Анализ использования оборотных средств предприятия

Эффективное использование оборотных средств (оборотные активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать коммерческий риск.

2015-10-15

132.43 KB

9 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Министерство образования и науки Республики Казахстан

Костанайский государственный университет имени А. Байтурсынова

«Допущена к защите»

Зав. кафедрой ___________

____________ Н.Т.Сартанова

___ ____________20___г.

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

На тему: «Анализ использования оборотных средств предприятия»

Специальность   050509 – Финансы

      Выполнила                                                          Б.Т. Мусабаев

      Научный руководитель                            

       К.э.н., ст. преподаватель                                  Т.Б. Веремеюк

Костанай 2010

Содержание

Введение

……………………………………………………………………..

3

1 Научно-теоретические основы анализа использования оборотных средств предприятия……………………………………..……....................

5

1.1Оборотные средства предприятия: сущность, состав, нормирование.  Источники формирования оборотных средств............................................

5

1.2Показатели использования оборотных средств, оборотных фондов……......................................................................................................

17

1.3 Управление оборотными  средствами на предприятии……………...

21

2  Анализ финансового состояния предприятия, использования оборотных  активов.............................................................................................................

26

2.1Краткая характеристика предприятия. Анализ активов и пассивов баланса ............................................................................................................

26

2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………

35

2.3Анализ ликвидности баланса и платежеспособности ТОО «Каз-МунайГаз-Сервис», доходности его деятельности.....................................

40

2.4 Анализ использования текущих активов предприятия………...………..

46

3 Пути улучшения использования оборотных  средств предприятия………

54

3.1Основные направления улучшения использования материальных оборотных средств. Пути экономии элементов оборотных производственных фондов…………...……………………….....................

54

3.2 Использование методов сокращения дебиторской задолженности……..

56

Заключение ………………………………………………….……………….....

60

Список использованных источников………………………………………….

65

Введение

Любая коммерческая организация не может функционировать без оборотных средств. Их наличие является неотъемлемым атрибутом любого производственного процесса. Оборотные средства определяют возможности  по обеспечению технологического процесса сырьем, материалами, полуфабрикатами, денежными средствами и т.д.

Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от основных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый продукт.

Использование оборотных средств - процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых денежных средств.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени  зависит от структуры и уровня использования оборотных  средств. От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др. В конечном итоге, рациональное использование оборотных средств в условиях их хронического дефицита является одним из приоритетных направлений деятельности предприятия в настоящее время.  

Эффективное использование  оборотных средств (оборотные активы минус краткосрочные обязательства) ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью оптимального управления денежными средствами, дебиторской задолженностью и товарно-материальными запасами предприятие может максимизировать норму прибыли и минимизировать коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из позиций оборотных активов, может ежедневно изменяться и должна тщательно контролироваться для обеспечения наиболее продуктивного использования денежных средств. Иметь большие остатки средств на счетах достаточно рискованно. Например, товарно-материальные запасы могут оказаться не пользующимися большим спросом, а дебиторская задолженность не сможет быть инкассированной. С другой стороны, сохранение необоснованно завышенных оборотных активов может оказаться дорогостоящим. Бизнес станет убыточным, если запасов продукции окажется недостаточно. Поэтому для повышения эффективности использования оборотных средств рассчитываются соответствующие нормативы, что позволяет предприятиям прогнозировать покрытие необходимых потребностей в них и обеспечивать рациональное использование финансовых ресурсов.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепления его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях рыночных отношений, когда предприятия несут полную ответственность за использование собственных финансовых ресурсов и  результаты своей производственно-финансовой деятельности, чем обусловлен выбор темы данной дипломной работы.

Цель настоящего исследования заключается в проведении анализа сложившейся использования оборотных средств предприятия и разработке путей повышения эффективности их использования.

Основные задачи исследования:

- изучение теоретических основ анализа использования оборотных средств предприятия;

- проведение финансового анализа деятельности предприятия;

- анализ динамики размера, состава, использования оборотных средств и оборотных фондов конкретного предприятия;

- разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств предприятия.

Объектом исследования является товарищество с ограниченной ответственностью «КазМунайГаз-Сервис», которое осуществляет обслуживание административных и жилых зданий, предоставляет транспортные услуги, осуществляет технический надзор за строительством.

Предметом исследования в данной работе является деятельность конкретного предприятия, связанная с использованием оборотных средств.

При написании дипломной работы применяются следующие методы исследования: монографический, сравнения, факторного анализа и другие.

Источниками информации для написания работы стали бухгалтерские балансы, отчеты о доходах и расходах, научно-методические и периодические издания.

1 Научно-теоретические основы анализа использования оборотных средств предприятия

1.1Оборотные средства предприятия: сущность, состав, нормирование. Источники формирования оборотных средств

Предприятию для производства продукции необходимы не только средства труда (производственные здания, станки, машины и т.п.), но и предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), а также – денежные средства.

Предметы труда являются вещественной основой оборотных производственных фондов, а денежные средства и готовая продукция входят в состав фондов обращения.

В хозяйственной практике и системе учета оборотные производственные фонды и фонды обращения объединяются в одну экономическую  категорию «оборотные средства» [1].

К оборотным фондам относят: сырье, основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия, не законченная производством продукция, топливо, тара и другие предметы труда.

К фондам обращения относятся средства, обслуживающие  процесс реализации продукции: готовая продукция  на складе, товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках [2].

Фонды обращения образуются в процессе движения оборотных  средств, которые проходят  сферы производства и обращения.

Мамедов О.Ю. считает, что под оборотными средствами следует понимать ресурсы, используемые предприятиями для создания производственных запасов, авансирования затрат в процессе производства и реализации продукции. Следовательно, оборотные средства обслуживают как процесс производства продукции, так и процесс ее реализации [3].

Оборотным средствам тождественно понятие «оборотный капитал», которое представляет собой одну из составных частей имущества  хозяйствующего субъекта, необходимую для нормального осуществления  и расширения его деятельности. Оборотный капитал – это средства, обслуживающие  процесс хозяйственной деятельности, участвующие  одновременно и в  процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности  и ритмичности процесса производства и обращения  заключается основное назначение оборотного капитала предприятия [4].

Таким образом,  оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных  производственных фондов и фондов обращения.

Располагая необходимыми денежными средствами (Дс), предприятие создает соответствующие материальные запасы (М1) и начинает производственный процесс. В начале его появляется незавершенное производство (N), а затем готовая продукция (О). Реализуя ее предприятие опять получает деньги (Д1). Следовательно, общая схема движения фондов предприятия такова:  

                              Дс → Мз …….N……О→Д1                          (1)

Таким образом первоначально затрачиваемые средства при условии продажи готовой продукции возвращаются, что дает возможность возобновить процесс производства. Постоянное возобновление процесса производства отражается в понятии «кругооборот средств предприятия». В нем даны в неразрывной  связи отношения производства, распределения, обращения, производственного и личного потребления. От непрерывного кругооборота в большей мере зависит нормальный  ход воспроизводства, его ритмичность, бесперебойность поступления потребителям созданного продукта.

Движение средств, взятое не как отдельный акт, а как периодический процесс – в постоянном повторении и возобновлении, и называется «оборотом средств», а сами средства называются «оборотными» [3].

Состав оборотных средств предприятия приведен на рисунке 1 [1]. Сущность оборотных производственных фондов можно охарактеризовать так:

- вещественно воплощены в предметах труда;

- полностью переносят свою стоимость на продукцию;

- потребляются в каждом производственном цикле;

- возмещаются после каждого производственного цикла.

По месту и роли в процессе производства оборотные производственные фонды делятся на две части:

- в производственных запасах – сырье, основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, топливо и электроэнергия, тара и тарные материалы;

- в процессе производства – незавершенное производство, полуфабрикаты собственного изготовления и расходы будущих периодов.

По системе учета к незавершенному производству относятся:

- продукция, не прошедшая всех стадий (фаз, переделов), предусмотренных технологическим процессом;

- изделия: неукомплектованные или не прошедшие испытания и технической приемки.

Расходы  будущих периодов – это затраты, произве6денные предприятием в отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам, отражаются в бухгалтерском балансе отдельной статьей.

Следует учитывать, что оборотные производственные фонды по своему вещественному составу отражают особенность технологии и организации производства в различных отраслях экономики [5].

Рисунок 1. Состав оборотных средств

Отдельные  части оборотных средств имеют различное  назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной  деятельности, поэтому Сергеев И.В. предлагает  классифицировать по следующим элементам:

- производственные запасы;

- незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства;

- расходы будущих периодов;

- готовая продукция на складах;

- продукция отгруженная, но не оплаченная;

- средства в расчетах;

- денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке [2].

По охвату нормированием  оборотные средства подразделяются на нормируемые оборотные средства (оборотные средства  в запасах товарно-материальных ценностей) и ненормируемые оборотные средства (дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке) [2].

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Наличие собственных и заемных средств в обороте  предприятия объясняется особенностями организации  производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается  собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин, покрывается кредитом и другими источниками [2].

Оборотные средства классифицируются по другим признакам. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства) оборотные средства подразделяются на абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства. (см. Таблица 1).

Таблица 1

Состав и структура оборотных средств по степени ликвидности

Группа оборотных средств

Состав включаемых статей актива баланса

1. Наиболее ликвидные активы

1.1. Денежные средства:

- касса;

- расчетный счет;

- валютный счет;

- прочие денежные средства.

1.2. Краткосрочные вложения

2. Быстрореализуемые активы

2.1. Товары отгруженные

2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность

2.3. Прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы

Запасы за минусом расходов будущих периодов

4. Общая сумма оборотных средств

п.1 + п.2 + п.3

В зависимости от степени риска вложения капитала:

- оборотный капитал с минимальным риском вложений – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

- оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (за вычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовой продукции и товаров (за выетом не пользующихся спросом);

- оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.;

- оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская  задолженность; залежалые производственные запасы, готовая продукция   товары, не пользующиеся спросом [2].

Под структурой оборотных средств понимается соотношение отдельных элементов во всей их совокупности

Знание и анализ структуры оборотных средств на предприятии имеют важное значение, так как она в определенной мере  характеризует финансовое состояние  на тот или иной момент работы предприятия. Например, чрезмерное увеличение доли дебиторской  задолженности, готовой продукции на складе, незавершенного производства свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование  их дебиторами, должниками в своем обороте. Повышение доли незавершенного производства, готовой продукции на складе указывает на отвлечение оборотных средств из оборота, снижение объема  реализации, следовательно, и прибыли. Все это свидетельствует о том, что на предприятии  оборотными средствами необходимо  управлять с целью оптимизации их структуры и повышения их оборачиваемости [6].

Структура оборотных средств на предприятии непостоянна и  изменяется в динамике под влиянием многих причин.

Структура оборотных средств на предприятиях различных отраслей не одинакова и зависит от:

- специфики предприятия. На предприятиях с длительным  производственным  циклом (например, в строительстве) велика доля незавершенного  производства. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

- качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля  готовой продукции на складах;

- уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

- ускорения  научно-технического прогресса. Этот фактор влияет на структуру оборотных средств равнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряются топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Влияют на структуру оборотных средств и другие факторы. При этом необходимо иметь в виду, что одни факторы носят долговременный характер, другие – кратковременный [2].

Для бесперебойной работы предприятия  осуществляется нормирование оборотных средств, что позволяет рационально формировать и эффективно использовать их.

Под нормирование оборотных средств понимается процесс определения минимальной, но достаточной (для нормального протекания  производственного процесса) величины оборотных средств на предприятии.

В рыночных условиях  значение нормирования  оборотных средств резко возрастает, так как в конечном  итоге это связано с платежеспособностью и финансовым состоянием предприятия [7].

В зависимости от участия в этом процессе  оборотные средства делятся на две части:

- нормируемые – оборотные фонды в производственных запасах, незавершенное производство, остатки готовой продукции на складах предприятия;

- ненормируемые – различные денежные средства [8].

Уровень использования  материальных ресурсов в значительной  мере определяется состоянием  нормативной базы на предприятии. Под нормативной базой понимается вся совокупность нормативов, которая применяется на предприятии для планирования и анализа расхода материальных ресурсов.

Норма расхода материальных ресурсов – это максимально допустимая плановая величина расхода сырья (материалов и топлива), которая может быть израсходована для производства единицы продукции (или работы).

Первым и основным элементом нормы является чистая масса изделия, то есть полезное потребление материальных ресурсов на производство продукции, или объем работ (без учета каких-либо отходов и потерь).

Второй элемент нормы расхода – суммарные  технологические отходы и потери – учитывает дополнительные материальные затраты, обусловленные особенностями технологического процесса производства продукции.

Отходы – это остатки исходных материалов, которые нельзя использовать для производства той продукции, при которой они возникли. По характеру возможного их применения отходы классифицируются на используемые (возвратные) и неиспользуемые (безвозвратные).

Возвратные отходы – это остатки материальных ресурсов, которые либо могут найти применение на данном предприятии, либо могут быть реализованы для дальнейшего использования другим предприятиям или населению.

К неиспользуемым относятся отходы, которые не годятся для производственного потребления в качестве исходного материала,но могут найти применение как вторичные ресурсы (стружка, макулатура, металлолом и др.).

Потери – это та часть материала, которая не может быть использована на данном этапе технического развития производства.

Третий элемент нормы – прочие организационно-технические  отходы и потери материальных ресурсов, обусловленные причинами, не зависящими от технологического процесса.

Под структурой нормы расхода понимают состав и количественное соотношение отдельных элементов, образующих норму расхода материальных ресурсов на производство единицы продукции. Ее совершенствование заключается в увеличении доли полезного расхода в норме.

Кроме нормы, существует и понятие норматив.

Норматив расхода – это поэлементные составляющие нормы. Они выражают обобщенное значение затрат материалов, отнесенных на физическую единицу измерения (м3 , м2 , пог. м, тонна) или на технический параметр (на единицу мощности, грузоподъемности, пробега и работы транспортных средств и др.). В отличие от нормы расхода понятие «нормативы» применяются безотносительно к единице конкретной продукции. Их значение состоит в том, чтобы служить основой для установления норм или выступать в качестве норм, определяющих расход тех или иных материальных ресурсов на единицу поверхности, массы, длины. При этом нормативы расхода устанавливают  в зависимости от назначения технических средств с учетом особенностей и характера выполняемых ими функций [9].

Общий норматив оборотных средств (Нобщ) состоит из суммы частных нормативов:

               Нобщ = Нп.з. + Нн.п. + Нг.п. + Нб.п.                        (2)

где Нп.з. – норматив производственных запасов;

     Нн.п. – норматив незавершенного производства;

     Нг.п. – норматив готовой продукции;

     Нб.р. – норматив будущих расходов.

Норматив производственных запасов (Нп.з.) складывается из норматива текущего запаса, подготовительного и страхового и может быть определен по формуле:

                Нп.з. = Qсут * (Nт.з. + Nп.з. + Nстр.)                              (3)

где  Qсут – среднесуточное потребление материалов;

       Nт.з. – норма текущего запаса, дн.;

       Nп.з. – норма подготовительного запаса, дн.;

       Nстр – норма страхового запаса, дн.

Величина норматива незавершенного производства (Нн.п.) может быть определена по формуле:

                                Нн.п. = Vсут *  Tu * Кн.з,                                     (4)

где Vсут – плановый объем выпуска продукции по производственной себестоимости;

      Тu – длительность производственного цикла;

      Кн.з. – коэффициент нарастания затрат. На предприятиях с равномерным выпуском продукции  коэффициент нарастания затрат (Кн.з.) можно определить следующим образом:

                                 Кн.з. = (a + 0,5b) : (a + b)                                    (5)

где a –затраты, производимые единовременно в начале процесса производства;

        в – последующие затраты до окончания производства готовой продукции.

