Анализ финансовой устойчивости предприятия

Внутренние и внешние факторы влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Показатели характеризующие финансовую устойчивость предприятия. Внутренние и внешние факторы влияющие на финансовую устойчивость предприятия.

2015-04-14

32.6 KB

93 чел.


Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск


КУРСОВАЯ РАБОТА

Анализ финансовой устойчивости предприятия


Оглавление

[1] Введение

[2] Глава 1 Теоретические основы финансовой устойчивости

[2.1] Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости

[2.2] Внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

[2.3] 1.3. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

[2.4] 1.4. Типы финансовой устойчивости

[2.5] 1.5. Методы восстановления финансовой устойчивости

[3] Глава 2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Мираж»

[3.1] 2.1. Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

[3.2] 2.2. Расчет суммы собственных оборотных средств

[3.3] 2.3. Оценка обеспеченности текущей деятельности ООО «Мираж» собственными источниками финансирования

[3.4] 2.4. Определение типа финансовой устойчивости

[4] Заключение

[5] Список литературы

[1] Введение

[2] Глава 1 Теоретические основы финансовой устойчивости

[2.1] Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости

[2.2] Внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

[2.3] 1.3. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

[2.4] 1.4. Типы финансовой устойчивости

[2.5] 1.5. Методы восстановления финансовой устойчивости

[3] Глава 2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Мираж»

[3.1] 2.1. Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

[3.2] 2.2. Расчет суммы собственных оборотных средств

[3.3] 2.3. Оценка обеспеченности текущей деятельности ООО «Мираж» собственными источниками финансирования

[3.4] 2.4. Определение типа финансовой устойчивости

[4] Заключение

[5] Список литературы


Введение

В рыночных условиях залогом успешной работы и стабильности работы предприятия является его финансовая устойчивость. Она отражает состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором есть возможность свободно маневрировать денежными средствами, эффективно их использовать, обеспечивая бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывать затраты по его расширению и обновлению.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и результатами его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является залогом ее бесперебойного функционирования, независимости от внешних источников финансирования.

Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально осуществлять свою деятельность, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических аспектов анализа финансовой устойчивости, ее типов и коэффициентов, а также проведение анализа финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности ООО «Мираж» и формулирование соответствующих выводов о финансовом состоянии данного предприятия.

Для достижения поставленной цели в данной работе будут решены следующие задачи:

- рассмотрение теоретических аспектов проведения анализа финансовой устойчивости предприятия;

- проведение анализа финансовой устойчивости ООО «Мираж»;

- формулирование выводов относительно финансовой устойчивости ООО «Мираж».

Объектом исследования является финансовая устойчивость ООО «Мираж».

Так как анализ финансовой устойчивости предприятия проводится на основе данных бухгалтерского баланса предприятия, то предметом исследования станет бухгалтерский баланс ООО «Мираж».

В теоретической части курсовой работы будут раскрыты следующие аспекты анализа финансовой устойчивости:

- понятие и задачи анализа финансовой устойчивости;

- внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;

- показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия;

- типы финансовой устойчивости.

В практической части курсовой работы будут выполнены следующие этапы анализа финансовой устойчивости ООО «Мираж»:

- расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость;

- расчет суммы собственных оборотных средств;

- оценка обеспеченности текущей деятельности собственными источниками финансирования;

- определение типа финансовой устойчивости;

- методы восстановления финансовой устойчивости.

В заключении на основе результатов проведенного анализа финансовой устойчивости ООО «Мираж» будут сформулированы выводы относительно его финансового состояния.


Глава 1 Теоретические основы финансовой устойчивости

  1.  Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости 

«Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности»1.

Финансовая устойчивость предполагает наличие у предприятия такого объема собственных средств, которое будет гарантировать его постоянную платежеспособность.

Финансовая устойчивость предприятия оценивается при помощи системы абсолютных и относительных показателей на основе соотношения заемных и собственных средств по данным статей актива и пассива бухгалтерского баланса предприятия.

В частности, при проведении анализа финансовой устойчивости предприятия, рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент автономии (Ка);

- коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк);

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с);

- величина собственных оборотных средств;

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Кзиз);

- коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных средств (Кта);

- коэффициент маневренности собственного капитала (Км).

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Например, источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем большая доля собственных средств предприятия вложена в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. Источниками финансирования текущих активов предприятия являются собственные средства, краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность.

