Анализ финансового состояния предприятия на примере Улан-Удэнской ТЭЦ-1 «Генерация Бурятии» ОАО «ТГК-14»

Анализ финансового состояния предприятия на примере УланУдэнской ТЭЦ-1 Генерация Бурятии ОАО ТГК. Краткая характеристика предприятия. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия.

2014-12-22

57.36 KB

32 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


Содержание

[1] Содержание

[2] Введение

[3] Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и менеджмента производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

[4] Глава 1. Финансовый и управленческий анализ

[4.1] 1.1 Содержание и методы финансового анализа

[4.2] 1.2 Содержание и методы управленческого анализа

[4.3] 1.3 Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа

[5] Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере Улан-Удэнской ТЭЦ-1 «Генерация Бурятии» ОАО «ТГК-14»

[5.1] 2.1 Краткая характеристика предприятия

[5.2] 2.2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

[5.3] 2.3 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия

[5.3.1] Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

[5.3.2] Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

[5.3.3] Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

[6] Заключение

[7] Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

[8] Без анализа финансового состояния сегодня становится невозможным функционирование какого-нибудь субъекта экономической деятельности, включая и тех, что по определенным причинам не преследуют цель максимизации прибылей. Если эффективность ведения хозяйства является добровольным делом агента экономической деятельности, то финансовая отчетность - обязательной: даже мелкие частные предприятия обязаны анализировать свою финансовую деятельность, на основе которой они строят отчетность перед органами Государственными налоговыми органами.

[9] Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

[10] Стойкая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от эффективного использования всех существующих в его распоряжении ресурсов, так и от внешних условий, к числу которых относят налоговую, кредитную, ценовую политики государства и рыночную конъюнктуру. Из-за этого в качестве информационной базы анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужны, учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.

[11] Поиск эффективных механизмов управления финансовыми ресурсами и обеспечение их реальной интеграции в систему рыночных отношений предопределяет необходимость разработки определенной финансовой стратегии на данном этапе развития предприятия.

[12] Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности фирмы.

[13] Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

[14] Финансовый учёт решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учёт и публичная отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учёт состоит из систематического традиционного учёта и проблемного учёта, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия.

[15] Список использованной литературы:

Введение

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и менеджмента производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Финансовая отчетность является информационной основой для финансового анализа и принятия управленческих решений. Становление финансового анализа как научной дисциплины имеет свою историю и тесно увязано с процессом становления и развития бухгалтерского учета. В частности, анализ был составной частью системы мемориального учета и аудита в феодальной Британии (XII в.)

Переход экономики России на рыночные методы хозяйствования резко повысил потребность в привлечении инвестиций и вероятность банкротства предприятий. Это в свою очередь потребовало осуществить трансформацию бухгалтерского учета с целью повышения объективности финансовой отчетности и выполнения на этой основе финансового анализа.

Анализ хозяйственной деятельности как научно-практическая дисциплина в условиях рыночной экономики как бы распадается на три блока:

Финансовый анализ - анализ в системе финансового менеджмента, результаты которого общедоступны;

Управленческий анализ - анализ в общей системе управленческого учета и финансового менеджмента, результаты которого имеют ограниченный доступ даже внутри предприятия, одна из форм которого - управленческий анализ.

Целью данной курсовой работы является получение знаний о финансовом и управленческом анализе, а также провести анализ финансового состояния предприятия на примере

Улан-Удэнской ТЭЦ-1 «Генерация Бурятии» ОАО «ТГК-14».

Задачи курсовой работы :

  •  Раскрыть понятия финансового и управленческого анализа, их взаимосвязь;
  •  Рассмотреть анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия , а также анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия


Глава 1. Финансовый и управленческий анализ

1.1 Содержание и методы финансового анализа

Финансовый анализ - это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней.

1Ключевой целью финансового анализа является получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния предприятия. Это относится прежде всего к изменениям в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, которые анализируются с использованием шести основных методов: горизонтальный анализ; вертикальный анализ; метод финансовых коэффициентов; сравнительный анализ; факторный анализ.

1) Горизонтальный анализ основывается на изучении динамики отдельных показателей во времени. В процессе использования этой методики анализа определяются общие тенденции изменения показателей. Можно выделить такие виды горизонтального анализа:

сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предыдущего периода (например, с показателями предыдущего месяца, квартала, года);

сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предыдущего года). Этот вид анализа можно применять на предприятиях с ярко выраженными сезонными колебаниями хозяйственной деятельности;

сравнение финансовых показателей за ряд предыдущих периодов. Целью этого вида анализа является выявление тенденций изменения отдельных показателей в динамике. Результаты такого анализа удобно оформлять графически.

Все виды горизонтального анализа деятельности дополняются обычно исследованием влияния отдельных факторов на изменение соответствующих результативных ее показателей. Используя результаты таких исследований, можно построить соответствующие факторные модели, которые потом можно применить в процессе планирования отдельных показателей.

2) Вертикальный (или структурный) анализ основывается на структурном разложении отдельных показателей финансовой отчетности предприятия, процессе применения этой методики анализа рассчитывается удельный вес дельных структурных составляющих агрегированного финансового показателя. Распространение получили такие виды вертикального (структурного) анализа:

структурный анализ финансовых показателей, сформированный по отдельным сферам деятельности. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются показатели относительно операционной, инвестиционной или финансовой деятельности; структурный анализ показателей по отдельным видам продукции.

структурный анализ процесса распределения чистой продукции и чистой прибыли. Такой анализ дает возможность оценить эффективность политики предприятия по использованию материальных и финансовых ресурсов, доходов, эффективность налоговой политики;

структурный анализ активов. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области формирования и использования активов предприятия;

структурный анализ капитала. Результаты этого анализа дают возможность оценить политику предприятия в области использования собственного и темного капитала.

3) Сравнительный анализ показателей деятельности предприятия основывается на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных ее показателей между собою. Для практики анализа деятельности предприятия можно выделить такие виды сравнительного анализа:

сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и среднеотраслевых. Такой анализ проводят с целью оценки конкурентной позиции предприятия;

сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и конкретных предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны финансовой деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции на конкретном рынке;

сравнительный анализ показателей результативности деятельности отдельных "центров ответственности" или структурных подразделений предприятия. Такой анализ проводят для выявления резервов повышения эффективности деятельности внутренних подразделений предприятия;

сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) показателей деятельности предприятия. В процессе этого анализа выявляется величина отклонения финансовых показателей от плановых (нормативных) и определяются факторы, повлиявшие на эти отклонения. Такой анализ можно проводить при уверенности, что плановые показатели объективны. В противном случае целесообразно сравнивать факт отчетного периода с фактическими данными предшествующего периода.

4) Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Взаимосвязи анализируемых явлений, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность, могут быть весьма многообразными и сложными. Поэтому аналитику целесообразно, абстрагируясь от несущественных связей и явлений, использовать не только перечисленные выше методы и приемы анализа, но к модели, т.е. строить логические и экономико-математические модели. На практике используются три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные.

Дескриптивные модели. Эти модели описательного характера, являющиеся основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся; построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические писки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Предикативные модели - это модели предсказательного, прогностического характера которые используются для прогнозирования доходов, прибыли приятия и его будущего финансового состояния.

Нормативные модели. Модели этого типа позволяют сравнить фактические результаты деятельности предприятий с ожидаемыми результатами, рассчитанными по нормативному бюджету. Здесь сравниваются и анализируются отклонения фактических данных от нормативных значений. Для этого разрабатываются нормативы по каждой статье расходов, по технологическим процессам, центрам ответственности.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

1.2 Содержание и методы управленческого анализа

Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

Управленческий анализ подразделяется на социологические и аналитические методы.

