Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО ТД» Макаров плюс компания»)

Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов протекающих на предприятии фирме: снабжения производства сбыта финансирования. В России в оборотных средствах сосредоточено до 40 всех ресурсов предприятий. Оборотные средства фирмы постоянно находятся в движении совершая кругооборот.

2015-01-29

603.39 KB

22 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


 128

           1Теоретические аспекты изучения оборотных средств

  1.  Понятие,  классификация, состав и структура  оборотных средств

Оборотные средства предприятия -  это совокупность  денежных  и  материальных средств, авансированных в  средства производства,  однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих  свою  стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность  и  ритмичность всех процессов,  протекающих  на  предприятии  (фирме): снабжения, производства, сбыта, финансирования. В России в оборотных средствах  сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий.  Оборотные средства  фирмы  постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Кругооборот начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, а заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде  выручки  от   реализации   готовой   продукции.   Затем  цикл повторяется.

Таким образом, в процессе кругооборота оборотные  средства  последовательно проходят следующие стадии:

1)  денежная - на этой стадии денежные средства финансируются  в   необходимые предметы труда;

2)   производительная - на этой  стадии   происходит   качественное   изменение предметов труда в  готовую продукцию,  т.е.  осуществляется  непосредственно процесс производства;

3)   товарная - стадия нахождения оборотных средств в предметах труда и готовой продукции. [19]

Рассмотрим классификацию оборотных средств. Оборотные средства подразделяются:

- по экономическому  содержанию -  на  оборотные   производственные  фонды и фонды обращения;

- по способу формирования - на собственные и заемные;

- по методу планирования - на нормируемые и ненормируемые.

Деление оборотных средств на оборотные  производственные фонды  и   фонды обращения   обусловлено  наличием двух    сфер кругооборота   средств - сферы производства и сферы обращения. Экономическое содержание оборотных производственных  фондов воплощено   в   предметах  труда, которые, обслуживая производственный процесс, т.е. являясь объектом приложения средств труда и рабочей силы, трансформируются в готовый  продукт,  полностью  перенося на него свою стоимость. Экономическое содержание фондов обращения воплощено в готовой продукции, денежных средствах и средствах в расчетах, обслуживающих процесс обращения общественного продукта.  Наличие  собственных и заемных средств в обороте предприятия  объясняется  особенностями финансирования производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств  для финансирования потребностей производства должна обеспечиваться собственными  оборотными средствами.  Собственные  средства  предприятия  -  это, прежде всего, уставный капитал и прибыль, остающаяся в распоряжении  предприятия после  уплаты  всех  налогов.  Временная потребность в средствах, связанная с объективными и субъективными причинами,  покрывается  за  счет заемных средств. Наиболее типичными причинами недостатка собственных оборотных средств являются просроченная дебиторская  задолженность,   увеличение периода производственного цикла, расширение  производства,  увеличение товарных запасов,  увеличение   стоимости предметов   труда  и т.д.  К заемным средствам  относятся кредиты  банков,  кредиторская  задолженность и  прочие пассивы. [2]

Финансирование части оборотных средств  за счет  заемных средств  считается совершенно нормальной операцией. Все предприятия в той или иной мере привлекают   заемные средства   для   финансирования    кругооборота   оборотных средств. Более того,  каждое  предприятие  имеет так  называемые   устойчивые пассивы   - не снижаемый,   постоянный  остаток  кредиторской задолженности, состоящей из задолженности по заработной плате,  перед  бюджетом, по отчислениям в социальные фонды и т.п.  Проблема   привлечения  заемных  средств - это соблюдение  пропорций  в  структуре  финансирования  оборотных средств. Соотношение между суммами собственных и  заемных  средств   характеризует финансовую устойчивость предприятия. Считается, что чем больше доля собственных средств, тем оно более финансово устойчиво. В общемировой практике принято, что  предприятие  теряет  свою  финансовую  устойчивость (независимость), если менее  10%  от всей  суммы  оборотных  средств  финансируется за счет собственных средств. Экономической основой деления оборотных средств на нормируемые и ненормируемые  является  необходимость  их  планирования для обеспечения бесперебойной работы предприятия. Планирование оборотных средств происходит  путем  нормирования  их  одной  части и  ненормирования другой.  Целью  установления  плановых  нормативов на отдельные статьи оборотных  средств  является  обеспечение  непрерывной, ритмичной работы предприятия с минимальными запасами товарно-материальных ценностей.

Состав и структура оборотных средств.

Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства.  Под  структурой оборотных средств понимается соотношение между их статьями.

В состав оборотных активов организации входят мобильные  активы  представленные статьями: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, налог на добавленную стоимость по  приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

Запасы (строка 210) – показатель этой строки представляет  собой  сумму  показателей других строк раздела:

211 «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности»;

212 «Животные на выращивании и откорме»;

213 «Затраты в незавершенном производстве»;

214 «Готовая продукция и товары для перепродажи»;

215 «Товары отгруженные»;

216 «Расходы будущих периодов»;

217 «Прочие запасы и затраты».

Учет ценностей,   отражаемых  по  этим  строкам,  строится  на  базе положений ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» и Методических указаний по бухгалтерскому   учету  материально- производственных запасов,   утвержденных Приказом Минфина России от 28.12.2001 №119н. [4]

Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211) - по этой статье отражается остаток по счету 10 «Материалы», включающий   суммы  складских остатков:

- сырья;

- материалов;

- покупных  полуфабрикатов  и  комплектующих  изделий,   конструкций  и  деталей;

- топлива;

- тары и тарных материалов;

- запасных частей;

- прочих материалов;

- строительных материалов;

- инвентаря и хозяйственных принадлежностей; специальной оснастки и специальной одежды.

По строке отражаются также материалы, переданные в переработку на сторону, специальная оснастка и  специальная  одежда  в  эксплуатации  и  др. К счету 10 «Материалы» могут быть открыты субсчета.

1. «Сырье и материалы»;

2 .«Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия,  конструкции  и  детали»;

3. «Топливо»;

4. «Тара и тарные материал»;

5 . «Запасные части»;

6.  «Прочие материалы»;

7 . «Материалы, переданные в переработку на сторону»;

8.  «Строительные материалы»;

9. «Инвентарь и хозяйственные принадлежности»;

10.  «Специальная оснастка и специальная одежда на складе»;

11.  «Специальная оснастка и специальная одежда в эксплуатации» и др.

Животные  на  выращивании  и откорме (строка 212) - по этой строке организации, занимающиеся сельским хозяйством, отражают дебетовое сальдо счета 11 «Животные на выращивании и откормке». Показатель обобщает информацию о наличии и движении молодняка животных; взрослых  животных,   находящихся на откорме и в нагуле; птицы;  зверей;  кроликов;  семей пчел;  взрослого скота, выбракованного из основного  стада  для  продажи  (без постановки на откорм); скота, принятого от населения для продажи.

Затраты в незавершенном производстве (строка 213) - затраты незавершенного производства формируют остатки по счетам учета   затрат   на   производство и реализацию (20 «Основное производство», 21 «  Полуфабрикаты   собственного производства», 23 «Вспомогательные производства», 28 «Брак в производстве», 29 «Обслуживающие производства и хозяйства», 44 « расходы на продажу », 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам»).   При оценке затрат производства для составления отчетности следует  помнить   о   делении  расходов на прямые и косвенные и о порядке списания этих типов затрат.    Прямые  списываются со счетов учета затрат на производство по мере   выпуска   или продажи соответствующей продукции, работ, услуг; косвенные относятся на  результаты хозяйственной деятельности или остатки незавершенного производства  ежемесячно по правилам,    предусмотренным    действующим    законодательством и учетной политикой организации.

Готовая продукция и товары для перепродажи (строка 214) - строка заполняется данными об остатках по счетам 41 «Товары», 43 «  Готовая   продукция»  и корректируется с учетом счетов 42 «Торговая наценка» и 14 «  Резервы под снижение стоимости   материальных ценностей» (если такой резерв создается).  Готовая продукция,   как   правило,   должна сдаваться на склад готовой продукции. Учет готовой продукции осуществляется в количественных и стоимостных  показателях. Количественный учет готовой   продукции ведется в единицах измерения, принятых в данной организации, исходи из ее физических свойств (объем, вес, площадь, линейные единицы или поштучно).

Товары отгруженные (строка 215) - категория товаров отгруженных    включает ценности, переданные на реализацию, то есть те реализованные   на    отчетную дату, но отгруженные на экспорт или переданные на   комиссию   и  т. п.  Право собственности по таким товарам в соответствии с условиями сделок еще  не перешло к покупателю. Товары отгруженные учитываются в  балансе по   стоимости, складывающейся из фактической производственной себестоимости   и расходов по отгрузке продукции (товаров) (при их частичном списании).   Дебетуется счет 45 «Товары отгруженные» в корреспонденции со счетами 43 «Готовая продукция», 41 «Товары» в соответствии с   оформленными   документами (накладными, приемо-сдаточными актами и др.) по отгрузке готовых изделий  (товаров) или передаче их для продажи   на  комиссионных началах.  Принятые  на учет по счету 45 «Товары отгруженные» суммы списываются в  дебет  счета  90 «Продажи» одновременно с признанием выручки от продажи продукции (товаров) либо при поступлении извещения   комиссионера   о   продаже переданных ему изделий.

Расходы будущих периодов (строка 216) – эта  статья   подразумевает  затраты, возникшие в данном отчетном периоде, но относящихся к   будущим  отчетным периодам.  В частности,   это  могут   быть   расходы,   связанные   с   горноподготовительными работами; подготовительными к производству работами в связи с их сезонным характером; освоением новых производств, установок и агрегатов; рекультивацией земель и осуществлением иных природоохранных мероприятий;   неравномерно  производимым  в  течение  год   ремонтом    основных средств ( когда организацией не создается соответствующий резерв или фонд) и др.  В  составе  расходов  будущих     периодов     учитывается    плата     за   неисключительное право  пользования   объектами интеллектуальной собственности (компьютерными программами, информационными базами и т. п.), которая производится в виде фиксированного разового платежа или единовременно выплачиваемого авторского (лицензионного) вознаграждения и при условии,   что право пользования ограничено во времени. В то же время, если за такое же право пользования организация перечисляет периодические платежи (  в том числе авторские вознаграждения), эти суммы включаются в расходы текущего периода.

Прочие запасы и затраты (строка 217) – по этой строке отражают стоимость остатков материальных ценностей и не признанных в расходах затрат, которые не нашли отражения в предыдущих строках    группы   статей «Запасы».     Например, как мы отмечали выше, производственные организации могут отражать по этой строке переходящие прямые расходы по счету   44  «расходы на продажу».

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям   (строка 220) – по этой строке отражается дебетовое сальдо счета 19 « Налог  на   добавленную стоимость по приобретенным ценностям».   На   счете  19 также могут задерживаться суммы налога, подлежащие вычету в будущем в связи с отсутствием или неправильным оформлением счетов-фактур. Вычет налога  производится  в  порядке, предусмотренном ст. 171 и ст. 172 НК РФ. Если НДС подлежит включению в стоимость товаров в силу п. 2 ст. 170 НК РФ, он списывается со счета  19 в  дебет  счетов   учета  соответствующего имущества и расходов (08, 10, 20, 26, 41, 44 и пр.).

Дебиторская задолженность, платежи по которой  ожидаются   более  чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) –  эта  строка   предназначена  для отражения долгосрочной дебиторской задолженности- долгов покупателей, лиц и т. д. В составе дебиторской задолженности отражается также   сумма авансов, выданных поставщикам и подрядчикам. Большинство счетов расчетов активно-пассивные и могут иметь как дебетовое, так и кредитовое сальдо, по некоторым сальдо могут быть развернутыми, то есть на таких счетах отражаются не только дебиторская, нон кредиторская задолженности. При заполнении строки 230 нас интересует именно дебетовое сальдо по счетам 60 «Расчеты с поставщиками   и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»,    73   « Расчеты  с персоналом    по   прочим   операциям»,  76 «Расчеты с разными    дебиторами и кредиторами». Резервы по сомнительным долгам   организации создают по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги.

