Анализ финансового состояния МП «Водоканал»

Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия. Все указанные мероприятия базируются прежде всего на анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

2015-10-19

218.48 KB

189 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Содержание

Введение.....................................................................................................

1 Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия................................................................................................

1.1 Сущность  и значение анализа финансового состояния организации...............................................................................................

1.2 Информационная база анализа финансового состояния.................

1.3 Обзор действующих методик анализа финансового состояния.....

2 Анализ финансового состояния МП «Водоканал».............................

2.1 Краткая характеристика деятельности организации.......................

2.2 Оценка динамики состава и структуры имущества организации и ее источников.............................................................................................

2.3 Анализ финансовой устойчивости предприятия..............................

2.4 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.............

3 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния МП «Водоканал».....................................................................

3.1 Пути улучшения финансового состояния.........................................

3.2 Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий...............................................................................................

Заключение.................................................................................................

Список использованной литературы..................................................................................................

Приложения................................................................................................


Введение

Современное развитие экономики способствует активному развитию конкуренции, которая является регулирующим звеном хозяйственного процесса. Что бы соответствовать требованиям рынка и занимать достойное место среди конкурентов, каждое предприятие постоянно проводит работу по улучшению своего финансового состояния. Необходимо повышать эффективность производства, конкурентоспособность продукции и услуг, где основой являются достижения научно-технического прогресса. Все указанные мероприятия базируются прежде всего на анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия.  

С помощью анализа финансовой деятельности оцениваются результаты функционирования, как всего предприятия, так и его подразделений и сотрудников, вырабатываются производственные программы и стратегии развития, осуществляется контроль за их выполнением и выявляются резервы повышения эффективности деятельности предприятия.

Какой важной является адекватная оценка финансового положения предприятия и укрепление финансовой устойчивости, мы могли наблюдать в конце прошлого года, когда многие организации были вынуждены прекратить свою деятельность из за спада российской экономики.

Актуальность темы обусловлена развитием методик анализа финансового состояния предприятий. Основное их направление ‒ это экспресс оценка финансового состояния предприятия, подготовку информации для предприятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Общие направления, которые характеризуют анализ финансового положения предприятий нашли свое отражение в работах таких авторов в области финансов, как Г.В. Савицкая, А.А. Канке, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, О.В. Ефимова, И.Я. Лукасевич, Ю.В. Бабанова, С.Д. Ильенкова, А.В. Мельникова и другие.

Существующие теоретические методы анализа и оценки финансового состояния предприятия являются базовыми, практике же их применение часто бывает затруднительно и для получения наиболее точных результатов, отображающих специфику предприятия, требуется применение смешанной модели, объединяющей разные подходы к оценке. Необходимость применения такого подхода возникла из за того, что каждый базовый метод имеет ряд ограничений и недостатков, но они нейтрализуются при их комплексном применении.

Предметом исследования выступает оценка финансового состояния предприятия.

Объектом исследования выступает Муниципальное водоканализационное предприятие г. Ханты-Мансийск.

Целью работы является разработка мероприятий по улучшению финансового положения Муниципального водоканализационного предприятия г. Ханты-Мансийска.

В рамках данной работы необходимо решить следующие основные задачи:

  •  проанализировать теоретические основы управления финансовым состоянием предприятия;
  •  рассмотреть организационно-экономическую деятельность предприятия;
  •  определить методические подходы к управлению финансовым состоянием предприятия;
  •  разработать мероприятия по оптимизации собственных затрат МП «Водоканал».

В ходе написания работы используются такие методы исследования, как метод анализа и синтеза, метод сравнительного анализа, балансовый, графический и табличный методы.

Основными источниками информации для написания работы послужили законодательно-нормативные акты, учебно-методическая литература, периодические издания, данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, на которые имеются соответствующие ссылки, а так же интернет-ресурсы, бухгалтерские регистры, первичные документы и отчетность МП «Водоканал».


1Теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации

Финансовое состояние организации представляет собой процесс формирования и использования его финансовых средств, это выражается в платежеспособности, в готовности своевременно покрыть платежные обязательства перед поставщиками и подрядчиками, в рамках заключенных договоров, вовремя возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. Деловая активность и надежность организации характеризуют ее финансовое состояние. Конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве определяют финансовое состояние организации, гарантируют реализацию экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта находится под наблюдением широкого круга участников рыночных отношений, которые заинтересованы в ее результатах.

Финансовая деятельность организации определяется совокупностью показателей, которые отражают наличие, формирование и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние  экономического субъекта, в условиях рыночной экономики, определяется результатами его деятельности, в которых заинтересованы как работники организации и его партнеры, так и государственные, финансовые, налоговые и другие органы.  

Финансовое состояние организации находится в непосредственной зависимости от различных факторов, таких как: положение, занимаемое на товарном рынке; возможность выпускать конкурентоспособную продукцию; потенциала организации в деловом сотрудничестве; наличия неплатежеспособных дебиторов; влияния внешних кредиторов и др. Так же финансовое положение организации и перспективы его изменения находятся под влиянием нефинансовых факторов: внутриполитические и общеэкономические изменения в стране, смена форм собственности и т.п.

А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин отмечают, что «...финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объеме, а так же другими факторами»1.

Г.В.Савицкая объясняет финансовое состояние предприятия как «экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени»2.

В некоторых определениях выделяется планово-контрольный аспект. М.И. Баканов, А.Д. Шеремет указывают: «Финансовое состояние предприятия характеризует размещение и использование средств. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, если они предусмотрены планом, а так же скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств»3.

Также финансовое состояние рассматривается через отражение финансовых результатов деятельности как составляющая экономического потенциала предприятия.

Финансовое состояние определяется способностью предприятия финансировать свою деятельность, которая, в свою очередь зависит от обеспеченности ресурсами, достаточными для эффективной работы, а также целесообразностью размещения и эффективностью их использования. Также рассматриваются финансовые взаимоотношения с юридическими и физическими лицами, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость.

Финансовое состояние экономического субъекта раскрывается следующими критериями – устойчивое, неустойчивое и кризисное. Устойчивое финансовое состояние предполагает, что организация имеет возможность своевременно производить платежи и максимально финансировать свою деятельность на расширенной основе. Финансовая, коммерческая и производственная деятельность организации оказывает прямое влияние на его финансовое состояние.

Стабильное выполнение финансовых и производственных планов благоприятно влияет на финансовое положение экономического субъекта. Соответственно, отклонение от плана производства и реализации продукции, наоборот, ведет к повышению себестоимости, снижение выручки и суммы прибыли приводит к ухудшению финансового состояния предприятия и снижению платежеспособности. В свою очередь, устойчивое финансовое положение организации оказывает положительное влияние на обеспечение ресурсами, и, как следствие, выполнение производственных планов.

Для того чтобы организация укрепила свое положение на рынке и оно не приближалось к кризисному состоянию, необходимо понимать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, а также границу, при которой заемные средства внутри собственных, несут риски для предприятия. Важно учитывать такие показатели, как деловая активность предприятия, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность и порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (или зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а так же методику их анализа.

Важным условием успешного управления финансами организации является анализ ее финансового состояния.

Финансовый анализ складывается из комплекса аналитических процедур, которые опираются на общедоступную информацию финансового характера, предназначенную для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала организации, а также принятия управленческих решений для улучшения ее деятельности и участия в ней4.

Основная цель анализа – своевременно выявлять и устранять недостатки в деятельности и находить способы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность.

Еще одной, не мене важной целью выполнения анализа финансового состояния является получение лицами, заинтересованными в работе организации, информации, которая дает полную картину о финансовом состоянии,  надежности, прибыльности и инвестированной привлекательности.

Нестабильная финансовая устойчивость организации приводит к дефициту средств, направляемых на развитие деятельности, ее неплатежеспособности, а избыточная устойчивость отягощает затраты предприятия излишними запасами и резервами, чем препятствует эффективному развитию организации, таким образом, возникает необходимость определения границ финансовой устойчивости.

При оценке финансовой устойчивости необходимым условием выступает анализ его финансового состояния.

Финансовое состояние выражается в способности организации финансировать свою деятельность, с помощью группы показателей, отражающих наличие и использование финансовых ресурсов.

Источниками анализа финансового положения экономического субъекта выступают формы отчета и приложения к ним, а так же данные из бухгалтерского учета.

Таким образом, финансовое состояние предприятия характеризует совокупность показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых ресурсов5.

Комплекс экономических характеристик финансового положения организации, включает расчет следующих сгруппированных показателей: анализ ликвидности и платежеспособности, анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (деловой активности), анализ рентабельности и эффективности труда. Состав показателей финансового состояния экономического субъекта представлен на рисунке 1.

Показателями платежеспособности являются:

1) коэффициент срочной ликвидности. Данный показатель характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов;

2) коэффициент абсолютной ликвидности. Показатель, отражающий способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидной части текущих активов;

3) коэффициент автономии, является интегральным показателем. Соизмеряет собственный и заемный капитал, чем характеризует финансовую устойчивость;

4) коэффициент платежеспособности. Определяет долю собственного капитала в общих источниках финансирования предприятия и тем самым дает оценку структуры источников финансирования;

5) коэффициент маневренности, показывает, какова доля собственного капитала составляет наиболее мобильную часть активов – оборотные средства;

6) коэффициент иммобилизации, отражает степень ликвидности активов и характеризует возможность отвечать по текущим обязательствам;

7) доля собственных источников финансирования текущих активов, показывает долю собственного капитала в части текущих активов предприятия;

8) коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования, характеризует степень покрытия запасов и затрат (незавершенного производства и авансов поставщикам) собственными источниками  финансирования;

9) коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, показывает, в какой степени инвестиционный капитал покрывает

постоянные активы предприятия;

10) коэффициент оборачиваемости активов определяет, сколько раз за

анализируемый период «оборачивается» актив организации.

Определение уровня финансового состояния мы осуществляем анализ и оценку:

  •  имущества экономического субъекта, структуры его распределения и эффективности использования;
  •  обеспеченности и рациональности использования собственного капитала;
  •  необходимости привлечения и эффективности использования заемного капитала;
  •  платежеспособности и ликвидности организации;
  •  обеспеченности собственными оборотными средствами, достигнутого уровня финансовой независимости;
  •  размера производственного потенциала для обеспечения конкурентоспособности и рентабельности собственной продукции;
  •  степени кредитоспособности.


   

  

  

 

 

 

Рис. 1. Показатели финансового состояния организации

Анализ финансового состояния экономического субъекта, в большинстве случаев, проводится по трем основным направлениям:

  •  анализ ликвидности и платежеспособности;
  •  анализ кредитоспособности;
  •  анализ финансовой устойчивости.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности является способом определения целесообразности инвестиционных, хозяйственных и финансовых решений предприятия, соответствия их целям развития организации.

Важнейшей составляющей любого экономического исследования является анализ финансового состояния.

Экономический анализ как наука представляет собой систему знаний, которая основывается на законы экономических систем, направленные на изучение методов оценки и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Понятие предмета экономического анализа по-разному трактуется экономистами.

По мнению О.В.Грищенко, под предметом экономического анализа, следует понимать хозяйственные процессы деятельности предприятия, их социально-экономическую эффективность и финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием внешних и внутренних факторов рынка, находящие отражение через систему экономической информации6.

В.В. Ковалев утверждает, что в основу анализа финансового состояния «...заложено понятие экономического потенциала коммерческой организации и его перманентные изменения с течением времени». Под экономическим потенциалом понимается «...способность предприятия достигать поставленные перед ним цели, используя имеющиеся у него материальные, трудовые и финансовые ресурсы»7.

По мнению Л.Н.Павловой, предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи, среди которых выделяют следующие:

1 повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов и бизнес-процессов, а так же и нормативов в процессе их разработки;

2 всесторонний и объективный контроль за исполнением бизнес-планов и бизнес-процессов, соблюдения утвержденных нормативов;

3 определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

4 выполнение коммерческих требований производится под строгим контролем;

5 выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса, оптимизация ресурсов;

6  проверка оптимальности управленческих решений8.

Экономический анализ является необходимым и основным элементом управления экономикой.

Существует совокупность различных видов экономического анализа, используемых для обоснованности принимаемых решений. Так, рыночная экономика характеризуется изменениями внутренней и внешней среды деятельности организации. Это определяет важную роль оперативного анализа, отличительными чертами которого являются комплексность, обработка оперативных данных и использование результатов на уровне отдельных функциональных служб организации, в виде ориентированной фрагментарной информации.

На рисунке 2 изображена схема анализа финансового состояния организации, которое представлено в группе показателей, показывающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансовое состояние – это результат взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений и объединение производственно-хозяйственных факторов.