Таким образом, норматив оборотных средств в незавершенном производстве зависит от суточного объема производимой продукции, длительности производственного цикла и коэффициента нарастания затрат. Он характеризует степень готовности изделия и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Норматив оборотных средств в запасах готовой продукции (Нг.п.) можно определить по формуле:

                         Нг.п. = Всут * (Тф.п. + То.д.),                              (6)

Где Всут –суточный выпуск готовой продукции по производственной себестоимости;

       Тф.п. – время, необходимое для формирования партии для отправки готовой продукции потребителю, дн.;

       Т.д. – время, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Нормирование оборотных средств на предприятии и контроль за установленными нормативами-  одно из важнейших слагаемых управления предприятием в целом. Особенно актуальна эта проблема для средних и крупных предприятий [2].

Процесс нормирования осуществляется в несколько этапов:

  1.  определяются нормы запаса в днях;
  2.  рассчитывается однодневный расход каждого вида материальных ценностей;
  3.  определяется норматив оборотных средств в денежном выражении умножением однодневного расхода отдельных видов материальных ценностей на норму запаса в днях.

В процессе нормирования производственный запас делится на три вида:

- текущий запас – это период времени (в днях) между двумя очередными поставками, в хозяйственной практике часто равен половине интервала между поставками;

- подготовительный запас предназначен для подготовки материалов к потреблению и при отсутствии специальных операций обычно равен 1 дню, а при специальных операциях этот запас определяется исходя из технологии;

- страховой запас при поставке со склада обычно составляет 5 дней, а при транзитной поставке – 15 дней [1].

Различают следующие методы нормирования материальных ресурсов: метод прямого счета, отчетно-статистический, опытно-лабораторный, расчетно-аналитический.

Метод прямого счета состоит в том, что определяются вложения оборотных средств в каждый конкретный вид товарно-материальных ценностей, а потом они складываются, и в результате определяются нормативы по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Общий норматив представляет собой сумму нормативов по всем элементам.

Отчетно-статистический метод состоит в установлении норм на основе отчетно-статистических данных за тот или иной прошлый период. Норма на планируемый период устанавливается на основе тенденции ее сокращения за прошлый период за счет повышения производительности труда. Этот метод планирования норм расхода материальных ресурсов наименее обоснован, и поэтому его рекомендуется применять только по отношению к вспомогательным материалам и к тем элементам оборотных средств, удельный вес которых в общем составе незначителен [4].

При этом методе рекомендуется два основных варианта расчета норм расхода:

  1.  исчисляется величина фактического расхода за последний отчетный год, которая корректируется на определенную величину вследствие планируемых мероприятий по совершенствованию техники, технологии и организации производства;
  2.  по данным фактических удельных расчетов материала формируется интегральный ряд динамики показателей за прошлые годы. Расчет нормы расхода сводится к нахождению уровня ряда за его пределами статистическими методами экстраполяции [2].

Опытно-лабораторный метод, когда нормы устанавливаются по лабораторным исследованиям и опытам, проведенным непосредственно на рабочих местах и в производственных цехах. При этом надо сделать так, чтобы условия проведения опытов были наиболее типичными для данной технологии производства и максимально соответствовали конкретным производственным условиям. Этот метод полезен тогда, когда норму затруднительно рассчитать из-за отсутствия данных или для нормирования вспомогательных материалов. Опыт должен производиться максимально возможное число раз на технически исправном и отлаженном оборудовании и в режимах, предусмотренных технологическими регламентами и инструкциями. Нормы расхода устанавливаются путем отбора наиболее достоверных результатов и вычисления среднего значения методами математической статистики.

Расчетно-аналитический метод основывается на детальном анализе первичной конструкторской и технологической документации, а также – на: результатах научно-исследовательских работ и экспериментов; изучении передового опыта; возможностях внедрения новой техники и технологии; применении эффективных методов организации труда и производства. Этот метод позволяет дать технико-экономическое обоснование составных элементов норм, выявить потери и резервы [1].

Расход материальных ресурсов в значительной мере зависит от совершенства нормативной базы на предприятии. Поэтому ее систематический анализ позволяет знать ее состояние и своевременно осуществлять мероприятия по ее совершенствованию с целью более рационального использования материальных ресурсов на предприятии.

Для  предприятия исключительно важной задачей становится обеспечить запасы и затраты источниками их формирования, поддерживать рациональное соотношение между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение основных средств, обеспечить улучшение использования оборотных средств путем их экономного использования и наращивания объемов производства продукции (услуг).

Источниками формирования имущества предприятия и в том числе оборотных активов являются собственный и заемный капитал.

Важную роль в организации кругооборота фондов предприятия играют собственные оборотные средства. Они обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность, определяют финансовую устойчивость предприятия [4].

Сущность этого показателя (собственный оборотный капитал состоит в том, что наличие собственного оборотного капитала обеспечивает необходимые условия для осуществления  хозяйственной деятельности предприятия: для покупки товарно-материальных ценностей, получения кредитов в банке и расширения объема реализации товаров. Отсутствие или недостаток заемного оборотного капитала – одна из важнейших причин неустойчивого финансового состояния предприятия, проявляющегося а его неплатежеспособности. Наличие заемного оборотного капитала определяется как разность между величиной собственного капитала и внеоборотными активами [10].

Первоначально формирование собственного капитала осуществляется в момент создания предприятия. Оно обеспечивается  основными и оборотными средствами, необходимыми для осуществления  коммерческой деятельности  в размерах, определяемых учредительными документами. В этих целях в зависимости от организационно-правовых форм формируется уставный (складочный, паевой ) капитал, или уставный фонд.

Часть средств, инвестируемых учредителями, направляется на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции, выполнения работ, оказания услуг. Вплоть до поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг) оборотные средства служат источником финансирования текущих производственных затрат.

В дальнейшем пополнение оборотных средств, авансируемых предприятием на возобновление производственного цикла, могут осуществляться за счет собственных источников, полученных предприятием в процессе его деятельности, и главным образом за счет полученной прибыли. Суммы прибыли аккумулируются в специальном фонде предприятия – фонде накопления, создаваемом из чистой прибыли. Величина накопленной прибыли на пополнение основных средств и на покрытие прироста норматива оборотных средств, зависит как от возможного увеличения прибыли в данном году, намечаемых направлений ее использования, так и от изменения норматива оборотных средств и привлечения  иных источников. В тех случаях, когда предприятие не создает  фонды специального назначения, на перечисленные цели расходуется часть нераспределенной прибыли отчетного периода [4].

Кроме прибыли, как собственного источника пополнения оборотных средств, на каждом предприятии имеются средства, приравненные к собственным. Это устойчивые пассивы, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в обороте и используются на вполне законных основаниях. Минимальная постоянная величина устойчивых пассивов всегда находится в распоряжении предприятия, оно ими пользуется, не изыскивая специально дополнительные источники для финансирования хозяйственной деятельности и формирования собственных оборотных средств. К устойчивым пассивам относятся:

- минимальная переходящая задолженность по оплате труда, отчислениям во внебюджетные социальные фонды, которая обусловлена естественным расхождением между сроком начисления и датой выплаты заработной платы, перечисления обязательных платежей;

- минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей;

- задолженность поставщикам по неотфактурированным поставкам и акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил;

- задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате (предоплате) продукции;

- задолженность бюджету по некоторым видам налогов, начисление которых происходит раньше срока платежа [11].

Устойчивые пассивы являются источником покрытия собственных оборотных средств только в сумме прироста, то есть разницы между их величиной на конец и начало периода. Сумма устойчивых пассивов может меняться в сторону увеличения или уменьшения. Данный источник средств является по существу планируемой кредиторской задолженностью.

В условиях полной хозяйственной самостоятельности, когда предприятия наделены широкими полномочиями в распоряжении собственным имуществом, в том числе и денежными средствами, в обороте предприятия могут находиться прочие собственные средства, а именно временно неиспользуемые остатки  резервного фонда, фондов специального назначения – фонда потребления, социального развития, а также премиального, благотворительного, ремонтного фонда, фонда по отпускам, рекламациям, резервам предстоящих платежей и пр. Средства этих фондов, имеющих целевое назначение, в современных условиях вовлекаются в текущий оборот по приобретению производственных запасов, покрытию затрат, связанных  с сезонным характером производства, особенностями отгрузки готовой продукции, спецификой осуществления расчетов и т.п. [12].

Нарушением принципа целевого использования  является  также привлечение  к формированию  оборотных средств амортизационного фонда предприятия, назначение которого – обновление основных фондов предприятия, финансирование долгосрочных  реальных инвестиций. Вместе с тем в условиях высоких темпов инфляции, нестабильной экономической ситуации такой путь позволяет расширить финансовые вложения  в оборотный капитал и одновременно решить  задачи по стабилизации объема собственного капитала, вложенного в текущий оборот. Этот путь в известной мере уменьшает зависимость предприятия от собственных средств, а в конечном итоге ведет к повышению платежеспособности предприятия и уровня его ликвидности. Специфическим источником собственных оборотных средств являются выгодные финансовые вложения временно свободных финансовых ресурсов, а  в некоторых организационно-правовых формах предприятий – дополнительный выпуск акций и их размещение, что ведет к увеличению уставного капитала, то есть собственных средств предприятия.

В обороте предприятия, кроме собственных финансовых ресурсов, находятся заемные средства, основу которых составляют краткосрочные кредиты банков, а также других кредиторов. Привлечение заемных средств покрывает временную дополнительную потребность предприятия, что обусловлено объективными причинами, связанными с работой предприятия и условиями рынка.  

Заемные источники для пополнения оборотных средств традиционно включают банковский краткосрочный кредит. В настоящее время  он активно используется лишь в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате банковского процента за пользование ссудой. В условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка нередко используются более эффективно, чем собственные средства. Причина в том, что заемные  источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб. Кроме того, заемщик, возмещая банку кредит в большей степени, чем ожидалось обесцененными деньгами, также оказывается в выигрыше [4].

К числу привлеченных предприятием в хозяйственный оборот  средств относится кредиторская задолженность, которая является по существу бесплатным кредитом, предоставляемым другими предприятиями, организациями, отдельными лицами. В отличие от устойчивых пассивов, кредиторская задолженность является непланируемым источником формирования оборотных средств. Часть задолженности закономерна, так как возникает в связи с особенностями расчетов. Однако в большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины и является следствием несоблюдения предприятием сроков оплаты продукции и расчетных документов.

Кредиторская задолженность связана с обесценением оборотных средств, что является одной из главных причин кризиса неплатежей, и с образованием просроченной  кредиторской задолженности. Из-за большой кредиторсокой задолженности покупателей значительная часть авансированных оборотных средств возвращается предприятию с большим опозданием, либо совсем не возвращается. Через кредиторскую задолженность происходит постоянное огромное отвлечение денежных оборотных средств из материальной сферы в финансовую, что ведет к нарушению стоимостного механизма обращения капитала.  Финансовым источником  покрытия просроченной кредиторской задолженности является дебиторская задолженность в различных ее видах. Все это приводит к сдвигам в структуре источников образования оборотных средств, а именно к низкой обеспеченности собственными оборотными средствами. Таким образом, нехватка собственных оборотных средств порождает  повышенную дебиторскую задолженность, кризис неплатежей видоизменяет структуру источников образования оборотных средств, и в конечном счете все это негативно  влияет на воспроизводственный процесс [4].

1.2 Показатели  использования оборотных средств, оборотных фондов

При анализе использования оборотных средств прежде всего оценивается наличие, излишек (недостаток) собственных  и приравненных к ним оборотных средств. При расчете используются данные бухгалтерского баланса предприятия

Если по расчету за год выявлен излишек оборотных средств, то он используется для покрытия прироста норматива оборотных средств.

Недостаток оборотных средств означает, что предприятие не располагает достаточными средствами для нормальной работы. В этом случае приходится уменьшать отчисления из прибыли в фонд социальной сферы и в фонд потребления, или брать банковские кредиты.

На использование предприятием оборотных средств влияет также их иммобилизация, которая означает отвлечение оборотных средств на внеплановые цели. Например, приобретение или содержание  на складе сверхнормативных материальных ценностей: наличие отгруженных товаров, но не оплаченных в срок покупателями; различная дебиторская задолженность; превышение расходов на заработную плату по сравнению с плановыми выплатами; превышение затрат на капитальный ремонт.

Такое отвлечение оборотных средств на внеплановые цели ухудшает финансовое состояние предприятия, затрудняет возможность своевременных расчетов и может привести предприятие к банкротству.

Кроме анализа наличия оборотных средств, следует  выяснить, каково отношение между собственными и заемными средствами, что характеризует степень финансовой устойчивости пре5дприятия [1].

Эффективное использование оборотных средств характеризуется обычно следующими показателями: коэффициентом оборачиваемости, коэффициентом загрузки оборотных средств и продолжительностью одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости (К) в хозяйственной практике еще называется – «число оборотов» оборотных пассивов (n) и рассчитывается как отношение суммы реализованной за данный период продукции (Р) к среднему остатку оборотных средств или к нормативу оборотных средств в этом же периоде (Ос),т.е.

                             К или n = Р : Ос.                                  (7)

Коэффициент загрузки оборотных средств в хозяйственной практике еще называется как «оборотные средства на 1 ден. ед. реализованной  продукции» и определяется как величина обратная коэффициенту оборачиваемости, то есть как отношение среднего остатка оборотных средств (Ос) к сумме реализованной продукции (Р). По формуле это будет так:

                             Кз = Ос : Р                                          (8)

Продолжительность одного оборота (ПО) (оборачиваемость в днях) за год или квартал определяется двумя способами [13]:

- отношением числа календарных дней в году (или в квартале) к числу оборотов. При расчете этого показателя число дней в году часто принимается равным 360 и реже – 365.

- отношением произведения среднего остатка оборотных средств (Ос) и числа дней в рассматриваемом периоде (Д) к сумме реализации продукции (Р) за этот же период, то есть

 

               ПО = Ос * Д/Р.                                  (9)

Оборачиваемость определяется исходя из всех оборотных средств в целом и отдельно по нормируемым и ненормируемым оборотным средствам. Анализ оборачиваемости позволяет оценить: какое    время оборотные пассивы проходят стадию производства и обращения? Если оборачиваемость возрастает, то предприятию для своей деятельности необходимо меньше средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить часть оборотных средств. Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным.

Анализ оборачиваемости позволяет оценить: какое время оборотные средства  проходят стадию  производства и обращения. Если оборачиваемость возрастает, то предприятию для своей деятельности необходимо меньше средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить часть оборотных средств. Высвобождение оборотных средств может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение  оборотных средств означает прямое уменьшение  потребности в оборотных средствах. Сравнение производится по величине  оборотных средств в текущем году по сравнению с предшествующим годом.

Относительное высвобождение выражает соотношение объемов оборотных средств и реализованной продукции. Если темпы роста объема реализованной продукции превышают темпы роста оборотных средств, то в этом случае меньшим объемом оборотных средств обеспечивается  большой размер продукции.

Для обеспечения эффективного использования  материально-вещественных элементов оборотных производственных фондов применяется система показателей [14].

Важнейший и обобщающий из них в данной системе – материалоемкость  продукции, которая характеризует степень использования  материальных ресурсов. Рассчитывается этот показатель  по цехам и по предприятию в целом.