Дебиторская   задолженность,  платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после   отчетной   даты (строка 240)   –   по этой строке отражается сумма краткосрочной дебиторской задолженности,   срок погашения которой по условиям договора наступает менее чем через 12 месяцев.  Показатель строки  складывается из дебетовых остатков по счетам: 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 71 «Расчеты с подотчетными лицами», 73 «Расчеты с персоналом по прочим операциям»,   75 «Расчеты с учредителями», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» минус сальдо по счету 63 «Резервы по сомнительным долгам».

Краткосрочные   финансовые   вложения (  строка 250)   - финансовые вложения считаются краткосрочными, если срок их погашения не превышает  12 месяцев. Показатель строки 250 баланса формируется аналогично сумме, отражаемой по строке 140 «Долгосрочные финансовые вложения», — это сальдо по счетам   58 «Финансовые вложения»,   55 «Специальные счета в банках», субсчет  3 «Депозитные счета», в части краткосрочных вложений и депозитов, за вычетом части сальдо по счету 59 «Резервы под обесценение финансовых вложений в  ценные бумаги», относящейся к   краткосрочным финансовым  вложениям.     По строке 250 также могут отражаться финансовые вложения, ранее учтенные  как  долгосрочные, если до момента их возврата остается менее года  Перевод долгосрочных финансовых вложений в краткосрочные должен быть  предусмотрен  учетной политикой или обоснован бухгалтерскими справками в связи с изменением условий сделок.

Денежные средства (строка 260) – эта строка включает дебетовые   остатки   по счетам:

50 «Касса»;

51 «Расчетные счета»;

52 «Валютные счета»;

55 «Специальные счета в банках» (кроме остатка 55-З «Депозитные счета»,  который мы включили в состав финансовых вложений);

Счет 50 «Касса» предназначен для обобщения информации о наличии и движении денежных средств в кассах организации.  К  счету 50 «Касса»   могут   быть открыты субсчета:

1 «Касса организации»;

2 «Операционная касса»;

З «Денежные документы» и др..

Прочие оборотные активы (строка 270) - строка содержит сведения о несущественных видах оборотных активов. Если не все значимые статьи были отражены в рассмотренных нами строках, баланс может быть дополнен дополнительными статьями. По строке 270, в частности, могут быть отражены данные о суммах во внутрихозяйственных расчетах на отчетную дату. Это  дебетовое  сальдо   счета 79 «Внутрихозяйственные расчеты»,  на котором  обобщается  информация  обо всех видах расчетов с филиалами, представительствами, отделениями  и другими обособленными подразделениями организации, выделенными на отдельные балансы (внутрибалансовые расчеты), в частности, о расчетах по выделенному имуществу, по взаимному отпуску материальных ценностей, по  продаже   продукции, работ, услуг, по передаче расходов по общеуправленческой  деятельности, по оплате труда работникам    подразделений и т. п. [25]    Учет на счете   79 «Внутрихозяйственные расчеты может вестись в разрезе субсчетов:

1)   «расчеты по выделенному имуществу»;

2)   «расчеты по текущим операциям»;

З)   «расчеты по договору   доверительного   управления   имуществом »   и др..

Все  перечисленные элементы оборотных  средств,  кроме готовой   продукции (отгруженной),   средств  в расчетах и денежных средств, подлежат нормированию.

Оборотные средства делятся на оборотные производственные   фонды и фонды обращения.

В состав оборотных производственных фондов входят: производственные запасы - предметы труда, поступившие на предприятие для последующей  обработки или обеспечения производственного процесса (   запасы сырья,   материалов, комплектующих изделий, топлива т.д.); незавершенное производство - предметы труда, вступившие в    производственный процесс и находящиеся на рабочих местах и между ними (заготовки, полуфабрикаты, детали, агрегаты, изделия, не прошедшие все   стадии   обработки); расходы будущих периодов - стоимостная оценка расходов на подготовку и освоение новых видов   продукции, производимых в данный период, но подлежащих оплате в будущем.

В состав фондов обращения включаются: готовая продукция, товары для перепродажи и товары отгруженные - предметы труда, прошедшие все стадии обработки и готовые для реализации, т.е. продукты труда; дебиторская задолженность - долги предприятию со стороны юридических, физических лиц и государства.  В  составе  дебиторской  задолженности выделяют задолженность покупателей и заказчиков, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность   учредителей   по взносам в уставный капитал, выданные авансы; денежные средства .В балансе предприятия оборотные средства отражаются во втором разделе актива баланса "Оборотные активы".По своей экономической природе оборотные средства – это  денежные средства, вложенные (авансированные) в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Основное назначение  оборотных   средств  -  обеспечение непрерывности и ритмичности производства По назначению в   производственном процессе (по элементам) оборотные  средства можно  подразделить на следующие группы.

А) Производственные запасы.

Все элементы производственных запасов выступают в трех формах.

1) Транспортный запас - со дня оплаты счета поставщика до прибытия груза на склад. [8]

2) Складской запас разделяется на подготовительный и текущий.

Подготовительный запас создается в тех случаях, когда данный  вид   сырья или материалов нуждается в выдержке (время   естественных процессов,  например, сушка пиломатериалов,  старение крупного   литья,  ферментация табака и т.п.).

Текущий запас создается для обеспечения потребности  в  материалах  и   сырье между двумя поставками.

3) Страховой запас создается в тех случаях, когда происходят частые изменения интервала поставок, и зависит  от   конкретных   условий   работы предприятия.

Б) Средства в затратах на производство.

Незавершенное производство - это продукция (работы),   не   прошедшая   всех стадий, предусмотренных технологическим процессом,  а   также   изделия,  неукомплектованные   или    не   прошедшие   испытания  и технической приемки.

Полуфабрикаты собственного производства (отливки,   поковки,   штамповки и т.д.). Расходы будущих периодов - это расходы, произведенные в   отчетном периоде, но относящиеся к следующим отчетным периодам.

В) Готовая продукция - это законченная и изготовленная   продукция, прошедшая испытания и приемку, полностью укомплектованная согласно договорам с заказчиками   и   соответствующая   техническим условиям и требованиям. [14]

1).Готовая продукция на складе предприятия.

2). Отгруженная, но не оплаченная продукция.

Г) Денежные средства и расчеты (средства расчета).

Расчеты с дебиторами (средства в расчетах с дебиторами). Дебиторы - это юридические и физические лица, которые имеют задолженность данному  предприятию (эта задолженность называется дебиторской).Доходные активы - это краткосрочные (на срок не более 1 года) вложения предприятия   в   ценные   бумаги (рыночные высоколиквидные ценные бумаги),   а   также предоставленные другим хозяйствующим субъектам  займы. Денежные  средства  -  это  средства   на расчетных счетах и в кассе предприятия.   Структура оборотных  средств характеризуется удельным весом отдельных элементов в   общей совокупности и выражается, как правило, в процентах. [8]

1.2  Статистический обзор состояния оборотных средств   Российских  предприятий.

В процессе   выполнения дипломной работы , рассмотрим некоторые  статистические показатели, характеризующие оборотный капитал предприятий в стране и показывающий динамику их изменения.

Таблица1 - Основные социально-экономические показатели  (в процентах к предыдущему году)

Показатели

2006

2007

2008

2009

                                     1

      2

       3

       4

      5

Валовой внутренний продукт

108,2

108,5

105,2

92,1

Индекс промышленного производства

106,3

106,8

100,6

90,7

Продукция сельского хозяйства

103,0

103,3

110,8

101,2

Инвестиции в основной капитал

116,7

122,7

109,9

83,8

Грузооборот транспорта

102,7

102,4

100,7

89,9

Оборот розничной торговли

114,1

116,1

113,5

95,1

Платные услуги населению

107,6

107,7

104,3

97,5

Экспорт

124,5

116,8

133,1

64,3

Импорт

131,0

136,0

130,6

65,7

Индекс потребительских цен

109,0

111,9

113,3

108,8

Индекс цен производителей промышленных товаров

110,4

125,1

93,0

113,9

Индекс цен производителей сельскохозяйст-
венной продукции

110,4

130,2

102,5

98,2

Сводный индекс цен строительной продукции

112,4

117,4

116,9

100,1

Индекс тарифов на грузовые перевозки

115,8

106,8

132,3

97,5

Индекс тарифов на услуги связи для юридических лиц

101,3

104,0

111,5

102,1

Среднемесячная реальная начисленная заработная плата (с учетом индекса потребительских цен)

113,3

117,2

111,5

96,5

Реальные располагаемые денежные доходы населения

113,5

112,1

102,3

102,3

Официальный курс доллара США по отношению к рублю

91,5

93,2

119,7

102,9

Официальный курс евро по отношению
к рублю

101,5

103,6

115,3

104,7

Рисунок 1-Изменение индекса промышленного производства.

Рисунок 2- Изменение оборота розничной торговли.

Рисунок 3 – Изменение индекса потребительских цен

Из полученных показателей, можно сделать следующий вывод. Валовой   внутренний продукт страны к 2009 году очень   сильно снизился до  92,1%,   индекс промышленного производства к 2009 году так же упал,   что   очень хорошо заметно на рисунке 1. Вместе с  изменением индекса промышленного производства к 2009 году снизились и некоторые другие показатели. Это  наглядно  видно  на рисунке 2, где к 2009г.  Значительно снизился оборот    розничной   торговли со 114% до 95%. Со снижением оборота розничной торговли, снизились и  показатели  потребительских цен с 109% до 108%. Что касается всех остальных  показателей можно сказать, что все показатели на 2009 год   значительно снизились, что может неблагоприятно сказаться на экономическом состоянии.

Таблица 2-  Запасы отдельных видов продукции (товаров) в организациях оптовой торговли

Показатели

Декабрь
2010г., тыс.тонн

В % к

декабрю 2009г.

ноябрю
2010г.

                                 

                                            1

     2

       3

     4

Продукция производственно-технического назначения

Бензины автомобильные:

с октановым числом не более 80

179,8

95,7

98,4

с октановым числом более 80

555,3

129,1

103,2

Черные металлы в первичных формах

656,7

114,4

104,1

Отходы и лом черных металлов

62,2

140,4

97,7

Трубы стальные (кроме водопроводных)

169,3

166,9

104,5

Трубы водопроводные стальные

15,2

87,5

102,7

Цемент

157,5

105,7

91,3

Автомобильные шины (кроме шин
для мотоциклов и мотороллеров), млн.штук

4,0

84,3

95,3

Грузовые автомобили общего назначения,
специализированные и седельные тягачи, тыс.штук

4,4

86,9

100,1

Пассажирские автомобили (легковые автомобили,
микроавтобусы, специальные пассажирские а
втомобили и т.п.), тыс.штук

40,8

112,2

95,3

Сельскохозяйственные тракторы, штук

887,0

48,7

122,5

Кабельная продукция, тыс.км

195,5

96,5

99,7

Удобрения минеральные

223,4

176,3

136,6

Синтетические смолы и пластмассы в первичных формах

2,6

63,3

163,3

Древесина деловая, тыс.плот.м3

73,1

37,3

106,1

Пиломатериалы, тыс.м3

56,9

77,1

124,8

Бумага в большой массе (без упаковки, в рулонах)

1,3

64,4

86,7

Картон в большой массе (без упаковки, в рулонах)

2,5

73,7

72,0

Зерно (кроме кормов для сельскохозяйственных животных), млн.тонн

2,3

100,8

92,8

Непродовольственные потребительские товары

Мыло

6,1

106,6

113,0

Средства моющие синтетические

39,1

95,1

106,0

Парфюмерно-косметические товары, кроме мыла, млрд.рублей

16,5

115,7

100,3

Одежда, кроме нательного белья (не включает одежду
из натурального меха), млн.рублей

4476,6

183,6

81,2

Обувь (кроме спортивной), млн.пар

1,9

184,0

120,2

Холодильники и морозильники бытовые
(включая встраиваемые), тыс.штук

190,4

176,2

106,0

Машины стиральные бытовые, тыс.штук

191,5

в 2,4р.

