  покупателями по ТОО «Агрофирма Диевская».

Таблица 11

Анализ состояния дебиторской задолженности по срокам ее образования

Статьи дебиторской задолженности

Остаток на конец 2008 года, тыс. тенге

Остаток на конец 2009 года, тыс. тенге

В том числе по срокам образования, тыс. тенге

Срок оплаты не наступил

просрочка от 1 до 30 дней

просрочка от 31 до 90 дней

просрочка от 91 до 180 дней

просрочка от 181 до 360 дней

просрочка более 1 года

Дебиторская задолженность

54643

209415

54645

55286

19786

15169

10053

1856

в том числе:

- просроченная

4788

54694

- % к итогу

22,3

23,3

Из нее:

-  нереальная ко взысканию

409

4635

- % к итогу

8,6

9,5

Приведенные данные  позволяют сделать вывод, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась на 188072 тыс. тенге или в 9,81 раза, причем сумма неоправданной задолженности возросла на 44035 тыс. тенге или в 10,3 раза. Вследствие опережающих темпов роста просроченной дебиторской задолженности по сравнению с темпами роста общей задолженности ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 1 пункт и составила на конец отчетного года без малого четверть всей суммы долга покупателей.

В составе просроченной задолженности покупателей, заказчиков и прочих дебиторов имеется нереальная к взысканию (безнадежная с просроченным сроком исковой давности) задолженность. Ее доля по сравнению с прошлым годом увеличилась на 0,8 пункта и составила  почти  десятую часть (9,5%) от всей дебиторской задолженности.

Обнаруженная тенденция роста сомнительной задолженности свидетельствует о снижении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.

Так как предприятие  не получило в 2009 году 4635 тыс. тенге, следовательно на эту сумму целесообразно сформировать резерв по сомнительным долгам.

Остальную сумму просроченной дебиторской задолженности 44159 тыс. тенге (48794 – 4635) рекомендуется уступить факторинговой компании.

Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента (предприятия) и управлению его долговыми требованиями [16].

Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или с финансированием».

В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета – фактуры при наступлении срока платежа.

Во втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом  факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, то есть осуществляет  финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. То есть, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете фактуре. Оставшаяся сумма обязательно возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент  наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту. Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.

Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1) комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры) и

2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов [16].

Итак, определим среднюю дебиторскую задолженность, сколько получит ТОО «Агрофирма Диевская» при использовании факторинга.

Просроченная дебиторская задолженность за 2009 год составляет 44159 тыс. тенге, оборачиваемость дебиторской задолженности равна 4,1 раза (см. Таблица 8). Условия факторинговой компании  (или факторингового отдела банка) следующие: 20%-ный резерв дебиторской задолженности; комиссионные – 2,5% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности; 10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва. Проценты, подлежащие уплате уменьшают кредит.

1. Определим среднюю дебиторскую задолженность [16]:

Ср. дебит. зад. = Продажа в кредит/Оборачиваемость = 589159/4,1 = 10770,5 тыс. тенге.

2. Определим доходы от факторинга:

а) Дох. от фак. (до выплаты %) = Ср. шит. зад. – Резерв – Комиссионные = 10770,5 – (10770,5*0,2) – (10770,5 * 0,025) = 8347,1 тыс. тенге.

б) Дох. от фак. (после выплаты %) = Дох. от фак. (до выплаты %) – проценты = 8347,1 – (8347,1 *(0,1: 4,1)) = 8143,5 тыс. тенге.

Итак, доходы, полученные ТОО «Агрофирма Диевская» от факторинговой компании могут составить 8143,5 тыс. тенге, а размер дебиторской задолженности сократится в 2011 году до 160621 (205515 – 4635 – 44159) тыс. тенге.

Также с целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Например, система скидок интенсифицирует приток денежных средств в условиях их дефицита на предприятии. Система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату. Определение скидок покупателям за сокращение сроков расчета – есть спонтанное финансирование.

Для улучшения расчетов с дебиторами рекомендуется:

- осуществлять своевременно и объективно контроль за оборачиваемостью средств предприятия в расчетах – ускорение оборачиваемости в динамике – положительная тенденция;

- объективно подходить к формированию портфеля заказов и условий оплаты товаров.