Социологические методы:

1) Метод опроса - ориентирован на получение информации от непосредственных участников исследуемых процессов или явлений. Этот метод имеет несколько видов: групповое и индивидуальное анкетирование; почтовый, прессовый и телефонный опрос; формализованное, фокусированное и свободное интервьюирование.

2) Метод наблюдения - ориентирован на достаточно протяженный сбор информации, осуществляемый одновременно с развитием исследуемых явлений (проблем). Виды наблюдения: полевое и лабораторное, систематическое и несистематическое, включенное и невключенное, структурализованное и неструктурализованное.

Метод эксперимента - ориентирован на проверку жизнеспособности исследуемого явления (проблемы). Виды экспериментов: полевые, лабораторные, линейные, параллельные и т.д.

Метод анализа документов - ориентирован на задействование всей полноты информации, которая может содержаться в документе. Виды: качественный (традиционный) и формализованный (контент-анализ) анализ.

Аналитические методы включают в себя:

Метод сравнения (сравнение сопоставимых показателей для определения отклонений от плановых показателей, установления их причины и выявления резервов). Основные виды сравнений, применяемые при анализе: отчетные показатели с плановыми показателями; плановые показатели с показателями предшествующего периода; отчетные показатели с показателями предшествующих периодов; показатели работы за каждый день; показатели сравнения со среднеотраслевыми данными; показатели технического уровня и качества продукции данного предприятия с показателями аналогичных предприятий; показатели работы одного подразделения с аналогичными показателями работы других подразделений; показатели сравнения деловых и личных качеств одних работников с аналогичными качествами других (возможно попарное сравнение); показатели сравнения индивидуальных показателей со средними по подразделению; показатели результатов работы до и после введения каких-либо новшеств, нововведений. Сравнение требует обеспечения сопоставимости сравниваемых показателей (единство оценки, сравнимость календарных сроков, устранение влияния различий в объеме и ассортименте, качестве, сезонных особенностей и территориальных различий, географических условий и т.д.).

Индексный метод (разложение по факторам относительных и абсолютных отклонений обобщающего показателя). Он применяется при изучении сложных явлений, отдельные элементы которых неизмеримы. Как относительные показатели индексы необходимы для оценки выполнения плановых заданий, для определения динамики явлений и процессов.

Балансовый метод (сопоставление взаимосвязанных показателей с целью выяснения и измерения их взаимного влияния, а также подсчета резервов повышения эффективности производства). При применении балансового метода анализа связь между отдельными показателями выражается в форме равенства итогов, полученных в результате различных сопоставлений.

Метод статистики (отражение цифровых показателей, характеризующих протекание различных процессов, состояний объектов с установленной для целей исследования периодичностью). В статистическом исследовании выделяют следующие этапы: регистрация, учет первичных данных с использованием специальных форм; систематизация и группировка данных по определенным признакам; представление данных в удобном для восприятия и анализа виде; проведение анализа по выяснению сути происходящих процессов и взаимосвязей составляющих их элементов.

Метод цепных подстановок (получение корректированных значений обобщающего показателя путем сравнения значений двух стоящих рядом показателей в цепи подстановок).

Метод элиминирования (выделение действия одного фактора на обобщающие показатели организационной деятельности).

Графический метод (средство иллюстрации процессов, исчисления ряда показателей, оформления результатов анализа). Графическое изображение экономических показателей различают по назначению (диаграммы сравнения, хронологические и контрольно-плановые графики), а также по способу построения (линейные, столбиковые, круговые, объемные, координатные и др.). При правильном построении графические средства обладают наглядностью, выразительностью, доступностью, способствуют анализу явлений, их обобщению и изучению.

Функционально-стоимостной анализ (выбор наиболее оптимальных вариантов, определяющих решения в сложившихся или планируемых условиях).

Особенностями управленческого анализа являются: ориентация результатов анализа на свое руководство; использование всех источников информации для анализа; отсутствие регламентации анализа со стороны; комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия; интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения; максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

1.3 Взаимосвязь и последовательность финансового и управленческого анализа

В рыночной экономике из-за необходимости формирования публичной финансовой отчетности система бухгалтерского учёта в масштабе организации, как правило, подразделяется на финансовый и управленческий учёт. Соответственно, бухгалтерия раздваивается на финансовую (общую) бухгалтерию и управленческую (аналитическую).

Финансовый учёт решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учёт и публичная отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учёт состоит из систематического традиционного учёта и проблемного учёта, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. Управленческий учёт не регламентируется государством, его организация и методы определяются руководителем предприятия, на первый план в деятельности бухгалтера выдвигаются управленческие задачи, требующие для своего решения не только знаний традиционной бухгалтерии, особенно учёта затрат и калькулирования себестоимости продукции и услуг, но и технико-экономического планирования, статистики, анализа хозяйственной деятельности, развитого математического аппарата и современной вычислительной техники. Управленческий учёт организует внутрихозяйственные связи на предприятии, т.е. связи между лицами, работающими на самом предприятии (агентами), поэтому управленческий учёт называют внутренним, в отличие от финансового - внешнего.

Управленческий учёт рассматривают в широком и узком смысле слова. В широком смысле под управленческим учётом понимают не только учёт, но и саму систему управления, в том числе структуру подразделений, органов управления, всю организацию и экономику предприятия. В узком смысле слова управленческий учёт практически сводят к производственному учёту, особенно к проблемам калькулирования себестоимости и обеспечения безубыточности продаж товаров.

Финансовый учёт классифицируется по финансовому принципу, Этот показатель необходимо использовать в управленческом учёте для целей обоснования решений. Определенная часть финансовой информации требуется для внешних пользователей информации о предприятии. Противопоставлять управленческому учёту надо не весь финансовый учёт, а внешний финансовый учёт, т.е. формирование публичной бухгалтерской (финансовой) отчетности, необходимой для принятия партнерами предприятия решений, связанных с рассматриваемым предприятием.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимися на практике разделением системы бухгалтерского учёта в масштабе предприятия на финансовый и управленческий учёт. 

Принципиальные особенности в содержании и организации финансового и управленческого анализа.

Классификационные признаки

Финансовый анализ

Управленческий анализ

1. Цель анализа

Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости и использования прибыли; прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявление дивидендной политики, осуществляемой руководством предприятия.

Изучение механизма достижения максимальной прибыли и повышения эффективности хозяйствования; разработка важнейших вопросов конкурентной политики предприятия и программ его развития на перспективу; обоснование управленческих решений по достижению конкретных производственных целей.

2. Объект анализа

Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение

Различные аспекты производственно-финансовой деятельности структурных подразделений хозяйствующего субъекта

3. Субъекты анализа (исполнители)

Лица и организации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства)

Различные организационные структуры внутри-хозяйственного управления и отдельные лица, ответственные лица, ответственные за проведение анализа: лаборатории, бюро, группы, бухгалтерия, отделы, менеджеры, а также внешние консультанты для проведения аналитической работы (профессионалы)

4. Организация анализа (периодичность проведения)

Проводятся периодически не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности в соответствующие инстанции (в налоговую инспекцию - ежеквартально, в статистическое управление - ежеквартально.

Проводятся по мере необходимости на нерегулярной основе, прежде всего по тем направлениям, где наблюдается спад производства, кризисная ситуация, рост затрат, снижение рентабельности и качества продукции, отставание в конкурентной борьбе.