В том случае, если предприятия испытывает недостаток собственных средств, необходимых для приобретения текущих активов, покрытий затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного  производственного процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, тем самым усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Высокая финансовая зависимость может привести к потере платежеспособности предприятия. Этим обусловлена необходимость оценки финансовой устойчивости предприятия для целей своевременного предотвращения потери платежеспособности.

Можно выделить следующие задачи анализа финансовой устойчивости предприятия:

- определение общей финансовой устойчивости;

- расчет сумм собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

- оценку финансовой устойчивости в части формирования оборотных активов и затрат;

- определение типа финансовой устойчивости.

Выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивость;

- нормальная финансовая устойчивость;

- неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние;

- кризисное (критическое) финансовое состояние.

В характеристике финансовой устойчивости ключевым является понимание роли источников средств. Всех поставщиков финансовых ресурсов можно разделить на следующие группы: собственники, лендеры и кредиторы.

Классификация источников средств представлена на Рис. 1.

Поставщики финансовых ресурсов различаются величиной предоставляемых средств, их структурой, системой расчетов за предоставленные ресурсы, условиями возврата и т.д. Лендеры и кредиторы предоставляют предприятию свои собственные средства во временное пользование, однако природа сделки имеет принципиально разный характер. Лендеры предоставляют  финансовые ресурсы на долгосрочной или краткосрочной основе на определенный срок и с условием возврата, получая за это проценты; целевое использование этих средств контролируется ими в отдельных случаях и в определенных пределах.

 

Рис. 1. Классификация источников средств для анализа финансовой устойчивости предприятия2

  1.  Внутренние и внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия

На финансовая устойчивость предприятия влияет совокупность внутренних и внешних факторов.

Можно выделить следующие внутренние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия:

- отраслевая принадлежность предприятия;

- структура выпускаемой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг), ее доля в спросе;

- размер оплаченного уставного капитала;

- величина и структура издержек, их динамика по сравнению с доходами;

- состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

Функционирование предприятия во многом зависит от выбора состава и структуры выпускаемой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). При этом важно не только сформировать ассортимент выпускаемой продукции на основе оценки спроса и предложения на рынке, но и определить технологию производства и модель организации производства и управления на предприятии.

Финансовая устойчивость предприятия определяется не только общей величиной издержек, но и соотношение между постоянными и переменными издержками.

Переменные затраты (сырье, электроэнергию, транспортировка товаров и т. д.) пропорциональны объему производства. Постоянные издержки (приобретение и (или) аренда оборудования и помещений, амортизация, управление, выплата процентов по кредитам и займам, реклама, заработная плата и т.д.) не зависят от объема производства.

Другим важным фактором финансовой устойчивости предприятия, связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Устойчивость предприятия и потенциальная эффективность бизнеса во многом зависит от качества управления текущими активами, от того, сколько задействовано оборотных средств и какие именно, какова величина запасов и активов в денежной форме и т. д.

Следует помнить, что если предприятие уменьшает запасы и ликвидные средства, то оно может пустить больше капитала в оборот и, следовательно, получить больше прибыли. Но одновременно возрастает риск неплатежеспособности предприятия и остановки производства из-за недостаточности запасов. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Следующим значительным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем меньше зависимость данного предприятия от внешних источников финансирования. При этом важна не только общий объем прибыли, но и структура ее распределения, в частности та доля прибыли, которая направляется на развитие производства.

Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают привлекаемые заемные средства. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако в данной ситуации возрастает и финансовый риск неспособности предприятия своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Можно выделить следующие внешние факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия:

- экономические условия хозяйствования;

- рынок новых технологий;

- финансово-кредитная и законодательная политика государства;

- другие факторы.

Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического цикла, в которой находится экономика государства. В период кризиса происходит отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства. Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт. Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности, сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это ведет к снижению ликвидности предприятий, их платежеспособности. В период кризиса усиливается серия банкротств.

Падение платежеспособного спроса, характерное для кризиса приводит не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы.

Важными факторами финансовой устойчивости служат, кроме того, налоговая и кредитная политика, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей; существенно влияет на нее курс валюты, позиция и сила профсоюзов.

Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит от общей политической стабильности. Значение этого фактора особенно велико для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к предпринимательской деятельности, принципы государственного регулирования экономики, отношения собственности,  меры по защите потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении финансовой устойчивости предприятия.

Наконец, одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России, является на сегодняшний день инфляция.

