Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Хлебпром»

Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия. Сущность цели задачи и информационная база для финансового анализа Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Факторы определяющие финансовое состояние организации и приемы проведения анализа. Анализ финансового состояния предприятия ОАО Хлебпром. Анализ точки безубыточности производства предприятия.

2015-10-15

279.73 KB

39 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Содержание.

Введение…………………………………………………………………………...3

Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия……………………………………………………………………….6

  1.  Сущность, цели, задачи и информационная база для финансового анализа………………………………………………………………………6
    1.  Анализ финансового состояния предприятия……………………………9
    2.  Анализ финансовых результатов деятельности предприятия…………26
    3.  Факторы, определяющие финансовое состояние организации и приемы проведения анализа……………………………………………………….31

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Хлебпром»…..39

2.1. Краткая характеристика ОАО «Хлебпром»……………………………….39

2.2. Анализ имущественного положения ОАО «Хлебпром»…………………40

2.3. Анализ финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром»……………………50

2.4. Анализ ликвидности ОАО «Хлебпром»…………………………………...52

2.5. Анализ финансовых результатов ОАО «Хлебпром»……………………..53

2.6. Анализ рентабельности ОАО «Хлебпром»………………………………..55

2.7. Анализ деловой активности ОАО «Хлебпром»…………………………..56

2.8. Анализ точки безубыточности производства предприятия……………...58

Заключение………………………………………………………………………61

Список литературы………………………………………………………………63

Приложения


Введение.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно-учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние предприятия с тем, чтобы выявлять:

-эффективность проведения хозяйственных операций;

-уровень платежеспособности предприятия;

-уровень инвестиционной привлекательности предприятия;

-тенденции и закономерности в развитии предприятия за какой-либо период;

-«узкие» места, отрицательно влияющие на финансовое состояние предприятия;

-резервы, которые предприятие моет использовать для улучшения финансового состояния.1

Анализ финансового состояния – это расчет, интерпретация и оценка комплекса финансовых показателей, характеризующих различные стороны деятельности организации.

Цель анализа – получение информации, необходимой для принятия управленческих решений:

Внутренними пользователями информации– о корректировке финансовой политики предприятия.

Внешними пользователями – о реализации конкретных планов в отношении к данному предприятию (приобретение, инвестирование, заключение контрактов и т.п.)

Результатом проведения анализа для внутреннего пользователя является комплекс управленческих решений – сочетание различных мер, направленных на оптимизацию состояния предприятия, который пересматривается под влиянием изменений макро- и микроэкономической среды.

Каждое предприятие является субъектом рыночных отношений и входит в круг интересов других фирм. К числу последних относятся поставщики, кредиторы и инвесторы. Исследование предприятия сторонними фирмами касается, в основном, реализации конкретных планов в отношении данного предприятия. В этом случае говорят, что информация финансового анализа предназначена для внешних пользователей.

Все это и определяет важность экономического анализа предприятия и темы данной работы, которая имеет «неугасающую», актуальность, поскольку эффективное управление предприятием невозможно без постоянного мониторинга, диагностики и оценки рациональности и эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Поэтому изучение методов анализа имеют очень большое значение, как в рамках научной деятельности, так и для специалистов организаций (то сеть в прикладном аспекте). Подтверждение актуальности темы можно найти и в том, что в настоящий момент существует большое количество экономической литературы по данному вопросу, которое подтверждает интерес к теме.

Для проведения указанных направлений анализа необходимо овладеть современными методами и приемами экономического анализа, познакомиться с передовыми методиками зарубежных и отечественных экономистов, изучить специальную литературу.

       Цель данной курсовой работы - провести анализ финансового положения, платежеспособности и доходности  предприятия на примере ОАО «Хлебпром».

Для поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Раскрыть теоретические аспекты метода, способов, приемов и методики экономического анализа.

2. Рассмотреть в динамике основные показатели деятельности предприятия ОАО «Хлебпром» по основным группам и дать им экономическую и аналитическую характеристику.

3. Определение качества финансового состояния предприятия.

4. Рассмотрение причин его улучшения или ухудшение за период.

      Объектом данного исследования является – предприятие  ОАО «Хлебпром».

Предметом исследования является финансово-хозяйственная деятельность предприятия, отраженная в его годовой бухгалтерской отчетности.

В процессе подготовки работы использовались материалы бухгалтерской отчетности, а также был проведен анализ литературы по исследуемой теме.


Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

1.1. Сущность, цели, задачи и информационная база финансового анализа

Анализ весьма емкое понятие, лежащее в основе всей практической и научной деятельности человека. Процедуры анализа входят составной частью в любое научно-практическое исследование и обычно образуют его первую стадию, когда исследователь переходит от простого описания нерасчлененного явления к изучению его строения. 2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а, по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования.

Основная цель проведения анализа - повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Для достижения этой цели проводятся:

1) Оценка результатов за прошедшие периоды;

2) Разработка процедур оперативного контроля за деятельностью предприятия;

3) Выработка мер по предупреждению негативных явлений в деятельности предприятия и в ее финансовых результатах;

4)Вскрытие резервов повышения результативности деятельности; разработка обоснованных планов и нормативов.

Таким образом, финансовый анализ способствует выработке стратегии и тактики развития предприятия.

Анализ не ограничивается только экономическими данными, а широко использует техническую, технологическую и другую информацию.

Все источники данных делятся на плановые, учетные и внеучетные.

К плановым источникам относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные, задания, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и другие источники.3

Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты.

Данные статистического учета, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

Учетным документом, является и экономический паспорт предприятия, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

С расширением компьютерной техники появились и новые машинные источники информации. К ним относятся данные, которые содержатся на различных видах электронных носителей.4

К внеучетным источникам информации относятся документы, которые регулируют хозяйственную деятельность, а так же данные, которые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следующие документы:

Официальные документы, которыми обязан пользоваться субъект хозяйствования в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановления правительства и местных органов власти, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия;

Хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации;

Решения общих собраний коллектива, совета трудового коллектива предприятия в целом или отдельных ее подотделов;

4. Материалы изучения передового опыта, полученные из разных источников информации (интернет, радио, телевидение, газеты и т.д.);

5. Техническая и технологическая документация;

Материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография и т.п.);

Устная информация, которая получена во время встреч с членами своего коллектива или представителями других предприятий.

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований. Экономическая информация должна:

1. Достоверно, объективно отражать исследуемые явления и процессы;

2. Отвечать принципу единства информации, поступающей из разных источников (планового, учетного и внеучетного характера);

З.Быть оперативной. Повышение оперативности достигается применением новейших средств связи, обработкой ее на ПЭВМ и т.д.;

4.Быть сопоставимой по предмету и объектам исследования, периоду времени, методологии исчисления показателей и ряду других признаков;

5. Быть рациональной (эффективной), то есть требовать минимума затрат на сбор, хранение и использование данных.

Информационная система АХД должна формироваться и

совершенствоваться с учетом перечисленных выше требований, что является необходимым условием повышения действенности и эффективности АХД.

Возрастание роли финансового анализа в рыночной экономике связано, прежде всего, с главным принципом рынка: жесткостью. Рынок живет по очень жесткому закону: выживает сильнейший. А сильнейшим на рынке является тот хозяйствующий субъект, у которого хорошее финансовое состояние и конкурентоспособность.5

Таким образом, финансовый анализ отражает процесс изучения финансового состояния и ключевых результатов деятельности предприятия с целью выявления и мобилизации резервов повышения его рыночной стоимости и обеспечения устойчивого экономического роста.

В современных условиях объективно возрастает значение финансового анализа в оценке производственной и коммерческой деятельности предприятий, и, прежде всего, в формировании и использовании их капитала, доходов и денежных фондов.

1.2 Анализ финансового состояния предприятия.

Анализ состояния и динамики имущества.

Анализ финансового состояния начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным бухгалтерского баланса с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Для осуществления хозяйственной деятельности каждое предприятие должно располагать определенным имуществом, принадлежащим ему на правах собственности. Имущество во всех его видах, которое принадлежит предприятию, называется его активами. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме принадлежащих ему совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения дохода.6

В зависимости от характера участия в хозяйственном процессе и скорости оборота выделяют внеоборотные и оборотные активы предприятия.

Внеоборотные активы (или основной капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, многократно участвующих в процессе хозяйственной деятельности и переносящих на продукцию свою стоимость частями. В практике хозяйствования к внеоборотным активам относят имущественные ценности всех видов со сроком использования более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

Оборотные активы (или оборотный капитал) представляют собой совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих хозяйственный процесс и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла. В практике хозяйствования к оборотным активам относят имущественные ценности всех видов со сроком использования до одного года и стоимостью до 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан.

В составе, внеоборотных и оборотных активов различают отдельные их виды. Так, в составе внеоборотных активов выделяют:

1. Основные средства. К ним относятся принадлежащие предприятию средства труда в натуральной форме со сроком службы более одного года и стоимостью свыше 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан;

2. Нематериальные активы. К ним относятся приобретенные предприятием права пользования отдельными природными ресурсами (землей, водой и т. п.), производственными образцами, товарными знаками, объектами производственной и интеллектуальной собственности (патенты, "ноу-хау", авторские права и т. п.) и другие аналогичные имущественные права;

Долгосрочные финансовые вложения (финансовые инвестиции). К ним относятся долгосрочные (на срок более одного года) финансовые вложения в уставные фонды совместных предприятий, а также в разнообразные фондовые и денежные инструменты (акции, облигации, депозитные вклады и т. п.);

Прочие виды внеоборотных активов. К ним относятся незавершенные капиталовложения, оборудование, предназначенное к установке, и некоторые другие их виды.7 

В составе оборотных активов выделяют:

1. Запасы товарно-материальных ценностей (материальные оборотные активы). К ним относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо и т. д.), незавершенное производство, запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов (средства труда со сроком эксплуатации до одного года и стоимостью до 15 необлагаемых налогом минимумов доходов граждан), запасы готовой продукции (на предприятиях торговли - запасы товаров);8

2. Дебиторская задолженность (расчеты с дебиторами). К ним относится задолженность юридических и физических лиц предприятию за товары, работы, услуги и другие виды;

3. Денежные активы. К ним относятся денежные средства предприятия в кассе, на расчетном, валютном и других счетах;

4. Краткосрочные финансовые вложения. К ним относятся финансовые вложения предприятия в различные фондовые и денежные инструменты на срок менее одного года. По своему экономическому содержанию они представляют собой форму временного использования свободных денежных активов с целью получения доходов по ним в краткосрочном периоде;

5. Прочие виды оборотных активов. К ним относятся расходы будущих периодов (расходы, произведенные в текущем периоде, но которые будут отнесены на производство в будущих отчетных периодах) и некоторые другие их виды (не отнесенные к вышеперечисленным группам).