123,1

Электропылесосы бытовые, тыс.штук

97,4

78,0

98,1

Телеаппаратура, тыс.штук

49,5

46,9

104,5

Бытовая мебель (кроме офисной), млрд.рублей

7,2

106,4

101,4

Пищевые продукты, включая напитки, и табачные изделия

Мясо, включая мясо птицы и дичи

57,5

92,6

107,8

Изделия колбасные

4,8

87,4

94,3

Консервы из мяса животных и птицы, млн.усл.банок

14,7

116,2

105,4

Молоко жидкое

22,7

137,5

89,3

Масло животное

2,7

148,7

91,7

Сыры

9,4

141,0

91,1

Маргарин

6,0

73,5

118,2

Масла растительные

25,0

129,8

136,2

Сахар (кроме сахара-сырца, технического,
жидкого сахара и сахарной пудры)

175,7

74,5

92,8

Кондитерские изделия, включая шоколад

67,1

110,3

110,6

Чай

6,1

106,1

106,3

Мука

38,2

121,6

100,4

Крупы

48,6

101,6

106,1

Макаронные изделия

10,9

104,8

105,8

Рыба и продукты рыбные переработанные (без рыбных консервов)

34,4

119,0

81,4

Рыбные консервы, млн.усл.банок

17,5

99,0

112,8

Непереработанные фрукты

3,0

99,3

68,4

Непереработанные овощи и картофель

11,5

128,5

101,0

Фруктовые и овощные соки, минеральная вода
 и прочие безалкогольные напитки, млн.дкл

5,2

109,6

93,6

Папиросы и сигареты, млрд.штук

46,2

121,2

125,3

Запасы отдельных видов продуктов в стране свидетельствуют о том, что  большую часть запасов составляет из группы продукция производственно  технического назначения составляет сельскохозяйственные тракторы, запас которых  в декабре 2010 года составляет 887 шт. Из группы  непродовольственные   потребительские товары большую долю занимает одежда- 4476,6 млн. руб.   Из группы пищевые продукты,  включая напитки, и табачные  изделия  большую  часть занимает  сахар – 175,7 тыс. тонн. [22]

Таблица 3- Основные показатели денежного обращения

                              Показатели

2007

2008

2009

2010

                                    1

       2

       3

     4

      5

Денежная масса М2 (национальное определение), млрд.руб.

8995,8

13272,1

13493,2

15697,7

в том числе:

наличные деньги МО

2785,2

3702,2

3794,8

4038,1

безналичные средства

6210,6

9569,9

9698,3

11659,7

Удельный вес наличных денег МО в общем объеме денежной массы М2, процентов

31,0

27,9

28,1

25,7

Скорость обращения денежной массы,
число оборотов

3,9

3,1

3,0

3,0

Денежная база, млрд.руб.

4122,4

5513,3

5578,7

6467,3

Рисунок4- Изменение денежной массы

Рисунок4- Изменение денежной массы

Рисунок 5 -  Денежная масса в наличныхденьгах

Рисунок-6 –Изменение денежной массы в безналичном расчете

Говоря о денежной массе, отметим, что количество денежной  наличности в   2010  году значительно больше чем в 2007г   и   составляет   15697,70 млрд. руб.,   причем большую часть денежной массы составляют безналичные средства, что наглядно видно на рисунке -6. Так же отметим скорость оборотов денежной   массы  в 2007 году больше по сравнению с другими годами, но это не есть хорошие показатели. Чем  меньше скорость оборота, тем быстрее происходит обращение  денежной наличности приносящее пользу и прибыль соответственно , тем  самым увеличивая денежную массу.

Таблица 4 - Динамика дебиторской задолженности организаций (без субъектов малого предпринимательства) Российской Федерации ( на конец года, до 1998г. - трлн. рублей, млрд. рублей)

Дебиторская

из нее:

Из общего объема дебиторской задолженности

задолженность

просроченная

задолженность

из нее:

покупателей и заказчиков

просроченная

   1

        2    

         3

          4

        5

1995

362

165

289

147

1996

663

336

553

296

1997

846

458

676

397

1998

1542

762

1198

646

1999

2000

815

1463

669

2000

2451

916

1721

735

2001

3211

1007

2045

837

2002

3663

911

2263

715

2003

4139

877

2540

624

2004

5174

839

3010

607

2005

6331

856

3484

572

2006

7871

1040

4324

588

2007

11061

887

5807

627

2008

13783

1051

6966

797

2009

15442

1011

7505

756

2010

18004

1048

8589

805

1) по данным статистической отчетности.

Дебиторская  задолженность  в целом по России на конец 2010г., по оперативным      данным,     составила     18004млрд.рублей,     из    нее    просроченная - 1048млрд.рублей. Из общего   объема дебиторской   задолженности  задолженность покупателей и заказчиков составляла 8589 млрд. руб., из нее просроченная  805 млрд. руб.  Стоит отметить тенденцию роста дебиторской задолженности.  Дебиторская задолженность с каждым годом уменьшается с 362 трлн.руб. до 1048 млрд. руб. [22]

1.3 Управление оборотным  капиталом

Управление оборотным  капиталом    составляет     наиболее    обширную  часть финансового менеджмента во всей системе управления  использованием   капитала предприятия. Это связано  с  существованием  большого  количества   элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых  индивидуализации управления. Важность проявляется и  высокой  динамикой    трансформации  видов оборотного  капитала;  высокой  ролью  в   обеспечении   платежеспособности, рентабельностью  и  других  целевых  результатов   финансовой   деятельности предприятия.  Политика   управление   использованием  оборотного  капитала  представляет  собой   часть   общей   политики    управления   использованием     совокупного   операционного   капитала   предприятия,    заключающаяся    в    формировании  необходимого объема и  состава    этого  капитала  и  обеспечении  необходимых  условий оптимизации процесса   его обращения. Существует  специально  разработанный   перечень    этапов    управления оборотным капиталом. В первую очередь (I этап)  необходимо  провести  анализ  использования оборотного капитала в операционном   процессе     предприятия  в  предшествующем  периоде.  Для  этого  рассматривается  динамика  общего  объема   оборотного  капитала, динамика состава   оборотных   активов предприятия, сформированных  за  счет оборотного капитала. Анализ    состава оборотных  активов  предприятия  по  отдельным их видам позволяет  оценить уровень их ликвидности. Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления  оборотным  капиталом  предприятия  и  выявить    основные   направления   его  увеличения в предстоящем периоде. На следующем этапе (II  этап)  происходит  определение  принципиальных  подходов к формированию оборотных активов  за  счет  операционного  капитала   предприятия.    Теория    финансового    менеджмента    рассматривает    три    принципиальных подхода к формированию оборотных активов предприятия:

-консервативный подход  -  предполагает  создание    высоких  размеров  резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей  в обеспечении предприятия    сырьем   и  материалами,  ухудшении  условий производства, задержки  инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

- умеренный – направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей  потребности  во   всех   видах   оборотных   активов   и   создания нормированных страховых их размеров;

- агрессивный  – заключается в минимизации  всех форм   страховых    резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют  сумму  этого  капитала  и   уровень   его   капиталоемкости   по   отношении   к   объему  операционной     деятельности. На III этапе происходит оптимизация объема оборотного    капитала.  Такая  оптимизация  должна  исходить  из  избранного  типа    политики     формирования   оборотных активов,  обеспечивая  заданный  уровень  соотношения эффективности    и    риска использования оборотного капитала.    Оптимизация соотношения  постоянной  и  переменной  частей  оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к  IV  этапу.  Это    является  основой   для   управления   его    оборачиваемостью    в     процессе       использования. На следующем, V этапе происходит обеспечение  необходимой  ликвидности      используемых   активов,   сформированных за счет оборотного  капитала. На    заключительном   этапе    обеспечивается     увеличение      рентабельности  оборотного капитала.   Его   размер  должен  генерировать  определенную  прибыль  при его использовании производственно-сбытовой деятельности. Составной частью  процесса  управления  оборотного  капитала  является обеспечение  своевременного   использования     временно     свободного   остатка  денежных  активов  для    формирования    эффективного  портфеля   краткосрочных     финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами  оборотных  активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют  существенные  отличительные особенности.  Поэтому на предприятии  с  большим  объемом  используемого  оборотного капитала  разрабатывается  самостоятельная  политика  управления  отдельными   видами  оборотных  средств   (запасами  ТМЦ,  дебиторской  задолженностью   и   денежными активами.  [19]

Модели управления оборотным капиталом.

Модель управления запасами.

Управление запасами, необходимых для процесса производства     (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов  и готовую продукцию), означает прежде всего определение потребности в  этих запасах, обеспечивающих бесперебойный производственный процесс и  реализацию определенной потребности фирмы в финансовых ресурсах   для   создания конкретных видов запасов и нормирования. Существуют различные экономико-математические модели управления запасами. В общем виде их можно  подразделить на четыре группы: детерминированные, стохастические, статистические и динамические модели. Рассмотрим содержание каждой из них. Детерминированные   модели  включают параметры,  которые  устанавливаются    достаточно точно. Это стоимость, цены, потребность в материалах, складские издержки и др. Модель выражает зависимость величины   партии от соотношения вполне определенных элементов. К классу стохастических моделей относятся те,  в которых потребность является неопределенной, вероятностной величиной.   В таких моделях потребность изменяется в начале каждого данного периода  и  распределение потребности по периодам имеет независимых характер. В стохастической модели может рассматриваться не один период  , а   несколько,   при чем покупки производятся в начале каждого из них. Задача заключается в том,  чтобы определить размер партии, то есть количество закупаемого товара в каждый период. Эта величина зависит от уровня запасов данного товара к началу   каждого периода. При статической модели выбор оптимальной стратегии не  является определяющим условием управления запасами. Для массовых потоков материальных ценностей,  обладающих   небольшой стоимостью,  обычно   можно ограничиться приближенными расчетами, что позволяет использовать статические модели. Если размер запаса вначале первого периода представляет    собой определенную величину, то в силу наличия случайного спроса размеры запасов в начале последующих периодов образуют последовательность случайных   величин X1, X2 и т.д., поскольку предполагается, что распределение спроса  единично во всех периодах. Приведенные    выше   схемы   управления запасами  в большинстве своем применимы к   решениям задач,   относящихся  к  массовым потокам  преимущественно малоценных товаров. В отношении  дорогостоящих товаров, имеющих относительно небольшой спрос, проводятся  более  сложные расчеты. Если с товарами массового спроса не возникает   проблема   закупок  и пополнения запасов, то в отношении дорогостоящих  товаров в нужный момент на складе может не оказаться запрашиваемого материала.  При этом данный товар могут запрашивать несколько потребителей. В этих случаях возникает проблема   дефицитности,   которая   решается   с помощью методов  динамического программирования.  При использовании динамической модели оптимальная стратегия пополнения определяется при соблюдении следующих   условий: определяются транспортные издержки по перемещению с одного этапа на другой пропорционально количеству перемещаемого материала;   издержки  по содержанию запасов и потери из-за   дефицита,   исчисляемые  по каждому предприятию в течение каждого отдельного периода. Они являются  функцией величины запаса на данном этапе. Важным показателем является определение норматива.Норматив оборотных средств – минимально необходимая сумма денежных средств, обеспечивающая предпринимательскую деятельность, которая определяется с учетом потребности в средствах, как для основной деятельности, так и для капитального ремонта. Нормирование оборотных средств должно   обеспечить оптимальную величину всех составляющих элементов оборотных активов. Известно, что обоснованность политики формирования товарно-материальных запасов во многом определяет финансовое положение предприятия,   в  первую очередь - его ликвидность и текущую платежеспособность.  Производственные запасы – это комплексная группа, включающая сырье,   основные     материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части. Методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.   Норматив по запасам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании среднедневного их расхода (Р)    и    средней нормы запаса  в днях. Также    учитывается   время    пребывания в текущем (Т),   страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) запасах, а  также  в       подготовке   запаса, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов (Д). Таким образом:

Н = Р * (Т + С + М + А + Д)                         ,                          (1)

В свою очередь, текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма   оборотных средств  в текущем запасе является главной определяемой величиной   всей нормы запаса в днях. Страховой запас необходим для каждого предприятия для гарантии непрерывности процесса производства в случае нарушения условий и сроков поставки. Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборота и документооборота. Технологический запас создается на период времени для подготовки материалов к производству, включая   время    на анализ и лабораторные испытания. Нормирование оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогично нормативу по сырью, материалам и полуфабрикатам, т.е. исходя из нормы запаса в днях однодневного расхода. Норматив оборотных средств в запасах тары определяется в зависимости от источников поступления и способа использования тары.  Выявление избыточных  и дефицитных ресурсов позволяет избегать излишних вложений капитала   в   материалы, потребность в которых сокращается или не может быть определена.  Готовая продукция – это изделия, законченные производством и принятые   отделом технического контроля. Норматив оборотных средств на   остатки  готовой продукции определяется как произведение нормы оборотных средств  в  днях  и однодневного выпуска товарной продукции в  предстоящем году  по  производственной себестоимости. Норма оборотных средств на готовую продукцию рассчитывается раздельно по готовой продукции на    складе  и  товарам отгруженным, на которые расчетные документы не сданы в банк на инкассо.

