Финансы малого бизнеса. Особенности и проблемы

Особую значимость тема исследования управления финансами предприятий малого бизнеса приобретает в условиях финансового кризиса, так как малым предприятиям в большей степени, чем крупным корпорациям, часто не хватает рыночного опыта, финансовых ресурсов и квалифицированных кадров. Поэтому изучение проблем, связанных с финансовой деятельностью таких предприятий, является важным и актуальным.

2015-10-15

164.72 KB

26 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Финансы малого бизнеса. Особенности и проблемы


СОДЕРЖАНИЕ

[1] ВВЕДЕНИЕ

[2] 1 ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ МАЛОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

[3] 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТРЕЙД»

[3.1] 2.1 Структура имущества ООО «Трейд»

[3.2] 2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Трейд»

[3.3] 2.3 Анализ эффективности деятельности ООО «Трейд»

[4] 3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

[5] ЗАКЛЮЧЕНИЕ

[6] СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

[7]

[8] ПРИЛОЖЕНИЕ 1


ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы работы. В современной экономической литературе исследованию специфики управления финансами предприятий малого бизнеса, выбору оценочных показателей и управленческих инструментариев уделяется недостаточно внимания. Изучение способов повышения финансовой устойчивости малых предприятий позволяет сформировать рациональную структуру собственного и заемного капитала, а также оптимальную долгосрочную и краткосрочную структуру капитала, что обеспечивает своевременные расчеты по обязательствам, непрерывность процесса производства и обеспечения роста, экономического потенциала малых предприятий.

Особую значимость тема исследования управления финансами предприятий малого бизнеса приобретает в условиях финансового кризиса, так как малым предприятиям в большей степени, чем крупным корпорациям, часто не хватает рыночного опыта, финансовых ресурсов и квалифицированных кадров. Поэтому изучение проблем, связанных с финансовой деятельностью таких предприятий, является важным и актуальным.

Целью работы выступает изучение финансов малого бизнеса.

Задачами работы являются:

  •  сформулировать особенности управления финансами предприятия малого бизнеса;
  •  провести анализ финансового состояния предприятия малого бизнеса;
  •  определить пути совершенствования управления финансми предприятия малого бизнеса.

Объектом исследования являются предприятия малого бизнеса.

Предметом исследования являются экономические отношения по поводу управления финансами предприятия.


1 ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ МАЛОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовая система малого или среднего предприятия состоит из двух систем - управляющей и управляемой.

Управляющая система представляет собой финансовую службу или финансового специалиста, который с помощью механизмов и инструментов финансового менеджмента, а также современных технических средств воздействует на управляемую систему.

Современная управляющая система должна работать на информационных потоках, а для эффективного построения управляющей системы необходимо иметь широкий круг информации как внутренней, так и внешней. У малого предприятия ресурсы по приобретению информации малы, но все-таки для эффективного управления этим не стоит пренебрегать, а поэтому следует и использовать все возможные варианты получения необходимой информации.

Под управляемой системой понимается совокупность финансовых ресурсов, их оборот и воспроизводство, а также отношения, возникающие в результате этих процессов. Большая часть времени и усилий в управляемой системе малого предприятия отдается управлению денежными оборотами (рис. 1.1)1.

Рис. 1.1 Механизм финансового менеджмента малого предприятия

Для выявления особенностей управления финансами на предприятиях малого и среднего бизнеса видится необходимым исследовать основные виды стратегий, которые характерны как для малых предприятий, так и для крупного бизнеса.

Стратегия формирования финансовых ресурсов – создание необходимых объема и структуры финансовых ресурсов, адекватных целям развития и позволяющих достичь стратегических установок фирмы с наибольшей результативностью. К числу основных задач относится: достижение стабильного роста объема собственных источников финансирования; привлечение необходимого внешнего финансирования с минимальными затратами; оптимизация структуры источников финансовых ресурсов и обеспечение финансовой гибкости. Исходя из этого, в состав рассматриваемого модуля входят политика формирования собственных финансовых ресурсов и политика формирования заемных финансовых ресурсов, в которых в дальнейшем выделяются отдельные более узкие направления (например, дивидендная политика, амортизационная политика и иные).

Инвестиционная стратегия – оптимальное распределение объема инвестиционных ресурсов, которыми располагает компания, по отдельным направлениям и формам инвестирования. Реализация поставленных целей обеспечивается на базе разработки и реализации политики реального и финансового инвестирования2.

Стратегия обеспечения финансовой безопасности – обеспечение устойчивого финансового равновесия в течение всего периода функционирования организации. К числу основных задач относятся: идентификация и оценка наиболее существенных финансовых рисков и разработка комплекса мер по их нейтрализации; обеспечение стабильной платежеспособности и финансовой устойчивости, реализация комплексных решений в области антикризисного управления (как в части предупреждающих мер, так и в части действий при проявлении признаков кризиса). Исходя из состава целей и задач, в рамках данной стратегии формируются: политика управления финансовыми рисками, политика управления структурой капитала, политика управления денежными потоками.

Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью – создание гибкой системы, адекватной поставленным долгосрочным целям и задачам. В круг решаемых проблем входят: создание эффективной финансовой структуры; обеспечение высокого уровня квалификации и организационной культуры финансовых менеджеров; внедрение и эффективное использование инновационных финансовых технологий, включая методы и инструменты, позволяющие моделировать альтернативные сценарии развития и прогнозировать их финансовые результаты. Ключевым элементом стратегии является политика формирования финансовой структуры компании.

Налоговая стратегия – принятие решений, позволяющих оптимизировать налоговую нагрузку компании, не допуская роста налоговых рисков. Центральными составляющими стратегии являются налоговая учетная политика и политика снижения налоговых рисков3.

Самое первое, с чего необходимо начать, осуществляя управление финансовыми ресурсами малых и средних предприятий, - это провести детальный финансовый анализ. Финансовый анализ должен основываться на данных, полученных по результатам финансового (бухгалтерского) учета.

При проведении финансового анализа малых и средних предприятий могут возникнуть следующие проблемы: бухгалтерский учет и состав отчетности предприятий. Поэтому финансовому специалисту необходимо суметь провести финансовый анализ на основании имеющихся данных, а для этого может потребоваться ряд корректировок4.

Для детального анализа будет недостаточно отчетности предприятия, здесь необходимо получить как можно больше информации из бухгалтерского учета и по возможности из управленческого учета.

Финансовый анализ осуществляют с использованием следующих методов: вертикальный и горизонтальный анализ, коэффициентный анализ, факторный анализ, сравнительный анализ. Определяют структуру и динамику показателей баланса, ликвидность и платежеспособность, а также показатели оборачиваемости (деловой активности).

В отличие от крупных предприятий в малом бизнесе показатели разнятся. Так, например, значение показателя ликвидности обычно меньше, а оборачиваемости - больше, поскольку в связи с малой численностью и высокой оборачиваемостью для малого предприятия характерны: высокая производительность труда, высокий уровень кредиторской, низкий уровень дебиторской задолженности. При этом надо учитывать, что часто полученные займы являются средствами или руководителя, или собственника бизнеса.

После получения данных финансового анализа переходят к разработке финансовой стратегии предприятия, которая должна полностью опираться на всю стратегию фирмы. На основе финансовой стратегии организуется финансовая политика так, чтобы обеспечивалась конкурентоспособность предприятия.

После формирования стратегии и финансовой политики осуществляют финансовое планирование. Оно может быть стратегическим, тактическим и оперативным: стратегическое планирование. Обычно оно осуществляется в форме бизнес-плана, в котором расписываются все аспекты коммерческого предприятия. Для малого предприятия, не входящего в объединение предприятий, необязательна разбивка по центрам финансовой ответственности (ЦФО) как в крупных и средних предприятиях. А поэтому предприятие можно рассматривать как единый ЦФО, например центр прибыли. Учитывая, что постановка бюджетирования - трудоемкая и дорогостоящая процедура, руководству предприятия необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант оперативного планирования5.

Оперативное планирование представляет собой подготовку графиков и планов по дням. Базой для оперативного планирования является бюджетирование. Оперативное планирование позволяет контролировать потоки ресурсов предприятия и большей частью именно финансовых ресурсов. Здесь готовятся графики платежей, формирования запасов и т.д.

Уже в процессе осуществления процесса планирования необходимо понять, какова будет структура активов и за счет каких источников будет финансироваться деятельность предприятия.

При формировании структуры активов, которые делятся на внеоборотные и текущие, необходимо учитывать следующие принципы:

объем и структура активов формируются исходя из будущих перспектив малого предприятия; объем и структура активов должны соответствовать потребностям производства и сбытовым нуждам малого предприятия;

состав активов должен обеспечивать желаемую эффективность работы предприятия; активы должны увеличивать скорость оборота;

необходимо выбирать наиболее современные и прогрессивные виды активов.

Следует подчеркнуть, что для малых предприятий наиболее характерна высокая оборачиваемость оборотных активов, что связано с мобильностью данного бизнеса, а поэтому их доля во всех активах меньше, чем у среднего или крупного предприятия такого же вида производства. Но в любом случае финансовому специалисту необходимо уделять внимание таким активам, как запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

У малого предприятия в отличие от крупного есть возможность ускорить этот процесс в соответствии с действующим законодательством, применив механизм ускоренной амортизации6. Чистая прибыль вместе с амортизационными отчислениями составляет чистый доход малого предприятия; кредиты и займы - внешние источники финансирования предприятия. Для малых предприятий очень сложно получить кредит в банке или разместить выпуск эмиссионных ценных бумаг. Но для малых предприятий при поддержке государства и общественных организаций работает система помощи малым предприятиям, по которой можно получить льготный кредит, оформить лизинг или венчурное финансирование. Также малые предприятия активно используют в своей работе средства владельцев бизнеса, а также их знакомых и родных.

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учете» ответственность за организацию бухгалтерского учета на малых предприятиях, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несут руководители малых предприятий. Малому предприятию рекомендуется вести бухгалтерский учет с применением следующих систем бухгалтерского учета: общепринятая система бухгалтерского учета; упрощенная система бухгалтерского учета; кассовый метод учета, в котором можно объединить бухгалтерский и управленческий учет.