5. Информационная база анализа

Бухгалтерская отчетность, формы № 1,2,4,5

Данные первичного бухгалтерского и оперативного учёта

выборочных обследований, нормативно-справочная информация, параметрические данные, акты ревизий и инвентаризаций, аналитические расчеты, а также сведения, добытые у конкурентов в процессе промышленного шпионажа

6. Доступность информации

Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности

Представляет коммерческую тайну, используется для внутрихозяйственного управления

7. Потребители информации

Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения,

Менеджеры предприятия, совет директоров, директора филиалов и дочерних предприятий, начальники цехов, бригады, мастера и др.

8. Использование систем учёта.

Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности

Не обязательно системно организованный анализ. Используются данные бухгалтерского, оперативного и статистического учёта, а также любая другая информация, пригодная для достижения поставленной цели

9. Измерители информации

Преимущественно стоимостные измерители

Любые измерители: стоимостные, натуральные, трудовые и условно-натуральные

10. Использование метода анализа

Группировки, становление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ

Статистические и математические методы, элиминирование, сравнения, графики, комплексные оценки.

11. Направленность анализа

Дать обоснованную оценку финансового положения предприятия, квалифицировано интерпретировать аналитические расчеты

Выявить резервы снижения затрат и роста прибыли, обосновать управленческие решения по их мобилизации в производство

12. Свобода выбора в проведении анализа

Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности

Нет установленных норм его проведения, не имеется оьщепринятых методик. Критерий пригодность, результативность.

13. Степень надежности

Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен в виду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма её получения. Выправляется это положение аудиторскими проверками

Зависит от целей проведения, использует строго достоверные первичные данные, подтвержденные ревизионной группой и группой внутреннего аудита

14. Место принятия решений по результатам анализа

За пределами деятельности анализируемого предприятия, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсицированных предприятиями, представляющими отчетность для обнародования в целях избежание, чрезмерного налогообложения.

Менеджерами и директорами предприятий, руководителями их подразделений, информация глубоко обоснованная, составлена на базе выверенных объективных данных, используемых для управления своим предприятием.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия на примере Улан-Удэнской ТЭЦ-1 «Генерация Бурятии» ОАО «ТГК-14»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 14» входит в состав холдинга РАО «ЕЭС России». Это один из пилотных проектов реформирования энергосистем на территории Сибирского федерального округа. Сокращенное фирменное наименование общества - ОАО «ТГК-14». Место нахождения общества: Российская Федерация, 672090, г.Чита, ул. Лазо, д. 1.

3 сентября 20004 г. Совет директоров РАО «ЕЭС России» единогласно одобрил участие ОАО «РАО России» в ОАО «ТГК-14» путем учреждения 100% дочернего общества. Совет директоров РАО «ЕЭС России» одобрил передачу в аренду ОАО «ТГК-14» генерирующих активов ОАО «Бурятэнерго» и ОАО «Читаэнерго».

Уставный капитал «ТГК-14» на момент учреждения составил 3,1 млн. рублей и разделен на 3,1 млрд. обыкновенных акций.

Основной целью деятельности общества является получение прибыли. Для получения прибыли общество вправе осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законом. К основным видам деятельности относятся: производство электрической и тепловой энергии для потребителей республики Бурятия и Читинской области.

ОАО «ТГК-14» - это три структурных подразделения:

«Читинская генерация», её составляют - Читинская ТЭЦ-1, Читинская ТЭЦ-2, Шерловогорская ТЭЦ, Приаргунская ТЭЦ;

«Генерация Бурятии» - Улан-Удэнская ТЭЦ-1, Улан-Удэнская ТЭЦ-2, Тимлюйская ТЭЦ;

«Тепловые сети Читинской области».

В общей сложности в ОАО "ТГК-14" трудится три с половиной тысячи человек.

01 февраля 2005г. На основании приказа Генерального Директора ОАО «ТГК-14» № 78 было создано обособленное структурное подразделение «Генерация Бурятии», данное структурное подразделение не является юридическим лицом и действует от имени ОАО «ТГК-14» на основании положения и доверенности выданной генеральным директором общества Управляющему директору. В состав подразделения входят: Улан-Удэнская ТЭЦ-1, расположенная по адресу 670045, г. Улан-Удэ, ул. Трактовая, д. 26, Улан-Удэнская ТЭЦ-2, расположенная по адресу 670011, г.Улан-Удэ, поселок Энергетик, Тимлюйская ТЭЦ расположенная по адресу, 671205, республика Бурятия, Кабанский район, поселок Каменск, ул. Промышленная, д. 7.

Основной целью деятельности подразделения является получение прибыли. Для получения прибыли подразделение вправе осуществлять любые виды деятельности не запрещенные законом. Основной деятельностью предприятия является обеспечение энергоснабжения потребителей, производство и отпуск в сеть тепловой и электрической энергии в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок.

Органами управления «Генерации Бурятии» являются:

· Правление;

· Генеральный директор;

· Управляющий директор, назначаемый Генеральным директором.

Органом контроля за финансово-хозяйственной деятельностью подразделения является бухгалтерская комиссия общества.

Датой основания Улан-Удэнской ТЭЦ-1 считается 1936 год. 6 октября 1936 года впервые был растоплен котел №1 и включен в работу турбогенератор мощностью 12 МВт

Основной деятельностью предприятия является энергоснабжение потребителей, производство и отпуск в сеть тепловой и электрической энергии в соответствии с диспетчерскими графиками электрических и тепловых нагрузок.

Коротко рассмотрим схему технологического процесса производства электрической энергии.

Твердое топливо (каменный уголь тугнуйского угольного разреза) поступает на угольный склад. Далее по ленточным конвейерам тракта топливоподачи топливно-транспортного цеха уголь попадает в дробилку котельного цеха, оттуда в бункер сырого угля, затем через скребковый питатель сырого угля попадает в молотковую мельницу, где центробежной силой и под механическим воздействием превращается в угольную пыль. Из мельницы угольная пыль, обогащенная кислородом с потоком воздуха поступает в топку котлоагрегата, где происходит процесс ее сгорания, при сгорании топлива выделяется тепловая энергия, которая нагревает экранные трубы с водой, которая превращается в технологический пар, далее пар по паропроводу поступает в турбину, где его тепловая энергия преобразуется в механическую энергию ротора, который в свою очередь, вращаясь в электромагнитном статоре преобразует эту энергию в электрическую.

По степени участия в производственном процессе цеха делятся на основные и вспомогательные. Из приведенной схемы (схема №1) можно подробнее ознакомиться с организационной структурой предприятия.

Основным из производственных показателей, оценивающим эффективность работы ТЭЦ-1 является отпуск тепловой энергии с коллекторов и полезный отпуск электрической энергии в сеть.

Планирование на предприятии осуществляется на основе производственной программы разработанной планово техническим отделом (ПТО) «Генерации Бурятии». Деятельность предприятий энергетики подлежит обязательному контролю со стороны государства, т.к. энергетика является естественной монополией, поэтому работа над производственной программой контролируется Региональной и Федеральной службой по тарифам (РСТ, ФСТ). Для формирования производственной программы на предстоящий год потребители электро и тепло энергии подают плановые заявки по объемам собственного потребления. На основе этих заявок ПТО рассчитывает производственную программу и отправляет на согласование потребителям. После согласования потребителями производственная программа направляется на утверждение генеральному директору «ТГК-14». Утвержденная производственная программа не позднее 1 июля текущего года направляется в РСТ для установления тарифов на электро и теплоэнергию на предстоящий год.