Для уменьшения  риска невозврата дебиторской задолженности необходимо расширять круг потенциальных покупателей продукции предприятия. При выборе партнеров необходимо оценивать их деловую репутацию: платежной дисциплины их в прошлом, прогнозных финансовых возможностей по оплате запрашиваемого им объема продукции, уровня текущей платежеспособности, финансовой устойчивости и т.п.

При заключении договоров разрабатывать и использовать системы договоров с гибкими условиями относительно сроков и форм оплаты.

Следить за  соотношением дебиторской и кредиторской  задолженности.

Целесообразно, чтобы кредиторская задолженность превышала дебиторскую задолженность, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансового состояния предприятия, приводит к необходимости привлечения дополнительных источников финансирования. В этом случае необходимо использовать кредит или факторинговые услуги.

3.2 Мероприятия по повышению эффективности использования  материальных оборотных средств

Совершенствование управления материальными оборотными средствами включает:

- формирование видов и размера материальных оборотных средств в соответствии с изменениями в хозяйственной деятельности предприятия;

- обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

- группировку основных принципов финансового обеспечения отдельных видов оборотных средств;

- внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;

- учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия при формировании объема и состава материальных оборотных средств;

- создание экономически благоприятных условий при ликвидации материальных оборотных средств;

- осуществление мероприятий, направленных на повышение уровня рентабельности материальных оборотных средств.

Эффективность  управления  предприятием собственными материальными оборотными средствами зависит от многих факторов.

Известно, чем больше скорость обращения материальных оборотных средств, тем меньше потребность в них и тем лучше они используются.

Большое влияние на ускорение оборачиваемости материальных оборотных средств (рост числа оборотов) оказывают внедрение достижений научно-технического прогресса и организация материально-технического снабжения и сбыта, которая предполагает величину реализованной продукции. Фактором замедления оборачиваемости материальных оборотных средств (сокращения числа оборотов) является рост удельного веса комплектных поставок оборудования.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств имеет большое значение, так как при неизменной стоимости объема произведенной продукции можно высвободить часть оборотных средств.

Использование предприятием материальных оборотных средств также зависит от объема реализованной продукции на 1 тенге оборотных средств. В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения эффективности производства является улучшение использования материальных оборотных средств, то есть увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции.

Длительность одного оборота уменьшается за счет сокращения производственных запасов, производственного цикла и времени доставки продукции.

Нормы производственных запасов сокращаются  путем регулирования норм расхода сырья и материалов, замены дефицитного сырья на более дешевое, использования отходов производства, повышения качества используемого материала, увеличения скорости доставки материалов, сокращения времени погрузочно-разгрузочных работ, применения тары многократного использования, унификации деталей и узлов, сокращения  номенклатуры запасных частей и т.д. В результате проведения  организационно-технических мероприятий сокращаются среднесуточный расход материальных ценностей и интервал между поставками и, следовательно, потребность в материальных оборотных средствах.

Снижение длительности производственного цикла имеет важное значение для ускорения оборота средств в незавершенном производстве и достигается путем повышения уровня интенсификации производственных процессов, уменьшения номенклатуры изготовляемой продукции, сокращения сроков освоения вновь вводимых производственных мощностей и улучшения использования основного капитала, снижения трудоемкости выпускаемой продукции, совершенствования организации производства и т.д.

Сокращение времени доставки готовой продукции является одним из направлений улучшения использования оборотных средств в сфере обращения.

Данные финансовой отчетности и результаты анализа использования материальных оборотных средств (см. Таблица 8)  могут быть использованы при прогнозировании результатов деятельности предприятия на следующие периоды.

Предположим, что ТОО «Агрофирма Диевская», учитывая спрос на выпускаемую продукцию и свои потенциальные возможности, прогнозирует увеличить объем производства на 20% по отношению к отчетному (2009 году), при этом в среднем затраты на производство продукции могут возрасти на 5%. Определим прогнозируемый запас остатков материальных оборотных активов при следующих условиях:

Первый вариант: уровень использования запасов остается на уровне отчетного периода;

Второй вариант: эффективность использования запасов повысится на 20%.

Первый вариант:

Согласно данным отчета о результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2009 год себестоимость от реализации продукции составила 25 тыс. тенге. Тогда коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов, рассчитанный по себестоимости составит   (254560: 56124).