 

 

 

 

 

Рис. 2. Анализ финансового состояния организации

Предварительная оценка проводится после исследования информационной базы, а так же изменения структуры актива и пассива баланса. На основании изученного материала предполагается построение аналитического баланса. Производится расчет показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость и эффективность производства.  После проведенного анализа  разрабатываются предложения по совершенствованию финансового состояния  организации.

Комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Сначала дается оценка текущего финансового состояние, затем определяются основные тенденции его изменения.

Информацией являются данные, сгруппированные в бухгалтерском балансе, который выступает финансовой моделью предприятия.

Анализ оборачиваемости текущих пассивов позволяет определить среднюю продолжительность отсрочки, предоставляемой кредиторами. В состав текущих пассивов входят: кредиторская задолженность, устойчивые пассивы и авансы покупателей.

При анализе прибыльности выделяют следующие элементы: прибыльность основной и инвестиционной деятельности, а также общая прибыльность предприятия. Составной частью оценки прибыльности является анализ безубыточности.

Для характеристики рентабельности организации проводится расчет показателей чистой рентабельности продаж, рентабельности активов, производственных фондов и собственного капитала.

Современный финансовый анализ отличается от традиционного анализа финансово-хозяйственной деятельности. В первую очередь из-за растущего влияния внешней среды на работу организации. Очевидно, что усилилась зависимость финансового состояния предприятия от инфляционных процессов, надежности участников рынка, покупателей и поставщиков. Также имеет существенное влияние процесс усложнения организационно-правовых форм функционирования.

В рыночной экономике  финансовое состояние организации показывает конечные результаты ее деятельности, в которых заинтересовано, как руководство предприятия, так и его партнеры, финансовые, налоговые и государственные органы.

1.2 Информационная база анализа финансового состояния

Для качественного и всестороннего анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо обладать достоверной и содержательной информацией по объекту исследования. Помимо экономических данных при анализе используется также техническая, технологическая и другая информация. Все источники данных для анализа делятся на: плановые, учетные и внеучетные9.

Плановые источники информации объединяют в себе все типы планов, которые разрабатываются в организации: перспективные, текущие, оперативные, хозрасчетные задания, технологические карты, а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др.

Данные, отраженные в документах бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, в том числе первичная учетная информация, являются источниками и информацией учетного характера.

Главная роль в информационном обеспечении анализа отводится бухгалтерской отчетности, благодаря полному и достоверному отражению в ней хозяйственных явлений, процессов и их результатов.

В объекте исследования информация, которая характеризует его, разделяется  на внутреннюю и внешнюю. Внутренняя информация – это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые и нормативные данные, разработанные организацией и т.д. Внешней информацией являются данные из статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т.д. Внутренними источниками информации считаются:

- учредительные и первичные документы, которые отражают состав основных и оборотных средств, и их количественную и качественную оценку;

- документы, отражающие хозяйственные операции и вызываемые ими движения денежных средств, а также доходы и расходы экономического субъекта;

- проектно-техническая документация;

- юридические документы, фиксирующие отношения с инвесторами, покупателями и поставщиками, заемщиками, эмитентами и вкладчиками;

- данные аналитического, бухгалтерского, статистического учета;

- данные оперативного учета;

- бухгалтерская отчетность с приложениями и пояснительной запиской;

- промежуточная и оперативная отчетность;

- статистическая отчетность;

- акты ревизий, налоговых и аудиторских проверок, заключения коммерческих банков, судебных органов;

- планово-нормативная документация;

- материалы, характеризующие личный состав персонала, в особенности руководящий состав экономического субъекта;

- бизнес-планы 10.

Внешней информацией является та информация, которая характеризует общеэкономическую и политическую ситуацию в стране, отрасль и перспективы ее развития, состояние фондового рынка и рынка капитала, собственников хозяйствующего субъекта и команду управления, основных контрагентов, конкуренцию в отрасли и основных конкурентов11.

По отношению к предмету исследования информация может делиться на основную и вспомогательную.

По периодичности поступления различают регулярную (плановые и учетные данные) и эпизодическую (формируется по мере необходимости) информацию. Регулярная информация делится на постоянную (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и т. д.), условно-постоянную (показатели плана, нормативы) и переменную (отчетные данные на определенную дату).

По отношению к процессу обработки информация делится на первичную (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичную (отчетность, конъюнктурные обзоры и т. д.).

Источниками информации для анализа финансовой деятельности предприятия являются данные оперативного и бухгалтерского учета.

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, бухгалтерская отчетность предприятия является открытой для всех заинтересованных пользователей. В ее состав также включается аудиторское заключение, подтверждающее ее достоверность.

Прочая информация, данные производственного и финансового учета, представляющие коммерческую тайну, не публикуются, только руководство предприятия в отдельных случаях может расширить информацию, предоставленную для анализа.

Бухгалтерская отчетность единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам12.

Данные отчетности могут применяться внешними и внутренними пользователями для оценки эффективности работы организации. Но в первую очередь отчетность необходима руководству, так как она является основой оценки и планирования деятельности предприятия.

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируются следующими нормативными документами:

1) федеральным законом от 06 декабря 2011 г. №402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изм. и дополн. от 04 ноября 2014 г.);

2) положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н;

3) приказом Минфина России от 02 июля 2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;

4) положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Федеральный закон «О бухгалтерском учете» содержит основные положения в отношении отчетности. Согласно закону, бухгалтерская отчетность – это «информация о финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчетный период, систематизированная в соответствии с требованиями, установленными настоящим Федеральным законом»13.

На основании с Федерального закона «О бухгалтерском учете», Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации и Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» годовая бухгалтерская отчетность организации, за исключением отчетности бюджетных организаций, состоит из:

  1.  бухгалтерского баланса;
  2.  отчета о финансовых результатах;
  3.  приложения к ним

Годовая бухгалтерская отчетность в своем составе содержит баланс, являющийся самой информативной частью.

Только годовая бухгалтерская отчетность позволяет получать полную информацию о распределении активов и пассивов организации. Баланс содержит данные по состоянию имущества, собственного капитала и обязательств организации, позволяет оценить достаточность капитала для текущей  и планируемой деятельности, оценить эффективность привлечения заемного капитала и проследить за его размером и структурой.

Таким образом, годовая бухгалтерская отчетность является основой анализа финансово-хозяйственной деятельности любой организации и дает возможность разрабатывать мероприятия, направленные на обеспечение стабильности организации.

1.3 Обзор действующих методик анализа финансового состояния

В освоении техники анализа финансового состояния организации существенным подспорьем послужила обширная методологическая база западных ученых, таких как Э. Хелферт, Л. А. Бернстайн, Ж. Ришар, З. С. Блага и другие. Так же особый вклад в изучение внесли российские ученые и специалисты: В. В. Ковалев, Г. В. Савицкая, О.В. Ефимова А., Д. Шеремет и другие.

Важно отметить характерные особенности методов экономического анализа. Первая особенность – использование системы показателей при изучении явлений и процессов. Второй характерной особенностью является изучение причин, которые спровоцировали отклонения в значениях экономических показателей. Основная задача состоит в выявлении причин, повлиявших на тот или иной показатель 14.

Метод – это комплекс некоторых логических операций и расчетов, который дает возможность получить новые сведения об изучаемом объекте, т. е. выявление причинно-следственных связей между явлениями и процессами 15.

Методика анализа – совокупность методов и приемов, применяемых для обработки экономической информации и дающих возможность достигнуть целей анализа.

Многие авторы советуют следующие направления анализа финансового состояния:

  •  исследование бухгалтерского баланса;
  •  оценка изменения структуры и состава актива пассива баланса;
  •  анализ платежеспособности и ликвидности;
  •  анализ финансовых показателей и коэффициентов;
  •  анализ деловой активности.

Проводить анализ финансового состояния, по мнению ряда других экономистов, можно на основе:

  •  финансовых коэффициентов;
  •  рейтинговой оценки;
  •  оценки платежеспособности;
  •  определения потребности в оборотных активах и источников их формирования.

В зависимости от целей анализа, имеющихся данных, кадрового и технического обеспечения, он может выполняться с разной степенью детализации.

В.В. Ковалев, считает более объективным выделение предварительного анализа и углубленного, т.е. внутреннего анализа финансового состояния.

Многие существующие сегодня методики анализа финансового состояния дополняют друг друга и имеют много общего. Возможно их применение раздельно и в комплексе, это зависит от задач и целей анализа, наличия и состава информационных данных.

А.Д. Шеремет, считает, что сравнительные балансы показывают структуру финансового состояния, посредством, объединенных в группы расчетов, которые почти всегда исследуются аналитиками при ознакомлении с балансом.

Проведем обзор наиболее распространенных методик проведения анализа финансового состояния экономического субъекта.

По методике, которую поддерживает Г.В.Савицкая, финансовое состояние организации является экономической категорией, которая отражает состояние капитала в процессе кругооборота и возможность хозяйствующего субъекта к саморазвитию в определенный промежуток времени.

В процессе реализации и поставок, производственной и финансовой деятельности, происходит постоянный процесс оборота капитала, изменяются состав средств и источников их формирования, потребность в финансовых ресурсах и их наличие, и, соответственно, финансовое состояние организации, важным показателем является платежеспособность. Чтобы обеспечить финансовую устойчивость организации необходимо иметь гибкую структуру капитала, организовывать его движение так, что бы обеспечить устойчивое превышение доходов над расходами, для сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Финансовое состояние организации, ее стабильное и устойчивое положение, на прямую зависят от коммерческой, производственной деятельности.      

При рассмотрении анализа финансового состояния по методике А.Д. Шеремет, основой является изучение состава и изменения активов организации и источников их формирования, что дает представление об общей картине финансового состояния. Бухгалтерская отчетность организации является основным источником информации.

На основании данных бухгалтерского баланса проводится анализ движения основных средств, оборотных средств и источников средств, приведенных в пассиве баланса, за определенный период. Производится сопоставление наличия и структуры оборотных средств, рассчитывается величина показателей на начало и конец в анализируемом периоде. Выявляется недостаток или избыток оборотных средств, исходя из установленных нормативов.

Особенно важно оценить состояние дебиторской и кредиторской задолженности, которые могут быть нормальными и неоправданными. Необходимо следить за установленными сроками возникновения задолженности, для своевременной их ликвидации.

Характеристика финансового состояния организации представляется анализом, который проводится с целью изучения таких элементов, как:

1. состава и размещения оборотных средств экономического субъекта;

2. структуры и изменения источников финансовых ресурсов;

3. кредиторской задолженности;

4. наличия и структуры активов организации;

5. наличия собственных оборотных средств;

6. дебиторской задолженности;

7. платежеспособности.

А.Д. Шеремет считает особо важным этапом в анализе финансового состояния определение наличия собственных средств и средств, которые считаются к ним приравненными, а так же выяснение причин, влияющих на их динамику за анализируемый период.

Множество экономистов, в разное время, пробовали использовать методики анализа финансового состояния зарубежных авторов в отношении российских организаций.

Выводы, сделанные после, оказались противоречивыми, а оценка необъективной. Трудности, возникшие в процессе анализа, связаны с ведением бухгалтерского учета, например, правила составления публичной отчетности и план счетов имеют существенные различия. Таким образом, невозможно применение в анализе отечественных организаций методики иностранных авторов, пока не будет согласована методическая база бухгалтерского учета и формы финансовой отчетности со стандартами, установленными за рубежом.

В зависимости от целей анализа, наличия и состава информации, технического и кадрового обеспечения, он может выполняться с разной степенью углубления и детализации. По мнению А.И. Ковалева, более целесообразно провести предварительный (экспресс-анализ) и углубленный финансовый анализ. Им были предложены три этапа предварительного анализа:

1. Необходимо убедиться, что баланс готов к чтению, т.е. провести визуальную и простую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета по качественным и формальным признакам:

- ясность и правильность заполнения отчетных форм и соответствия итогов;

- показатели в различных формах отчетности должны совпадать. Информация в бухгалтерском балансе должна соответствовать информации в других отчетах о финансовом состоянии экономического субъекта;

2. Необходимо ознакомиться с пояснительной запиской к отчету и оценить условия работы организации в анализируемом периоде. Построить сравнительный аналитический баланс, способом объединения однородных сегментов балансовых статей, в нужных аналитических разрезах. Выяснить характер изменений, которые произошли в анализируемом периоде в составе средств и их источников.

3. Основной этап. Проводится оценка и расчет изменения коэффициентов, которые характеризуют финансовое состояние организации. Объединяется оценка результатов деятельности и финансовое состояние объекта анализа.