В зависимости от способов расчета  различают  три  вида показателей  материалоемкости:

- общая материалоемкость  - определяется как отношение общей стоимости  материальных затрат к объекту товарной или   реализованной продукции;

- удельная материалоемкость – отношение общей стоимости  материальных затрат к физической единице продукции;

- относительная материалоемкость – расход материалов  на единицу эксплуатационной или технической характеристики машин и оборудования [1].

Применение этого показателя позволяет анализировать  потребление материалов и разрабатывать меры по снижению  и материалоемкости, и расхода материалов, что обеспечит их экономию.

Показатель материалоемкости в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия дополняется другими показателями в соответствии с отраслевой спецификой. Так в обрабатывающих отраслях применяется показатель, учитывающий выход готовой продукции  из единицы сырья. Этот показатель часто  выражается в процентах и характеризует  выход готового продукта из фактически  израсходованного сырья и обычно называется как коэффициент выхода полезного вещества.

На предприятиях обрабатывающей промышленности применяется  коэффициент использования материалов, который определяется как отношение чистого веса готового изделия к норме расхода материалов. При этом норма расхода материала определяется как сумма чистого веса изделий (или веса материала, входящего в состав продукта) и величины отходов и прочих потерь материалов. Размер отходов и потерь рассчитывается  с учетом принятой технологии изготовления данной продукции или ее отдельных частей и на разных предприятиях одной отрасли может значительно колебаться в зависимости от метода производства (литье, поковка, штамповка и др.).

Норма расхода материалов может быть также определена на основании коэффициентов использования  материалов, принятых  на данном предприятии, с учетом имеющегося опыта, серийного выпуска, уровня  специализации и т.д.

Кроме расчета уровня использования материалов, важным  является расчет эффективности использования топлива. Для этого применяются показатели:

- энергоемкости, рассчитываемый как отношение количества всех потребленных видов энергии к объему продукции (товарной или реализованной);

- электроемкости, рассчитываемой как отношение  количества израсходованной электроэнергии к объему продукции (товарной или реализованной) [1].

Наряду с этим применяется еще и коэффициент полезного действия топлива, определяемой как отношение тепла, полезно потребленного, к затраченному топливу. Величина этого показателя зависит от качества топлива, конструкции агрегатов и т.п.

На основании анализа, выполненного с помощью показателей, разрабатываются мероприятия по экономии оборотных фондов.

1.3 Управление оборотными средствами на предприятии

Управление оборотными средствами – это составная часть  управления в целом предприятием. Основная цель управления предприятием – это улучшение  финансового состояния  предприятия (достижение максимальной прибыли и возрастание  стоимости предприятия). Эта же цель преследуется и при управлении  оборотными средствами.

Для управления оборотными средствами на предприятии должна быть создана специальная группа, состоящая из специалистов, работающих в различных функциональных подразделениях (плановом отделе, бухгалтерии, отделе снабжения и реализации продукции, техническом отделе и др.), с возложением на нее обязанностей по анализу использования оборотных средств и выработке управленческих решений с целью их минимизации. Работа этой специальной группы должна носить постоянный характер, то есть она должна  систематически отслеживать  ситуацию с наличием и уровнем использования оборотных фондов и фондов обращения на предприятии.  За каждым членом этой специальной группы (исходя из его специфики работы на предприятии) должен быть закреплен определенный участок работы [2].

Если, например, один из членов  этой комиссии работает  в отделе норм и нормативов, то этот работник и должен отвечать  за этот участок работы. Общим координатором за деятельностью  спецгруппы является ее руководитель, который в свою очередь должен подчиняться заместителю директора по финансам или другому должностному лицу.

Управление оборотными средствами  должно осуществляться как  в целом, так и по их отдельным элементам (производственным запасам, незавершенному производству, готовой продукции на складе, кредиторской задолженности, денежным средствам и их эквивалентам и др.), так как любой элемент оборотных средств имеет свое экономическое назначение и особенности, которые необходимо учитывать при управлении каждым из них.

Рассмотрим более подробно эти особенности.

Производственные запасы.  В системе управления  финансами этот объект понимается в более широком аспекте, нежели просто сырье и материалы, необходимые для производственного процесса. К нему также относятся незавершенное производство, готовая продукция, товары для перепродажи и др. Для финансовых менеджеров и аналитиков предметно-вещностная природа запасов не имеет особого значения; важна лишь общая сумма денежных средств, «омертвленных» в запасах в течение технологического (производственного) цикла; именно поэтому можно объединить эти, на первый взгляд разнородные активы в одну группу [15].

Управление запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспекте. С позиции управления финансами предприятия запасы – это иммобилизованные средства, то есть средства, в известном смысле отвлеченные из оборота. Понятно, что без такой вынужденной иммобилизации не обойтись, однако вполне естественно желание минимизировать вызываемые этим процессом косвенные потери, с определенной  долей условности численно равные доходу, который можно было бы получить, инвестировав соответствующую сумму в какой-то альтернативный проект (например, альтернативой «омертвления» средств в запасах является размешение  некоторой их части в банке под проценты или приобретение ликвидных ценных бумаг). Кстати эти косвенные потери при определенных обстоятельствах могут стать  и прямыми. Исследования показывают, что при вынужденной  реализации активов, например в случае банкротства компании, многие оборотные средства «вдруг» попадают в разряд неликвидов, а вырученная за них сумма может быть гораздо ниже учетной стоимости. Формализация политики управления запасами требует ответа на следующие вопросы:

А) можно ли в принципе оптимизировать политику управления величиной запасов;

Б) какой объем запасов является минимально необходимым;

В) когда следует заказывать  очередную партию запасов;

Г) какой должен быть оптимальный объем заказываемой партии.

Ответы на эти вопросы даются в теории управления запасами. В частности, показано, что при некоторых ограничениях и предпосылках можно рассчитать размер оптимальной партии заказа; соответствующая формула имеет вид:

                             EOQ = (2*F*D : H)1/2.                                    (10)

где EOQ – объем партии в единицах;

     F- стоимость выполнения одной партии заказа;

     D – общая потребность в сырье на период, ед;

     Н – затраты по хранению единицы сырья [16].

Дебиторская задолженность. В отличие от производственных запасов и незавершенного производства, которые достаточно статичны, не могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени  определяются сутью технологического процесса, кредиторская задолженность представляет собой весьма вариабельный и динамичный элемент оборотных пассивов, существенно зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей продукции. Поскольку кредиторская задолженность представляет собой иммобилизацию собственных оборотных средств, то есть, в принципе, они не выгодна предприятию, то с очевидностью напрашивается вывод о ее максимально возможном сокращении. Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена до минимума, тем не менее этого не происходит по многим причинам, в том числе и по причине конкуренции [2].

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа может быть выполнена одним из трех способов:

А) предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом);

Б) оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара, то есть происходит как бы обмен товара на деньги);

В) оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю). В рыночной экономике именно последний способ является основным  и осуществляется обычно в виде  безналичных расчетов , основными формами  которых являются платежное поручение, аккредитив, расчеты по инкассо и расчетный чек. Последняя схема наиболее невыгодна  продавцу, поскольку ему приходится  кредитовать покупателя, однако именно рна является  основной  в системе расчетов  за поставленную продукцию. При оплате  с отсрочкой платежа  как раз и возникает  дебиторская задолженность по товарным операциям  как естественный элемент  подобной общепринятой  системы расчетов [2].

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции предприятие должно определиться  по следующим ключевым  вопросам:

- срок предоставления кредита (чаще всего в компании  существует несколько типовых договоров, предусматривающих  предельный срок оплаты продукции);

- стандарты кредитоспособности (критерии, по которым  поставщик определяет финансовую состоятельность  покупателя  и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты);

- система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена  система работы  с дебиторами,  всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным  обстоятельствам; поэтому исходя из принципа  осторожности необходимо заранее создавать резерв на потери  в связи с несостоятельностью покупателя);

- система сбора платежей (сюда входят процедуры  взаимодействия  с покупателями в случае  нарушения  условий оплаты, совокупность  критериальных значений показателей, свидетельствующих  о существенности  нарушений к оплате, система  наказания недобросовестных контрагентов и др.);

- система предоставляемых скидок (в рыночной экономике обычной является практика предоставления скидок в случае оговоренного и достаточно короткого периода оплаты поставленной продукции) [17].

Эффективная система установления  взаимоотношений с покупателями подразумевает:

А) качественный отбор клиентов, которым можно предоставлять кредит;

Б) определение оптимальных условий кредитования;

В) четкую процедуру предъявления претензий;

Г) контроль за тем, как клиенты используют условия договоров.

Как бы не была эффективна  система  отбора покупателей, в ходе взаимодействия  с ними не исключаются возможные накладки, поэтому предприятие вынуждено организовывать  некоторую систему контроля за исполнением  покупателями  платежной дисциплины. Эта система, называемая системой администрирования  взаимоотношений с покупателями, подразумевает:

А) регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции,  объему задолженности, срокам погашения и др.;

Б) минимизацию временных интервалов между моментами  завершения работ, отгрузки продукции,  предъявления  платежных документов;

В) направление платежных документов по надлежащим адресам;

Г) аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;

Д) четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей [2].

Денежные средства. В условиях рыночной экономики  значимость денежных средств и их эквивалентов определяется  следующими причинами: рутинность (необходимость денежного обеспечения  текущих операций), предосторожность  (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность  (возможность участия  в заранее непредусмотренном выгодном проекте). Система эффективного управления денежными средствами  подразумевает  выделение четырех крупных блоков процедур, требующих  определенного внимания финансового менеджера:

А) расчет финансового цикла;

Б) анализ движения денежных средств;

В) прогнозирование денежных потоков;

Г) определение оптимального уровня денежных средств [2].

Управление оборотными средствами предполагает  управление ими как в сфере производства, так и обращения. При управлении основными фондами  (сфера производства) необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих  областях:

- динамика расхода материальных и топливно-энергетических  ресурсов на единицу продукции;

- система совершенствования нормативной базы на предприятии;

- система прогрессивности применяемой техники и технологии на предприятии;

- уровень внутренней ресурсосберегающей и энергосберегающей технологии;

- форма материально-технического снабжения;

- сокращение  производственного цикла при изготовлении продукции;

- уровень качества продукции и обеспечение ее конкурентоспособности;

- использование при производстве продукции прогрессивных видов сырья и материалов [1].

По сути это все важнейшие факторы повышения  эффективности использования оборотных фондов на предприятии. Необходимо  иметь ввиду, что доля  оборотных фондов в оборотных средствах на многих предприятиях занимает более 60-80%, а отсюда следует значимость  управления ими для достижения поставленной цели.

2 Анализ финансового состояния предприятия, использования оборотных активов

2.1 Краткая характеристика предприятия. Анализ активов и пассивов баланса

Товарищество с ограниченной ответственностью «КазМунайГаз-Сервис» является правопреемником по всем правам и обязанностям Товарищества с ограниченной ответственностью «Казахойл-Сервис», созданного по решению Правления Национальной нефтегазовой компании «Казахойл» №9 от 19 апреля 1999 года «О создании ТОО «Казахойл-Сервис» со 100% долей участия ЗАО «ННК «Казахойл», принятому во исполнение решения Департамента государственного имущества и приватизации Министерства финансов Республики Казахстан от 12 апреля 1999 года № 18-02/1684.

Дата первичной государственной регистрации Товарищества с ограниченной ответственностью «КазМунайГаз-Сервис» – 26 апреля 1999 года.

Место нахождения Товарищества: Республика Казахстан, город Астана, ул. Ауэзова, 66.

Товарищество является юридическим  лицом и осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом РК и Законом «О товариществам с ограниченной и дополнительной ответственностью», и иными нормативными правовыми актами РК, Уставом и учетной политикой Товарищества.

Учредителями (участниками) Товарищества являются: АО «НК «КазМунайГаз»; АО «Разведка добыча «КазМунайГаз».

Высшим органом Товарищества является общее собрание участников, которое созывается в качестве очередного или внеочередного общего собрания участников.

Целью деятельности Товарищества является извлечение дохода.

Для достижения вышеуказанной цели Товарищество может осуществлять следующие виды деятельности:

- оказание услуг по организации отдыха;

- развитие туризма;

- услуги по предоставлению секретарей-референтов, переводчиков, специалистов программного обеспечения, снабженцев и других специалистов;

- оказание бытовых услуг населению;

- открытие салонов красоты, парикмахерских и т.п.;

- осуществление торгово-закупочной деятельности;

- организация оптовой и розничной торговли продуктами питания и товарами народного потребления через сети фирменных магазинов;

- производство и реализация продукции производственного назначения;

- посредническая деятельность;

- издательская деятельность;

-оказание услуг по комплексному обслуживанию объектов административного, жилищного и социально-культурного назначения;

- оказание транспортных услуг;

- оказание услуг по организации и проведению официальных, торжественных и/или праздничных мероприятий;

- оказание гостиничных услуг;

- обслуживание минимаркетов на автозаправочных станциях.

ТОО «КазМунайГаз-Сервис» специализируется

1) на обслуживании  административных и жилых зданий:

- обслуживание инженерных и электрических сетей;

- обслуживание систем кондиционирования и вентиляции, отопления;

- текущий ремонт зданий;

- профессиональная уборка помещений;

- машинная мойка и нанесение защитного покрытия на полы из мрамора, гранита, паркета и ламината;

- уборка и обслуживание территорий.

2) на предоставлении транспортных услуг:

- предоставление легкового автотранспорта с водителем;

- предоставление пассажирского автотранспорта с водителем;

- сдача автотранспорта в аренду;

- предоставление спецтехники;

3) на техническом надзоре за строительством

- трехзвездочная гостиница с боулинг клубом и казино в г. Астана;

- строительные объекты в ОК "Сункар";

- строительные объекты в Республике Грузия.

Фактическая среднесписочная численность работников товарищества за 2009 год составила 601 человек.

Бухгалтерский баланс компании позволяет дать общую оценку изменения всего ее имущества, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизированные) средства, изучить динамику структуры имущества. Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод о том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Иммобилизованные средства – это часть имущества, оборачивающаяся в течение периода, превышающего 12 месяцев. Иными словами, превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям, постепенно, в течение длительного времени.

Оборотные активы – это мобильная часть имущества предприятия, т.е. вся стоимость числящихся на его балансе оборотных активов при нормальных условиях работы в течение года (или даже более короткого периода в пределах года) превращается в денежные средства в результате получения выручки от продаж.


Таблица 2

Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

Показатели

на конец 2007г.

на конец 2008г.

на конец 2009г.

Изменение (+;-)

тыс.тенге

% к итогу

тыс.тенге

% к итогу

тыс.тенге

% к итогу

тыс.тенге

А

1

2

3

4

5

6

7=3-1

8=5-3

9=5-1

Активы

Текущие активы

13336435

48,7

11134892

6,6

5165113

18,0

-2201543

-5969779

-8171322

Долгосрочные активы

14053251

51,3

11870690

93,4

23566321

82,0

-2182561

11695631

9513070

Итого (валюта баланса)

27389686

100,0

23005582

100,0

28731434

100,0

-4384104

5725852

1341748

Пассивы

Текущие обязательства

12788109

46,7

7975436

34,7

291512

1,0

-4812673

-7683924

-12496597

Долгосрочные обязательства

1362778

5,0

375112

1,6

-

-

-987666

-375112

-1362778

Собственный капитал

13238799

48,3

14655034

63,7

28439922

99,0

1416235

13784888

15201123

Итого (валюта баланса)

27389686

100,0

23005582

100,0

28731434

100,0

-4384104

5725852

1341748


Долю оборотных активов в составе имущества принято называть уровнем мобильности имущества. Соотношение внеоборотных и оборотных активов определяется отраслевой принадлежностью предприятия и условиями его деятельности.