В результате, по установленным тарифам, на основе производственной программы, финансово-экономический отдел разрабатывает годовой бизнес-план с разбивкой по кварталам, в котором отражаются доходная и расходная части. В состав бизнес-плана входит раздел - финансовый план, который определяет движение потоков наличности по месяцам, кварталам и за год.

Сформированный бизнес-план, проходит защиту в финансовых органах «ТГК-14».

Обеспечение предприятия материальными ресурсами осуществляется на основе заявок цехов в Службу Материально Технического Снабжения (СМТС). На основе этих заявок СМТС составляет программу финансирования закупок с учетом запасов. Закупки материальных ресурсов проводятся по результатам тендерных торгов на электронной площадке РАО ЕЭС России.

Порядок формирования затрат на производство продукции осуществляется в соответствии с инструкцией по распределению затрат на производство и поставку электро и теплоэнергии. Все затраты по видам продукции - электроэнергия, теплоэнергия, хим. очищенная вода, распределяются пропорционально расходам условного топлива на единицу продукции.

На предприятии установлены повременная и сдельная оплата труда. Производятся доплаты за вредные условия труда - до 24%, за работу в ночное время и праздничные дни.

Установление системы оплаты труда, размеров тарифных ставок (окладов), форм и размеров материального поощрения, а также утверждение положений о премировании и выплате вознаграждений по итогам работы за годи за выслугу лет, и норм труда осуществляется акционерным обществом по согласованию с Рескомом «Электропрофсоюзов», в соответствии с положениями (приложения к коллективному договору).

Работодатель обеспечивает взаимосвязь оплаты труда работников с его результатами, для чего организует работу по совершенствованию нормативной базы по труду и доведение до каждого работника информации о применяемых условиях оплаты труда.

Численность 629 шт. ед. Рис. 2.1.1. Структура ТЭЦ-1 ОАО «ТГК-14» «Генерация Бурятии»

2.2 Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия

Общий анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основе абсолютных значений баланса предприятия и формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», приведенных в табл. 2.2.1. (баланс) и 2.2.2. (форма №2).

Табл. 2.2.1. Бухгалтерский баланс предприятия в агрегированном виде (извлечения) за 2009, 2010, 2011 года

Показатели

Код

2009г,

тыс. руб

2010г,

тыс. руб

2011г, тыс. руб

1

2

3

4

5

1. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

48

Основные средства

120

253908

961280

760391

Незавершенное строительство

130

71404

91647

87837

Долгосрочные финансовые вложения

140

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

Итого по разделу

190

325360

1052927

848228

2. Оборотные активы

Запасы, в том числе:

210

130190

135312

125178

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

129617

134718

124205

Затраты в незавершенном производстве (издержки обращения)

214

523

336

327

Расходы будущих периодов

216

50

258

646

НДС по приобретенным ценностям

220

7553

19482

19540

Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

Дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

8544

5227

19454

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

Денежные средства

260

119

33

26

Итого по разделу

290

146406

160054

164198

Баланс

300

471766

1212981

1012426

3. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

Добавочный капитал

420

252402

934625

708925

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

14270

14270

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

(3852)

(7923)

(705163)

Итого по разделу

490

262820

940972

3762

4. Долгосрочные обязательства

Прочие долгосрочные обязательства

520

1964

1537

Итого по разделу

590

1964

1537

5. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты, в том числе:

610

Кредиты банка к погашению в течение 12 месяцев

611

Кредиторская задолженность, в том числе:

620

40038

39395

23995

Поставщики и подрядчики

621

27089

27391

15601

Задолженность перед персоналом

624

5871

6945

6851

Задолженность перед бюджетом

626

6443

4613

1226

Прочие кредиторы

628

635

446

317

Резервы предстоящих расходов

650

2968

Прочие краткосрочные обязательства

660

163976

231077

984669

Итого по разделу

690

206982

270472

1008664

Баланс

700

471766

1212981

1012426

Как видим из таблицы, в 2010 году наблюдается увеличение валюты баланса по сравнению с 2009 г. на 851315 тыс. рублей (или 158 %). В основном это происходит за счет увеличения основных средств на предприятии, величины налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. В 2011 г. валюта баланса снижается на 270659 тыс. рублей (или на 20,1%).

Таблица 2.2.2. Отчет о прибылях и убытках (извлечения) за 2009,2010 и 2011 год

Наименование показателя

Код

2009г,

тыс. руб

2010г,

тыс. руб

2011г, тыс. руб

1

2

3

4

5

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей

010

13014

8728

8945

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг с учетом коммерческих и управленческих расходов

020

14918

9392

687654

Валовая прибыль

029

(1904)

(664)

(678709)

Коммерческие расходы

030

Прибыль (убыток) от продаж (010-020-050-030)

(1904)

(664)

(678709)

Проценты к уплате

070

179

56

Операционные доходы

090

233

4

9980

Операционные расходы

100

408

294

(9214)

Внереализационные доходы

120

7043

1483

6964

Внереализационные расходы

130

8781

8187

(33691)

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

(3817)

(7837)

(704726)

Прибыль и иные аналогичные платежи

150

35

86

437

Чрезвычайные доходы

170-180

Прибыль (убыток) отчетного периода

190

(3852)

(7923)

(705163)

Как видим из табл. 2.2.2., на предприятии наблюдается снижение выручки, при этом в 2011 г. наблюдается резкое увеличение себестоимости реализованных услуг, по сравнению с 2009 г. на 5101%, по сравнению с 2010 г. на 8112 %.

Для анализа структуры и динамики активов баланса проведем предварительные расчеты, результаты которых сведем в таблицу.

Таблица 2.2.3. Результаты расчетов для анализа актива баланса предприятия за 2011 год

Статьи баланса

Код строки

Абсолютные величины тыс.руб

Удельные веса, %

Изменения (абсолютные и относительные)

На начало

На конец

На начало

На конец

Абс. вел. тыс.руб

Удел. вес.

Темп прироста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Внеоборотные

активы

190

1052927

848228

86,8

83,8

-204699

-3

-19,4

2. Оборотные активы, в том числе:

290

160054

164198

13,2

16,2

4144

3

2,6

Запасы и НДС

210+220

154794

144718

12,8

14,3

-10076

1,5

-6,5

Дебиторская задолженность со сроком менее года

240

5227

19454

0,4

1,9

14227

1,5

272,2

Денежные средства

250+260

33

26

-7

-

-21,2

Баланс

300

1212981

1012426

100

100

-200555

-16,5

На предприятии произошло существенное снижение в 2011 году по статье «внеоборотные активы» на 204699 тыс. руб., соответственно снизилась их доля в валюте баланса на 3 %.

Произошел рост оборотных средств предприятия на 4144 тыс. руб., и увеличение их доли в балансе на 3 %. В связи с этим, необходимо руководству предприятия обратить внимание на то, что в структуре актива баланса происходит рост наименее ликвидных активов, что может негативным образом сказаться на платежеспособности рассматриваемого предприятия за анализируемый период.

Необходимо предъявлять повышенные требования к регулированию уровня дебиторской задолженности, поскольку темп ее роста (281,2%) превышает темп роста запасов предприятия (-6,6%).

Перед анализом пассива проведем предварительные расчеты и сведем результаты в табл. 2.2.4.

Таблица 2.2.4. Результаты расчетов для анализа пассива баланса предприятия за 2011 год

Статьи баланса

Код строки

Абсолютные величины тыс.руб

Удельные веса, %

Изменения (абсолютные и относительные)

На нача-

ло

На конец

На нача-ло

На конец

Абс. вел. тыс.руб

Удел. вес.