Формирование активов предприятия связано с тремя основными этапами его развития:

1. Создание нового предприятия. Это наиболее сложный этап формирования активов (процесс первоначального их формирования), особенно при создании крупных предприятий в форме акционерных обществ;

2. Расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия. Этот этап формирования активов можно рассматривать как постоянный процесс его развития. Расширение и замена активов действующего предприятия осуществляется в соответствии со стратегическими и тактическими его задачами и возможностями формирования инвестиционных ресурсов;

3. Формирование новых структурных единиц действующего предприятия (дочерних предприятий, филиалов и т. д.). Этот процесс может осуществляться путем формирования новых активов (на базе нового строительства) или приобретения имеющейся их совокупности в форме целостного имущественного комплекса (одним из вариантов такого приобретения является приватизация действующего государственного предприятия).

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Для анализа дебиторской задолженности, кроме бухгалтерского баланса, используются данные первичного и аналитического бухгалтерского учета. В процессе анализа изучается динамика, состав, причины и сроки образования дебиторской задолженности, устанавливается сумма нормальной и просроченной задолженности.9

Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за товары, услуги, при выдаче средств под отчет на различные нужды и т.д. "Неоправданная" дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств.

В процессе анализа оценивают "качество" дебиторской задолженности.

Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.

К нормальной (оправданной) относится задолженность, срок погашения которой не наступил либо составляет менее одного месяца. К просроченной задолженности относятся задолженность, непогашенная в сроки, установленные договором, нереальные для взыскания долги или дебиторская задолженность, по которой истекли сроки исковой давности. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности самого предприятия - кредитора.

Счета, которые покупатели не оплатили, называются сомнительными (безнадежными) долгами. По долгам, не реальным к взысканию, в установленном порядке формируется резерв по сомнительным долгам. Безнадежные долги погашаются путем списания их на убытки предприятия как дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности. Поэтому при снижении суммы дебиторской задолженности важно установить, не явилось ли это следствием ее списания на убытки.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость: период оборота и количество оборотов. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение выручки от продажи без налога на добавленную стоимость к средней величине дебиторской задолженности. Средняя величина дебиторской задолженности определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая сумма на начало и конец анализируемого периода.

Коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется в течение изучаемого периода, и характеризует скорость, с которой дебиторская задолженность будет превращена в денежные средства. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности рассчитывается в днях и характеризует срок товарного кредитования потребителей продукции.

Источники формирования имущества.

Источниками формирования имущества предприятия являются финансовые ресурсы, то есть денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для обеспечения его эффективной деятельности, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Формируются финансовые ресурсы за счет собственных и привлеченных денежных средств.

Собственные финансовые ресурсы - это базовая часть всех финансовых ресурсов предприятия, которая базируется на момент его создания и находится в ее распоряжении на всем протяжении ее жизни.10

Источниками собственных финансовых ресурсов являются:

- уставный капитал (средства от продажи акций и паевые взносы участников);

резервы, накопленные предприятием (добавочный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль);

прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, пожертвования, благотворительные взносы и др.).

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный капитал.

Уставный капитал - основной источник собственных средств предприятия, который изменяется предприятием, как правило, по результатам его работы за год после внесения изменений в учредительные документы.

Увеличить (уменьшить) уставный капитал можно за счет выпуска в обращение дополнительных акций (или изъятия из обращения какого-то их количества), а также путем увеличения (уменьшения) номинала старых акций.

Формирование уставного капитала может сопровождаться образованием дополнительного источника средств - эмиссионного дохода. Этот источник возникает в случае, когда в ходе первичной эмиссии акции продаются по цене выше номинала. При получении этих сумм они зачисляются в добавочный капитал.

Так же к добавочному капиталу относятся:

*Результаты переоценки основных фондов;

*Эмиссионный доход акционерного общества;

*Безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;

*Ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;

*Средства на пополнение оборотных фондов.

Добавочный капитал как источник средств предприятия образуется, как правило, в результате переоценки основных средств и других материальных ценностей. Нормативными документами запрещается использование его на цели потребления.11

Резервный капитал создается в соответствии с законодательством и учредительными документами организации на покрытие возможных в будущем непредвиденных убытков, потерь. Резервный капитал - это так называемый запасной финансовый источник, который создается как гарантия бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц.

Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств. Чем больше резервный капитал, тем большая сумма убытков может быть компенсирована и тем большую свободу маневра получает руководство предприятия при преодолении убытков. Источником формирования резервов по сомнительным долгам и резервов под обесценение вложений в ценные бумаги служит прибыль.

Особенность данного элемента собственного капитала заключается в регулирующей направленности этих резервов. В результате создания резервов происходят временное обособление средств по целевому назначению и их возможное использование.

Политика формирования собственных финансовых ресурсов представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающаяся в обеспечении необходимого уровня самофинансирования его производственного развития.

Для покрытия потребности в основных и оборотных фондах в ряде случаев для предприятия становится необходимым привлечение заемного капитала. Такая потребность может возникнуть по независящим от предприятия причинам. Ими могут быть необязательность партнеров, чрезвычайные обстоятельства, реконструкция и техническое перевооружение производства, отсутствие достаточного стартового капитала, наличие сезонности в производстве, заготовках, переработке, снабжении и сбыте продукции и другие причины.

Заемный капитал, заемные финансовые средства - это привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и другое имущество. Основными видами заемного капитала являются: банковский кредит, финансовый лизинг, товарный (коммерческий) кредит, эмиссия облигаций и другие. Заемный капитал по сроку подразделяется на:

-Краткосрочный;

-Долгосрочный.

Как правило, заемный капитал сроком до одного года относится к краткосрочному, а больше года - к долгосрочному. Вопрос о том, как формировать те или иные активы предприятия - за счет краткосрочного или долгосрочного капитала необходимо обсуждать в каждом конкретном случае. Эффективность вложения заемного капитала определяется степенью отдачи основных или оборотных средств.

По источникам формирования заемный капитал подразделяется на:

*Банковский кредит;

*Кредиторская задолженность (внутренняя и внешняя);

*Размещение облигаций;

*Ссуды юридических лиц под долговые обязательства;

*Лизинг.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.

Банковские кредиты предоставляются предприятию на основании кредитного договора, кредит предоставляется на условиях платности, срочности, возвратности под обеспечения: гарантии, залог недвижимости, залог других активов предприятия.

Многие предприятия, независимо от формы собственности, создаются с весьма ограниченным капиталом. Это практически не позволяет им в полном объеме осуществлять уставные виды деятельности за счет собственных средств и приводит к вовлечению ими в оборот значительных кредитных ресурсов.

Кредитуются не только крупные инвестиционные проекты, но и затраты на текущую деятельность: реконструкцию, расширение, переформирование производства, выкуп коллективом арендованной собственности и другие мероприятия.

Устойчивым источником финансовых ресурсов компании также является внутренняя кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении (счета начислений). Это, прежде всего задолженность по заработной плате, отчислениям во внебюджетные фонды, связанным с фондом оплаты труда, резерв предстоящих платежей и др.

Образование данного вида задолженности вызвано тем, что между моментом поступления денежных средств, предназначенных для вышеперечисленных выплат, и фиксированным либо договором, либо законом днем выплаты имеется определенное количество дней, в течение которых денежные средства уже находятся в обороте компании, но не расходуются по своему назначению.

Как форма заемного капитала, используемого в процессе своей хозяйственной деятельности, внутренняя кредиторская задолженность характеризуется следующими основными особенностями: еще более тесной связью с объемами деятельности и низкой оплатой даже по сравнению с коммерческим кредитом, что способствует снижению стоимости всего капитала. С ростом объема производства и реализации продукции возрастают расходы, начисляемые в составе внутренней кредиторской задолженности. Это, с одной стороны, обеспечивает гарантированный спонтанный источник финансирования. Чем выше относительный размер внутренней кредиторской задолженности, тем меньший объем средств (при прочих равных условиях) компании необходимо привлекать для финансирования своей текущей хозяйственной деятельности. Но с другой, — данные средства не могут покрывать суммы дополнительного финансирования при увеличении производства и реализации продукции.

Внутренняя кредиторская задолженность является одновременно и постоянным источником, так как всегда присутствует у компании, и временным, поскольку финансовые ресурсы привлекаются на ограниченный, как правило, короткий срок. При этом размер внутренней кредиторской задолженности по отдельным ее видам зависит от периодичности выплат (погашения обязательств) начисленных средств, которая регулируется государственными нормативно-правовыми актами, условиями контрактов с хозяйственными партнерами, и лишь незначительная их часть — внутренними нормативами самой компании. Это определяет низкий уровень регулируемости данного источника заемных средств в процессе управления финансовой структурой капитала компании.

Под внешней кредиторской задолженностью понимают задолженность данной организации перед другими организациями, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками, а кредиторов, которым предприятие должно по нетоварным операциям, - прочими кредиторами.

Все виды кредиторской задолженности как кредитный инструмент имеют определенные ограничения в использовании, основными из которых являются: узкий характер использования финансовых средств; краткосрочный характер; повышенный кредитный риск для компании, предоставившей кредит, и дополнительная угроза банкротства для компании, привлекающей коммерческий кредит, при ухудшении конъюнктуры рынка реализации ее продукции.

Одним из элементов заемного капитала компаний являются средства, привлекаемые на облигационной основе. Корпоративные облигации — это особая инвестиционная стоимость, выражающая заемные, долговые отношения между инвестором и эмитентом; самостоятельно обращающаяся на фондовом рынке вплоть до ее погашения и имеющая собственную котировку; обладающая основными инвестиционными свойствами: ликвидностью, надежностью и доходностью. Достоинства облигационных займов проявляются, прежде всего, в маневренности этого источника, что обусловливается множеством существующих разновидностей облигаций.

Формирование заемного капитала путем эмиссии корпоративных облигаций имеет для российских компаний свои преимущества:

-Решение о выпуске облигаций не входит в компетенцию общего собрания акционеров и может быть принято советом директоров (за исключением конвертируемых облигаций);

-Долгосрочные ресурсы привлекаются без увеличения риска потери управления компанией;

-От эмитента не требуется реализация всего выпуска по единой цене;

-Выпуск облигаций позволяет эмитентам не замораживать средства от эмиссии на накопительном счете, как этого требует эмиссия акций;

-Формируется кредитная история и улучшается инвестиционный имидж эмитента;

-Расходы эмитента по размещению облигаций меньше, чем по акциям;

-Эмитент облигаций не зависит от отдельного кредитора, что в случае необходимости упрощает рефинансирование долга и уменьшает вероятность потери контроля над компанией;

-Компания-эмитент облигаций имеет возможность самостоятельно устанавливать периодичность и длительность сроков погашения;

-Обращение облигаций на вторичном рынке создает возможность для эмитента управлять финансовой структурой капитала путем операций со своими ценными бумагами;

-При выпуске облигаций компания обращается к более широкому кругу инвесторов, что позволяет привлечь более дешевые ресурсы по сравнению с эмиссией векселей или получением кредита.