Если уровень использования запасов остается прежним, то прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит:

Ко(ЗАП)2011 = 4,5464

Себестоимость реализованной продукции по прогнозу должна составить:

С2011 = С2009*1,2*1,05 = 785460*1,2*1,05 = 546641 тыс. тенге

Остатки запасов по прогнозу повысятся до:

Любой цикл, в том числе и потока денежных средств, уже по смыслу этого слова предполагает временные параметры. Кроме того, цикл потока денежных средств обладает своим внутренним, имманентным содержанием, которое раскрывается в параметрах цикла.

Второй вариант:

Если уровень эффективности использования запасов повысить на 20% по отношению к отчетному периоду (2009 году), то прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит:

Ко2011 =  Ко2009*1,20 = 4,5464*1,20 = 5,4557

Учитывая, что прогнозируемая величина себестоимости  составит 321502 тенге, то прогнозируемый остаток запасов должен составить:

В этом случае величина запасов  увеличится в 2011 году по отношению к отчетному периоду (2009 году) в 1,1455 раза (58929 : 56124 = 1,0499), или на 4,99%.

По сравнению с первым вариантом величина остатков запасов меньше на 49,66%  ((566454+21545)*100% = 57%).

Рассчитаем стоимость запасов по двум вариантам на конец 2011 года.

Механизм реализации этой методологии был предельно прозрачен: вводился общесоюзный классификатор платежного оборота, где виды деятельности строго разделялись, а их финансирование осуществлялось с определенных счетов. Таким образом, второй вариант прогноза является для предприятия наиболее выгодным, так как при неизменной стоимости объема произведенной продукции требует меньше запасов за счет ускорения их оборачиваемости.

 

3.3 Расчет финансово-эксплуатационной потребности ТОО «Агрофирма Диевская» в оборотных средствах на перспективу

С целью оценки  динамики собственных средств, изъятых из оборота целесообразно определять усредненную финансово-эксплуатационную потребность (ФЭП) в оборотных средствах по формуле 37 [15]:

                           ФЭП = ЗАПЗ + ДБЗ – КРЗ       (37)

                                  

где ЗАПЗ – оборотные средства в запасах и НДС;

      ДБЗ – оборотные средства дебиторской задолженности;

      КРЗ – средства кредиторской задолженности.

Значение показателя ФЭП показывает, какая часть собственных средств изъята из оборота, т.е. «обездвижена в запасах и дебиторской задолженности», или сколько предприятию необходимо  средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части  оборотных активов, которая используется для покрытия кредиторской задолженности. Чем меньше значение этой величины, тем выше уровень финансового состояния предприятия, тем меньше требуется собственных источников для бесперебойной деятельности. Если величина ФЭП< 0, то кредиторская задолженность полностью покрывает размер запасов и дебиторской задолженности, обеспечивает предприятию необходимый кругооборот без привлечения дополнительных источников финансирования.

Уменьшение размера ФЭП до отрицательного значения не всегда благоприятно влияет на уровень финансового состояния предприятия. Отрицательное значение ФЭП является положительным, если запасы предприятия соответствуют необходимой потребности, в составе кредиторской задолженности нет просроченной, выручка от продаж превышает затраты на производство и сбыт продукции.

Все составляющие цикла масштабируются однодневной выручкой, поскольку все они восстанавливаются выручкой, как связанные активы компании. Если исходить из принципа бесконечно работающей фирмы, то следует признать, что движение цикла потока денежных средств непрерывно.

Отрицательное значение ФЭП негативно влияет на финансовое состояние, если в результате анализа выявляется, что стоимость запасов, числящихся на балансе организации, превышает действительную потребность в них; продажа продукции убыточная, то есть выручка от продаж меньше затрат на реализованную продукцию; долги дебиторов меньше кредиторской задолженности по причине, несвязанной с уровнем эффективности управления ими, а зависит от соотношения  между выручкой от продаж и затратами; значительная кредиторская задолженность организации связана из- за несвоевременных расчетов с поставщиками сырья, материалов, с бюджетом и т.д.  