Важной задачей при управлении финансами а малых предприятиях является построение системы финансового контроля. Во-первых, контроль должен иметь предопределяющую фазу. На начальных этапах необходимо проводить соответствующие процедуры, которые помогут избежать ошибок, сбоев, потерь и умышленных действий. В качестве примера может выступать создание системы платежных карточек (платежных реестров), в которые вносится информация о предстоящем платеже.

Во-вторых, контроль осуществляется в форме сверки имеющихся активов и обязательств с текущими показателями учета, он осуществляется в форме инвентаризации и ревизионной проверка.

В-третьих, контроль должен осуществляться путем сравнения плановых показателей с фактическими. В качестве критического отклонения может быть установлено отклонение в размере 10%, но на многих предприятиях малого бизнеса это отклонение чаще всего находится на уровне 20-30%. Если выявлено отклонение больше критического, то должно быть принято решение об аналитической проверке причин отклонения от плана.

Таким образом, подведем итог, управлению финансами предприятий малого и среднего бизнеса присущи следующие особенности:

  •  высокая оборачиваемость оборотных активов,
  •  высока платежеспособность и деловая активность,
  •  мобильность бизнеса,
  •  упрощенность бухгалтерского учета.

Следовательно, данные особенности предопределяют значительную роль малых и средних предприятия в экономике страны. А наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах и эффективное их использование во многом определяет финансовое благополучие предприятия, финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса.


2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТРЕЙД»

2.1 Структура имущества ООО «Трейд» 

Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО "Трейд" выполнен за период с 01.01.2012 по 31.12.2012 г (приложение 1). Деятельность организации отнесена к отрасли "Розничная торговля; ремонт бытовых и личных изделий" (класс по ОКВЭД – 52), что было учтено при качественной оценке значений финансовых показателей.

Структура имущества и источники его формирования ООО «Трейд» представлены  в табл. 2.1.

Таблица 2.1

Структура имущества и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

тыс. руб.
(гр.3-гр.2)

± %
((гр.3-гр.2) : гр.2)

31.12.2011

31.12.2012

на начало
анализируемого
периода
(31.12.2011)

на конец
анализируемого
периода
(31.12.2012)

1

2

3

4

5

6

7

Актив 

Внеоборотные активы

100

150

27

32,6

+50

+50

Оборотные, всего

270

310

73

67,4

+40

+14,8

в том числе:
запасы

75

50

20,3

10,9

-25

-33,3

денежные средства и их эквиваленты

20

100

5,4

21,7

+80

+5 раз

Пассив 

Собственный капитал

155

200

41,9

43,5

+45

+29

Долгосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства*, всего

215

260

58,1

56,5

+45

+20,9

в том числе:
заемные средства

Валюта баланса

370

460

100

100

+90

+24,3 

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2012 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/3, а текущих активов, соответственно, 2/3. Активы организации за весь период увеличились на 90 тыс. руб. (на 24,3%). Отмечая рост активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился еще в большей степени – на 29%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено на рис. 2.1.

Рис. 2.1 Структура активов ООО «Трейд»

Рост величины активов организации связан с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

  •  денежные средства и денежные эквиваленты – 80 тыс. руб. (61,5%)
  •  материальные внеоборотные активы – 50 тыс. руб. (38,5%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

  •  кредиторская задолженность – 45 тыс. руб. (50%)
    •  капитал и резервы – 45 тыс. руб. (50%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе (-25 тыс. руб. ).

C 155 тыс. руб. до 200 тыс. руб. увеличился собственный капитал организации за период 01.01–31.12.2012.

2.2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Трейд»

Основные показатели финансовой устойчивости организации представлены в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.3-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение

31.12.2011

31.12.2012

1

2

3

4

5

1. Коэффициент автономии

0,42

0,44

0,02

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более (оптимальное 0,5-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

1,39,XX

1,3

-0,09

Отношение заемного капитала к собственному.
Нормальное значение для данной отрасли: 1,5 и менее (оптимальное 0,43-1).

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,2

0,16

-0,04

Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам.
Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Индекс постоянного актива

1,74

1,55

-0,19

Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации.

5. Коэффициент покрытия инвестиций

0,42

0,44

0,02

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала.
Нормальное значение: 0,7 и более.

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,35

0,25

-0,1

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.
Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и более.

7. Коэффициент мобильности имущества

0,73

067

-0,06

Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

8. Коэффициент обеспеченности запасов

0,73

1

0,27

Отношение собственных оборотных средств к стоимости запасов.
Нормальное значение: 0,5 и более.

9. Коэффициент краткосрочной задолженности

1

1

Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода (31.12.2012) составил 0,44. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о том, что доля собственного капитала в общем капитале организации составляет 44%, соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение для данной отрасли: 0,4 и более, оптимальное 0,5-0,7). За 2012 год коэффициент автономии несколько вырос (на 0,02).

На 31 декабря 2012 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,16. За год коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сильно уменьшился (на 0,04). Коэффициент на 31.12.2012 демонстрирует очень хорошее значение.

Коэффициент покрытия инвестиций за весь анализируемый период вырос с 0,42 до 0,44 (на 0,02). Значение коэффициента на 31.12.2012 значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 44%).