Норма оборотных средств по запасу готовой продукции на складе определяется на период времени, необходимый на комплектование и накопление   продукции до необходимых размеров, на обязательное хранение продукции на    складе  до отгрузки, на упаковку и маркировку продукции, на доставку ее до   станции отправления и погрузки.   При   большой  номенклатуре выпускаемой   продукции выделяются основные виды изделий, составляющие 70–80%  всего выпуска. По этим ведущим видам продукции рассчитывается средневзвешенная  норма оборотных средств, которой затем распространяется на   всю   готовую продукцию, находящуюся на складе. Норматив в целом по готовой продукции на   складе  и товарам отгруженным определяется путем   деления общей   суммы    норматива оборотных средств по готовой продукции на однодневный выпуск товарной продукции по   производственной себестоимости   в IV квартале   предстоящего года.

К расходам в незавершенном производстве  относятся все затраты на   изготавливаемую продукцию.   Они складываются из  стоимости незаконченной   продукции, полуфабрикатов собственного производства, а так же готовых изделий, еще не принятых отделом технического контроля.

Величина норматива оборотных средств, выделяемых для заделов незавершенного производства, зависит от четырех факторов: объема и  состава производимой продукции, длительности производственного цикла,  себестоимости    продукции и характера нарастания затрат в процессе производства. Нормирование в незавершенном производстве производится по формуле:

Н = В / Д * Т * К                                ,                                        (2)

где К – коэффициент нарастания затрат в производстве.

Произведение средней длительности производственного цикла (Т) и коэффициента нарастания затрат (К) образует норму оборотных средств в незавершенном производстве в днях.  Следовательно, норматив оборотных средств  в  незавершенном   производстве   составит    результат   произведения   норм   оборотных средств и сумму однодневного выпуска продукции. В отличии  от  незавершенного производства расходы будущих периодов списываются  на себестоимость продукции в последующие периоды. К ним относят затраты по освоению новых видов продукции, по совершенствованию технологии производства, затраты на подписку на периодические издания, арендную плату и др.

Норматив оборотных средств в расходах будущих периодов (Н) определяется по формуле:

Н = П + Р – С                                                  ,                                   (3)

где П – переходящая сумма расходов будущих периодов на начало предстоящего года;

Р – расходы будущих периодов в предстоящем году, предусмотренные соответствующими сметами;

С – расходы будущих периодов, подлежащие списанию на  себестоимость  продукции в предстоящем году в соответствии со сметой производства.

Если в процессе подготовки, освоения и изготовления новых видов продукции фирма пользуется целевым банковским кредитом, то при счете норматива  оборотных средств в расходах будущих периодов суммы банковских кредитов  исключаются. Столь   подробное   рассмотрение   моделей   управления   товарно-материальными запасами с помощью норм и нормативов способствует минимизации затрат по содержанию запасов, сокращения их излишков, а  следовательно высвобождению денежных средств и   ускорению  оборачиваемости оборотных средств фирмы.

Модель управления дебиторской задолженностью.

Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает   дополнительную  потребность   в ресурсах, и может привести к напряженному   финансовому  состоянию.   Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой,   свидетельствующей  о   недостатках финансово- хозяйственной деятельности.

Существуют различные виды дебиторской задолженности:    товары отгруженные; расчеты с дебиторами за товары и услуги; расчеты по   полученным векселям; расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом,    с персоналом по прочим операциям; анонсы выданные поставщикам и подрядчикам; задолженность участников   по   взносам   в уставный капитал; расчеты с прочими дебиторами.  Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всей дебиторской задолженности на фирмах, производящих продукцию. Средства в товарах отгруженных образуются неизбежно, так как готовая продукция,   находящаяся на складе,   в   установленные   договорные   сроки  отгружаются потребителям.  Для управления дебиторской задолженностью  фирмам в российских экономических условиях можно использовать следующие приемы.

1).  Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приема как для развитых рыночных отношений, как  и   для периода становления и развития рынка следует отметить, что в последнем случае указанный способ особенно эффективен.

2). Периодический   пересмотр  предельной суммы кредита.  Определение   предельных размеров предоставляемых кредитов  должно исходить из финансовых возможностей предприятия,   прогнозируемого   числа   получателей   кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может быть дифференцирован по   группам предстоящих  дебиторов, исходя из финансового состояния отдельных клиентов.

3) . Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными   бумагами,   поскольку  ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

4).  Формирование принципов  осуществления расчетов фирмы с контрагентами на предстоящий период. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупки продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции –   расчеты посредствам аккредитива.

5).  Выявление финансовых возможностей   предоставления   фирмой товарного (коммерческого) или потребительского кредита.

6).  Определение возможной суммы оборотных активов,   отвлекаемых  в   дебиторскую задолженность по товарному и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

7).  Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской  задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К  таким мерам относятся:   оформление товарного кредита обеспеченным векселем;  требование  страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный срок и др.

8).  Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами – дебиторами.

9).  Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний контрагента – дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долга и другие действия.

При оценке общей задолженности предприятию его контрагентов   не    следует упускать из виду случаи скрытой дебиторской   задолженности,    возникающие при расчетах     предприятия   с    поставщиками    на     условиях     предоплаты.

Модель управления денежными средствами

Управление денежными активами или остатком денежных средств, постоянно находится в распоряжении предприятия, составляет неотемлимую часть   функций общего использования оборотного капитала. Размер остатка денежных активов, которым оперирует предприятие в процессе хозяйственной     деятельности, определяет уровень его абсолютной платежеспособности, влияет    на  продолжительность операционного цикла, а также характеризует в    определенной мере инвестиционный потенциал осуществления предприятием краткосрочных финансовых вложений за счет оборотного капитала.

Основной целью финансового менеджмента в процессе управления денежными активами является обеспечение постоянной платежеспособности   предприятия. В этом получает свою реализацию   функция   денежных   активов как средства платежа, обеспечивающая реализацию целей формирования их операционного, страхового и компенсационного остатков. Приоритетность этой цели определяется тем, что ни большой размер оборотных   активов  и собственного капитала, ни высокий  уровень   рентабельности хозяйственной   деятельности     не могут застраховать предприятие от возбуждения против него иска о банкротстве, если в предусмотренные сроки из-за нехватки денежных активов оно   не может рассчитаться по своим неотложным финансовым обязательствам. Поэтому в практике финансового менеджмента управление денежным активами в составе оборотного капитала часто отождествляется с управлением платежеспособностью.

Наряду с этой основной целью важной задачей в процессе   управления денежными активами является обеспечение эффективного использования   временно свободных денежных средств, а также сформированного инвестиционного    их остатка. С учетом основной цели использование оборотного капитала в процессе осуществления управления денежными активами    формируется   соответствующая финансовая политика. В процессе ее формирования следует учесть, что требования обеспечения постоянной платежеспособности предприятия определяют необходимость создания высокого актива денежных активов, т.е.  преследует цели максимизации их среднего остатка в рамках   финансовых возможностей предприятия. С другой стороны, следует   учесть,   что   денежные   активы предприятия в национальной валюте при их хранении в значительной    степени подвержены потере реальной стоимости от инфляции;   кроме  того,   денежные активы в национальной   и   иностранной   валюте   при   хранении теряют свою стоимость во времени, что определяет необходимость минимизации их среднего остатка.   Модель управления денежными активами состоит из следующих этапов. Первый этап позволяет оценить    состояние среднего остатка денежных активов с позиций обеспечения платежеспособности предприятия, а   также определение эффективности их использования:

- оценивается степень участия денежных активов в оборотном капитале   и   его динамика в предшествующем периоде;

- проводится определение среднего периода оборотов для активов в  рассматриваемом периоде, что позволяет охарактеризовать роль денежных активов  в общей продолжительности операционного цикла;

-  определяется уровень абсолютной  платежеспособности предприятия   по  отдельным месяцам предшествующего периода;

- определяется уровень отвлечения свободного   остатка  денежных    активов  в краткосрочные финансовые вложения.

На следующем этапе производятся расчеты необходимого    размера   отдельных видов этого остатка в предшествующем периоде:

-  определяется потребность в операционном остатке денежных активов ,  которая характеризует минимально необходимую их сумму, необходимую для осуществления хозяйственной деятельности;

-  определяется потребность в страховом остатке на основе рассчитанной суммы их операционного остатка и коэффициента неравномерности поступления денежных средств на предприятие по отдельным месяцам   предшествующего периода;

-  определяется потребность в компенсационном остатке денежных  активов  в размере определенном соглашением о банковском обслуживании;

-  определяется потребность, в инвестиционном остатке исходя из  финансовых возможностей предприятия только после того, как   полностью    удовлетворить потребность в других видах остатков денежных активов.

Третий этап проводится только на тех предприятиях, которые   ведут    внешнеэкономическую деятельность. Цель его заключается в выделении из общей оптимизированной потребности в денежных активах валютной их  части,   с    тем, чтобы обеспечить формирование необходимого предприятию валютного фонда.

Следующий этап проводится с целью обеспечения постоянной  платежеспособности предприятия, а так же с целью снижения средней потребности в остатках денежных активов. Основным методом регулирование средних остатков денежных активов является корректировка потока предстоящих платежей:

-  изучается диапазон колебаний остатка в разрезе отдельных декад;

- регулируются декадные сроки расходов денежных средств, что позволяет  минимизировать остаток денежных активов в рамках каждого месяца и по кварталу в целом;

-  полученные результаты оптимизируются с учетом предусматриваемого размера страхового остатка этих активов;

-  сокращение расчетов наличными деньгами;

-  ускорение инкассации дебиторской задолженности:

-  открытие «кредитной линии» в банке;

-  ускорение инкассации полученных наличных денежных средств.

На следующем этапе разрабатывается система мероприятий   по     минимизации уровня потерь .

На завершающем этапе контролируется совокупный уровень остатка денежных активов, обеспечивающих текущую платежеспособность предприятия. Система контроля за денежным активами должна быть интегрирована в общую систему контролинга использования капитала предприятия.   Учитывая   все  вышеперечисленное следует    следующие обобщенные методы  управления оборотными средствами:

  1.  аналитический метод;
  2.  коэффициентный метод;
  3.  метод прямого счета.

Аналитический   метод     предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических     остатков  с учетом роста объемов производства. Чтобы не фиксировать недостатки   прошлых    периодов    в   организации оборотных средств, н6еобходимо проанализировать фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных,  излишних,  неликвидных, а также все стадии незавершенного производства   для    выявления резервов сокращения длительности производственного цикла, изучить причины накопления готовой продукции на складе и определить      действительную   потребность в оборотных средствах. При этом необходимо учесть конкретные условия   работы   предприятия   в    предыдущем году ( например, изменение це) При коэффициентном методе запасы и затраты подразделяются на     зависящие непосредственно от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе)   и   не   зависящие от него (запасы, расходы будущих периодов). По первой группе  потребность в  оборотных средствах определяется исходя из размера в базисном   году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если  на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных средств и   изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости  в   планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных  средствах. По второй группе оборотных средств, не имеющей      пропорциональной зависимости от роста объемов производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет.   При необходимости   можно использовать аналитический и коэффициентный   методы   в  сочетании.   Сначала аналитическим методом определить потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью   коэффициентного    метода учесть изменение объема производства.  Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому   элементу оборотных средств   с учетом всех изменений в уровне организационно-технического  развития предприятия, транспортировке товарно-материальных  ценностей,   практике    расчетов между предприятиями. Этот метод будучи очень трудоемким, требует  высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников   многих служб предприятия (снабжения, юридической, сбыта продукции,    производственного отдела, бухгалтерии и др.). Но  это      позволяет наиболее   точно   рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его использования является тщательная   проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей,   так      как периодичность   и гарантированность снабжения лежит в основе расчета норм запаса.