1.3. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Общую финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели: коэффициент автономии, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Анализ данных показателей заключается в изучении их динамики за отчетный период и сравнении их с базисными или нормативными величинами. Остановимся подробнее на этих коэффициентах.

Коэффициент автономии (Ка) показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия, и рассчитывается по следующей формуле:

Ка = СК/ВБ, где                                 (1)

СК – собственный капитал (источники собственных средств – 3 раздел бухгалтерского баланса «Капитал и резервы»;

ВБ – валюта баланса.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым , если значение коэффициента автономии не менее 0,5, то есть как минимум половина имущества предприятия должна быть сформирована за счет собственных средств. Соблюдение критериального значения данного показателя дает основание полагать, что все обязательства предприятия могут быть покрыты за счет собственных средств.

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия, стабильности и независимости его от внешних кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием обязательств и расширяет возможность привлечения заемных средств.

Коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк) характеризует долю заемных средств в общей сумме капитала и рассчитывается по следующей формуле:

Кзк = ЗК/ВБ, где                               (2)

ЗК – заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия (4 и 5 разделы бухгалтерского баланса)).

Рост коэффициента заемного капитала свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от заемных источников финансирования.

В сумме коэффициент автономии и коэффициент концентрации заемного капитала дают единицу:

Ка + Кзк = 1.                                        (3)

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с) показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств, а рассчитывается по следующей формуле:

Кз/с = ЗК/СК.                                       (4)

Рост данного коэффициента свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств и снижении его финансовой устойчивости. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств:

Кз/с ≤ 1.                                                (5)

Необходимым условием успешной работы предприятия является наличие собственных оборотных средств, которые могут быть использованные для приобретения, например, материально-производственных запасов, для обеспечения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Собственные оборотные средства характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При их отсутствии предприятие привлекает заемные средства.

Величина собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

СОС = СК – ВА, где                        (6)

ВА – стоимость внеоборотных активов (итог 1 раздела бухгалтерского баланса).

В том случае, если долгосрочные кредиты и займы используются для приобретения внеоборотоных активов, они могут приравниваться к источникам собственных средств, и величина собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

СОС = (СК + ДП) –ВА, где              (7)

ДП – долгосрочные пассивы (итог 4 раздела бухгалтерского баланса).

Вышеуказанный порядок расчета величины собственных оборотных активов соответствует международной практике.

В странах с рыночной экономикой величина собственных оборотных средств рассчитывается по следующей формуле:

СОС = ТА – КП, где                           (8)

ТА – текущие оборотные активы (итог 2 раздела бухгалтерского баланса);

КП – краткосрочные пассивы (итог 5 раздела бухгалтерского баланса).

Таким образом, величина собственных оборотных средств может быть рассчитана двумя способами.

Оценка финансовой устойчивости предприятия с точки зрения обеспеченности собственными источниками финансирования для приобретения оборотных активов проводится с применением следующих коэффициентов:

- коэффициент обеспеченности запасов и затрат (Кзиз);

- коэффициент финансовой независимости (Кта);

- коэффициент маневренности собственного капитала (Км).

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками и рассчитывается по следующей формуле:

Кзиз = СОС/ЗиЗ, где                            (9)

ЗиЗ – запасы и затраты.

В том случае, если величина собственного оборотного капитала соответствует сумме запасов и затрат (коэффициент обеспеченности запасов и затрат равен 1), предприятие имеет достаточную финансовую устойчивость.

Если коэффициент обеспеченности запасов и затрат больше единицы, то есть величина собственных оборотных средств превышает величину запасов и затрат, то предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Если сумма собственного оборотного капитала меньше суммы запасов и затрат, предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние, возникает необходимость привлечения заемного капитала.

Минимально допустимое значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат составляет 0,6 – 0,8.

Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала и рассчитывается по следующей формуле:

Кта = СОС/ТА.                                     (10)

В том случае, если значение данного коэффициента  больше или равно единицы, предприятие полностью обеспечено всеми оборотными активами за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем  неустойчивее финансовое состояние предприятия. Предельное значение коэффициента финансовой независимости составляет 0,1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется  для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована и рассчитывается по следующей формуле:

 Км = СОС/СК.                                     (11)

Оптимальная величина коэффициента маневренности собственного капитала составляет 0,53.