На последний день анализируемого периода (31.12.2012) коэффициент обеспеченности материальных запасов равнялся 1, что существенно (на 0,27) больше значения на начало анализируемого периода. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31.12.2012 демонстрирует очень хорошее значение.

Коэффициент краткосрочной задолженности организации показывает на отсутствие долгосрочной задолженности при 100% краткосрочной.

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств представлен в табл. 2.3.

Таблица 2.3

Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

Значение показателя

Излишек (недостаток)* 

на начало анализируемого периода (31.12.2011)

на конец анализируемого периода (31.12.2012)

на 31.12.2011

на 31.12.2012

1

2

3

4

5

  СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

55

50

-20

  СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

55

50

-20

  СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

55

50

-20

По всем трем вариантам расчета на 31.12.2012 наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за анализируемый период улучшили свои значения.

Анализ ликвидности ООО «Трейд» представлен в табл. 2.4.

Таблица 2.4

Показатели ликвидности ООО «Трейд»

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя
(гр.3 - гр.2)

Расчет, рекомендованное значение

31.12.2011

31.12.2012

1

2

3

4

5

Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,26

1,19

-0,07

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: не менее 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,09

0,38

0,29

Отношение денежных средств и их эквивалентов к краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 0,2 и более.

На последний день анализируемого периода (31.12.2012) коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,19 против нормативного значения 2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за рассматриваемый период негативное изменение – коэффициент снизился на -0,07.

При норме 0,2 значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,38. За анализируемый период коэффициент вырос на 0,29.

В табл. 2.5 рассчитаны показатели, содержащиеся в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).

Таблица 2.5

Показатели структуры баланса ООО «Трейд»

Показатель

Значение показателя

Изменение
(гр.3-гр.2)

Нормативное значение

Соответствие фактического значения нормативному на конец периода

на начало периода
(31.12.2011)

на конец периода
(31.12.2012)

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент текущей ликвидности

1,26

1,19

-0,07

не менее 2

не соответствует

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,2

0,16

-0,04

не менее 0,1

соответствует

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

x

0,58

x

не менее 1

не соответствует

Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на последний день анализируемого периода (31.12.2012) оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,58) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

2.3 Анализ эффективности деятельности ООО «Трейд»

В табл. 2.5 приведены основные финансовые результаты деятельности ООО "Трейд" за весь анализируемый период и аналогичный период прошлого года.

Таблица 2.6

Обзор результатов деятельности организации

Показатель

Значение показателя, тыс. руб. 

Изменение показателя

Средне-
годовая
величина,
тыс. руб.

2011

2012

тыс. руб.
(гр.3 - гр.2)

± %
((3-2) : 2)

1

2

3

4

5

6

1. Выручка

2 500

2 000

-500

-20

2 250

2. Расходы по обычным видам деятельности

2 300

1 800

-500

-21,7

2 050

3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)

200

200

200

4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате

-100

-130

-30

-115

5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)

100

70

-30

-30

85

6. Проценты к уплате

7. Налоги на прибыль (доходы)

20

14

-6

-30

17

8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6-7)

80

56

-24

-30

68

Как видно из "Отчета о прибылях и убытках", за год организация получила прибыль от продаж в размере 200 тыс. руб., что составило 10% от выручки.

По сравнению с прошлым периодом в текущем уменьшилась как выручка от продаж, так и расходы по обычной деятельности (на 500 и 500 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (-21,7%) опережает изменение выручки (-20%)

Изменение выручки наглядно представлено на рис. 2.2.

Рис.2.2 Динамика выручки и чистой прибыли ООО «Трейд»

Анализ рентабельности ООО «Трейд» представлен в табл. 2.6.

Таблица 2.7

Показатели рентабельности ООО «Трейд»

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя

2011

2012

коп.,
(гр.3 - гр.2)

± %
((3-2) : 2)

1

2

3

4

5

1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более.

8

10

+2

+25

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

4

3,5

-0,5

-12,5

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

3,2

2,8

-0,4

-12,5

Cправочно:
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

8,7

11,1

+2,4

+27,8

Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.

За год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 10% от полученной выручки. Более того, имеет место рост рентабельности продаж по сравнению с данным показателем за аналогичный период года, предшествующего отчётному, (+2%).

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, за год составил 3,5%. Это значит, что в каждом рубле выручки организации содержалось 3,5 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.


3 ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ МАЛОГО БИЗНЕСА

Основной отличительной особенностью малых форм организации производства является высокая мобильность, обеспечивающая быстрое перемещение трудовых, материальных и финансовых ресурсов в сферы повышенного спроса. В конечном счете, это способствует оптимизации структуры экономики, увеличению доходной части бюджета, повышению уровня занятости, снижению социальной напряженности, формированию среднего класса общества. Поэтому для его успешного функционирования требуется соответствующее законодательное, имущественное, финансовое, кадровое, информационное, организационно-методическое и техническое обеспечение. Сегодня наиболее острыми проблемами, сдерживающими развитие малого и среднего бизнеса, являются отсутствие серьезной финансовой поддержки и несовершенство нормативно-правовой базы. Первое положение подтверждает анализ источников финансирования малых и средних предприятий (МСП), которые представлены в табл. 3.17.