Метод прямого счета предполагает нормирование оборотных средств, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе.   В общем   виде его содержание можно представить следующим образом:

- разработка норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно - материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных средств;

-  определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента   оборотных средств и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Аналитический и коэффициентный методы применимы на   тех   предприятиях, которые функционируют более года, в основном сформировали производственную программу и организовали   производственный процесс и на    располагают достаточным количеством  квалифицированных экономистов для более детальной работы в области оборотных средств.  На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупных   нормативов. [25]

2.Анализ финансового состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия  ( на примере ООО ТД»Макаров плюс компания»)

2.1 Общая характеристика предприятия

Общество   с     ограниченной ответственностью Торговый Дом «Макаров плюс компания», создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 08.02.1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах  с ограниченной ответственностью».  Общество является юридическим лицом и  строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего    законодательства Российской Федерации. Место нахождения Общества определяется местом его государственной регистрации. Место нахождения Общества: 602251, Владимирская область, город  Муром, улица Куликова, дом 13.

Главная миссия компании – повышение уровня обеспеченности жителей города Муром и Владимирской   области  в   целом высококачественными    продуктами питания независимо от уровня их дохода, расширение сети магазинов  «Макаровский», завоевание лидерских позиций в данной отрасли путем достижения максимального их соответствия супер-маркетам,  применяемым в своей   работе международные стандарты качества.   Основными целями деятельности компании являются:

- максимальное удовлетворение потребностей населения округа Муром;

- расширение доли занимаемого рынка;

- увеличение рентабельности компании;

- создание положительного имиджа компании;

- получение максимальной прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

- производство сельхозпродукции, в том числе продукции животноводства, растениеводства, выращивание декоративных растений;

- производство и торговля продовольственными и непродовольственными товарами оптом и в розницу;

- обеспечение бюджетных учреждений продуктами питания, в том числе овощами и фруктами;

- организация работы по хранению трехдневного продовольственного запаса для нужд города Мурома;

-  производство хлебобулочных изделий, переработка сельхозпродукции;

-  разработка, производство, внедрение, комплексное техническое и сервисное обслуживание образцов новой техники, приборов и т.д;

-  промышленное и гражданское строительство, капитальный и текущий ремонт зданий и сооружений, реставрационные работы, производство строительных и отделочных материалов;

-  утилизация и переработка вторичного сырья и отходов промышленного и сельскохозяйственного производства, ;

- производство и реализация мебели, ;

-  производство и реализация изделий народных промыслов;

-  создание, эксплуатация сетей кабельного и спутникового телевидения, создание телестудий местного вещания, создание  развитие радиовещательной, телетайпной и телефонной сети;

-  транспортные перевозки, прокат и сервисное обслуживание транспортных средств;

-  организация и проведение аукционов, выставок, ярмарок, лотерей, конкурсных и туристических мероприятий;

-  внешнеэкономическая деятельность, а также осуществление других   работ и оказание других услуг, не запрещенных и не противоречащих     действующему законодательству РФ.

Общество с ограниченной ответственностью    Торговый Дом «Макаров плюс компания» создано в 1999 году в соответствии с  Гражданским кодексом Российской Федерации  и  Федеральным   Законом    Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.98 г. и действует на основании Устава. Организационная структура данного предприятия представлена ниже.

Рисунок  7-  Организационная структура ООО Торговый Дом «Макаров плюс Компания»

Общество является коммерческой организацией. Высшим органом управления ООО Торговый Дом «Макаров плюс компания» является    Совет    директоров. Один раз в год проводится общее собрание Совета директоров, но   по  мере необходимости могут проводиться и внеочередные собрания.   Единоличным  исполнительным органом является Генеральный директор –   Евстратов   Андрей Викторович. Срок полномочий директора составляет два года.  Директор может переизбираться неограниченное число

2.2 Общая оценка финансового состояния  ООО ТД «Макаров плюс компания»

Анализ финансового состояния предприятия начинается с изучения динамики и структуры имущества предприятия и источников его формирования.            Следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы, что позволяет провести анализ упорядоченно и в то же время избежать излишней детализации.  Для группировки статей баланса и проведения расчетов рекомендуется составить таблицы .

Таблица  5-  Аналитическая структуры и динамики актива баланса

Актив баланса

На начало года

На конец года

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

                   

                    1

    2

     3

      4

    5

        6

 

    7

Имущество - всего

9472

100

9060

100

-412

95,65

1 Внеоборотные активы

3673

38,78

3667

40,47

-6

99,84

2 Оборотные активы

5799

61,22

5393

59,53

-406

93

2.1Материальные оборотные средства (запасы)

328

3,46

316

3,49

-12

96,34

2.2 Дебиторская задолженность

5403

57,04

4916

54,26

-487

90,99

2.3Денежные средства

4

0,04

161

1,78

157

4025

2.4 НДС

64

0,68

0

0

-64

0

Таблица 6 -  Анализ структуры и динамики пассива баланса

Пассив баланса

На начало года

На конец года

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

Тыс. руб.

%

Тыс. руб.

%

               1

     2

    3

    4

    5

           5

     6

Источники имущества – всего

9472

100

9060

100

-412

95,65

1 Собственный капитал

6526

68,9

6564

72,45

38

100,58

2 Заемный и привлеченный капитал

2946

31,1

2496

27,55

-450

84,73

2.1 Долгосрочные обязательства

39

0,41

29

0,32

-10

74,36

2.2Краткосрочные кредиты

90

0,95

0

0

-90

0

2.3 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

2817

29,74

2467

27,23

-350

87,58

По результатам произведенных расчетов можно сделать следующий  вывод: Наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают  оборотные активы , их доля составляет на начало года 61.22%,   на      конец года 59,53%. Стоит отметить , что оборотные активы предприятия на     конец отчетного периода  снизились на 1,7%, что связано с снижение запасов  предприятия на 12 тыс.руб., снижением дебиторской задолженности на 487 тыс.руб.  В структуре оборотного капитала наблюдается преобладание дебиторской задолженности предприятия.  Ее   доля  составляет на начало года 57,4%,   на    конец 54,26%.В течение анализируемого периода,  внеоборотные  активы и оборотные средства снижаются   на   конец отчетного периода.  Следует  отметить,   что не смотря на очень резкое увеличение денежных средств на конец анализируемого периода ( на 4025%) общая доля внеоборотных активов на конец анализируемого периода снижается.

Анализируя пассив баланса, следует сделать следующий    вывод:   наибольший удельный вес в структуре имущества предприятия занимают собственные средства величина которых составляет на начало отечного периода 6526 тыс.руб. на конец отчетного периода  6564тыс.руб. Собственный  капитал на конец   анализируемого периода увеличился на 38 тыс.руб., что  связано  с  увеличением  нераспереденной прибыли на конец года. Все остальные   показатели  пассива баланса на конец анализируемого периода снизились. Так доля долгосрочны  обязательств в составе заемного капитала снизалась на 0,09%, краткосрочные  кредиты на 0,95%, доля кредиторской задолженности на конец отчетного   периода снизилась на 2,51%. Следовательно предприятие имеет затруднение   с  краткосрочной задолженностью, что касается всего остального, предприятие способно нормально функционировать и располагает необходимыми  оборотными   средствами.

2.2.1  Оценка финансовой ситуации на предприятии

Оценка    финансовой    ситуации  на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. Наиболее распространенной является методика,  основанная  на  составлении балансовой модели:

F + EM + EP = CC + CD + CK + CP    ,                         (4)

где F – стоимость внеоборотных активов (строка 190);

EM – стоимость производственных запасов (строки 210 + 220);

EP – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (сумма строк 230–270);

CC – источники собственных средств (строка 490);

CD – долгосрочные обязательства (строка 590);

CK – краткосрочные займы и кредиты (строка 610);

CP – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы  (строка 690 –  строка 610).

Таблица 7 - Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

                                     Показатели

Условное

Значение, тыс. руб.

обозначение

на начало года

на конец года

                                       

                                         1

            2

     3

  4

1Стоимость внеоборотных активов

F

3673

3667

2 Стоимость запасов

EМ

392

316

3 Денежные средства, краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

EР

5407

5077

                                        1

       2

     3

  4

4 Источники собственных средств

CС

6526

6564

5 Долгосрочные обязательства

CD

39

29

6 Краткосрочные займы и кредиты

CK

90

0

7 Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

CP

2817

2467

8 Собственные оборотные средства

EC = CС+CD—F

2892

2926

9 Источники средств, ослабляющих  финансовую напряженность

СO

0

0

Таблица 8 - Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации

Соответствует

На начало года

На конец года

условию

                  1

             2

     3                 4

   5                    6

Абсолютная устойчивость

EM < EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

392

2982

316

2926

Нормальная устойчивость

EM » EC + CK

EM

EC + CK

EM

EC + CK

392

2982

316

2926

Неустойчивое финансовое состояние

EM » EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+ CK+CO

392

2982

316

2926

Кризисное финансовое состояние

EM > EC + CK + CO

EM

EC+CK+CO

EM

EC+CK+CO

392

2982

316

2926

По результатам расчетов  можно сделать следующий вывод : на предприятии на начало отчетного периода и на конец отчетного периода наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. Следует отметить , что на данном этапе анализа вывод об устойчивости может быть лишь предварительным, поскольку в расчете показателей краткосрочные   займы   и   кредиты приравнены к собственным средствам. Окончательный вывод об устойчивости можно сделать после расчета финансовых коэффициентов.  Другая методика, основанная на расчете трехкомпонентного показателя, позволяет   определить  тип финансовой ситуации и риск потери финансовой устойчивости. В данном случае фактор риска характеризует несоответствие между   требуемой величиной оборотных активов и возможностями по их формированию за счет собственных и заемных средств.

Риск потери предприятием устойчивости характеризует нарушение между возможностями финансирования и требующимися для ведения предпринимательской деятельности материальными активами (запасами).

В отличие от   оценки финансовой ситуации на основе балансовой модели,  при использовании данной   методики  финансовая ситуация на предприятии может быть признана абсолютно   устойчивой в том случае,  если для финансирования запасов используются только    собственные средства.   Использование заемных средств (в том числе долгосрочных – для финансирования  внеоборотных активов и краткосрочных – для финансирования запасов) оценивается как частичное или полное ухудшение финансовой ситуации.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1). Определяется. потребность в материальных оборотных средствах (запасах):

ЕМ — суммарная стоимость запасов (с. 210 + с. 220);

2) .Определяются возможные источники финансирования запасов:

ЕСОС – источники собственных оборотных средств (с. 490 – с. 190);

ЕСОС = ССF    ,                (5)

ЕСД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 490 + с. 590) – с. 190);

ЕСД = (СС + СD) – F                   ,                  (6)

ЕО – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 490 + с. 590 + с. 610) – с. 190);

ЕО = (СС + СD + CК) – F                   ,           (7)

3) .Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток:

±ФС – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

±ФС = ЕСОСЕМ                 ,                    (8)

±ФСД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

±ФСД = ЕСДЕМ              ,                     (9)

±ФО – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

±ФО = ЕО ЕМ                                 ,          (10)

4) .Формируется трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

S (Ф) = {SФС); SФСД); SФО)}           ,     (11)

Где каждая компонента равна:

SФ) = 1, если Ф ≥ 0;

SФ) = 0, если Ф < 0.

5) . Определяют зоны риска потери устойчивости в зависимости   от   типа финансовой ситуации.