Основная суть данного анализа состоит в отборе некоторого числа показателей, имеющих первостепенное значение и простых в исчислении, и постоянный контроль их изменения.

А.И. Ковалев рекомендует методику углубленного анализа, с целью диагностики банкротства, которая выявляется при помощи расчета коэффициента ликвидности и финансовой устойчивости, как взаимодополняющих элементов показателей. Исследование показателей эффективности ресурсов, т.е. их отдачи, показателей оборачиваемости, рентабельности и оценка рыночной активности проводится по методике анализа деловой активности. Заключительной частью анализа является прогнозирование вероятности банкротства на основе модели Э. Альтмана.

В.В. Бочаров, подобно А.И. Ковалеву, в своей методике выделяет экспресс-анализ. Он рекомендует проводить анализ финансового состояния в два этапа:

1. экспресс-анализ финансового состояния организации;

2. углубленный финансовый анализ.

Целью первого этапа является получение оперативных, достоверных и наглядных данных о финансовом состоянии организации.

Проведение экспресс-анализа проводится тремя этапами: предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

На первом этапе выясняется необходимость анализа финансовой отчетности, и уровень готовности к чтению. Следующим шагом проходит ознакомление с годовым отчетом и пояснительной запиской к нему. Появляется возможность оценить условия работы организации за отчетный период и данные основных показателей его деятельности, таких как: оборачиваемость активов, рентабельность, ликвидность баланса и др. Ключевым этапом в экспресс-анализе является третий. Происходит обобщение показателей деятельности организации. Исследуются источники средств, их размещение и эффективность использования.

В завершении делается вывод о необходимости последующего углубленного (детального) анализа деятельности организации.

Углубленный анализ проявляется в детальной характеристике финансового и имущественного состояния организации, оценке текущих финансовых результатов и прогнозировании дальнейшего развития.

В.В. Бочаров, предлагает проводить углубленный анализ следующим образом:

1. ознакомление и обзор финансово-экономического состояния организации;

2. анализировать и оценивать экономический потенциал организации;  

3. анализировать и оценить результат функционирования экономического субъекта.

Возможно использование при углубленном анализе и других показателей, которые характеризуют финансовое состояние организации. Например, структура и динамика оборотных и внеоборотных активов, заемного и собственного капитала; их оборачиваемость и рентабельность, кредитоспособность заемщика и др.

Сторонники методики Н.П.Любушина, считают необходимым начинать анализ с «чтения баланса», т.к. он дает предварительное и общее представление о работе организации и  ее финансовом состоянии. Необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса, затем оценить платежеспособность организации, с помощью расчетов коэффициента абсолютной, текущей ликвидности и коэффициента промежуточного покрытия.

Понятие «финансовая устойчивость» имеет боле широкий смысл, нежели, такие понятия как «кредитоспособность» и «платежеспособность», потому что объединяет оценку разных сторон деятельности экономического субъекта.

Финансовое состояние организации в большей степени обеспечивается его производственной деятельностью. Соответственно, проводя анализ, следует оценивать ее производственный потенциал.

Финансовая устойчивость организации оценивается показателями коэффициентов: собственности, заемных средств, соотношение собственных и заемных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств с общим количеством собственных средств и долгосрочных пассивов.

На дальнейшем этапе анализа финансового состояния, предлагаемой Любушиным, производится оценка деловой активности. Основными показателями является большой рынок сбыта продукции, репутация организации и т.п. Оцениваются две группы показателей:

  •  уровень выполнение плановых показателей, обеспечение установленных темпов их роста;
  •  уровень эффективности эксплуатации ресурсов организации.

На заключительном этапе анализа финансового состояния организации, по методике Н.П.Любушина, проводится его комплексная оценка. По ее результатам разрабатываются мероприятия для улучшения финансового состояния, особое внимание уделяется разработке финансовой стратегии организации на перспективу развития в ближайшие периоды.

В нашей квалификационной выпускной работе мы будем решать поставленные задачи путем расчета показателей, перечень которых соответствует методике Г.В. Савицкой.

2 Анализ финансового состояния МП «Водоканал»

2.1. Краткая характеристика деятельности организации

Муниципальное водоканализационное предприятие муниципального образования города Ханты-Мансийск (далее МП «Водоканал») учреждено Администрацией города Ханты-Мансийска.

Юридический адрес МП «Водоканал»: 628012, г. Ханты-Мансийск, ул. Водопроводная д. 2. Почтовый адрес МП «Водоканал»: 628012, г. Ханты-Мансийск, ул. Сирина д. 59.

В соответствии с Уставом МП «Водоканал» создано для обеспечения потребителей бесперебойной и качественной питьевой водой, и отводом сточных вод.

Право пользования участком недр и эксплуатация водозабора «Северный» осуществляется МП «Водоканал» на основании Лицензии ХМН 02061 ВЭ от 18 апреля 2011 года, по внесению изменений в условиях добычи подземных вод в связи с выполнением геологоразведочных работ по переоценке запасов ППВ и утверждения их в Государственной комиссии по запасам РФ. Лицензия зарегистрирована в Территориальном агентстве по недропользованию по Ханты-Мансийскому автономному округу – Югре 15.01.2007 г. Срок окончания действия лицензии 22.06.2032 год.

Питьевая вода, подаваемая населению и организациям города строго соответствует требованиям СанПиНа 2.1.4.1074-2001. На предприятии, в химической лаборатории, ведется строгий контроль физико-химических и микробиологических показателей качества питьевой воды.

При обнаружении несоответствий в пробах водоразводящей сети, службами водоканала проводится дезинфекция и промывка сетей, после чего берется новый анализ. Данные мероприятия проводят до получения результатов, соответствующих СанПиН 2.1.4.1074 ‒ 2001.

На очистных сооружениях проводится химическая и бактериологическая очистка сточных вод. После очистки химбаклаборатория проводит анализ очищенных сточных вод, если результат анализа соответствует требованиям СанПиН 2.1.5.980 ‒2000, то они сбрасываются в протоку «Невлево». Контроль за очисткой сточных вод проводится ФБУЗ «Центром гигиены и эпидемиологии по ХМАО-Югре».

Размер уставного капитала составляет 52104,0 тысяч рублей.

Основными видами деятельности предприятия являются:

  •  водоснабжение и водоотведение в г. Ханты-Мансийске;
  •  эксплуатация сетей водоснабжения и канализационных  сетей.

На конец 2014 года на предприятии численность работников составляет 326 человека, из них 16 человек работали по договорам гражданско-правового характера и выполняли работы по прочей деятельности (ремонты, управление домами и т.д.)

Средняя заработная плата 1 работника составляет 45 086,00 рублей (в 2013 году ‒ 39325,00 руб.), т.е. увеличилась на 5 772,00 рублей по сравнению с 2013 годом.

По итогам работы за 2014 год в экономике и производстве предприятия сохранились позитивные тенденции, наметившиеся годами ранее.

МП «Водоканал» имеет коллективный договор, заключенный с работниками предприятия на 2013-2016 гг.

Для осуществления лицензируемых видов деятельности предприятие получает лицензию в установленном законодательством порядке.

Источником формирования имущества МП «Водоканал» являются:

  1.  имущество, передаваемое предприятию собственником при его создании; имущество (денежные и материальные ресурсы) переданные ему собственником в процессе ведения производственно-хозяйственной деятельности;
  2.  доходы, полученные от реализации продукции (работ, услуг);
  3.   доходы, полученные от других видов производственно-хозяйственной деятельности, не запрещенных законодательством;
  4.  банковские кредиты;
  5.   доходы от ценных бумаг;
  6.   имущество, поступившее предприятию по другим предусмотренным законодательством основаниям.

Имущество, составляющее объекты природы (природные ресурсы) предоставляются предприятию в порядке и по основаниям, предусмотренным соответствующим законодательством (земельным, водным, лесным и т.д.).

Форма собственности предприятия – муниципальная. Учредителем предприятия является муниципальное образование Ханты-Мансийского автономного округа – Югры город Ханты-Мансийск. Полномочия собственника и учредителя предприятия осуществляет Департамент муниципальной собственности и Департамент городского хозяйства Администрации г. Ханты-Мансийска.

Организационная структура МП «Водоканал» представлена в Приложении А.

Управление МП «Водоканал» осуществляется директором, действующим от имени предприятия. Директор представляет интересы предприятия в отношениях с государственными и муниципальными органами, юридическими и физическими лицами, распоряжается имуществом и средствами предприятия.

Следующий уровень управления состоит из заместителей директора, каждый из которых отвечает за часть структурных подразделений. В каждом структурном подразделении есть руководитель отдела (например: в бухгалтерии ‒ главный бухгалтер, в электроцехе ‒ главный энергетик и т.д.).

В структуре управления предприятием существуют линейные и функциональные связи. Линейные связи возникают по поводу принятия и реализации управленческих решений, движения информации между руководителями одного уровня. Линейные руководители имеют право решать все вопросы развития вверенных им подразделений и отдавать распоряжения, обязательные для выполнения другими работниками подразделения. Функциональные связи образуются при выполнении тех или иных функций управления.

С 2013 года в здании административного корпуса для удобства обслуживания населения на первом этаже здания размещены:

  •  договорной сектор,
  •  расчетный сектор,
  •  окна по приему платежей и консультирования граждан,
  •  касса по приему платежей.

На втором этаже здания находится администрация МП «Водоканал».

МП «Водоканал» в г. Ханты-Мансийске является монополистом в сфере водоснабжения и водоотведения. Обеспечение питьевой водой населения, организаций и предприятий города осуществляется централизованно с водозабора «Северный», который расположен в северо-восточной части города. Добыча воды из подземных скважин, водоподготовка на водоочистных сооружениях и транспортировка питьевой воды осуществляется насосными станциями.

Централизованное водоснабжение г. Ханты-Мансийска охватывает весь город. Система хозяйственного, питьевого и противопожарного водоснабжения города совмещена. Система централизованного водоснабжения состоит из магистрального и уличного водопровода проложенного ниже глубины промерзания грунта и имеет протяженность 183,8 км и водопровода, проложенного совместно с тепловыми сетями протяженностью 74 км.

Канализационные очистные сооружения (КОС) расположены по ул. Калинина. Очистка сточных вод происходит в 4 стадии:

  1.  механическая (решетки, песколовки, совмещенные с резервуарами биологической очистки),
  2.  биологическая (включает: резервуары биологической очистки, вторичные отстойники, воздуходувная станция),
  3.  реагентная (установка для подготовки реагентного раствора и подачи его в технологический трубопровод),
  4.  ультрафиолетовое обеззараживание (сооружения глубокой очистки сточных вод, станция УФ-обеззараживания сточных вод).

Обработка осадка сточных вод осуществляется в цехе механического обезвоживания.

МП «Водоканал» эксплуатирует 36 канализационных насосных станций (КНС). Все КНС работают в автоматическом режиме.

Протяженность канализационных сетей составляет 133 км, из них 122,4 км находятся на балансе МП «Водоканал». В 2013 году произведена инвентаризация инженерных сетей города, проверка наличия и полноты достоверного учета сетей водоотведения, находящихся в муниципальной собственности.

Еще одним структурным подразделением МП «Водоканал» является Химико-бактериологическая лаборатория (ХБЛ) лицензия №86.ХЦ.23.001.Л.000002.01.09 от 13.09.2009 г. Аттестат аккредитации № РОСС RU.0001.512634, срок действия аттестата до 05.08.2016 года. В структуру ХБЛ входят:

  •  лаборатория химического анализа питьевой воды централизованных систем питьевого водоснабжения и подземных источников водоснабжения;
  •  лаборатория микробиологического исследования питьевой, сточной и природной поверхностной вод;
  •  лаборатория химического анализа сточных и природных поверхностных вод;
  •  лаборатория гидробиологического анализа.

Каждая лаборатория выполняет функции контроля качества исследуемого объекта в соответствии с заявленной областью аккредитации.

В целях соблюдения законодательства в области охраны окружающей среды на МП «Водоканал» проводится определенная работа, направленная на обеспечение населения качественной питьевой водой, недопущение загрязнения окружающей среды, обучение работников обращению с опасными отходами, а также подготовку и сдачу экологической отчетности.

Автотранспортный цех предназначен для организации бесперебойного транспортного обслуживания цехов предприятия, обеспечения транспортом подвоза питьевой воды населению и вывоза жидких бытовых отходов, для производства технического обслуживания. На балансе предприятия числится 53 единицы различных транспортных средств, из них 36 единиц грузовой техники, 6 единиц легковых, 8 единиц тракторной техники и 3 единицы прицепы. Транспортный цех так же оказывает услуги по техническому обслуживанию, ремонту транспортных средств, агрегатов и оборудования, изготовлению различной номенклатуры товаров сторонним организациям и физическим лицам. Техническое обслуживание, текущий и капитальный ремонт автотранспортной и спецтехники производится собственными силами предприятия в технически оснащенном ремонтном цехе.