Таблица 3.1

Источники финансирования развития МСП (в % к опрошенным МСП)

Виды источников

Все предприятия

«Молодые»

«Крупные»

Внутренние источники

В том числе:

- доходы от деятельности МСП

- личные средства учредителей

Внешние источники

В том числе:

- кредиты банков

- средства новых компаньонов

- частные займы

- займы других организаций

Нет возможности развиваться

76,4

67,0

21,7

25,5

9,4

6,6

17,9

9,4

21,7

80,0

72,0

28,0

32,0

8,0

12,0

20,0

8,0

16,0

75,3

65,4

19,8

23,5

9,9

4,9

17,3

9,9

23,5

Таким образом, финансирование малого бизнеса может осуществляться из внутренних и внешних источников предприятия (кредиты, займы (у юридических и физических лиц), и за счёт бюджетного финансирования малого и среднего бизнеса).

Основным же источником финансирования малого бизнеса являются собственные средства владельцев малых предприятий и прибыль, полученная в результате деятельности бизнеса. Зачастую собственных средств катастрофически не хватает, причём нехватка финансов может ощущаться как на этапе создания бизнеса (так называемый стартовый капитал), так и в процессе развития предприятия.

Недостаток финансирования малого бизнеса может не только разрушить все планы на дальнейшее расширение бизнеса, но и поставить под угрозу саму деятельность предприятия. Если у крупных организаций и предприятий есть больше способов решить проблему финансирования, например, провести эмиссию акций предприятия, то малый бизнес такой возможности не имеет.

Получение кредита является ключевой проблемой малого бизнеса. Сегодня докризисные тенденции наращивания банковских портфелей кредитов малому и среднему бизнесу сменились на прямо противоположные: на фоне сокращения числа малых и средних предприятий, объемов и прозрачности их бизнеса усложнилась оценка кредитоспособности малых и средних предприятий; ужесточились требования банков к финансовому состоянию и периоду работы на рынке и условия кредитования (суммы кредитов снизились в 2 – 2,5 раза, сроки кредитования – до 1 – 2 лет, процентные ставки повысились до 20 – 25% годовых в рублях и выше, большинство банков ужесточило подходы к залогам)8. Кроме того, сейчас кредитование малого бизнеса проводится только для тех предприятий, которые уже отработали более шести месяцев после регистрации, а в некоторых банках этот срок может достигать и трех лет.

Банки предоставляют кредит для предпринимателей на организацию или развитие бизнеса, пополнение оборотных средств, для приобретения нового оборудования, движимого или недвижимого имущества и т.д. Одна из проблем, с которой сталкиваются субъекты малого предпринимательства, – это достаточно высокие процентные ставки по кредитам. Средняя максимальная процентная ставка, по которой выразили готовность платить опрошенные предприниматели, на сегодняшний день составляет от 10 до 13% годовых. Большинство банков же официально предлагают ставки выше тех, по которым готовы платить предприниматели (табл. 3.2). Все это не способствует росту привлекательности банковских структур и их продуктов у субъектов малого предпринимательства9.

Таблица 3.2

Суммы, проценты и сроки кредитования малого бизнеса по трем банкам

Банки

Суммы кредита

Банковский %

Срок кредитования (месс)

ВТБ 24

30000-300000000

30

3-120

Сбербанк

до 1000000

21

до 12

БинБанк

30000-12000000

от 18

12

Одной из актуальных проблем при кредитовании малых предприятий является проблема наличия ликвидного обеспечения. Для того чтобы получить банковский кредит, предприниматели должны предоставить банку ликвидный залог в виде оборотных средств, собственного движимого или недвижимого имущества или же имущества третьих лиц, а также гарантией для банков служит поручительство третьих лиц. Так, например, ОАО «Московский центр развития предпринимательства» предоставляет поручительство субъектам МСП г. Москва, желающим получить кредит в банке, но не имеющим достаточного обеспечения. Предоставляя поручительство, ОАО «Московский центр развития предпринимательства» принимает на себя перед банком часть рисков за возврат кредита заемщиком. Все это дает возможность предпринимателю получить в 2 раза больше денежных средств на развитие своего бизнеса, кроме того, облегчается доступ к финансовым ресурсам коммерческих банков, а также предприниматель получает обеспечение до 50% залога для получения кредита в банке.

Необходимо иметь в виду и то, что достаточно высокая доля субъектов малого предпринимательства по-прежнему отдает предпочтение работе в «тени». Отсюда и отсутствие залога, и трудности с определением реальной платежеспособности клиентов, и, как следствие, отказы в выдаче кредитов10.

Для многих предпринимателей важным источником финансирования является государственная поддержка. Причём существует два варианта поддержки малого бизнеса в этом направлении: безвозмездная помощь и кредиты. Получение денег на создание малого бизнеса без процентов и последующего возврата средств возможно в виде грантов. Субсидии малому бизнесу в форме  грантов выдаются тем, кто решил начать своё дело. Сумма грантов составляет до 300000 руб., однако получить её может не любой желающий, а тот, кто предоставит убедительный бизнес-план своего будущего предприятия. Решение о выдаче грантов тому или иному предпринимателю принимает специальная комиссия, которая внимательно изучает представленный предпринимателями бизнес-план, выносит свой "вердикт", а через год попросит отчитаться в расходовании полученных средств. Если выяснится, что предприниматели потратили гранты не на открытие своего бизнеса, а на другие цели, то деньги необходимо вернуть.