При этом выделяются,   как   и при оценке по   балансовой модели,  четыре типа финансовой ситуации: абсолютная устойчивость, допустимая устойчивость, неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

Таблица  9 -  Характеристика типов финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя

Тип финансовой ситуации

Трехкомпонентный показатель

       Зона риска

                 Характеристика

          1

              2

               3

                      4

Абсолютная  финансовая устойчивость

S (Ф) = {1;1;1}

   Безрисковая зона

Встречается редко, крайний тип устойчивости, когда запасы полностью обеспечены собственными средствами. Риск потери устойчивости отсутствует.

Допустимая финансовая устойчивость

S (Ф) = {0;1;1}

 Зона допустимого риска

Характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишка долгосрочных источников.

Неустойчивое финансовое состояние

S (Ф) = {0;0;1}

Зона критического риска

Сохраняется возможность восстановления устойчивости за счет использования краткосрочных кредитов

Кризисное состояние

S (Ф) = {0;0;0}

Зона катастрофического риска

Предприятие полностью зависит от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства

Таблица 10 - Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

                      Показатели

Условное

Значение, тыс. руб.

обозначение

на начало года

на конец

года

                              1

                 2

       3

        4

1. Стоимость внеоборотных активов

F

3673

3667

                       1

                  2

      3

       4

2. Стоимость запасов

EМ

392

316

3. Источники собственных средств

CС

6526

6564

4. Долгосрочные обязательства

CD

39

29

5. Краткосрочные займы и кредиты

CK

90

0

6. Источники собственных оборотных средств

ЕСОС = ССF

2853

2897

7. Источники собственных и долгосрочных заемных средств

ЕСД = (СС + СD) – F

2892

2926

8. Общая величина источников формирования запасов

ЕО = (СС + СD + CК) – F

2982

2926

9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств

±ФС = ЕСОСЕМ

2461

2581

10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных средств

±ФСД = ЕСДЕМ

2500

2610

11. Излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников финансирования запасов

±ФО = ЕО ЕМ

2590

2610

12. Трехкомпонентный показатель

S (Ф) = {SФС); SФСД); SФО)}

1;1;1

1;1;1

Таким образом,  можно сделать вывод :  предприятие ООО  ТД  «  Макаров плюс компания» на данном этапе  имеет абсолютный тип финансовой   устойчивости. Это значит  предприятие обладает  достаточным  количеством запасов, как материальных,  так   и финансовых для нормального функционирования предприятия.

2.2.2 Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

В системе относительных показателей финансовой  устойчивости  предприятия выделяют ряд коэффициентов, основными из них являются  коэффициент автономии, соотношения  заемных и  собственных  средств,  коэффициенты  маневренности  и   обеспеченности  запасов  собственными  оборотными  средствами, степень  иммобилизации средств в расчетах. Определяющее значение среди показателей рыночной устойчивости занимает  коэффициент автономии, характеризующий    долю  источников  собственных средств в общем объеме капитала. Минимальное  значение  данного  коэффициента — не ниже 0,5. Как оптимальное рассматривается значение данного коэффициента не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать о низкой деловой активности предприятия. Рассчитывается коэффициент автономии (kА) по формуле:

                                         ,     (12)

где В — валюта баланса (строка 300 или строка 700).

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, который показывает, сколько заемных  средств  предприятие привлекает на каждый рубль собственных.  Нормальное  соотношение  заемных и собственных средств (kз.с.) —  не  выше  единицы. Определяется коэффициент по формуле:

                                  ,            (13)

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент   маневренности (kм),  показывающий,  какая  часть    собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать этими средствами.

Высокие значения коэффициента маневренности  положительно характеризуют устойчивость финансового состояния предприятия,   оптимальным    значением коэффициента для промышленных предприятий является значение не ниже 0,2, для предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Рассчитывается коэффициент маневренности по формуле:

                                                 ,     (14)

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (kо.с.с), рассчитывается по формуле:

                                           ,          (15)

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7.   Иными   словами, предприятие должно иметь возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.

Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует   доля   дебиторской задолженности в имуществе предприятия (DДЗ):

                                                                  ,          (16)

где EDZ –  сумма дебиторской задолженности.

Оптимальной   является   величина данного показателя не выше 0,03-0,05,  предельно допустимой – не более 0,1.

Таблица 11-  Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

                  Показатели

              Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На начало года

На конец года

                      

                            1

        

         2

             3

     4

         5

1 Стоимость запасов, тыс. руб.

392,000

316,000

-76,000

2 Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.

5403,000

4916,000

-487,000

3 Источники собственных средств, тыс. руб.

6526,000

6564,000

38,000

4 Долгосрочные обязательства, тыс. руб.

39,000

29,000

-10,000

5 Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.

90,000

0,000

-90,000

6 Кредиторская задолженность, тыс. руб.

2817,000

2467,000

-350,000

7 Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.

6526,000

6564,000

38,000

8 Собственные оборотные средства, тыс. руб.

5799,000

2393,000

-3406,000

9 Коэффициент автономии

05-0,8

0,689

0,725

0,036

10 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

k<1

0,451

0,380

-0,071

11 Коэффициент маневренности

k> 0,3-0,5

0,443

0,446

0,003

12Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования

k>0,5-0,7

7,378

9,259

1,882

13 Доля дебиторской задолженности в имуществе

k<0,03-0,05

0,570

0,543

-0,028

Из произведенных расчетов видно, что коэффициент автономии на начало и на конец отчетного периода соответствует  нормативам и свидетельствует  о   достаточном количестве собственных средств в общем объеме капитала.  Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, также соответствует  заданным нормативам, что свидетельствует   о том,  что   предприятие    располагает достаточным количеством собственных средств. Значения   коэффициента  маневренности положительно характеризуют   устойчивость финансового состояния предприятия, оптимальное   значение   коэффициента   для   предприятий сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5. Таким образом,  ООО ТД « Макаров плюс компания»   может   свободно   маневрировать  собственными средствами. Рассчитанный коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования   свидетельствует   о  том, что предприятие имеет возможность финансировать из собственных источников 50-70% производственных запасов.   А  вот ,  что  касается  суммы  дебиторской задолженности предприятия и ее  доли  в  имуществе,  эти показатели и составляют  более 50%.  Это говорит  о том,  что у предприятия  есть  трудности , оно располагает денежными средствами, но,  к сожалению,  они отвлечены в расчеты  и предприятие не   может  ими воспользоваться, пока дебиторы не погасят задолженность.  Следовательно, предприятие обладает достаточным запасом   собственных средств, однако при этом наблюдается повышенный уровень дебиторской задолженности.  Финансовая  устойчивость  предприятия  на  втором  этапе   является допустимо устойчивой ,  несмотря  на  высокую долю дебиторской задолженности . Предприятию рекомендуется снизить дебиторскую задолженность.

2.2.3Анализ платежеспособности предприятия

Платежеспособность  предприятия,  то  есть его  способность своевременно  и в полном объеме оплачивать обязательства  перед кредиторами,  анализируется в краткосрочном и долгосрочном аспектах.

Оценка способности погашать   краткосрочные  обязательства (платежеспособность в краткосрочной перспективе) проводится на основе анализа ликвидности активов. Оценка способности расплачиваться по всем видам  обязательств (платежеспособность в долгосрочной перспективе)   проводится  на  основе  анализа ликвидности баланса. Для оценки  платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности (скорости преобразования в денежную форму), пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, сумма строк 250 и 260);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, сумма строк  230 и 240);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы, сумма строк 210, 220, 270);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, строка 190).

В пассиве выделяют:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, строка 620);

П2 – краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, и прочие краткосрочные пассивы, строка 690 – за вычетом строки 620);

П3 –долгосрочные обязательства, строка 590;

П4 – постоянные пассивы (собственные средства, строка 490).

Для проведения анализа ликвидности активов рассчитываются следующие показатели. Коэффициент абсолютной ликвидности,а) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.   Рассчитывается  как отношение величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных и краткосрочных обязательств:

                             ,           (17)

Предельное значение коэффициента абсолютной ликвидности – не менее 0,2-0,25.

Критический коэффициент ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), Кк отражает платежные возможности  предприятия при   условии  полного использования денежных средств,  кратко  срочных   финансовых  вложений   и своевременного погашения дебиторской  задолженности.   При расчете данного коэффициента в числитель добавляется (по сравнению  с методикой расчета коэффициента абсолютной ликвидности) дебиторская задолженность:

                                  ,                    (18)

Предельное значение коэффициента критической ликвидности – не менее 0,7 - 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности,  КТ   отражает   платежные    возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.  Данный коэффициент определяется по формуле:

                                   ,        (19)

Минимальное значение коэффициента текущей ликвидности – не меньше единицы, оптимальное – не меньше 2-2,5.

Таблица 12 - Расчет коэффициентов ликвидности

                        Показатели

         Значение показателя

Изменение

Рекомендуемое

Фактическое

На начало года

На конец года

                              1

         2

     3

   4

     5

1Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы), тыс. руб.

4,000

161,000

157,000

2Дебиторская задолженность (быстро

5403,000

4916,000

-487,000

реализуемые активы), тыс. руб.

3 Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, тыс. руб.

392,000

316,000

-76,000

4 Краткосрочная задолженность, тыс. руб.

2907,000

2467,000

-440,000

5 Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,25

0,001

0,065

0,064

6 Критический коэффициент ликвидности

0,7-0,8<

1,860

2,058

0,198

7 Коэффициент текущей ликвидности

2-2,5

1,995

2,186

0,191

Из произведенных расчетов видно, что коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативам и доказывает, что предприятие  способно   погашать краткосрочную задолженность  за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Критический коэффициент ликвидности предприятия значительно велик и  отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования денежных средств, краткосрочных  финансовых вложений и своевременного погашения дебиторской   задолженности.   Коэффициент текущей ликвидности, так же соответствует нормативам отражает как на начало года, так и на конец отчетного периода и  свидетельствует  о  достаточных  платежных возможностях  предприятия  при условии полного  использования  оборотных средств. Следует  так же отметить тенденцию увеличения  коэффициентов ликвидности на конец отчетного периода , что наглядно видно на рисунке 8.

Рисунок 8 - Изменение коэффициентов ликвидности ООО «ТД Макаров          

плюс компания».

Ликвидность баланса может быть абсолютной, нормальной, нарушенной, недопустимой (неликвидный баланс). Предприятие   является полностью    платежеспособным только при выполнении условий абсолютной ликвидности  баланса. В этом случае оборотные активы  различной с тепени ликвидности  достаточны для оплаты соответствующих обязательств, сгруппированных по степени срочности их оплаты  (табл. 13).

Таблица 13 - Характеристика различных типов ликвидности баланса

Тип ликвидности

Балансовые соотношения (условия ликвидности баланса)

Зона риска

Характеристика

       1

                           2

       3

                    4

Абсолютная

А1 ≥П1

А2 ≥П2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Безрисковая зона

Состояние абсолютной ликвидности баланса, при которой у предприятия в платежеспособности нет

Нормальная

А1< П1

А2 ≥П2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Зона допустимого риска

У предприятия существуют сложности в оплате обязательств в интервале до 3 месяцев

Нарушенная

А1 1

А2 2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Зона критического риска

Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости

Кризисное состояние, баланс неликвиден

А1 1

А2 2

А3 3

А4 ≥П4

Зона катастрофического риска

Предприятие находится в кризисном состоянии, не способно осуществлять платежи в интервале до 1 года. Риск неплатежеспособности дополняется риском банкротства

Таблица 14 -  Анализ ликвидности баланса (тыс. руб.)

         Актив

На начало года

На конец года

Пассив

На начало года

На конец года

Платежный излишек (+), недостаток (-)

На начало года

На конец года

           

              1

 

   2

    

       3

          

             4

   

   5

 

6

    7

  8

1 Наиболее ликвидные активы

4

161

1. Наиболее срочные обязательства

2817

2467

-2813

-2306

2Быстро реализуемые активы

5403

4916

2. Краткосрочные пассивы

90

0

5313

4916

3Медленно реализуемые активы

392

316

3. Долгосрочные пассивы

39

29

353

287

4Трудно реализуемые активы

3673

3667

4. Постоянные пассивы

6526

6564

2853

2897

На начало и наконец года ликвидность ООО ТД Макаров плюс компании  относится к нормальной .