Оценим динамику изменения уровня финансово-эксплуатационной потребности предприятия, используя данные балансовой отчетности и показатели запасов и дебиторской задолженности, спрогнозированные на 2011 год (см. п. 3.1., п.3.2.):

1) Определим значения показателя финансово-эксплуатационной потребности в оборотных средствах на конец 2009 года (см. Таблица 8) и на перспективу (на конец 2011 года) если размер кредиторской задолженности остается неизменным:

Следовательно, в 2009 году ТОО «Агрофирма Диевская» потребовалось 185 млн. тенге для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части  оборотных активов, которая использовалась для покрытия кредиторской задолженности. В 2011 году соответственно потребуется 177622 тыс. тенге  оборотных средств, которые будут «обездвижены в запасах и кредиторской задолженности» анализируемого хозяйствующего субъекта.

Изменение показателя ФЭП:

Следовательно, к концу 2011 года  показатель ФЭП может уменьшиться  на 4,25%, то есть для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности и для покрытия кредиторской задолженности будет использоваться меньше оборотных средств на 7886 тыс. тенге. При этом текущий (общий) коэффициент ликвидности составит и будет значительно превышать норму (1-2), следовательно,  компромисс между найденным объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности достигается.

Таким образом, у ТОО «Агрофирма Диевская» уменьшится потребность в собственных источниках для бесперебойной деятельности при условии сохранения необходимого уровня ликвидности, а высвобожденные собственные средства могут быть использованы для дальнейшего расширения деятельности предприятия. Эффективность управления оборотным капиталом повысится.

Заключение

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. Оборотный капитал это стоимостное выражение предметов труда, участвующих одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. Основное назначение оборотного капитала предприятия заключается в обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.

Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность использования оборотных средств одно из основных условий успешной деятельности предприятия.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели необходимо найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности. Ведь для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно сделать следующие выводы:

- в своей производственной деятельности товарищество с ограниченной ответственностью «Агрофирма Диевская» специализируется на производстве, закупе, переработке и реализации сельскохозяйственной продукции, главным образом продукции зернового производства.

- увеличение имущества предприятия в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 420883 тыс.тенге свидетельствует о расширении его деятельности. Распределение средств между долгосрочными и текущими активами в 2007 году было в пользу первых, а к концу 2009 года в структуре имущества произошли коренные изменения. За счет роста статей активов «Денежные средства и их эквиваленты» и «Краткосрочная дебиторская задолженность» удельный вес краткосрочных активов в их общем объеме вырос до 67,6%.

По доле текущих активов в валюте баланса судят о мобильности активов предприятия. Коэффициент мобильности активов в ТОО «Агрофирма Диевская» вырос за период 2007-2009 годы на 498 процентных пункта. С финансовой точки зрения увеличение его является положительным сдвигом в структуре, так как имущество становится более мобильным, следовательно, повышается его оборачиваемость и растет уровень эффективности  использования.

- наиболее мобильные активы – основные средства выросли за период 2007 года по 2009 год от 2373  тыс. тенге до 178784 млрд. тенге. Их доля в структуре текущих активов повысилась от 16,9% в 2007 году до 41,2% в 2009 году.

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием  дебиторской задолженности. В 2009 году величина дебиторской задолженности составила 204515 млн.тенге, что на 2054568 тыс.тенге больше уровня показателя 2007 года,  доля ее в общей стоимости текущих активов также увеличилась от 35,2% до 49,7%, т.е. на 14,5 процентных пунктов. Анализ дебиторской задолженности по составу позволил установить, что наибольшее ее увеличение произошло по авансам выданным и  расчетам с покупателями и заказчиками за товары (зерно). Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.

Товарно-материальные запасы ТОО «Агрофирма Диевская» представлены материалами и готовой продукцией. Товарно-материальные запасы ТОО «Агрофирма Диевская» увеличились за период 2007-2009гг. на 316585 млн. тенге или в 5,76 раза главным образом за счет роста готовой продукции (зерна), несмотря на уменьшение стоимости материалов на 1892 тыс. тенге.

Коэффициент накопления характеризующий уровень  мобильности запасов товарно-материальных ценностей (по норме меньше 1) составил на конец 2007 года 3,25 , а на конец 2009 года 0,09 и стал соответствовать норме. Следовательно, запасы товарно-материальных ценностей являются достаточно мобильными, их структура благоприятна, так как зерно, запасы которого хранятся у предприятия, является достаточно конкурентоспособной продукцией.

- динамику коэффициентов, характеризующих ликвидность ТОО «Агрофирма Диевская» можно оценивать положительно, несмотря на то, что в 2007 году предприятие могло оплатить лишь 3% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств, что не соответствует нормативному значению.