Лизинг также применяется в качестве источника финансирования средств предприятия. Его сущность состоит в следующем: если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции.

Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% - 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

Позитивные и негативные стороны использования собственного и заемного капитала представлены в таблице 1.

Анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость - это стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.12

Таблица 1.

«Преимущества и недостатки источников финансовых ресурсов предприятия

Абсолютные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень покрытия производственных запасов (А 1210) источниками их формирования. Существует расширенный перечень источников формирования запасов.

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относят:

Собственные источники (СИ): П1300-А1100

Собственные оборотные средства (СОС): [(П1300+П1400)-А1100]

Нормальные источники финансирования запасов (НИС): (СОС+П1510)

На основании данных показателей определяется дефицит (-) или избыток финансовых источников: НИС – А1210.

Однако, кроме абсолютных показателей для характеристики структуры источников средств предприятия используют относительные коэффициенты. Расчетные формулы данных коэффициентов представлены в таблице 2.

Таблица 2.

«Относительные показатели финансовой устойчивости.»

Наименование показателя

Способ расчета

Нормальное ограничение

1. Коэффициент капитализации

стр.1400+стр.1500/стр.1300

Не выше 1,5

2. Коэффициент

обеспеченности

собственными источниками финансирования

стр.1300-стр.1100/стр.1200

Нижняя граница 0,1

оптимальное знач. ≥0.5

3. Коэффициент автономии

 

стр.1300

стр.1700

≥0.5

4. Коэффициент финансирования

стр.1300____

стр.1400+стр.1500

Минимально необходимое значение 0,7;

оптимальное - 1,5

5. Коэффициент

финансовой

устойчивости

 

стр.1300+стр.1400

стр.1700

≥0.5

Коэффициент капитализации указывает, сколько на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла заемных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. Он отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал - от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых источников.

Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности.

Ликвидность предприятия - способность фирм своевременно погашать свои долговые обязательства.

Ликвидность баланса - соотношение между активами и пассивами баланса за определенные периоды времени, при достижении равенства активов и пассивов баланс считается ликвидным.

Активы группируются по степени ликвидности в порядке убывания.

А1. Наиболее ликвидные активы = А1240+ А1250

А2. Быстро реализуемые активы = А1230

A3. Медленно реализуемые активы = А1210+А1220+А1230+А1260

А4. Трудно реализуемые активы = А1100

Пассивы группируются по срочности выполнения обязательств: П1. Наиболее срочные = П1520

П2. Краткосрочные =П1510+П1550

ПЗ. Долгосрочные = П1400+П1530+П1540

П4.Устойчивые (постоянные) пассивы = П41300.

Условия ликвидности полагают взаимосвязь:

А1,2,3≥П1,2,3; А4 ≤П4

Существует локальная и комплексная оценка ликвидности активов.

ля локальной оценки ликвидности активов используются коэффициенты

К1=А1/П1; К2=А2/П2; КЗ=АЗ/П3

Коэффициент ликвидности первой группы (K1) показывает в какой мере краткосрочные обязательства могут быть погашены за счет денежных средств.

Коэффициент ликвидности второй группы (К2) показывает способность предприятия покрывать краткосрочные обязательства при условии своевременных расчетов с дебиторами.

Коэффициент ликвидности третьей группы (К3) показывает способность предприятия погашать долгосрочные обязательства за счет неденежных оборотных средств (производственные запасы, дебиторская задолженность). Для комплексной оценки ликвидности используют коэффициенты:

Ксов. = (А1+0,9А2+0,7АЗ)/(Ш+П2+П3)

Кобщ = (А1+0,5А2+0,ЗАЗ)/(П1+0,5П2+0,ЗПЗ)

Совокупный коэффициент ликвидности (Kсов) показывает способность предприятия покрывать заемные средства за счет денежных средств с учетом реальности их поступления.

Общий коэффициент ликвидности (Кобщ) характеризует способность предприятия рассчитаться по скорректированным обязательствам.

К абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых в случае надобности. Для нормально работающего предприятия с регулярной оплатой дебиторской задолженности неработающих в производстве денег должно быть немного. Низкое значение коэффициента, что характерно для большинства российских компаний, в силу объективности условий хозяйствования, инфляции, системы налогообложения, может говорить как о проблемах предприятия, так и умении работать в сложившихся условиях.

К текущей ликвидности характеризует способность предприятия погасить первоочередные платежи.

Коэффициент "критической оценки" показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

1.3 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Анализ состава, структуры и динамики абсолютных показателей финансовых результатов.

Деятельность предприятия подчинена стремлению заработать прибыль, максимизация которой является по итогам года целеполагания как для его владельца, так и для других участников (менеджеров, акционеров, инвесторов и т.д.).

Финансовые результаты определяются двумя факторами:

1) Экстенсивный - количество и структура привлекаемого капитала;

2) Интенсивный - эффективность использования капитала.

В системе финансовых результатов первичным звеном является выручка от реализации (продажи товаров), т.е. денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия после оплаты потребителями (покупателями) изготовленной продукции, выполненных работ, оказанных услуг. Функциональное назначение выручки от продаж товаров:

1. За счет выручки от продаж предприятие должно покрыть затраты, связанные с производством и отгрузкой товаров;

2. За счет выручки, предприятие должно генерировать валовую прибыль. Реальная практика дает основание обсуждать три альтернативных варианта хозяйствования на российских предприятиях, каждый из которых будет рассматриваться с позиции функций, выполняющих выручкой.

По первому варианту выручка от продаж выполняет обе функции, благодаря чему предприятие работает прибыльно и рентабельно.

По второму варианту выручка от продаж способна выполнять только первую функцию, обеспечивая реализацию затрат, то есть предприятие заканчивает год без прибыли с нулевой рентабельностью.

По третьему варианту выручка оказывается недостаточной для выполнения своих функций.

Генерируя свои убытки, предприятие производит нерентабельную, убыточную хозяйственную деятельность.13

В хозяйственной практике различают следующие показатели:

*Валовая прибыль;

*Прибыль (убыток) от продаж;

*Прибыль (убыток) до налогообложения;

*Чистая прибыль или непокрытый убыток.

Данные показатели определяются следующим образом:

Валовая прибыль равна выручке от продаж товаров, продукции, работ, услуг минус НДС, акцизы, себестоимость проданных товаров, продукции, работ услуг.

Прибыль от продаж равна валовая прибыль минус коммерческие расходы, управленческие расходы.14

Прибыль до налогообложения больше прибыли от продаж на сумму процентов к получению, доходов от участия в других организациях, прочих операционных доходов и внереализационных доходов и меньше на сумму процентов к уплате, прочих операционных и внереализационных расходов.

Путём вычитания из прибыли до налогообложения налога на прибыль и иных обязательных аналогичных платежей определяется прибыль от обычной деятельности.15

Чистая прибыль равна прибыли от обычной деятельности плюс минус чрезвычайные доходы расходы. За счет чистой прибыли происходит финансирование экономического развития предприятия, ее часть также направляется на социальное развитие (финансирование социальных программ, создание фондов).

На формирование массы прибыли, ее динамику оказывают воздействие огромное количество прибылеобразующих факторов. Их многообразие заставляет проводить классификацию прибыли образующих факторов, группируя их по определенным признакам.

Во-первых, по содержанию они могут быть технико-технологические, погодно-пригодными, территориальными, производственными, экологическими, социальными, правовыми и т.д.

Во-вторых, в зависимости от характера воздействия на формирования прибыли из прибыли образующих факторов принято выделять формализуемые (влияние на прибыль может быть представлено в виде расчетных счетов, т.е. установлено и подтверждено прямым счетом) и неформализуемые (влияние на прибыль может быть установлено только логическим путем, предположительно на уровне здравого смысла) факторы. Формализуемые факторы представляют наибольший интерес для менеджеров, поскольку позволяют управлять процессом формирования прибыли предприятия. Данные факторы представлены в таблице 3.

Таблица 3.

«Формализуемые прибылеобразующие факторы».

Затратообразующие

Объемообразующие

Доходообразующие

Калькуляция;

Себестоимость продтоваров;

Физический объем на ед.

продукции;

Цена реализации ед.

продукции;

Полная коммерческая

себестоимость.

Сортамент; Номенклатура; Ассортимент; Качество; Сортность.

Товарная продукция;

Выручка от продаж.

Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

Показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

Показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3. Показатели, характеризующие доходность капитала и его частей. Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

 

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):

 

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала - отношение балансовой (валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (KL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.:

 .

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов первого порядка: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации.

Факторная модель этого показателя имеет вид:

 

Также выделяют следующие виды рентабельности:

Экономическая рентабельность показывает способность предприятия посредством привлечения и использования денежного капитала генерировать валовую прибыль. Финансовая рентабельность показывает способность предприятия посредством использования собственного капитала генерировать чистую прибыль.

Фондорентабельность показывает способность предприятия посредством использования основного капитала генерировать прибыль до налогообложения. Рентабельность перманентного капитала показывает способность предприятия посредством привлечения и использования перманентного капитала генерировать прибыль до налогообложения.

1.4. Факторы, определяющие финансовое состояние организации и приемы проведения анализа.

Предметом финансового анализа как научного, так и практического направления являются финансовые отношения в системе управления хозяйствующим субъектом, его экономический потенциал и результаты использования.

Финансовый анализ проводится с позиции внешних пользователей, не имеющих доступа к внутренней информации, т.е. основа его информационной базы - доступная бухгалтерская (финансовая) отчетность, анализ которой предполагает установление и изучение взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Цель финансового анализа - всесторонняя оценка финансового состояния организации для принятия эффективных решений.

Информационными источниками для проведения анализа финансового состояния, в первую очередь, служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность, а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам.

Хозяйственная деятельность организации характеризуется системой финансовых показателей, которая включает показатели:

*ликвидности и платежеспособности;

*финансовой устойчивости и движения капитала;

*потоков денежных средств и деловой активности (эффективности деятельности);

*рентабельности и доходности деятельности. Любой хозяйственный процесс складывается под воздействием разнообразных факторов, причем все они находятся в отношениях взаимозависимости и взаимообусловленности. Знание этих факторов и умение управлять ими позволяют воздействовать на изменение показателей хозяйственной деятельности предприятия.