1.4. Типы финансовой устойчивости

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

- абсолютная финансовая устойчивости, которая характеризуется следующим неравенством;

- нормальная финансовая устойчивость, которая характеризуется следующим неравенством;

- неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, которое характеризуется следующим неравенством:

- кризисное (критическое) финансовое состояние, которое характеризуется следующим неравенством:

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется следующим неравенством:

ЗиЗ < СОС, где                                     (12)

СОС = СК – ВА.

Данное неравенство показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется следующим неравенством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП.                      (13)

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных заемных источников.

Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние характеризуется следующим неравенством:

СоС + ДП < ЗиЗ < СОС + ДП + КП.    (14)

Данное соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Кризисное (критическое) финансовое состояние характеризуется следующим неравенством:

СОС + ДП + КП < ЗиЗ.                          (15)

Данное неравенство показывает, что сумма запасов и затрат превышает общую сумму всех нормальных (обоснованных) источников финансирования.

В данном случае нарушает платежный баланс, то есть предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в установленный срок, а также просроченную дебиторскую и кредиторскую задолженность. Это означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Для определения типа финансовой устойчивости предприятия применяется методика расчета трехкомпонентного показателя.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

3. наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных источников формирования запасов и затрат.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Фс), который рассчитывается следующим образом:

± Фс = СОС – ЗиЗ                                (16)

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (Фт), который рассчитывается следующим образом:

± Фт = (СОС + ДП) – ЗиЗ                    (17)

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Фо), который рассчитывается следующим образом:

± Фо = (СОС + ДП + КП) – ЗиЗ          (18)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

Фс ≥ 0;                                                   (19)

Фт ≥ 0;                                                   (20)

Фо ≥ 0.                                                   (21)

Обозначим данный тип финансовой устойчивости как S = [1, 1, 1].

Нормальная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

Фс < 0;                                                   (22)

Фт ≥ 0;                                                   (23)

Фо ≥ 0.                                                   (24)

Обозначим данный тип финансовой устойчивости как S = [0, 1, 1].

Неустойчивое финансовое состояние отвечает следующим условиям:

Фс < 0;                                                   (23)

Фт < 0;                                                   (24)

Фо ≥ 0.                                                   (25)

Обозначим данный тип финансовой устойчивости как S = [0, 0, 1].

Кризисное финансовое состояние отвечает следующим условиям:

Фс < 0;                                                   (23)

Фт < 0;                                                   (24)

Фо < 0.                                                   (25)

Обозначим данный тип финансовой устойчивости как S = [0, 0, 0].                                  

1.5. Методы восстановления финансовой устойчивости

 Рассмотрим основные методы восстановления финансовой устойчивости.

На этапе восстановлении финансовой устойчивости в действие вступают инструменты финансового и хозяйственного анализа.

Угроза банкротства предприятия в долгосрочном периоде будет окончательно устранена только тогда, когда финансовая устойчивость предприятия будет восстановлена до безопасного уровня.

Можно выделить следующие методы восстановления финансовой устойчивости:

- остановка нерентабельных производств;

Если материальные активы нерентабельного производства не удалось продать, такое производство нужно законсервировать (остановить), для того, чтобы остановить отток денег из оборота предприятия на его поддержание и тем самым исключить дальнейшие убытки.

Обычно предприятия не хотят останавливать производство, это психологический момент, который трудно преодолеть. Для того, чтобы не останавливать производство некоторые руководители снижают цену на продукцию ниже себестоимости и продолжают выпуск. При таком подходе к реализации предприятие не стабилизирует деятельность, а приблизится к банкротству. Предприятия также могут эксплуатировать вынуждено, в том случае если отсутствуют средства на консервацию. В этом случае необходимо остановить предприятие без консервации, если остановка объектов не приведет к аварии или экологической катастрофе.

- выведение из состава предприятия затратных объектов;

Все затратные объекты, которые не удалось быстро продать, необходимо вывести из активов предприятия, и снять все издержки, связанные с обслуживанием таких объектов. Лучше всего передать такие объекты в аренду или учредить дочерние предприятия на самоокупаемости, без какого-либо финансирования.

- уменьшение текущей финансовой потребности т.е. реструктуризация долговых обязательств;

С некоторыми кредиторами можно договориться об изменении схемы погашения долговых обязательств (увеличение сроков погашения, погашение долгов продукцией или активами).

- выкуп долговых обязательств с дисконтом;

Кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом.