Анализ динамики состава и структуры активов баланса дает возможность установить абсолютный и относительный приросты или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Увеличение пассивов положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии.

Проанализируем состав и размещение активов по данным бухгалтерского баланса ТОО «КазМунайГаз-Сервис»  (см. Таблица 2).

Данные таблицы показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т.е. активов, уменьшился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 4384104 тыс.тенге или на 16,0%, а в 2009 году размер активов вырос на 5725852 тыс.тенге, то есть в 1,2 раза и составил 28731434 тыс. тенге.

Текущие активы в составе имущества предприяти занимали меньший удельный вес по сравнению с долгосрочными пассивами (в 2007г.- 48,7%, в 2008г. – 6,6%, в 2009г. – 18,0%), что обусловлено спецификой деятельности предприятия, которая является фондоемкой.

Несмотря на увеличение стоимости долгосрочных активов в 2009 году по сравнению с показателем 2008 года в абсолютном выражении (на 11695631 тыс. тенге), их удельный вес в структуре активов уменьшился от 93,4 % до 82,0%, что свидетельствует  о росте мобильности имущества предприятия.

В источниках формирования имущества ТОО «КазМунайГаз-Сервис»в 2007 году  наибольший удельный вес занимали заемные средства (51,7%).

В 2008 году на долю собственных средств приходилось 63,7%, а в 2009 году 99,0% всего авансированного капитала.  Такой рост удельного веса собственного капитала предприятия свидетельствует о том, что к концу изучаемого периода ТОО «КазМунайГаз-Сервис» обрело полную независимость от заемного капитала, и осуществляет свою деятельность за счет собственных средств.

После общей оценки динамики состава и структуры активов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества и источников его формирования, выявить изменения долгосрочных и оборотных (текущих) активов, источников собственных и заемных средств.

Как свидетельствуют данные таблицы 3 на протяжении 2-х лет (2007-2008гг.) в составе долгосрочных активов наибольшую долю занимали инвестиции в дочерние организации (в 2007 году – 52,8%, в 2008 году – 62,5%). Дочерними организациями ТОО «КазМунайГаз-Сервис» являются AYSIR TURIZM VE INSAAT A.S. (Турция), ООО «Боржоми-Ликани» (Грузия), ООО «КазМунайГаз-Сервис Грузия» (Грузия), ТОО «КМГ-Сервис Курылыс» (Казахстан). Структура инвестиций ТОО «КазМунайГаз-Сервис» в дочерние организации за 2009 год представлена на рисунке 2.

Рисунок 2. Структура инвестиций  ТОО «КазМунайГаз-Сервис» в дочерние организации

В 2009 году в составе внеоборотных активов преимущество было за основными средствами, их доля достигла 47,6% (11224073 : 23566321).

На рисунке 3 представлены состав и структура основных средств анализируемого предприятия, которые сложились к концу изучаемого периода.

В структуре основных средств наибольший удельный вес занимают здания и сооружения (94,7%).

В 2008 году основные средства стоимостью 3170325 тыс. тенге были инвестированы компанией в совместную деятельность (без учреждения организации) по управлению гостиничным комплексом, согласно договору о совместной деятельности с ТОО «Kaz Management Group», до 31 декабря 2014 года.

Инвестиции в недвижимость (208830 тыс. тенге в 2007 году, 202512 тыс. тенге в 2008 году, 198765 тыс. тенге в 2008 году) – это недвижимость, находящаяся на балансе ТОО «КазМунайГаз-Сервис», сдаваемая в аренду (квартиры в г. Астана на сумму 82957 тыс. тенге, имущество столовой и офисное здание).

Биологические активы в сумме 9072 тыс. тенге в 2007 году и 10833 тыс. тенге в 2008-2009гг. – маралы, пятнистые олени, находящиеся в охотничьем хозяйстве «Орман булак».


Таблица 3

Динамика состава и структуры долгосрочных и текущих активов ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

Показатели

на конец 2007г.

на конец 2008г.

на конец 2009г.

Изменение (+;-)

тыс. тенге

%

к итогу

тыс. тенге

%

к итогу

тыс. тенге

%

к итогу

        тыс. тенге

А

1

2

3

4

5

6

7=3-1

8=5-3

9=5-1

1.Текущие активы, всего

13336435

48,7

11134892

48,4

5165113

18,0

-2201543

-5969779

-8171322

В т. ч.  Денежные средства

641067

2,3

57269

0,3

3902038

13,6

-583798

3844769

3260971

Дебиторская задолженность

818650

3,0

355381

1,6

271958

0,9

-463269

-83423

-546692

Товарно-матер. запасы

133834

0,5

190003

0,8

102349

0,4

56169

-87654

-31485

Текущие налоговые активы

963603

3,6

789364

3,4

650722

2,3

-174239

-138642

-138642

Долгосрочные активы, предназначенные для продажи

10636979

38,8

9622703

41,8

-

-

-1014276

-9622703

-10636979

Прочие текущие активы

142302

0,5

120172

0,5

238046

0,8

-22130

117874

95744

2.Внеоборотные активы, всего

14053251

51,3

11870690

51,6

23566321

82,0

-2182561

11695631

9513070

В том числе

Основные средства

3778125

13,8

2066106

9,0

11224073

39,1

-1712019

9157967

7445948

Биологические активы

9072

0,0

10833

0,0

10833

0,0

1761

0

1761

Инвестиции в недвижимость

208830

0,8

202512

1,0

198765

0,7

-6318

-3747

-10065

Нематериальные активы

15644

0,1

5900

0,0

5095

0,0

-9744

-805

-10549

Инвестиции в дочерние организации и пр.

7417617

27,0

7417617

32,2

7417617

25,8

0

0

0

Долгосрочная задолженность связанных сторон

28566

0,1

2140600

9,3

4683199

16,3

2112034

2542599

4654633

Прочие долгосрочные активы

2595397

9,5

27122

0,1

26739

0,1

-2568275

-383

-2568658

Итого активов

27389686

100,0

23005582

100,0

28731434

100,0

-4384104

5725852

1341748


Рисунок 3. Состав и структура (%) основных средств ТОО «КазМунайГаз-Сервис» на конец 2009 года

Прочие долгосрочные активы в 2007 году в размере 5906570 тыс. тенге представлены незавершенным строительством гостиницы «Думан». В 2008 году строительство гостиничного комплекса было закончено и данный возведенный объект, готовый к эксплуатации, был выставлен на продажу. Поэтому в течение 2007-2008 годов в оборотных активах преобладали долгосрочные активы, предназначенные для продажи. В 2009 гостиничный комплекс «Думан» был продан.  

В отчетном 2009 году около 75,5% текущих активов приходилось на денежные средства и 5,3% на дебиторскую задолженность.  

В период 2007-2009гг. абсолютный размер товарно-материальных запасов ТОО «КазМунайГаз-Сервис» имел понижательный тренд. Если в конце 2007 года стоимость запасов составляла 133834 тыс.тенге, то к концу 2009 года  она уменьшилась до 102349 тыс.тенге, в относительном выражении товарно-материальные запасы выросли на 1% и составляли к концу 2009 года 2,0% от всех текущих активов предприятия. Наличие неликвидных, труднореализуемых товарно-материальных ценностей  также приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств  и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Источниками формирования имущества предприятия являются собственный и заемный капитал (см. Таблица 4 и Рисунок 4).


Таблица 4

Динамика состава и структуры собственного и заемного капитала ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

Показатели пассива

на конец 2007г.

на конец 2008г.

на конец 2009г.

Изменение (+;-)

тыс. тенге

% к итогу

тыс. тенге

% к итогу

тыс. тенге

% к итогу

тыс.тенге

А

1

2

3

4

5

6

7=3-1

8=5-3

9=5-1

Собственный капитал, всего

13238799

48,3

14655034

63,7

28439922

99,0

1416235

13784888

15201123

Уставный капитал

15493290

56,6

15493290

67,3

29985607

104,4

0

14492317

14492317

Нераспределенный доход

(2254491)

(8,3)

(838256)

(3,6)

(1545685)

(5,4 )

(-1416235)

(-6836881)

(-708806)

Заемный капитал, всего

14150887

51,7

8350548

36,3

291512

1,0

-5800339

-8059036

-13859375

Долгосрочные обязательства

1362778

5,0

375112

1,6

-

-

-987666

-375112

-1362778

Кредиторская задолженность связанным сторонам

1362778

5,0

375112

1,6

-

-

Текущие обязательства

12788109

46,7

7975436

34,7

291512

1,0

-4812673

-7683924

-12496597

В том числе: краткосрочные финансовые обязательства

49171

0,2

462000

2,0

-

-

412829

462000

-462000

Торговая кредиторская задолженность

310673

1,1

282837

1,2

219257

0,8

-27836

-63580

-91416

Кредиторская задолженность  связанным сторонам

6424826

23,5

7164371

31,1

23579

0,1

739545

-7140792

-6401247

Обязательства по налогам

96869

0,4

-

-

3271

0,0

-96869

3271

-93598

Прочие краткосрочные обязательства

5906570

21,5

66228

0,4

45405

0,1

-5840342

-20823

-5861165

Итог (валюта баланса)

27389686

100,0

23005582

100,0

28731434

100,0

-4384104

5725852

1341748


Рисунок 4. Динамика размера собственного и заемного капитала ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

 

Согласно данным таблицы 4 и рисунка 4 с 2007 года по 2009 год в структуре  источников формирования имущества ТОО «КазМунайГаз-Сервис» произошли большие изменения. Собственный капитал анализируемого предприятия вырос за  период 2007-2009гг. на 15201123 тыс. тенге и составил 28439922 тыс. тенге. Увеличение размера авансированного капитала предприятия произошло за счет наращивания заемного капитала, тогда как к концу изучаемого периода непокрытый убыток данного хозяйствующего субъекта вырос на 708806 тыс. тенге и составил 1545685 тыс. тенге.

В течение 2007-2009гг. заемные средства  предприятия сократились на 13859375 тыс. тенге  и составили 291512 тыс. тенге (1,0 % от всего авансированного капиатала.). Заемный капитал ТОО «КазМунайГаз-Сервис»  представлен, главным образом, торговой кредиторской задолженностью и задолженностью связанным сторонам.  Дебиторская задолженность возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому погашается по истечении определенного периода. Ее объем, качественный состав и движение характеризуют состояние   платежной  дисциплины,   свидетельствующее   о   степени стабильности (устойчивости) финансового состояния предприятия. В 2007-2009гг. торговая кредиторская задолженность ТОО «КазМунайГаз-Сервис» имела тенденцию снижения,  в конце 2009г. она составила 219257 тыс. тенге и была на 91416 тыс. тенге ниже показателя 2007 года. Ее удельный вес в структуре капитала предприятия остался незначительным и не оказывал существенного влияния на качество совокупного капитала предприятия.

Анализ активов и пассивов баланса ТОО «КазМунайГаз-Сервис» показал, что предприятие осуществляет расширенное воспроизводство своего основного капитала, оно инвестирует в строительство  объектов туризма (санатории, дома отдыха, отели) в Республике Казахстан, в ближнем зарубежье – Республика Грузия и в дальнем зарубежье – Турция.  Однако, срок окупаемости долгосрочных инвестиций, как известно достаточно длителен, поэтому к концу 2009 года непокрытые убытки данного хозяйствующего субъекта достигли рекордно высокого уровня (1545685 тыс. тенге), что свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях, требует углубленного анализа его платежеспособности и ликвидности.

2.2  Анализ финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов величине запасов, получаемое в виде разницы между величиной источников средств и величиной запасов. При этом имеется в виду обеспеченность запасов источниками собственных и заемных средств.

Абсолютные показатели  позволяют  классифицировать  финансовое  положение предприятия по степени его финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования товарно-материальных запасов определяют три основных показателя: заемный оборотный капитал; собственные и долгосрочные заемные источники формирования товарно-материальных запасов; общая величина основных источников формирования товарно-материальных запасов, которые помимо предыдущего показателя включают еще краткосрочные кредиты и займы предприятия.

Определим основные показатели источников формирования товарно-материальных запасов на основе  данных  таблицы 5.

На основании данных таблицы  проведем следующую классификацию финансового положения анализируемого предприятия.

  1.  Абсолютная устойчивость финансового положения З<Cок или Сок>З;
  2.  Нормальная устойчивость финансового положения CокД < З < ОИ;
  3.  Неустойчивое финансовое положение З > ОИ или  ОИ < З;
  4.  Кризисное (критическое) финансовое положение. Характеризуется

ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Таблица 5

Обеспеченность товарно-материальных запасов нормальными источниками их формирования в ТОО «КазМунайГаз-Сервис»,  (тыс. тенге)

Показатели

Символы

2007 год

2008 год

2009 год

Изменения 2009г. по сравнению с 2007г.

(+,-)

1. Собственный капитал

Ск

13238799

14655034

28439922

15201123

2. Долгосрочные активы

Да

14053251

11870690

23566321

9513070

3.Наличие собственного оборотного капитала

Сок

-814452

2784344

4873601

-

4. Долгосрочные обязательства

До

1362778

375112

-

-1362778

5.Наличие собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ (3+4)

Ссид

548326

3159456

4873601

4325275

6. Краткосрочные кредиты и займы

Кк

49171

462000

-

- 49171

7. Общая величина нормальных (основных) источников формирования (5+6)

ОИ

597497

3621456

4873601

4276104

8. Товарно-материальные запасы

З

133834

190003

102349

-31485

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственного капитала (3-8)

ок

-948286

2594341

4771252

-

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования ТМЗ (5-8)

окд

414492

2969453

4771252

4356760

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины нормальных источников формирования ТМЗ (7-8)

+ОИ

463663

3431453

4771252

4307589

ТОО «КазМунайГаз-Сервис» в  2007 году не располагало собственным оборотным капиталом и выполнялось неравенство З>Cок,  но долгосрочные заемные источники свободно покрывали товарно-материальные запасы, поэтому финансовое положение предприятия можно классифицировать как нормальное устойчивое. В период 2008-2009гг. финансовое положение анализируемого хозяйствующего субъекта стало абсолютно устойчивым, так как выполнялось неравенство З < Сок:

(2007 год)   133834 > -814452 и 133834 < 548326 то есть  (З>Cок), но (З<Cокд  и З < ОИ);

(2008 год)   190003 < 3159456;

(2009 год)   102349 < 4873601.

Соотношения за 2008-2009гг. говорят о том, что предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов использовало основные (нормальные или обоснованные) источники формирования товарно-материальных запасов.  

В годы периода 2007-2008гг. размер кредиторской  задолженности значительно превышал сумму дебиторской  задолженности (в 2007 году 6832268 тыс. тенге > 818650 тыс. тенге, в 2008 году 7447208 тыс. тенге > 355381 тыс. тенге), а в  2009 году дебиторская задолженность данного хозяйствующего субъекта на 25851 тыс. тенге превысила кредиторскую задолженность (246107 тыс. тенге < 271958 тыс. тенге), что также свидетельствует о  росте устойчивости финансового положения ТОО «КазМунайГаз-Сервис».

        Финансовую устойчивость предприятия можно охарактеризовать системой относительных показателей, которые представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели финансовой устойчивости ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

№ п/п

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Отклонения 2009г. по сравнению с 2007г. (+,-)

1

2

3

4

5

6

1.