А1< П1

А2 ≥П2

А3 ≥П3

А4 ≤П4

Из произведенных  расчетов  следует, что   на данном этапе подтверждаются некоторые опасения , которые не были выявлены  на предыдущих этапах.  Предприятие   имеет   трудности  с  погашением   кредиторской   задолженности в течении 3-х месяцев, что касается всего остального, предприятие способно нормально функционировать и располагает необходимыми оборотными средствами.

2.3 Анализ основных компонентов оборотного капитала  ООО ТД «Макаров плюс компания»

Анализ   объема   и   структуры оборотного капитала начинается с оценки абсолютной величины   его отдельных элементов, расчета их  удельных весов.  Данные рассматриваются в  динамике – поквартально (или на начало и конец года). Основным источником   информации являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (раздел 2 «Оборотные активы»). Для анализа оборотного капитала составляем  таблица 15


Таблица  15 - Анализ объема и структуры оборотного капитала в динамике

Элементы оборотного капитала

На 1.01.2009

На 1.04.2009

На 1.07.2009

На 1.10.09

На 1.01.2010

Изменение руб.

Тыс.Руб.

%

Тыс.Руб.

%

Тыс.Руб.

%

Тыс.Руб.

%

тыс.руб.

%

2кв.к 1-му

3кв.ко 2-му

4кв.к 3-му

1кв.10к 4кв.09

       1

    2

  3

  4

  5

   6

  7

   8

  9

  10

  11

 12

   13

    14

    15

1. Запасы, в т.ч.

328

5,83

294

5,50

313

2,91

398

6,58

316

5,86

-34

19

85

-82

-сырье и материалы

51

1

81

1,51

21

0,20

21

0,35

0

0,00

30

-60

0

-21

-гот. продукция и товары для перепродажи

257

4,5

200

3,74

276

2,56

362

5,99

302

5,60

-57

76

86

-60

- расходы будущих периодов

20

0,33

13

0,24

16

0,15

15

0,25

14

0,26

-7

3

-1

-1

2. НДС по приобретенным ценностям

64

1,1

64

1,20

64

0,59

64

1,06

0

0,00

0

0

0

-64

3.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

0

0

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0

4.Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

5403

93

4987

93,27

10383

96,49

5536

91,58

4916

91,16

-416

5396

-4847

-620

5.Краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0

6.Денежные средства

4

0,07

2

0,03

1

0,01

47

0,78

161

2,98

-2

-1

46

114

7.Прочие оборотные активы

0

0

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0,00

0

0

0

0

8. Итого: оборотный капитал

5799

100

5347

100

10761

100

6045

100,00

5393

100,00

-452

5414

-4716

-652

                                                                                          

Рисунок 9-   Показатели оборотного капитала за 2009г.

Рисунок  10 -    Динамика изменения оборотного капитала за отчетный пери

од поквартально.

Таким образом,  проведя   анализ   объема и структуры оборотного капитала можно сказать,  что  динамика изменения  оборотного  капитала предприятия неоднозначна  и   какой-то   определенной   тенденции    изменений не видно. Сравнивая 1 квартал 2009г.со 2-м кварталом 2009г.,  можно сказать , что значение     оборотного    капитала    снизилось   на 452 тыс.руб. Данное изменение можно объяснить ,во-первых,  значительным   снижением   дебиторской  задолженности   (платежи по  которой  ожидаются  в  течение 12 месяцев после  отчетной  даты)  на  416  тыс. руб. или на 0,2%.  Во-вторых,  за счет снижения общего объемов  запасов на 34 тыс.руб. Но   здесь стоит отметить ,что несмотря на общее снижение запасов, сырье и материалы на 1.04.2009г. увеличились по сравнению с 1.01.2009 на 30 тыс.руб.  А вот готовая продукция и расходы   будущих   периодов   значительно  снизились  на 57 тыс.руб.  и   соответственно   на   7 тыс.руб.   Что  касается денежных средств предприятия, отметим что   их  сумма  также снизилась на 2 тыс.руб. по сравнению с началом отчетного периода.   Сравнивая 3-й квартал со   вторым,  можно   наблюдать   значительное   увеличение оборотного капитала, на 5414 тыс.руб.  Данное   увеличение   можно объяснить значительным увеличением  дебиторской     задолженности  (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на   5396 тыс.руб. или на 3,22% и увеличением запасов на 19 тыс.руб. Сравнивая 4квартал с 3 кварталом, наблюдаем   значительное падение общего оборотного капитала на 4716 тыс.руб.,  что объясняется резким падением     дебиторской   задолженности   (платежи  по  которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 4847 тыс.  руб. Но в то  же время можно  заметить  увеличение  общего   количества   запасов на 85 тыс.руб. Окончательным этапом анализа оборотного капитала является сравнительный   анализ    1 квартала 2010г.   с  4  кварталом 2009г.  Здесь   можно наблюдать снижение оборотного капитала в 1квартале 2010г.по сравнению  с 4кварталом 2009г. На 652 тыс.руб.    Данное  явление объясняется снижением   дебиторской    задолженности (платежи по которой ожидаются в  течение  12 месяцев после отчетной даты) на 620 тыс.руб.   и  снижением общего количества запасов на 82 тыс.руб. и   НДС   по   приобретенным    ценностям   на  64 тыс.руб. Но следует отметить, что количество денежной наличности выросло на 114 тыс.руб. Таким образом ,   говоря о оборотном капитале  предприятия на начало и на конец отчетного периода, можно заметить   снижение его общего уровня  на 406 тыс.руб. что объясняется снижением   дебиторской    задолженности   (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 487 тыс.руб.

Затем переходят к расчету показателей чистого оборотного капитала, постоянного и переменного оборотного капитала. Для расчета этих показателей необходимы данные квартальной отчетности (бухгалтерского баланса )Чистый оборотный капитал (ЧОК) представляет собой разность между суммой оборотных средств и краткосрочной задолженностью. Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия в абсолютном выражении. Положительное значение ЧОК свидетельствует о достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия. Отрицательное значение – о нехватке оборотных средств для погашения задолженности. Поскольку в течение года платежные возможности предприятия могут оказаться неодинаковы, вывод о платежеспособности может быть сделан только по среднегодовому значению ЧОК, для расчета которого используется формула средней хронологической:

                 , руб.        (20)

где ЧОК1, ЧОК2, ЧОК3,ЧОК4 –    величина чистого   оборотного   капитала на

начало каждого квартала отчетного года, ЧОК5 – величина чистого оборотного капитала 31 декабря отчетного года. Расчет показателей ведется в таблице.16.

Таблица 16 -  Анализ чистого оборотного капитала

Показатели

01.01.2009

01.04.2009

01.07.2009

01.10.2010

01.01.2010

В среднем

             1

2

3

4

5

6

7

1 Оборотный капитал (с. 290 ф. № 1)

5799

5347

10761

6045

5393

6669

2.Краткосрочная задолженность (с. 690 ф. № 1)

2907

2387

7339

2854

2467

3590,8

             1

2

3

4

5

6

7

3 Чистый оборотный капитал

2892

2960

3422

3191

2926

3078,2

Рисунок  11-  чистый  оборотный капитала по квартально за анализируемый период.

 

Рисунок 12 -  Динамика изменения краткосрочной задолженности

Таким образом, исходя из   полученных значений   показателей, можно сказать следующее.  Чистый оборотный капитал во всех четырех кварталах отчетного года положителен , что свидетельствует о   достаточности  оборотных  средств  для  оплаты краткосрочных обязательств предприятия.  Наибольший   показатель   можно наблюдать на 1.07.2009г., что   связано   с  увеличением  оборотного капитала , но стоит отметить, что и краткосрочная задолженность в этом квартале тоже высока и составляет 7339 тыс.руб.В среднем  чистый  оборотный капитал составляет 3078,2 тыс. руб,  что   значительно  выше показателей 1,2,4 квартала но ниже чем в третьем квартале 2009г.

Анализ объема   и  структуры оборотного капитала завершается расчетом величины постоянного и переменного оборотного капитала.   Постоянный оборотный капитал (системная часть) – минимум оборотных средств, необходимых   для   текущей   деятельности.   Переменный оборотный капитал (варьирующая часть)   –   дополнительная потребность в оборотных средствах, возникающая  в  результате сезонности, реализации бизнес-планов, расширения объемов хозяйственной деятельности предприятия. Расчет постоянного и переменного   оборотного   капитала   ведется для  планирования потребности в оборотных средствах  и  источниках их финансирования. При этом целесообразно проводить  расчет  значений   показателей   постоянного и переменного оборотного капитала за несколько лет, в этом случае  закономерность в наличии   дополнительной потребности  в  оборотных средствах в те или иные периоды года выявляется более четко.  Для расчета показателей постоянного и переменного оборотного капитала необходимы данные квартальных балансов предприятии.

Таблица 17-  Расчет величины постоянного и переменного оборотного капитала

Дата

Величина оборотного капитала (с. 290 ф. 1), тыс. руб.

Постоянный оборотный капитал, тыс. руб.

Переменный оборотный капитал

Тыс. руб.

% от постоянного

1

2

3

4

5

01.01.2009

5799

5347

452

8

01.04.2009

5347

5347

0

0

01.07.2009

10761

5347

5414

101

01.10.2009

6045

5347

698

13

01.01.2010

5393

5347

46

1

Среднее значение

6 669

5 347

1322

25

Рисунок 13 - Тенденция изменения оборотного капитала по отношению к постоянному оборотному капиталу

Рисунок 14 - Соотношение постоянного оборотного капитала к переменному

Данные о фактической величине оборотного капитала, полученные из баланса, переносятся в таблицу.17. (графа 2), затем выбирается минимальное значение и помещается в графу 3. Этот минимум рассматривается как системная часть оборотного капитала – уровень, меньше которого величина оборотных средств не снижается. Следует оговорить, что такое допущение можно сделать, если на протяжении всего года производственная деятельность предприятия осуществлялась нормально, случаев остановки производства или неполной загрузки из-за перебоев с оборотными средствами не возникало. Если такие ситуации возникали, то уровень постоянного оборотного капитала отражает следующее по величине значение .Переменный оборотный капитал (графа 4) рассчитывается как разность: общая величина оборотного капитала – постоянный оборотный капитал (графа 2 – графа 3).Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах. В нашем случае  превышение отмечается только на 1.07.2009 года, в течение других отчетных периодов и в среднем за год пропорция между постоянным и переменным оборотным капиталом остается приемлемой.

Вывод по разделу :

В результате выполнения данной дипломной  работы  были  изучены  различные показатели  оборотного капитала предприятия. Был проанализирован объем и структура оборотного капитала по квартально за отчетный период и изменения, которые произошли.  Говоря о оборотном капитале предприятия на начало и на конец отчетного периода, можно заметить снижение его уровня   на 406 тыс.руб. что объясняется снижением величины дебиторской  задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) на 487 тыс.руб. Чистый оборотный капитал во всех четырех кварталах отчетного года положителен , что свидетельствует о  достаточности оборотных средств для оплаты краткосрочных обязательств предприятия. Наибольший показатель можно наблюдать на 1.07.2009г., что связано с увеличением оборотного капитала , но стоит отметить, что и краткосрочная задолженность в этом квартале тоже высока и составляет 7339 тыс.руб., в  среднем чистый оборотный капитал составляет 3078,2 тыс. руб, что значительно выше показателей 1,2,4 квартала,  но ниже чем в третьем квартале 2009г. Между постоянным и переменным оборотным капиталом должно соблюдаться определенное равновесие – переменный оборотный капитал не должен превышать 30% постоянного, в противном случае могут возникнуть сложности с финансированием дополнительной потребности в оборотных средствах. В нашем случае  превышение отмечается только на 1.07.2009 года, в течение других отчетных периодов и в среднем за год пропорция между постоянным и переменным оборотным капиталом остается приемлемой.

2.3.1 Анализ состояния основных компонентов оборотного капитала  предприятия.

После оценки общей структуры оборотного капитала предприятия целесообразно перейти к более подробному рассмотрению его важнейших составляющих. К основным компонентам оборотного капитала относятся: производственные запасы предприятия, дебиторская задолженность, денежные средства. Анализ производственных запасов в общем виде предполагает рассмотрение их внутренней структуры и динамики. Источником информации о производственных запасах являются данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (строка 210 в расшифровке).  