Все факторы, воздействующие на финансовые результаты деятельности и соответственно на текущее финансовое состояние организации, могут быть классифицированы по различным признакам: значимые и второстепенные, постоянные и временные, общие и специфические, экстенсивные и интенсивные, поддающиеся и не поддающиеся количественной оценке, внешние (экзогенные) и внутренние (эндогенные) и т.п.

В современных условиях проведение финансового анализа имеет строго выраженную направленность на выявление эффективности использования привлекаемых ресурсов. Использование производственных и финансовых ресурсов организации (т.е. внутренних ресурсов) может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов.

Интенсификация состоит в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него, чтобы вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. Базой интенсификации является научно-технический прогресс (НТП). Анализ интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного и интенсивного развития (рисунок 1).

В результате проведенного анализа финансового состояния организации и планирования организационно-технических и финансовых мероприятий выделяют резервы:

*повышения объема продукции и улучшения качества;

*снижения себестоимости продукции по элементам, по статьям затрат или по центрам ответственности;

*повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности.

Стандартные приемы (методы) анализа финансовой отчетности перечислены в таблице 4.

Таблица 4.

«Содержание и назначение стандартных приемов (методов) анализа»

 

Рисунок 1. Взаимосвязь факторов экономического роста

Абсолютные данные отчетности отражают количественные параметры исследуемого объекта (статьи баланса либо группы или сочетания статей) в стоимостном выражении.

Наиболее важные абсолютные показатели финансового состояния по данным бухгалтерского баланса следующие:

-общая стоимость активов организации;

-стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) активов, равная итогу раздела I баланса;

-стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса;

-величина собственного капитала организации (неуточненная его оценка), равная итогу раздела III баланса;

-величина заемного капитала (неуточненная оценка), равная сумме итогов разделов IV и V баланса;

-величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка);

-рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный, и темпы его роста должны быть выше темпов роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

В ходе горизонтального анализа состава активов и пассивов организации существуют следующие закономерности:

-увеличение стоимости имущества, находящегося в распоряжении организации, может означать тенденцию повышения потенциальных возможностей;

-более высокий темп прироста оборотных (мобильных) средств по сравнению с внеоборотными (иммобилизованными) показывает тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности средств организации;

- прирост величины собственного капитала может означать прибыльность деятельности;

- более высокий темп прироста величины собственных источников над заемными средствами свидетельствует о повышении финансовой устойчивости организации, и наоборот.

Вертикальный анализ балансовой отчетности позволяет определить качество использования конкретного вида ресурса в хозяйственной деятельности, проводить сравнительный анализ состояния организации с учетом отраслевой специфики и других характеристик. Относительные показатели оценки, в отличие от абсолютных, более удобны при проведении анализа деятельности организации в условиях инфляции, позволяют объективно оценивать изменения составляющих в динамике.

В ходе вертикального анализа состава активов и пассивов организации существуют следующие закономерности:

*увеличение удельного веса внеоборотных активов в общей стоимости имущества свидетельствует о капитализации прибыли и направлениях инвестиционной политики организации. Обратная тенденция, т.е. неуклонное снижение величины внеоборотных активов, особенно в части основных средств, характеризует распродажу основного капитала, которая может привести в недалеком будущем к свертыванию объемов деятельности или к ликвидации организации;

*с увеличением доли основных средств в имуществе увеличивается сумма амортизационных отчислений, вследствие чего возрастает доля постоянных издержек в затратах организации;

*значительное увеличение удельного веса оборотных активов может свидетельствовать об изменении вида деятельности - возможно расширение торгово-посреднической деятельности по сравнению с производственной. При этом необходимо изучить структуру запасов;

*снижение удельного веса дебиторской задолженности оценивают положительно, особенно если имеется в виду долгосрочная задолженность (более чем 12 месяцев);

*повышение доли собственного капитала свидетельствует о прибыльности деятельности и повышении финансовой устойчивости организации;

*повышение доли заемного капитала в источниках финансирования может свидетельствовать либо об ухудшении деятельности, либо о расширении объемов деятельности организации, но и в том, и в другом случае о повышении финансового риска и финансовой зависимости организации от внешних кредиторов.

Трендовый анализ основан на использовании рядов динамики изучаемых факторов, например, валюты баланса, структуры активов и пассивов. Использование трендового метода позволяет оценить основные направления развития организации, как в текущий момент, так и в последующие периоды.

Для каждого основного показателя, характеризующего деятельность организации, проводится анализ изменения темпов роста, средних темпов роста за рассматриваемые периоды, выявляются основные направления изменения этих показателей.

Результаты расчетов средних значений темпа роста (темпа прироста), учет связей между основными показателями позволяют рассчитать прогнозное значение изучаемого показателя на перспективу. Прогноз на основе трендовых моделей позволяет с определенной степенью надежности рассчитать значение прогнозируемого фактора, выбрать наиболее рациональные управленческие решения и оценить последствия этих решений для финансово-хозяйственной деятельности организации.

Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей) - это расчет соотношений отдельных показателей, позиций отчета с позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Показатели балансовой отчетности являются, как правило, количественными. Они характеризуют объем, размер используемых производственных ресурсов. Относительные показатели финансового анализа формируются из количественных взаимосвязей по определенным правилам и зависимостям между ними. Например, для оценки производительности труда (Пт) рассматривается соотношение между выручкой от продаж (В) и численностью рабочих (Ч):

Пт = В/Ч.

Значение Пт показывает, сколько рублей выручки от реализации приходится на одного рабочего.

Метод анализа коэффициентов основан на использовании относительных показателей, характеризующих изучаемый процесс. Результаты анализа коэффициентов позволяют определить степень воздействия количественных факторов на относительный, результативный фактор, наиболее точно определить слабые и сильные стороны деятельности организации и т.д.

В финансовом анализе достаточно широко распространена система финансовых коэффициентов, рассчитываемых на основе показателей бухгалтерской финансовой отчетности и позволяющих определить: ликвидность и платежеспособность, финансовую устойчивость организации; рентабельность и экономическую эффективность ее деятельности.

Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «ХЛЕБПРОМ»

2.1 Краткая характеристика ОАО «Хлебпром».

Открытое акционерное общество «Хлебпром» создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом Российской Федерации «Об акционерных обществах» и иными действующими нормативными актами Российской Федерации. Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Кроме Устава к учредительным документам относятся также: свидетельство о постановке на учет юридического лица в налоговом органе по месту нахождения на территории Российской Федерации и свидетельство о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц, зарегистрированном 1 июля 2002 года.

ОАО «Хлебпром» создано 17 апреля 2000 года в результате реорганизации в форме слияния обществ ОАО «Челябинский хлебозавод № 2», ОАО «Челябинский хлебозавод №6», ОАО «Челябинский хлебозавод№7».

Общество реорганизовано путем присоединения к нему ОООО «Уралпищепром».

По состоянию на 1 января 2010 года в состав ОАО «Хлебпром» входят 17 обособленных подразделений, находящихся в разных городах.

Основной целью ОАО «Хлебпром» является получение прибыли, а также расширение рынка товаров и услуг.

Предметом деятельности ОАО «Хлебпром» является:

  •  основная деятельность: производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения;
  •  прочая деятельность: сдача в аренду недвижимого имущества, торгового оборудования.

Среднесписочная численность на 01.01.2010 года составила 2 573 человек.

Размещенный уставный капитал ОАО «Хлебпром» составляет 141 000 рублей. Уставный капитал разделен на 249 штук обыкновенных именных акций. Номинальная стоимость акции 35 000 рублей каждая. Акции распределены среди акционеров полностью, согласно реестра.

2.2 Анализ имущественного положения ОАО «Хлебпром»

Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Хлебпром» начинают с изучения состава и структуры имущества предприятия по данным баланса. Анализ динамики дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества его отдельных видов.

Проведение вертикального анализа позволяет оценить структуру баланса, представляя удельный вес каждого элемента. Вертикальный анализ баланса за 2009 год представлен в таблице 5.


Таблица 5.

«Вертикальный анализ баланса за 2009 год»

Показатели

Начало отчетного периода, т.р.

Конец отчетного периода, т.р.

На начало года, %

На конец года, %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Основные средства

6195

5072

17,07

29,37

Незавершенное строительство

744

1652

2,05

9,57

Долгосрочные финансовые вложения

-

9

-

0,05

Итого по разделу I

6939

6733

19,12

38,99

II. Оборотные активы

0,00

0,00

Запасы, в том числе:

7699

6329

21,21

36,65

-Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1489

1153

4,10

6,68

-Готовая продукция

6210

5206

17,11

29,03

НДС по приобретенным ценностям

784

182

2,16

1,05

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

20791

3882

57,27

22,48

-Покупатели и заказчики

1557

3882

4,29

22,48

Денежные средства

88

141

0,24

0,82

Итого по разделу II

29362

10534

80,88

61,01

БАЛАНС

36301

17267

100,00

100,00

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

141

141

0,39

0,82

Добавочный капитал

6006

6006

16,54

34,78

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2408

-158

6,63

0,92

Итого по разделу III

8555

5989

23,57

34,68

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

19969

3170

55,01

18,36

Кредиторская задолженность, в том числе:

5299

6027

14,60

34,90

-Поставщики и подрядчики

3722

5356

10,25

31,02

-Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

331

431

0,91

2,50

-Задолженность по налогам и сборам

-

240

-

1,39

Резервы предстоящих расходов

2478

2081

6,83

12,05

Итого по разделу V

27746

11278

76,43

65,32

БАЛАНС

36301

17267

100,00

100,00

Рисунок 2. Вертикальный анализ баланса за 2009 год на начало периода.

Рисунок 3. Вертикальный анализ баланса за 2009 год на конец периода.

Изучение структуры актива показало большой удельный вес объектов оборотных активов на начало года. Из таблицы  видно, что на конец года доля оборотных активов снижается. Это снижение связано с увеличением доли внеоборотных активов в структуре актива, которая составляет на конец года 38,99 %. Наибольшая доля оборотных активов приходится на дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Изучение структуры пассива показало обеспеченность предприятия собственными средствами на 23,57% на начало периода и 34,68% на конец периода. Следует отметить такой отрицательный момент, как появление непокрытого убытка, который составил 0,92%. Велика доля заемных источников финансирования, которая представлена в части краткосрочного кредита.

Вертикальный анализ баланса ОАО «Хлебпром» за 2010 год приведен в таблице 6.