- конвертация долгов в уставный капитал;

Концертация долгов в уставный капитала может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда (при отсутствии формальных ограничений), так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций). Строго регламентированных методов принятия такого решения нет, все определяется во время переговоров с кредиторами.

- форвардные контракты на поставку продукции;

Если кредитор заинтересован в продукции, производимой предприятием, ему можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на долгосрочные поставки продукции. При этом контрактная цена не должна быть ниже некоторой прогнозируемой себестоимости продукции.

- совершенствование организации труда и оптимизация численности работников, занятых на предприятии.

В период кризиса при запуске стабилизационной программы, уменьшение затрат и экономия средств становятся основной целью, поэтому сокращение персонала в таких условиях является острой необходимостью.


Глава 2 Анализ финансовой устойчивости ООО «Мираж»

2.1. Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость

Исходя из данных бухгалтерского баланса ООО «Мираж» проведем расчет коэффициентов, характеризующих его общую финансовую устойчивость (Таблица 1).

Таблица 1

Расчет коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость ООО «Мираж»

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Коэффициент автономии

0,88

0,87

-0,01

Коэффициент концентрации заемного капитала

0,12

0,13

0,01

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

0,14

0,14

0,00

По данным Таблицы 1 можно сделать следующие выводы:

- полученные значения коэффициентов автономии и концентрации заемного капитала свидетельствуют о том, что больше половины имущества ООО «Мираж» формируется за счет его собственных средств, обязательства могут быть покрыты собственными средствами. В соответствии с полученными результатами ООО «Мираж» является стабильным предприятием и не зависит от внешних кредиторов;

- в соответствии с полученными значениями коэффициента соотношения заемных и собственных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств ООО «Мираж» привлекло 0,14 руб. заемных средств, что также свидетельствует о независимости данного предприятия от кредиторов.


2.2. Расчет суммы собственных оборотных средств

Проведем расчет суммы собственных оборотных средств двумя способами:

- первый способ - в соответствии с международной практикой (по формуле (6)) (Таблица 2);

- второй способ - в соответствии с порядком, применяемым в странах в рыночной экономикой (по формуле (8)) (Таблица 3).

Таблица 2

Расчет собственных оборотных активов

(первый способ)

Наименование показателя

На начало периода

На конец периода

Изменение за период

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к итогу

тыс. руб.

в % к началу периода

Источники собственных средств

5 401

100

5 507

100

106

1,96

Долгосрочные заемные средства

0

0

0

0

0

0

ИТОГО

5 401

100

5 507

100

106

1,96

Внеоборотные активы

103

1,91

47

0,85

-56

-54,37

Собственные оборотные средства

5 298

98,09

5 460

99,15

162

3,06

По результатам расчет величины собственных оборотных средств первым способом можно сделать следующие выводы:

- на начало и конец отчетного периода собственные оборотные средства составляет значительную величину;

- по состоянию на конец отчетного периода практически в два раза сократилась величина внеоборотных активов, однако это не повлекло значительного роста величины собственных оборотных средств, так как сумма внеоборотных активов составляет всего лишь 2% от валюты баланса на начало отчетного периода.

Таблица 3

Расчет собственных оборотных активов

(второй способ)

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение за период

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

в % к началу периода

Оборотные активы, в том числе

6 062

6 247

185

3,05

- запасы

4 279

4 216

-63

-1,47

- налог на добавленную стоимость

0

0

0

0

- дебиторская задолженность

0

159

159

100

- краткосрочные финансовые вложения

0

0

0

0

- денежные средства

1 783

1 872

89

4,99

Краткосрочные пассивы, в том числе

764

787

23

3,01

- краткосрочные кредиты и займы

0

0

0

0

- кредиторская задолженность

764

787

89

4,99

Собственные оборотные средства

5 298

5460

162

3,06

Величина собственных оборотных активов, рассчитанная вторым способом равна величине собственных оборотных активов, рассчитанной первым способом.

2.3. Оценка обеспеченности текущей деятельности ООО «Мираж» собственными источниками финансирования

Рассчитаем коэффициенты обеспеченности текущей деятельности собственными источниками финансирования на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «Мираж», а также проверим их на предмет соответствия критериальным значениям (Таблица 4, 5).