Имущество, тыс. тенге

27389686

23005582

28731434

1341748

2.

Собственные средства, тыс. тенге

13238799

14655034

28439922

15201123

3.

Собственный оборотный капитал, тыс. тенге

-814452

2784344

4873601

-

4.

Заемные источники, тыс. тенге

14150887

8350548

291512

-13859375

5.

Долгосрочные кредиты и займы, тыс. тенге

1362778

375112

-

-1362778

6.

Долгосрочные активы, тыс. тенге

14053251

11870690

23566321

9513070

7.

Основные средства, тыс. тенге

3778125

2066106

11224073

7445948

8.

Оборотные активы, тыс. тенге

13336435

11134892

5165113

-8171322

9.

Товарно-материальные запасы, тыс. тенге

133834

190003

102349

-31485

10.

Чистые оборотные активы, тыс. тенге

548326

3159456

4873601

4325275

11.

Коэффициент независимости (стр.2:стр.1)

0,483

0,637

0,990

-0,493

12.

Коэффициент финансирования (стр.2: стр.4)

0,936

1,755

97,560

96,624

13.

Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала(стр.4: стр. 2)

1,069

0,570

0,010

-1,059

14.

Коэффициент инвестирования(стр.2: стр.7)

3,504

7,093

2,534

-0,97

Продолжение таблицы 6

1

2

3

4

5

6

15.

Коэффициент финансовой устойчивости(стр.2:стр.1)

0,483

0,637

0,990

0,507

16.

Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр.4:стр.1)

0,517

0,363

0,010

-0,507

17.

Коэффициент маневренности (стр.10: стр.2)

0,041

0,216

0,171

0,130

18.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом (стр.3: стр.8)

-0,061

0,250

0,944

-

19.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (стр.3: стр.9)

-6,086

14,654

47,617

-

20.

Коэффициент прогноза банкротства (стр.10:стр.1)

0,020

0,137

0,169

0,149

Как видно из таблицы, на протяжении периода 2007-2009гг. степень финансовой устойчивости предприятия повышалась. Коэффициент автономии (независимости) вырос в 2008 году по сравнению с показателями 2007 годом на 0,154 пункта и составил 0,637 (при норме ≥ 0,5), то есть уровень финансовой независимости ТОО «КазМунайГаз-Сервис» стал соответствовать норме. В 2009 году анализируемое предприятие стало абсолютно независимым от заемного капитала, то есть авансированный капитал на конец 2009 года  практически полностью (на 99%) состоял из собственных средств предприятия.

Подтверждением тому является коэффициент зависимости (коэффициент концентрации привлеченного капитала), который является обратным показателем коэффициенту независимости и определяется как удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале.

Он определяется по формуле Кз = 1 – Кн и характеризует долю долга в общей сумме авансированного капитала. Чем выше его доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования. На анализируемом предприятии его уровень составил 0,517 в 2007 году, 0,363 в 2008 году и 0,010 в 2009 году. Поэтому можно сказать, что предприятие полностью не зависит от внешних источников финансирования.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее  финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных. В ТОО «КазМунайГаз-Сервис» в 2007-2009 годах коэффициент финансирования  имел положительную динамику. Так, если в конце 2007 года коэффициент финансирования составил 0,936, то к концу 2009 года он вырос до 97,560. Это свидетельствует о том, что в конце 2009 года на 1 тенге заемного капитала  приходилось 97,560 тенге собственного капитала предприятия, тогда как в 2006 году соотношение было 1: 0,936 при норме 1:2. Этот факт говорит о  финансовой устойчивости предприятия, которая является основой возможности получения кредитов у банков и инвесторов.

На западных фирмах шире, чем коэффициент финансирования применяется его обратный показатель – коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один тенге, вложенных в активы собственных средств. На данном предприятии этот показатель характеризуется данными таблицы.  Эти значения свидетельствуют о том, что если в 2007 году предприятие привлекло на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы 1,069 тенге заемных средств, то в 2008 году соответственно 0,570 тенге заемного капитала приходилось на 1 тенге собственных средств, а в 2009 году 0,010 тенге. Следовательно, ТОО «КазМунайГаз-Сервис» постепенно стал независимым  от  заемных средств.  

Для определения рациональности (оптимальности) формирования капитала рекомендуется также использовать коэффициент инвестирования. По данному предприятию в 2007 году коэффициент составил 3,504, в 2008 году – 7,093, а в 2009 году – 2,534. Эти данные свидетельствуют об очень высоком уровне инвестирования предприятия в основные средства в рамках реализации крупных проектов по развитию туристического бизнеса.

При анализе важно определить не только абсолютную величину собственного оборотного капитала, но и его удельный вес в общей величине собственного капитала. Этот показатель называется коэффициентом маневренности. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительной свободно маневрировать этими средствами.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое положение предприятия. Чем выше уровень этого показателя, тем больше возможности предпринимательской деятельности имеет хозяйствующий субъект. В качестве оптимальной величины коэффициента маневренности рекомендуется 0,5.

Значения коэффициента маневренности (см. таблица 6), рассчитанные для ТОО «КазМунайГаз-Сервис» показывают, что в 2007 году собственный капитал предприятия был мобильным на 4,1%, в 2008 году на долю собственного оборотного капитала приходилось 21,6% от всего собственного капитала предприятия, а в 2009 году 17,1% соответственно. Таким образом, у ТОО «КазМунайГаз-Сервис» значительная часть собственного капитала  закреплена в средствах иммобилизованного характера, а значения коэффициента маневренности так и не достигли нормы. Поэтому анализируемое предприятие ограничено в маневре в использовании собственного капитала.  

В соответствии с определяющей ролью, которую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования товарно-материальных запасов, одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости предприятия является коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования. Этот показатель называют коэффициентом покрытия товарно-материальных запасов. Этот коэффициент показывает, в какой степени товарно-материальные запасы и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. Нормальное значение данного коэффициента, полученное на основе статистических усредненных данных хозяйственной практики, составляет Ко/з 0,60,8.

Анализируемое предприятие в 2007 году не  располагало собственными оборотными средствами для покрытия материальных запасов и затрат, о чем свидетельствует отрицательные значение  найденного коэффициента (- 6,086).  В 2008-2009 гг. размер собственного капитала в разы превышал стоимость запасов (в 2008 году, - в 14,654 раза, в 2009 году в 47,617 раз соответственно), что еще раз подтверждает вывод об устойчивом финансовом положении ТОО «КазМунайГаз-Сервис».

За рассматриваемый период финансовое положение  предприятия  улучшилось. Об этом  свидетельствует рост коэффициента прогноза  банкротства на 0,149 за изучаемый период, то есть произошло увеличение  доли чистых оборотных активов в общей сумме активов баланса. Однако предприятию рекомендуется принимать меры для оптимизации структуры собственного и авансированного капитала (увеличение доли собственного оборотного капитала).

 

2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности  ТОО «КазМунайГаз-Сервис», доходности его деятельности

Рыночные  условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т. е. быть платежеспособным, или краткосрочные обязательства, то есть быть ликвидным.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидно, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия наличные (денежные) средства  более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности в них и высвобождения средств в каждый данный момент) может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Для  оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности предприятия нужно сравнивать показатели балансового отчета по различным группам активов и обязательств. На основе этого сравнения определяют аналитические абсолютные и относительные показатели.

В отечественной практике  анализ платежеспособности и ликвидности предприятия осуществляется путем сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков (см. Таблица 7).

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

А1  Наиболее ликвидные активы. В мировой практике к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и ценные бумаги.

Денежные средства и ценные бумаги (краткосрочные финансовые инвестиции) являются самой мобильной частью оборотных средств. Деньги готовы к платежу немедленно, а ценные бумаги могут быть довольно быстро превращены в наличные деньги.

А2 Быстрореализуемые активы - это краткосрочная дебиторская задолженность на расчетных счетах, которая в определенные сроки также может быть направлена на оплату соответствующих обязательств. Менее ликвидна просроченная задолженность по товарам, отгруженным по расчетным документам, не оплаченным в срок покупателями, так как в отношении ее нет уверенности в сроках поступления оплаты. В условиях не сложившейся еще рыночной экономики, инфляции, разрыва хозяйственных связей между партнерами не вся дебиторская задолженность может быть быстро превращена в денежные средства. Значительный   удельный   вес   сомнительной   дебиторской  задолженности может создать угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Аз Медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи раздела актива баланса «Товарно-материальные запасы» и «Долгосрочные инвестиции» актива баланса. При этом исключается статья «Расходы будущих периодов». Активы этой группы превратить в деньги уже сложнее: нужно найти покупателя, а это не всегда легко и требует время. Особенно это касается незавершенного производства.

А4 Трудно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса за исключением статьи этого раздела, включенной в предыдущую группу. Так как из итога раздела II вычитается только часть величины по статье «Долгосрочные финансовые инвестиции», то в составе трудно реализуемых активов учитываются вложения в уставной капитал других предприятий.

В группировке статей актива баланса по степени их ликвидности главное место занимает наиболее ликвидная и универсальная форма собственности - денежная наличность, находящаяся в кассе, на расчетном счете, валютном и текущих счетах в банке. Затем следуют краткосрочные финансовые инвестиции в ценные бумаги, расчеты с дебиторами.


Таблица 7

Анализ ликвидности баланса ТОО «КазМунайГаз-Сервис» (тыс.тенге)

Актив

На конец 2007 года

На конец 2008 года

На конец 2009 года

Пассив

На конец

2007 года

На конец 2008 года

На конец 2009 года

Платежный излишек или недостаток

На конец 2007г.

На конец 2008г.

На конец 2009г.

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1.Наиболее ликвидные активы, А1

641067

57269

3902038

1.Наиболее срочные обязательства, П1

12738938

7513436

291512

-12097871

-7456167

3610526

2.Быстрореализуемые активы, А2

818650

355381

271958

2.Краткосрочные обязательства, П2

49171

462000

-

769479

-106619

271958

3.Медленно реализуемые активы, А3

11876718

10722242

991117

3. Долгосрочные обязательства,П3

1362778

375112

-

10513940

10347130

991117

4.Труднореализуемые активы, А4

14053251

11870690

23566321

4. Постоянные обязательства, П4

13238799

14655034

28439922

814452

-2784344

-4873601

5.Баланс (стр.1+2+3+4)

27389686

23005582

28731434

  1.  Баланс

(стр. 1+2+3+4)

27389686

23005582

28731434

*

*

*


Отмеченные статьи актива представляют собой собственно «ликвидность» (ликвидный капитал) предприятия, то есть ту часть актива, из которой черпаются средства для оплаты первоочередных обязательств. Наименее ликвидные элементы сгруппированы в статьях товарно-материальных запасов и основного капитала.

Пассивы баланса группируются по сложности их оплаты.

П1 Наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская задолженность, ссуды, не погашенные в срок, прочие краткосрочные обязательства, ссуды для работников в размере превышения над величиной расчетов с работниками по полученным им ссудам. Это превышение означает использование целевых ссуд банка не по назначению и поэтому должно быть обеспечено наиболее ликвидными активами для срочного погашения.

П2 Краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, а также ссуды для работников.

Пз Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.

П4 Постоянные обязательства - статьи раздела пассива «Собственный капитал». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму величины по статье «Расходы будущих периодов» актива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

                     A1  П1        A2  П2        A3  П3        A4 ≤ П4                                             (5)                      

Иными словами, баланс считается ликвидным, если каждая группа из первых трех неравенств актива покрывает сопоставляемую с ней группу обязательств предприятия или равна ей; в противном случае ликвидность баланса в большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. Четвертое неравенство (равенство) носит «балансирующий» характер и в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости- наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

Характеризуя ликвидность баланса по данным таблицы 7, следует отметить, что за все годы периода 2007 – 2008 годов в ТОО «КазМунайГаз-Сервис» наблюдался недостаток платежных средств (денежных средств) для покрытия наиболее срочных обязательств, а в 2009 году - излишек.

Так, в 2007 году только 5,0% (641067 : 12738938), в 2008 году 0,8% (57269 : 7513436) срочных обязательств предприятия  покрывались наиболее ликвидными активами. В 2009 году наиболее ликвидные активы в 13,39 раз превышали наиболее срочные обязательства, следовательно выполнялось условие A1  П1.

В 2007 году и 2009 году наблюдался платежный излишек (краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы) для покрытия краткосрочных обязательств: в 2007 году 769479 тыс. тенге, в 2009 году 271958 тыс. тенге  соответственно. Следовательно, в указанные годы выполнялось условие  ликвидности  A2  П2.

Платежный избыток по медленно реализуемым активам (товарно-материальные запасы, долгосрочные инвестиции, расходы будущих периодов) за все годы периода 2007-2009 гг. обеспечил предприятию выполнение третьего условия  ликвидности баланса  A3 П3.

Превышение размера труднореализуемых активов  над постоянными пассивами (собственный капитал) за 2007 год свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости предприятия - наличии у предприятия собственного оборотного капитала. В период 2008-2009гг. условие ликвидности баланса предприятия A4 ≤ П4 было выполнено.

Проведенные исследования показали, что только в 2009 году баланс ТОО «КазМунайГаз-Сервис» был абсолютно ликвидным, а по существу  ликвидность баланса означает ликвидность предприятия.

Состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основе изучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупности условий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе.

Проанализируем финансовые результаты деятельности ТОО «КазМунайГаз-Сервис» за период 2008-2009 годы (см. Таблицу 8).

Таблица 8

Динамика финансовых результатов деятельности

ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

№ п/п

Показатели

2008 год

2009 год

Изменения,

 (+;-)

1

2

3

4

5

1.

Доход от реализации продукции (работ, услуг), тыс.тенге

1937930

2084478

146548

2.

Себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), тыс.тенге

(2101475)

(2422538)

(321063)

3.

Валовая прибыль (убыток), тыс.тенге

(163545)

(338060)

(174515)

4.

Общие и административные расходы, тыс. тенге

(260815)

(293781)

(32966)

5.

Прибыль (убыток) от основной деятельности, тыс. тенге

(461562)

(631841)

(170279)

Продолжение таблицы 8

1

2

3

4

5

6.

Прочие доходы

142832

61100

-81732

7.

Прочие расходы

(55482)

(200662)

(145180)

8.

Доход (Убыток) от курсовой разницы, нетто

2127

446704

444577

9.

Финансовый доход

455627

22494

-733133

10.

Финансовые затраты

(407937)

(405224)

(-2713)

11.

Прибыль (убыток) до учета расходов по подоходному налогу

(287193)

(707429)

(420236)

12.

Расходы по корпоративному подоходному налогу, тыс. тенге

-

-

-

13.

Прибыль (убыток) за период, тыс. тенге

(287193)

(707429)

(420236)

14.

Совокупный доход (убыток) за год, тыс. тенге

(287193)

(707429)

(420236)

Из данных таблицы видно, что за все годы периода 2008-2009гг. доходы от реализации продукции и услуг не покрывали расходы, связанные с их производством и предоставлением. Соответственно валовой убыток в 2009 году вырос по сравнению с аналогичным показателем  2008 года на 321063 тыс. тенге и составил 338060 тыс. тенге.

Расходы периода (общие и административные расходы) также имели тенденцию роста от 260815 тыс. тенге в 2007 году до 293781 тыс. тенге в 2008 году, за счет чего убыток от основной деятельности вырос за изучаемый период на 170279 тыс. тенге и составил 631841 тыс. тенге.  Предприятию рекомендуется осуществлять контроль за административными расходами, добиться их экономии.