По результатам оценки структуры можно сделать следующие выводы:

- анализ структуры актива показала доминирование объектов оборотных активов на конец года. Возросла доля запасов по сравнению с началом периода и составила 45,85%. Также увеличилось значение денежных средств и составило 0,82% и 2,89% на начало и на конец года соответственно. Также следует отметить появление расходов будущих периодов в структуре запасов;

- изучение структуры капитала показала увеличение у предприятия доли собственных средств, составивших на конец периода 40,17%. На такое позитивное явление повлиял рост нераспределенной прибыли на конец периода. Как положительный момент в работе предприятия можно выделить снижение удельного веса краткосрочных обязательств на конец периода, величина которых составила 54,91%. Как отрицательный факт следует отметить появление долгосрочных обязательств.

Изучение структуры актива баланса показала большой удельный вес объектов оборотных активов. К концу периода следует отметить увеличение запасов, в частности готовая продукция составила в структуре баланса 39,02%.

Изучение структуры пассива показала обеспеченность предприятия собственным капиталом на 40,17% на начало периода и на 37,93% на конец периода. Возросла доля краткосрочных обязательств и на конец года она составила 56,99%. На это повлияло увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Также следует отметить увеличение долгосрочных обязательств.

Таблица 6.

«Вертикальный анализ баланса за 2010 год»

Показатели

Начало отчетного периода, т.р.

Конец отчетного периода, т.р.

На начало года, %

На конец года, %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Основные средства

5072

5520

29,37

24,14

Незавершенное строительство

1652

827

9,57

3,62

Долгосрочные финансовые вложения

9

9

0,05

0,04

Итого по разделу I

6733

6356

38,99

27,80

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

6329

10484

36,65

45,85

-Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1153

1684

6,68

7,37

-Готовая продукция

5013

8749

29,03

38,27

- Расходы будущих периодов

-

51

-

0,22

НДС по приобретенным ценностям

182

230

1,05

1,01

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

3882

5133

22,48

22,45

-Покупатели и заказчики

3882

5133

22,48

22,45

Денежные средства

141

661

0,82

2,89

Итого по разделу II

10534

16508

61,01

72,20

БАЛАНС

17267

22864

100,00

100,00

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

141

141

0,82

0,62

Добавочный капитал

6006

6006

34,78

26,27

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-158

3038

0,92

13,29

Итого по разделу III

5989

9185

34,68

40,17

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

-

1124

-

4,92

Итого по разделу IV

-

1124

-

4,92

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

3170

3000

18,36

13,12

Кредиторская задолженность, в том числе:

6027

8373

34,90

36,62

-Поставщики и подрядчики

5356

5454

31,02

23,85

-Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

431

140

2,50

0,61

-Задолженность по налогам и сборам

240

2775

1,39

12,14

- Прочие кредиторы

-

4

-

0,02

Резервы предстоящих расходов

2081

1182

12,05

5,17

Итого по разделу V

11278

12555

65,32

54,91

БАЛАНС

17267

22864

100,00

100,00

Таблица 7.

«Вертикальный анализ баланса за 2011 год»

Показатели

Начало отчетного периода, т.р.

Конец отчетного периода, т.р.

На начало года, %

На конец года, %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Основные средства

5520

4611

24,14

20,81

Незавершенное строительство

827

881

3,62

3,98

Долгосрочные финансовые вложения

9

709

0,04

3,20

Итого по разделу I

6356

6201

27,80

27,98

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

10484

10338

45,85

46,65

-Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1684

1442

7,37

6,51

-Готовая продукция

8749

8647

38,27

39,02

-Товары отгруженные

-

196

-

0,88

- Расходы будущих периодов

51

53

0,22

0,24

НДС по приобретенным ценностям

230

436

1,01

1,97

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

5133

5064

22,45

22,85

-Покупатели и заказчики

5133

5064

22,45

22,85

Денежные средства

661

121

2,89

0,55

Итого по разделу II

16508

15959

72,20

72,02

БАЛАНС

22864

22160

100,00

100,00

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

141

141

0,62

0,64

Добавочный капитал

6006

6006

26,27

27,10

Резервный капитал

-

22

-

0,10

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3038

2237

13,29

10,09

Итого по разделу III

9185

8406

40,17

37,93

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

1124

1124

4,92

5,07

Итого по разделу IV

1124

1124

4,92

5,07

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

3000

3000

13,12

13,54

Кредиторская задолженность, в том числе:

8373

9630

36,62

43,46

-Поставщики и подрядчики

5454

8904

23,85

40,18

-Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

140

116

0,61

0,52

-Задолженность по налогам и сборам

2775

610

12,14

2,75

- Прочие кредиторы

4

-

0,02

-

Резервы предстоящих расходов

1182

-

5,17

-

Итого по разделу V

12555

12630

54,91

56,99

БАЛАНС

22864

22160

100,00

100,00

Проведение горизонтального анализа позволяет оценить динамику активов и пассивов баланса. Представляет собой отклонения за период в абсолютных и относительных величинах. Анализ баланса за 2009 год представлен в таблице 8.

Таблица 8.

«Горизонтальный анализ баланса за 2009 год»

Показатели

Начало отчетного периода, т.р.

Конец отчетного периода, т.р.

Абсолютное отклонение, т.р.

Относительное отклонение, %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Основные средства

6195

5072

-1123

81,87

Незавершенное строительство

744

1652

908

222,04

Долгосрочные финансовые вложения

-

9

9

-

Итого по разделу I

6939

6733

-206

97,03

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

7699

6329

-1370

82,21

-Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1489

1153

-336

77,43

-Готовая продукция

6210

5013

-1197

80,72

НДС по приобретенным ценностям

784

182

-602

23,21

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

20791

3882

-16909

18,67

-Покупатели и заказчики

1557

3882

2325

249,33

Денежные средства

88

141

53

160,23

Итого по разделу II

29362

10534

-18828

35,88

БАЛАНС

36301

17267

-19034

47,57

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

141

141

0

100,00

Добавочный капитал

6006

6006

0

100,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2408

-158

-2566

6,56

Итого по разделу III

8555

5989

-2566

70,01

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

19969

3170

-16799

15,87

Кредиторская задолженность, в том числе:

5299

6027

728

113,74

-Поставщики и подрядчики

3722

5356

1634

143,90

-Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

331

431

100

130,21

-Задолженность по налогам и сборам

-

240

240

-

Резервы предстоящих расходов

2478

2081

-397

83,98

Итого по разделу V

27746

11278

-16468

40,65

БАЛАНС

36301

17267

-19034

47,57

По результатам оценки динамики актива и пассива баланса представленной в таблице, можно сделать следующие выводы:

- внеоборотные активы в течение отчетного периода сократились на 2,97%. На их сокращение оказало отрицательное влияние объектов основных средств (сокращение на 1123 т.р.). Произошло сокращение оборотных активов на 64,12%. Причинами для этого послужило сокращение дебиторской задолжности на 81,33% и запасов на 17,79%;

-Собственный капитал в течение отчетного периода сократился на 29,99%, что в абсолютном выражении составляет 2566 т.р. На такое негативное явление повлияло появление непокрытого убытка. Величина краткосрочных обязательств сократилась на 59,35%. На это повлияло сокращение займов и кредитов на 84,13%.

Горизонтальный анализ баланса за 2010 год представлен в таблице 9.

По данным таблицы 9 можно сделать следующие выводы:

- в целом, активы предприятия возросли на 32,41%. В части внеоборотных активов произошло сокращение незавершенного строительства на 49,94%. Оборотные активы увеличились на 56,71%. На такую динамику повлиял рост запасов на 65,65%. Как отрицательный момент можно выделить увеличение дебиторской задолженности на 32,23%. Конец отчетного периода характеризуется приростом денежных средств. Такая динамика является положительной в работе предприятия.

- в динамике пассива наблюдается увеличение нераспределенной прибыли, что можно отметить как положительную тенденцию в работе. Краткосрочные обязательства возросли на 11,32%. Причиной этому послужило увеличение задолженности по налогам и сборам на 1056,25%. Также необходимо отметить появление долгосрочных обязательств. Это является отрицательным моментом в работе предприятия.

Таблица 9.

«Горизонтальный анализ баланса за 2010 год»

Показатели

Начало отчетного периода, т.р.

Конец отчетного периода, т.р.

Абсолютное отклонение, т.р.

Относительное отклонение, %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Основные средства

5072

5520

448

108,83

Незавершенное строительство

1652

827

-825

50,06

Долгосрочные финансовые вложения

9

9

0

100,00

Итого по разделу I

6733

6356

-377

94,40

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

6329

10484

4155

165,65

-Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1153

1684

531

146,05

-Готовая продукция

5013

8749

3736

174,53

- Расходы будущих периодов

-

51

51

-

НДС по приобретенным ценностям

182

230

48

126,37

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

3882

5133

1251

132,23

-Покупатели и заказчики

3882

5133

1251

132,23

Денежные средства

141

661

520

468,79

Итого по разделу II

10534

16508

5974

156,71

БАЛАНС

17267

22864

5597

132,41

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

141

141

0

100,00

Добавочный капитал

6006

6006

0

100,00

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-158

3038

3196

1922,78

Итого по разделу III

5989

9185

3196

153,36

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

-

1124

1124

-

Итого по разделу IV

-

1124

1124

-

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

3170

3000

-170

94,64

Кредиторская задолженность, в том числе:

6027

8373

2346

138,92

-Поставщики и подрядчики

5356

5454

98

101,83

-Задолженность перед государственными внебюджетными фондами

431

140

-291

32,48

-Задолженность по налогам и сборам

240

2775

2535

1156,25

- Прочие кредиторы

-

4

4

-

Резервы предстоящих расходов

2081

1182

-899

56,80

Итого по разделу V

11278

12555

1277

111,32

БАЛАНС

17267

22864

5597

132,41

Горизонтальный анализ баланса за 2011 год приведен в таблице 10.

Таблица 10.

«Горизонтальный анализ баланса за 2011 год»

Показатели

Начало отчетного периода, т.р.

Конец отчетного периода, т.р.

Абсолютное отклонение, т.р.