В целях снижения затрат на ГСМ и более эффективного использования автотранспорта на 25 единицах установлены приборы спутникового контроля  за автотранспортом «ГЛОНАСС», что позволяет контролировать работу автотранспорта на протяжении всей смены, с учетом маршрута движения, скоростного режима и расхода топлива.

За 2014 год предприятием был выполнен ряд проектных и строительных работ, по договору подряда, направленных на реализацию программ коммунальной инфраструктуры г. Ханты-Мансийска. Планируется увеличение роста объемов строительного производства и капитальных вложений в развитие МП «Водоканал».

На управлении Муниципального водоканализационного предприятия находится 12 жилых домов площадью 79747,5 м2. Общая сумма дохода от управления жилыми домами составила 21 970,3 тыс. рублей. работы по управлению домами выполняются силами МП «Водоканал». Для этого привлечены все работники предприятия, начиная с диспетчерской службы, энергослужбы, цехов и отделов, которые наряду с выполнением основных функций выполняют дополнительную работу, связанную с прочей деятельностью.

Таблица 1

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности  МП «Водоканал» за 2013-2014г.г.

№ п/п

Показатели

единицы

измерен.

2013г.

2014г.

Отклонения (+;-)

1.

Выручка от продажи товаров, продукции

тыс. руб.

730 474

778 809

48 335

2.

Себестоимость

тыс. руб.

732 896

739 183

3 287

3.

Валовая прибыль

тыс. руб.

-2 422

39 626

42 048

4.

Коммерческие расходы

тыс. руб.

-

-

-

5.

Управленческие расходы

тыс. руб.

-

-

-

6.

Прибыль (убыток) от продаж

тыс. руб.

-2 422

39 626

42 048

7.

Проценты к получению

тыс. руб.

2 469

5 732

3263

8.

Проценты к уплате

тыс. руб.

261

-

-261

9.

Доходы от участия в других организациях

тыс. руб.

-

-

-

10.

Прочие  доходы

тыс. руб.

12 089

37 976

25 887

11.

Прочие  расходы

тыс. руб.

49 847

80 057

30 210

12.

Прибыль (убыток) до налогообложения

тыс. руб.

-37 972

3 277

41 249

13.

Отложенные налоговые активы

тыс. руб.

2 612

1 949

-663

14.

Отложенные налоговые обязательства

тыс. руб.

5 476

1 028

-4 448

15.

Текущий налог на прибыль

тыс. руб.

-

-

-

Продолжение таблицы 1

16.

Чистая прибыль (убыток) отчетного года

тыс. руб.

-40 836

4 198

-45 034

17.

Среднесписочная численность

чел.

318

326

8

18.

Расходы на оплату труда

тыс. руб.

140 163

152 887

12 724

19.

Средняя заработная плата на 1-го работника в год

тыс. руб.

440,76

468,98

28,22

20.

Производительность труда

тыс. руб./чел.

2 297,1

2 388,1

91

21.

Среднегодовая стоимость основных средств

тыс. руб.

1 587 862

1 631 169,5

43 307,5

22.

Фондоотдача

руб.

0,46

0,48

0,02

23.

Фондовооруженность

руб. /чел.

4 993,3

5 003,6

10,3

24.

Фондоемкость

руб.

2,2

2,1

-0,1

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности МП «Водоканал» представлены в таблице 1. Все показатели на конец анализируемого периода показывают хороший результат, что характеризует финансовое состояние предприятия как стабильное и позволяет делать положительные прогнозы на дальнейшее укрепление финансовой устойчивости.

Основываясь на данные приведенные в таблице 1 можно провести анализ финансового состояния МП «Водоканал».

2.2. Оценка динамики состава и структуры имущества организации и ее источников

В процессе анализа финансового состояния первоначально исследуется состав и структура имущества предприятия на основании данных, представленных в бухгалтерском балансе (приложение Б).  

Для объективной оценки структуры и состава имущества рекомендуют проводить анализ при помощи сравнительного аналитического баланса (Приложение В). Сравнительный аналитический баланс строит из исходного, объединением отдельных статей и дополнением его структурными показателями, с указанием их изменений.

Прежде всего необходимо произвести расчет чистых активов МП «Водоканал» (Приложение Г).

Активы на последний день анализируемого периода (31.12.2014) характеризуются следующим соотношением: 85,38 % внеоборотных активов и 14,62 % текущих.

Как видно из данных аналитического баланса активы предприятия выросли на 31 007 рублей или на 1,58 %, в том числе за счет увеличения внеоборотных активов ‒ на 34 920 руб. или на 2,10 %. Но произошло снижение запасов на 0,37 % и краткосрочных финансовых вложений на 1,27 %, так же увеличился размер дебиторской задолженности на 24,54 %. Влияние данных показателей на структуру активов привело к не высокому проценту их роста, что представлено в колонке аналитического баланса «Изменение в % к изменению итога баланса».

На 31 декабря 2014 г. значение собственного капитала составило 1 912 682,0 тыс. рублей.

Основным источником формирования пассивов МП «Водоканал», в анализируемом периоде, являются собственные средства, доля которых в структуре баланса на конец 2014 г. года составила 96,1 %.

Пассив определяется наибольшим удельным весом собственного капитала, доля которого в конце отчетного периода увеличилась на 1,94 %. Доля собственных средств в обороте возросла на 3,67 %, что так же положительно характеризует работу предприятия.  

Краткосрочные обязательства за анализируемый период уменьшились на 1,9 % вследствие уменьшения задолженности перед поставщиками и подрядчиками  ‒ на 38,66 %.

В 2013 году наблюдался существенный рост суммы краткосрочной задолженности   ‒ на 51,7%. В 2014 году предприятие заметно сократило сумму краткосрочных обязательств, практически вернувшись на уровень 2012 года.

Инкассация дебиторской задолженности выступает источником средств для погашения кредиторской задолженности, таким образом, показатели оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности могут сопоставляться.

Расчеты показали, что оборачиваемость кредиторской задолженности на конец 2014 года составляет 14,13, что превышает оборачиваемость дебиторской задолженности на 8,38 и говорит о том, что у предприятия есть возможность своевременных расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, с переоценкой основных средств.

МП «Водоканал» владеет имуществом в количестве 1180 единиц общей балансовой стоимостью три миллиарда рублей. К имуществу относится:

  •  водозабор «Северный» (производительностью 16 т. м3/сутки и обеспечивающий бесперебойное водоснабжение нашего города);
  •  городские водопроводные сети (протяженностью 142,2 км);
  •  канализационные насосные станции (36 единиц);
  •  канализационные очистные сооружения (производительность 12,8 т.м3/сутки);
  •  городские канализационные сети (протяженность 102,74 км);
  •  другое имущество (машины, транспортные средства, оборудование).

С 2012 года дебиторская задолженность анализируемого предприятия выросла на 24,54%. Как правило, уровень дебиторской задолженности отражает своевременность оплаты от потребителей.

Оборачиваемость дебиторской задолженности конец 2014 года составляет 5,75 (822 517/143 047 = 5,75), период погашения дебиторской задолженности 63,5 дня (365/5,75=63,5). Оборачиваемость на конец 2012 года составляла 5 и период погашения задолженности составлял 73 дня. Повышение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2014 г.свидетельствует о снижении риска непогашения задолженности.

Дебиторская задолженность предприятия в основном состоит из задолженности покупателей и заказчиков, где большую долю задолженности составляет задолженность населения (80 %). На протяжении анализируемого периода дебиторская задолженность превышает кредиторскую в 2,4 раза.

Величина чистого оборотного капитала  демонстрирует, что на протяжении анализируемого периода у предприятия имеются собственные оборотные средства, и ликвидность баланса остается высокой.

В сравнении с 2013 годом дебиторская задолженность увеличилась на 25 929 тыс.рублей. Дебиторская задолженность по населению возрастает из-за того, что население не активно осуществляет передачу данных по приборам учета, соответственно, начисление производиться по среднему нормативу, а оплаты не поступают.

Остается проблема по оплатам от населения, проживающих в жилых помещениях, принадлежащих Департаменту государственной и муниципальной собственности, на правах аренды, при выселении Департамент не требует у арендатора информации об отсутствии у него задолженности за жилищно-коммунальные услуги перед ресурсоснабжающими организациями.

Активы предприятия ежегодно увеличиваются. Ежегодный прирост составил 4,9% и 1,6% в 2013 и 2014 г.г., соответственно.

Рост активов произошел в большей степени за счет внеоборотных активов, которые составляют более 80% в совокупной структуре активов МП «Водоканал» (рис. 3).

Как демонстрирует диаграмма  структуры активов предприятия, сумма внеоборотных активов превалирует, и в течение анализируемого периода составляла 1 606 056 тыс. руб. в 2012 году, 1 664 563 тыс. руб. в 2013 г. и 1 699 483 тыс. руб. в 2014 г. Внеоборотные активы демонстрируют ежегодный рост.

Рисунок 3 - Динамика структуры активов МП Водоканал, тыс. руб.

Оборотные активы в 2013 году увеличились в 2013 году на 12,7% с 261 545 тыс. руб. до 294 820 тыс. руб. В 2014 году сумма оборотных активов понизилась на 1,3% (3 913 тыс. руб.), и составила 290 907 тыс. руб.

Как демонстрирует таблица 2 чистые активы анализируемого предприятия на конец 2014 года в 35,7 раз превышают сумму уставного капитала, что положительно характеризует финансовое положение МП «Водоканал».

Также следует добавить, что сумма активов ежегодно прирастала, с 1754 437 тыс. руб. в 2012 году до 1 858 816 тыс. руб. в 2014 г. В абсолютных цифрах чистые активы увеличились на 104 379 тыс. руб., или на 5,9%.

Так как сумма уставного капитала оставалась неизменной в течение всего периода, превышение чистых активов увеличивалось соразмерно росту активов с 1 702 333 тыс., до 1 806 712 тыс. руб., или на 6,1%.

Сумма капитала и резервов занимает ведущее положение в общей структуре пассивов МП «Водоканал». В 2012 году капитал и резервы составляли 1 790 852 тыс. руб., в 2013 г. – 1 845 012 тыс. руб., в 2014 году наблюдается  прирост на 3,7% до 1 912 682 тыс. руб.

Таблица 2

Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Прирост, 2014/2012,%

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Чистые активы

1 754 437

1 853 738

1 858 816

5,9

Уставный капитал

52 104

52 104

52 104

0,0

Превышение чистых активов над уставным капиталом

1 702 333

1 801 634

1 806 712

6,1

Структура пассивов предприятия также демонстрирует ежегодный рост всех составляющих, кроме краткосрочных обязательств (рис.4).

Долгосрочные обязательства занимают наименьшую долю в структуре, в течение анализируемого периода сумма долгосрочных обязательств варьировалась в диапазоне 5 303 тыс. – 6 971 тыс. руб., что составляет 0,3% – 0,4%.

Сумма краткосрочных обязательств претерпевала существенные изменения – в 2013 году выросла, относительно предыдущего периода на 51,8% до 108 428 тыс. руб., в 2014 году понизилась на 34,8 % и составила 70 737 тыс. руб.

Рисунок 4 - Динамика структуры пассивов МП Водоканал, тыс. руб.

Таким образом, структура баланса МП «Водоканал» является сбалансированной. Сумма оборотных активов в течение всего анализируемого периода выше суммы краткосрочных обязательств. Без большого запаса, но сумма собственного капитала покрывает внеоборотные активы.

Рассмотрим положение предприятия на основании данных отчета о финансовых результатах. Основные показатели деятельности МП «Водоканал» сгруппированы в таблице 3.

Как демонстрирует таблица 3, доходы предприятия за анализируемый период выросли с 557 176,0 тыс. руб. до 822 517,0 тыс., руб. на 265 341 тыс. руб. (или на 47,6%), себестоимость (расходы) увеличивались в меньшей степени – 137 220 тыс. руб., в процентном соотношении на 22,8%. Таким образом, 2014 год предприятие закончило с положительным финансовым результатом, в то время как 2012 и 2013 г. принесли компании убыток балансовой прибыли.

Для более наглядного отображения финансовых результатов предприятия за анализируемый период представим доходы и себестоимость (расходы) с помощью диаграммы (рисунок 5).

Таблица 3

Результаты деятельности предприятия

Наименование показателя

Значение показателя, тыс. руб.