В связи c трудностью получения кредита появилась новая государственная программа поддержки кредитования малого бизнеса, осуществляемая корпорацией «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» (Внешэкономбанк). Согласно этой программе, Внешэкономбанк получает от государства средства, которые потом распределяет между банками (банками-партнерами), желающими финансировать малый бизнес. Внешэкономбанк выдаёт средства банкам под определённый процент, а банки, в свою очередь, добавляют к нему свою выгоду. Но общая сумма процентов всё равно получается ниже, чем по другим кредитам малому бизнесу.

Банками-партнерами в Москве являются такие банки, как ЗУБ СБ РФ, Уралтрансбанк, СМ-Банк, КАМАБАНК, Урал ФД, БАЛТИНВЕСТБАНК.

Согласно данной программе, для осуществления финансовой поддержки малого и среднего бизнеса разработаны такие кредитные продукты, как «Стартовый капитал» (данный продукт предназначен для кредитования вновь создаваемых субъектов малого и среднего бизнеса в целях формирования и укрепления его материально-технической базы), «Капитал для роста» (направлен на рост материально-технической базы уже действующего субъекта малого и среднего бизнеса, расширение производства, создание новых технологий), «Оборотный капитал» (ориентирован на пополнение материальных запасов, приобретение товарно-материальной ценностей) и «Регион» (кредитование приоритетных для регионов проектов). Решение о том, в рамках какого из указанных продуктов кредитовать субъект малого и среднего бизнеса, принимается банком-партнером самостоятельно.

Приоритетными целями кредитования в рамках рассматриваемой программы являются: создание новых производств, приобретение и модернизация основных средств, развитие научно-технической и инновационной деятельности, а также внедрение новых технологий, развитие экспортных операций и импортозамещение.

Наиболее же привлекательный вариант для малого бизнеса – финансирование за счёт бюджета, т.к. в этом случае денежные средства возвращать не нужно, и процент за их использование не начисляется. Единственное, что нужно будет сделать – представить отчёт о целевом расходовании данной финансовой поддержки.

В рамках целевых программ, разработанных на общегосударственном уровне и в регионах, финансирование малого бизнеса осуществляется на определённых условиях. То есть чтобы получить субсидии, предприятие должно соответствовать определённым требованиям, которые могут несколько отличаться в зависимости от конкретной программы поддержки малого и среднего бизнеса. Есть и обязательные условия, которые действуют для всех целевых программ. К ним относятся следующие требования:

  •  предприятие должно быть включено в Единый реестр субъектов малого предпринимательства;
    •  предприятие не должно иметь задолженности по платежам в бюджет;
    •  отсутствие просроченной задолженности по кредитам.

Следует также учитывать, что бюджетное финансирование малого бизнеса в рамках различных программ проходит в основном на конкурсной основе.

Таким образом, для решения проблем финансирования малого предпринимательства необходимо:  на законодательном уровне облегчить доступ предпринимателям к кредитным ресурсам, предоставлять налоговые льготы банкам, кредитующим субъектов малого бизнеса; оптимизировать налогообложение малого предпринимательства, чтобы налоговое бремя не являлось причиной ликвидации деятельности субъектов малого бизнеса; совершенствовать работу лизинговых компаний, предоставлять налоговые и иные льготы тем из них, которые предоставляют свои услуги малым предприятиям по низким процентным ставкам; привлекать для финансирования малых предприятий службы занятости, чтобы их средства шли не только на выплату пособий по безработице, но и, например, на льготное кредитование тех предпринимателей, которые помогают решать проблему занятости населения; увеличить количество государственных заказов, предоставляемых малым предприятиям, причем придать этому решению форму закона и контролировать его выполнение; повысить ответственность региональных органов власти за поддержку и развитие малого бизнеса, контролировать целевое использование бюджетных средств на финансово-инвестиционную поддержку субъектов малого предпринимательства.

Реализация в комплексе данных мер позволит активизировать кредитную деятельность банков в сегменте малого и среднего бизнеса, обеспечит конкуренцию и оптимизацию условий кредитования.


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию на 31 декабря 2012 г.) и результатов деятельности ООО "Трейд" за весь анализируемый период.

Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить такие:

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2012 г. демонстрирует исключительно хорошее значение, равное 0,16;

• коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормальному значению;

• положительная динамика рентабельности продаж (+2 процентных пункта от рентабельности 8% за аналогичный период прошлого года (01.01–31.12.2011));

• опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

• абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств.

Среди показателей, положительно характеризующих финансовое положение и результаты деятельности организации, можно выделить следующие:

• доля собственного капитала в активах организации составляет 44%, что укладывается в норму;

• в течение анализируемого периода получена прибыль от продаж (200 тыс. руб.);

• прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за год составила 56 тыс. руб.