Таблица 4

Расчет коэффициентов обеспеченности текущей деятельности собственными источниками финансирования

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

1,24

1,30

0,06

Коэффициент обеспеченности оборотных активов

0,87

0,87

0,00

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,98

0,99

0,01

Таблица 5

Сравнение с критериальными значениями

Показатели

Значение коэффициентов

Критериаль-ное значение

Соотстветствие критериальному значению

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат

1,24

1,30

0,6 – 0,8

Соответствует

Соответствует

Коэффициент обеспеченности оборотных активов

0,87

0,87

1,00

Не соответствует

Не соответствует

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,98

0,99

0,5

Соответствует

Соответствует

По итогам проведенных расчетов и сравнений можно сделать следующие выводы:

- материальные запасы и затрат ООО «Мираж» покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств;

- ООО «Мираж» обеспечено оборотными активами не в полной мере за счет собственных средств, однако значение коэффициента обеспеченности оборотных активов приближено к оптимальному;

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет высокий уровень и тем самым положительно характеризует ООО «Мираж», так как показывает увеличение мобильных средств в составе оборотного капитала.


2.4. Определение типа финансовой устойчивости

Произведем определение типа финансовой устойчивости по данным бухгалтерской отчетности ООО «Мираж» (Таблица 6).

Таблица 6

Определение типа финансовой устойчивости

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменение за период

тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

%

Источники собственных средств

5 401

5 507

106

1,96

Внеоборотные активы

103

47

-56

-54,37

Собственные оборотные средства

5 298

5 460

162

3,06

Долгосрочные кредиты и займы

0

0

0

0

Собственные оборотные и долгосрочные заемные средства для формирования запасов

5 298

5 460

162

3,06

Краткосрочные кредиты и займы

764

787

23

3,01

Общая величина основных источников средств на покрытие запасов и затрат

6 062

6 247

185

3,05

Запасы и затраты

4 279

4 216

-63

-1,47

Излишек/недостаток собственных оборотных средств на покрытие запасов и затрат

1 019

1 244

225

22,08

Излишек/недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств на покрытие запасов и затрат

1 019

1 244

225

22,08

Излишек/недостаток общей величины источников средств на покрытие запасов и затрат

1 783

2 031

248

13,91

Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

[1, 1, 1]

[1, 1, 1]

Х

Х

По данным Таблицы 6 ООО «Мираж» является абсолютно устойчивым предприятием.


Заключение

В данной курсовой работе были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости предприятия, а также проведен анализ финансового состояния ООО «Мираж».

На основании результатов проведенного анализа финансовой устойчивости ООО «Мираж» можно сделать следующие выводы:

- больше половины имущества ООО «Мираж» формируется за счет его собственных средств, обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Данные обстоятельства свидетельствуют о том, что ООО «Мираж» является стабильным предприятием и не зависит от внешних кредиторов;

- на один рубль вложенных в активы собственных средств ООО «Мираж» привлекло 0,14 руб. заемных средств, что свидетельствует о независимости данного предприятия от кредиторов.

- на начало и конец отчетного периода собственные оборотные средства составляет значительную величину;

- по состоянию на конец отчетного периода практически в два раза сократилась величина внеоборотных активов, однако это не повлекло значительного роста величины собственных оборотных средств, так как сумма внеоборотных активов составляет всего лишь 2% от валюты баланса на начало отчетного периода.

- материальные запасы и затраты ООО «Мираж» покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств;

- ООО «Мираж» обеспечено оборотными активами не в полной мере за счет собственных средств, однако значение коэффициента обеспеченности оборотных активов приближено к оптимальному;

- коэффициент маневренности собственного капитала имеет высокий уровень и тем самым положительно характеризует ООО «Мираж», так как показывает увеличение мобильных средств в составе оборотного капитала.

На основании полученных результатов можно сформировать общий вывод о том, что ООО «Мираж» является абсолютно устойчивым предприятием.

Список литературы

  1.  Бочкарева И.И., Левина Г.Г. Бухгалтерский учет. – М.: ТК Велби, Проспект, 2008г.;
  2.  Донцова Л.Б. Анализ финансовой отчетности. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2010г.;
  3.  Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006г.;
  4.  Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Проспект, 2011г.;
  5.  Ковалев В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Конспект лекций с задачами и текстами.  – М.: Финансы и статистика, 2009г.;
  6.  Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2005г.;
  7.  Ковалев В.В., Ковалев Вит. В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (Основы балансоведения). – М.: Проспект, 2011г.;
  8.  Мельник Л.В., Бердников В.В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. – М.: Экономистъ, 2006г.
  9.  Соколов Я.В. Бухгалтерский учет. – М.: ТК Велби, Проспект, 2005г.;
  10.  Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА-М, 2009г.;
  11.  Шпилевская Е.В., Медведева О.В. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). – Ростов н/Д.: Феникс, 2010г.;

1 Финансовый анализ: теория и практика Дыбаль С.В. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006

2 Финансовый менеджмент: теория и практика Ковале В.В. – М.: ТК Велби, Проспект, 2007г.