Прирост, 2014/2012, %

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Доход

557 176,0

745 032,0

822 517,00

47,6

Себестоимость (расходы)

601 963,0

783 004,0

739 183,00

22,8

Балансовая прибыль (убыток)

-44 787,0

- 37 972,0

3 277,0

-107,3

Налог на прибыль

0,0

0,0

839,6

100

Чистая прибыль (убыток)

-29 922,0

-40 836,0

4 198,00

114,0

Как демонстрирует диаграмма 2012 и 2013 г. расходы предприятия превышали доходы от деятельности, и только в 2014 году существенный рост доходов предприятия вместе с сокращением расходной части позволил закончить период с положительным финансовым результатом.

Рисунок 5 – Динамика доходов и себестоимости (расходов)

Рассмотрим доходы предприятия подробнее (таблица 4).  

Доходы за 2012 год составили 557 176,0тыс.рублей, в том числе по основному виду деятельности 381 998,0 тыс.руб.

Доходы в 2013 году составили 745 032,0 тыс.рублей, в том числе по основной деятельности 404 342,0 тыс.руб.

Доходы в 2014 году составили 822 517,0 тыс.рублей, в том числе по основной деятельности 446 898,9 тыс.руб.

Таким образом, рост доходов от основной деятельности составил 64 900, 9 тыс. руб. или 17,0%.

Таблица 4

Состав и структура доходов предприятия

Наименование

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Прирост 2014/ 2012,%

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес, %

Сумма, тыс. руб.

Уд. вес,

Доходы основной деятельности

381998,0

68,6

446898,9

54,30

446898,9

54,30

16,99%

От  прочей деятельности

132159,0

23,7

295894,1

36,00

295894,1

36,00

123,89

Прочие, внереализационные доходы

43019,0

7,7

79 724,0

9,70

79 724,0

9,70

85,32

Итого

557176

100

745032,0

100

822517,0

100

47,62

Доходы по прочим видам деятельности предприятия за 2014 год составили 295894,1, за 2013 год составили 326132,0 тыс. рублей за 2012 г составили 132 159,0 тыс.руб.  За три года произошло увеличение в 2,24 раза. Удельный вес прочих доходов в составе общих доходов за 2014 г. составляет 36,0%.

Если в 2012 году в структуре доходов превалировала доля доходов от основной деятельности (почти 70%), то рост в 2013 и 2014 г. доходов от прочей деятельности и внереализационных доходов обусловили снижение доли доходов от основной деятельности, в то время как в абсолютном выражении  основные доходы выросли на 64 900,9 тыс. руб.

Динамика доходов по видам услуг МП «Водоканал» представлена в таблице 5. Сумма доходов ежегодно увеличивается.

В 2012г. выручка от водоснабжения и водоотведения составила 74,3% от общей выручки, в 2014г. данный показатель вырос на 64 900,8 тыс.руб. Прочие доходы в 2012 г. составили 25,7 % от общей выручки, в 2013 г

Таблица 5

Динамика доходов по видам услуг

Наименование

Значение показателя, тыс. руб.

Прирост, 2014/2012, %

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Доходы всего

514 157,3

730 473,9

778 516,6

51,4

Водоснабжение и водоотведение

381 998,1

404 341,6

446 898,9

17,0

Прочее доходы

132 159,2

326 132,2

295 894,1

123,9

прочие доходы увеличились на 246 % и составили 44,6 % от общей выручки, в 2014г. данный показатель снизился на 23 % по сравнению с 2013 г. Становится очевидным, что финансовое состояние предприятия изменяется в лучшую сторону, во многом благодаря развитию прочей деятельности.

Расходы предприятия за 2014 год составили 739 183,0 тыс.руб. в том числе по основному производству 421 351,0 тыс.руб., расходы по прочей деятельности 281 524,0 т.р.Удельный вес расходов по прочей деятельности в составе расходов за 2014 г. составляет 38,09 % (таблица 6).  

Расходы предприятия за 2013 год составили 783004,0 тыс.руб. в том числе по основному производству 423 350,0 тыс.руб., расходы по прочей деятельности 309546,0 т.р.Удельный вес расходов по прочей деятельности в составе расходов за 2013 г. составляет 39,53 %.  

Таблица 6

Общие расходы предприятия

Наименование

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Прирост, 2014/2012, %

Сумма

Уд. вес, %

Сумма

Уд. вес, %

Сумма

Уд. вес, %

Расходы основной деятельности, тыс. руб.

404192

67,10

423350

54,1

421351

57,0

4,2

Расходы прочей деятельности, тыс. руб.

132065

21,90

309546

39,5

281524

38,1

113,2

Прочие расходы, тыс. руб.

65706

10,90

50108

6,4

36308

4,9

-44,7

Итого, тыс. руб.

601963

100

783004

100

739183

100

22,8

Расходы предприятия за 2012 год составили 601 963,0 тыс.руб., в том числе по основному виду деятельности 404 192,0 тыс.руб., расходы от прочей деятельности составили 132 065,0 тыс.руб.  Удельный вес расходов по прочей деятельности в составе расходов за 2012 г. составляет 21,94%.  

В абсолютном выражении наблюдается снижение только прочих расходов на 29 398 тыс. руб., все другие расходы ежегодно увеличивались, так как рост носил неравномерный характер удельный вес их менялся.

Расходы предприятия более детально можно представить в таблице 7.

Таблица 7

Расходы предприятия за 2014 год

Фонд оплаты труда

174 753,7 тыс. руб.

Прочие расходы

80 057,0 тыс. руб.

В том числе:

расходы, связанные с выбытием основных средств

3 835,7 тыс. руб.

расходы связанные с выбытием прочего имущества

30 482,7  тыс. руб.

материальная помощь, подарки к праздничным и юбилейным датам,

культурно-массовые и спортивные мероприятия

1 411,5 тыс. руб.

услуги банка

2 755,7 тыс. руб.

членские взносы (СРО)

150,0 тыс. руб.

списание ТМЦ по итогам инвентаризации (в связи с не ликвидностью)

6,7 тыс. руб.

списание дебиторской задолженности  (за счет прочих расходов), включая:

296,9 тыс. руб.

в связи со сроком исковой давности

252,7  тыс.руб.;

в связи с окончанием производства на основании постановления судебных приставов

44,2 тыс. руб.

содержание законсервированных объектов

28,9 тыс. руб.

налог на имущество

18 120,9 тыс. руб.

начисление резерва по сомнительным долгам

10 285,3  тыс.руб.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

В отношении показателей, дающих оценку финансовой устойчивости предприятия существует множество различных подходов. В данной работе оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия будет основана на подходе Г.В. Савицкой.

Устойчивость финансового состояния предприятия во многом определяется оптимальностью структуры источников капитала, а именно соотношением собственных и заемных средств. Также значение имеет оказывает оптимальность структуры активов предприятия, а именно соотношение основных и оборотных средств, баланса отдельных видов активов и пассивов предприятия.

Для чего в первую очередь необходимо проанализировать структуру источников капитала организации, чтобы оценить степень финансовой устойчивости. С этой целью рассчитывают следующие показатели:

  1.  коэффициент финансовой автономии (или независимости) – находится как удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
  2.  коэффициент финансовой зависимости – определяется долей заемного капитала в общей валюте баланса;
  3.  коэффициент текущей задолженности – выражается через отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
  4.  коэффициент долгосрочной финансовой независимости – доля собственного и долгосрочного заемного капитала в общей валюте баланса;
  5.  коэффициент покрытия долгов собственным капиталом  – удельный вес собственного капитала в заемном;
  6.  коэффициент финансового левериджа, или коэффициент финансового риска, — находится отношением заемного капитала к собственному.

Указанные коэффициенты, рассчитанные по данным МП «Водоканал» сгруппированы в таблице 8.

Если исходить из того, что предприятие устойчиво при высоком уровне коэффициента финансовой автономии, долгосрочной финансовой независимости и коэффициента покрытия долгов собственным капиталом, и низком – коэффициента финансовой зависимости, текущей задолженности и финансового левериджа, то МП «Водоканал» обладает высокой финансовой устойчивостью Коэффициент финансовой автономии показывает, что предприятие практически независимо от кредиторов. В 2013 году значение показателя снизилось на 0,02 п.п., но в 2014 году вновь наблюдается положительная динамика.

Таблица 8

Структура обязательств предприятия

Показатель

Уровень показателя

Изменение, 2014/2013

Изменение, 2013/ 2012

2012 г.

2013 г.

2014 г.

1.Коэффициент финансовой автономии

0,96

0,94

0,96

+0,02

-0,02

2.Коэффициент финансовой зависимости

0,03

          0,05   

          0,03   

-0,02

+0,02

3.Коэффициент текущей задолженности

0,04

          0,06   

          0,04   

-0,02

+0,02

4.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,96

0,94

0,96

+0,02

-0,02

5.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

23,33

        16,13   

        24,61   

+8,48

-7,20

6. Коэффициент финансового левериджа (плечо финансового рычага)

0,04

          0,06   

          0,04   

-0,02

+0,02

Тоже можно сказать в отношении коэффициентов долгосрочной финансовой независимости и коэффициента покрытия долгов собственным капиталом – снижение показателя в 2013 году относительно 2012 года и рост в 2014.

Плечо финансового рычага в 2014 году еще понизило и без того невысокое значение, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов невысока.

В тоже время в рыночной экономике позиция относительно доли собственного капитала не однозначна. Использование заемных средств, при условии грамотного распоряжения ими, свидетельствует о гибкости предприятия, доверяя к нему в финансовом мире. Однако события в экономике с конца 2014 года, с ростом реальных ставок в банковском секторе и ситуациях, когда закредитованные компании были вынуждены объявить о своем банкротстве  говорят о том, что в настоящий момент лучше иметь небольшой размер кредиторской задолженности.

Рассчитаем долю чистых активов в валюте баланса.

Реальная величина собственного капитала или доля чистых активов, отображает остаток от финансов предприятия в ситуации ликвидации и погашения всех обязательств.

Рисунок 6 демонстрирует, что, несмотря на снижение в 2014 году, доля чистых активов в валюте баланса имеет большое значение и в течение анализируемого периода не опускалась ниже 93 процентов.

Уставный капитал за все время анализируемого периода меньше, чем величина чистых активов.

Как уже упоминалось ранее, финансовая устойчивость предприятия может быть проанализирована на основе сопоставления статей актива и пассива баланса.

Сбалансированность притока и оттока денежных средств зависит от уравновешенности активов и пассивов баланса предприятия по срокам использования и циклам. Что в свою очередь напрямую влияет на платежеспособность предприятия и его финансовую устойчивость.

Рисунок 6 . Динамика показателя доли чистых активов в валюте баланса

Нужно понимать, что для финансовой устойчивости важно иметь равновесие баланса не только на определенную дату сейчас, но  и гарантии сохранения его в будущем. А таковыми являются следующие финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия: доходность капитала, рентабельность продаж, скорость оборачиваемости капитала, вложенного в активы, коэффициент устойчивости его роста.

Схематически взаимосвязь активов и пассивов баланса можно представить следующим образом (таблица 9).

Таблица 9

Взаимосвязь активов и пассивов баланса

Внеоборотные активы

Долгосрочные кредиты, займы, лизинг

Собственный капитал

Оборотные активы

Краткосрочные обязательства

Согласно приведенной схеме собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы выступают основными источниками финансирования внеоборотных активов.

Так как оборотные активы формируются за счет собственного капитала и краткосрочных кредитных займов, для устойчивого финансового положения предприятия желательно, чтобы доля заемного капитала не превышала 50%.

Так как в этом случае выполняется гарантия погашения внешнего долга, значение коэффициента ликвидности достигает оптимального значения – равного двум.

Для определения доли собственного капитала в долгосрочных активах предприятия из общей суммы внеоборотных активов вычитаются долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость и задолженность по лизингу (табл. 10).

Таблица 10

Структура формирования внеоборотных активов

Показатели

Значение показателя, тыс. руб.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Внеоборотные активы

1 606 056

1 664 563

1 699 483

Долгосрочные финансовые обязательства.

0

0

0

Сумма собственного капитала в формировании внеоборотных активов

1 606 056

1 664 563

1 699 483

Доля в формировании внеоборотных активов:

заемного капитала

собственного капитала

-

100,0%

-

100,0%

-

100,0%

Так как в структуре долгосрочных обязательств МП «Водоканал» отсутствуют заемные средства и задолженности по лизингу, а сумму долгосрочных обязательств образуют только отложенные налоговые обязательства, то внеоборотные активы на 100% сформированы за счет собственного капитала. Если же учитывать отложенные налоговые обязательства как заимствования из бюджета, то доля собственного капитала в внеоборотных активах составляет 99,6-99,7%.