Темп прироста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1. Капитал и резервы

490

940972

3762

77,6

0,4

-937210

-77,2

-99,6

2. Долгосрочные обязательства

590

1537

-

0,1

-

-1537

-0,1

-100

Краткосрочные обязательства

690

270472

1008664

22,3

99,6

738192

77,3

272,9

Кредиторская задолженность

620

39395

23995

3,2

2,3

-15400

-0,9

-39

Другие краткосрочные пассивы

640+660+670

231077

984669

19,1

97,3

753592

78,2

326,1

Баланс

700

1212981

1012426

100

100

-200555

-

-16,5

III раздела пассива баланса уменьшился на 937210 тыс. руб., однако данное снижение произошло не за счет уменьшения уставного или добавочного капитала, а за счет увеличения убытков.

Долгосрочные обязательства на предприятии практические отсутствуют.

Также произошел рост краткосрочных обязательств на 738192 тыс. рублей. Проанализируем за счет каких статей пассива баланса произошло данное увеличение. Возросла доля краткосрочных банковских кредитов и займов, это означает, что предприятие в своей деятельности прибегает к помощи финансово-кредитных учреждений, что вполне оправдано и тем более, финансово подкреплено. Однако, рост кредиторской задолженности является негативной тенденцией на предприятии.

В отчетном периоде произошло снижение по статье «сырье и материалы». Пропорционально росту основной деятельности предприятия произошел рост налога на добавленную стоимость (с 19482 тыс. руб. до 19540 тыс. руб.). То, что на предприятии уплачивается налог на добавленную стоимость говорит о том, что анализируемое предприятие не использует упрощенную систему налогообложения, а придерживается стандартного ведения бухгалтерского учета ( с использованием плана счетов бухгалтерского учета).

Результаты предварительных расчетов представлены в табл.2.2.5.

Таблица 2.2.5. Результаты расчетов для анализа запасов предприятия за 2011 год

Статьи баланса

Код строки

Абсолютные величины тыс.руб

Удельные веса, %

Изменения (абсолютные и относительные)

На начало

На конец

На начало

На конец

Абс. вел. тыс.руб

Удел. вес.

Темп прироста, %

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

134718

124205

87

85,8

-10513

-1,2

-7,8

Затраты в незавершен-

но

производстве

214

336

327

0,2

0,2

-9

-

2,7

Товары отгруженные

216

258

646

0,17

0,45

388

0,28

150,4

Расходы будущих периодов

217

-

-

-

-

-

-

-

НДС по приобретен-

ным ценностям

220

19482

19540

12,6

13,5

58

0,9

0,3

Запасы и НДС

210+220

154794

144718

100

100

-10076

-

-6,5

В условиях рыночных отношений целью деятельности любого хозяйственного субъекта является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности самофинансирования, удовлетворение материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия. На основе налога на прибыль формируются бюджетные доходы. Поэтому одна из важнейших составных частей экономического анализа - это анализ формирования прибыли. Прибыль - часть дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью продукции.

Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

- оценка выполнения плана выпуска и реализации продукции и получение прибыли;

- определение влияния факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

- выявление резервов увеличения объема реализации рентабельной продукции и суммы прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Выручка от продажи характеризует общий финансовый результат (валовой доход) от реализации продукции (работ, услуг).

Выручка от продажи - одна из важнейших показателей финансовой деятельности, которая включает выручку (доходы) от реализации готовой продукции, полуфабрикатов собственного производства; работ и услуг; покупных изделий (приобретенных для комплектации), строительных, научно - исследовательских работ; товаров в торговых, снабженческих и сбытовых предприятиях; услуг по перевозке грузов и пассажиров на предприятиях транспорта.

Выручка от продажи может быть определена по моменту поступления денег на расчетный счет или в кассу. Документально это оформляется выпиской банка с расчетного счета предприятия или кассовыми документами, на основе которых зачисляются наличные денежные средства.

Предприятия могут определять выручку от реализации и финансовый результат по моменту отгрузки продукции (выполнения работ, услуг), что оформляется соответствующими документами об отгрузке и т.п.

Валовая прибыль рассчитывается как разность между суммой выручки от продажи продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной себестоимости поданных товаров. Валовая прибыль от реализации (прибыль от реализации продукции, работ, услуг) - важный финансовый результат, используемый при принятии финансовых решений фирмы. Предприятия в полной себестоимости произведенной и реализованной продукции выделяют отдельно коммерческие и управленческие расходы, которые в дальнейшем уменьшают валовую прибыль предприятия. Результатом данного вычитания будет являться прибыль (убыток) от продаж.

Полученная прибыль (убыток) до налогообложения получается суммированием прибыли от сальдо операционных и внереализационных расходов и доходов.

Операционные доходы и расходы - поступления и платежи фирм, банков, компаний, предприятий, вызванные проведением за определенный период финансовых, производственных, хозяйственных операций. Операционные доходы обычно включают чистую выручку от продаж, проценты по кредитам и вкладам, поступление арендных платежей, комиссионные сборы и другие денежные поступления. Операционные расходы включают денежные затраты на производство товара, его продажу, управление компанией, выплату процентов по привлеченным вкладам и кредитам, уплату налогов, административные и прочие расходы. Следует иметь в виду, что состав и методы исчисления операционных доходов и расходов могут различаться в разных странах, отраслях и в разных видах компаний, организаций, фирм, финансово-кредитных учреждений.

Операционными доходами являются:

- поступления, связные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- поступления, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- поступления, связанные с участием в уставных капиталах других организаций (включая проценты и иные доходы по ценным бумагам);

- прибыль, полученная организацией в результате совместной деятельности (по договору простого товарищества);

- поступления от основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, полученные за предоставление в пользование денежных средств организации, а также проценты за использование банком денежных средств, находящихся на счете организации в этом банке.

Операционными расходами являются:

- расходы, связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капитала других организаций;

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кредитными организациями;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим списанием основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;

- проценты, уплаченные организацией за предоставление ей в пользование денежных средств (кредитов, займов);

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответствии с правилами бухгалтерского учета (резерва по сомнительным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности;

- прочие операционные расходы.

Внереализационные доходы и расходы — это доходы и расходы, получение которых непосредственно не связано с производством и реализацией продукции.

В состав доходов от внереализационных доходов входят:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- активы, полученные безвозмездно, в том числе по договору дарения;

- поступления в возмещение причиненных организации убытков;

- прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;

- суммы кредиторской и депонентской (Депонентская задолженность - сумма денежных средств физического или юридического лица, временно хранимая у другого физического или юридического лица) задолженности, по которым истек срок исковой давности;

- курсовые разницы;

- сумма дооценки активов;

- прочие внереализационные доходы

В состав внереализационных расходов входят:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров;

- возмещение причиненных организацией убытков;

- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

- суммы дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

- курсовые разницы;

- сумма уценки активов;

- перечисление средств (взносов, выплат и т.д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха.

Конечный финансовый результат деятельности организации - чистая (нераспределенная) прибыль (убыток) отчетного периода. На основе данных таблицы №2.2.2. «Отчет о прибылях и убытках» методом горизонтального и вертикального анализа проводится сравнение финансовых результатов предприятия отчетного и предыдущего периода. Анализируется полученная прибыль - как в динамике, так и по структуре ее составных частей.

Основную часть прибыли составляет прибыль от продаж продукции и услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы.

Сформировав аналитический баланс, проводим анализ финансового состояния предприятия. Все показатели, используемые в России для финансового анализа, формируют по группам, характеризующие ту или иную оценку предприятия.