В 2009 году снизились прочие доходы (от выбытия основных средств, прочих активов, от полученных основных средств, от курсовой разницы) по отношению к показателю 2008 года на 81732 тыс. тенге, в то же время выросли прочие расходы. Из данных таблицы видно, что за все годы изучаемого периода финансовые доходы (вознаграждение, полученное за предоставление в пользование денежных средств (депозит), вознаграждение по дисконтированию  и др.)  не покрывали финансовые затраты

Таким образом,  ТОО «КазМунайГаз-Сервис»  допустило убытки (в 2008 году  -287193 тыс. тенге, в 2009 году 707429 тыс. тенге).

Для снижения убытков предприятию рекомендуется провести инвентаризацию внеоборотных активов, по возможности оптимизировать их размер и состав, реализовать те из них (основные средства), которые не являются особенно перспективными с точки зрения ожидаемых доходов, или  срок окупаемости которых особенно долгий.

В целом предприятие располагает всеми необходимыми условиями  для осуществления эффективной деятельности.

2.4 Анализ использования текущих активов предприятия

В условиях рынка вопросы  рационального  использования оборотных средств  приобретают огромное значение. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы  предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными  средствами.

Проанализируем состав и структуру текущих активов ТОО «КазМунайГаз-Сервис»  (см. Таблица 9).

Таблица 9

Состав и структура текущих активов  ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

Показатели

на конец

2007 года

на конец

2008 года

на конец

2009 года

Изменения в 2009 году по сравнению с 2007годом

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

уд. вес, %

тыс. тенге

%

1.Денежные средства

641067

4,8

57269

0,5

3902038

75,5

3260971

В 6,1 раза

2. Расчеты с дебиторами

818650

6,1

355381

3,2

271958

5,2

-546692

-66,8

3. Запасы

133834

1,0

190003

1,7

102349

2,0

-31485

-23,5

4. Текущие налоговые активы

963603

7,2

789364

7,1

650722

12,7

-312881

-32,5

5. Долгосрочные активы, предназначенные для продажи

10636979

79,8

9622703

86,4

-

0,0

-10636979

0,0

6.Прочие текущие активы

142302

1,1

120172

1,1

238046

4,6

95844

67,3

Краткосрочные активы, всего

13336435

100,0

11134892

100,0

5165113

100,0

-8171322

-61,3

Приведенные в таблице 9 данные свидетельствуют о том, что предприятие в целом имеет  динамику уменьшения размера мобильных активов. За период 2007-2009гг. их стоимость снизилась на 8171322 тыс. тенге и составила 5165113 тыс. тенге. Положительная динамика наблюдается только по статье текущих активов «Денежные средства». Рост денежных средств на расчетном счете предприятия в 2009 году по отношению к показателю 2008 года на 3844769 тыс. тенге произошел за счет поступления выручки от реализации объекта недвижимости (гостиница «Думан»). К концу 2009 года эти денежные средства были еще не освоены.

В условиях продолжающейся инфляции предприятия заинтересованы вложить денежные средства в производственные запасы и  товарно-материальные ценности, рыночные цены которых стабильно растут, а также на финансирование вложений, связанных с расширением и техническим перевооружением предприятия.

В то же время, увеличение абсолютной суммы запасов может свидетельствовать не только о наращивании производственного потенциала предприятия и о стремлении путем вложений в производственные запасы защитить денежные активы предприятия от обесценивания под воздействием инфляции, но и  о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, чья ликвидность может быть невысокой. Поэтому, подобное положение требует углубленного анализа, со стороны руководства предприятия, состава и структуры материальных оборотных средств с тем, чтобы выяснить в каких материальных ценностях предприятие  испытывает недостаток, а какие запасы имеются в избытке и что сдерживает расширение его деятельности.

Материальные оборотные средства анализируемого предприятия в 2008 году увеличились  по сравнению с 2007 годом на 56169 тыс. тенге или в 1,4 раза и составили 190003 тыс. тенге, однако к концу 2009 года их стоимость составила 102349 тыс. тенге, что на 87654 тыс. тенге меньше, чем в предшествующем году. Следует отметить, что доля запасов в совокупных текущих активах имела тенденцию роста от 1,0% в 2007 году до 2,0% в 2009 году.  

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием  дебиторской задолженности и оказывает  существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия.

Возникновение дебиторской задолженности представляет собой объективный процесс в хозяйственной деятельности при системе безналичных расчетов. Различается нормальная и неоправданная задолженность. К неоправданной задолженности относится задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная дебиторская задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины.

Из данных таблицы видно, что величина дебиторской задолженности уменьшилась за период 2007-2009гг. на 546692 тыс. тенге или на 66,8%  и составила 271958 тыс. тенге составила. Ее доля в совокупных текущих активах предприятия изменялась в изучаемом периоде от 3,2% до 6,1%.

Целесообразно изучить состав дебиторской задолженности, оценить перспективу погашения долгов и выявить безнадежные долги в ее составе, т.е. выяснить, чем вызвана эта задолженность. Для выявления реальности взыскания долгов с покупателей и долгов, носящих сомнительный характер, необходимо проверить, имеются ли акты сверки расчетов или письма, в которых дебиторы признают свою задолженность, не пропущены ли сроки исковой  давности. По долгам, нереальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. При наличии оправдательных документов безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности.

Для оценки эффективности использования оборотных средств в производственной деятельности используются показатели оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств характеризует периодичность, с какой средства, вложенные в оперативную деятельность, возвращаются вновь на предприятие.

Для оценки качества расчетов с дебиторами используют коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, значение которого характеризует скорость возврата основных средств за товары, проданные в кредит, увеличение этого показателя в динамике свидетельствует об улучшении работы с дебиторами, эффективности политики цен.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает, сколько раз за период денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе предприятии, совершили оборотов. С помощью этого показателя оценивают деловую активность  предприятия в использовании денежных средств. Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации предприятия, допускающего замедления  использования высоколиквидных активов, основное назначение которых- обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия.

Для оценки уровня использования запасов в основной деятельности используют коэффициент оборачиваемости запасов, он характеризует эффективность использования запасов, показывает скорость списания запасов в связи с продажей товаров, продукции, услуг.

Увеличение значения показателя в динамике свидетельствует об улучшении организации запасов на предприятии, повышении спроса на продукцию предприятия, снижении затоваренности и т.п. Снижение оборачиваемости запасов является основанием для проведения тщательного анализа организации производственно-хозяйственных процессов, организации маркетинговой деятельности и т.д.

В условиях нормально функционирующей  рыночной экономики рациональная величина оборачиваемости материальных запасов производственных предприятий составляет 4-8 раза в год, соответственно, продолжительность оборота – от 45 до 90 дней.

По данным балансовой отчетности определим оборачиваемость денежных средств, кредиторсокй задолженности, оценим изменение  уровня использования  материальных оборотных средств ТОО «КазМунайГаз-Сервис» (см. Таблица 10).

Таблица 10

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, денежных средств и материальных оборотных активов ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Абсолютное отклонение, (+,-)

2008г. к 2007г.

2009г. к 2008г.

1. Выручка  от продаж товаров, тыс. тенге

1895427

1951455

2011204

56028

59749

2. Краткосрочная дебиторская задолженность в среднем за год, тыс. тенге

83456

587016

313670

503560

-273346

3.Денежные средства в среднем за год, тыс. тенге

232213

349168

1979654

116955

1630486

4. Запасы в среднем за год, тыс. тенге

146800

161919

146176

-146800

-15743

5. Коэффициент оборачиваемости, в том числе

5.1.Дебиторской задолженности (стр.1:стр.2)

22,7

3,3

6,4

-19,4

-16,3

5.2. Денежных средств (стр.1: стр. 3)

8,2

5,6

1,0

-2,6

-4,6

5.3.Запасов (стр.1: стр.4)

12,9

12,1

13,8

-0,8

1,7

6.Продолжительность одного оборота, дней, в том числе

4.1. Дебиторской задолженности (360:стр.5.1.)

15,9

109,1

56,3

93,2

52,8

4.2. Денежных средств (360: стр. 5.2)

43,9

64,3

360,0

20,4

295,7

4.3. Запасов (360: стр.5.3)

27,9

29,8

26,1

1,9

-3,7

Из данных таблицы 10 видно, что в 2007 году на каждый тенге краткосрочной дебиторской задолженности приходилось 22,7 тенге выручки от продаж, средства от реализации продукции и услуг в кредит в среднем поступали от дебиторов через 15,9 дня после продажи в кредит. В 2008 -2009 гг. на каждый тенге краткосрочной кредиторсокй задолженности приходилось в среднем 3,3 и 6,4  тенге выручки, средства от реализации продукции в кредит в отчетный период в среднем поступали от дебиторов через 109,1 и 56,3 дня после продажи продукции в кредит соответственно. Таким образом, в 2008-2009гг. уровень управления краткосрочной дебиторской задолженностью понизился.

Продолжительность периода расчетов покупателей продукции в кредит увеличилась в 2008 году по сравнению с показателем 2007 года на 93,2 дня, а в 2009 году по сравнению с предшествующим годом на 52,8 дня. На каждый тенге краткосрочной кредиторсокй задолженности в 2009 году приходилось меньше выручки от продаж на 16,3 тенге, чем в 2007 году.

Такая динамика изучаемых показателей свидетельствует об ухудшении положения с дебиторской задолженностью в анализируемом периоде, о снижении уровня управления ею, об увеличении части выручки предприятия, необходимой для финансирования текущей деятельности.

При анализе состояния расчетов по данным аналитического учета выявляются случаи и объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вследствие предварительной оплаты материалов поставщикам без соответствующей их отгрузки предприятию. При снижении объема дебиторской задолженности устанавливается, не явилось ли это следствием ее списания на убытки, имеются ли соответствующие оправдательные документы.

Рассчитанные значения  показателей оборачиваемости денежных средств свидетельствуют о том, что в 2007 году на каждый тенге денежных средств приходилось в среднем 8,2 тенге выручки от продаж, при этом денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия через 43,9 дней после  свершения хозяйственной операции. В 2008 году  уровень управления денежными средствами на счетах предприятия снизился на 31,7%, а денежные средства поступали на счета и в кассу предприятия на 20,4 дня медленнее. В 2009 году уровень управления денежными средствами еще более ухудшился, они стали обращаться еще медленнее, чем в 2008 году, продолжительность одного оборота увеличилась на 295,7 дня и составила 360,0 дня, что является  отрицательным фактором.

Об ухудшении использования материальных оборотных средств за период 2007-2008гг. свидетельствует уменьшение их коэффициента оборачиваемости на 6,2%, при этом средства, вложенные в запасы, возвращались обратно на предприятие в 2008 году на 1,9 дня медленнее, чем в 2007 году. В 2009 году управление запасами несколько улучшилось, материальные оборотные средства совершили на 1,7 оборота больше, чем в 2008 году, а средства, вложенные в запасы, возвращались обратно на предприятие в среднем на 3,7 дня быстрее, чем в 2008 году.

Таким образом, материальные оборотные средства  в 2009 году использовались эффективнее, чем в 2008 году, повысился уровень интенсификации процесса снабжения, производства и сбыта.

Для оценки скорости оборота оборотных пассивов в целом  рассчитывают коэффициент оборачиваемости Ко по формуле, как отношение выручки от реализации к средней величине оборотных средств (ОБС) за период:

Ко = В : ОБС, ОБС = (ОБСн + ОБСк)*0,5              (11)

где ОБС, ОБСн, ОБСк – соответственно средняя величина оборотных средств за период на начало и конец периода.

Значение коэффициента оборачиваемости характеризует эффективность использования оборотных активов, увеличение  показателя в динамике свидетельствует об улучшении использования оборотных пассивов в целом. Для оценки продолжительности одного оборота в днях рассчитывают показатель – продолжительность одного оборота оборотных средств по формуле:

То = 360 : Ко или То = 365: Ко              (12)

Значение показывает, через сколько дней средства, авансируемые в оборотные активы или их составляющие, снова принимают денежную форму. Уменьшение этого показателя в динамике является положительным фактором.

Определим уровень использования оборотных средств (см. Таблица 11).

Из данных таблицы 11 видно, что в 2007 году на каждый тенге оборотных активов приходилось в среднем 0,166 тенге выручки от продаж, средства вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 2168,7 дней.

В 2008 году показатели оборачиваемости ухудшились, а в последующем 2009 году незначительно улучшились. Так средства, вложенные в оборотные активы, за  2008 год совершили 0,159 оборота, а в 2009 году 0,274 оборота соответственно. При этом продолжительность одного оборота в 2008 году составила 2264,2 дня, а в 2009 году 1457,5 дней соответственно.

Значение коэффициента оборачиваемости увеличилось за период 2008-2009гг. на 55,3% (0,247 : 0,159 *100), что является положительным  фактором, на каждый тенге оборотных активов в 2009 году приходилось больше  выручки от продаж на 0,088 тенге, чем в 2008 году.

Продолжительность оборота оборотных активов уменьшилась на 35,6%, средства, вложенные в оборотные активы, возвращались на предприятие в 2009 году быстрее в среднем на 806,7 дня, что является положительным фактором.

Обычно для комплексной оценки эффективности использования  оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

Таблица 11

Динамика показателей оборачиваемости оборотных активов ТОО «КазМунайГаз-Сервис»

Показатели

2007 год

2008 год

2009 год

Абсолютное отклонение, (+,-)

2008г. к 2007г.

2009г. к 2008г.

1.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. тенге

11412056

12235664

8150003

823608

- 4085661

2. Выручка  от продаж товаров, тыс. тенге

1895427

1951455

2011204

56028

59749

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (стр.2:стр.1)

0,166

0,159

0,247

-0,007

0,088

4. Продолжительность одного оборота, дней (360:стр.3)

2168,7

2264,2

1457,5

95,5

- 806,7

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к оборотным активам. Так как  деятельность ТОО «КазМунайГаз-Сервис» на протяжении 2007-2009гг. была убыточной, в том числе  предприятие имело убытки до учета расходов по подоходному налогу (о чем свидетельствуют  данные финансовой отчетности), то показатели рентабельности оборотных активов для анализируемого предприятия не рассчитывались.

Для объективного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценить влияние основных факторов на прирост финансовых результатов.

Оценим влияние состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж, используя данные таблицы 11 за 2008-2009 годы  и  модель:

В = ОБС *Ко                      (13)

где В – выручка от продаж,

     ОБС – среднегодовая стоимость оборотных активов,

     Ко – коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Из данных таблицы 11 видно, что прирост выручки от продаж в 2009 году по сравнению с показателем 2008 года составил  ∆ В = 59749 тыс. тенге.

Определим влияние изменения  стоимости  оборотных активов на прирост выручки от продаж:

∆В (ОБС) = (ОБС1 – ОБС0) *Ко (ОБС)0 = - 4134912 * 0,159 = - 657451 тыс. тенге.

Итак, уменьшение экстенсивного фактора  на 4134912 тыс. тенге привело к сокращению выручки от реализации на 657451 тыс. тенге.

Определим влияние интенсивного фактора  (коэффициента оборачиваемости активов) на прирост выручки от продаж:

∆В(Ко(ОБС)) = ОБС1 * (Ко(ОБС)1  - Ко(ОБС)0) = 8150003 (0,247 – 0,159) = 717200 тыс. тенге.

Увеличение интенсивного фактора  привело к увеличению выручки от продаж на  717200 тыс. тенге.

Оценим степень влияния  экстенсивного фактора:

СТ экс = ∆В (ОБС) : ∆В *100% = -657451 : 59749 * 100 = - 1100,4%.