Реальное значение общего коэффициента ликвидности в анализируемом предприятии в 2006 году было далеко от нормативного. В 2008 году уровень общего коэффициента ликвидности практически достиг рекомендуемой границы, он составил 1,99. То есть в 2008 году ликвидные средства предприятия (текущие активы) в 1,99 раза покрывали сумму наиболее срочных и краткосрочных обязательств, а в 2009 году данный показатель повысился до 6,05.  Это свидетельствует о том, что предприятие достигло такого состояния, когда оно может погасить краткосрочные долги, также оно располагает достаточным количеством материальных и финансовых ресурсов для обеспечения бесперебойной деятельности. Также можно констатировать, что в 2008 году структура баланса предприятия является устойчивой.

- для оценки эффективности использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости.

Для всех видов текущих активов характерна тенденция снижения оборачиваемости в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года, что свидетельствует о понижении уровня управления ими.  В 2009 году  по сравнению с предшествующим годом повысилась оборачиваемость денежных средств и запасов.

В 2009 году денежные средства стали обращаться быстрее, чем в 2008 году, продолжительность одного оборота уменьшилась на 31,5 дня и составила 136,2 дня, что является  положительным фактором.

В 2009 году материальные оборотные средства совершили на 4,6 оборота больше, чем в 2008 году, а средства, вложенные в запасы, возвращались обратно на предприятие в среднем на оборотные средства   стали использоваться эффективнее, повысился уровень интенсификации процесса снабжения, производства и сбыта чем в 2008 году. Таким образом, продолжительность одного оборота уменьшилась на 31,5 дня и составила 2009 года на каждый тенге оборотных активов приходилось 83,48 теина 136,2 дня, что является  положительным фактором.

Аналогичный тренд изменения имеет динамики показателей оборачиваемости совокупных оборотных активов.

Для комплексной оценки эффективности использования  оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

В 2007 году на каждый тенге оборотных активов в среднем приходилось 3,974 тенге балансовой прибыли, в 2008 году 0,668 тенге, а в 2009 году 0,711 тенге соответственно. Общая на 0,043 тенге, чем в 2008 году. Следовательно, эффективность использования оборотного капитала в 2009 году  по сравнению с показателем 2007 года снизилась, а по сравнению с показателем 2008 года повысилась.

С помощью факторного анализа изучалось  влияние состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж. Расчеты показали, что прирост выручки от продаж рентабельность оборотных активов за период 2008-2009гг. увеличилась на 6,44%, на каждый тенге оборотных активов в среднем  приходилось больше балансовой прибыли на 14,04% с увеличением  их стоимости.

С помощью факторного анализа изучалось влияние балансовой прибыли и оборотного капитала на изменение уровня рентабельности. Расчеты  показали, что за рентабельность оборотных активов увеличилась на 121,2 пункта, а увеличение оборотных активов на 2 млн. тенге привело к снижению общей рентабельности  оборотных активов на 1,235 пункта.

Анализ обеспеченности оборотных активов связан с повышением уровня использования оборотных активов и на счет увеличения балансовой прибыли на 149860 тыс. тенге 85,96% просроченной дебиторской задолженности 44159 тыс. тенге ТОО «Агрофирма Диевская» источниками финансирования показал, что в конце собственных оборотных средств, что удовлетворяет рекомендуемому диапазону (0,5 - 0,7). Степень обеспеченности оборотных активов собственными средствами в 2009 году  повысилась на 67,6%, на каждый тенге оборотных активов приходилось больше в среднем на 33,66 теина собственных оборотных средств, что положительно влияет на платежеспособность предприятия. Увеличение чистых оборотных активов в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных активов, увеличении возможностей по покрытию краткосрочных и срочных обязательств.

Итак, расчеты показали, что ТОО «Агрофирма Диевская» необходимо повышать уровень управления  оборотными активами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных активов.

В рамках повышения эффективности управления оборотным капиталом ТОО «Агрофирма Диевская» предлагается:

- на сумму не реальной ко взысканию задолженности по сомнительным долгам или списать на убытки. Остальную сумму рекомендуется уступить факторинговой компании. При этом доходы, полученные ТОО «Агрофирма Диевская» от факторинговой компании могут составить 49,9 дня быстрее, материальные 8143,5 тыс. тенге, а размер дебиторской задолженности сократится в 2011 года до 160621  тыс. тенге.