Таблица 2.2.6. Расчетные данные для анализа финансовых результатов деятельности предприятия за 2011 год

Показатели

Код строки отчета о фин.рез-тах

Абсолютные величины, тыс руб

Изменения

На начало

На конец

Абс.вел. тыс.руб

Темп прироста, %

1

2

3

4

5

6

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

010

8728

8945

217

2,5

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020+ +030 +040

9392

687654

678262

7221,6

Прибыль (убыток) от продажи

050

(664)

(678709)

678045

102215

Операционные доходы

060-070+ +080+ +090-100

183

10036

9853

5384,2

Внереализационные расходы

120-130

6704

26727

20023

298,7

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

(7837)

(704726)

696880

8892,2

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

(7923)

(705163)

697240

8800

Для анализа финансовых результатов из таблицы 2.2.6 показательным являются разные темпы роста себестоимости продукции и выручки от ее продажи. Темп роста себестоимости в абсолютном выражении составил 678262 тыс. руб. против 217 тыс. руб. по выручке. В идеальном варианте работы предприятия темп роста выручки должен опережать темп роста затрат. Таким образом, у рассматриваемого предприятия существуют тенденции, которые можно охарактеризовать как неэффективная работа предприятия, при наличии отрицательной рентабельности основной деятельности и отсутствии свободных денежных средств, нераспределенной прибыли у данного предприятия можно говорит о тяжелой финансовой ситуации на Улан-Удэнская ТЭЦ-1.

Для определения финансовой устойчивости составим и рассмотрим таблицу 2.2.7.

         Таблица 2.2.7. Расчет показателей для определения финансовой устойчивости

Показатели

Код строки баланса

Значения, тыс.руб

2009г

2010г

2011г

1. Источники собственных средств (капитал и резервы)

490

262820

940972

3762

2. Внеоборотные активы

190

325360

1052927

848228

3. Наличие собственных оборотных средств

-

-62540

-111955

-844466

4. Долгосрочные заемные средства

590

1964

1537

-

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств

-

-60576

-110418

-844466

6. Краткосрочные заемные средства

690

206982

270472

1008664

7. Общая величина источников

-

146406

160054

164198

8.  Запасы и НДС

210+220

137743

154794

144718

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

-

-200283

-266749

-989184

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных оборотных средств

-

-198319

-265212

-989184

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные и краткосрочные заемные источники)

-

8663

5260

19480

12. Тип финансовой ситуации

неустойчивое

неустойчивое

неустойчивое

Расчет показателей финансовой устойчивости по абсолютным показателям показал, что у Улан-Удэнская ТЭЦ-1 неустойчивая финансовая ситуация. Связано это, прежде всего, с тем, что внеоборотные активы предприятия не подкреплены источниками собственных средств (то есть имеется недостаток собственных оборотных средств). Также с тем, что предприятие не использует долгосрочные заемные средства, которые являются источниками внешнего финансирования и могут быть использованы для пополнения собственных оборотных средств Улан-Удэнская ТЭЦ-1.

В 2011 году у наиболее ликвидные активов для покрытия срочных обязательств платежный недостаток составил на начало 39362 тыс. руб., на конец периода - 23969 тыс. руб. Вследствие отсутствия у предприятия краткосрочных обязательств, имеется избыток быстро реализуемых активов в основном за счет наличия дебиторской задолженности, что ставит предприятие в зависимость от платежеспособности клиентов.

При этом для «Медленно реализуемых активов» для погашения долгосрочных обязательств обнаруживается излишек платежных средств 153257 тыс. руб. начало и 144718 тыс. руб. - на конец, что объясняется недостатком величины долгосрочных займов или переизбытком запасов.

Что касается трудно реализуемых активов, то их количество не вполне достаточно для покрытия постоянных пассивов, недостаток составил 119122 тыс. руб. на начало и 140203 тыс. руб. на конец периода.

Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса приведены в табл. 2.2.8.

Таблица 2.2.8. Результаты расчетов для анализа ликвидности баланса за 2011 год

Показатели актива баланса

Код строки баланса

Значение, тыс.руб

Показатели пассива баланса

Код строки баланса

Значение, тыс.руб

на нач. 2011

на кон. 2011

На нач. 2011

На кон. 2011

1

2

3

4

5

6

7

8

Текущая ликвидность

1.Наиболее ликвидные активы (НЛА)

250+260

33

26

1.Наиболее срочные обязательства (НСО)

620+670

39395

23995

2.Быстро реализуемые активы (БРА)

240+270

5227

19454

2.Краткосрочные пассивы (КСП)

610

-

-

Итого:

5260

19480

39395

23995

Перспективная ликвидность

3.Медленно реализуемые активы (МРА)

140+210+217+220+230

154794

144718

3.Долгосрочные пассивы (ДСП)

590

1537

-

4.Трудно реализуемые активы (ТРА)

190-140

1052927

848228

4.Постоянные пассивы (ПСП)

490+640+660-217

1172049

988431

Итого:

1207721

992946

1173586

988431

Всего

1212981

1012426

1212981

1012426

Таблица 2.2.9. Результаты расчета относительных коэффициентов ликвидности предприятия

Наименование коэффициента

Норма

Порядок расчета указанием строк баланса

Значение коэффициента

2009

2010

2011

Коэффициент:

1.  Автономии

>0.5

490/700

0,56

0,78

0,00

2. Соотношения заемных и собственных средств

<=1

(590+690)/490

0,8

0,29

268

3. Маневренности

(490+590-190)/490

-0,23

-0,12

-224,5

4. Обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

>=1

(490+590-190)/(210+220)

-0,44

-0,71

-583,5

5. Абсолютной ликвидности

>-0.2

(250+260)/(690-640-660)

0,002

0,001

0,001

6. Ликвидности

>0.8

(250+260+240+270)/(690-640-660)

0,2

0,13

0,81

7. Покрытия

>=2

290/(690-640-660)

3,4

4,06

6,84

8. Реальной стоимости имущества производственного назначения

>=0.5

(110+120+211+214)/300

0,81

0,9

0,87

9. Прогноза банкротства

>0

(210+250+260-690)/300

-0,16

0,11

-5,3

Коэффициент ликвидности в 2010 году, по сравнению с 2009 годом понизился на 0,07, а в 2011 году повысился до 0,81 и стал соответствовать минимальному значению.

К ликв = Оборотные активы / краткосрочные обязательства

Коэффициент автономии в 2011 году резко уменьшился до 0,004, что почти в 125 раз ниже нормы, то есть предприятие находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников.

К авт = собственный капитал / активы

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2009 г. и 2011 году соответствовал нормальному уровню, но в 2011 году произошло его резкое увеличение до 268,1, что говорит о недостаточности собственных средств предприятия для покрытия своих обязательств и большой зависимости от заемных средств, в основном от кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.

К заем и собств ср-в = (долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства) / капитал и резервы

Коэффициент маневренности снизился в 2011 году, что ограничило свободу мобильности собственных средств предприятия.

К маневр = собственные оборотные средства / собственный капитал

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования снизился в 2011 году до -583,5 и он гораздо ниже значения нормального ограничения (1,00), что говорит о недостаточном обеспечении запасов и затрат собственными источниками формирования.

К обесп зап и затр = собственные оборотные средства / запасы и затраты

Коэффициент абсолютной ликвидности незначительно снизился и остался ниже нормального ограничения (-0,20), что говорит о возможности погашения небольшой части краткосрочной задолженности.

Кабс ликв = (ден ср-ва + краткосрочные фин вложения)/ текущие обязательства

Коэффициент ликвидности в 2011 году увеличился до 0,81, что свидетельствует о повышении прогнозируемых платежных возможностях предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Но при таком значении коэффициента ликвидности предприятие вряд ли может надеяться на кредиты.