Среди неудовлетворительных показателей финансового положения и результатов деятельности организации можно выделить следующие:

• коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже принятой нормы;

• значительная отрицательная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (-0,5 коп. от аналогичного показателя рентабельности за аналогичный период прошлого года).

В ходе анализа был получен лишь один показатель, имеющий критическое значение – коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала организации составляет 44% (нормальное значение: 70% и более).


СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

  1.  Агафонов  А.Ю.  Тенденции  развития  финансовой  поддержки  малого бизнеса // ЭПОС. – 2010. - №4. – С. 59-63.
  2.  Баско О.В., Домбаева В.Р. Проблемы доступа малых предприятий к финансовым ресурсам // Деньги и кредит. 2012. № 5.
  3.  Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.:Эльга, Ника-Центр, 2012.
  4.  Гениберг.,  Иванова Н.А.,  Полякова О.В. Сущность и методические основы разработки финансовой стратегии фирмы [Электронный ресурс].
  5.   Дашевская И.Ф. Конструктивные схемы взаимодействия банков с малым и средним бизнесом // Труд и соц.отношения. – 2011. - №1. – С. 125-130.
  6.  Источники Финансирования Малого Бизнеса // http://mybusiness.md.
  7.  Крюков С.П. О новых тенденциях в кредитовании малого и среднего бизнеса // Финансы. 2013. № 2.
  8.   Крюков С.П. Финансирование малого бизнеса в посткризисный период // Деньги и кредит. – 2011. - №5. – С. 24-27.
  9.  Лисовская И.А. Финансовая стратегия компании: концепция, методология разработки и реализации. - М.: Проспект, 2012.
  10.  Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ВГНА Минфина России, 2013.
  11.   Пестрякова  Т.П.  Особенности  финансовой  стратегии  малого предприятия // Экономический анализ. – 2013. - №2. – С. 30-35.
  12.  Проблемы финансирования малого предпринимательства // http://koet.syktsu.ru.
  13.    Сидорчук Р.Р. Некоторые проблемы малого бизнеса // ЭКО. – 2013. - №1.  – С. 174-187
  14.  Тихомирова Е.В. Кредитование малого и среднего бизнеса – перспективное направление кредитной политики банков // Деньги и кредит. 2010. № 1.
  15.  Финансирование малого бизнеса // www.kreditbusiness.ru.
  16.  Финансовая стратегия компании: путь к финансовому успеху и стабильности.  [Электронный ресурс].
  17.  Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. – Москва: Издательство «Дело и Сервис», 2012.
  18.      Чхутиашвили  Л.В.  Налогообложение  малого  предпринимательства  в условиях рынка // Налоги и налогообложение. – 2010. - № 8. – С. 19-30.
  19.     Чхутиашвили  Л.В.  Упрощенная  система  налогообложения  как поддержка малого бизнеса // Налоги и налогообложение. – 2010. - №9. – С. 5- 36.
  20.    Шиганов  В.В.  Совершенствование  взаимодействия  малых  и  крупных  предприятий в промышленности // Региональная экономика. – 2012. - №24. – С. 12-16.


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Форма №1 "Бухгалтерский баланс"

Показатель

Код
показателя

31.12.2012

31.12.2011

1

2

3 

4 

Актив


Материальные внеоборотные активы

1150

150

100

Нематериальные, финансовые и другие внеоборотные активы

1190

0

0

Запасы

1210

50

75

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

100

20

Финансовые и другие оборотные активы

1260

160

175

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

1231

0

0

БАЛАНС 

1600

460

370

Пассив


Капитал и резервы

1300

200

155

уставный капитал

1310

0

0

Долгосрочные заемные средства

1410

0

0

Другие долгосрочные обязательства

1450

0

0

Краткосрочные заемные средства

1510

0

0

Кредиторская задолженность

1520

260

215

Другие краткосрочные обязательства

1550

0

0

доходы будущих периодов

1530

0

0

БАЛАНС 

1700

460

370

Форма №2 "Отчет о прибылях и убытках"

Показатель

Код
показателя

За год

2012

2011

Выручка

2110

2000

2500

Расходы по обычной деятельности

2120

(1800)

(2300)

Проценты к уплате

2330

0

0

Прочие доходы

2340

8

0

Прочие расходы

2350

(138)

(100)

Налоги на прибыль (доходы)

2410

(14)

(20)

Чистая прибыль (убыток)
(стр.2110-2120-2330+2340-2350-2410)

2400

56

80

1 Гениберг.,  Иванова Н.А.,  Полякова О.В. Сущность и методические основы разработки финансовой стратегии фирмы [Электронный ресурс].

2 Лисовская И.А. Финансовая стратегия компании: концепция, методология разработки и реализации. - М.: Проспект, 2012.

3 Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.:Эльга, Ника-Центр, 2012.

4 Морозко Н.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ВГНА Минфина России, 2013.

5 Хотинская Г.И. Финансовый менеджмент. – Москва: Издательство «Дело и Сервис», 2012.

6 Финансовая стратегия компании: путь к финансовому успеху и стабильности.  [Электронный ресурс].