Также с целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Для уменьшения  риска невозврата дебиторской задолженности необходимо расширять круг потенциальных покупателей продукции предприятия. При выборе партнеров необходимо оценивать их деловую репутацию.

- если уровень эффективности использования запасов повысить на 20% по отношению к отчетному периоду (2009 году), то прогнозируемое значение коэффициента оборачиваемости запасов составит 5,4557. Учитывая, что прогнозируемая величина, то прогнозируемый остаток запасов должен составить 58929 тыс. тенге. В этом случае величина запасов  увеличится в 2011 году по отношению к отчетному периоду (2009 году) в 1,1455 раза, или на 4,99%, а стоимость запасов на конец 2011 года составит 79383 тыс. тенге.

- следовательно, в 2011 году финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах себестоимости  составит 321502 тыс. тенге ТОО «Агрофирма Диевская» может уменьшиться по сравнению с показателем 2009 года на 4,25%. То есть для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение той части оборотных активов, которая использовалась для покрытия кредиторской задолженности будет использоваться только 177622 тыс. тенге оборотных средств. При этом текущий (общий) коэффициент ликвидности составит 5,0 и будет значительно превышать норму (1,0-2,0), следовательно,  компромисс между найденным объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности достигается.

Таким образом, у ТОО «Агрофирма Диевская» уменьшится потребность в собственных источниках для бесперебойной деятельности при условии сохранения необходимого уровня ликвидности, а высвобожденные собственные средства могут быть использованы для дальнейшего расширения деятельности предприятия. Эффективность управления оборотным капиталом повысится.

Список использованных источников

1 Современная экономика / Под ред. О.Ю. Мамедова. Ростов н/Д.: изд-во «Феникс»,2000.

2 Паламарчук А.С. Экономика предприятия. - М.: Инфра –М, 2003.

3  Интернет- ресурсы :http://slovari.yandex.ru

4 Гиляровская Л.Т., Лысенко Д.В., Ендовицкий Д.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007.- 360с.

5 Финансы предприятий /Под ред. Н.В. Колчиной.- ЮНИТИ, 2000.

6 Радостовец В. К. Бухгалтерский учет на предприятии. -Алматы: Центаудит-Казахстан, 2002.

7   Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - К.: Ника-Центр, Эльга, 2002.-528с.

8 Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. - М.: ИНФРА-М,2007.-414с.

9 Волков О.И. Экономика предприятия.- М.: Инфра-М, 2006.

10  Романенко И.В. Экономика предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2002.

11 Слепнева Т.А. Экономика предприятия. - М.: Инфра-М, 2006.

12 Титов В.И. Экономика предприятия. – М.: ЭКСМО, 2007.

13 Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.- 471с.

14 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560с.

15 Васильева Л.С. Финансовый анализ.-М.: КНОРУС,2006.-544с.

16 Финансовый менеджмент: теория и практика  / Под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004. – 656 с.

17 Артеменко В. Г. Финансовый анализ. Учебное пособие.- М.: «ДИС», 2000. – 386 с.

18 Баканов М. И. Теория анализа хозяйственной деятельности. 2-е издание. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 477 с.

19 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 528 с.

20 Беллолипецкий В. Г. Финансы фирмы / Под ред. И. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2002. - 267 с.

21 Донцова Л. В. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: ДИС, 2002. – 265 с.

22 Дюсембаев К. Ш. Аудит и анализ в системе управления финансами. - Алматы: Экономика, 2000. – 294 с.

23 Завгородний В. И. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. - М.: Агропромиздат, 2000 – 366 с.

24  Ив Бернар. Толковый экономический и финансовый словарь (в двух томах) - М.: «Международные отношения», 2000. - 1 том – 784 с.

25 Имангожин Ш. Финансово-экономический анализ результатов производственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. – Астана: Экономика, 2001 – 325с.

26  Ковалев А. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2004.- 420 с.

27  Ковалев А. И. Анализ финансового состояния предприятия.- М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. – 340 с.

28 Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния предприятия в инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве, торговле.- М.: АО «Дис», «МВ-Центр», 2001. – 254 с.

29 Куатова Д. Я. Экономика предприятия. - Алматы: Экономика, 2004. - 106 с.

30 Лимитовский М. А. Основы оценки финансовых решений. М.: ИКК «ДеКА», 2001.- 289 с.