Относительное отклонение, %

АКТИВ

I. Внеоборотные активы

Основные средства

5520

4611

-909

83,53

Незавершенное строительство

827

881

54

106,53

Долгосрочные финансовые вложения

9

709

700

7877,78

Итого по разделу I

6356

6201

-155

97,56

II. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

10484

10338

-146

98,61

-Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

1684

1442

-242

85,63

-Готовая продукция

8749

8647

-102

98,83

-Товары отгруженные

-

196

196

-

- Расходы будущих периодов

51

53

2

103,92

НДС по приобретенным ценностям

230

436

206

189,57

Дебитор. задолж. (платежи в теч. 12 мес. после отчетной даты), в том числе

5133

5064

-69

98,66

-Покупатели и заказчики

5133

5064

-69

98,66

Денежные средства

661

121

-540

18,31

Итого по разделу II

16508

15959

-549

96,67

БАЛАНС

22864

22160

-704

96,92

ПАССИВ

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

141

141

0

100,00

Добавочный капитал

6006

6006

0

100,00

Резервный капитал

-

22

22

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

3038

2237

-801

73,63

Итого по разделу III

9185

8406

-779

91,52

IV. Долгосрочные обязательства

Отложенные налоговые обязательства

1124

1124

0

100,00

Итого по разделу IV

1124

1124

0

100,00

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

3000

3000

0

100,00

Кредитор. задолженность, в том числе:

8373

9630

1257

115,01

-Поставщики и подрядчики

5454

8904

3450

163,26

-Задолженность перед внебюджет. фондами

140

116

-24

82,86

-Задолженность по налогам и сборам

2775

610

-2165

21,98

- Прочие кредиторы

4

-

-4

-

Резервы предстоящих расходов

1182

-

-1182

-

Итого по разделу V

12555

12630

75

100,60

БАЛАНС

22864

22160

-704

96,92

По результатам горизонтального анализа можно сделать следующие выводы об изменении в динамике активов и пассивов предприятия:

- в активе баланса внеоборотные активы уменьшились на 2,44%. На это повлияло сокращение основных средств предприятия. Оборотные активы в целом сократились на 3,33%. Причиной этому послужило сокращение дебиторской задолжности и запасов. Денежные средства сократились на 81,69%, что в абсолютном выражении составило 540 тысяч рублей.

- в пассиве баланса собственный капитал сократился на 8,48%. На это повлияло то, что сократилась нераспределенная прибыль. Краткосрочные обязательства выросли на 0,60%. На это повлиял рост задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 63,26%.

2.3Анализ финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром».

Коэффициенты финансовой устойчивости представлены в таблице 11.

Таблица 11.

«Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Хлебпром».

Показатель

Формула

Значение

Норматив

2009

2010

2011

1. Коэффициент автономии

0,5

0,35

0,40

0,38

2. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,2-0,5

-0,12

0,31

0,26

3. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

стремится к 1

0,46

0,55

0,51

4. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

0,53

0,67

0,61

КА - коэффициент автономии;

СК - собственный капитал;

А - актив;

КМ - коэффициент маневренности собственного капитала;

ВНА - внеоборотные активы;

КОБ - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

МОС - материальные оборотные средства;

КС/З - коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

ЗК - заемный капитал.

Коэффициент автономии. Характеризует независимость предприятия от внешних финансовых источников в формировании объектов оборотных и внеоборотных активов. Чем выше значение коэффициента автономии (Ка), тем более финансово устойчива, стабильна и независима организация от внешнего финансирования. Низкое значение (Ка) отражает потенциальную опасность возникновения у организации дефицита денежных средств.

Значение коэффициентов ниже их оптимального значения, что говорит о низкой финансовой устойчивости предприятия и зависимости от внешних источников финансирования деятельности, однако их положительная динамика говорит о снижении зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент маневренности собственного капитала. Данный коэффициент характеризует способность предприятия за счет собственных средств покрывать часть оборотных активов. Полученное значение коэффициента маневренности в 2009 году не соответствует норме, однако уже в 2010 и 2011 годах они соответствуют норме. Это означает, что предприятие может покрывать часть оборотных активов за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Данный коэффициент характеризует способность предприятия покрывать объемом собственного капитала сумму внеоборотных активов и оборотных активов в части запасов. Значение коэффициента стремиться к единице.

За рассматриваемый период можно отметить положительную тенденцию коэффициента обеспеченности. Уже в 2011 году предприятие может покрывать объемом собственного капитала сумму внеоборотных активов и оборотных активов в части запасов на половину.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств. Коэффициент показывает, на сколько предприятие располагает собственными источниками формирования капитала по сравнению с заемными средствами.

За рассматриваемый период значения коэффициентов увеличиваются, что можно отметить как положительный момент в работе предприятия.

2.4 Анализ ликвидности ОАО «Хлебпром»

С помощью этих коэффициентов оценивается платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности представлены в таблице 12.

Таблица 12.

«Коэффициенты ликвидности ОАО «Хлебпром»

Показатель

Формула

Значение

Норматив

2009

2010

2011

1. Коэффициент текущей ликвидности

1-2

0,93

1,32

1,26

2. Коэффициент срочной ликвидности

0,7-1

0,36

0,46

0,41

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,25

0,01

0,05

0,01

Где:

Лтек – коэффициент текущей ликвидности;

ОборА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства;

Лср – коэффициент срочной ликвидности;

ДС – денежные средства;

ДЗ – дебиторская задолженность;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

Лабсол – коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности. Характеризует способность предприятия погашать обязательства в определенном периоде за счет имеющихся активов. Коэффициент текущей ликвидности характеризует платежеспособность предприятия.

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее. Разумный рост в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент срочной ликвидности. Характеризует способность предприятия погашать собственные долговые обязательства за счет имеющихся денежных средств, а также после погашения дебиторской задолженности.

По сравнению с 2009 годом в последующие периоды у предприятия повышается способность к погашению обязательств после поступления средств от потребителей в виде погашения дебиторской задолженности, что можно отметить как положительную тенденцию.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Характеризует способность предприятия объемом абсолютно ликвидных активов покрывать объем имеющихся краткосрочных обязательств.

Предприятие не обеспечено достаточным объемом абсолютно ликвидных активов для погашения обязательств.

2.5.Анализ финансовых результатов ОАО «Хлебпром».

Проведен анализ динамики финансовых результатов, результаты представим в таблице 13.

Как показывают данные таблицы 13 и рисунка 2 выручка в 2010 году на товары широко потребления спрос увеличивается с 6699 тыс. руб. до 78535 тыс. руб., однако в 2011 году из-за кризиса в стране спрос уменьшается до 63664 тыс. руб. Аналогично происходит динамика с себестоимостью. С учетом мирового финансового кризиса в 2011 году наблюдается значительный рост коммерческих расходов на рекламу, что приводит к убытку от продажи до уровня 542 тыс. руб. Однако рост прочих операционных доходов с финансовыми инструментами выводит предприятие из убытков и получаем за 2011 год незначительную чистую прибыль в размере 19 тыс. руб.

Таблица 13.

«Динамика финансовых результатов ОАО «Хлебпром» с 2009 по 2011 г.г.»

Показатель

2009 год

2010 год

2011 год

Изменение, %

наименование

код

1

2

3

4

5

6=5/3*100-100

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров,

2110

6699

78535

63664

850,35

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

2120

-5748

-58965

-48090

736,64

Валовая прибыль

2100

951

19570

15574

1537,64

Коммерческие расходы

2210

-131

-13396

-16116

12202,29

Управленческие расходы

2220

Прибыль (убыток) от продаж

2200

820

6174

-542

-166,10

Проценты к получению

2320

Проценты к уплате

2330

-245

-528

-233

-4,90

Доходы от участия в других организациях

2310

Прочие операционные доходы

2340

105

101

1374

1208,57

Прочие операционные расходы

2350

-95

-253

-1

-98,95


Внереализационные доходы

2340

0

0

2

Внереализационные расходы

2350

-165

-927

-375

127,27

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

420

4567

225

-46,43

Отложенные налоговые активы

2450

0

-1124

Отложенные налоговые обязательства

2430

0

-248

Текущий налог на прибыль

2410

-101

0

-206

103,96

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

2400

319

3195

19

-94,04

Рисунок 4. Динамика финансовых результатов ОАО «Хлебпром» 2009-2011 г.г.

2.6 Анализ рентабельности ОАО «Хлебпром».

Рентабельность отражает эффективность осуществляемых предприятием затрат. Экономический смысл – сколько денежных единиц прибыли приходится на одну денежную единицу капитала (выручки, затрат). Чем больше значение коэффициентов, тем лучше работает предприятие. Коэффициенты рентабельности ОАО «Хлебпром» представлены в таблице 14.

Таблица 14.

«Коэффициенты рентабельности ОАО «Хлебпром»

Показатель

Формула

Значение, %

Норматив

2009

2010

2011

1. Рентабельность продаж

стремление к динамичному росту

4,76

4,07

0,03

2. Рентабельность продукции

5,55

5,42

0,04

3.Рентабельность собственного капитала

4,39

42,11

0,21

4. Рентабельность активов

1,19

15,92

0,08

Rпр. – рентабельность продаж;

ЧП – чистая прибыль;

НВП – Нетто-выручка от продаж;

с/с – себестоимость;

Rск – рентабельность собственного капитала;

СКср – среднее значение за период собственного капитала;

RА – рентабельность активов;

Аср – среднее значение за период всех активов.

Рисунок 5. Динамика эффективности осуществляемых предприятием затрат.

Рентабельность продаж. Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж организации. Рентабельность продаж характеризует доходность основной деятельности.

Рентабельность продукции. Характеризует экономический эффект в процессе реализации продукции на единицу затрат на производство.

Рентабельность собственного капитала. Позволяет определить эффективность использования собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей чистой прибыли приносит собственнику его капитал, вложенный в предприятие.

Рентабельность активов. Коэффициент рентабельности активов - это отношение чистой прибыли к средней за период величине всех активов предприятия. Характеризует эффективность вложения собственного и заемного капитала в активы предприятия.

2.7.Анализ деловой активности ОАО «Хлебпром»

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) характеризуют количество оборотов средств в течение определенного периода времени. Данные коэффициенты необходимо наращивать. Коэффициенты деловой активности ОАО «Хлебпром» за рассматриваемый период времени представлены в таблице 15.

Таблица 15.

«Коэффициенты деловой активности ОАО «Хлебпром»

Показатель

Формула

Значение

2009

2010

2011

1. Коэффициент оборачиваемости активов

0,39

3,44

2,87

2. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

1,73

15,30

12,57

3. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

0,95

7,04

4,99

Кобор. акт – коэффициент оборачиваемости активов;

В – выручка;

А – актив;

Кобор. дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ – дебиторская задолженность;

Кобор. кз – коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

с/с – себестоимость;

КЗ – кредиторская задолженность.

Рисунок 4. Деловая активность ОАО «Хлебпром».

Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько рублей выручки принес каждый рубль активов за определенный период – за год.

На один рубль активов приходится больше вырученных средств. Динамика данного коэффициента неблагоприятна. В 2011 году данный коэффициент снизился до 2,87.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше, чем коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Это означает то, что мы в большей степени получаем свои долги от дебиторов, чем платим.

В целом, далеко не все значения финансовых коэффициентов находятся в пределах нормы. Данная тенденция носит негативный характер и свидетельствует о финансовой неустойчивости фирмы.