Оценим степень влияния интенсивного фактора:

СТ инт = ∆В(Ко(ОБС)) : ∆В *100% = 717200 : 59749 * 100 = 1200,4%.

Расчеты показали, что увеличение выручки от продаж на 1200,4% связан с  повышением уровня использования оборотных активов при ее уменьшении на 1100,4%за счет сокращения стоимости оборотных активов.

Таким образом, ТОО «КазМунайГаз-Сервис» рекомендуется повышать показатели оборачиваемости текущих активов, всемерно улучшать структуру текущих активов, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотных средствах.

3 Пути улучшения использования оборотных средств предприятия

3.1 Основные направления улучшения использования материальных оборотных средств. Пути экономии элементов оборотных производ-ственных фондов

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств в хозяйственной практике применяется ряд направлений. Для наиболее полного анализа  направлений ускорения  оборачиваемости  и повышения эффективности полезно проводить его по стадиям движения оборотных средств: денежного обращения (Д-Т), производительной и товарной.

На стадии денежного обращения (Д-Т), когда предприятие приобретает необходимые предметы труда, рекомендуется:

- применять для определения  необходимых материальных ресурсов расчетно-аналитические методы;

- выбирать надежных и рационально расположенных поставщиков;

- использовать прямые длительные хозяйственные  связи;

- обеспечить ритмичные и равномерные поставки материалов и сырья, учитывая, что неритмичность  поставок не только замедляет  движение оборотных средств, но и увеличивает потребность в запасах и, следовательно, в оборотных средствах;

- организовать механизацию и автоматизацию складского хозяйства, имея в виду, что применение прогрессивной  складской переработки грузов и эффективного оборудования позволит на 50% увеличить оборот складских помещений.

На производительной стадии – для повышения эффективности оборотных средств:

- сократить время производства и прежде всего – рабочий период за счет применения  прогрессивных технологических процессов и оборудования, а также – совершенствования организации производственного процесса (например, своевременно поставляя на  рабочие места материалы, инструменты, технологическую оснастку и т.п.);

- обеспечить экономию элементов оборотных производственных  фондов, применяя вышеуказанные направления (снижение  материалоемкости  единицы продукции, увеличение выхода конечной  продукции, сокращение потерь в производственном процессе, полное использование  сырья, материалов, а также – вторичных ресурсов и отходов).

На товарной стадии – для ускорения движения оборотных средств:  совершенствовать сбытовую  сеть предприятия, приближая ее к потребностям и улучшая ее структуру; повысить эффективность маркетинговых служб; совершенствовать систему расчетов, например, обеспечивая быстрейшее движение расчетных документов, так как это приближает момент оплаты и времени поступления товарно-материальных ценностей.

Кроме таких традиционных внутренних направлений повышения  эффективности оборотных средств, следует использовать и другие факторы, которые редко учитываются.

Во-первых, это соответствие оборотных средств и основных фондов, учитывая, что у них взаимосвязанная вещественная основа – средства производства, и общая функциональная форма – производственные фонды. Например, для достаточного количества материалов будет простаивать оборудование, а устаревшие элементы основных фондов не могут способствовать рациональному использованию сырья, материалов, топлива и других элементов оборотных средств. Поэтому на предприятиях надо стремиться поддерживать соответствие основных пассивов и оборотных пассивов.

Во-вторых, это кадровое обеспечение  хозяйственных служб, связанных с движением оборотных средств по их стадиям, то есть на стадии обращения, например, это обеспеченность квалифицированными кадрами отдела снабжения, комплектации, бюро нормирования и т.п. На стадии производства – технологического отдела, производственного отдела, а также производственных цехов. На товарной стадии – в первую очередь отдела маркетинга, юридического бюро, транспортного цеха и т.п.

Только при рациональном  взаимодействии вещественных  факторов (средств производства) и личных факторов (работников) создается возможность  не только обеспечить выпуск продукции, но и снизить  издержки производства, обеспечить предприятию прибыль, финансовую устойчивость и долю рынка. [1]  

Значение экономии элементов оборотных производственных фондов в основном состоит  в том, что экономия позволит  снизить затраты материальных ресурсов на единицу производимой продукции и, следовательно уменьшить  издержки производства, обеспечения предприятию  успех в конкурентной борьбе на рынке.

Хозяйственная практика выявила ряд важнейших  направлений элементов оборотных производственных фондов.

1. Увеличение выхода конечной продукции – за счет:

- полного и комплексного использования сырья, так как обычно природное сырье имеет многокомпонентный состав. Достижения  научно-технического прогресса позволяют из одного и того же вида сырья  производить все более широкий ассортимент продукции. По подсчетам специалистов, свыше 20% промышленной продукции, производится в комплексных производствах, основанных на использовании одного и того же исходного сырья. В ряде отраслей производится основная и побочная продукция. При этом объем побочной продукции иногда превышает объем основной

- применение прогрессивных форм материально-технического  обеспечения. Это связано с тем, что ненадежное обеспечение  приводит к увеличению на предприятиях запаса материальных ценностей для бесперебойного процесса производства. При этом полезны не только прямые хозяйственные связи, но и ранжирование поставщиков с учетом объема и сроков поставок, цены, а также их надежности;

- применения научно-обоснованных норм расхода сырья, материалов, топлива и энергии; которые позволяют рационально использовать материальные ресурсы;

- улучшения качества продукции и снижения брака, так как высокое качество – это не только обеспечение потребностей и надежный сбыт продукции, но и сбережение материальных ресурсов и экономия труда работников предприятия.

2. Сокращение потерь в производственном процессе, которое может быть достигнуто в результате:

- устранения потерь материальных ресурсов при транспортировке и хранении; эффективной организации складского хозяйства;

- экономически обоснованной замены сырья и материалов;

- соблюдения технологии изготовления продукции.

3. Полезное использование вторичных ресурсов и отходов, что может быть обеспечено:

-  вовлечением в производственный процесс вторичных материальных и топливно-энергетических ресурсов;

- максимальным использованием  вторичных тепловых ресурсов;

- многократным использованием тары, вспомогательных материалов и запасных частей. Типичный подход: отказ  от разовой тары и внедрение  многооборотных  видов тары и контейнеров.

  1.  Снижение материалоемкости единицы продукции, которое достигается за счет:

– разработки более экономичных видов продукции  за счет уменьшения  весовых характеристик продукции без ухудшения качества;

- применение ресурсосберегающей технологии и техники;

- внедрения  малоотходной или безотходной  технологии;

- применение прогрессивных видов материальных ресурсов, которые обеспечивают замену дорогих  материалов на менее дорогие; снижение трудоемкости продукции, увеличение загрузки оборудования и повышение эффективности  использования основных фондов. [1]  

Конкретные пути снижения материалоемкости  должны определяться исходя из тщательного анализа и выявления истинных  причин неудовлетворительного использования материальных ресурсов на предприятии. Наиболее ощутимые результаты в решении проблемы снижения материалоемкости продукции можно  получить на основе разработки долговременной программы по ресурсосбережению на предприятии.

Снижение материалоемкости продукции позволит предприятию:

- существенно улучшить  свое финансовое положение за счет  снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, остающейся в его распоряжении;

- увеличить выпуск продукции из одного и того же количества сырья и материалов;

- более успешно конкурировать с другими фирмами на рынке продаж, особенно за счет снижения  продажной цены  на свою продукцию;

- уменьшить нормативную величину оборотных средств, необходимых предприятию для нормального функционирования;

- накопить достаточные собственные финансовые средства для внедрения новой техники и технологии и расширенного воспроизводства;

- существенно снизить риск своего банкротства. [2].

Решение проблемы снижения материалоемкости продукции имеет и многие другие позитивные моменты, в том числе и морального аспекта. Рациональное использование материальных ресурсов –   это по сути воспитание коллектива в духе бережного и рачительного отношения ко всем ресурсам предприятия.

3.2 Использование методов сокращения дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности ТОО «КазМунайГаз-Сервис» по составу позволил установить, что состояние расчетов с покупателями в отчетном году по сравнению с прошлым годом ухудшилось. Общая сумма неоплаченных счетов покупателями увеличилась.  Удельный вес просроченной дебиторской задолженности в ее общем размере составил на конец отчетного периода 22,2% (1146655 тыс. тенге).  

Обнаруженная тенденция ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Большая величина дебиторской задолженности и особенно сомнительной ее части приводит к замедлению оборачиваемости оборотных средств и отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.

Для повышения качественного состава дебиторской задолженности предприятию рекомендуется применять  следующие методы ее сокращения:

А) политика инкассации – методы, которые компания использует для взимания дебиторской задолженности;

Б) заключение договоров с покупателями с гибкими условиями сроков и формы оплаты:

- предоплата;

- частичная предоплата;

- передача на реализацию;

- выставление промежуточного счета;

- банковская гарантия;

- гибкое ценообразование.

В) продажа дебиторской задолженности – факторинг.

Факторинг – вид финансовых услуг, оказываемых  коммерческими банками или фактор-компаниями мелким и средним фирмам-клиентам. Суть услуг состоит в том, что фактор-фирма, имеющая статус кредитного учреждения, приобретает у клиента право на взыскание  долгов и частично оплачивает своим клиентам требования к их должникам, то есть возвращает долги в размере, как правило, от 70 до 90% долга до наступления срока их оплаты должником. Остальная часть долга за вычетом процентов возвращается клиентам после погашения должником всего долга. В результате клиент актор-фирмы получает возможность быстрее возвратить долги, осуществить платежи, за что он выплачивает фактор-фирме определенный процент При осуществлении факторинга клиент передает свое право получения долга от должника фактор-фирме. Факторинг возник как посредническая операция в торговле, затем приобрел форму кредитования (см. Рисунок 5). [15]  

Рисунок.5. Схемы погашения дебиторской задолженности

Специальное агентство (фактор) и клиент заключают договор о продаже  конкретной дебиторской задолженности. Затем предприятие извещает  клиента  о том,  что фактор купил их долги. После этого фактор осуществляет платежи  фирме на основании договора, причем независимо от того, заплатил покупатель или нет. За предоставление такой услуги клиент получает номинальную сумму долга со скидкой. Факторинг может быть использован для расширения  продаж, поскольку дает возможность реализовывать продукцию новым  группам покупателей, а также способствует более быстрой оборачиваемости капитала. Оджнако факторинг имеет ряд недостатков: фирма несет чистые убытки из-за получения неполной суммы долга: возникает возможность потери контроля над должником, а также потери информации о должниках как потенциальных клиентах.

Предположим, что ТОО «КазМунайГаз-Сервис» переуступит просроченную дебиторскую задолженность в сумме 60375 тыс. тенге факторинговой компании. Стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1) комиссии (платы за обслуживание в процентах от суммы счета-фактуры);

2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Итак, определим среднюю дебиторскую задолженность, сколько получит ТОО «КазМунайГаз-Сервис» при использовании факторинга.

Просроченная дебиторская задолженность за 2009 год составляет 60375 тыс. тенге, оборачиваемость дебиторской задолженности равна 6,4 раза (см. Таблица 10). Условия факторинговой компании  (или факторингового отдела банка) следующие: 20%-ный резерв дебиторской задолженности; комиссионные – 2,5% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности; 10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва. Проценты, подлежащие уплате уменьшают кредит.

1. Определим среднюю дебиторскую задолженность:

Ср. дебит. зад. = Продажа в кредит/Оборачиваемость = 60375/6,4 = 9434 тыс. тенге.

2. Определим доходы от факторинга:

а) Дох. от фак. (до выплаты %) = Ср. дебит. зад. – Резерв – Комиссионные = 9434 – (9434*0,2) – (9434 * 0,025) = 7311 тыс. тенге.

б) Дох. от фак. (после выплаты %) = Дох. от фак. (до выплаты %) – проценты = 7311 – (7311 *(0,1: 6,4)) =  7197 тыс. тенге.

Итак, доходы, полученные ТОО «КазМунайГаз-Сервис» от факторинговой компании могут составить 7197 тыс. тенге, а размер дебиторской задолженности сократится в 2011 году до 264761 (271958 – 7197) тыс. тенге. Для улучшения расчетов с дебиторами ТОО «КазМунайГаз-Сервис» рекомендуется: осуществлять своевременно и объективно контроль за оборачиваемостью средств предприятия в расчетах – ускорение оборачиваемости в динамике – положительная тенденция; объективно подходить к формированию портфеля заказов и условий оплаты товаров.

Заключение

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, предназначенные для образования оборотных  производственных фондов и фондов обращения. Использование оборотных средств - это процесс обеспечения бесперебойности воспроизводственного цикла, оборота авансируемых денежных средств. Эффективное использование  оборотных средств обеспечивает увеличение доходов и снижение риска дефицита денежных средств компании

Товарищество с ограниченной ответственностью «КазМунайГаз-Сервис» образовано12 апреля 1999 года. Учредителями Товарищества являются: АО «НК «КазМунайГаз»; АО «Разведка добыча «КазМунайГаз». Предприятие находится в городе Астана и специализируется на обслуживании  административных и жилых зданий, на обслуживании инженерных и электрических сетей; на предоставлении транспортных услуг; на техническом надзоре за строительством; на оказании услуг по организации туризма и отдыха. Среднесписочная численность работников товарищества за 2009 год составила 601 человек.

Анализ состав и размещения активов предприятия показал, что  общий оборот хозяйственных средств уменьшился в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 16,0%, а в 2009 году размер активов вырос в 1,2 раза и составил 28731434 тыс. тенге.

Текущие активы в составе имущества предприятия занимали меньший удельный вес по сравнению с долгосрочными активами (в 2007г.- 48,7%, в 2008г. – 6,6%, в 2009г. – 18,0%), что обусловлено спецификой деятельности предприятия, которая является фондоемкой.

В источниках формирования имущества ТОО «КазМунайГаз-Сервис»в 2007 году  наибольший удельный вес занимали заемные средства (51,7%).

В 2008 году на долю собственных средств приходилось 63,7%, а в 2009 году 99,0%, то есть  к концу изучаемого периода предприятие осуществляло свою деятельность за счет собственных средств.

На протяжении 2007-2008гг. в составе долгосрочных активов наибольшую долю занимали инвестиции в дочерние организации (в 2007 году – 52,8%, в 2008 году – 62,5%). Дочерними организациями ТОО «КазМунайГаз-Сервис» являются AYSIR TURIZM VE INSAAT A.S. (Турция), ООО «Боржоми-Ликани» (Грузия), ООО «КазМунайГаз-Сервис Грузия» (Грузия), ТОО «КМГ-Сервис Курылыс» (Казахстан). В структуре основных средств наибольший удельный вес занимают здания и сооружения (94,7%).

Предприятие осуществляет инвестиции в недвижимость, которую  сдавает в аренду (квартиры в г. Астана на сумму 82957 тыс. тенге, имущество столовой и офисное здание). Биологические активы предприятия представлены маралами, пятнистыми оленями, находящимися в охотничьем хозяйстве «Орман булак».

Прочие долгосрочные активы в 2007 году в размере 5906570 тыс. тенге представлены незавершенным строительством гостиницы «Думан». В 2008 году строительство гостиничного комплекса было закончено и данный возведенный объект, готовый к эксплуатации, был выставлен на продажу. Поэтому в течение 2007-2008 годов в оборотных активах преобладали долгосрочные активы, предназначенные для продажи. В 2009 гостиничный комплекс «Думан» был продан.  