Коэффициент покрытия повысился в 2010 году до 4,06, а в 2011 году до 6,84.

Кпокр = оборотные активы/текущие обязательства

Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения изменился не существенно и соответствует минимальному уровню.

Креал стоим = (НА + ОС+ сырье, материалы+ животные на выращивании + затраты на незавершенные производства) / валюта баланса

Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному ограничению: в 2011 году он снизился до -5,3. Это говорит о том, что предприятие уменьшило долю средств, находящихся в ликвидной форме.

Кпрогн банкр = (запасы и НДС + наиболее ликв активы – краткосрочные обяз-ва) / валюта баланса

2.3 Анализ показателей деловой активности и рентабельности предприятия

Коэффициенты (показатели) деловой активности позволяют оценить эффективность использования собственных средств предприятия и выражаются в оценке оборачиваемости активов компании. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия - чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств.

Таблица 2.3.1. Показатели деловой активности

Показатель

2009

2010

2011

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

0,051

0,009

0,013

2. Оборачиваемость дебиторской задолженности

1,523

1,67

0,46

3. Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,373

0,238

28,7

4.  Оборачиваемость запасов

0,11

0,069

5,49

5. Оборачиваемость активов

0,03

0,007

0,009

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, рассчитывается как отношение объема реализации продукции к среднегодовой стоимости собственного капитала;

Оборачиваемость дебиторской задолженности, отношение выручки к среднему остатку дебиторской задолженности;

Оборачиваемость кредиторской задолженности, отношение покупки к средней величине кредиторской задолженности;

Оборачиваемость запасов, отношение себестоимости продаж к среднегодовому остатку запасов;

Оборачиваемость активов, отношение выручки к среднегодовой стоимости активов.

На основании данных о коэффициентах деловой активности можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала очень мал, что свидетельствует о бездействие части собственных средств, то есть о нерациональности их структуры;

2. Коэффициент оборачиваемости активов имеет также маленькое значение, что свидетельствует о медленной оборачиваемости капитала, вложенного в активы предприятия;

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшается с течением времени;

4. Увеличение значения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности является отрицательным результатом.

Показатели рентабельности дают представление об эффективности хозяйственной деятельности предприятия.

Показатели этой группы определяют, насколько эффективно предприятие использует свои мощности в целях получения прибыли. В России проценты к уплате включаются в операционные расходы и тем самым уменьшают величину прибыли до налогообложения. Увеличение величины прибыли до налогообложения на процент к уплате приближает расчет рентабельности к методам, принятым в международной практике. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности рассчитывается в процентах либо по отношению к среднегодовой величине активов, собственного капитала (сумме показателей на конец и начало периода), либо по отношению к этим показателям на конец периода. Чем выше показатель рентабельности активов, тем лучше. Показатель рентабельности собственного капитала позволяет сравнить прибыльность работы предприятия с возможным доходом от вложения средств собственников в другие предприятия (ценные бумаги) и служит критерием при анализе курсов акций на рынке ценных бумаг. Рентабельность общих инвестиций определяется как отношение суммы прибыли до налогообложения и процентов по долгосрочным обязательствам к общим инвестициям: долгосрочные обязательства плюс собственный капитал (перманентный капитал) и показывает, насколько эффективно использовались инвестированные средства, т.е. сколько получено прибыли на 1 рубль инвестированных средств. Коэффициент прибыли на долгосрочные обязательства косвенно показывает возможность погашения долгосрочных кредитов; его следует сравнивать со ставками процентов за кредиты.

С помощью показателей этой группы оценивается прибыльность всех направлений деятельности предприятия; определяется доля прибыли в выручке от продаж (валовом доходе). Все эти показатели рассчитываются в процентах по данным формы №2 “Отчет о прибылях и убытках”. При расчете рентабельности основной деятельности и рентабельности реализованной продукции к затратам на ее производство используется только прибыль от реализации продукции, работ, услуг. Данный показатель определяет эффективность только производственного процесса. Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство показывает, насколько эффективно используются материальные ресурсы предприятия в процессе его производственной деятельности. Коэффициент покрытия или коэффициент валовой прибыли - это отношение разности между объемом продаж товаров и услуг и их стоимостью (прямыми переменными издержками) и объемом продаж. Он показывает долю валовой прибыли (маржи) в объеме продаж и является одним из важных для принятия управленческих решений.

Таблица 2.3.2. Критериальные показатели рентабельности за 2011 год

Наименование показателя

Метод расчета

1. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности

 

1.1 Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения

=-69,6%

1.2 Рентабельность собственного каптала по чистой прибыли

=-187%

1.3 Рентабельность общих инвестиций

=-187,3%

2. Показатели оценки эффективности управления

2.1 Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения (общая прибыль на рубль оборота)

=-27,2%

2.2 Рентабельность всех операций по чистой прибыли

=-27,2%

2.3 Рентабельность основной деятельности предприятия

=-75,9%

2.4 Рентабельность реализованной продукции к затратам на ее производство

=-98,7%

2.5 Коэффициент покрытия

=-758,8%

Формулы расчета рентабельности:

Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения = Прибыль (убыток) до налогообложения / средняя за период величина всех активов

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли = (Чистая прибыль / средняя величина собственного капитала) * 100%

Рентабельность общих инвестиций = Прибыль до вычета налогов и суммы выплаченных процентов по долгосрочным обязательствам / общим инвестициям

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения = Прибыль до налогообложения / чистая выручка от реализации + доходы от инвестиций

Рентабельность всех операций по чистой прибыли = Чистая прибыль / чистая выручка от реализации + доходы от инвестиций

Рентабельность основной деятельности предприятия = Результат от реализации / чистая выручка от реализации

Рентабельность реализованной продукции по затратам на производство = Результат от реализации / себестоимость реализованной продукции.

По данным таблицы можно сделать вывод, что деятельность предприятия за 2011 год является нерентабельной. Для повышения эффективности работы Улан-Удэнская ТЭЦ-1 необходим рост показателя рентабельности. Это можно сделать следующими путями: путем сокращения себестоимости (затрат предприятия), поскольку это основной показатель, влияющий на прибыльность предприятия. Зависимость прибыли от затрат обратная, следовательно необходимо их снижение. Параллельно со снижением затрат, необходим рост выручки, что можно сделать путем сдвигов в структуре реализованной продукции (повышении доли более конкурентоспособной, более рентабельной продукции в общей сумме реализации).

Далее также рассмотрим показатели рентабельности продаж, рентабельность активов, рентабельность капитала .

Рентабельность продаж является одним из важнейших показателей эффективности деятельности компании. Этот коэффициент показывает, какую сумму операционной прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Иными словами, сколько остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции. Он рассчитывается следующим образом:

Таблица 2.3.3. Показатели рентабельности продаж , %

Показатель

Расчетная формула

2009

2010

2011

Рентабельность продаж

(Прибыль от продаж/выручка от реализации) *100

-0,15

-0,08

-75,9

Рост рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию продукции (увеличение), а также оценивает долю себестоимости в продажах. Данный показатель отражает только операционную деятельность предприятия.

Рентабельность активов и собственного капитала. Рентабельность активов - это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.

Рентабельность чистых активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он показывает тот возврат, который генерируется фондами (собственным капиталом и кредитами банков), используемыми в бизнесе.

Этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, он разделяет операционную и финансовую деятельность предприятия.

Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Он характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал.

Рентабельность собственного капитала включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль. Данный показатель является наиболее важным для акционеров компании. Этот коэффициент включает в себя такие важные параметры, как платежи по процентам за кредит и налог на прибыль.