Таблица 18 - Анализ структуры и динамики производственных запасов

Производственные запасы по видам

На 1.01.2009

На 1.01.2010

Изменение

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Суммы тыс. руб.

Удельного веса, %

1

2

3

4

5

5

7

1 Сырье, материалы и иные аналогичные ценности

51

15,55

0

0,00

-51

-15,55

2 Животные на выращивании и откорме

0

0,00

0

0,00

0

0,00

3 Затраты в незавершенном производстве

0

0,00

0

0,00

0

0,00

4 Готовая продукция и товары для перепродажи

257

78,35

302

95,57

45

17,22

5Товары отгруженные

0

0,00

0

0,00

0

0,00

6  Расходы будущих периодов

20

6,10

14

4,43

-6

-1,67

7 Прочие запасы и затраты

0

0,00

0

0,00

0

0,00

8  Итого: запасы

328

100,00

316

100,00

-12

0

Таким образом, большую долю в составе запасов составляет  готовая продукция – 78,35% на начало года и 95,57% на конец года. Запасы готовой продукции предприятия говорят о залеживании ее на складе и неэффективном сбыте, но в данном случае готовая продукция ООО ТД « Макаров плюс компания» не достаточна велика и находиться на нормальном уровне,  а значит, соответствует нормативам и не мешает нормальному функционированию предприятия. Следует отметить: стоимость   сырья и материалов на конец отчетного периода снизилась и стала нулевой , следовательно,  нехватка сырья и материалов может привести к недостатку оборотных средств. Для изучения второго компонента оборотного капитала —дебиторской задолженности — могут использоваться данные формы № 1 «Бухгалтерский баланс» (строки 230 и 240), формы № 5 «Приложение к балансу предприятии» (раздел «Дебиторская и кредиторская задолженность»), а также данные бухгалтерского учета по счетам 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 71 «Расчеты с подотчетными лицами» и другим счетам, по которым могут отражаться различные виды дебиторской задолженности. Расчет показателей ведется по дебиторской задолженности в целом (без разбивки по отдельным статьям) по кварталам в течение года.

Таблица 19 - Оценка динамики дебиторской задолженности

Период

Средняя сумма, тыс. руб.

Изменение, тыс. руб.

Темп роста, %

1

2

3

4

01.01.2009

5403

100,00

31.03.2009

4987

-416

92,30

30.06.2009

10383

5396

208,20

30.09.2009

5536

-4847

53,32

31.12.2009

4916

-620

88,80

Рисунок 15-Тенденция изменения дебиторской задолженности.

По результатам наблюдаем тенденции в динамике дебиторской задолженности. Из произведенных расчетов видно, что изменение дебиторской задолженности неоднородно, в третьем квартале она выросла по отношению ко второму на 5396 тыс.руб., а уже в четвертом квартале снизилась на 4847 тыс. руб. . К концу четвертого квартала дебиторская задолженность снизилась по сравнению с третьим кварталом на 620 тыс.руб. Но несмотря на это , доля дебиторской задолженности очень велика и предприятию нужно срочно ее снижать. Никакой равномерности и тенденции не наблюдается.  Состав и структуру дебиторской задолженности анализируют по статьям задолженности и основным дебиторам. Состав по статьям включает задолженность:  покупателей и заказчиков; по векселям, полученным; задолженность дочерних и зависимых обществ; учредителей по вкладам в уставный капитал; суммы выданных авансов; прочую дебиторскую задолженность. Приводятся данные о величине задолженности по отдельным статьям на начало и конец года, определяется доля каждой статьи в общем объеме задолженности, изменения сумм и удельных весов (таблица 20).

Таблица 20 -  Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Статьи дебиторской задолженности

На начало года

На конец года

Изменение

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Сумма, руб.

Удельный вес, %

Суммы, руб.

Удельного веса, %

1

2

3

4

5

6

7

Дебиторская задолженность – всего

5403

100

4916

100

-487

0

в том числе:

 

 

 

 

 

 

покупатели и заказчики

4667

86,38

4478

91,09

-189

4,71

векселя к получению

0

0,00

0

0,00

0

0,00

задолженность дочерних и зависимых обществ

0

0,00

0

0,00

0

0,00

задолженность участников по взносам в уставный капитал

0

0,00

0

0,00

0

0,00

авансы выданные

255

4,72

84

1,71

-171

-3,01

прочие дебиторы

481

8,90

354

7,20

-127

-1,7

Рисунок 16- Динамика изменения состава дебиторской задолженности за 2009 год.  

Таким образом, основную долю дебиторской задолженности составляет задолженность покупателей и заказчиков , как  на начало, так и на конец отчетного периода, показатели которых составили 4667 тыс. руб. и 4478 тыс.руб. соответственно. Наименьшую долю составляют авансы выданные, стоит отметить, их сумма на конец года снизилась на 171 тыс. руб. Оставшуюся долю в дебиторской задолженности занимают прочие дебиторы,  величина задолженности  которых на конец года так же снизилась на 127 тыс.руб. В завершение общей оценки дебиторской задолженности как одного из основных компонентов оборотного капитала предприятия может быть дана расшифровка задолженности основных дебиторов, покупателей и заказчиков. Для этого необходимы данные аналитического учета по счету 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

Таблица 21- Анализ задолженности основных дебиторов

Показатели

Остаток на конец отчетного периода

В том числе

До 3-х месяцев

Свыше 3-х месяцев

Сумма, тыс. руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

Сумма, тыс.руб.

Удельный вес, %

               1

2

3

4

5

6

7

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков – всего

4478

100

4372

100

106

100

в том числе по основным дебиторам:

 

 

 

 

 

 

1ИП Демин И.В

106

2,37

0

0

106

100

2 ИП Динабург С.Ю

170

3,80

170

3,89

0

0

3.ИП Емешкин С.А

267

5,96

267

6,11

0

0

4.ИП Жуков С.А

1714

38,28

1714

39,20

0

0

5. ООО «Квадро»

2221

49,60

2221

50,80

0

0

Рисунок  17- Доля дебиторской задолженности в разрезе каждого заказчика в общем объеме дебиторской задолженности

По произведенным расчетам следует, что  самым крупным дебитором ООО ТД « Макаров плюс компании» является ИП Жуков С.А доля которых составляет 38,28%(38%) на начало года и ООО «Квадро» доля которого  составляет 49,60% (50%) от общей суммы дебиторской задолженности. Основная дебиторская задолженность- это задолженность до 3-х месяцев объем которой составляет 4372 тыс. руб.Объем дебиторской задолженности свыше 3-х месяцев составляет 106 тыс. руб. Наименьшую долю дебиторской задолженности в общей массе составляет заказчик ИП Демин И.В(2%). Анализ третьего основного компонента оборотного капитала - денежных средств – может быть проведен на основании данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств». В данной форме отчетности представлена информация о потоках денежных средств по трем основным видам деятельности предприятия, связанных с движением денежных средств:

  •  текущая (основная) деятельность – получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, выплата процентов по привлеченным кредитам и займам;
  •  инвестиционная деятельность – движение денежных средств, связанное с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов, предоставлением займов другим организациям (и их возвратом), получением процентов по предоставленным заемным средствам;
  •  финансовая деятельность – поступления от эмиссии ценных бумаг, погашение обязательств по финансовой аренде (лизингу), привлечение и погашение займов и кредитов.

Для анализа движения денежных средств по трем видам деятельности предприятия может быть составлена таблица 22 (показатели таблицы даются с указанием кода строки в форме № 4).

Таблица 22- Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

Денежные потоки

2009

2010

Изменение

1

2

3

4

1. Остаток денежных средств на начало года (с. 010)

4

161

157

2. Движение денежных средств по текущей деятельности

42926

12413

-30513

2.1. Средства, полученные от покупателей (с. 020)

39565

11130

-28435

2.2. Прочие доходы (с. 030)

3361

1283

-2078

2.3. Итого: приток по текущей деятельности

85474

27612

-57862

2.4. Денежные средства, направленные (с. 100):

42737

13806

-28931

2.5. На оплату приобретенных товаров, услуг, сырья (с. 150)

37800

11479

-26321

2.6. На оплату труда (с. 160)

279

109

-170

2.7. На выплату дивидендов, процентов (с. 170)

0

0

0

2.8. На расчеты по налогам и сборам (с. 180)

1153

442

-711

2.9. На прочие расходы (с. 190)

3505

1776

-1729

2.10. Итого: отток по текущей деятельности

0

0

0

2.11. Чистые денежные средства по текущей деятельности  (с. 200)

189

1393

1204

3. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности

 

 

0

3.1. Выручка от продажи объектов основных средств (с. 210)

180

0

-180

3.2. Выручка от продажи ценных бумаг (с. 220)

0

0

0

3.3. Полученные дивиденды (с. 230)

0

0

0

1

2

3

4

3.4. Полученные проценты (с. 240)

0

0

0

3.5. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям (с. 250)

0

786

786

3.6. Итого: приток по инвестиционной деятельности

180

0

-180

3.7. Приобретение дочерних организаций (с. 280)

0

0

0

3.8. Приобретение объектов основных средств, нематериальных активов (с. 290)

122

0

-122

3.9. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений (с. 300)

0

0

0

3.10. Займы, предоставленные другим организациям

0

786

786

(с. 310)

3.11. Итого: отток по инвестиционной деятельности

122

0

-122

3.12. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности (с. 340)

58

0

-58

4. Движение денежных средств по финансовой деятельности

0

0

0

4.1. Поступление от эмиссии акций или иных долевых бумаг (с. 350)

0

0

0

4.2. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (с. 360)

0

3046

3046

4.3. Итого: приток по финансовой деятельности

0

0

0

4.4. Погашение займов и кредитов (без процентов)

90

1814

1724

(с. 400)

4.5. Погашение обязательств по финансовой аренде

0

0

0

(с. 410)

4.6. Итого: отток по финансовой деятельности

90

1814

0

4.7. Чистые денежные средства от финансовой деятельности (с. 430)

-90

-1232

-1142

5. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов (с. 440)

157

161

4

6. Остаток денежных средств на конец года (с. 450)

161

0

-161

Таким образом, следует сделать вывод. Основной приток денежных средств ООО ТД « Макаров плюс компания» образуется за счет движение денежных средств по текущей деятельности. Стоит отметить , что за 2009 год остаток  денежных средств составляет 161 тыс. руб.,  но к  концу  2010 год остаток денежных средств равен  0 тыс  руб . Объем чистых денежных средств на 2010 год увеличился по сравнению с 2009 годом на 1204 тыс. руб. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности  в 2009 году составил 58 тыс.руб., а 2010 году таковыми денежными средствами не обладает. Что касается финансовой деятельности предприятия, здесь следует наблюдать отток денежных средств , причем к 2010 году он увеличился на 1142 тыс. руб.Предприятию необходимо принять различные мероприятия для привлечения инвестиций  и улучшения финансового состояния.

2.3.2 Оценка обеспеченности предприятия собственными  оборотными средствами

Важным направлением исследования оборотного капитала является оценка структуры источников его финансирования и обеспеченности собственными оборотными средствами. При проведении оценки обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами может исследоваться структура источников финансирования как оборотного капитала в целом, так и одной из его основных составляющих – производственных запасов (материальных оборотных средств). При этом стоимость производственных запасов выбирается в качестве элемента оборотных средств, отражающего объемы текущей хозяйственной деятельности предприятия. Предприятие считается обеспеченным собственными оборотными средствами для финансирования текущей деятельности, если источников собственных средств, оставшихся после обеспечения внеоборотных активов, достаточно для формирования производственных запасов.

При этом структура источников финансирования сравнивается с оптимальной: источники собственных средств – не менее 50-70%, краткосрочные кредиты – не более 20-30%, кредиторская задолженность – не более 10-20% (при этом удельные веса источников 50%; 30%; 20% оцениваются как приемлемые, 70%; 20%; 10% как оптимальные).

Анализ проводят в три этапа:

  •  Определяют наличие источников собственных средств для формирования запасов;
  •