Анализ активов и пассивов баланса ТОО «КазМунайГаз-Сервис» показал, что предприятие осуществляет расширенное воспроизводство своего основного капитала, оно инвестирует в строительство  объектов туризма (санатории, дома отдыха, отели) в Республике Казахстан, в ближнем зарубежье – Республика Грузия и в дальнем зарубежье – Турция.  Однако, срок окупаемости долгосрочных инвестиций, как известно достаточно длителен, поэтому к концу 2009 года непокрытые убытки данного хозяйствующего субъекта достигли рекордно высокого уровня (1545685 тыс. тенге), что свидетельствует о его серьезных финансовых затруднениях.

Анализ финансовой устойчивости показал, что в 2007 году ТОО «КазМунайГаз-Сервис» не располагало собственным оборотным капиталом, но долгосрочные заемные источники свободно покрывали товарно-материальные запасы, поэтому финансовое положение было нормальное устойчивое. В период 2008-2009гг. финансовое положение анализируемого хозяйствующего субъекта стало абсолютно устойчивым, так как  предприятие для покрытия своих товарно-материальных запасов использовало собственный оборотный капитал.

Коэффициент автономии (независимости) вырос в 2008 году по сравнению с показателями 2007 годом на 0,154 пункта и составил 0,637 (при норме ≥ 0,5), то есть уровень финансовой независимости ТОО «КазМунайГаз-Сервис» стал соответствовать норме. В 2009 году анализируемое предприятие стало абсолютно независимым от заемного капитала, то есть авансированный капитал на конец 2009 года  практически полностью (на 99%) состоял из собственных средств предприятия.

Анализ ликвидности баланса показал, что в 2007 – 2008 гг. в ТОО «КазМунайГаз-Сервис» наблюдался недостаток платежных средств для покрытия наиболее срочных обязательств, а в 2009 году - излишек. Так, в 2007 году только 5,0%, в 2008 году 0,8% срочных обязательств предприятия  покрывались наиболее ликвидными активами. В 2009 году наиболее ликвидные активы в 13,39 раз превышали наиболее срочные обязательства. Все остальные требования ликвидности баланса одновременно выполнялись предприятием только в 2009 году. Следовательно, только в 2009 году баланс ТОО «КазМунайГаз-Сервис» был абсолютно ликвидным, а по существу  ликвидность баланса означает ликвидность предприятия.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал, что за период 2008-2009гг. доходы от реализации продукции и услуг не покрывали расходы, связанные с их производством и предоставлением. Расходы периода также имели тенденцию роста за счет чего убыток от основной деятельности вырос за изучаемый период на 170279 тыс. тенге и составил 631841 тыс. тенге.  За все годы изучаемого периода финансовые доходы (вознаграждение, полученное за предоставление в пользование денежных средств (депозит), вознаграждение по дисконтированию  и др.)  не покрывали финансовые затраты

Таким образом,  ТОО «КазМунайГаз-Сервис»  допустило чистый убыток (в 2008 году  -287193 тыс. тенге, в 2009 году 707429 тыс. тенге). Для снижения убытков предприятию рекомендуется провести инвентаризацию внеоборотных активов, по возможности оптимизировать их размер и состав, реализовать те из них (основные средства), которые не являются особенно перспективными с точки зрения ожидаемых доходов, или  срок окупаемости которых особенно долгий.

В условиях рынка вопросы  рационального  использования оборотных средств  приобретают огромное значение. Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы  предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными  средствами.

Текущие активы ТОО «КазМунайГаз-Сервис»  в целом имеют  динамику уменьшения. За период 2007-2009гг. их стоимость снизилась на 8171322 тыс. тенге и составила 5165113 тыс. тенге. Положительная динамика наблюдается только по статье текущих активов «Денежные средства». Рост денежных средств на расчетном счете предприятия в 2009 году по отношению к показателю 2008 года на 3844769 тыс. тенге произошел за счет поступления выручки от реализации объекта недвижимости (гостиница «Думан»). К концу 2009 года эти денежные средства были еще не освоены.

Материальные оборотные средства анализируемого предприятия в 2008 году увеличились  по сравнению с 2007 годом в 1,4 раза и составили 190003 тыс. тенге, однако к концу 2009 года их стоимость составила 102349 тыс. тенге, что на 87654 тыс. тенге меньше, чем в предшествующем году. Следует отметить, что доля запасов в совокупных текущих активах имела тенденцию роста от 1,0% в 2007 году до 2,0% в 2009 году.  

Состояние расчетной дисциплины характеризуется наличием  дебиторской задолженности и оказывает  существенное влияние на устойчивость финансового положения предприятия. Величина дебиторской задолженности предприятия уменьшилась за период 2007-2009гг. на 546692 тыс. тенге и составила 271958 тыс. тенге составила. Ее доля в совокупных текущих активах предприятия изменялась в изучаемом периоде от 3,2% до 6,1%.

Уровень использования оборотных активов предприятия характеризуют показатели их оборачиваемости.

Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ТОО «КазМунайГаз-Сервис» показал, что в 2007 году на каждый тенге оборотных активов приходилось в среднем 0,166 тенге выручки от продаж, средства вложенные в оборотные активы, снова принимали денежную форму через 2168,7 дней.

В 2008 году показатели оборачиваемости ухудшились, а в последующем 2009 году незначительно улучшились. Так средства, вложенные в оборотные активы, за  2008 год совершили 0,159 оборота, а в 2009 году 0,274 оборота соответственно. При этом продолжительность одного оборота в 2008 году составила 2264,2 дня, а в 2009 году 1457,5 дней соответственно.

Значение коэффициента оборачиваемости увеличилось за период 2008-2009гг. на 55,3% (0,247 : 0,159 *100), что является положительным  фактором, на каждый тенге оборотных активов в 2009 году приходилось больше  выручки от продаж на 0,088 тенге, чем в 2008 году.

Продолжительность оборота оборотных активов уменьшилась на 35,6%, средства, вложенные в оборотные активы, возвращались на предприятие в 2009 году быстрее в среднем на 806,7 дня, что является положительным фактором.

Факторный анализ влияния состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж показал, что в 2008-2009гг. увеличение выручки от продаж на 1200,4% связано с  повышением уровня использования оборотных активов при ее уменьшении на 1100,4%за счет сокращения стоимости оборотных активов.

Обычно для комплексной оценки эффективности использования  оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности. Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к оборотным активам. Так как  деятельность ТОО «КазМунайГаз-Сервис» на протяжении 2007-2009гг. была убыточной, в том числе  предприятие имело убытки до учета расходов по подоходному налогу (о чем свидетельствуют  данные финансовой отчетности), то показатели рентабельности оборотных активов для анализируемого предприятия не рассчитывались.

Таким образом, ТОО «КазМунайГаз-Сервис» рекомендуется повышать показатели оборачиваемости текущих активов, всемерно улучшать структуру текущих активов, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотных средствах.

Для ускорения оборачиваемости оборотных средств рекомендуется:

1. на стадии денежного обращения, когда предприятие приобретает необходимые предметы труда:

- применять для определения  необходимых материальных ресурсов расчетно-аналитические методы;

- выбирать надежных и рационально расположенных поставщиков;

- использовать прямые длительные хозяйственные  связи;

- обеспечить ритмичные и равномерные поставки материалов и сырья,;

- организовать механизацию и автоматизацию складского хозяйства.

2. на производительной стадии – для повышения эффективности оборотных средств:

- сократить время производства и рабочий период за счет применения  прогрессивных технологических процессов и оборудования;

- обеспечить экономию элементов оборотных производственных  фондов.

3. на товарной стадии – для ускорения движения оборотных средств:

- совершенствовать сбытовую  сеть предприятия, приближая ее к потребностям и улучшая ее структуру;

- повысить эффективность маркетинговых служб;

- совершенствовать систему расчетов.

Экономия элементов материальных оборотных средств позволит  снизить затраты материальных ресурсов на единицу производимой продукции и, следовательно уменьшить  издержки производства, обеспечения предприятию  успех в конкурентной борьбе на рынке.

Переуступка ТОО «КазМунайГаз-Сервис» просроченной дебиторской задолженности факторинговой компании в сумме 60375 тыс. тенге позволит предприятию незамедлительно вернуть 7197 тыс. тенге,  при этом  размер дебиторской задолженности сократится в 2011 году до 264761 тыс. тенге.

Также для улучшения расчетов с дебиторами ТОО «КазМунайГаз-Сервис» рекомендуется: осуществлять своевременно и объективно контроль за оборачиваемостью средств предприятия в расчетах – ускорение оборачиваемости в динамике – положительная тенденция; объективно подходить к формированию портфеля заказов и условий оплаты товаров.

Список использованных источников

1 Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций. – М.: Издательство «Экзамен», 2005. – 496с.

2 Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий). – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. – 560с.

3 Современная экономика/Под ред. О.Ю. Мамедова. – Ростов-на-Дону: Феникс,2000. – 670с.

4 Финансы предприятий/Под ред. Н.В.Колчиной.- М.: ЮНИТИ, 2000. – 413с.

5 Финансовый менеджмент: теория и практика/Под ред. Е.Е. Стояновой.-М.: Перспектива, 2002.

6 Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 528 с.

7 Финансовый менеджмент / Под ред. Е. И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2003. -  408 с.

8 Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - 384 c.

9 Суша Е. З. Экономика предприятия. - М.: Новое знание, 2003. – 384 с.

10 Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Экономический анализ хозяйственной деятельности. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560с.

11 Васильева Л.С. Финансовый анализ.-М.: КНОРУС,2006.-544с.

12 Беллолипецкий В. Г. Финансы фирмы / Под ред. И. П. Мерзлякова. - М.: Инфра-М, 2002. - 267 с.

13 Финансовый менеджмент: теория и практика  / Под ред. Е. С. Стояновой. – М.: Изд-во «Перспектива», 2004. – 656 с.

14 Крылов Э.И.,  Власова В.М., Егорова М.Т. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. М.: Финансы и статистика, 2003.

15 Кудина М.В. Финансовый менеджмент. – М.: ФОРУМ: МНФРА-М, 2004. – 256с.

16 Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: ФБК-ПРЕСС, 2000.

17 Оценка бизнеса./Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой, М.: Финансы и статистика, 2003.

18 Организация и методика оценки предприятия (бизнеса)/Под ред. В.И. Кошкина. - М.:ИКФ «ЭКМОС», 2002.

19 Селезнева Н.Н., Ионова А. Ф. Финансовый анализ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

20 Куатова Д. Я. Экономика предприятия. - Алматы: Экономика, 2004. - 106 с.

21 Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. СПб: Питер, 2002, 224с.

22 Финансы. Учебно – практическое пособие. Под ред. Искаковой З.Д. Караганда, 2001, 162с.

23 Жуйриков К.К., Раимов С.Р., Танирбергенова Г.Б. Финансовый анализ предприятия.  – Алматы, 2003, 225с.

24 Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – СПб.: 2001, (Серия “Ключевые вопросы”), 256с.

25 Финансы./Под ред. Л.А. Дробозиной.-М.: ЮНИТИ.2001.-527с.

26 Омирбаев С.М. Финансы. Астана: 2003, 385с.

27 Финансы. /Под ред. Романовского М.В. и др. М.: «Перспектива», 2000, 520с.

28  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2002.

29 Мальцев В.А. Финансовый менеджмент: введение в управление капиталом. Новосибирск, 2000.  

  1.   Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника - Центр - Эльга, 2000.
  2.   Герчикова И.Н. Финансовый менеджмент. М.: Инфра-М, 2000.
  3.  Ковалев В.В., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2002.


ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

ОБОРОТНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФОНДЫ

ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ

Оборотные фонды в производственных запасах

Сырье и материалы

окупные полуфабрикаты

Запасные части для текущего ремонта

Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы

Топливо и электроэнергия

Тара и тарные материалы

Готовая продукция

(на складах и в пути)

Денежные средства и средства в расчетах

ОБОРОТНЫЕ ФОНДЫ В ПРОЦЕССЕ ПРОИЗВОДСТВА

Незавершенное производство

Полуфабрикаты собственного изготовления

Расходы будущих периодов

 КазМунайГаз-СервисГрузия, КМГ-Сервис Курылыс

 Боржоми-Ликани

AYSIR TURIZM VE INSAAT A.S.

1%

17%

82%

Производитель

Потребитель

Фактор-фирма

Потребитель

Производитель

 Оплата задолженности

Продукция

Без факторинга:

С факторингом:

продукция

Оплата задолженности

Немедленная оплата

20000

15000

10000

5000

0

291,5

28439,9

8350,5

14655

14150,9

13238,8

25000

30000

Млн. тенге

2007

2008

2009

Собственный капитал

Заемный капитал



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
4813. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО ТПП «МЕРКУРИЙ» 406.11 KB
  Понятие состав и структура оборотных фондов. Информационная база для проведения анализа эффективности использования оборотных средств. Коэффициенты характеризующие эффективность использования оборотных средств...
8172. Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания») 603.39 KB
  Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов протекающих на предприятии фирме: снабжения производства сбыта финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении совершая кругооборот.
9361. Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия 33.81 KB
  Финансовые проблемы формирования и использования оборотных средств предприятия. Роль оборотных средств в рыночной экономике Каждое предприятие осуществляющее хозяйственную деятельность должно иметь оборотные средства оборотный капитал которые обеспечивают бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотные средства хозяйствующих субъектов участвуя в кругообороте средств рыночной экономики представляют собой единый комплекс. Оборотные средства это денежные средства авансированные в оборотные производственные...
19786. Экономическая эффективность использования оборотных средств предприятия и пути ее повышения (ТОО «Агрофирма Диевская») 102.6 KB
  Сущность оборотных средств определяется их экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.
15956. Анализ эффективности использования оборотных средств ООО «Рестораны быстрого обслуживания» 154.96 KB
  Анализ эффективности использования оборотных средств ООО Рестораны быстрого обслуживания. Проблемы использования оборотных средств предприятия. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов подтекающих на предприятии: снабжения производства сбыта финансирования. Наличие у предприятия достаточных оборотных средств- необходимая предпосылка для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.
12810. Анализ эффективности использования оборотных активов на примере предприятия ОАО УНТК 115.22 KB
  Фонды обращения включают средства, обслуживающие процесс реализации продукции (готовая продукция на складе; товары, отгруженные заказчикам, но еще не оплаченные ими; средства в расчетах; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банках). Они не участвуют в производственном процессе, но необходимы для обеспечения единства производства и обращения.
21237. Анализ использования оборотных активов и их влияние на платежеспособность предприятия на примере ОАО «Знаменский сахарный завод» 132.42 KB
  Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Высокая инфляция неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам искать новые источники пополнения изучать проблему эффективности их использования. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. в то время как финансовая наука располагает более широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных средств...
15105. Повышение эффективности использования оборотных средств в ООО «Рестораны быстрого обслуживания» 279.1 KB
  Оборотные средства предприятия и управление ими Понятие состав и структура оборотных средств. Источники формирования оборотных средств. Эффективность использования оборотных средств.Анализ использования оборотных средств на предприятии ООО Рестораны быстрого обслуживания.
13217. Освоение оборотных средств предприятия и их улучшение 1.04 MB
  Проблеме исследования оборотных активов отдано огромное число литературы. Выдвигая собственное предположение: можно начать с простейшего расчета существенных показателей производительности применения ОбС и закончить разработкой неделимой политики упрaвления ими в рaзрезе оснoвных их видoв.
19797. Анализ эффективности оборотных средств и пути ее повышения (на примере АО «ССГПО») 141.72 KB
  Оборотные средства являются непременным условием для осуществления предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, не стоит путать их с денежными средствами, вложенными в основные фонды.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.