3 Финансовый анализ: теория и практика Дыбаль С.В. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2006


Краткосрочные кредиты и займы

олгосрочные заемные средства

Заемные средства

Текущая кредиторская задолженность

Привлеченные средства

Капитал собственников

Источники средств предприятия

  1.  


 

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.
5125. Анализ финансовой устойчивости предприятия 75.73 KB
  Финансовая устойчивость организации представляет собой пространственные и временные тенденции функционирования финансового механизма организации вызванные стабильностью нестабильностью экономического хозяйственного развития т. вектор показывающий направления поступательного развития...
989. Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «ПЭК» 211.29 KB
  Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия, а финансовая устойчивость является залогом выживаемости и основой стабильности финансового положения. Они определяют конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает...
19707. Анализ кредитоспособности и запаса финансовой устойчивости предприятия 129.92 KB
  ДИПЛОМНАЯ РАБОТА На тему: Анализ кредитоспособности и запаса финансовой устойчивости предприятия Специальность 050509 – Финансы Выполнила Р. Веремеюк Костанай 2010 Содержание Введение 3 1 Научно-теоретические и методические подходы анализа кредитоспособности и запаса финансовой устойчивости предприятия 5 1.1 Кредитоспособность предприятия: показатели методы анализа и оценки...
20092. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности предприятия на примере ЗАО «Татстроймонтаж» 130.84 KB
  Деловая активность – это показатель хозяйственной деятельности предприятия, который отражает результаты и эффективность деятельности. Деловая активность предприятия довольно чувствительна к изменениям и колебаниям различных факторов и условий. Это объясняется тем, что активность хозяйствующего субъекта является своеобразным первичным индикатором его хозяйственной деятельности. От ее уровня в определяющей степени зависят важнейшие финансовые характеристики компании, как финансовая устойчивость, платежеспособность, инвестиционная привлекательность.
20445. Повышение финансовой устойчивости и платёжеспособности предприятия (на примере предприятия) 198.03 KB
  Многие предприятия в стране находятся на краю банкротства, поводом этого мог явиться неуместный либо неверный обзор деятельности предприятия в условиях коллапса. Следственно, в современных условиях надобность проведения скрупулезного обзора финансового состояния предприятия в совокупности только вырастает, что, в свою очередь, обуславливает востребованость темы выпускной квалификационной работы.
18646. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 41.88 KB
  Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Признаки спада деловой активности предприятия. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия по трем критериям.
20132. Разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия 85.36 KB
  Если предприятие финансово устойчиво платежеспособно то оно имеет ряд преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения кредитов привлечения инвестиций в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и следовательно тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также основным элементом анализа финансового состояния необходимым для...
19498. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ПОВЫШЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ОАО «ХЛЕБПРОМ» 327.12 KB
  Финансовые возможности организации практически всегда ограничены. Задача обеспечения финансовой устойчивости состоит в том, чтобы эти ограничения не превышали допустимых пределов. В то же время необходимо соблюдать обязательное в финансовом планировании требование осмотрительности, формирования резервов на случай возникновения непредвиденных обстоятельств, которые могли бы привести к утрате финансовой устойчивости.
11348. Оценка финансовой устойчивости предприятия и разработка мер по её повышению на примере ООО «Сибирь» 165.92 KB
  Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятие отражает конечные результаты его деятельности которые интересуют не только работников предприятия но и его партнеров по экономической деятельности государственные финансовые и налоговые органы. Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансовоэкономической деятельности предприятия в условиях...
20342. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ И ПУТИ ЕЕ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ ОАО «МТС-БАНК») 168.26 KB
  Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости коммерческого банка. Организационно-экономическая характеристика банка ОАО МТС-Банк. Анализ финансовой устойчивости коммерческого банка на примере ОАО МТС-Банк за 2011-2013 годы. Направления повышения финансовой устойчивости и ликвидности банка ОАО МТС-Банк...
© "REFLEADER" http://refleader.ru/
Все права на сайт и размещенные работы
защищены законом об авторском праве.