2.8 Анализ точки безубыточности производства предприятия.

Безубыточный объем производства данного вида продукции, воспользовавшись известными из экономики соотношениями: точка безубыточности может быть определена аналитическим путем.

Qбезуб = FC/(1-FV/Q)

Где Qбезуб - точка безубыточности;

FC – фиксированные издержки – (постоянные плановые расходы на производство, и т.д.);

FV – переменные издержки (переменные расходы – сервисное обслуживание станков, снижение стоимости закупаемых материалов для ремонта, снижение стоимости закупки материалов);

Q – объемы продаж.

Запас прочности рассчитывается по следующей формуле:

 

Запас прочности показывает, на сколько процентов можно снизить объем производства и реализации продукции без угрозы финансового положения предприятия.

Рассчитаем точки безубыточности за 2009 и 2011 года, результат представим в таблице 16.

Таблица 16.

«Анализ безубыточности ОАО «Хлебпром» с 2009 по 2011 года»

Показатели

2009

2010

2011

изменение 2010

изменение 2011

Объем продаж, шт.

8374

92394

67728

84020

-24666

Цена изделия, тыс. руб.

0,8

0,85

0,94

0,05

0,09

Постоянные издержки, тыс. руб.

2299

23586

19236

21287

-4350

Переменные издержки, тыс. руб.

3449

35379

28854

31930

-6525

Точка безубыточности, тыс. руб.

3909

38222

33514

34312

-4708

Запас прочности

53,32

58,63

50,52

5,32

-8,12

Как показывает анализ безубыточности предприятия ИОАО «Хлебпром» , в 2010 году по сравнению с 2009 годом точка безубыточности растет на 34312 тыс. руб. за счет роста темпа постоянных затрат над переменными затратами и объемами продаж, однако в 2011 году по сравнению с 2010 годом точка безубыточности падает на 4708 тыс. руб. и падает запас прочности на 8,12%, за счет спада темпа объема продаж.

В конечном итоге после проведенного финансово-хозяйственных анализ предприятия ОАО «Хлебпром» за период с 2009 по 2011 г.г. предприятие имеет достаточно средств для погашения, только текущих обязательств в течении года, а краткосрочные обязательства в течении нескольких месяцев предприятие ОАО «Хлебпром» не в силах погасить, доля собственного капитала падает в 2011 году и составляет меньше нормативного показателя, что приводит к снижению финансовой устойчивости в 2011 году, также в 2011 году происходит резкое снижение выручки за счет резкого снижения объема продаж, уменьшается чистая прибыль, рентабельность в 2011 году предприятия ОАО «Хлебпром» резко падает. Следует уделить внимание увеличения объема продаж предприятия ОАО «Хлебпром».

В итоге в первой главе было рассмотрено понятие финансовой деятельности предприятия, т.е. финансовый анализ представляет собой процесс, в ходе которого обычно оценивается прошлое и текущее финансовое состояние организации. В наше время даже не специалист имеет некоторое представление о том, что такое финансовое положение организации, и зачем его определять. Вместе с тем, любой пользователь информации, представленной в отчетности организации, заинтересован не столько в оценке текущего финансового состояния, сколько в определении будущего финансового положения организации. И для того, чтобы адекватно оценить текущее и спрогнозировать будущее финансовое состояние специалист – аналитик должен владеть достаточно сложными методами и иметь аналитические способности.

Во второй главе была проанализирована полностью финансовая деятельность предприятия ОАО «Хлебпром», проанализирована ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, анализ безубыточности.


Заключение

В первой главе курсовой работы были рассмотрены теоретические положения финансового анализа. Финансовый анализ представляет собой метод оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой информации с использованием аналитических инструментов и методов для определения существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих решений.

Таким образом, финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения предприятия и финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Целью финансового анализа - является получение наиболее информативных, ключевых параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия.

В ходе второй главы курсовой работы был охарактеризован объект исследования, особенности деятельности.

По данным бухгалтерской отчетности за 2009-2011 г.г. проведен финансовый анализ предприятия. Изучена структура и динамика баланса с помощью горизонтального и вертикального анализа. Рассчитаны основные группы финансовых коэффициентов. Большинство финансовых коэффициентов не достигают нормативного значения, что свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.

В конечном итоге можно сказать, что после проведенного финансово-хозяйственных анализ предприятия ОАО «Хлебпром» за период с 2009 по 2011 г.г. предприятие имеет достаточно средств для погашения, только текущих обязательств в течение года, а краткосрочные обязательства в течении нескольких месяцев предприятие ОАО «Хлебпром» не в силах погасить, доля собственного капитала падает в 2011 году и составляет меньше нормативного показателя, что приводит к снижению финансовой устойчивости в 2011 году, также в 2011 году происходит резкое снижение выручки за счет резкого снижения объема продаж и увеличения коммерческих расходов, уменьшается чистая прибыль, рентабельность в 2011 году предприятия ОАО «Хлебпром» резко падает. Следует уделить внимание увеличения объема продаж предприятия ОАО «Хлебпром».


Список литературы

  1.  Анущенкова  К.А., Анущенкова  В.Ю.  Финансово-экономический  анализ. Учебно-практическое   пособие. –  М.:  Изд-во Дашков  и Ко,  2009. –  404  с.
  2.  Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика - 2008. - 208с: ил.
  3.  Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. / С.В. Валдайцев. 2008г. – 720 с.
  4.  Васильева  Л.С., Штейн  Е.М., Петровская  М.В.  Анализ  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятий. Учебник  для  Вузов. – М.: Экзамен,  2008. – 320  с.
  5.  Гиляровская, Л.Т., Вехорева, А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - Спб.: Питер, 2008 - 256 с.
  6.  Грачев, А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2010. - № 1 - с. 21.
  7.  Ермолович, Л.Л., Сивчик, Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович.- Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. - 576 с.
  8.  Зайцев Л.Н. Экономика, организация и управление предприятием. – М.: Инфра-М. 2009. – 346 с.
  9.  Зимин  Н.Е.,  Солопова  В.Н.  Практикум  по  анализу и диагностике  финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия. -  М.:  КОЛОСС,       2010. –  312   с.
  10.  Ионова  А.Ф., Селезнева  Н.Н.   Финансовый  анализ. Учебник. 2-е изд. -            М.:   Изд-во  Проспект,  2010. – 624 с.  
  11.  Интернет-сайт «Бизнес Консенсус» http://www.consensus-audit.ru
  12.  Интернет-сайт «Административно-управленческий портал» http://www.aup.ru
  13.  Интернет-сайт «Энциклопедия экономиста» http://www.grandars.ru
  14.   Интернет-сайт «Анализ финансового состояния предприятия» http://afdanalyse.ru
  15.   Интернет-сайт «Корпоративный менеджмент» http://www.cfin.ru
  16.   Интернет-сайт «Бэкмология» http://becmology.ru
  17.  Интернет-сайт «Аудит и консалтинг» http://www.as-audit.ru
  18.  Интернет-сайт «Экономический портал» http://uamconsult.com
  19.  Ковалев  В.Р.  Управление  финансовой  структурой  фирмы. Учебно-практическое  пособие. –   М.:   Проспект,   Велби,   2011. –   255  с.
  20.  Косолапова  М.В.,  Свободин  В.А.  Комплексный  экономический  анализ  хозяйственной   деятельности. Учебник. –  М.:  Изд-во  Дашков  и Ко,  2011.  –  248  с.
  21.  Курганская  Н.И., Волкова  Н.В., Вишневская  О.В.  Планирование  и               анализ   производственной    деятельности    предприятия.   Серия   «Высшее образование».   –   Ростов   н/Д:   Феникс,   2008.   –   320 с.
  22.  Либерман  И.А.  Анализ  и диагностика  финансово-хозяйственной  деятельности. Учебное  пособие.  5-е изд.  - М.:  Изд-во  РИОР, 2010. – 224  с.
  23.  Любушин, Н.П., Лещев, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 417с.
  24.  Лысенко  Д.В.  Комплексный  экономический  анализ  хозяйственной  деятельности.   Учебник.   –   М.:   Инфра-М,   2009.  –  320  с.
  25.  Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – 2-е изд., перераб. и доп. / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 304 с.
  26.  Медведева  О.В., Шпилевская  Е.В., Немова  А.В.  Комплексный  экономический анализ деятельности предприятия. Серия «Высшее образование».   –   Ростов   н/Д:   Феникс,   2010.   –   344 с.
  27.  Одинцов  В.А.  Анализ финансово-хозяйственной  деятельности  предприятия.   Учебное    пособие. –  М.:  Академия,  2008.  –   276 с.
  28.  Парушина  Н.В.  Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций. Учебное пособие. – М.: Изд-во  Форум, 2010. – 432 с.
  29.  Перрар Ж. Управление финансами. – М.: Финансы и статистика,2009.-234 с.
  30.  Пожидаева  Т.А.,  Щербакова  Н.Ф.  Практикум  по  анализу  финансовой  отчетности.  Учебно-практическое  пособие –  М.:  КноРус,  2010. – 232 с.
  31.  Романова  Л.Е.,  Давыдова  Л.В., Коршунова  Г.В.  Экономический  анализ.  Учебное   пособие.   –   СПб.:  Изд-во  Питер,  2011. –  336 с.
  32.  Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2008. - 688с.
  33.  Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-479с.
  34.  Слабинская И. А., Ровенских В. А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: теория и практика: учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп.               –    Старый   Оскол:  ТНТ,  2009.  –  360 с.
  35.  Тертышник  М.И.  Экономика  предприятия. Учебное пособие. – М.:           Инфра-М,   2010.  –  336 с.  
  36.  Федеральный  закон  РФ «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г.               №129-ФЗ.
  37.  Харченко  Н.М.  Экономическая   статистика. Учебник. –  М.:  Изд-во  Дашков   и   Ко,  2009. –  368 с.
  38.  Чернов, В.Б. "Экономический анализ" Учебное пособие по курсовому проекту - Челябинск: Издательство ЮУРГУ, 2008 г. - 132 с.
  39.  Чернышева  Ю.Г., Чернышев  Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности.  Учебное   пособие.  -  Ростов   н/Д:  Феникс,   Издательский центр   «МарТ»,   2010.  –  264  с.
  40.  Шеремет  А.Д.  Анализ  и  диагностика  финансово-хозяйственной  деятельности   предприятия.   Учебник.  -   М.:    Инфра-М,   2009.  –  368  с.
  41.  Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 2009.
  42.  Экономический анализ. Учебник для ВУЗов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. –  с. 24.
  43.  Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Л., Горфинкеля, проф. Швандара, В.А. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ- ДАНА, 2009.-718с.