Для расчета доли собственного капитала в обороте из суммы собственного капитала вычитается сумма долгосрочных (внеоборотных) активов не считая той части, которая сформирована за счет долгосрочных кредитов банка и лизинга.

Исходя из предыдущих расчетов, и отсутствия в балансе предприятия заемных банковских средств и лизинговых платежей оборотные активы на 100% обеспечены собственным капиталом.

Таблица 11

Структура формирования оборотных активов

Показатели

Значение показателя, тыс. руб.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Оборотные активы (за минусом задолженности учредителей по взносам в уставный капитал)

261 545

294 820

290 907

Краткосрочные обязательства

71 446

108 428

70 737

Сумма собственного оборотного капитала

190 099

186 392

220 170

Доля в формировании оборотных активов, %:

заемного капитала

собственного капитала

72,3

27,7

63,2

36,8

75,7

24,3

Также сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно выразить через разницу общей суммы оборотных активов и  суммы краткосрочных финансовых обязательств (таблица 11).

Для сводного аналитического представления информации об источниках формирования отдельных разделов актива баланса сгруппируем данные следующим образом (таблица 12). Для определения финансовой устойчивости необходимо рассчитать структуру распределения собственного капитала, представляющего совокупность доли собственного оборотного капитала и доли собственного основного капитала.

Таблица 12

Структура источников формирования активов, 2014г.

Активы

Источники их покрытия

Итого, активов

Долгосрочные кредиты и лизинг

Собственный капитал

Краткосрочные обязательства

Сумма

Уд. вес, %

Сумма

Уд. вес, %

Сумма

Уд. вес, %

Внеоборотные активы

-

-

1699483

88,5

-

0

1699483

Оборотные активы

-

-

220170

11,5

70737

100

290907

Итого источников

-

0

1912653

100

70737

100

1990390

Отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме получило название «коэффициент маневренности капитала», который показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, и значит позволяет свободно маневрировать этими средствами. Для обеспечения гибкости в использовании собственных средств предприятия коэффициент должен иметь достаточно высокое значение. Также представляет интерес динамика данного показателя.

Как демонстрирует таблица 13, на анализируемом предприятии в 2014 году доля собственного капитала, находящаяся в обороте, возросла на 2,0 п.п. относительно 2013 года и на 1,0 п.п. относительно 2012 г., что следует оценить положительно.

Таблица 13

Коэффициент маневренности собственного капитала

Показатели

Значение показателя, тыс. руб.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Сумма собственного оборотного капитала

190 099

186 392

220 170

Общая сумма собственного капитала

1790852

1845012

1912682

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,11

0,10

0,12

Обеспеченность запасов (материальных оборотных активов) устойчивыми источниками финансирования является важным показателем, характеризующим финансовое состояние и устойчивость предприятия. К источникам финансирования относят не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности.

Обеспеченность запасов сравнивается сопоставлением их сумм на определенную дату. Исходя из того, предприятие имеет в распоряжении недостаток или излишек плановых источников средств для формирования запасов (постоянной части оборотных активов) выделяют четыре ее типа финансовой устойчивости: абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, нормальная краткосрочная финансовая устойчивость, неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние и кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства16.

Как показывают приведенные данные (таблица 14), на анализируемом предприятии запасы значительно меньше собственного оборотного капитала, краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности отсутствуют. Следовательно, финансовое состояние МП «Водоканал» можно классифицировать как абсолютно устойчивое в краткосрочном периоде.

Таблица 14

Уровень обеспеченности предприятия

Показатели

Значение показателя, тыс. руб.

Прирост, 2014/2012, %

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Сумма материальных оборотных активов

34 574

28 100

21 181

-38,7

Плановые источники их формирования:

сумма собственного оборотного капитала

190 099

186 392

220 170

15,8

краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности

-

-

-

-

Итого плановых источников

190 099

186 392

220 170

15,8

Уровень обеспеченности, %

549,8

663,3

1039,5

+489,7

2.4. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность является одним из наглядных показателей, характеризующих финансовое положение предприятия. Платежеспособностью является возможность своевременно погашать финансовые обязательства наличными денежными ресурсами.

Для оценки платежеспособности по балансу предприятия применяют характеристику ликвидных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Также для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности17.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (формула 1).

,

Коэффициент дает возможность понять, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности.

Высокое значение показателя дает большую гарантию погашения долгов. В тоже время и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать движение денежных средств по объему и срокам. Из за чего общих принятых нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидностиэто отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Нормативным считается соотношение 0,7 - 1 (формула 2).

,

Следует учитывать, что оно может оказаться недостаточным, в случае если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. При значительной доле в составе оборотных активов денежных средств, нормативное значение может быть уменьшено.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — находится отношением всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент показывает насколько оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства предприятия.

,

В ситуации, когда оборотные активы превышают краткосрочные финансовые обязательства возникает резерв для компенсации убытков, возможных при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Значение, превышающее 2, в российской экономике считается удовлетворительным.

Как демонстрируют данные таблицы 15 ‒ МП «Водоканал» можно считать удовлетворяющим требования ликвидности.  В 2013 году все коэффициенты снизились, относительно предыдущего периода, но даже  тогда значение показателей оставалось достаточным. В 2014 году предприятие укрепило свою ликвидность  – показатели абсолютной, быстрой и текущей ликвидности увеличились на 0,6-1,9 п.п.

Наибольший рост показателей ликвидности отмечен в 2014 году относительно предыдущего периода. 2013 год характеризуется снижением абсолютно всех показателей ликвидности, однако, несмотря на понижение значение коэффициентов оставалось достаточным для покрытия предприятием всех необходимых обязательств.

Таблица 15

Показатели ликвидности

Показатели

Норматив

Значение показателя

Прирост,

2014/2012, %

2012г.

2013г.

2014г.

Коэффициент абсолютной ликвидности

-

2,0

1,7

2,3

-0,3

Коэффициент быстрой ликвидности

0,7-1

3,9

2,8

4,6

-1,1

Коэффициент текущей ликвидности

≥2

4,6

3,1

5,0

-1,5

Рассмотрим эффективность работы МП «Водоканал» через показатели рентабельности (таблица 16).

Если в 2012 г. и 2013 г. предприятие не достигало необходимого уровня показателей рентабельности, то в 2014 году ситуация заметно улучшилась, и все показатели рентабельности демонстрируют положительное значение (табл. 15).

Прибыль от продаж в 2014 году составила 5,08 % от полученной выручки. Предыдущие годы прибыль носила отрицательное значение, и рост показателя составил + 9,38 п.п.

Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, увеличился с -8,7% до 0,05%. Рост показателя составил +8,65 п.п.

Показатель рентабельности от продаж не достигает рекомендованного значения, но демонстрирует выраженный рост с -4,3% до 5,08% на конец 2014 года, или + 9,38 п.п.

Таблица 16

Анализ рентабельности

Показатели рентабельности

Норматив, %

Значения показателя

(в копейках с рубля)

Рост, 2014 к 2012 г.

2012г.

2013г.

2014г.

Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки).

≥9

-4,3

- 0,3

5,08

+ 9,38

Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

-

-8,7

- 5,2

0,05

+ 8,65

Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

-

-5,8

- 5,6

0,5

+ 6,3

Cправочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)

-

-4,3

- 0,3

5,08

+ 9,38

Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR)

≥1,5

-7,69

- 14

2,08

+ 9,77

Коэффициент покрытия процентов к уплате в 2012 и 2013 г. имел отрицательное значение. По итогам 2014 года показатель не только стал положительным, но и превысил рекомендуемое значение. С 2012 года рост коэффициента составил +9,77 п.п.

Таким образом, в течение анализируемого периода все показатели рентабельности МП «Водоканал» демонстрируют увеличение в пределах диапазона  6,3 - 9,77 п.п.

Рассмотрим показатели, дающие представление о рентабельности вложенного капитала: рентабельность собственного капитала, активов и рентабельность производственных фондов (таблица 17).

За 2014 год каждый рубль собственного капитала МП принес 0,219 руб. прибыли. За 2014 год значение рентабельности собственного капитала является явно несоответствующим норме. Рентабельность активов за 2014 год равнялась 0,210.

За последний год по сравнению с данными за 2012 год наблюдалось значительное повышение рентабельности активов на 0,221.

Рентабельность собственного капитала увеличилась с отрицательных значений 2012 года – 0,012% до +0,219% в 2014 году. Рост составил +0,231 п.п.

Таблица 17

Рентабельность использования, вложенного в предпринимательскую деятельность капитала

Показатель рентабельности

Значение показателя, %

Рост, 2014 к 2012 г.

2012 г.

2013 г.

2014 г.

Рентабельность собственного капитала (ROE)

-0,012

-0,013

0,219

+0,231

Рентабельность активов (ROA)

-0,011

-0,012

0,210

+0,221

Прибыль на задействованный капитал (ROCE)

-0,018

-0,015

0,170

+ 0,188

Рентабельность производственных фондов

-0,009

-0,001

2,374

+ 2,383

Рентабельность производственных фондов демонстрирует наибольший рост на +2,383 п.п. с -0,009% до 2,374%.

Таким образом, можно говорить о том, что все показатели рентабельности указывают на существенное улучшение предприятием в 2014 году в части управления материальных, трудовых и финансовых ресурсов.


3 Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния МП «Водоканал»

3.1. Пути улучшения финансового состояния

По данным проведенного анализа можно судить об устойчивом финансовом состоянии МП «Водоканал» в 2014 году, чем в более ранних периодах.

Как показал анализ финансового состояния, по данным отчетности у предприятия наблюдается излишняя доля дебиторской задолженности.

Для улучшения финансового состояния, МП «Водоканал» должен принимать меры по контролю и управлению дебиторской задолженности, следить за ее составом, качеством и соотношением.

Так как дебиторская задолженность является источником погашения кредиторских расходов предприятия, внимание за ее структурой и качеством выступает необходимым условием эффективной экономической деятельности. В случае заморозки на предприятии сумм в расчетах с заказчиками и клиентами, создается ситуация дефицита денежных средств, что в свою очередь приводит к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет и внебюджетные фонды, отчисления по социальному страхованию, задолженности в фонд оплаты труда и прочим платежам. Задержка платежей в свою очередь влечет за собой уплату штрафов, неустоек и пеней. Помимо этого возможно нарушение договорных обязательство и несвоевременные расчеты с поставщиками и партнерами, что отрицательно сказывается на деловой репутации предприятия, и в конечном итоге может привести к неплатежеспособности и неликвидности.

Исходя из обозначенных причин предприятию необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, искать методы позволяющие сократить величину задолженности.

Таким образом, МП «Водоканал» должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.

В качестве одного из основных путей сокращения дебиторской задолженности, можно предложить организовать дополнительную работу по приему платежей от населения в вечернее и ночное время. Для потребителей, оплативших услуги водоснабжения и водоотведения в назначенную дату произвести списание всех пеней. Дополнительно можно предложить всем посетителям бесплатные напитки.

Также большое значение для предприятия имеет своевременность расчетов, производимых потребителями.

В целях политики, направленной на ускорение и повышение эффективности расчетов потребителей возможны следующие мероприятия:

  •  для ускорения получения средств от дебиторов с уплатой процентов и комиссионных банку возможно использование векселей в расчетах с дебиторами, учитывая задолженности в банке;
  •  предоставление возможности отсрочки платежей с получением процентов от использования коммерческого кредита дебиторами.

Исходя из того, что наличие источников формирования запасов положительно влияет на финансовую устойчивость, в то время как величина запасов – снижает ее, в целях оптимизации финансовой структуры необходим контроль за пополнением источников запасов, обоснованное снижение уровня запасов и неизменный контроль за их структурой.

Так как собственный капитала МП «Водоканал» практически полностью образует нераспределенная прибыль и существенная доля доходов будущих периодов, финансовое состояние нельзя считать сбалансированным.

Уставный капитал занимает в структуре собственных средств совсем небольшой процент (на 2014 год – 2,7%), при этом, резервный и добавочный капиталы отсутствуют. Что создает ситуацию, функционирования предприятия только за счет реинвестирования полученной прибыли в производство. Но такая структура собственного капитала крайне неустойчива. Пока что предприятие получает прибыль, но при сохранении обозначенной тенденции величина собственного капитала будет сокращаться.

Таким образом, для повышения финансовой устойчивости и эффективности деятельности предприятия рекомендуется:

  •  находить резервы из внутренних и внешних источниках для пополнения собственного оборотного капитала:
  •  обоснованно снижать уровень запасов и затрат;
  •  ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах приведет к относительному сокращению на рубль оборота;
  •  контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности необходим ввиду того, что рост дебиторской задолженности провоцирует привлечение дополнительных источников финансирования и тем самым создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;
  •  искать пути увеличения числа потребителей, с  целью уменьшения риска неуплаты, который вероятен при наличии монопольного заказчика.