7 Финансирование малого бизнеса // www.kreditbusiness.ru

8 Финансирование малого бизнеса // www.kreditbusiness.ru

9 Баско О.В., Домбаева В.Р. Проблемы доступа малых предприятий к финансовым ресурсам // Деньги и кредит. 2012. № 5.

10 Баско О.В., Домбаева В.Р. Проблемы доступа малых предприятий к финансовым ресурсам // Деньги и кредит. 2012. № 5.

PAGE   \* MERGEFORMAT 1



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
11477. ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА В КАЗАХСТАНЕ 198.74 KB
  Актуальность проблемы развития малого бизнеса заключается в большом количестве действующих малых предприятий особенно в сельском хозяйстве где возможности для их развития далеко не использованы не только в отраслевом но и по этапам производства и реализации продукции на малых агропромышленных предприятиях в научном аспекте в достаточной мере не изучены. Предпринимательство называется производственным если сам...
19505. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса: проблемы и перспективы 91.74 KB
  Специфика развития малого и среднего бизнеса в современной экономике. Зарубежный опыт поддержки малого и среднего бизнеса. Особенности становления малого бизнеса в Казахстане. Государственная поддержка малого и среднего бизнеса: проблемы и перспективы.
21093. Современные проблемы малого бизнеса в Казахстане и перспективы его развития 315.04 KB
  Научно-теоретические и правовые основы развития малого предпринимательства. Роль малого предпринимательства в современных рыночных условиях. Формы организации малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан. Методика исследования. Оценка современного состояния малого предпринимательства в Казахстане.
18254. Проблемы, перспективы развития и пути регулирования малого бизнеса в Республике Казахстан 80.82 KB
  Анализ эффективности функционирования и развития малого предпринимательства в Казахстане и регионах. Анализ современного состояния малого и среднего бизнеса в Республике Казахстан. Проблемы перспективы развития и пути регулирования малого бизнеса в Республике Казахстан. Проблемы стимулирования малого предпринимательства в казахстанской практике.
19738. Проблемы и пути совершенствования кредитной политики субъектов малого бизнеса и физических лиц 1.34 MB
  Важная роль в этом принадлежит банкам. Тема дипломной работы Проблемы и пути совершенствования кредитной политики коммерческого банка для юридических и физических лиц. Актуальность данной темы заключается в том что правильное устройство и эффективная реализация банками кредитной политики является неотъемлемой составляющей в области повышения качества экономической системы государства. Сущность кредитной политики можно определить как стратегию и тактику банка по привлечению ресурсов на возвратной основе и их инвестированию в части...
16495. Особенности “шоковой трансплантации” малого бизнеса в трансформируемой России 12.76 KB
  Точкой отсчета для начального этапа развития малого бизнеса в России была командно–административная система управления в которой уровень концентрации производства определялся решениями съездов коммунистической партии. Согласно общей теории реформирования для обеспечения быстрого роста государство должно следовать весьма сложной стратегии каждый раз выбирая политику адекватную стадии модернизации и своевременно изменяя ее при переходе от одной стадии к другой. Задача определить опыт каких стран наиболее подходил бы для пересадки не...
11369. Особенности бухгалтерского учета на предприятиях малого бизнеса (на примере ИП Стацук Т.В.) 110.27 KB
  В этой связи, задачи, которые стоят перед бухгалтерским учетом предприятия малого бизнеса по вопросам обеспечения соответствующей информацией, как внешних, так и внутренних пользователей информацией, которая показывает его показатели деятельности, оценивая имущественное и финансовое состояние, говорят нам о важности роли бухгалтерского учета как компаса в принятии решений в области правления предприятием.
15042. Особенности финансовой политики государства в сфере поддержки малого бизнеса 37.63 KB
  Значение малого предпринимательства в экономике государства и необходимость его поддержки. Основные направления государственной поддержки малого предпринимательства. Анализ финансовой политики в сфере поддержки малого предпринимательства и ее эффективность в России и зарубежных странах. Зарубежный опыт финансовой политики государства в сфере поддержки малого предпринимательства: особенности и эффективность...
16984. Государственная поддержка малого и среднего предпринимательства России. Механизмы повышения конкурентоспособности малого и среднего бизнеса России на глобальных рынках 17.04 KB
  Понимая это государственная власть в последние годы заметно улучшила свое отношение к предпринимательству: возобновилось бюджетное финансирование программ поддержки данного сектора экономики а в их рамках – реализация таких приоритетных направлений как создание бизнес-инкубаторов технопарков промышленных парков гарантийных и венчурных фондов поддержка экспортно-ориентированных малых предприятий субсидирование затрат малых предприятий на оплату процентных ставок по банковским кредитам на сертификацию товаров и услуг на участие в...
2040. Рыночная концепция малого ресторанного бизнеса 20.11 KB
  Рыночная концепция малого ресторанного бизнеса Общие понятия ресторанного бизнеса Ресторанный бизнес организация такого вида обслуживания которое обеспечивает клиента едой и напитками в специально отведенном для этого месте и отвечает некоторым основным гигиеническим и законодательным требованиям. Экономической целью данного вида деятельности является получение прибыли независимо от того имеем ли мы дело с чисто ресторанным бизнесом отдельно взятые рестораны в специально отведенных местах или с ресторанами составляющими часть...
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.