Приложение 1.

Приказ Министерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н

Отчет о прибылях и убытках за 2011 год.

(форма №2)

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2011

03

30

Организация

 ОАО "Хлебпром"

по ОКПО

53822073

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

Вид деятельности

Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

Организационно-правовая форма/форма собственности

47

16

Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

Местонахождение

Г.Санкт-Петербург, наб.реки Волковки, д.7

За

12 месяцев

За

12 месяцев

Пояснения 1

Код

Наименование показателя 2

2011

г.3

2010

г.4

2110

Выручка 5

63664

78535

2120

Себестоимость продаж

(48090)

(58965)

2100

Валовая прибыль (убыток)

15574

19570

2210

Коммерческие расходы

(16116)

(13396)

2220

Управленческие расходы

2200

Прибыль (убыток) от продаж

(542)

6174

2310

Доходы от участия в других организациях

2320

Проценты к получению

2330

Проценты к уплате

(233)

(528)

2340

Прочие доходы

1376

101

2350

Прочие расходы

(376)

(1210)

2300

Прибыль (убыток) до налогообложения

225

4567

2410

Текущий налог на прибыль

(206)

0

2421

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2430

Изменение отложенных налоговых обязательств

(248)

2450

Изменение отложенных налоговых активов

(1124)

2460

Прочее

2400

Чистая прибыль (убыток)

19

3195

 

За

12 месяцев

За

12 месяцев

Пояснения 1

Наименование показателя 2

20

11

г.3

20

10

г.4

СПРАВОЧНО

2510

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2520

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Совокупный финансовый результат периода 6

2900

Базовая прибыль (убыток) на акцию

2910

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Руководитель

Главный
бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

20

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

Приложение 2.

Приказ Министерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н

Отчет о прибылях и убытках за 2010 год.

(форма №2)

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2011

03

30

Организация

 ОАО "Хлебпром"

по ОКПО

53822073

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

Вид деятельности

Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

Организационно-правовая форма/форма собственности

47

16

Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

Местонахождение

Г.Санкт-Петербург, наб.реки Волковки, д.7

За

12 месяцев

За

12 месяцев

Пояснения 1

Код

Наименование показателя 2

2010

г.3

2009

г.4

2110

Выручка 5

78535

6699

2120

Себестоимость продаж

(58965)

(5748)

2100

Валовая прибыль (убыток)

19570

951

2210

Коммерческие расходы

(13396)

(131)

2220

Управленческие расходы

2200

Прибыль (убыток) от продаж

6174

820

2310

Доходы от участия в других организациях

2320

Проценты к получению

2330

Проценты к уплате

(528)

(245)

2340

Прочие доходы

101

105

2350

Прочие расходы

(1210)

(260)

2300

Прибыль (убыток) до налогообложения

4567

420

2410

Текущий налог на прибыль

0

(101)

2421

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

2430

Изменение отложенных налоговых обязательств

(248)

2450

Изменение отложенных налоговых активов

(1124)

2460

Прочее

2400

Чистая прибыль (убыток)

3195

319

 

За

12 месяцев

За

12 месяцев

Пояснения 1

Наименование показателя 2

20

10

г.3

20

09

г.4

СПРАВОЧНО

2510

Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

2520

Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода

Совокупный финансовый результат периода 6

2900

Базовая прибыль (убыток) на акцию

2910

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Руководитель

Главный
бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

20

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".

Приложение 3.

Приказ Министерства финансов
Российской Федерации
от 02.07.2010 № 66н

Бухгалтерский баланс на 31 декабря 2011 года

Форма № 1 по ОКУД

0710001

Дата (год, месяц, число)

2011

03

30

Организация

 ОАО "Хлебпром"

по ОКПО

53822073

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН

7448027569

Вид деятельности

Производство хлеба и мучных изделий недлительного хранения

по ОКВЭД

15.82

Организационно-правовая форма/форма собственности

47

16

Открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ

384

Местонахождение

г. Санкт-Петербург, наб. реки Волковки, д.7

на

31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения 1

Код

Наименование показателя 2

2011

г.3

2010

г.4

2009

г.5

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1110

Нематериальные активы

1120

Результаты исследований и разработок

1130

Основные средства: всего

из них:

незавершённое производство

4511

881

5520

827

5072

1652

1140

Доходные вложения в материальные ценности

709

9

9

Долгосрочные

1150

Финансовые вложения

1160

Отложенные налоговые активы

1170

Прочие внеоборотные активы

1100

Итого по разделу I

6201

6356

6733

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

1210

Запасы

10338

10484

6329

1220

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

436

230

182

В течение . 12 мес.

1230

Дебиторская задолженность

5064

5133

3882

Краткосрочные

1240

Финансовые вложения

1250

Денежные средства

121

661

141

1260

Прочие оборотные активы

1200

Итого по разделу II

15959

16508

10534

1600

БАЛАНС

22160

22864

17267

На 31 декабря

На 31 декабря

На 31 декабря

Пояснения 1

Код

Наименование показателя 2

2011 год

2010 год

2009  год

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ 6

1310

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)

141

141

141

1320

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1340

Переоценка внеоборотных активов

1350

Добавочный капитал (без переоценки)

6006

6006

6006

1360

Резервный капитал

22

1370

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

2237

3038

(158)

1300

Итого по разделу III

8406

9185

5982

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1410

Заемные средства

1420

Отложенные налоговые обязательства

1124

1124

1430

Резервы под условные обязательства

1450

Прочие обязательства

1400

Итого по разделу IV

1124

1124

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

1510

Заемные средства

3000

3000

3170

1520

Кредиторская задолженность

9630

8373

6027

1530

Доходы будущих периодов

1540

Резервы предстоящих расходов

-

1182

2081

1550

Прочие обязательства

1500

Итого по разделу V

12630

12555

11278

1700

БАЛАНС

22160

22864

17267

Руководитель

Главный
бухгалтер

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

20

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанным Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных активах, обязательствах могут приводиться общей суммой с раскрытием в пояснениях к бухгалтерскому балансу, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетная дата отчетного периода.

4. Указывается предыдущий год.

5. Указывается год, предшествующий предыдущему.

6. Некоммерческая организация именует указанный раздел "Целевое финансирование". Вместо показателей "Уставный капитал", "Добавочный капитал", "Резервный капитал" и "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" некоммерческая организация включает показатели "Паевой фонд", "Целевой капитал", "Целевые средства", "Фонд недвижимого и особо ценного движимого имущества", "Резервный и иные целевые фонды" (в зависимости от формы некоммерческой организации и источников формирования имущества).

7. Здесь и в других формах отчетов вычитаемый или отрицательный показатель показывается в круглых скобках.

1 Экономический анализ. Учебник для ВУЗов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. –  с. 24.

2 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2008. - 688с.

3 Чернов, В.Б. "Экономический анализ" Учебное пособие по курсовому проекту - Челябинск: Издательство ЮУРГУ, 2008 г. - 132 с.

4 Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика - 2008. - 208с: ил.

5 Ермолович, Л.Л., Сивчик, Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович.- Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. - 576 с.

6 Любушин, Н.П., Лещев, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово- экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов/Под ред. проф. Любушина Н.П. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 417с.

7 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО "Новое знание", 2008. - 688с.

8 Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. проф. В.Л., Горфинкеля, проф. Швандара, В.А. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ- ДАНА, 2009.-718с.

9 Грачев, А.В. Оценка платежеспособности предприятия за период // Финансовый менеджмент. - 2010. - № 1 - с. 21.

10 Гиляровская, Л.Т., Вехорева, А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - Спб.: Питер, 2008 - 256 с.

11 Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-479с.

12 Ермолович, Л.Л., Сивчик, Л.Г. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. ред. Л.Л. Ермолович.- Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2009. - 576 с.

13 Чернов, В.Б. "Экономический анализ" Учебное пособие по курсовому проекту - Челябинск: Издательство ЮУРГУ, 2008 г. - 132 с.

14 Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-479с.

15 Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА-М, 2009.


EMBED Excel.Chart.8 \s

EMBED Excel.Chart.8 \s

EMBED Excel.Chart.8 \s

EMBED Excel.Chart.8 \s



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
9834. Анализ финансового состояния предприятия 41.52 KB
  Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических.
4864. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «АТК №15» 80.61 KB
  Краткая характеристика предприятия и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия за анализируемый период. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
4842. Анализ финансового состояния и устойчивости предприятия ГК «Эгерстрой» 66.74 KB
  Изучение работ отечественных и зарубежных ученых и практиков в области финансовой науки вообще и финансового планирования в частности позволили автору выявить круг вопросов относящихся к инструментарию финансового планирования. Выручка нетто от продажи товаров продукции работ услуг...
19702. Анализ финансового состояния предприятия и меры по его оздоровлению 175.13 KB
  В условиях рыночной экономики залогом выживания предприятия является его конкурентоспособность. В связи с этим от предприятия требуется повышение эффективности производства, внедрение эффективных форм хозяйствования, которое должно сопровождаться укреплением его финансового положения. Важная роль в реализации этого отводится анализу финансового состояния предприятия.
19796. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на примере ТОО «Grass») 129.42 KB
  Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе осуществления предпринимательской деятельности экономического субъекта. Предметом исследования является политика предприятия, направленная на выбор наиболее выгодных форм осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью повышения экономической эффективности.
19718. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на примере ТОО «Дормаш») 110.69 KB
  Байтурсынова Гаммершмидт Людмила Александровна Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ТОО Дормаш ДИПЛОМНАЯ РАБОТА специальность 050509 – Финансы Костанай 2010 Министерство образования и науки Республики Казахстан Костанайский государственный университет имени А. ДИПЛОМНАЯ РАБОТА На тему: Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ТОО Дормаш по специальности 050509 – Финансы Выполнила...
5510. Анализ финансового состояния предприятия на примере Улан-Удэнской ТЭЦ-1 «Генерация Бурятии» ОАО «ТГК-14» 57.36 KB
  Анализ финансового состояния предприятия на примере УланУдэнской ТЭЦ-1 Генерация Бурятии ОАО ТГК. Краткая характеристика предприятия. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия.
11820. Анализ финансового состояния и оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере ОАО «НПП «Альфа-М» 332.73 KB
  Теоретические основы анализа финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Особенности инвестиционной привлекательности предприятия. Общая характеристика предприятия.
21216. Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО «Сибнефтемаш») 4.89 MB
  Коэффициенты ликвидности и платежеспособности организации.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Анализ и оценка финансовой устойчивости организации. Анализ и оценка деловой активности организации коэффициент оборачиваемости.
8172. Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания») 603.39 KB
  Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов протекающих на предприятии фирме: снабжения производства сбыта финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении совершая кругооборот.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.