В целях снижения затрат на ГСМ и более эффективного использования автотранспорта предлагается продолжить  установку  приборов спутникового контроля за автотранспортом «ГЛОНАСС» на все единицы автотранспортного цеха.

Следует подчеркнуть, что финансовая устойчивость ‒ сложное многогранное состояние счетов любого предприятия, выступающее гарантом его платежеспособности. В процессе деятельности на рынке финансовое состояние предприятия постоянно меняется.

В настоящее время, в связи с ухудшением экономики Российской Федерации, перешедшей уже в разряд экономического кризиса особенно актуальным становится вопрос снижения расходов. В вопросе оптимизации расходов вернемся к тому, какие издержки занимают больший удельный вес и увеличились в 2014 году. В сумме затрат на производство наибольший удельный вес занимают расходы на оплату труда и прочие затраты. Эти же группы затрат демонстрируют рост в 2014 относительно предыдущего периода, в то время как материальные затраты и амортизационные отчисления МП «Водоканал» удалось снизить. Таким образом, предприятие имеет резерв по снижению в части расходов на оплату труда для оптимизации расходов.

Также в расходах предприятия весомую долю занимают расходы на электроэнергию и тепловую энергию.

Следующее мероприятие, которое можно предложить в целях снижения данного вида затрат ‒ это  программа направленная на энергосбережение. В рамках этой программы необходимо провести реконструкцию сетей освещения, замену приборов на высокоэффективные светодиодные светильники.

Определение предельных границ (нормативных значений) использования собственных и заемных средств для покрытия вложений в оборотные и внеоборотные активы позволяет предприятию маневрировать ресурсами в целях повышения эффективности производственно-финансовой деятельности, изыскивать возможности укрепления платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на рынке, о также создавать условия для предотвращения финансовых потрясений, ведущих в конечном итоге к банкротству.

3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий

Рассмотрим возможности реализации и ожидаемый результат от предложенных мероприятий.

Уровень дебиторской задолженности в основном отражает состояние взаимоотношений и расчетов с покупателями и заказчиками, где большую долю задолженности составляет задолженность населения. Необходимо стремиться к установлению партнерских отношений на основе максимального учета взаимных интересов.

Проведение акции по списанию пеней должно побудить потребителей оплатить жилищно-коммунальные услуги за водопотребление и водоотведение. Возможно, в один какой либо день, организовать работу кассы по приему платежей с 19.00 до 02.00 часов. Возможность посетить пункт оплат в вечерние и ночные часы, после работы, довольно удобно большинству работающих граждан.

На официальном сайте МП «Водоканал» необходимо на первой полосе разместить информацию о проведении акции по списанию пени и угощением всех прибывших бесплатным кофе, назвать можно:  «Ночь приема платежей» или «Ночь в Водоканале». Дополнительно можно разместить сообщение о проведении акции на сайте «Новости Югры».

Средняя сумма пени на одну квартиру составляет 610,34 рублей.  В последний час перед закрытием кассы (с 18.00- 19.00) количество желающих оплатить возрастает. Проходимость в данное время около 13-15 человек в час, средняя сумма оплат составляет 5966,77 руб. Предположим, что за 7 часов работы кассы оплатит около 65 человек, средняя сумма оплаченных денежных средств составит 387 840,65. При этом пени будет списано 32 672,10 рублей. Оплата кассиру за вечернее и ночное время составит 861,36 рублей и 1531,36 рублей соответственно. В холле МП «Водоканал» имеется кофе-машина. Запасы капсул для заваривания кофе имеются в наличии и существенных затрат не принесут.

Таким образом, задолженность населения перед предприятием снизится на 352 775,83 рублей. Сумма сравнительно не большая, но если проводить подобные мероприятия с периодичностью раз в полгода или год, то дебиторская задолженность будет заметно снижаться.

Также предложено продолжить оснащение автотранспорта спутниковой системой «ГЛОНАСС». Стоимость 1 единицы оборудования составляет 2 000,00 рублей, его установка порядка 1 000,00 рублей. Расходы предприятия на топливо за 2014 год составили 2 336,40 тыс. руб., на ГСМ ‒ 13 604,3 тыс. руб. Так, затратив на установку 25 приборов ( из 53 единиц ‒ 3 прицепа) сумму в размере 75 000,00 рублей предприятие сможет исключить несанкционированное использование служебного транспорта и чрезмерных расходов на топливо.

Расходы на электроэнергию ежегодно растут (табл. 18). В 2014 году потребление увеличилось суммарно на 5 814,5 тыс. руб. до 44 687,9 тыс. руб.

Таблица 18

Расходы МП Водоканал на электроэнергию и тепловую энергию

Показатель

2013г.

2014 г.

Изменение суммы, (тыс. руб.)

Един. изм., тыс. руб.

Сумма, тыс. руб.

Един. изм., тыс. руб.

Сумма тыс. руб.

Расходы на электроэнергию, кВт/час

112 951,8

38 873,4

14 912,2

44 687,9

+ 5 814,5

Расходы на тепловую энергию, Гкал

1 418,4

1 860,9

1231,8

2 111,6

+ 250,7

Расходы предприятия на тепловую энергию значительно ниже расходов на электроэнергию и в 2014 году составили 2 111, 6 тыс. рублей, увеличившись на 250,7 тыс., относительно предыдущего года.

В рамках программы по энергосбережению, затраты для проведения мероприятий по энергосбережению составят 1 364,5 тыс. рублей.

Программа предусматривает реконструкцию  сетей освещения, точечную замену светильников на светодиодные. Средний срок окупаемости проведенных мероприятий по энергосбережению  2 ‒ 4 года при неизменных тарифах на электроэнергию. По факту существующего роста цен на энергоносители средний срок окупаемости продлевается.

Общая экономия электроэнергии после внедрения данных мероприятий составит – 107 989 кВт/час. В перспективе у компании есть возможность оценить целесообразность следования программы по энергосбережению и продолжить ее реализацию, тем самым снизив расходы на электроэнергию. В 2014 году расходы на электроэнергию у МП  «Водоканал» составили 38 873,4 тыс. руб.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние МП «Водоканал» довольно стабильно. Предприятие показывает стабильный рост доходов, рационально снижает расходы и затраты. Активно занимается прочей деятельностью,  которая увеличивает прибыль и расширяет диапазоны возможностей предприятия.

МП «Водоканал» занимает достойное место среди крупных муниципальных ресурсоснабжающих организаций города Ханты-Мансийска.


Заключение

Главной целью любого предприятия является извлечение максимальной прибыли, но это становится возможным только при эффективном управлении капиталом.

На предприятии анализом финансового состояния занимаются  руководители и соответствующие службы. В руках грамотного руководителя анализ становится гибким инструментом для успешной деятельности организации. Очевидно, что если деятельность предприятия идет самотеком и стиль управления не изменчив, к современным условиям, то устанавливается непрерывная борьба за выживание на рынке.

Финансовое состояние определяется размещением и использованием средств предприятия.

В первой главе мы рассмотрели механизм формирования финансовых ресурсов предприятия. Основным источником является выручка от реализации работ и услуг. В процессе ее распределения, некоторые части образуют накопления и доход организации.

Во второй главе, составляющей большую часть работы мы исследовали действующее предприятие и его финансовое состояние. Мы установили реальное состояние дел на предприятии, выявили не значительные его изменения и, влияющие на них факторы.

В третьей главе мы составили и проанализировали прогноз важных тенденций в развитии МП «Водоканал». Анализ, проведенный нами, произведен по методике Г.В. Савицкой.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств, в которых основную долю занимают доходы от прочей деятельности. Баланс предприятия является ликвидным.  

Бухгалтерский учет на предприятии ведется в порядке, установленном законодательством. Нарушений ведения бухгалтерского учета за период исследования не наблюдалось. Первичная документация заполняется в соответствии с правилами. Разработаны также формы бухгалтерских документов для удобства ведения учета на предприятии. Документооборот осуществляется согласно графику.

По итогам 2014 года была проведена аудиторская проверка с положительным заключением. Предприятие характеризуется положительными значениями своего финансового состояния:

  •  сумма чистых активов предприятия, по состоянию на конец 2014 года намного (в 35,7 раз) превышает уставный капитал, что положительно характеризует финансовое положение МП «Водоканал». Также стоит отметить, что сумма чистых активов ежегодно прирастала;
  •  структура баланса предприятия является сбалансированной. Сумма оборотных активов в течение 2012 ‒ 2014 г. превышала сумму краткосрочных обязательств. Без большого запаса, но сумма собственного капитала покрывает внеоборотные активы;
  •  финансовый результат деятельности предприятия в течение анализируемого периода колебался. 2012г. и 2013 г. принесли компании убыток балансовой прибыли. Но уже в 2014 году наблюдается превышение доходов над расходами предприятия;
  •  в 2014 году чистая прибыль увеличилась на 116,3 % по причине существенного увеличения потребляемой продукции. Окупаемость затрат на производство в 2014 году составляет 105,4 %, увеличивается в среднем за три года на 9,5 %, что говорит об увеличивающейся окупаемости затрат и характеризует предприятие как рентабельное;
  •  на конец 2014 года коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами демонстрирует исключительно хорошее значение показателя;
  •  коэффициент текущей ликвидности не только достигает нормативного значения, но и имеет большой запас показателя, в течение всего анализируемого периода значение коэффициента было достаточным;
  •  коэффициент быстрой и абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению, в течение всего анализируемого периода;
  •  соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения демонстрирует оптимальное значение;
  •  коэффициент покрытия инвестиций на конец 2014 года полностью соответствует нормативному значению;
  •  исходя из отсутствия в балансе предприятия заемных банковских средств и лизинговых платежей, оборотные активы на 100 % обеспечены собственным капиталом;
  •  излишек собственных оборотных средств определяет абсолютная финансовая устойчивость в краткосрочном периоде;
  •  запасы значительно меньше собственного оборотного капитала, краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности отсутствуют;
  •  доля собственного капитала очень высока, и демонстрирует ежегодный рост;
  •  изменение собственного капитала практически равно общему изменению активов предприятия;
  •  на предприятии наблюдается снижение убыточности продаж;
  •  зафиксировано снижение убытка до процентов к уплате и налогообложения на рубль выручки;
  •  коэффициент финансовой автономии показывает, что предприятие практически независимо от кредиторов. То же можно сказать в отношении коэффициентов долгосрочной финансовой независимости и коэффициента покрытия долгов собственным капиталом ‒ снижение показателя в 2013 году относительно 2012 года и  рост в 2014;
  •  плечо финансового рычага в 2014 году еще понизило, и без того невысокое значение, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов невысока.

Таким образом, МП «Водоканал» обладает высокой финансовой устойчивостью.

Для улучшения финансового состояния МП «Водоканал» предлагается провести следующие мероприятия:

  1.   провести работу по усилению контроля и управлению дебиторской задолженностью. Значительную долю в объеме дебиторской задолженности составляют долги потребителей по оплате услуг водоснабжения и водопотребления. Увеличить поток желающих погасить задолженность возможно, если предложить списать пени, начисленные за несвоевременную оплату. Организовать прием платежей в один из вечеров, после закрытия основных пунктов приема платежей.;
  2.   целесообразно провести работу, направленную на пересмотр финансовой политики предприятия в части снижения и оптимизации затрат по статьям, имеющим наибольший удельный вес в общем объеме расходов (а именно, расходы на электроэнергию, прочие расходы) для последующего недопущения отрицательного финансового результата деятельности;
  3.   направить внимание, на выявление несанкционированного включения в водопроводные и канализационные сети юридических лиц и индивидуальных предпринимателей, а так же частного сектора. Разработать возможные штрафные санкции при выявлении таких случаев, с целью уменьшения потерь воды, и, как следствие, недополученных доходов;  
  4.   для снижения расходов на ГСМ, следует продолжать устанавливать приборы «ГЛОНАСС» на транспортные средства. Опты показал, что на ту спецтехнику, где уже имеются данные приборы, расход на топливо заметно сократился;
  5.   предприятию необходимо предпринять меры направленные на усиление контроля за оформлением договоров на предоставление сторонними организациями услуг;
  6.   для увеличения прибыли, рекомендуется наращивать темпы роста прочей деятельности. Продолжать активное участие в аукционах, заключать договоры подряда по прокладыванию водопроводных и сетей и других видов строительства.

Как уже говорилось выше, целю функционирования каждого предприятия является получение максимальной прибыли. Чем прибыльнее организация, тем стабильнее ее доход, тем больше становится ее вклад в социальную сферу города и страны, в ее экономический потенциал, и соответственно, лучше живут работники, которые трудятся на таком предприятии.