31 Налетова И. А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - М.: Форум: ИНФРА-М, 2004. - 120 c.

32 Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент в предприятиях и коммерческих организациях. Управление денежным оборотом. - М.: ИНФРА-М, 2000. -327 с.

33 Прыкин Б. В. Экономический анализ предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2000. -359 с.

34 Суша Е. З. Экономика предприятия. - М.: Новое знание, 2003. – 384 с.

35 Финансовый менеджмент / Под ред. Е. И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. -  408 с.

36  Финансы  / Под ред. Л. А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 2001. – 527 с.

37 Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 384 c.

 

PAGE  18


Комплексный анализ и оценка показателей состояния и использования оборотных средств

Анализ материально-технического снабжения

Анализ дебиторской задолженности

нализ обеспеченности оборотными средствами

Анализ эффективности использования оборотных средств

Поиск резервов повышения эффективности использования оборотных средств

Инновационные мероприятия

Изменение отпускных цен на продукцию

Изменение цен на материаль-ные ресурсы

Изменение удельной материалоемкости продукции (уровня затрат на отдельные изделия)

Изменение структуры продукции

Изменение соотношения всех материальных и прямых материальных затрат

Изменение материалоемкости по прямым материальным затратам

Изменение объема продукции

Изменение общей материалоемкости продукции

Изменение величины материальных затрат



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
19797. Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО «ССГПО») 141.72 KB
  Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путать их с денежными средствами, вложенными в основные фонды.
19654. Анализ использования оборотных средств предприятия 132.43 KB
  Эффективное использование оборотных средств (оборотные активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать коммерческий риск.
9361. Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия 33.81 KB
  Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия. Роль оборотных средств в рыночной экономике Каждое предприятие осуществляющее хозяйственную деятельность должно иметь оборотные средства оборотный капитал которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов участвуя в кругообороте средств рыночной экономики представляют собой единый комплекс. Оборотные средства это денежные средства авансированные в оборотные производственные...
4813. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ТПП «МЕРКУРИЙ» 406.11 KB
  Понятие состав и структура оборотных фондов. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Коэффициенты характеризующие эффективность использования оборотных средств...
757. Экономическая эффективность производства молока и пути ее повышения в современных условиях» на примере СПК им Н.К. Крупской Мелекесского района Ульяновской области 50.8 KB
  Сущность эффективности и система показателей эффективности производства молока. Факторы и пути повышения эффективности производства молока. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ ПРОИЗВОДСТВА МОЛОКА В УСЛОВИЯХ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ.
8172. Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания») 603.39 KB
  Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов протекающих на предприятии фирме: снабжения производства сбыта финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении совершая кругооборот.
9956. Эффективность производства предприятия культуры и искусства: методы, показатели, пути и факторы повышения 104.58 KB
  Главное предназначение учреждений социального комплекса в целом и учреждений культуры и искусства в частности- создание общественно-полезных благ. Производство данных благ в рамках рыночных отношений имеет свою специфику и располагают значительным по размерам нерыночным сектором
15272. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ 1.05 MB
  Внедрение политики в деятельность применения ОбС дозволяет умножать рентабельность оборотных активов, устанавливать надобность в источниках их финансирования, совершенствовать показатели их оборачиваемости, а также показатели финансово-хозяйственной деятельности, сбавлять расходы, возникшие при обслуживании оборотных активов, усиление получаемой выручки. Именно это и обуславливает высокую востребованость выбранной для исследования темы.
1210. Персонал предприятия и пути повышения эффективности использования численности рабочей силы 150 KB
  Так как именно человеческий фактор в большей степени влияет на повышение производительности труда. Повышение эффективности использования рабочей силы на предприятии во многом означает повышение производительности труда. К факторам роста производительности труда относятся: уровень развития науки организация производства производственный опыт повышение квалификации работников материальное и моральное стимулирование труда совершенствование и модернизация оборудования. Стимулирование труда предполагает создание условий хозяйственного...
13777. Анализ оборачиваемости оборотных активов и выявления резервов повышения эффективности их использования в организацииООО «Алмаз» 162.02 KB
  Проведение анализа оборотных активов является наиболее важным направлением анализа бухгалтерской отчётности, так как по изменению динамики и структуры оборотных активов определяется платёжеспособность предприятия, его производственные возможности, востребованность данного предприятия на рынке.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.