Таблица 2.3.4. Показатели рентабельности активов и собственного капитала, %

Показатель

Расчетная формула

2009г

2010г

2011г

Рентабельность активов

Операционная прибыль/Активы

-0,004

-0,0005

-0,67

Рентабельность собственного капитала

Чистая прибыль/Собственный капитал

-0,015

-0,008

-187,4

Анализ таблицы позволяет сделать следующие выводы:

1. За отчетный период рентабельность активов и рентабельность собственного капитала снизилась, что является отрицательной тенденцией.

2. Низкие значения рентабельности активов характеризуют низкую эффективность использования активов компании.

3. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыль, которая приходится на собственный капитал и в данном случае эта прибыль отсутствует.

Заключение

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Он отображает конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированные экономические интересы самого предприятия и его партнеров за финансовыми и другими отношениями.

Без анализа финансового состояния сегодня становится невозможным функционирование какого-нибудь субъекта экономической деятельности, включая и тех, что по определенным причинам не преследуют цель максимизации прибылей. Если эффективность ведения хозяйства является добровольным делом агента экономической деятельности, то финансовая отчетность - обязательной: даже мелкие частные предприятия обязаны анализировать свою финансовую деятельность, на основе которой они строят отчетность перед органами Государственными налоговыми органами.

Стойкое финансовое положение формируется в процессе всей производственно-хозяйственной или коммерческой деятельности предприятия. Однако партнеров и акционеров предприятия интересует не процесс, а результат, то есть именно показатели финансового состояния за отчетный период, которые можно определить на основе официальной финансовой отчетности.

Стойкая деятельность предприятия зависит как от обоснованности стратегии развития, маркетинговой политики, от эффективного использования всех существующих в его распоряжении ресурсов, так и от внешних условий, к числу которых относят налоговую, кредитную, ценовую политики государства и рыночную конъюнктуру. Из-за этого в качестве информационной базы анализа финансового состояния должны выступать отчетные данные предприятия, некоторые заданные экономические параметры и варианты, при которых изменяются внешние условия его деятельности, которые нужны, учитывать при аналитических оценках и принятии управленческих решений.

Поиск эффективных механизмов управления финансовыми ресурсами и обеспечение их реальной интеграции в систему рыночных отношений предопределяет необходимость разработки определенной финансовой стратегии на данном этапе развития предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только публичной бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, проводимого за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. При анализе только публичных отчетных данных используется весьма ограниченная часть информации о деятельности фирмы.

Управленческим анализом занимаются все службы (технические, финансовые, налоговые кредитные и т.д.) с целью предоставления информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений.

Финансовый учёт решает проблемы взаимоотношений предприятия с государством и другими внешними пользователями информации о деятельности предприятия. Финансовый учёт и публичная отчетность регламентируются международными и национальными стандартами, обеспечивающими интересы внешних пользователей (корреспондентов) информации. Управленческий учёт состоит из систематического традиционного учёта и проблемного учёта, направленного на выработку управленческих решений в интересах собственников и администрации предприятия. 

Список использованной литературы:

1. Балдин К.В. Управленческий анализ. - М.: Дашков и К, 2005. - 495 с.

2. Баринов В.А. Стратегический менеджмент. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 285 с.

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2007 – 207с

3. Баттрик Р. Техника принятия эффективных управленческих решений. - СПб.: Питер, 2006. - 413 с.

4. Бирман Л.А. Управленческие решения. - М.: Дело, 2004. - 208 с.

5. Глущенко В.В. Разработка управленческого решения. Прогнозирование - планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный: Крылья, 2000. - 400 с.

6. Голубков Е.П. Технология принятия управленческих решений. - М.: Дело и Сервис, 2005. - 543 с.

7. Карданская Н.Л. Принятие управленческого решения. - М.: ЮНИТИ, 2004. - 408 с.

8. Кидалов В.И. Обеспечение качества наверняка // Стандарты и качество. - 2006. - №5. - С.104-108.

9. Князевская Н.В., Князевский В.С. Принятие рискованных решений в экономике и бизнесе. - М.: Издательско-книготорговое объединение ЭБМ_Контур, 2003. - 160 с.

10. Кулагин О.А. Принятие решений в организациях. - СПб.: Сентябрь, 2001. - 647 с.

11. Лаукс Г. Основы организации. Управление принятием решений. - М.: Дело и Сервис, 2006. - 600 с.

12. Лафта Дж.К. Управленческие решения. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2002. - 302 с.

13. Литвак Б.Г. Экономический анализ. - М.: Дело, 2001. - 392 с.

14. Панов А.В. Разработка управленческих решений: информационные технологии. - М.: Горячая линия-Телеком, 2004. - 152 с.

1 Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. –СПб.: Питер, 2007. – 207с



 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
19718. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на примере ТОО «Дормаш») 110.69 KB
  Байтурсынова Гаммершмидт Людмила Александровна Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ТОО Дормаш ДИПЛОМНАЯ РАБОТА специальность 050509 – Финансы Костанай 2010 Министерство образования и науки Республики Казахстан Костанайский государственный университет имени А. ДИПЛОМНАЯ РАБОТА На тему: Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения на примере ТОО Дормаш по специальности 050509 – Финансы Выполнила...
19796. Анализ финансового состояния предприятия и пути его улучшения (на примере ТОО «Grass») 129.42 KB
  Объект и предмет исследования. Объектом исследования выступают финансовые отношения, возникающие в процессе осуществления предпринимательской деятельности экономического субъекта. Предметом исследования является политика предприятия, направленная на выбор наиболее выгодных форм осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью повышения экономической эффективности.
11820. Анализ финансового состояния и оценка инвестиционной привлекательности предприятия на примере ОАО «НПП «Альфа-М» 332.73 KB
  Теоретические основы анализа финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Особенности инвестиционной привлекательности предприятия. Общая характеристика предприятия.
21216. Анализ финансового состояния предприятия с использованием финансовых коэффициентов (на примере компании ОАО «Сибнефтемаш») 4.89 MB
  Коэффициенты ликвидности и платежеспособности организации.3 Анализ ликвидности и платежеспособности организации. Анализ и оценка финансовой устойчивости организации. Анализ и оценка деловой активности организации коэффициент оборачиваемости.
8172. Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания») 603.39 KB
  Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов протекающих на предприятии фирме: снабжения производства сбыта финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении совершая кругооборот.
19772. Оценка финансового состояния предприятия на примере АО «Шаймерден» 199.22 KB
  Финансовое состояние организации является одним из основных стержней стабильной и успешной работы предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
9834. Анализ финансового состояния предприятия 41.52 KB
  Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия решений как тактических, так и стратегических.
4864. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «АТК №15» 80.61 KB
  Краткая характеристика предприятия и условий его работы. Анализ основных технико-экономических показателей работы предприятия за анализируемый период. Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
11398. Оценка финансового состояния предприятия (на примере «ООО Златоустовский Водоканал») 120.1 KB
  Финансовое состояние организации оценивается показателями, характеризующими наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Эти показатели отражают результаты экономической деятельности предприятия, определяют его конкурентоспособность, деловой потенциал
19633. Анализ финансового состояния предприятия ОАО «Хлебпром» 279.73 KB
  Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия. Сущность цели задачи и информационная база для финансового анализа Анализ финансового состояния предприятия. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Факторы определяющие финансовое состояние организации и приемы проведения анализа. Анализ финансового состояния предприятия ОАО Хлебпром. Анализ точки безубыточности производства предприятия.
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.