Список использованной литературы

  1.  Федеральный закон "Об аудиторской деятельности" [Электронный ресурс]. : от 30 декабря 2008 г. № 307-ФЗ (с изм. от 1 декабря 2014 г. № 403-ФЗ) – Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  2.  Федеральный закон "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс]. :  от 06 декабря 2011 г. № 402-ФЗ (от 4 ноября 2014 г. № 344-ФЗ) – Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  3.  Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" [Электронный ресурс]. :  от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ (с изм. от 29 декабря 2014 г.) – Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  4.  План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной дея­тельности организаций (утвержден приказом Минфина России) [Электронный ресурс]. :  от 31 октября 2000 г. № 94н (в редакции от 08.11.2010)  - Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  5.  Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. постановлением Правительства РФ) [Электронный ресурс]. :  от 25 июня 2003 г. № 367 - Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  6.  Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [Электронный ресурс]. :  от 10 июля 2010г. № 66 н - Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  7.  Приказ Минфина РФ "Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации"  [Электронный ресурс]. :  от 29 июля 1998 г. № 34н (с изм. от 24 декабря 2010 г. № 186н) - Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant
  8.  Бабанова Ю. В.,«Стратегический менеджмент»:учебное пособие /  Челябинск : Челяб. гос. ун-т, 2011.- 207 с.
  9.  Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»:   5-е изд., перераб. и доп. ,М.: Финансы и статистика, 2013. - 536 с.
  10.  Банк В. Р. «Финансовый анализ»:  учебное пособие / В.Р. Банк, С. В. Банк., М.: Проспект, 2011, 344 с.
  11.  Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент: - СПб.: 2009. - 960 с.
  12.  Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий):М.: КНОРУС, 2012, 608 с.
  13.  Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:  Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Проспект,2011, 360 с.
  14.  Грант Р. Современный стратегический анализ: СПб.: Питер, 2008, 560 с.
  15.  Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] : учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000. – 112 с.
  16.  Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] :  Практикум. – M.: Дело и Сервис. - 2011. – 144 с.
  17.  Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности [Текст] :  4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2009. — 451 с.
  18.  Заббарова О.А. Бухгалтерская (финансовая) отчетность организации [Текст] :   М.: Эксмо, 2009. - 320 с.
  19.  Ильенкова С.Д., Ильенкова Н.Д., Тихомирова Н.В. Экономика фирмы и микростатистика [Текст] :  М.: Финансы и статистика. - 2008. -  315с.
  20.  Ионова А. Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст] :   Юнити-Дана. - 2010 . – 639 с.
  21.  Канке А.А., Кошевая И.П. - Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст] :  2-е изд., испр. и доп. — М.: Форум: ИНФРА-М, 2007. — 288 с.
  22.  Кирьянова З. В. Анализа финансовой отчетности [Текст] :  М.:Юрайт, - 2014. – 359 с.
  23.  Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент [Текст] :  М.: Финансы и статистика, 2006. – 768 с.
  24.  Ковалев В.В., Волкова О.Н«Анализ хозяйственной деятельности предприятия»
  25.  Кудина М.В. Финансовый менеджмент [Текст] :  М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА - М, 2012. - 256 с.
  26.  Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент [Текст] :   под.ред.  И. Я. Лукасевич. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:  Эксмо, 2010. - 768 с.
  27.  Маккензи В. Использование и интерпретация финансовой отчетности [Текст] :   Пер. с англ.; Под ред. Г.В. Григораш. — Днепропетровск: Баланс Бизнес букс, 2006. - 528с.
  28.  Мельников A.B., Попова Н.В., Скорнякова B.C. Математические методы финансового анализа [Текст] :  - М.: «Анкил», 2006. - 440с.
  29.  Николаева Т.П. Финансы предприятий [Текст] :  учебно-методический комплекс. – М. : Изд. центр ЕАОИ. 2009. – 311 с.
  30.  Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент [Текст] :  учебник.: М. «ЮНИТИ-ДАНА», 2003 . – 269 с.
  31.  Петров А. М. Учет и анализ [Текст] :  М.: Инфа-М, - 2013. – 512 с.
  32.  Пласкова Н. С.  Анализ финансовой отчетности [Текст] :  М.: Эксмо. - 2010. – 384 с.
  33.  Поленова С.Н., Миславская Н.А. Бухгалтерский учёт [Текст] :  учебник. М.: Дашков и К,  2014. -  591 с.
  34.  Ровенских В.А., Слабинская И.А.Бухгалтерская (финансовая) отчётность [Текст] : учебник для бакалавров.: М.  Дашков и К. -  2013 . – 364 с.
  35.  Савицкая Г..В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] :  учебник. — 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.
  36.  Фролова Т. А.. Экономика предприятия: конспект лекций [Текст] :  Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009. – 440 с.
  37.  Фролова Т. А.Экономика предприятия: конспект лекций [Текст] :  Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2009. – 145 с.
  38.  Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст] :  М.: ИНФРА-М, 2006. — 415 с.
  39.  Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа [Текст] :  М.: ИНФРА-М, 2000. - 208 с.
  40.  Анализ оборачиваемости. [Электронный ресурс]. : Финансовый анализ по данным отчетности - Режим доступа :  URL: http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/turnover/  (дата обращения 08.05.2015г)
  41.  Виды и методы анализа бухгалтерской отчетности предприятия. [Электронный ресурс]. -   Режим доступа : URL:  http://ipshnik.com/vedenie-ip/buhgalterskaya-otchetnost/vidyi-i-metodyi-analiza-buhgalterskoy-otchetnosti-predpriyatiya.html (дата обращения 14.05.2015г)
  42.  Коэффициенты ликвидности. [Электронный ресурс]. : Анализ финансового состояния предприятия - Режим доступа :   URL: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5 (дата обращения 15.05.2015г)
  43.  Лытнев О. Основы финансового менеджмента [Электронный ресурс]. -Режим доступа :  URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-2.shtml (дата обращения 10.05.2015г)
  44.  Макаров Д. В. Информационное обеспечение системы бюджетирования. [Электронный ресурс]. - Режим доступа :  Портал НП МИСБФМ  URL:  http://www.misbfm.ru/article/informacionnoe-obespechenie-sistemy-byudzhetirovaniya(дата обращения 14.05.2015г)
  45.  Никулина O.B. Тенденции развития современных предприятий в условиях динамичности и неопределенности внешней среды [Текст] : Экономический анализ: теория и практика. – 2008. - № 17. -  С. 18-21.
  46.  Официальный портал Клерк.ру -  все о бухгалтерском учете, менеджменте, налоговом праве, банках, 1С и программах автоматизации [Электронный ресурс]. - Режим доступа :  URL: http://www.klerk.ru (дата обращения 08.05.2015г)
  47.  Официальный портала журнала «Главбух» [Электронный ресурс]. - Режим доступа :   URL: http://www.glavbukh.ru (дата обращения 15.05.2015г)
  48.  Официальный сайт журнала «Бухгалтерский учет» [Электронный ресурс]. - Режим доступа :   URL: http://www.buhgalt.ru/articles/stati-v-svobodnom-dostupe/ (дата обращения 10.05.2015г)
  49.  Официальный сайт МП «Водоканал» [Электронный ресурс]. - Режим доступа :   URL:  http://vodahm.ru (дата обращения 15.05.2015г)
  50.  Плотников Дмитрий. Оценка рентабельности бизнеса [Текст] : Финансовый директор. - 2009. - №9. – С. 7-13.
  51.  Подъяблонская Л.М. Финансовая устойчивость и оценка несостоятельности предприятий [Текст] : Л.М. Подъяблонская//Финансы. – 2010. – №12. – С. 18 – 20.
  52.  Умнова С. А. Ресурсоемкость как фактор повышения конкурентоспособности отечественных предприятий [Текст] :  Современные наукоемкие технологии.  – 2011. - № 3. - С. 76-80.

1  Ковалев В.В., Волкова О.Н«Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М.: Проспект, 2012, 15.

2 Ровенских В.А., Слабинская И.А. «Бухгалтерская (финансовая) отчётность».: М.: Дашков и К. -  2013, 125.

3 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»: 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2013,178.

4 Шеремет А.Д. «Комплексный анализ хозяйственной деятельности»:,  М.: ИНФРА-М, 2011, 42.

5 Мельников A.B., Попова Н.В., Скорнякова B.C. « Математические методы финансового анализа» : М.: «Анкил», 2013, 78.

6 Грищенко О.В. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»: Т.: Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2014, 4.

7  Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент»: М.: Финансы и статистика, 2012, 150.

8 Николаева Т.П. «Финансы предприятий»: учебно-методический комплекс. М. : Изд. центр ЕАОИ. 2014, 5.

9 Ровенских В.А., Слабинская И.А. «Бухгалтерская (финансовая) отчётность»: учебник для бакалавров.: М.  Дашков и К,  2013, 127.

10 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»: 5-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2005, 52.

11 Лытнев О. Основы финансового менеджмента [Электронный ресурс]. Режим доступа :  URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/lytnev/1-2.shtml (дата обращения 10.09.2015г)

12 Поленова С.Н., Миславская Н.А. «Бухгалтерский учёт»:  М.: Дашков и К,  2014, 15.

13 Федеральный закон "О бухгалтерском учете" [Электронный ресурс]:  от 06 декабря 2011 г. № 402-ФЗ (от 4 ноября 2014 г. № 344-ФЗ), Режим доступа : Консультант плюс \\pdc.edu.ugrasu\Consultant

14 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»: 5-е изд., перераб. и доп., М.: Финансы и статистика, 2013, 132.

15 Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория экономического анализа»: 5-е изд., перераб. и доп., М.: Финансы и статистика, 2013, 136.

16 Ровенских В.А., Слабинская И.А. «Бухгалтерская (финансовая) отчётность»: М.:  Дашков и К.,  2013, 478.

17 Ровенских В.А., Слабинская И.А. «Бухгалтерская (финансовая) отчётность»: М.:  Дашков и К.,  2013, 485.



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
11398. Оценка финансового состояния предприятия (на примере «ООО Златоустовский Водоканал») 120.1 KB
  Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал
19716. Анализ финансового состояния АО АТФ Банк 179.8 KB
  Теоретические и методологические основы управления пассивами коммерческого банка. Роль и значение пассивов коммерческого банка. Теоретические основы комплексного управления пассивами и активами коммерческого банка. Привлеченные средства банка.
18762. Анализ финансового состояния ОАО Новосибирскэнергосбыт 89.68 KB
  Анализ финансового состояния играет важную роль для деятельности любой организации поскольку позволяет не только определить что с ней происходит сейчас но и спрогнозировать что будет происходить в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса Суть вертикального анализа заключается в исследовании того какая доля от общей валюты баланса приходится на ту или иную статью...
9976. Анализ финансового состояния ООО «Читаэнергожилстрой» 305.45 KB
  В условиях конкуренции и стремления предприятий к максимизации прибыли анализ финансово-хозяйственной деятельности является неотъемлемой функцией управления. Этот аспект управления фирмой становится наиболее значимым в настоящее время, так как практика функционирования рынка показывает...
4864. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «АТК №15» 80.61 KB
  Краткая характеристика предприятия и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия за анализируемый период. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
9834. Анализ финансового состояния предприятия 41.52 KB
  Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических.
4866. Анализ финансового состояния ООО «Автоспецмаш» 265.03 KB
  Краткая характеристика ООО Автоспецмаш и условий его работы. Анализ финансового состояния ООО Автоспецмаш. Целью работы является выявление проблем финансового состояния организации на примере ООО Автоспецмаш и разработка рекомендации для их решения. Объектом исследования выступает ООО Автоспецмаш.
12714. Анализ финансового состояния ООО «Нефтегазрезервуар» 111.04 KB
  ООО Нефтегазрезервуар производственное объединение специализацией которого являются современные промышленные металлоконструкции металлообработка проектирование и производство резервуаров в том числе – комплексная поставка оборудования для нефтедобычи АЗС газовой отрасли энергетического...
5065. Анализ финансового состояния коммерческой организации 85.47 KB
  Профессиональное управление финансами требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим возрастает роль финансового анализа
1118. Анализ финансового состояния АО «Банк ЦентрКредит» 79.57 KB
  Основной целью настоящей производственной практики является финансово-экономический анализ деятельности коммерческого банка и разработка на его основе предложений по совершенствованию деятельности банка. Анализируемые показатели: показатели финансовых результатов динамика и структура доходов и расходов банка; динамика показателей прибыли; коэффициенты рентабельности; показатели финансового состояния динамика объема и структуры собственных средств показатели достаточности капитала...
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.